商誉减值情况 - 2023年9月30日止三个月，AGP报告单元确认商誉减值费用147,181美元，2023年12月31日止三个月无商誉减值费用[112] - 公司每年评估商誉减值，下次评估在2024年3月31日，2023年9月30日AGP报告单元已确认商誉减值，预期增长率大幅降低或贴现率上升可能导致进一步商誉减值[113] - 2023年第三季度AGP报告单元记录了147,181美元的非现金商誉减值费用，折合每股1.46美元；2023年第四季度未记录商誉减值费用[150][152] - 2023年九个月净收入减少21.4665万美元，其中包括14.7181万美元的商誉减值费用[167] - 2023年九个月非现金费用增加14.4979万美元，主要与商誉减值和基于股票的薪酬增加有关[167] 信贷协议修订 - 2024年2月5日，新信贷协议第三次修订案修改最大综合有担保净杠杆契约和最小综合净利息覆盖率契约，将允许的其他投资上限从每年20,000美元提高到75,000美元，年利率提高至SOFR加1.50% - 2.75%[114][116] - 截至2023年12月31日，公司遵守新信贷协议的所有契约，并于2024年2月5日对该协议进行第三次修订以提供融资灵活性[162] 对外投资计划 - 2024年2月5日，公司将投资10,000美元获得韩国One Store公司普通股，达成两个业绩里程碑将分别再投资10,000美元，达成首个里程碑将投资5,000美元于欧洲合资企业，达成第二个里程碑再投资10,000美元，预计获欧洲合资企业49.9%权益，初始10,000美元投资预计在2024年3月31日止三个月内完成[117] 业务转型项目 - 公司业务转型项目始于2023财年，包括实施新的全球云基企业资源规划系统和新人力资源系统等，2024财年第三季度完成第一阶段部署，成本预计持续到2026财年初，2023年12月31日止三个月和九个月分别产生业务转型成本4,763美元和7,291美元[118][119] 宏观及外部风险 - 公司运营受宏观经济和地缘政治影响，包括通胀、利率上升、供应链中断、业务和消费者信心下降、中美贸易争端、俄乌冲突、以色列冲突等，或导致客户对产品和服务需求下降[105] - 合作伙伴新移动设备销量低于预期，受通胀和经济不确定性影响，可能持续影响公司业务、财务状况和经营业绩[106] - 美国政府审查中国公司开发和发布的应用程序，可能禁止某些应用，或对公司业务、财务状况和经营业绩产生负面影响[108] 资产减值测试政策 - 有限寿命无形资产和固定资产按直线法在预计使用寿命内摊销或折旧，公司监测相关资产状况，在账面价值可能无法收回时进行减值测试[114] 宏观因素应对 - 公司积极监测宏观经济和地缘政治因素，可能采取行动改变业务运营，同时考虑这些因素对会计估计和非流动资产潜在减值的影响[110] 净收入变化 - 三个月内净收入从162,310美元降至142,634美元，降幅12.1%；九个月内从525,802美元降至432,259美元，降幅17.8%[121][122][123] 设备解决方案（ODS）业务收入变化 - 设备解决方案（ODS）三个月收入减少2,018美元，降幅2.1%；九个月减少31,811美元，降幅9.8%[124][125] 应用增长平台（AGP）业务收入变化 - 应用增长平台（AGP）三个月收入减少18,226美元，降幅27.0%；九个月减少63,706美元，降幅30.6%[126][127] 收入分成变化 - 三个月内收入分成从73,370美元降至70,364美元，降幅4.1%；九个月内从237,618美元降至208,675美元，降幅12.2%[121][128][132] 其他直接成本变化 - 三个月内其他直接成本从9,324美元降至8,614美元，降幅7.6%；九个月内从27,438美元降至27,244美元，降幅0.7%[121][128][134][135] 产品开发成本变化 - 三个月内产品开发成本从14,218美元降至13,036美元，降幅8.3%；九个月内从43,087美元降至42,873美元，降幅0.5%[121][128] - 2023年第四季度产品开发费用降至13,036美元，较2022年同期减少1,182美元，降幅8.3%；2023年前九个月降至42,873美元，较2022年同期减少214美元，降幅0.5%[136][138] - 产品开发费用在剔除遣散费、收购相关和业务转型成本后，2023年第四季度较2022年同期减少约1,997美元，前九个月减少约1,647美元[137][139] 销售和营销成本变化 - 三个月内销售和营销成本从16,469美元降至14,432美元，降幅12.4%；九个月内从48,017美元降至45,546美元，降幅5.1%[121][128] - 2023年第四季度销售和营销费用降至14,432美元，较2022年同期减少2,037美元，降幅12.4%；2023年前九个月降至45,546美元，较2022年同期减少2,471美元，降幅5.1%[141][142] - 销售和营销费用在剔除遣散费后，2023年第四季度较2022年同期减少约1,960美元，前九个月减少约2,856美元[142][143] 一般及行政成本变化 - 三个月内一般及行政成本从39,132美元增至45,455美元，增幅16.2%；九个月内从114,328美元增至127,339美元，增幅11.4%[121][128] - 2023年第四季度一般和行政费用增至45,455美元，较2022年同期增加6,323美元，增幅16.2%；2023年前九个月增至127,339美元，较2022年同期增加13,011美元，增幅11.4%[146][147] 运营总成本变化 - 三个月内运营总成本从152,513美元降至151,901美元，降幅0.4%；九个月内从470,488美元增至598,858美元，增幅27.3%[121][128][129] 净亏损变化 - 三个月内净亏损从4,062美元增至14,061美元，增幅446.2%；九个月内从30,723美元增至183,942美元，增幅698.7%[121] 净利息费用变化 - 2023年第四季度和前九个月净利息费用分别增加753美元（增幅10.9%）和6,676美元（增幅41.1%），主要因利率上升和平均未偿借款减少[153][154] 税收情况 - 2023年第四季度和前九个月分别产生2,845美元和5,097美元的税收优惠，有效税率分别为16.8%和2.7%；2022年同期分别为1,153美元税收优惠和8,164美元税收支出，有效税率分别为 - 39.6%和21.0%[155] 现金及债务情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有约48,959美元的无限制现金，新信贷协议下有149,000美元可用额度，2023年前九个月经营活动产生的现金流为40,433美元[156] - 截至2023年12月31日，新信贷协议下的未偿有担保债务为376,000美元，到期日为2026年4月29日[160] 未来采购承诺 - 未来四个财年，公司托管协议下的最低采购承诺总额约为27.86万美元[163] 现金流变化 - 2023年九个月经营活动提供的现金为4.0433万美元，较2022年的9.7514万美元减少58.5% [164] - 2023年九个月投资活动使用的净现金为2.6997万美元，较2022年增加6.7% [164] - 2023年九个月融资活动使用的净现金为3.9275万美元，较2022年减少66.3% [164] 利率风险 - 市场利率假设提高100个基点，公司信贷安排下每1000美元未偿还债务的利息费用每年将增加10美元[174] 外汇风险 - 公司有以欧元、土耳其里拉和英镑等非美元货币计价的交易，面临外汇风险[175] 风险敞口管理 - 公司未使用任何衍生金融工具来管理利率和外汇风险敞口[174][175]

文章核心观点 - 韩国第二大应用市场ONE Store与移动生态系统增长解决方案全球领导者Digital Turbine宣布战略合作伙伴关系 旨在提升韩国应用市场移动体验并计划拓展全球市场 合作将结合双方独特能力 为移动运营商和应用开发者带来新增长机会 [1] 合作内容 - 合作将立即为韩国超4000万支持ONE Store的设备带来Digital Turbine的SingleTap®功能 并计划近期拓展至其他市场 [1] - Digital Turbine将向ONE Store投资1000万美元 并在韩国超4000万台ONE Store设备中嵌入其SingleTap®技术 应用开发者通过ONE Store应用市场分发应用可受益于优化的应用安装流程和一流转化率 ONE Store用户可享受无缝应用安装体验 [1] 合作意义 - ONE Store作为全球领先的替代应用商店 其独特地位与Digital Turbine的应用分发和货币化解决方案互补 为应用开发者提供超越现有应用商店的业务增长整体方案 [2] - 合作将在全球消费者应用内支出第四大市场韩国推出 双方计划近期将独特的组合能力拓展至其他关键市场 [2] 双方表态 - Digital Turbine首席执行官Bill Stone表示很高兴与ONE Store合作 该合作将为韩国数千万用户和数百家应用开发者带来Digital Turbine的独特技术 期待将韩国的合作拓展到世界其他地区 [2] - ONE Store首席执行官Peter Chun称Digital Turbine的投资为ONE Store与优秀合作伙伴拓展全球市场提供了机会 ONE Store将超越韩国领先应用市场的地位 成长为全球参与者 [2] ONE Store介绍 - ONE Store是韩国领先的应用市场 提供包括游戏、应用和多媒体内容在内的多样化数字内容 拥有超10年应用市场成功经验和技术 正进军全球市场 主要股东包括SK Square、Naver、Microsoft、Krafton、KT和LGU+ [3] Digital Turbine介绍 - Digital Turbine为全球领先的电信公司、广告商和出版商提供卓越的移动消费体验和成果 其端到端平台简化了合作伙伴提升知名度、获取用户和实现货币化的能力 连接更多消费者 总部位于北美 全球设有办事处 [4]

文章核心观点 - 全球移动增长领先企业Digital Turbine投资韩国应用市场ONE Store，双方将合作推动ONE Store拓展国际市场并提升应用商店业务 [1] 投资情况 - Digital Turbine向ONE Store投资1000万美元 [1] - 2021年Microsoft和Deutsche Telekom Capital Partners曾向ONE Store投资1500万美元，去年10月韩国领先游戏开发商Krafton投资200亿韩元 [3] 公司情况 - Digital Turbine是移动增长解决方案全球领导者，其技术可实现应用和内容向全球移动用户的无缝分发，通过与40多家移动运营商和设备制造商合作，其技术安装在全球超8亿台设备上 [2] - ONE Store是韩国应用市场，提供包括游戏、应用和多媒体内容在内的移动内容，拥有超4000万用户 [1] 合作内容 - Digital Turbine将其创新的SingleTap®技术带给韩国超4000万ONE Store用户，双方携手将ONE Store应用市场推向海外关键市场 [1] - 应用开发者通过ONE Store应用市场分发应用，将受益于优化的应用安装流程和一流的转化率 [2] - 双方将结合ONE Store在移动应用市场分发游戏和应用的专业知识及平台运营能力，以及Digital Turbine的设备端技术和用户获取及广告货币化解决方案，在全球不同市场实现协同效应 [3] 合作目标 - 双方计划将应用市场平台发展成为具有高度竞争力的替代应用商店，为全球更多设备上的应用和游戏开发者解锁新的增长机会 [3] 公司表态 - ONE Store首席执行官Peter Chun表示Digital Turbine的投资为ONE Store与优秀合作伙伴拓展全球市场提供了绝佳机会，ONE Store将超越韩国领先应用市场，成长为全球参与者 [4] - Digital Turbine首席执行官Bill Stone称很高兴与ONE Store合作，期待将合作从韩国拓展到世界其他地区，如下个月即将实施《数字市场法案》的欧盟 [4]

公司活动 - Digital Turbine将于2月7日举行财务季度电话会议和网络直播[1] - 可通过网页链接或电话号码参与会议[1] - 无法参加直播的人可以在2月14日前通过电话重播[2] 公司业务 - Digital Turbine是一家全球移动平台公司，致力于提供优质移动消费者体验[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为1.433亿美元,环比下降2%,同比下降18% [34] - 公司设备解决方案(ODS)业务收入环比略有增长,同比下降9% [34] - 公司内容媒体业务实现环比增长,但同比仍有下降 [35] - 公司应用增长平台(AGP)业务收入同比下降32% [36] - 公司综合毛利率为47%,环比持平,同比下降5个百分点 [38] - 公司现金经营费用为3940万美元,同比下降7% [39] - 公司调整后EBITDA为2770万美元,环比增加70万美元,同比下降42% [42] - 公司非GAAP调整后净收益为1390万美元,每股0.13美元,同比下降60% [43] - 公司GAAP净亏损为每股1.61美元,主要由于AGP业务单位商誉减值1.46美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案(ODS)业务收入略有环比增长,但同比下降9% [34] - 内容媒体业务实现环比增长,但同比仍有下降 [35] - 应用增长平台(AGP)业务收入同比下降32%,主要由于公司主动退出某些低收益业务线 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司美国市场设备销量持续疲软,但美国设备收入每台设备(RPD)超过6美元,创历史新高 [13][14] - 公司正在拓展全球电信和OEM合作伙伴关系,以抵消现有合作伙伴设备销量下滑的影响 [15] - 公司广告业务方面,品牌广告收入环比增长近10%,eCPM提升近25% [16] - 公司广告交易所业务在全球范围内保持多元化,北美和南美占37%,欧洲中东非洲占51%,亚太占20% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行多项技术平台整合和新广告技术能力建设,为未来发展奠定基础 [11] - 公司正在拓展替代应用分发业务,已在美国与5家运营商推出DT Hub产品,并增持Aptoide公司股权至近20% [24][25][30] - 公司认为全球监管环境变化,特别是欧盟数字市场法的实施,将为替代应用分发业务带来机遇 [27][28][29] - 公司正在与Flexion等合作伙伴拓展替代应用分发能力,并投入资本以把握这一未来增长机会 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩符合预期,现金流表现良好,但仍有很大发展潜力未被充分发挥 [10] - 公司预计第三季度收入将在1.44亿至1.5亿美元之间,调整后EBITDA在2700万至3100万美元之间 [46] - 公司认为当前宏观经济和地缘政治环境仍存在不确定性,但对未来发展前景保持乐观 [17] - 公司将继续专注于整合技术平台、开发新广告技术能力,以及推进替代应用分发等战略性增长举措 [39][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Darren Aftahi 提问** - 公司是否在第三季度指引中对设备销量存在保守预期,类似于去年第四季度的情况 [49] - 公司在整合DT交易所时,未迁移的长尾出版商规模及影响持续时间 [49] **Bill Stone 回答** - 公司在第三季度对设备销量保持谨慎预期,因为美国运营商设备销量在本季度出现大幅下滑 [50][51] - 公司在整合DT交易所时,未迁移的长尾出版商规模虽然不大,但每季度仍有数百万美元收入影响,预计将在未来几个季度逐步消除 [52][53] 问题2 **Anthony Stoss 提问** - 公司大型社交媒体客户使用SingleTap的进展如何 [68] - 公司现有SingleTap客户如亚马逊的使用体验和未来预期如何 [69] **Bill Stone 回答** - 公司不能就大型社交媒体客户的SingleTap使用进展做具体说明 [69] - 公司与亚马逊的SingleTap合作目前主要是固定费用分成模式,未来将扩展到第三方应用分发,双方合作关系良好 [71][72] 问题3 **Tim Horan 提问** - 公司两大业务部门的盈利能力及未来2025年的增长情况 [82][83] **Barrett Garrison 回答** - 公司两大业务部门的绝对利润水平相当,但AGP业务的毛利率较高 [83] - 公司未来一年的增长前景乐观,将受益于各项投资举措的推进 [84][85]

公司业务 - Digital Turbine, Inc. 是一家领先的独立移动增长平台，为广告商、发布商、运营商和设备原始设备制造商提供端到端产品和解决方案[46] 财务表现 - 2023财年第三季度净收入为143,259千美元，同比下降18.1%；前两个季度净收入为289,625千美元，同比下降20.3%[50] - On Device Solutions（ODS）在2023年第三季度净收入同比下降8.7%，主要因为与一家运营商合作结束导致预付设备上的日活跃用户减少[51] - App Growth Platform（AGP）在2023年第三季度净收入同比下降32.3%，主要因数字广告需求疲软和某些AdColony平台和业务线的整合和退出影响[51] - 利息和其他收入（费用）净额在2023年9月30日的三个月和六个月内分别为9,578美元和14,801美元[59] - 利息费用净额在2023年9月30日的三个月和六个月内分别增加了50.0%和63.6%[60] 费用情况 - 2023年9月，总成本和营业费用同比增长92.4%，达到295,876美元[52] - 2023年9月，总成本和营业费用中的净收入份额同比下降10.6%，为68,719美元[52] - 2023年9月，产品开发费用同比下降4.7%，为14,037美元[54] - 2023年9月，销售和营销费用同比增长0.3%，为15,537美元[54] - 2023年9月，总成本和营业费用中的总商誉减值为147,181美元[52] - 2023年9月，总成本和营业费用中的其他直接成本同比下降2.0%，为9,017美元[53] 现金流及投资 - 截至2023年9月30日，公司拥有约58,138美元的无限制现金和139,000美元的新信贷协议可供使用[61] - 我们未来的现金流量将取决于我们的业绩，包括借款能力和资本市场的可用性，以及影响我们运营的财务、业务和其他因素[61] - 我们在未来四个财政年度的主机协议中有约284,988美元的最低购买承诺[62] - 我们的经营活动现金流主要受用户获取和广告活动产生的收入驱动，现金成本的抵消，受到客户收款和向运营商、发布商伙伴以及其他供应商支付的时间和波动的影响[62] - 我们的投资活动主要包括收购业务、购买固定资产和设备以及支持创建和增强技术基础设施的资本支出[63] - 在2023年9月30日的六个月内，我们的融资活动中净现金流出约为29,195美元，主要包括偿还债务、收购子公司的少数股东持股以及支付股权奖励的扣缴税[63] - 公司的主要投资活动是保持本金并最大化收入，公司的现金及现金等价物包括现金和存款，对利率变动敏感[67]

财务数据和关键指标变化 - 6月季度营收1.464亿美元，EBITDA为2700万美元，非GAAP每股收益0.18美元，毛利率47.1%，均较3月季度环比改善 [8] - 本季度营收环比增长4%，同比下降22%；综合毛利率为47%，环比上升，同比从50%下降；调整后EBITDA为2700万美元，环比增加380万美元，同比从5200万美元下降；EBITDA利润率从3月季度的16%环比增长至18% [20][22][24] - 非GAAP调整后净收入为1820万美元，即每股0.18美元，去年第一季度为3870万美元，即每股0.38美元；GAAP净亏损840万美元，即每股0.08美元，去年同期净收入1500万美元，即每股0.15美元 [25] - 本季度末现金余额为5860万美元，偿还了500万美元债务，债务余额为4.08亿美元；预计第二财季营收在1.41 - 1.49亿美元之间，调整后EBITDA在2500 - 2700万美元之间，非GAAP调整后摊薄每股净收入在0.13 - 0.15美元之间 [25][27] 各条业务线数据和关键指标变化 设备端业务（ODS） - 尽管设备销售疲软，该业务营收环比增长至9830万美元；美国地区每设备收入（RPD）持续增长，6月季度创历史新高，过去五年从2020财年的略高于2美元增至如今超过6美元 [8] - 营收环比略有上升，同比下降17%；内容业务本季度企稳，但预付费内容媒体业务仍面临同比逆风，预计到12月的第三季度该不利影响将消除 [20][21] 应用增长平台业务（AGP） - 6月季度业务环比增长近10%，品牌需求和DSP的每千次展示有效成本（ECPM）率环比改善，品牌业务实现两位数环比增长，交易所业务本季度实现稳健的两位数环比增长 [12] - 第一季度营收环比增长9%，同比下降32%，同比下降主要受某些遗留广告业务整合和退出的短期影响，预计本财年下半年该影响将完全消除 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 交易所业务在全球分布良好，约40%的发布商位于北美和南美，35%位于欧洲、中东和非洲，25%位于亚太地区 [12] - 两年前美国需求约占美国供应的50%，如今不到25%，全球对美国设备供应需求的扩大推动了每设备收入的改善 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略不是短期收割盈利产品，而是利用盈利能力对新技术平台、新广告技术能力、DT Hub、替代应用分发和SingleTap进行资本投资，以推动未来增长 [7] - 正在构建面向应用发布商的替代应用分发，已在美国与四家运营商推出DT Hub品牌的替代应用分发产品并产生收入，未来计划将应用内广告资产纳入该业务以增加收入来源 [14][15] - 全球监管环境为替代应用分发愿景提供助力，公司在解决应用发布商直接分发应用的痛点方面具有独特优势，可通过DT Hub直接提供服务或为大型企业白标赋能 [16][17] - 公司在整合技术平台、财务和后台系统等方面进行重要投资，专注于提高运营效率，预计2024年开始体现投资效益 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观市场已企稳，公司执行能力在提升，新广告技术能力结合更稳定的广告支出宏观环境，预计将成为本财年下半年业务增长的驱动力 [14] - 尽管近期面临逆风，但对业务整合带来的好处感到鼓舞，预计这些举措将对未来增长产生积极回报 [22] - 对资产负债表和资本状况有信心，随着业务持续加强，预计将继续按更大季度增量偿还债务 [26] 其他重要信息 - 公司发言包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前假设、预期和信念，不保证未来表现，除法律要求外，无义务更新前瞻性陈述 [5] - 电话会议讨论了某些非GAAP业绩指标，非GAAP指标不能替代GAAP指标，具体限制和与GAAP指标的对账信息见今日新闻稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：谷歌头部竞价初始集成的早期信号、学习经验以及对下一财年收入贡献的影响 - 公司看到了积极影响，引入谷歌庞大需求对公司有益，但仍处于早期阶段，正在优化相关操作，预计明年引入更多需求和谷歌的公信力将对公司有帮助 [29][30] 问题2：SingleTap是否有更多可见性成为重要收入贡献者 - SingleTap在6月季度对业绩影响不显著，但未来有很多催化剂，产品已出现令人鼓舞的迹象，公司拥有数亿台设备的嵌入式基础，这是难以复制的优势，且SingleTap有助于在替代应用商店趋势下帮助发布商获取新用户 [32][34][35] 问题3：第二财季营收展望中设备端业务和应用增长平台业务的差异 - 公司未按业务板块提供指引，但AGP业务有良好的增长趋势，预计这种趋势将持续，设备端业务短期内的疲软情况已包含在指引中 [36][37] 问题4：美国以外地区提高每设备收入（RPD）的策略 - 美国市场需求多元化，国际广告商对美国设备需求增加，通过战略需求交易可提高费率；在产品方面，公司产品组合的增加也有助于提升RPD，未来将在欧洲、拉丁美洲等其他市场复制美国的成功经验 [39][40][42] 问题5：广告技术和其他应用商店投资的收益时间 - 短期内，AGP及其相关增强功能将是业务增长的驱动力；进入明年，Hub和SingleTap等业务将加速发展；目前为整合后台系统和团队投入的额外成本将持续到今年年底，之后成本将下降，成本结构效率和收入增长将开始显现 [43][44][45] 问题6：关于Verge文章中类似SingleTap功能的评论 - 难以对未来猜测性内容发表评论，但大型科技公司对替代应用分发的兴趣增加，特别是在欧洲数字市场法案实施和iOS 17支持侧载应用的背景下，公司在解决替代应用分发的实际操作问题上具有独特优势，认为替代应用分发处于早期阶段，公司有机会凭借设备基础和技术优势抓住机遇 [46][47][48] 问题7：是否有新的国际运营商合作计划来抵消美国设备端业务的疲软 - 公司有强大的全球电信运营商和OEM合作关系拓展管道，但出于某些原因未透露具体合作方，对扩大可寻址市场持乐观态度 [50][51] 问题8：今年12月季度业绩是否会像去年一样平淡 - 预计今年12月季度将更接近正常的季节性趋势，虽不确定能否回到2021年的水平，但预计假日季度会有季节性增长 [52][53] 问题9：Aptoide的合作进展 - 与Aptoide的技术合作良好，其技术已集成到公司的Hub产品中，未来希望与Aptoide及其他合作伙伴进一步拓展合作，认为该领域有巨大的社区和投资机会，公司希望获得先发优势 [54][55]

公司业务 - Digital Turbine, Inc. 是一家领先的独立移动增长平台，为广告商、发布商、运营商和设备原始设备制造商提供端到端产品和解决方案[39] 财务表现 - 2023年6月30日，Digital Turbine的净收入为146,366千美元，同比下降22.4%[42] - 在设备解决方案方面，2023年6月30日的收入同比下降17.2%，主要由于与运营商合作结束导致预付设备上的日活跃用户减少[42] - 在应用增长平台方面，2023年6月30日的收入同比下降32.3%，主要由于数字广告需求疲软以及某些传统AdColony平台和业务线的整合和退出[43] - 成本和营业费用方面，2023年6月30日的总成本同比下降8.0%，主要由于许可费和收入份额减少，部分抵消了一般和行政成本的增加[44] - 产品研发支出在2023年6月30日的三个月内增加了1,667美元，达到15,800美元，主要是由于人员成本增加[45] - 销售和营销支出在2023年6月30日的三个月内减少了481美元，达到15,577美元，主要是由于员工相关成本降低[45] 现金流和投资 - 现金流量从经营活动中提供的净现金在2023年6月30日的三个月内为1,318美元，较2022年同期减少了96.4%[49] - 投资活动中的净现金流在2023年6月30日的三个月内增加了863美元，达到7,276美元，主要是由于资本支出[50] - 融资活动中的净现金流在2023年6月30日的三个月内为8,951美元，主要是由于偿还债务和支付其他费用[50] 风险管理 - 公司的主要流动性来源是现金及现金等价物、经营活动现金和新信贷协议下的借款[48] - 公司的外汇风险主要来自于欧元、土耳其里拉和英镑等货币的汇率波动[54] 法律诉讼 - 公司涉及多项法律诉讼，包括股东对公司和公司高管提起的类别诉讼，涉及违反某些联邦证券法[58] - 公司和个人被告否认任何不当行为指控，并计划积极为这些投诉辩护[59] 内部控制 - 公司的管理层评估了披露控制和程序的有效性，并认为在报告期末，披露控制和程序在合理保障水平上是有效的[56] - 在本季度内，公司的内部财务报告控制没有发生任何变化，不会对内部财务报告产生重大影响[57] 风险因素 - 公司未发现与2023财年10-K年度报告中列出的风险因素有实质变化[60]

内部控制 - 公司的内部财务报告和披露控制程序存在重大缺陷，可能导致财务报表中的额外重大错误[103] 借款利率风险 - 公司的借款受变动利率影响，市场利率大幅上升可能对经营业绩产生不利影响[149] 外汇风险 - 公司的外汇风险主要来自欧元、土耳其里拉和英镑等货币的汇率波动，未来业绩可能受到汇率变动的影响[150] - 公司的外国业务扩张可能进一步受到货币汇率波动的影响[151]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年公司营收6.659亿美元，同比下降11%；调整后EBITDA为1.632亿美元，占收入的25%；调整后净收入为1.174亿美元，每股收益1.15美元，上年为每股1.66美元 [21] - 第四季度营收1.401亿美元，同比下降24%；调整后EBITDA为2310万美元，低于上年的5000万美元，EBITDA利润率为16%，上年同期为27%；非GAAP调整后净收入为1360万美元，即每股0.14美元，上年第四季度为4090万美元或每股0.39美元；GAAP净亏损为1390万美元，即每股负0.14美元，上年净收入为2010万美元或每股0.19美元 [21][27][28] - 2023财年毛利率为49%，高于上年的47%，第四季度毛利率为44%，低于上年同期的49% [25] - 第四季度现金运营费用为3800万美元，较上年下降4%，占本季度收入的27% [26] - 第四季度自由现金流为1250万美元，季度末现金为7510万美元，债务余额为4.13亿美元 [28] - 公司预计2024财年第一季度营收在1.4亿 - 1.45亿美元之间，调整后EBITDA在2300 - 2500万美元之间，非GAAP调整后摊薄每股净收入在0.11 - 0.13美元之间 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 On Device Solutions（ODS）业务 - 全年在全球超2.85亿台设备上安装Ignite技术，同比增长7%，但美国设备数量同比出现两位数下降，美国新设备销量为2019年以来最低 [7] - 第四季度收入与12月季度持平，较上年3月季度下降19%；美国设备销量同比下降超20%，但美国每台设备收入超5美元，环比和同比均有所增加 [22] App Growth Platform（AGP）业务 - 2023财年收入较2022财年下降4%，第四季度同比下降35%，主要受宏观广告费率下降和整合退出某些遗留业务线的短期影响 [12][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场新设备销售低迷，是ODS业务的主要逆风因素之一；国际市场RPD环比基本持平，不同国家之间存在差异，如拉丁美洲的RPD低于西欧 [7][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划打造应用商店的Shopify，已与四家美国运营商推出首批替代应用商店，并拥有强大的国际业务储备；还收购了Aptoide的股权，以加速应用移植和支付管理方面的工作 [13][14] - 公司认为全球监管环境将为替代应用商店业务提供助力，如苹果准备在欧盟支持应用侧载 [14] - 公司将继续利用AI和机器学习技术，优化SingleTap业务、自动化工作流程、策划内容媒体业务，并在Hub业务中构建基于AI推荐引擎的隐私保护体验 [17] - 公司与谷歌合作，将谷歌竞价集成到FairBid中介解决方案中，有助于提高其在广告市场的竞争力和份额 [12][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为今年上半年是业务低谷，随着执行改善、新产品推出、媒体关系拓展以及宏观环境稳定，业务将实现环比增长 [6] - 尽管AGP业务和ODS业务面临短期逆风，但公司对未来增长持乐观态度，预计AGP业务已触底回升，ODS业务的逆风因素将在未来得到缓解 [12][34][35] - 公司对资产负债表和资本状况充满信心，预计市场状况是暂时的，宏观环境改善时将恢复强劲增长 [29] 其他重要信息 - 公司与一家应用发行商签订的战略需求协议的经济效益确认时间发生变化，大部分经济利益将在当前财年实现，这是一个时间问题，对业务基本面和运营有积极影响 [6][7] - 公司进行了小规模裁员，并实施全公司范围的费用削减措施，以适应目前的环境并为关键战略投资提供资金 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：非GAAP毛利润下降较多，战略应用发行商关系导致的毛利润转移金额是多少？ - 相关收入转移涉及数百万美元，这些收入将转移到2024财年 [31][32] 问题2：刚刚结束的季度以及4月和5月的展示次数和eCPM趋势如何，区域表现如何？ - AGP业务呈改善趋势，eCPM和发行商集成意愿回升，DSP业务进展良好；ODS业务面临新设备销售和中国发行商插入订单执行困难的问题 [33][34] 问题3：FairBid与谷歌合作的机会规模以及实时竞价的竞争格局如何？ - 谷歌仅宣布了少数合作伙伴，公司是其中之一，谷歌的需求有助于提高公司中介平台的竞争力和规模 [37][38] 问题4：未按时执行的合同在6月季度是否有收入？ - 部分收入将流入6月季度，同时还有过去执行的其他合同收入 [40][43] 问题5：是否从Temu获得3月收入，6月预计如何？ - 目前与Temu有部分收入合作，但需求与可用供应不匹配，由于政治因素，美国运营商持谨慎态度，若情况改变将成为业务顺风因素 [44][45] 问题6：2024财年剩余时间与2023财年相比，收入是否会同比增长，全年毛利率走势如何？ - 未提供全年指引，增长因素取决于宏观环境，预计下半年会改善；短期内毛利率将稳定在40%以上，长期有望继续扩大 [47][48][49] 问题7：6月季度设备出货量预期如何，国际RPD趋势如何，有何措施缩小与美国RPD的差距？ - 国际RPD环比基本持平，不同国家有差异；美国设备数量预计有适度下降，若情况改变将成为业务顺风因素 [51][52][53] 问题8：App Growth Platform业务35%的同比下降中，非核心业务线关闭的影响有多大？ - 遗留业务占历史收入组合的10%左右，平台整合迁移也有一定影响，但幅度较小 [54][55] 问题9：GamesHub等替代应用商店产品何时成为收入增长驱动力？ - 目前这些产品已产生增量收入且呈增长态势，预计未来会持续改善，产品市场契合度令人鼓舞，当前重点是完善运营以实现规模化 [56][57]