文章核心观点 - 成长型公司回报率高，能让投资者有机会经历股价飙升，以下几家公司营收和净利润两位数增长，股价也因盈利增长和未来潜力大幅上涨 [1] 各公司情况 Applovin (APP) - 运营面向中小企业的在线广告软件平台，产品有AppDiscovery、MAX和Adjust [2] - 去年股价涨超两倍，主要得益于新Axon Engine和可观的营收增长 [2] - 2024年第一季度财报显示，总营收同比增长48%，2023年第一季度净亏损500万美元，2024年第一季度净利润达2.36亿美元 [2] - 最新盈利结果超分析师预期，给出2024年全年营收预测为10.6亿 - 10.8亿美元 [2] - 投资者对其新生成式AI引擎Axon 2.0兴趣浓厚，该引擎提升了整体移动应用能力 [3] - 是值得买入的科技股，营收增长可观，Axon Engine平台有更大上涨潜力，管理层预期积极，适合长期投资 [3] Blue Bird (BLBD) - 为州政府和个体服务中心设计、制造和销售校车，产品有柴油动力巴士和电动、压缩天然气、丙烷等替代动力巴士 [5] - 2024财年第二季度财报显示，总销售额增长15%，净利润增长超两倍，将全年总营收指引上调至12.75亿 - 13.25亿美元 [5] - 替代动力巴士尤其是电动巴士业务增长显著，自去年同期以来电动巴士销量增长56%，报告第二季度财报时电动巴士积压订单约500辆 [5] - 2024财年第二季度业绩远超分析师预期，自5月8日以来股价上涨45%，过去一年股价翻倍 [6] - 盈利结果出色，电动巴士积压订单多，是投资者的优质选择，可纳入投资组合 [6] GigaCloud Technology (GCT) - 提供B2B电子商务能力以及大型包裹（如家具、健身器材和电器）的运输和物流服务 [6] - 过去一年股价波动较大，但总体涨超四倍 [6] - 灰熊研究的做空报告引发股价波动，报告称其网站流量与近期增长不符，存在关联方未披露交易，公司发布新闻稿反驳后股价回升 [7] - 2024年第一季度财报显示，总营收增长97%，净利润增长71%，活跃买家和每位买家的活跃支出分别增长29%和27% [7] - 2024年第一季度盈利超分析师预期，预计第二季度营收2.65亿 - 2.8亿美元 [7] - 称做空报告具有误导性和虚假性，为投资者提供了可观的增长指标，如营收和净利润大幅增长 [8]

文章核心观点 - 纳斯达克100指数持续创新高，但估值已脱离基本面，涨势可能结束，建议卖出七只高风险成长股 [1] 分组1：Spotify（SPOT） - 全球音乐流媒体领先者，在新兴市场占据主导地位，但未能实现垄断特性以提升利润率 [2] - 2018 - 2023年，毛利率从25.7%降至25.6%，净亏损从8900万美元增至5.8亿美元，未实现全年GAAP盈利 [3] 分组2：Duolingo（DUOL） - 股价自2023年初以来上涨约150%，但市销率达12倍，远期市盈率超100倍，估值过高 [5] - 免费版应用强大，变现困难，AI翻译应用威胁其市场份额 [5][6] 分组3：Dell Technologies（DELL） - 曾是消费电子硬件前沿企业，现主要为稳定的IT供应商，业务增长缓慢 [7] - 因涉足AI，股价过去12个月上涨250%，但晨星分析师认为其股价有超60%的下跌空间 [7][8] 分组4：Costco（COST） - 作为俱乐部商店运营商，市盈率超50倍，为数十年来最高，与其饱和的门店基础不符 [9] - 若经济下滑，股价可能下跌40%，若盈利下降，损失可能更大 [10] 分组5：Cava Group（CAVA） - 近期IPO企业，是热门餐饮成长股，估值过高，市销率13倍，EBITDA达150倍，远期市盈率超300倍 [11] - 快餐市场竞争激烈，经济压力下，增长可能放缓，股价可能大幅下跌 [11][12] 分组6：Micron Technology（MU） - 全球半导体存储领域领导者，存储市场有明显的兴衰周期，2023年公司亏损严重 [13] - 股价远期市盈率超150倍，晨星分析师认为其股价有38%的下跌空间 [13][14] 分组7：AppLovin（APP） - 开发和运营移动营销平台，过去一年股价上涨超230% [15] - 2024年营收增长是暂时的，分析师预计2025和2026财年营收增速将降至12%和11%，增长放缓后股价可能下跌 [16]

文章核心观点 - AppLovin近期受关注，其股价短期走势受基本面因素主导，Zacks Rank 1显示其短期可能跑赢大盘 [1][10] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为+11.3%，同期Zacks S&P 500 composite变化为+4.8%，所属Zacks Technology Services行业涨幅为7.4% [1] 盈利预测修正 - Zacks重视公司未来盈利预测变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [2] - 本季度公司预计每股收益0.74美元，同比变化+236.4%，Zacks共识估计过去30天变化+24.4% [3] - 本财年共识盈利估计为2.96美元，较上年变化+202%，过去30天估计变化+18.8% [3] - 下一财年共识盈利估计为3.57美元，较一年前预期报告变化+20.7%，过去一个月估计变化+17.4% [3] - 因共识估计近期变化及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 1（强力买入） [4] 营收增长 - 公司盈利增长需以营收增长为支撑，了解公司潜在营收增长至关重要 [5] - 本季度公司共识销售估计为10.8亿美元，同比变化+43.7% [5] - 本财年和下一财年估计分别为43.2亿美元和47.7亿美元，变化分别为+31.7%和+10.4% [5] 上次财报结果及惊喜历史 - 公司上季度报告营收10.6亿美元，同比变化+47.9%，每股收益0.67美元，去年同期为 - 0.01美元 [6] - 报告营收较Zacks共识估计9.7045亿美元有+9.03%的惊喜，每股收益惊喜为+17.54% [6] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [7] - Zacks Value Style Score有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [8] - 公司在这方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [9]

文章核心观点 - 公司2024年一季度财报表现出色，虽股价接近两周高位但仍有投资价值，是值得买入的盈利增长型股票 [1][2][20] 一季度财报情况 - 2024年5月8日公司公布一季度财报，营收超分析师预期约9%，GAAP每股收益超预期22%，财报发布次日股价上涨14% [1] - 一季度综合总营收同比增长47.90%，软件平台业务季度营收从3.55亿美元增至6.78亿美元，应用业务营收同比仅增长5% [4][5] - 2024年一季度调整后EBITDA利润率同比提高14个百分点至52%，净利润率从去年同期的-1%提升至22% [8] - 管理层对二季度的营收指引意味着同比增长约43%，调整后EBITDA增长约68%，调整后EBITDA利润率预计扩大约9个百分点 [9] - 公司运营现金流与销售额之比为32.15%，几乎所有运营现金流都转化为自由现金流，长期来看有望成为强大的自由现金流生成者 [10][11] - 一季度公司对债务进行重大重组，同时回购并扣留1490万股股票，自2022年初以来已花费近26亿美元回购和扣留7900万股，总流通股减少约20% [12] 业务板块情况 软件平台业务 - 该业务在2024年一季度收入占比从2023年一季度的49.6%提升至64%，调整后EBITDA口径下约占盈利能力的90% [4] - 基于AI推荐引擎AXON，为广告商提供营销、货币化和分析技术，帮助开发者优化应用和简化业务，还进入了CTV广告市场 [4] - AXON提升了广告定位效果，增加了广告商的广告支出回报率和用户留存率，推动软件平台业务需求增长，未来改进AXON将是业务增长的关键驱动力 [5] 应用业务 - 由全球200多款免费手游组成，虽营收同比仅增长5%，但为AXON收集数据，间接推动软件平台业务增长 [5] - 管理层不局限于游戏，可能拓展至电子商务、社交媒体和CTV领域，并通过Array产品与手机运营商和制造商合作 [5] 风险因素 - 依赖苹果App Store、谷歌Play Store和Meta的Facebook等第三方平台分发应用，这些平台政策变化可能使公司业务面临挑战 [13] - 面临来自Unity Software、微软、腾讯、Take - Two Interactive、Snap等公司的竞争，除Unity Software和Snap外，其他竞争对手规模更大、资源更多 [13] 估值情况 - 公司股价与自由现金流比率为25.30，略高于五年中值22.81；市销率为8.13，高于三年中值和信息技术行业中值3.05，Seeking Alpha量化评级为D [14] - 假设股份数量不变、营收按季度2.5%增长且市销率维持7.21，预计公司四季度财报发布时股价为79.67美元，若继续回购股票股价可能更高 [15] - 公司2025年预期市盈率为22.36，预计年增长率为27.27%，若预期市盈率与增长率相同，股价将达101.44美元，较2024年5月16日收盘价高约22% [15] - 考虑到公司自2019年底以来自由现金流复合年增长率为52.87%，预计未来十年自由现金流增长率达12.3%是可实现的 [19]

文章核心观点 - AppLovin发展势头良好，过去一年股价涨幅超250%，若能保持当前态势，上涨可能只是开始 [1] 分组1：公司业务情况 - 公司为应用程序发布商提供人工智能驱动的数字广告平台Axon 2.0，目标是吸引潜在用户下载应用 [2] - 2024年第一季度，公司“软件平台”业务收入同比增长91%至6.78亿美元，带动总收入增长48%至10.6亿美元 [2] - “应用程序”业务收入为3.8亿美元，同比仅增长5%，该业务包含移动游戏工作室和开发商 [2] 分组2：公司业务优势 - Axon 2.0的人工智能算法表现出色，但具体方法是严格保密的“黑匣子” [2][3] - 若使用该公司服务能带来更多应用下载量和良好广告投资回报率，营销人员愿意投入广告预算 [3] 分组3：公司财务与运营策略 - 公司盈利能力提升，从微薄利润创造者变为现金充裕企业，管理层用大量现金进行股票回购，第一季度回购价值7.52亿美元股票，约占总市值2.7% [4] - 公司进行投资以确保用户稳定增长，4月向应用电商和广告市场初创公司Flip投资5000万美元，为Axon 2.0新增用户 [5] 分组4：公司估值情况 - 公司股票有溢价，过去12个月市盈率为50倍，但基于管理层对持续增长的预期，2024年预期市盈率仅16倍 [6] - 公司资产负债表状况不佳，3月底现金及等价物仅4.36亿美元，长期债务达34.9亿美元 [6]

文章核心观点 - AppLovin股票自2022年底上涨约700%，短期上行空间有限且获利回吐可能性大；PubMatic虽从10月下旬低点回升但仍有上涨空间，投资其股票风险回报比更具吸引力 [1] AppLovin相关情况 - AppLovin是应用营销服务公司，开发者付费让其在移动设备和联网电视平台推广应用，自2012年成立已促成超200亿次应用下载和安装 [2] - 尽管智能手机市场成熟，但AppLovin去年业务规模达33亿美元，较2022年增长17%，因应用开发者更需吸引智能手机用户注意 [3] - AppLovin股票在2021年4月IPO后上涨，2022年回落超90%，后又收复大部分失地，股价波动大 [3] PubMatic相关情况 - PubMatic帮助内容发布商优化广告业务，是从底层构建为服务个体发布商的“卖方平台”，与多数数字广告平台的“买方”模式不同，具有透明度优势 [4][5] - 公司营收预计今年增长近12%，明年延续该增速，市场研究机构认为卖方广告市场到2033年将保持12%的年均增速 [5][6] - PubMatic股票当前估值达盈利的100倍，自10月低点近乎翻倍，分析师给出的目标价较当前股价约高25% [8]

文章核心观点 美国商业服务领域受益于经济强劲基本面，尽管面临高利率和美联储严格货币控制，过去一年仍提供两位数回报 科技服务和商业软件行业表现良好，各有增长驱动因素 推荐五只科技服务类股票，它们在2024年有上涨空间且盈利预期上调 [1][2][4] 行业情况 科技服务行业 - 行业成熟，服务需求良好，营收、收入和现金流预计逐步恢复到疫情前水平，多数企业能支付稳定股息 [1] - 行业增长使远程工作人数增加，企业寻求本地和云基础设施结合，提供混合解决方案 [1] - 过去一年涨幅达64.1%，年初至今上涨14.2%，排名在Zacks行业前24%，预计未来三到六个月跑赢市场 [3] 商业软件行业 - 受益于从传统平台向现代云基础设施过渡，对支持多云的软件解决方案需求强劲 [2] - 企业在应用中融入人工智能和机器学习工具，企业软件需求提升是关键催化剂 2023年全球人工智能市场价值1770亿美元，预计到2032年达2.75万亿美元 [2] 商业服务板块 - 过去一年回报率达22.8%，年初至今上涨6.5% [3] 推荐股票 AppLovin Corp. (APP) - 为移动应用开发者构建软件平台，提供营销、货币化等技术平台 [4] - 今年预计营收和盈利增长率分别为31.7%和超100%，过去七天盈利预期提高16.4% [4] Duolingo Inc. (DUOL) - 运营移动学习平台，提供40种语言课程和数字语言能力评估考试 [5] - 今年预计营收和盈利增长率分别为37.8%和超100%，过去七天盈利预期提高25.4% [5] DocuSign Inc. (DOCU) - 提供基于云的电子签名软件平台，核心产品电子签名需求持续增长，市场未充分开发 [5][6] - 到2025年1月财年预计营收和盈利增长率分别为5.8%和8.7%，过去30天盈利预期提高0.3% [6] Spotify Technology S.A. (SPOT) - 提供全球音频流媒体服务，分付费和广告支持两个业务板块，还提供销售等服务 [6][7] - 今年预计营收和盈利增长率分别为16.5%和超100%，过去30天盈利预期提高36.2% [7] SPX Technologies Inc. (SPXC) - 供应暖通空调和检测测量市场的基础设施设备，分两个业务板块 [7] - 今年预计营收和盈利增长率分别为14.8%和24.4%，过去七天盈利预期提高2.3% [8]

文章核心观点 - 尽管AppLovin过去一年股价飙升，但投资者仍低估该人工智能驱动的应用发现和数字广告平台，鉴于其发展前景和数字广告市场复苏，该公司股票值得买入 [1][4] 公司表现 - Macquarie分析师Tim Nollen将AppLovin目标价提高至华尔街最高的115美元，维持跑赢大盘（买入）评级，较周一收盘价有33%潜在涨幅 [2] - 第一季度AppLovin营收同比增长48%至10.6亿美元，每股收益0.70美元，上年同期亏损0.01美元，远超分析师预期 [2] - 公司软件平台收入6.78亿美元，同比飙升91%，该部门调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）飙升125% [2] 行业情况 - 第一季度广告“大幅反弹”，尤其是联网电视领域 [3] - 广告跟踪cookie即将停用使广告技术行业陷入混乱，分析师认为“cookie不重要，但透明度重要”，这一观点对AppLovin有利 [3] 股票分析 - 尽管AppLovin股价在过去一年里几乎翻了两番，但目前市盈率仅为15倍，鉴于未来发展空间和数字广告市场持续复苏，该股票值得买入 [4]

文章核心观点 - AppLovin公司具有强劲的动量投资潜力，是强力买入评级且动量风格评分为A，值得投资者关注 [2][6] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，目标是利用股价趋势进行及时且盈利的交易 [1] - 确定股票动量较难，Zacks动量风格评分可解决此问题 [1] AppLovin公司评级情况 - AppLovin目前Zacks动量风格评分为A，Zacks评级为1（强力买入） [2] - 评级为Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票，未来一个月表现将跑赢市场 [2] 短期股价表现 - 过去一周AppLovin股价上涨15.13%，同期Zacks科技服务行业下跌0.21% [3] - 过去一个月AppLovin股价上涨20.92%，行业表现为0.67% [3] 长期股价表现 - 过去一个季度AppLovin股价上涨44.26%，过去一年上涨281.66% [3] - 同期标准普尔500指数分别仅上涨5.76%和28.32% [3] 平均20天交易量 - AppLovin目前20天平均交易量为4177584股 [4] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，AppLovin盈利预测呈良好趋势 [5] - 过去两个月，全年盈利预测有6个上调无下调，共识预测从2.48美元增至2.96美元 [5] - 下一财年，6个盈利预测上调无下调 [5]

文章核心观点 - AppLovin受关注 其近期股价走势值得分析 公司Zacks Rank为1 短期或跑赢大盘 [1][10] 收益预估修正 - Zacks重视公司未来收益预估变化 认为其决定股票公允价值 收益预估上调会使股价上升 [2] - 本季度AppLovin预计每股收益0.74美元 同比变化+236.4% 过去30天Zacks共识预估变化+24.4% [3] - 本财年公司共识收益预估2.96美元 同比变化+202% 过去30天预估变化+19.6% [3] - 下一财年公司共识收益预估3.57美元 较上年预期变化+20.7% 过去一个月预估变化+18.6% [3] - AppLovin因共识预估变化及其他因素获Zacks Rank 1（强力买入） [4] 营收情况 - 公司营收增长对盈利增长至关重要 [5] - 本季度AppLovin共识销售预估10.8亿美元 同比变化+43.7% [5] - 本财年和下一财年公司销售预估分别为43.2亿美元和47.7亿美元 变化分别为+31.7%和+10.4% [5] 上次财报结果及惊喜历史 - 上季度AppLovin营收10.6亿美元 同比变化+47.9% 每股收益0.67美元 上年同期为 - 0.01美元 [6] - 与Zacks共识预估9.7045亿美元相比 报告营收惊喜为+9.03% 每股收益惊喜为+17.54% [6] - 过去四个季度公司均超共识每股收益和营收预估 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 对比估值倍数可判断股票是否合理定价 [7] - Zacks价值风格评分有助于识别股票估值情况 [8] - AppLovin该评分等级为D 表明其相对于同行溢价交易 [9]