2025财年第三季度财务数据关键指标变化 - 2025财年第三季度总营收1.346亿美元，环比增长13%，同比下降6%[5] - 2025财年第三季度GAAP净亏损2310万美元，合每股亏损0.22美元，2024财年同期净亏损1410万美元，合每股亏损0.14美元[5] - 2025财年第三季度Non - GAAP调整后净利润1370万美元，合每股0.13美元，2024财年同期为1560万美元，合每股0.15美元[5] - 2025财年第三季度Non - GAAP调整后EBITDA为2200万美元，环比增长44%，同比下降14%，2024财年同期为2540万美元[5] - 2025财年第三季度Non - GAAP自由现金流总计640万美元[5] 2025财年第三季度各业务线数据关键指标 - 2025财年第三季度设备解决方案总收入（未消除公司间交易）为9170万美元，应用增长平台总收入（未消除公司间交易）为4420万美元[6] 2025财年年度指引 - 公司上调2025财年年度指引，预计收入在4.85亿至4.9亿美元之间[11] - 公司预计2025财年Non - GAAP调整后EBITDA在6900万至7100万美元之间[11] 公司经营风险 - 公司有净亏损历史，财务结果季度间波动大且难预测，大量收入来自少数无线运营商和客户[18] - 公司面临移动广告行业竞争、技术变革、监管、知识产权等多方面风险[21] 2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度净收入为1.34637亿美元，2023年同期为1.42634亿美元，同比下降6%[31][37][39] - 2024年第四季度运营亏损为1275.3万美元，2023年同期为926.7万美元[31] - 2024年第四季度净亏损为2313.1万美元，2023年同期为1406.1万美元[31] - 2024年12月31日总资产为8.3971亿美元，3月31日为8.6554亿美元[33] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为1044.3万美元，2023年同期为1166.1万美元[35] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为712.5万美元，2023年同期为1272万美元[35] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为12.7万美元，2023年同期为1008万美元[35] - 2024年第四季度非GAAP毛利润为5955.3万美元，2023年同期为6422.8万美元，非GAAP毛利率分别为44%和45%[39] - 2024年第四季度净亏损2313.1万美元，2023年同期净亏损1406.1万美元[41][43] - 2024年第四季度基于股票的薪酬费用为825万美元，2023年同期为798.7万美元[41][43] - 2024年第四季度无形资产摊销为1347.4万美元，2023年同期为1593.6万美元[41] - 2024年第四季度非GAAP调整后净收入为1367.2万美元，2023年同期为1558万美元[41] - 2024年第四季度非GAAP调整后每股普通股净收入为0.13美元，2023年同期为0.15美元[41] - 2024年第四季度摊薄后加权平均流通普通股为10585.1万股，2023年同期为10345.9万股[41] - 2024年第四季度非GAAP调整后EBITDA为2200.4万美元，2023年同期为2544.6万美元[43] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为1044.3万美元，2023年同期为1166.1万美元[44] - 2024年第四季度资本支出为712.5万美元，2023年同期为310.7万美元[44] - 2024年第四季度非GAAP自由现金流为641.2万美元，2023年同期为1427.2万美元[44] 2024年第四季度各业务线数据关键指标变化 - 设备解决方案业务2024年第四季度收入为9173.6万美元，2023年同期为9429.8万美元，同比下降3%[37] - 应用增长平台业务2024年第四季度收入为4424.1万美元，2023年同期为4918.1万美元，同比下降10%[37]

文章核心观点 公司2025财年第三季度财务结果超预期，执行改善和利润优化措施推动运营表现和自由现金流提升，因广告商和发行商需求强劲及广告支出增长，公司上调2025财年展望 [3]。 近期财务亮点 - 2025财年第三季度总营收1.346亿美元，环比增长13%，同比下降6%；On Device Solutions业务营收9170万美元，App Growth Platform业务营收4420万美元 [4][8] - GAAP净亏损2310万美元，合每股亏损0.22美元，上年同期净亏损1410万美元，合每股亏损0.14美元 [4][8] - Non - GAAP调整后净利润1370万美元，合每股0.13美元，上年同期为1560万美元，合每股0.15美元 [5][8] - Non - GAAP调整后EBITDA为2200万美元，环比增长44%，同比下降13%；Non - GAAP自由现金流为640万美元 [8] 业务展望 - 基于2025年2月5日信息，公司上调2025财年年度指引，预计营收在4.85 - 4.90亿美元，Non - GAAP调整后EBITDA在6900 - 7100万美元 [6][9] 公司简介 - 公司为全球领先电信运营商、广告商和发行商提供卓越移动消费体验和成果，其端到端平台简化合作伙伴业务，连接更多消费者，总部位于北美，在全球设有办事处 [10] 会议安排 - 管理层于美国东部时间2月5日下午4:30召开电话会议和网络直播，讨论2025财年第三季度财务结果并提供业务运营更新，可通过网络链接或电话接入，直播将存档一年，无法参会者可在2月12日前收听回放 [11][12] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP指标补充GAAP财务报表，包括Non - GAAP调整后净利润和每股收益、Non - GAAP调整后EBITDA、Non - GAAP自由现金流和Non - GAAP毛利润，以增强投资者对公司财务表现理解，便于评估和比较 [13][14] - Non - GAAP调整后净利润和每股收益是对GAAP数据调整后得出，排除多项费用和收益；Non - GAAP调整后EBITDA是GAAP净收入排除多项现金和非现金费用后计算得出；Non - GAAP自由现金流是经营活动净现金排除部分费用并减去资本支出；Non - GAAP毛利润是GAAP营业收入调整后得出 [15][16][17] 风险因素 - 公司有净亏损历史，资产组合运营历史有限，增长可能对管理和基础设施造成压力，国际业务面临多种风险，财务结果季度波动大且难预测，部分营收依赖少数客户，存在商誉减值风险等 [24] - 移动广告行业竞争激烈，市场快速变化，公司业务依赖智能手机和移动设备使用，无线技术变化、设备兼容性、用户使用习惯等因素可能影响业务 [24] - 公司可能面临法律责任、公共卫生问题、地缘政治和经济风险、行业监管风险、知识产权风险、股票和资本结构风险等 [30]

文章核心观点 数字涡轮公司将举办电话会议和网络直播，讨论2025财年第三季度财务业绩和运营进展 [1] 会议信息 - 会议时间为2月5日下午4:30（美国东部时间）/下午1:30（美国太平洋时间） [1] - 会议由首席执行官Bill Stone和首席财务官Barrett Garrison主持 [1] - 可通过网络直播链接https://app.webinar.net/r46V3JYXmyx 参加，也可拨打美国电话888 - 317 - 6003（国际拨打412 - 317 - 6061）并输入访问代码8775045参加 [1] - 直播和存档网络直播可通过公司网站投资者关系板块访问，网络直播存档一年 [1] - 无法参加直播的人可在2月12日前拨打美国电话877 - 344 - 7529（国际拨打412 - 317 - 0088），输入密码3909564收听回放 [2] 公司介绍 - 数字涡轮是一家全球移动平台公司，为消费者提供卓越移动体验，为全球领先移动运营商、广告商和出版商带来成果 [3] - 公司平台简化合作伙伴端到端识别、获取和货币化能力，以更多方式将其与更多设备上的更多消费者连接起来 [3] - 公司总部位于北美，在全球设有办事处，更多信息可访问www.digitalturbine.com [3] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人是Brian Bartholomew，邮箱为[email protected] [4]

文章核心观点 - TIM巴西与Digital Turbine宣布战略合作伙伴关系，为TIM数百万客户提升智能手机体验，将DT个性化应用推荐和无缝移动体验带给TIM用户 [1][2] 合作内容 - 合作引入个性化应用推荐，让TIM用户在其销售的安卓设备上无缝访问应用和服务 [1] - Digital Turbine移动平台的动态安装功能可根据用户偏好提供预选应用，推送通知能提供及时相关的应用建议，这些解决方案每年将集成到数十万台安卓设备中 [3] 双方表态 - TIM巴西数据货币化总监称合作提供新增长渠道，通过利用DT创新平台加强客户参与度，为客户打造更个性化体验 [4] - Digital Turbine应用媒体总经理表示与TIM巴西合作是重要里程碑，期待扩展服务以提升TIM客户移动体验 [5] 双方背景 - TIM是巴西5G领导者，有最大移动覆盖和4G网络，致力于最佳环境、社会和治理实践，被纳入多个巴西证券交易所投资组合 [7] - Digital Turbine通过创新体验连接移动生态系统，其平台简化合作伙伴端到端识别、获取和货币化能力，总部位于北美，在全球设有办事处 [8]

文章核心观点 - 分析师因Digital Turbine本周财报反应强烈而深入研究该公司，主要关注有能力实现资本再投资并获可观回报、市值低于100亿美元且有长期资本复利能力和高复合年增长率的公司，采用长期投资视角，认为能获高于市场指数回报，同时采用保守投资策略，偶尔会考虑风险回报比有利的机会 [1] 投资偏好 - 关注有能力实现资本再投资并获可观回报的公司 [1] - 目标为市值低于100亿美元的公司，这类公司有充足增长机会 [1] - 理想情况是公司有长期资本复利能力，复合年增长率足够高，可能带来十倍甚至更高回报 [1] 投资策略 - 对目标公司保持长期投资视角，认为在短期持仓盛行的投资环境中能获高于市场指数的回报 [1] - 主要采用保守投资策略，偶尔考虑风险回报比有利、潜在上行空间大且下行风险有限的机会，并在投资组合中合理分配以保持整体稳定性 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度实现收入1.19亿美元，EBITDA为1530万美元，较前一季度有所改善 [13][41] - 非GAAP调整后的净收入为500万美元，每股收益为0.05美元，较去年同期的1390万美元或每股0.13美元有所下降 [49] - GAAP净亏损为2500万美元，每股亏损0.24美元，较去年同期的每股亏损1.61美元显著增加 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - ODS（On-Device Solutions）部门收入为8240万美元，较前一季度增长2%，但同比下降17% [42] - AGP（App Growth Platform）部门收入为3730万美元，较前一季度略有下降，但品牌支出同比增长26% [45] - 国际ODS收入同比增长近25%，主要得益于提高了美国以外地区的每设备收入（RPD） [15][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场的设备销售量出现显著下降，导致公司在该市场的表现受到影响 [43] - 国际市场的设备供应有所改善，部分新合作伙伴的加入推动了设备供应的增长 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行转型项目，计划每年削减超过2500万美元的成本，以提高效率并支持增长领域的投资 [10][55] - 公司与美国的一家Tier 1运营商签署了多年的协议，预计将成为2025年的增长催化剂 [11][26] - 公司将继续投资于品牌战略和应用增长平台，以建立竞争壁垒并推动未来增长 [12][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前经营环境表示谨慎，尽管有积极的进展，但整体表现低于预期 [8][12] - 对于未来，公司预计2025财年的收入将在4.75亿到4.85亿美元之间，非GAAP调整后的EBITDA预计在6500万到7000万美元之间 [57] 其他重要信息 - 公司现金余额为3200万美元，较前一季度减少300万美元，运营现金流为负870万美元 [50] - 公司计划在未来几个月内逐步偿还债务，以降低杠杆并加强财务状况 [52] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于手机激活业务的现状 - 公司看到一些新合作伙伴的加入，推动了设备供应的增长，但仍未能弥补美国市场的遗留供应问题 [62] 问题: RPD的变化情况 - 国际市场的RPD有所改善，而美国市场的RPD略有下降，主要受到软件更新减少的影响 [67]

财务业绩 - 公司总收入在三个月和六个月期间分别下降17.1%和18.3%[118] - On Device Solutions业务收入在三个月和六个月期间分别下降16.8%和17.4%[118] - App Growth Platform业务收入在三个月和六个月期间分别下降19.1%和20.4%[118] - 三个月和六个月期间净收入分别下降17.1%和18.3%[119] - 设备解决方案(ODS)收入三个月和六个月分别下降16.8%和17.4%[120,121] - 应用程序增长平台(AGP)收入三个月和六个月分别下降19.1%和20.4%[122,123] 成本和费用 - 营业成本和费用在三个月和六个月期间分别下降55.3%和40.4%[117] - 总成本和运营费用三个月和六个月分别下降55.3%和40.4%[125] - 产品开发费用三个月和六个月分别下降32.8%和32.5%[135,138] - 销售和营销费用三个月和六个月分别增加2.3%和3.3%[142,144] - 一般和行政费用三个月和六个月分别增加1.9%和4.7%[148,150] - 一般及行政费用(不包括裁员、收购相关和业务转型成本)较上年同期增加3,875美元[151] 其他财务指标 - 商誉减值费用在上年同期为1.472亿美元,本期无此费用[117] - 利息及其他收支净额在三个月和六个月期间分别增加4.9%和17.3%[117] - 所得税费用在三个月和六个月期间分别为1.4百万美元和3.15百万美元[117] - 净亏损在三个月和六个月期间分别下降84.5%和70.5%[117] - 收入分成占总净收入的比例保持稳定在47.4%[128,129,130] - 利息费用净额增加17.7%和14.8%[154] - 所得税费用率为-5.9%和-6.7%[155][156] 现金流和财务状况 - 公司拥有32,081美元的现金及现金等价物,可动用的信贷额度为14,000美元[157] - 公司正在探索各种降本机会,并计划通过运营增加收入[159] - 公司预计现有现金及现金等价物、经营活动现金流和未动用的信贷额度将足以满足未来12个月的需求[161] - 公司与银行签订了修订后的信贷协议,并于2024年8月6日进行了修订[165] - 公司未来6年内的托管协议最低承诺金额为252,866美元[166] 业务转型 - 公司正在进行业务转型,包括实施新的ERP系统和人力资源系统,预计到2026财年初完成[112][114] - 公司正在采取措施减少运营成本,包括裁员和其他措施,预计可实现每年超过2500万美元的现金成本节省[115]

文章核心观点 数字涡轮公司公布2025财年第二季度财务业绩，虽有连续季度增长但受部分传统业务逆风影响2025财年剩余展望下调，公司启动转型计划并收购ONE Store International以提升效率、现金流和竞争力 [2][3] 近期财务亮点 - 2025财年第二季度营收1.187亿美元，环比增长1%，同比下降17% [2] - 2025财年第二季度GAAP净亏损2500万美元，合每股亏损0.24美元，2024财年同期净亏损1.615亿美元，合每股亏损1.61美元 [2] - 2025财年第二季度Non - GAAP调整后净利润500万美元，合每股0.05美元，2024财年同期为1390万美元，合每股0.13美元 [2] - 2025财年第二季度Non - GAAP调整后EBITDA为1530万美元，环比增长6%，同比下降45%，2024财年同期为2770万美元 [2] - 公司启动转型计划，目标是每年节省超2500万美元现金开支 [2] - 公司宣布收购ONE Store International以打造领先的综合应用生态系统 [2] 管理层观点 - 9月季度是连续第二个季度实现环比增长，预计12月季度继续环比增长，3月季度恢复同比增长，但2025财年剩余展望因传统业务逆风下调 [3] - 实施战略转型项目，预计每年节省超2500万美元成本，待营收加速增长时提升利润和现金流 [3] 2025财年第二季度财务结果 - 总营收1.187亿美元，设备解决方案业务营收8240万美元，应用增长平台业务营收3730万美元 [4] - GAAP净亏损2500万美元，合每股亏损0.24美元，2024财年同期净亏损1.615亿美元，合每股亏损1.61美元 [4] - Non - GAAP调整后净利润500万美元，合每股0.05美元，2024财年同期为1390万美元，合每股0.13美元 [5] - Non - GAAP调整后EBITDA为1530万美元，2024财年同期为2770万美元 [5] 业务展望 - 2025财年预计营收在4.75亿 - 4.85亿美元之间 [6] - 2025财年Non - GAAP调整后EBITDA预计在6500万 - 7000万美元之间 [6] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用非GAAP指标补充GAAP财务报表，包括Non - GAAP调整后净利润、每股收益、EBITDA、自由现金流和毛利 [10] - 非GAAP指标用于增强投资者对公司财务表现的理解，便于跨期比较和管理层内部分析 [11] 各业务板块营收情况 - 设备解决方案业务2024年三季度营收8.2414亿美元，2023年同期9.906亿美元，同比下降17% [29] - 应用增长平台业务2024年三季度营收3.7346亿美元，2023年同期4.6183亿美元，同比下降19% [29] - 消除项2024年三季度为 - 103.2万美元，2023年同期 - 198.4万美元，同比下降48% [29] - 合并营收2024年三季度1.18728亿美元，2023年同期1.43259亿美元，同比下降17% [29] 财务报表数据 综合运营与全面收益表 - 2024年三季度净营收1.18728亿美元，2023年同期1.43259亿美元 [24] - 2024年三季度运营亏损1354.2万美元，2023年同期1.52617亿美元 [24] - 2024年三季度净亏损2498.6万美元，合每股亏损0.24美元，2023年同期净亏损1.61482亿美元，合每股亏损1.61美元 [24] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，总资产8.44486亿美元，总负债6.62116亿美元，股东权益1.8237亿美元 [27] 现金流量表 - 2024年三季度经营活动净现金使用871.9万美元，2023年同期提供2745.4万美元 [28] - 2024年三季度投资活动净现金使用747.7万美元，2023年同期700.1万美元 [28] - 2024年三季度融资活动净现金提供1340.6万美元，2023年同期使用2024.4万美元 [29]

财务业绩 - 第二季度收入为1.187亿美元，较上一季度增长1%，但较上年同期下降17%[2] - 第二季度GAAP净亏损为2500万美元，每股亏损0.24美元；第二季度非GAAP调整后净收益为500万美元，每股收益0.05美元[3] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA为1530万美元，较上一季度增长6%，但较上年同期下降45%[3] - 第二季度营收为118.728百万美元，同比下降17.1%[26] - 第二季度净亏损为24.986百万美元[26] - 截至2024年9月30日的六个月期间营收为236.717百万美元，同比下降18.3%[26] - 截至2024年9月30日的六个月期间净亏损为50.142百万美元[26] - 公司第二季度收入为1.187亿美元，同比下降17%[29] - 公司On Device Solutions和App Growth Platform业务收入分别为8,241万美元和3,735万美元，同比下降17%和19%[29] - 公司非GAAP毛利为5,401万美元，毛利率为45%，同比下降2个百分点[30] - 公司非GAAP调整后净利润为502.3万美元，非GAAP调整后每股收益为0.05美元[31] - 公司非GAAP调整后EBITDA为1,531.4万美元[32] - 公司经营活动产生的现金流为-871.9万美元，自由现金流为-1,569.1万美元[33] 财务状况 - 截至2024年9月30日的现金及现金等价物余额为32.765百万美元[27] - 截至2024年9月30日的长期债务净额为407.620百万美元[27] - 截至2024年9月30日的商誉余额为221.059百万美元[27] - 截至2024年9月30日的无形资产净额为285.848百万美元[27] 其他 - 公司启动了转型计划，预计每年可节省超过2500万美元现金支出[3] - 公司宣布收购ONE Store International，以创建领先的综合和具有竞争力的替代应用生态系统[4] - 预计2025财年全年收入将在4.75亿美元至4.85亿美元之间，非GAAP调整后EBITDA将在6500万美元至7500万美元之间[7] - 公司正在努力提高财务灵活性和控制成本[24] - 公司面临资本市场融资风险和分析师覆盖不足的风险[24] - 公司计提了1,084万美元的信用损失准备[28] - 公司计提了1,935.2万美元的折旧和摊销费用[28] - 公司股份支付费用为899.9万美元[28] - 公司外汇交易损失为97.6万美元[28]

文章核心观点 - 数字涡轮公司收购ONE Store International，标志双方战略合作进入新阶段，旨在为开发者提供全球业务增长途径，打造更公平开放的移动应用生态系统 [1][2] 合作背景 - 2024年2月数字涡轮公司对ONE Store进行股权投资，建立战略伙伴关系，将用户获取解决方案引入韩国 [4] 收购影响 - 收购ONE Store International使双方合作升级，将ONE Store的应用商店拓展至北美、欧盟和拉丁美洲等关键市场 [5] - 双方将利用数字涡轮公司的设备覆盖范围和SingleTap技术，为在ONE Store发布应用的开发者实现无缝应用安装 [5] 未来规划 - 双方正合作开发新技术和分销能力，未来将把扩展后的应用商店体验引入iOS设备 [6] - 随着合作扩大，双方致力于打造超越传统应用商店模式的综合竞争生态系统，为开发者、消费者和移动运营商创造价值和机会 [6] 双方表态 - 数字涡轮公司首席执行官称此次收购是迈向更公平开放移动生态系统的重要一步，有助于利用欧盟数字市场法案及拓展美国和拉丁美洲市场 [7] - ONE Store首席执行官表示很高兴与数字涡轮公司合作，旨在为全球移动用户提供更好的应用市场，创建公平开放的生态系统 [7] 公司介绍 - ONE Store是韩国领先的应用市场，拥有超10年应用市场经验，主要股东包括SK Square、Naver等，现正拓展全球市场 [8] - 数字涡轮公司为全球领先电信公司、广告商和出版商提供卓越移动消费体验和成果，其端到端平台简化合作伙伴业务，总部位于北美，在全球设有办事处 [8]