Apyx Medical Corporation (NASDAQ:APYX) Q4 2024 Earnings Conference Call March 13, 2025 8:30 AM ET Company Participants Jeremy Feffer - MD, LifeSci Advisors Charlie Goodwin - CEO Matt Hill - CFO Conference Call Participants Matthew O'Brien - Piper Sandler Matt Hewitt - Craig-Hallum Capital Group Sam Eiber - BTIG Operator Greetings. Welcome to the Apyx Medical Fourth Quarter and Full Year 2024 Conference Call. At this time, all participants will be in the listen-only mode. The question-and-answer session will ...

公司基本信息 - 公司股票代码为APYX，在纳斯达克全球精选市场交易[3] - 公司注册地为特拉华州，总部位于佛罗里达州克利尔沃特[2] 财务报告信息 - Apyx Medical Corporation 发布了2024年第四季度及全年初步收入结果[5] - 公司初步收入结果通过8-K表格的Exhibit 99.1附件提供[6] - 公司未披露具体收入数字或百分比[5] 报告签署与日期 - 公司首席财务官Matthew Hill签署了报告[11] - 报告日期为2025年1月13日[11] 公司政策与声明 - 公司未选择使用新兴成长公司的扩展过渡期[4] - 报告内容不构成对信息重要性的承认[6] 业务发展 - 报告未提及新产品、市场扩张或并购计划[5]

文章核心观点 Apyx Medical公司公布2024年第四季度及全年财务业绩，虽部分业务有挑战但也有积极进展，如美国市场需求增长、成本节约措施实施、提前提交产品上市申请等，同时给出2025年财务指引 [1][3][5]。 各部分总结 近期财务与运营亮点 - 2024年第四季度美国对公司发电机和一次性手持设备需求增加，源于Renuvion系统直客营销项目成效显著；使用GLP - 1的患者及治疗减重后皮肤松弛的医生群体为美学市场带来机会 [3]。 - 2024年Q4一次性手持设备发货量超预期，整体增长5%，美国增长20% [4]。 - 提前向美国FDA提交AYON™身体塑形系统的510(k)上市前通知，计划2025年下半年推出该产品 [4][5]。 - 管理层于2025年3月13日上午8:30举办电话会议讨论业绩 [4][21]。 第四季度（2024年10 - 12月）财务结果 - 总营收降至1420万美元，上年同期为1470万美元；Advanced Energy业务营收持平约1210万美元，OEM业务营收降至210万美元；国内营收降1%至1060万美元，国际营收降8%至370万美元 [5][8]。 - 毛利润增至900万美元，毛利率升至63.0%；运营费用降至1200万美元；其他费用净额降至150万美元；股东净亏损降至460万美元；调整后EBITDA亏损降至220万美元 [9][10][11][12][13]。 全年（2024年）财务结果 - 总营收降8%至4810万美元；Advanced Energy业务销售降11%至3860万美元，OEM业务营收增6%至950万美元；国内营收降11%至3400万美元，国际营收基本持平约1400万美元 [14]。 - 毛利润降至2940万美元，毛利率降至61.0%；运营费用降至4820万美元；其他费用净额增至450万美元；所得税费用为30万美元；股东净亏损增至2350万美元；调整后EBITDA亏损增至1430万美元 [15][16][17][18][19]。 2025年全年财务指引 - 总营收预计在4760 - 4900万美元；Advanced Energy业务营收预计在3960 - 4100万美元，OEM业务营收预计约800万美元；预计运营费用低于4000万美元 [20]。 资产负债表情况（2024年12月31日对比2023年12月31日） - 总资产从7924万美元降至6484万美元；总负债从5232万美元降至5051万美元；股东权益从2670万美元降至1421万美元 [30][31]。 非GAAP财务指标使用说明 - 公司使用调整后EBITDA这一非GAAP财务指标，认为其是衡量运营表现的有用指标，便于管理层和投资者评估公司业绩，但不能替代GAAP指标 [32][33]。

文章核心观点 - 公司将公布2024年第四季度和财年财务结果并召开电话会议讨论 [1][2] 财务结果公布 - 公司将于3月13日周四美股开盘前公布2024年第四季度和财年财务结果 [1] 电话会议安排 - 管理层将于3月13日周四东部时间上午8:30召开电话会议讨论2024年第四季度和财年结果并进行问答环节 [2] - 电话会议接入方式为拨打877 - 407 - 9039（国际拨打201 - 689 - 8470）并提供接入码13751519，参与者需说明“Apyx Medical Corporation Call” [2] - 电话会议将进行网络直播，链接为Apyx Medical Earnings Webcast，也可通过公司网站投资者关系板块观看，且会存档供后续参考 [2] 投资者关系联系信息 - 投资者关系联系人是Jeremy Feffer，任职于LifeSci Advisors，电话212 - 915 - 2568，邮箱jfeffer@lifesciadvisors.com [3] 公司介绍 - 公司是先进能源技术公司，通过创新产品提升人们生活，产品包括在美容手术市场销售的Renuvion和在医院手术市场销售的J - Plasma [3] - Renuvion和J - Plasma能为外科医生提供向组织输送可控热量的独特能力，其有效性得到超90份临床文件支持 [3] - 公司通过与其他医疗器械制造商的OEM协议，利用其在独特波形方面的专业知识和数十年经验 [3] - 如需了解公司及其产品更多信息，可访问公司网站www.ApyxMedical.com [3]

文章核心观点 - Apyx Medical公司公布2024年第四季度和全年初步营收结果，2025年3月将发布正式结果，公司对2024年第四季度财务表现满意，还计划推出新系统 [1][4] 2024年第四季度初步营收总结 - 总营收预计在1410 - 1430万美元，同比下降4% - 3% [6] - 先进能源业务营收预计在1200 - 1220万美元，同比基本持平 [6] - OEM业务营收预计约210万美元，同比下降17% [6] 2024年全年初步营收总结 - 总营收预计在4800 - 4820万美元，同比下降8% [6] - 先进能源业务营收预计在3850 - 3870万美元，同比下降11% [6] - OEM业务营收预计约950万美元，同比增长6% [6] 管理层评论 - 2024年第四季度先进能源业务销售环比增长超25%，超预期 [4] - 下半年美国资本销售改善，发电机销量翻倍，一次性手持设备销售强劲 [4] - 计划2025年下半年推出AYON™身体塑形系统，待FDA批准 [4] 公司介绍 - Apyx Medical是先进能源技术公司，产品有Renuvion®和J - Plasma®，有效性获超90份临床文件支持，还通过OEM协议与其他制造商合作 [5]

文章核心观点 - 公司提交AYON身体塑形系统的510(k)上市前通知，有望改变外科手术格局并提升公司行业地位 [1][4] 公司动态 - 2025年1月6日Apyx Medical Corporation向美国食品药品监督管理局提交AYON身体塑形系统的510(k)上市前通知 [1] - 公司计划在今年晚些时候通过额外的510(k)提交扩大AYON的适应症，纳入动力辅助吸脂 [3] 产品特点 - AYON身体塑形系统注重多功能性和创新性，是外科医生进行全面身体塑形解决方案所需的唯一设备 [2] - 该系统集成先进模式，可无缝执行多种功能，去除多余脂肪、增强组织收缩，满足患者从塑形到美学提升的全方位需求 [2] - 首次提交的AYON包含浸润、双抽吸、超声辅助吸脂、电凝、体积增强功能、Renuvion治疗等 [8] 公司介绍 - Apyx Medical Corporation是一家先进能源技术公司，通过创新产品提升人们生活，其氦等离子平台技术产品在美容手术市场以Renuvion销售，在医院手术市场以J - Plasma销售 [5] - Renuvion和J - Plasma能为组织提供可控热量，其有效性得到90多份临床文件支持 [5] - 公司还通过与其他医疗器械制造商的原始设备制造商协议，利用其在独特波形方面的专业知识和数十年经验 [5]

文章核心观点 Apyx Medical公司宣布总裁兼首席执行官Charles Goodwin和首席财务官Matt Hill将参加2024年11月19日的第15届年度Craig - Hallum Alpha Select会议,投资者可联系代表请求与公司会面 [1] 公司参会信息 - 会议名称为第15届年度Craig - Hallum Alpha Select会议 [1] - 会议时间为2024年11月19日 [1] - 会议地点为纽约时代广场喜来登酒店 [1] - 会议形式为一对一会议 [1] - 投资者若请求与Apyx会面,应联系其Craig Hallum代表 [1] 公司简介 - Apyx Medical是一家先进能源技术公司,通过创新产品提升人们生活 [2] - 公司产品包括在美容手术市场销售的Renuvion和在医院手术市场销售的J - Plasma [2] - Renuvion和J - Plasma能为外科医生提供向组织输送可控热量的独特能力 [2] - Renuvion和J - Plasma的有效性得到超90份临床文件支持 [2] - 公司通过与其他医疗设备制造商的原始设备制造商协议,利用其在独特波形方面的专业知识和数十年经验 [2] - 公司官网为www.ApyxMedical.com [2] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人是Jeremy Feffer,任职于LifeSci Advisors [3] - 联系电话为212 - 915 - 2568 [3] - 联系邮箱为jfeffer@lifesciadvisors.com [3]

员工与董事会相关 - 2024年11月公司将美国员工数量削减近25% 减少董事会成员从8名到5名并削减董事会现金薪酬预计每年节省约430万美元[64][70] 营收情况 - 2024年9月30日止的三个月总营收下降4.1%约50万美元九个月总营收下降10.1%约380万美元[75] - 先进能源部门2024年9月30日止的三个月销售额下降5.6%约50万美元九个月销售额下降15.2%约470万美元[75][76] - OEM部门2024年9月30日止的三个月销售额增长2.8%约10万美元九个月销售额增长14.5%约90万美元[75][76] - 2024年9月30日止的三个月国际销售额占总营收约32.2%九个月占约30.8%[77] 利润相关 - 2024年9月30日止的三个月毛利润下降12.8%至700万美元九个月下降17.9%至2040万美元[79][80] 费用相关 - 2024年9月30日止的三个月研发费用下降18.9%九个月下降1.8%[81] - 2024年9月止3个月专业服务费用下降10.0%，主要因会计审计费等降低[82] - 2024年9月止9个月专业服务费用上升3.0%，主要因医师和营销咨询等增加[84] - 2024年9月止3个月薪资及相关费用下降22.6%，主要因奖金等减少[85] - 2024年9月止9个月薪资及相关费用下降10.1%，主要因奖金等减少[86] - 2024年9月止3个月销售、一般和管理费用下降11.4%，主要因佣金等减少[87] - 2024年9月止9个月销售、一般和管理费用下降9.4%，主要因佣金等减少[88] 运营计划与预期 - 公司预计2025年年度运营费用将降至4000万美元以下[71] - 公司计划通过现有现金产品销售必要时股权或债务融资来满足运营和资本需求[70] - 公司认为GLP - 1药物的使用增加可能对抽脂手术数量有初期负面影响但最终会推动整形手术从而有利于Renuvion产品销售[67][68] 财务数据对比 - 2024年9月止3个月利息收入较上年同期分别增加0.1百万美元[91] - 2024年9月止3个月利息费用较上年同期分别增加0.8百万美元[92] - 2024年9月30日现金及现金等价物约28.0百万美元，低于2023年末[96] 信贷协议相关 - 2024年11月7日修改Perceptive信贷协议 调整Advanced Energy部门收入目标 2024 - 2027年年末目标分别为3440万美元3700万美元5240万美元6030万美元 2024年9月30日当季目标为3830万美元[102] - 2025和2026年运营费用财务契约全年目标分别为4000万美元和4500万美元[102] 融资相关 - 2024年11月7日完成700万美元注册直接发行 发行300万股普通股和2934690份预筹资金认股权证[105] - 2024年9月30日有总计约270万美元的采购承诺 预计大部分将在未来12个月内采购[105] 会计处理相关 - 公司在确定Perceptive信贷协议修订的适当会计处理 包括普通股发行[103] - 公司采用多种会计政策 重大会计政策披露于2023年年报附注2[106] - 公司在编制合并财务报表时需进行估计和假设 包括库存等方面 估计至少每季度更新[107] - 股票期权按FASB ASC Topic 718 - 10进行会计处理 用Black - Scholes模型估值[108] - 员工股票奖励预期寿命采用SEC简化方法估算 非员工用多种方式计算[109] - 公司通过分析历史坏账等确定应收账款准备金[111]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为1150万美元，较去年同期的1200万美元下降4%[16][22] - 2024年第三季度毛利润为700万美元，较去年同期减少100万美元或13%，毛利率为60.5%，低于去年同期的66.6%[23] - 2024年第三季度运营费用为1060万美元，较去年同期减少200万美元或16%，运营亏损为360万美元，较去年同期减少100万美元或22%[24] - 2024年第三季度归属于股东的净亏损为470万美元或每股0.14美元，较去年同期的460万美元或每股0.13美元有所增加[25] - 2024年第三季度调整后的EBITDA亏损为240万美元，较去年同期的310万美元减少60万美元或20%[25] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为2800万美元，较2023年12月31日的4370万美元有所减少[26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进能源产品销售额同比下降6%至930万美元，主要由于先进能源发生器对国内客户的平均售价降低、国内客户升级到Apyx One Console的数量减少以及新发生器的国际销售下降，部分被国内一次性手机销量增加和Apyx One Console国际升级销售所抵消[16][22] - 一次性手机收入总体增长9%，在美国增长15%，全球接近90000单位，占先进能源总营收的60%以上[17] - OEM或发生器制造业务在2024年第三季度销售额较2023年第三季度增长3%约10万美元，增长原因是对现有客户的销售量增加[23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内先进能源发生器销售、客户升级情况以及国际新发生器销售下降影响业务，一次性手机国内销量增加[22] - 国际销售在先进能源板块占比提高影响了毛利润[23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施组织重组，削减近25%的美国员工，调整销售组织架构，CEO直接负责销售，提升研发副总裁为首席运营官[7][8] - 董事会规模从8人缩减至5人，减少现金薪酬，增加董事会观察员以加强商业努力并与股东利益更紧密结合[11][12] - 开发Ayon身体轮廓系统，计划2025年第一季度末向FDA提交510(k)申请，2025年下半年推出，以重新启动设备销售增长并扩大市场份额[20] - 继续推进直接面向消费者的策略，提高Renuvion在患者层面的知名度，教育患者和医生使用Renuvion治疗松弛皮肤的好处[19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济挑战和GLP - 1药物影响手术量，导致先进能源产品中的发生器资本销售疲软，预计近期将继续对资本设备业务产生负面影响[16][18] - GLP - 1药物导致的皮肤松弛问题为Renuvion带来机会，公司接近40万例Renuvion手术，该手术效果持久且具有变革性[18][19] - 尽管进行了裁员等成本削减措施，但2025年将增加直接面向消费者的活动投入，以推动增长[38] - 预计2024年总营收在4660万美元至4760万美元之间，2025年总营收在4760万美元至4950万美元之间，2025年先进能源营收预计增长5% - 7%，OEM营收预计下降10%，运营费用不超过4000万美元，有望在2027年实现现金流入[28][31] 其他重要信息 - 公司的贷款人及合作伙伴Perceptive Advisors同意修改收入契约，公司增加了2025年和2026年的总运营费用契约，同时公司从Nantahala Capital Management获得700万美元的注册直接现金投资[13] - 组织重组预计每年节省成本约430万美元，2024年第四季度将产生约60万美元的税前费用，2025年还将通过减少专业费用、研发成本、信用卡费用和股票薪酬等方式进一步降低运营费用[27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2025年先进能源增长来源是哪里 - 预算假设资本设备市场保持现状，增长将来自于手机持续增长和下半年Ayon的部分贡献[33] 问题: 谈谈Ayon产品及其上市情况 - Ayon是一个一体化平台，结合Apyx One发生器将成为医生手术室的核心，虽然功能强大但走510(k)流程相对容易，已进行预提交并得到FDA反馈，有望按时通过审核上市[35] 问题: 如何应对2025年的增长，在定价或营销活动方面有何举措 - 进行了25%的裁员以降低成本，2025年将增加直接面向消费者活动的投入，已经看到该活动的指标良好，同时也注重企业对企业方面的营销[38] 问题: Ayon是否会取代Renuvion，是否存在市场蚕食风险 - Ayon系统的核心是Apyx One发生器，已升级到Apyx One的医生可围绕其升级身体轮廓服务，Ayon系统不会取代Renuvion，而是对现有技术的提升和整合[40] 问题: 裁员的削减范围是哪里 - 裁员是整个组织范围内的，主要是美国地区，保加利亚的设施保持不变[44] 问题: Ayon的新功能是否是外科医生所需要的 - 外科医生希望将这些功能整合在一起，Ayon不仅整合了功能还提高了手术的安全性、速度和效率，有助于改善患者结果[46] 问题: 400万美元的额外成本节省将多快实施，是否有额外一次性费用，一次性费用是否计入4000万美元契约 - 没有额外一次性费用，成本削减从去年开始，2025年运营费用将从约5300万美元降至不超过4000万美元，0.6百万美元的费用与2024年第四季度相关[49][50][51] 问题: 先进能源利用率的假设变化如何影响今年剩余时间的修订指引 - 一次性用品的利用率和增长将保持不变，预计全年实现低两位数增长，疲软仍在资本设备市场[52] 问题: Ayon产品是否会产生奥斯本效应影响资本销售 - 不会产生负面影响，因为医生需要Apyx One才能使用Ayon，公司将优先让已有Apyx One的客户升级到Ayon，反而可能是积极影响[54]

文章核心观点 - 介绍Apyx Medical季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业BellRing Brands预期财报数据 [1][3][9] Apyx Medical财报情况 - 本季度每股亏损0.14美元，好于Zacks共识预期的亏损0.15美元，去年同期每股亏损0.13美元，此次财报盈利惊喜为6.67% [1] - 上一季度预期每股亏损0.18美元，实际亏损0.19美元，盈利惊喜为 - 5.56% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1149万美元，未达Zacks共识预期1.48%，去年同期营收1198万美元，过去四个季度两次超过共识营收预期 [2] Apyx Medical股价表现 - 自年初以来股价下跌约53.4%，而标准普尔500指数上涨25.2% [3] Apyx Medical未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与股价短期走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前季度共识每股收益预估为 - 0.14美元，营收1700万美元，本财年共识每股收益预估为 - 0.70美元，营收5105万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗产品行业目前处于250多个Zacks行业前32%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] BellRing Brands预期财报数据 - 预计11月18日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.49美元，同比增长19.5%，过去30天共识每股收益预估上调0.8% [9] - 预计营收5.4084亿美元，较去年同期增长14.4% [10]