Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS) Q2 2021 Results Earnings Conference Call October 29, 2020 4:30 PM ET Company Participants Brian Bartholomew - SVP, Capital Markets and Strategy Bill Stone - CEO Barrett Garrison - CFO Conference Call Participants Tim Horan - Oppenheimer Darren Aftahi - Roth Capital Partners Anthony Stoss - Craig-Hallum Lee Krowl - B. Riley FBR Austin Moldow - Canaccord Operator Hello and welcome to the Digital Turbine Fiscal Second Quarter Results Conference Call. All participants will be ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-35958 DIGITAL TURBINE, INC. (NASDAQ Capital Market) | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收5900万美元，同比增长93%，按备考基准计算增长28%；EBITDA为1400万美元，非GAAP每股收益为0.13美元；去年同期营收3060万美元，EBITDA为420万美元，非GAAP每股收益为0.05美元 [6][7][18] - 毛利润增长118%至2670万美元，按备考基准计算增长36%；毛利率从40%提升至45% [19] - 非GAAP调整后净收入为1250万美元，每股0.13美元；GAAP净收入为990万美元，每股0.11美元；去年同期净亏损180万美元，每股0.02美元 [22] - 本季度末现金为1870万美元，运营产生自由现金流400万美元；预计Q2营收在5900 - 6100万美元，调整后EBITDA在1100 - 1200万美元，调整后摊薄每股净收入在0.11 - 0.12美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 应用业务营收增长45%，美国地区每设备收入（RPD）增长超25%，国际业务增长超200%；内容业务3月营收同比下降12%，6月同比增长近20% [7][18][19] - 动态安装业务同比增长超40%，目前占营收约60%，去年为85%；内容业务占营收超35%，目前每季度产生约1500万美元营收，拥有超800万日活用户 [12] - SingleTap业务自3月以来收入翻倍，非社交媒体平台集成的SingleTap收入已超过6月季度 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场应用业务RPD增长超25%，国际市场RPD增长超50%；美国智能手机市场本季度下降约20%，公司设备渗透率增长至超4300万台 [8] - 国际业务方面，三星合作设备在6月季度新增1300万台，去年同期为13万台；还与意大利电信和诺基亚达成新供应关系，将于今年晚些时候推出 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将平台扩展到OTT电视流媒体领域，预计在美国主要移动运营商（T-Mobile、AT&T和Verizon）推出软件平台，今年将有首个运营商推出，2021年扩展到其他运营商 [9][10] - 持续推进产品多元化，扩大与全球媒体合作伙伴的关系，增加设备覆盖范围，以实现平台网络效应 [15][16] - 内容业务方面，计划通过与现有和新合作伙伴扩大日活用户，实现收入增长；并寻找垂直整合机会，提高利润率和经常性收入 [12][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司前景非常乐观，认为公司在正确的时间为正确的客户提供了正确的产品，全球规模和运营杠杆飞轮效应已全面显现 [15] - 尽管宏观环境受到疫情影响，但团队专注且高效，人均年收入约100万美元，展现出世界级的表现 [16][17] 其他重要信息 - 本季度包含首笔四期盈利支付，约680万美元；期末定期贷款余额为2000万美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 每设备收入增长的驱动因素及可持续性，以及Mobile Posse的用户增长目标和合作进展 - 每设备收入增长的驱动因素一是媒体合作伙伴增加支出，消费者对应用的参与度提高导致出价率上升；二是新产品增长，如SingleTap等业务收入同比翻倍 [27][28] - Mobile Posse目前日活用户超800万，月活用户达数千万，公司对其总可寻址市场持乐观态度，首个与Tracfone的合作产品已推出，未来有望扩大日活用户 [26] 问题2: Mobile Posse在广告和结构方面的调整，以及广告费率与2月的比较 - Mobile Posse团队去年开始对平台进行升级替换，6月完成部署，带来了更好的交易指标、用户参与度和日活用户增长；同时，程序化广告费率开始反弹，推动业务实现两位数增长 [31][32] 问题3: 内容业务在其他运营商的交叉销售机会和信心 - 公司对内容业务在其他运营商的交叉销售机会持乐观态度，认为除了将技术应用于其分销渠道，还可将内容服务扩展到更多设备上，目前已看到一些进展 [34] 问题4: SingleTap业务除社交媒体和运营商平台外的增长驱动因素和未来展望 - SingleTap业务增长来自与MMPs和其他第三方的合作扩展，以及将SingleTap集成到DSP中，实现垂直整合，公司将继续投资该业务 [36][37] 问题5: OTT流媒体平台的机会、国际客户参与情况以及扩展所需的硬件合作伙伴和条件 - OTT流媒体平台在2021年有望实现规模增长，目前更重要的是展示公司平台支持多种设备类型的能力，以及与美国移动运营商的深厚合作关系；公司还有其他相关业务正在洽谈中 [41][42] 问题6: 国际市场每设备收入与美国市场的比较，以及国际市场的长期发展目标 - 国际市场每设备收入同比增长强劲，但仍落后于美国市场，公司认为应与美国市场在GDP占比上相当，目前正在通过增加渠道关系、直销团队和自助自动化等方式提升表现 [44] 问题7: 本季度营收增长的主要来源 - 一是内容业务的新技术平台表现超出预期；二是应用业务各地区的每设备收入持续增长 [47] 问题8: 公司受益于营销支出向绩效营销渠道转移的资金来源 - 公司因较少受到疫情影响的宏观经济领域（如餐饮、旅游和汽车）的影响，且平台具有直接营销、无欺诈等优势，吸引了广告商将预算转向公司平台 [49][50] 问题9: Telefonica项目的进展情况 - 项目目前正在进行中，在英国刚刚启动，预计很快在拉丁美洲开始，并在今年扩展到其他国家；由于多方协调和疫情影响，进展稍慢，但已开始看到积极成果 [52] 问题10: 公司指引是否考虑了一次性驱动因素（如Facebook抵制、iOS过渡、5G升级周期） - 公司在制定指引时主要考虑可控制和可见的因素，未对这些一次性驱动因素和5G带来的设备需求增长做出假设，主要参考季节性趋势和当前业务趋势 [55] 问题11: 排除Q1一次性因素后，毛利率的正常目标以及下半年可能推动毛利率上升的因素 - 毛利率正常目标在40%出头，可能受SingleTap等产品的增长轨迹和内容业务的持续增长影响 [57] 问题12: DAU的含义 - DAU指日活用户 [60] 问题13: TV产品的工作原理 - 公司软件可运行在连接电视的盒子或棒上，管理应用交付、通知、支持广告和跨设备集成；也可直接应用于电视本身，但部分电视制造商使用专有操作系统，存在一定差异 [62][63][65] 问题14: 不考虑Mobile Posse的情况下，公司营收的增长情况 - 不考虑Mobile Posse收购，应用业务营收同比增长约45%；按备考基准计算，合并实体营收同比增长28% [67]

总资产情况 - 截至2020年6月30日，公司总资产为191,777美元，较3月31日的184,011美元增长4.22%[5] 净收入情况 - 2020年第二季度，公司净收入为9,940,000美元，而2019年同期为亏损1,819,000美元[7] - 2020年第二季度净收入为9,940美元[13] - 2019年第二季度净亏损为1,819美元[14] - 2020年第二季度，无单一客户占公司净收入的10.0%或以上；2019年第二季度，Verizon Communications Inc.和GSN Games, Inc.分别占净收入的18.5%和11.7%[40] - 2020年第二季度，Verizon Wireless、AT&T Inc.、T - Mobile US Inc.和America Movil Inc.分别占公司净收入的20.5%、23.2%、21.8%和11.4%；2019年第二季度，Verizon Wireless和AT&T Inc.分别占42.1%和32.8%[41][42] - 2020年第二季度，公司美国和加拿大净收入3824万美元，欧洲、中东和非洲为1535.5万美元，亚太和中国为521.1万美元，墨西哥、中美洲和南美洲为20.6万美元，合并净收入为5901.2万美元；2019年同期分别为2135.5万美元、709.5万美元、190.2万美元、20.1万美元和3055.3万美元[114] - 2020年第二季度净收入为59,012,000美元，较2019年同期的30,553,000美元增长93.1%[138][139] 股本权益情况 - 截至2020年6月30日，公司普通股股份为87,530,796股，优先股股份为100,000股，库存股股份为754,599股，总股本权益为89,300美元[13] - 2019年6月30日，公司普通股股份为82,487,702股，总股本权益为37,233美元[14] 技术平台应用情况 - 截至2020年6月30日，公司技术平台被超40家移动运营商和设备原始设备制造商采用，交付超39亿次应用预装[16] - 截至2020年6月30日，公司技术平台被超40家移动运营商和设备原始设备制造商采用，交付超39亿次应用预装[119] 收购情况 - 2020年2月28日，公司完成对Mobile Posse的收购，总对价估计为65,235美元，其中已支付6,779美元[18] - 2020年2月28日，公司完成对Mobile Posse的收购，估计总对价包括4150万美元现金和2373.5万美元或有业绩奖励，第二季度确定额外购买价格45.3万美元，已支付677.9万美元[125] - 2020年2月28日子公司收购Mobile Posse，估计总对价包括41500美元现金和23735美元或有对价[173] 现金情况 - 截至2020年6月30日，公司现金总计约18,723美元[24] - 截至2020年6月30日，公司现金总计约18,723,000美元，新信贷协议可用额度为5,000,000美元[153] 信贷协议情况 - 2020年2月28日，公司与银行签订新信贷协议，包括20,000美元定期贷款和5,000美元循环信贷额度[26] - 截至2020年6月30日，新信贷协议下未偿还本金为20,000美元，循环信贷额度未提取[27] - 2020年2月28日，公司与银行签订新信贷协议，包括20000美元的定期贷款和5000美元的循环信贷额度；截至6月30日，定期贷款未偿还本金为20000美元，循环信贷额度可用5000美元[65][72] - 2020年2月28日，公司与银行签订新信贷协议，包括2000万美元定期贷款和500万美元循环信贷额度，原信贷协议终止[126] - 定期贷款从2020年7月开始按季度偿还，季度本金还款额从25万美元增加到125万美元，2025年2月28日到期；循环信贷额度2025年2月28日到期[126] - 2017年5月23日公司签订5000美元的总循环信贷协议，2019年5月22日修订为最高20000美元[162][163] - 2020年2月28日公司签订新信贷协议，包括20000美元定期贷款和5000美元循环信贷额度[165] - 截至2020年6月30日，新信贷协议的未偿还本金为20000美元，循环信贷额度可用5000美元[172] 运营资源情况 - 管理层认为公司有足够现金和资本资源维持至少12个月运营[30] 会计标准采用情况 - 公司于2020年第二季度采用了ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 13和ASU 2016 - 13标准，对合并经营成果、财务状况和现金流无重大影响[35][36][37] 主要客户占比情况 - 截至2020年6月30日，一个主要客户占公司净应收账款余额的10.6%；截至2020年3月31日，两个主要客户分别占11.6%和11.5%[39] 资产处置情况 - 2018年公司进行两项资产处置交易，Pay业务资产出售交易收益/损失为0，A&P业务资产出售交易无收益或损失确认[46][48] - 2018年4月29日，公司签订两项资产处置协议，退出内容业务和广告与出版业务[131] - 资产处置使公司受益于简化的商业模式、运营结构和增强的管理重点[134] - 内容业务和广告与出版业务的运营结果在合并财务报表中列为“已终止经营业务的损失，税后”，相关资产和负债分类为“待处置”[135] 已终止经营业务情况 - 2019年第二季度，公司已终止经营业务的运营亏损为148美元，综合亏损为148美元[49] - 2019年第二季度，已终止经营业务的经营活动现金使用量为230美元[51] 应收账款情况 - 截至2020年6月30日，公司应收账款净额为43,443美元，截至2020年3月31日为33,135美元[52] 坏账费用情况 - 2020年第二季度，公司记录了92美元的坏账费用；2019年第二季度为54美元[53] 会计政策情况 - 自2020年3月31日以来，公司会计政策无重大变化或更新[33] 物业及设备情况 - 截至2020年6月30日，物业及设备净值为9311美元，较3月31日的8183美元有所增加；2020年第二季度折旧费用为882美元，2019年同期为462美元[55] 租赁情况 - 截至2020年6月30日，租赁负债的未折现现金流量总额为7474美元，现值为6436美元；使用权资产为4176美元，折现率范围为5.50% - 6.75%，加权平均剩余租赁期限为5.06年[57][58] 无形资产情况 - 截至2020年6月30日，无形资产净值为43211美元，较3月31日的43882美元略有减少；2020年第二季度摊销费用为670美元，2019年同期为0美元[60] - 公司预计未来五年每年的无形资产摊销费用约为2681美元，之后的剩余费用为29811美元[61] 净利息收入/（费用）情况 - 2020年第二季度，公司净利息收入/（费用）为 - 306美元，2019年同期为18美元[73][74] 金融负债情况 - 截至2020年6月30日，估计与收购Mobile Posse相关的或有对价负债为16956美元，长期债务减去未摊销债务发行成本为18020美元，金融负债总额为34976美元[79] 股票计划预留情况 - 2011年计划预留20000000股用于发行，截至2020年6月30日和3月31日，分别剩余4616534股和6366088股可用于未来授予[81] 受限股票单位发行情况 - 2018年6月，公司向首席执行官和首席财务官发行232558股受限股票单位，公允价值为400美元；2019年5月，发行109416股，公允价值为413美元，均在三年内归属[84] - 2020年5月，公司向首席执行官和首席财务官发行105,740个受限股票单位（RSUs），发行日股票公允价值为700美元[85] 受限股票单位费用情况 - 2020年第二季度RSUs费用为68美元，2019年同期为16美元，截至2020年6月30日，RSUs剩余未摊销费用为1,086美元[85] 未归属受限股票单位情况 - 截至2020年6月30日，未归属受限股票单位数量为351,036，加权平均授予日公允价值为3.70美元[86] 股票期权情况 - 截至2020年6月30日，股票期权未行使数量为10,404,232，加权平均价格为3.17美元，加权平均剩余合约期限为7.39年，合计内在价值为97,784千美元[88] - 2020年第二季度和2019年同期，公司分别授予购买1,740,768股和1,411,750股普通股的期权，加权平均授予日公允价值分别为5.30美元和3.86美元[91] - 截至2020年6月30日和2019年，与未归属股票期权相关的总未确认基于股票的薪酬费用分别为7,658美元和3,472美元，预计分别在2.42年和2.37年的加权平均期间内确认[92] 股票薪酬费用情况 - 2020年第二季度和2019年同期，公司股票计划的总股票薪酬费用分别为1,611美元和682美元[97] 可转换优先股情况 - 公司有2,000,000股A系列可转换优先股获授权，已发行和流通100,000股，目前可转换为20,000股普通股[98] 普通股发行及认股权证情况 - 2020年第二季度，公司因员工行使期权发行224,012股普通股，截至6月30日，认股权证未行使数量为25,000，加权平均行使价格为2.04美元[99] 持续经营业务税后净收入/（亏损）及每股情况 - 2020年第二季度和2019年同期，持续经营业务的税后净收入/（亏损）分别为9,940千美元和 - 1,671千美元，基本和摊薄后每股净收入/（亏损）分别为0.11美元和 - 0.02美元[107] 税务情况 - 2020年第二季度，公司税务准备金为37.6万美元，有效税率为3.6%；2019年同期税务收益为10.7万美元，有效税率为6.0%[110] 或有业绩奖励情况 - 截至2020年6月30日，或有业绩奖励估计为1695.6万美元，较3月31日的2373.5万美元减少677.9万美元[113] 毛利润情况 - 2020年第二季度毛利润为26,152,000美元，较2019年同期的12,000,000美元增长117.9%，毛利率从39.3%提升至44.3%[138][144] 总运营费用情况 - 2020年第二季度总运营费用为15,530,000美元，较2019年同期的8,960,000美元增长73.3%[138][145] 运营收入情况 - 2020年第二季度运营收入为10,622,000美元，较2019年同期的3,040,000美元增长249.4%[138] 净利润情况 - 2020年第二季度净利润为9,940,000美元，较2019年同期的亏损1,819,000美元扭亏为盈，增长646.5%[138] 每股净收入情况 - 2020年第二季度基本和摊薄后每股净收入均为0.11美元，较2019年同期的亏损0.02美元增长650.0%[138] 加权平均普通股流通股数情况 - 2020年第二季度加权平均普通股基本和摊薄后流通股数分别为87,386,000股和93,108,000股，较2019年同期分别增长6.8%和13.8%[138] 业务线收入情况 - 2020年第二季度应用媒体收入为44,233,000美元，内容媒体收入为14,779,000美元[140] 经营活动净现金情况 - 2020年第二季度持续经营业务经营活动提供的净现金为6,012,000美元，较2019年同期的5,044,000美元增长19.2%[155][157] - 2020年第二季度持续经营业务经营活动提供的净现金为6012美元，净利润9940美元，净非现金费用3559美元[158] 投资活动净现金情况 - 2020年第二季度投资活动使用的净现金约为9243美元，2019年同期约为783美元[159] 融资活动净现金情况 - 2020年第二季度融资活动提供的净现金约为437美元，2019年同期约为1199美元[160] 市场利率对利息费用影响情况 - 市场利率假设提高100个基点，信贷安排下每100万美元未偿债务每年利息费用增加0.01百万美元[179] 披露控制和程序情况 - 公司评估认为截至报告期末披露控制和程序有效[183] 财务报告内部控制情况 - 本财季公司财务报告内部控制无重大影响的变化[184]

Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS) Q4 2020 Earnings Conference Call June 2, 2020 4:30 PM ET Company Participants Brian Bartholomew – Senior Vice President-Capital Markets and Strategy Bill Stone – Chief Executive Officer Barrett Garrison – Chief Financial Officer Conference Call Participants Mike Malouf – Craig-Hallum Darren Aftahi – Roth Capital Partners Austin Moldow – Canaccord Lee Krowl – B. Riley FBR Jon Hickman – Ladenburg Thalmann Allen Klee – National Securities Corp. Operator Good day, and welcome ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-35958 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------| | DIGITA ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3600万美元，同比增长18% [24] - 非GAAP毛利率增至40%，同比增加超300个基点，毛利润达1440万美元，同比增长29% [24] - 总运营费用为990万美元，上年同期为820万美元；现金运营费用总计890万美元，同比增长19% [24] - 非GAAP净利润为500万美元，即每股0.05美元；调整后EBITDA为560万美元，同比增长47%，利润率从上年同期的12.5%扩大至15.5% [25] - 自由现金流总计700万美元，较上年同期增加500万美元，净营运资本状况改善至正1170万美元 [26] - GAAP持续经营业务净收入为330万美元，即每股0.04美元，上年同期净亏损110万美元，即每股亏损0.01美元 [26] - 预计第四季度营收在3320万 - 3450万美元之间，中点增长24%；调整后EBITDA增长至350万 - 400万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与核心美国运营商的每设备综合收入（RPD）创历史新高，超过3美元，上年同期接近2.5美元 [6] - 除动态安装之外的新产品收入同比几乎翻番，占本季度总收入的20%，上年同期为13%，两年前的同期为2% [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 软件已安装在75个国家的700多万部解锁三星设备上 [9] - AT&T墨西哥约有2000万用户，公司预计今年夏天与AT&T墨西哥的合作将启动 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于业务多元化，包括合作伙伴、地域和产品的多元化 [8] - 宣布与LG建立全球合作伙伴关系，预计今年夏天开始贡献收入，初期将专注于LG在多个地区的开放市场设备 [10] - 正在与多家OEM进行富有成效的讨论，希望未来能达成更多全球合作伙伴关系 [11] - 收购Mobile Posse，该交易立即增值，将显著增加公司来自可预测经常性收入来源的比例，实现收入协同效应，符合公司核心多元化战略 [16][17][18] - 继续在拉丁美洲投资地面资源，以充分利用巴西及周边地区的机会 [10] - 继续与战略合作伙伴就扩展到电视领域进行讨论，预计该新产品和设备类别将成为未来业务的增长驱动力 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些不可控的短期因素，如特定季度安卓智能手机销售疲软，但公司对业务各方面的执行情况感到满意 [6] - 公司作为云基移动软件公司已达到一定规模，开始收获运营杠杆的成果，盈利能力的增长速度远快于收入增长 [7] - 对收购Mobile Posse感到兴奋，认为这将是一次变革性收购，将显著推动公司的收入和利润增长 [19] - 预计随着5G设备的增加，公司将受益，运营商有动力推广5G设备 [69][70] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的言论包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前假设、预期和信念，不保证未来表现，公司无义务更新 [3] - 会议中讨论了某些非GAAP业绩指标，非GAAP指标不能替代GAAP指标 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请评论Mobile Posse近期的增长情况，以及在交叉销售方面，是否有特定大型运营商能助力公司业务 - 公司对利用Mobile Posse现有业务表现、EBITDA和收入增长，以及实现收入协同效应感到兴奋，可将双方产品在彼此的分销渠道推广；关于增长情况，公司将在本季度交易完成后披露相关财务信息 [31][33] 问题2: 目前三星解锁手机的占比情况，预计多久能覆盖所有手机；以及LG业务机会与三星相比如何 - LG全球出货量约为三星的10%，公司将关注其今年的路线图；三星每年智能手机出货量超2亿部，目前公司与三星的合作设备数量有增长空间，预计未来将持续健康增长 [35][36] 问题3: Mobile Posse是否有国际业务，为何没有，将其平台拓展到国际市场的难度如何，以及公司平台能否拓展到其他屏幕 - Mobile Posse没有国际业务，此次交易是为了利用公司的分销和规模；将其技术推广到国际合作伙伴并非难事，公司将在几周后的世界移动通信大会上讨论相关事宜；公司认为将其业务拓展到电视广告领域是自然延伸 [37][39][40] 问题4: 收购Mobile Posse的资金中，现金和债务的合理水平是多少 - 考虑到两家公司都有正营运资金，公司所需现金最少为500万 - 1500万美元，债务预计在2000万 - 2500万美元之间 [42] 问题5: 11月手机销售有何特殊情况，3月季度指引是否已考虑类似风险 - 11月手机销售表现不佳，主要是由于购物天数减少和iOS促销活动更激进；公司认为这是单月情况，对设备预测有较好的掌控，并已将相关因素纳入指引 [44][45] 问题6: 请更新与Telefonica合作的推出时间和影响 - 公司即将与Telefonica合作推出业务，预计在拉丁美洲多个国家以及英国推出，首批设备和市场的情况将决定后续推广的速度和强度 [48][49] 问题7: 与Telefonica合作的三方收入分成情况，以及与三星现有分成相比有何变化 - 公司不会透露具体协议细节，但表示与Telefonica的合作总体上不会损害公司的整体利润率结构 [51] 问题8: 四大美国合作伙伴的RPD能否更详细说明，其增长率和驱动因素是什么，各合作伙伴表现如何 - RPD增长的驱动因素包括媒体合作伙伴支付更高费率、新产品收入增长以及媒体合作伙伴在不同类别上的支出增加；公司在旗舰高端设备上表现出色，但在低端设备上仍需改进；5G对公司是利好，低端设备上市可能对整体RPD有一定不利影响 [53] 问题9: 收购Mobile Posse是否有成本协同效应 - 此次收购主要是为了实现收入协同效应，而非成本协同效应，但在与AWS的托管协议等方面可能存在一些小的成本协同 [56][57] 问题10: 请更新三星Single - Tap业务的情况和产生收入的时间 - 公司有高级人员在巴西，三星本周晚些时候将为Single - Tap业务举办启动活动，预计本季度晚些时候上线；国际Single - Tap业务也令人鼓舞 [59] 问题11: 公司在销售团队尤其是国际销售团队的投资，何时能提高低端设备RPD的生产率 - 公司在渠道战略上从自动化和自助服务、扩大现有销售团队、建立渠道和代理合作伙伴关系三个维度进行投资，已开始看到一些效率提升；扩大国际需求的关键是更多的渠道合作伙伴和自助服务选项 [61][62] 问题12: 3月指引是否考虑了中国疫情可能带来的疲软情况 - 公司没有在中国开展业务，采用“中国外”战略，帮助中国OEM和应用开发者拓展国际市场，因此疫情对公司没有影响；不过宏观环境对与中国OEM的一些交易有一定阻碍，但公司对相关机会仍感到兴奋 [65][66] 问题13: 预计何时完成收购Mobile Posse - 预计还有五周完成收购，即3月完成 [68] 问题14: 2020年5G手机将如何影响业务，美国设备数量会下降还是有增长机会 - 预计2020年5G设备将增加，随着更多城市开通5G，运营商有动力推广5G设备，这将使公司受益 [69][70] 问题15: 新产品收入占比达20%，如何看待其在销售设备中的渗透情况和机会 - 公司主要从非动态安装业务在RPD或总收入流中的占比来衡量，难以按每台设备来衡量；公司对新产品收入的多元化发展方向感到满意 [72]

业务合作与预装情况 - 截至2019年12月31日，公司已在36900万台设备上完成超30亿次应用预装，拥有35个运营商和原始设备制造商（O&O）合作伙伴[120] 净收入情况 - 2019年第四季度和前九个月净收入分别为3601.6万美元和9936.4万美元，较2018年同期增长18.4%和30.1%[129] - 2019年第四季度和前九个月，威瑞森通信公司分别占净收入的14.4%和17.7%，低于2018年同期的28.8%和31.1%[132] - 2019年第四季度和前九个月，威瑞森无线分别贡献净收入的37.5%和40.3%，低于2018年同期的43.7%和47.6%[132] - 2019年第四季度和前九个月，美国电话电报公司分别贡献净收入的29.8%和30.9%，低于2018年同期的38.5%和38.4%[132] - 2019年第四季度和前九个月，美洲移动公司分别贡献净收入的12.4%和10%[132] 毛利润情况 - 2019年第四季度和前九个月毛利润分别为1404万美元和3834.5万美元，较2018年同期增长31.5%和55.8%[129] - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，公司毛利润分别为14,040千美元和38,345千美元，较2018年同期分别增长3,362千美元（31.5%）和13,734千美元（55.8%）[134] 运营收入情况 - 2019年第四季度和前九个月运营收入分别为413.2万美元和1028.7万美元，较2018年同期增长68.2%和580.8%[129] 持续经营业务所得税前收入情况 - 2019年第四季度和前九个月持续经营业务所得税前收入分别为330.2万美元和25.9万美元，较2018年同期变化 - 458.9%和 - 90.1%[129] 持续经营业务净利润情况 - 2019年第四季度和前九个月持续经营业务净利润分别为326.1万美元和25.3万美元，较2018年同期变化 - 387.1%和 - 89.7%[129] 总运营费用情况 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，公司总运营费用分别为9,908千美元和28,058千美元，较2018年同期分别增长1,686千美元（20.5%）和4,958千美元（21.5%）[135] 产品开发费用情况 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，产品开发费用分别为2,783千美元和8,312千美元，较2018年同期分别增长355千美元（14.6%）和138千美元（1.7%）[136] 销售和营销费用情况 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，销售和营销费用分别为2,815千美元和7,534千美元，较2018年同期分别增长853千美元（43.5%）和1,823千美元（31.9%）[138] 一般和行政费用情况 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，一般和行政费用分别为4,310千美元和12,212千美元，较2018年同期分别增长478千美元（12.5%）和2,997千美元（32.5%）[139] 利息和其他收入/（费用）净额情况 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，利息和其他收入/（费用）净额分别为 - 830千美元和 - 10,028千美元，较2018年同期分别减少2,546千美元（75.4%）和增加11,134千美元（1,006.7%）[140] 利息费用与收入情况 - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，公司无未偿债务，未产生利息费用；2018年同期利息费用分别为194千美元和648千美元[144] - 2019年截至12月31日的三个月和九个月，公司利息收入分别为59千美元和118千美元[145] 现金与债务情况 - 截至2019年12月31日，公司现金和受限现金总计约33,879千美元，无债务[150] 经营活动净现金情况 - 2019年九个月，公司经营活动提供的净现金为20,155千美元，较2018年同期增长697.0% [152] - 2019年和2018年截至12月31日的九个月内，公司持续经营业务的经营活动提供的净现金分别为20155美元和2529美元，正向变化17626美元，增幅697.0%[153] - 2019年截至12月31日的九个月内，持续经营业务的经营活动提供的净现金为20155美元，净收入253美元，净非现金费用14809美元，其中折旧和摊销等各项费用分别约为1484美元、4美元、206美元、2044美元、470美元和10601美元[154] 投资活动净现金情况 - 2019年和2018年截至12月31日的九个月内，持续经营业务的投资活动使用的净现金分别约为3179美元和1781美元[155] 融资活动净现金情况 - 2019年和2018年截至12月31日的九个月内，融资活动提供的净现金分别约为6353美元和173美元[156] 合同现金义务情况 - 截至2019年12月31日，公司总合同现金义务为4052美元，其中未来12个月需支付989美元，2 - 3年支付1816美元，4 - 5年支付1247美元[157] 信贷协议情况 - 2017年5月23日，公司与银行签订信贷协议，总信贷额度为5000美元；2019年5月22日，协议修订后总信贷额度最高可达20000美元[158][159] - 修订后的信贷协议借款期限为两年，至2021年5月22日到期，利率为优惠利率加0.50%，最低6.00%，还需支付年信贷额度0.20%的设施费和0.10%的未使用额度费[160] - 信贷协议要求公司维持特定的速动比率，如2019年5月31日 - 8月31日为0.75:1.00等，且季度末的EBDAS不少于1美元[162] - 截至2019年12月31日，信贷协议无未偿还本金[163] - 市场利率假设提高100个基点，信贷协议下每100万美元未偿还债务每年利息费用将增加0.01百万美元[167]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第三季度营收3040万美元，同比增长34% [7][20] - 非GAAP毛利率提升至37%，同比增加超240个基点，毛利润同比增长43%至1120万美元 [7] - 调整后EBITDA达380万美元，非GAAP净利润300万美元，自由现金流200万美元 [7][20] - GAAP净亏损110万美元，上年同期为480万美元 [25] - 预计2019财年全年营收在1.025亿 - 1.035亿美元之间，调整后EBITDA在730万 - 780万美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动态安装业务方面，RPD增长显著，美国市场RPD超2美元且同比增长超40% [21] - 新产品收入占比超12%，收入水平与第二季度基本持平且同比大幅增长 [43][58] - 循环收入约占总收入的5%，大部分来自美国市场 [14][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入同比增长约100%，最大拉丁美洲合作伙伴收入增长两倍 [9] - 国际收入占比接近15%，国内业务占比约80%多 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是建立并维持盈利增长业务，通过设备、媒体需求和新产品三个增长杠杆驱动增长 [6][10] - 持续增加战略合作伙伴，拓展全球市场，如与三星的合作 [11][17] - 扩大媒体关系，增加应用类型的多元化，品牌收入占广告需求超50% [13][14] - 继续推出新产品，如BYOD产品，同时扩大现有产品规模 [16] - 探索将平台扩展到智能手机以外的设备类型，如电视 [12][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管智能手机市场增长放缓，但公司业务并非完全依赖该市场，目前仍处于渗透阶段，未来将继续增加合作伙伴以提高渗透率 [10] - 5G的到来有望带来智能手机需求的增长，且预计2019年5G仅在安卓设备上推出 [11] - 公司对与三星的合作充满信心，预计未来几个月将产生增量收入 [18][19] - 新产品和循环收入的增长将有助于公司实现持续盈利增长 [14][16] 其他重要信息 - 公司与SEC有关内部控制的事项已最终解决 [28] - 公司在本季度减少了债务水平，目前可转换债券余额约为170万美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明非动态安装业务的收入情况及该部分毛利率情况 - 收入增长得益于广告商需求提升、部分合作伙伴增加插槽配置以及新产品的贡献，毛利率提升得益于合作伙伴组合的多元化、国际业务和开放市场的增长以及循环收入的增加 [31][32] 问题2: 未来新的运营商合作伙伴主要来自三星合作关系，还是有其他渠道 - 新合作伙伴包括未公布的新OEM合作伙伴，以及因与三星整合而消除障碍后可合作的运营商，尤其对欧洲和拉丁美洲的运营商合作持乐观态度 [34][35] 问题3: 提到的新合作伙伴是哪家，循环收入中来自国内和国际业务的占比，以及现有和新客户的业务管道情况 - 新合作伙伴是Track Phone，循环收入大部分来自美国市场，占比超80%但不到95%，循环收入对业务的贡献日益重要，且能提高毛利率并抵御设备销售放缓的宏观风险 [38][39] 问题4: 动态安装业务、预装业务和新产品的收入增长率和收入构成情况，以及将平台扩展到电视领域的机会和时间节点 - 新产品收入水平与第二季度基本持平且同比大幅增长，电视领域目前收到很多兴趣咨询，但不会在3月或6月季度的业绩中体现，是具有战略意义的机会 [43][41][42] 问题5: RPD的增长上限，Single Tap业务的运营和分销需求情况，以及第四季度业绩指引的假设依据 - RPD增长主要受新产品、广告商需求和插槽配置驱动，预计在同店销售基础上仍有增长空间，但国际设备占比增加可能拉低全球RPD；Single Tap业务已解决规模和需求的问题，转化率表现良好，未来将加大资源投入；第四季度业绩指引考虑了AT&T业务的对比和设备市场的疲软，预计季度收入增长约27% [46][47][49] 问题6: 国际业务中美国移动业务的表现，以及本季度是否有意外的积极惊喜 - 美国移动业务表现改善，得益于公司在该地区提高需求和改善关系，以及技术改进；本季度的积极惊喜是业务多元化，包括新合作伙伴、新产品等带来的收入增长和毛利率提升 [52][55] 问题7: 公司将如何使用产生的现金 - 公司对产生自由现金流的前景感到满意，但未提及具体使用计划 [57] 问题8: 新产品和国际收入在总收入中的占比 - 新产品收入占比略超12%，国际收入占比接近15% [58]

业务合作与规模 - 截至2019年9月30日，公司已在超3.25亿台设备上完成超20亿次应用预装，拥有超30个运营商和原始设备制造商（O&O）合作伙伴[121] 净收入变化 - 2019年和2018年9月30日止三个月，净收入分别为32,795,000美元和23,854,000美元，增长37.5%；六个月净收入分别为63,348,000美元和45,966,000美元，增长37.8%[130][131] 许可费和收入分成变化 - 2019年和2018年9月30日止三个月，许可费和收入分成分别为20,146,000美元和15,802,000美元，增长27.5%；六个月分别为38,421,000美元和31,018,000美元，增长23.9%[130] 毛利润变化 - 2019年和2018年9月30日止三个月，毛利润分别为12,305,000美元和7,544,000美元，增长63.1%；六个月分别为24,305,000美元和13,933,000美元，增长74.4%[130] - 2019年9月30日止三个月和六个月总毛利率分别约为1230.5万美元（占净收入37.5%）和2430.5万美元（占净收入38.4%），较2018年同期增长476.1万美元（63.1%）和1037.2万美元（74.4%）[138] 持续经营业务税前收入变化 - 2019年和2018年9月30日止三个月，持续经营业务税前收入分别为 - 1,265,000美元和2,045,000美元，下降161.9%；六个月分别为 - 3,043,000美元和3,537,000美元，下降186.0%[130] 主要客户净收入占比变化 - 2019年9月30日止三个月和六个月，Verizon Communications Inc.（主要通过其子公司Oath Inc.）分别占净收入的20.6%和19.6%，GSN Games, Inc.分别占10.1%和10.9%；2018年同期，Oath Inc.分别占39.0%和32.7%[133] - 2019年9月30日止三个月和六个月，Verizon Wireless分别占净收入的43.3%和43.5%，AT&T Inc.（包括其子公司Cricket）分别占31.4%和32.7%；2018年同期，Verizon Wireless分别占49.7%和50.2%，AT&T Inc.分别占38.8%和38.3%[134][136] 业务资产出售 - 2018年4月29日，公司就子公司部分资产签订两项处置协议，分别于2018年7月1日和6月28日完成内容业务和广告与出版（A&P）业务资产出售[124][125][126] O&O业务收入驱动 - 2019年9月30日止三个月和六个月，O&O业务主要收入驱动为Ignite平台，其净收入增长归因于对Ignite服务需求增加[132] 业务风险 - 客户或合作伙伴运营活动减少、付款延迟或违约、协议终止，可能对公司业务和前景造成重大损害[137] 总运营费用变化 - 2019年9月30日止三个月和六个月总运营费用分别约为919万美元和1815万美元，较2018年同期增长196.1万美元（27.1%）和327.2万美元（22.0%）[139] 产品开发费用变化 - 2019年9月30日止三个月和六个月产品开发费用分别约为273.5万美元和552.9万美元，较2018年同期分别增长9.8万美元（3.7%）和减少21.7万美元（3.8%）[140] 销售与营销费用变化 - 2019年9月30日止三个月和六个月销售与营销费用分别约为244.1万美元和471.9万美元，较2018年同期增长52.8万美元（27.6%）和97万美元（25.9%）[141] 一般及行政费用变化 - 2019年9月30日止三个月和六个月一般及行政费用分别约为401.4万美元和790.2万美元，较2018年同期增长133.5万美元（49.8%）和251.9万美元（46.8%）[142] 利息及其他收入/（费用）净额变化 - 2019年9月30日止三个月和六个月利息及其他收入/（费用）净额分别约为 - 438万美元和 - 919.8万美元，较2018年同期减少611万美元（353.2%）和1368万美元（305.2%）[143] 利息费用变化 - 2019年9月30日止三个月和六个月利息费用分别为4.1万美元和4.1万美元，2018年同期分别为13.5万美元和45.4万美元，减少因2019年无未偿还本金债务[144] 可转换票据嵌入式衍生负债公允价值变化 - 2019年9月30日止三个月和六个月可转换票据嵌入式衍生负债公允价值无变动，2018年同期分别录得收益95.2万美元和257.2万美元[146][147] 认股权证负债公允价值变动损失 - 2019年9月30日止三个月和六个月认股权证负债公允价值变动损失分别为450.5万美元和973.1万美元，2018年同期分别录得收益92.6万美元和249.6万美元[149] 现金及受限现金与经营活动净现金 - 截至2019年9月30日，公司现金及受限现金共计约2531.9万美元且无债务，2019年和2018年六个月持续经营业务经营活动提供/（使用）的净现金分别为1176.4万美元和 - 15.7万美元，变化率为7593.0%[150] 持续经营业务经营活动净现金与净亏损 - 2019年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金为11764美元，净亏损3008美元被12438美元的非现金费用抵消[152] 持续经营业务投资活动净现金 - 2019年和2018年上半年持续经营业务投资活动使用的净现金分别约为1805美元和1085美元[153] 融资活动净现金 - 2019年和2018年上半年融资活动提供的净现金分别约为4813美元和110美元[154] 合同现金义务 - 总合同现金义务为4283美元，未来12个月需支付984美元[155] 信贷协议签订与修订 - 2017年5月23日公司与银行签订信贷协议，总信贷额度为5000美元[156] - 2019年5月22日公司修订信贷协议，总信贷额度提高至20000美元[158] 修订后信贷协议条款 - 修订后的信贷协议年利率为最优惠利率加0.5%，最低为6%，年信贷额度费为可用信贷额度的0.2%，未使用额度费为每年0.1%[159] 信贷协议速动比率要求 - 信贷协议要求公司维持速动比率，2019年5月31日至8月31日至少为0.75:1.00 [161] 市场利率对信贷利息费用影响 - 假设市场利率提高100个基点，信贷安排下每100万美元未偿还债务每年利息费用将增加0.01百万美元[167] 信贷协议未偿还本金情况 - 截至2019年9月30日，信贷协议无未偿还本金[162]