财务表现 - 第四季度总收入为1.122亿美元，2024财年总收入为5.445亿美元[1] - 第四季度GAAP净亏损为2.365亿美元，非GAAP调整后净收入为1.26亿美元[1] - 第四季度非GAAP调整后EBITDA为1.23亿美元，2024财年为9.24亿美元[1] - 2024财年GAAP净亏损为4.204亿美元，非GAAP调整后净收入为6.03亿美元[1] - 2024财年非GAAP调整后EBITDA为9.24亿美元，2013财年为1.632亿美元[1] - 公司预计2025财年收入在5.4亿至5.6亿美元之间，非GAAP调整后EBITDA在8500万至9500万美元之间[1] 风险提示 - 公司面临着来自移动广告行业激烈竞争的风险[32] - 公司的业务高度依赖智能手机和其他移动设备的持续增长[32] - 公司面临着与提供移动和在线服务相关的法律责任风险[33] - 公司在知识产权方面存在第三方可能侵权使用的风险[36] - 公司的股票市价可能会出现高度波动[37] - 公司需要大量现金来偿还债务和满足其他资金需求[37] 公司业务 - 新合作伙伴将全球新增超过7000万设备[1] - 公司在2024财年第四季度实现净营收为11.22亿美元，较上年同期下降20%[41] - 公司在2024财年第四季度亏损20.75亿美元，较上年同期亏损扩大[41] - 公司现金及现金等价物余额为3.36亿美元，较上年同期减少一半[42] - 2024财年第四季度数字喷发公司营收同比下降20%至11.22亿美元[44] - 非GAAP毛利润为5,132.5万美元，毛利率为46%[44] - 非GAAP调整后净收入为1,256.6万美元，每股收益为0.12美元[44] - 非GAAP调整后EBITDA为1,230.1万美元[45] - 非GAAP自由现金流为-1,563.7万美元[45]

文章核心观点 数字涡轮公司公布2024财年第四季度及全年财报，虽当期财务数据不佳，但公司认为市场实时态势积极，新战略和举措将助力新财年回归增长 [1][4] 近期财务亮点 - 2024财年第四季度营收1.122亿美元，同比下降20% [2] - 2024财年第四季度GAAP净亏损2.365亿美元，合每股亏损2.32美元，2023年同期净亏损1390万美元，合每股亏损0.14美元；该季度GAAP净亏损含1.895亿美元非现金商誉减值费用 [2] - 2024财年第四季度非GAAP调整后净利润1260万美元，合每股0.12美元，2023年同期为1360万美元，合每股0.14美元 [2] - 2024财年GAAP净亏损4.204亿美元，合每股亏损4.16美元，2023年同期净利润1690万美元，合每股0.16美元；2024财年GAAP净亏损含3.366亿美元非现金商誉减值费用 [3] - 2024财年非GAAP调整后净利润6030万美元，合每股0.58美元，2023年同期为1.174亿美元，合每股1.15美元 [3] - 2024财年第四季度非GAAP调整后EBITDA为1230万美元，2023年同期为2310万美元；2024财年非GAAP调整后EBITDA为9240万美元，2023年同期为1.632亿美元 [3] 2024财年第四季度财务结果 - 总营收1.122亿美元，设备解决方案业务营收7850万美元，应用增长平台业务营收3440万美元 [5] - GAAP净亏损2.365亿美元，合每股亏损2.32美元，含1.895亿美元非现金商誉减值费用；2023年同期净亏损1390万美元，合每股亏损0.14美元 [5] - 非GAAP调整后净利润1260万美元，合每股0.12美元，2023年同期为1360万美元，合每股0.14美元 [5] - 非GAAP调整后EBITDA为1230万美元，2023年同期为2310万美元 [6] 2024财年全年财务结果 - 总营收5.445亿美元，设备解决方案业务营收3.701亿美元，应用增长平台业务营收1.788亿美元 [7] - GAAP净亏损4.204亿美元，合每股亏损4.16美元，含3.366亿美元非现金商誉减值费用；2023年同期净利润1690万美元，合每股0.16美元 [7] - 非GAAP调整后净利润6030万美元，合每股0.58美元，2023年同期为1.174亿美元，合每股1.15美元 [7] - 非GAAP调整后EBITDA为9240万美元，2023年同期为1.632亿美元 [8] 业务展望 - 基于2024年5月28日可得信息及宏观环境不确定性，公司预计2025财年营收在5.4亿 - 5.6亿美元，非GAAP调整后EBITDA在8500万 - 9500万美元 [9] - 因无法合理估计基于股票的薪酬费用变化等难以精确预测的项目，公司无法提供GAAP净利润业务展望 [9] 公司情况 - 数字涡轮为全球领先电信公司、广告商和出版商提供卓越移动消费体验和成果，其端到端平台简化合作伙伴推广、获客和盈利能力，连接更多消费者 [10] 电话会议 - 管理层于美国东部时间5月28日下午4:30举办电话会议和网络直播，讨论2024财年第四季度财务结果并提供业务运营更新，可通过网络链接或电话接入，回放至6月4日 [11] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP指标补充GAAP合并财务报表，包括非GAAP调整后净利润、每股收益、EBITDA、自由现金流和毛利，以增强投资者对公司财务表现的理解，便于跨期比较 [12][13] - 非GAAP调整后净利润和每股收益定义为GAAP净利润和每股收益调整后剔除基于股票的薪酬费用等多项费用影响 [14] - 非GAAP调整后EBITDA计算为GAAP净利润剔除多项现金和非现金费用，其利润率为非GAAP调整后EBITDA占总营收百分比 [15] - 非GAAP自由现金流定义为经营活动提供的净现金剔除相关费用并减去资本支出 [16] - 非GAAP毛利定义为GAAP营业收入调整后剔除多项成本和商誉减值影响 [17] 风险因素 公司特定风险 - 公司有净亏损历史，当前资产组合运营历史有限 [18] - 增长可能对管理和基础设施造成重大压力，业务全球化面临多种风险 [18] - 财务结果季度波动大且难预测，大部分营收来自少数无线运营商和客户 [18] - 存在商誉减值风险，受美国和全球经济衰退及金融市场动荡影响 [18] - 产品依赖软件，若有错误或病毒将影响业务，业务涉及信息安全，保护不当会损害声誉和造成经济损失 [18] - 信息技术系统故障和网络中断、系统安全风险和网络攻击会影响业务，无法招聘和留住关键人才、维持企业文化会损害业务 [18] - 未来收购会分散管理精力和扰乱业务，金融服务行业负面发展、进入新业务领域和新产品服务会带来新风险，诉讼会损害业务 [18] 移动广告行业风险 - 移动广告行业竞争激烈，产品和服务市场快速变化，可能下滑或增长有限 [19] - 业务依赖智能手机和移动设备使用增长，无线技术变化快，可能无法适应 [19] - 移动设备复杂性和不兼容性会增加产品服务开发资源投入，无线用户不使用移动设备访问内容会影响业务增长和营收 [19] - 无线运营商和设备制造商技术平台转变会延长开发周期、增加成本和推迟产品发布，设备或网络安全漏洞会影响营收 [19] - 提供移动和在线服务可能面临法律责任，公共卫生问题、地缘政治和全球经济状况会带来风险 [19] 行业监管风险 - 公司受隐私、数据安全和儿童保护等快速变化且严格的法律法规和合同要求约束 [20] - 受反腐败、进出口、政府制裁等法律约束，特别是国际业务，政府对营销方法的监管会限制广告和推广能力 [20] - 面临与营销、广告和推广产品服务相关的监管要求，可能遭遇隐私相关诉讼和罚款 [20] 知识产权和潜在责任风险 - 第三方可能获取和不当使用公司知识产权，若保护不力会影响竞争地位，也可能被第三方起诉知识产权侵权，影响业务并需支付赔偿 [20] - 平台包含开源软件，各种协议中的赔偿条款可能使公司面临知识产权侵权等重大责任 [20] 普通股和资本结构风险 - 公司有有担保和无担保债务，限制财务灵活性，偿债和满足其他义务需大量现金，而现金生成受多种不可控因素影响 [21] - 普通股市场价格波动大，可能无法按当前或购买价格出售股票，存在无法筹集资金发展业务的风险 [21] - 缺乏证券或行业分析师研究覆盖会影响交易量，财务报告内部控制和披露控制程序存在重大缺陷会导致财务报表重大错报 [21] - 维持和改进财务控制及作为上市公司会消耗资源，公司章程中的反收购条款会增加公司被收购难度，公司章程指定特拉华州为某些纠纷的专属管辖地 [21]

文章核心观点 数字涡轮公司将举办电话会议和网络直播讨论2024财年第四季度财务业绩和运营进展 [1] 会议信息 - 会议时间为5月28日下午4:30（美国东部时间）/下午1:30（美国太平洋时间） [1] - 会议由首席执行官Bill Stone和首席财务官Barrett Garrison主持 [1] - 可通过网络直播链接https://app.webinar.net/a58rLm9LDgx 或拨打电话接入会议，美国境内拨打888 - 317 - 6003，国际拨打412 - 317 - 6061，接入码7883119 [1] - 直播和存档网络直播可通过公司网站投资者关系板块访问，网络直播存档一年 [1] - 无法参加直播的可在6月4日前收听回放，美国境内拨打877 - 344 - 7529，国际拨打412 - 317 - 0088，密码4435511 [2] 公司介绍 - 公司为全球领先电信运营商、广告商和出版商提供卓越移动消费体验和成果 [3] - 端到端平台简化合作伙伴提升知名度、获客和盈利的能力，通过多种方式在更多设备上连接更多消费者 [3] - 公司总部位于北美，在全球设有办事处，更多信息可访问www.digitalturbine.com [3] 公司社交账号 - Twitter：https://twitter.com/DigitalTurbine [3] - Facebook：https://www.facebook.com/DigitalTurbineInc [3] - LinkedIn：https://www.linkedin.com/company/digital - turbine?trk=tyah&trkInfo=tas:digital+tur [3] 投资者关系联系方式 - 联系人Brian Bartholomew [3] - 邮箱[email protected] [3]

文章核心观点 - 数字涡轮公司与Scope3合作推出由Scope3数据驱动的绿色移动广告解决方案，助力品牌和代理商在减少碳足迹的同时开展高影响力移动广告活动，推动行业减排 [1][2] 合作信息 - 数字涡轮与Scope3合作创建由Scope3数据驱动的数字涡轮绿色移动广告解决方案，进一步推动高效绿色移动广告发展，符合联合国可持续发展目标13 [1][2] - 合作使品牌和代理商能将减少碳排放纳入移动广告活动决策中 [1] Scope3作用 - Scope3通过测量数字广告供应链的碳排放，帮助数字涡轮等公司让品牌和代理商合作伙伴在每个业务决策中考虑减少碳排放 [2] 绿色媒体产品 - 数字涡轮将利用Scope3数据形成绿色媒体产品，优化支出，使资金从高排放库存转向符合渠道和地域基准的库存 [2] - 数字涡轮现有和未来合作伙伴可获取预建或定制的应用列表及自定义库存列表用于广告活动，并在活动后分析报告中获取碳排放数据 [2] 数字涡轮优势 - 程序化展示广告每年产生380万公吨二氧化碳，数字涡轮作为高效移动广告合作伙伴，与100%的合作伙伴应用直接集成，避免了程序化广告供应链中的浪费环节，减少行业碳足迹 [3] - Scope3数据显示引人注目的广告可降低碳排放，数字涡轮广告在关注度方面表现出色，平均比同行高出10倍以上 [3] 双方表态 - 数字涡轮全球销售高级副总裁表示公司致力于让广告合作伙伴实现绿色广告，与Scope3的合作将帮助策划库存，助力全球品牌减少排放并开展更绿色有效的移动广告活动 [4] - Scope3全球广告技术合作伙伴负责人称很高兴数字涡轮利用Scope3数据在移动广告渠道进一步推动媒体和广告脱碳，构建可持续媒体生态系统需要行业各方参与，数字涡轮正助力实现这一目标 [4] 数字涡轮简介 - 数字涡轮为全球领先的电信运营商、广告商和出版商提供卓越的移动用户体验和成果，其端到端平台简化合作伙伴提升知名度、获取用户和实现盈利的能力，连接更多消费者 [5] - 公司总部位于北美，在全球设有办事处 [5]

文章核心观点 信息技术板块中处于超卖状态的股票为买入被低估公司提供了机会，相对强弱指数（RSI）可帮助交易者了解股票短期表现，通常RSI低于30时资产被视为超卖 [1] 各公司情况 Luna Innovations Incorporated（LUNA） - 3月25日公司宣布总裁兼首席执行官Scott Graeff退休，过去一个月股价下跌约53%，52周低点为2.97美元，RSI值为23.16，周三收盘价为3.03美元 [2] InterDigital, Inc.（IDCC） - 4月1日美银证券将其股票评级从买入下调至表现不佳，目标价从140美元降至100美元，过去五天股价下跌约9%，52周低点为66.82美元，RSI值为26.92，周三收盘价下跌0.8%至95.84美元 [3] Dropbox, Inc.（DBX） - 3月22日花旗集团分析师维持其中性评级，目标价从31美元降至27美元，过去五天股价下跌约4%，52周低点为19.55美元，RSI值为28.89，周三收盘价下跌1.8%至23.48美元 [4] Digital Turbine, Inc.（APPS） - 2月7日公司公布的第三季度财务业绩低于预期，且发布的2024财年调整后每股收益和营收指引低于预期，过去一个月股价下跌约28%，52周低点为2.27美元，RSI值为24.29，周三收盘价下跌2.5%至2.30美元 [5] MongoDB, Inc.（MDB） - 3月28日Tigress Financial分析师维持其买入评级，目标价从495美元上调至500美元，过去一个月股价下跌约23%，52周低点为198.72美元，RSI值为25.98，周三收盘价下跌2.3%至339.82美元 [6]

文章核心观点 ONE Store与HAPPYTUK达成合作协议，计划年底在台湾推出本地应用市场，加速全球市场拓展，此前ONE Store已与多家公司达成合作并获得投资 [1][3][4] 合作双方情况 - ONE Store是韩国第二大应用市场，主要股东包括SK Square、Naver、Microsoft、Krafton、KT和LGU+，拥有超10年应用市场经验和技术，正拓展全球市场 [1][5] - HAPPYTUK是台湾最大游戏发行公司，2012年成立后业务拓展至游戏运营、营销和开发，旗下mangtot5游戏门户有超400万会员，提供台湾最多游戏 [2] 合作内容 - ONE Store提供平台和开发者生态系统，HAPPYTUK负责平台运营和营销，双方共同处理台湾游戏内容采购 [2] - 双方计划年底在台湾开设替代应用市场，开发者可通过入驻ONE Store在韩台市场提供服务，还将开展多样促销活动并整合多种支付选项 [2][3] 过往合作与投资 - 上月ONE Store与全球移动平台公司Digital Turbine达成合作协议，获5000万美元投资 [3] - 去年10月ONE Store获Krafton 200亿韩元投资，2021年获Microsoft和Deutsche Telekom Capital Partners 1500万美元投资 [3] 未来规划 - ONE Store计划凭借成功募资获取热门游戏，加速全球扩张，借助欧美强制引入独立应用市场等公平竞争趋势拓展海外业务 [4] - ONE Store希望以此次与HAPPYTUK合作为契机，将今年作为海外业务扩张起点，发展成为最具影响力的全球应用市场之一 [4]

文章核心观点 - Digital Turbine和Apptopia推出BRAG Index IV聚焦“游戏中的品牌”机会，揭示超100个在手游有未开发广告潜力的品牌，为品牌广告商利用手游增长提供契机 [1] 分组1：BRAG Index IV介绍 - 该指数列出比普通人群更受游戏玩家欢迎的品牌，填补识别各品牌类别和游戏类型中可利用手游平台品牌的空白 [2] - 基于2023年第四季度对1200名美国手游消费者的品牌兴趣和购买意向调查，显示字谜、益智、卡牌和动作四类热门手游玩家对不同品牌兴趣 [3] - 字谜游戏玩家对健身和旅游感兴趣，偏好红牛、达美航空和帕尼罗面包等品牌 [3] - 益智游戏玩家倾向美容和冒险，青睐艾维诺、Travelocity和露露乐蒙等品牌 [3] - 卡牌游戏玩家热衷美容和DIY项目，喜欢塔特化妆品、Ace Hardware和SHEIN等品牌 [3] - 动作游戏玩家喜爱线下动作活动，与乔丹、李维斯和Travelocity等品牌契合 [3] 分组2：手游广告市场情况 - 手游为品牌提供大规模触达消费者的机会，美国超1.5亿玩家，受众超Instagram和TikTok总和，玩家日均花28分钟玩手游，除YouTube外超其他社交平台参与度 [4] - 游戏内广告平均吸引22秒注意力，近社交平台10倍，21%手游玩家传统社交媒体难以触及 [5] - 近11%应用使用发生在手游，但该领域广告支出不足总广告支出4%，品牌广告商利用手游现象进展缓慢 [6] 分组3：相关公司介绍 - Digital Turbine为全球领先电信公司、广告商和发行商提供卓越移动消费体验和成果，其端到端平台简化合作伙伴提升知名度、获客和盈利的能力 [7] - Apptopia是实时竞争情报领域领导者，品牌和金融公司用其平台获取移动应用和联网设备洞察，靠机器学习技术收集分析数据 [8]

文章核心观点 信息技术行业超卖股票为买入被低估公司提供机会，相对强弱指数（RSI）可助交易者了解股票短期表现，RSI低于30通常被视为超卖，文章列出该行业RSI接近或低于30的主要超卖公司 [1] 各公司情况 Five9, Inc.（FIVN） - 2月21日公布第四季度财报并发布指引，2月26日宣布拟发行6亿美元可转换债券 [2] - 过去一个月股价下跌约21%，52周低点为51.01美元 [2] - RSI值为28.86，周一股价下跌1%，收于63.38美元 [2] CalAmp Corp.（CAMP） - 1月9日公布令人失望的季度财报，工业和联网汽车业务优势被TSP业务疲软需求抵消，导致综合收入和调整后息税折旧摊销前利润低于预期 [3] - 过去五天股价下跌约10%，52周低点为2.29美元 [3] - RSI值为15.88，周一股价上涨0.3%，收于3.19美元 [3] Digital Turbine, Inc.（APPS） - 2月7日公布的第三季度财报逊于预期，发布的2024财年调整后每股收益和收入指引低于预期，美国设备升级率下降和平台整合因素构成短期逆风 [4] - 过去一个月股价下跌约48%，52周低点为3.04美元 [4] - RSI值为23.00，周一股价上涨0.7%，收于3.10美元 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度收入为1.426亿美元,环比持平,同比下降12% [20] - ODS业务收入为9430万美元,同比下降2%,低于预期,主要受美国运营商设备销量下滑和技术迁移问题的影响 [20][21] - AGP业务收入为4920万美元,环比增长6.5%,同比下降27%,受到一些业务线整合退出的短期影响 [22] - 综合毛利率为45%,环比下降180个基点,主要受ODS产品结构变化和去年同期有合同调整收益的影响 [23] - 调整后EBITDA为2540万美元,环比下降220万美元,同比下降3800万美元,主要受收入下降影响 [25] - 非GAAP调整后每股收益为0.15美元,同比下降0.14美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - ODS业务受美国运营商设备销量下滑和技术迁移问题的影响,收入同比下降2% [20][21] - AGP业务收入环比增长6.5%,主要受品牌广告收入增长超过25%的推动 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场设备销量下滑超出预期,是公司业绩低于预期的主要原因之一 [10] - 公司正在拓展韩国ONE Store等新的设备渠道,以应对美国市场的下行压力 [12][16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大幅投资技术栈现代化,包括新的Ignite系统、DSP、数据分析等,以提升长期竞争力,但短期会影响业绩 [13][14][15] - 公司正在调整组织架构和领导模式,以提升执行力和决策效率 [15] - 公司正在拓展与ONE Store、Aptoide等的合作,布局替代应用商店市场,这将成为未来重要的增长引擎 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为设备销量下滑是暂时性的,有望在未来得到改善,但短期内仍将是主要挑战 [10][28] - 管理层对公司技术现代化和新业务拓展前景持乐观态度,相信将为公司带来长期增长动力 [13][16][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Darren Aftahi 提问** - 设备销量下滑趋势何时会逆转 [33] - 技术栈现代化何时完成 [33] - 替代应用商店业务何时会对业绩产生重大影响 [33] **Bill Stone 回答** - 设备销量下滑趋势或将在未来一年内逐步改善,公司正在拓展新的设备渠道 [34][35] - 技术栈现代化将在未来12个月内基本完成,每个季度都会有进展 [36][37] - 替代应用商店业务已经开始为公司贡献收入,预计在2024财年会成为更重要的增长引擎 [38] 问题2 **Omar Dessouky 提问** - ONE Store合作的具体经济模式是什么 [40] - 公司在韩国市场的消费者触点是什么 [40] **Bill Stone 回答** - 公司暂不披露ONE Store合作的具体经济条款,但这是一个双赢的合作关系 [41] - 公司在韩国市场的目标是通过SingleTap提升设备覆盖、驱动用户获取和广告收入 [41][42] 问题3 **Anthony Stoss 提问** - 公司是否预计2025财年收入会实现增长 [58][59] **Barrett Garrison 回答** - 公司正在采取各项措施以实现2025财年的收入增长 [60][61]

财报表现 - Digital Turbine (APPS)在最近的季度财报中每股收益为0.15美元，低于Zacks Consensus预估的0.18美元[1] - 公司在过去四个季度中只有一次超过了市场预期的每股收益[2] - Digital Turbine在去年同期的收入为1.6231亿美元，而本季度的收入为1.4263亿美元，低于市场预期[3] - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]