公司基金管理 - 公司的基金通常由Ares Management LLC进行管理，该公司根据1940年修订版的《投资顾问法》注册[90] - 公司的基金顾问协议的主要条款涉及投资顾问向适用基金的投资者提供的服务范围、管理费的计算以及与投资顾问协议相关的终止权[91] - 公司将其资本和专业人员的资本投资于其赞助和管理的基金，Ares员工在Ares管理的基金中有24亿美元的资本承诺[93] - 公司的基金由SEC注册的投资顾问（或其全资子公司）进行管理，注册投资顾问受《投资顾问法》更严格的要求和监管[95] - SEC要求根据《投资顾问法》注册或应注册的投资顾问定期提交Form PF报告，这增加了公司人员的时间和精力[96] 公司子公司监管 - ARCC和ASIF是注册的投资公司，已选择按照《投资公司法》的规定作为商业发展公司对待[97] - ACRE、AREIT和AIREIT已选择并符合《税收法》下的房地产投资信托（REIT）的税收资格[97] - AWMS和AMCM是公司的全资子公司，注册为SEC的经纪商，受到SEC和州证券监管机构的监管和监督[98] - 公司在英国的子公司AM Lux和AMUKL受到AIFMD的监管，这对公司的资本、风险管理、透明度和报告要求等方面提出了重要要求[103] - 公司在2022年引入了投资公司审慎监管框架，要求AML、AMUKL和AELM等公司维持更严格的员工薪酬政策，包括固定和浮动薪酬比例的设定[103] 管理费和风险管理 - 公司的管理费通常基于资产的公允价值，资本承诺，投资资本，净资产值，净投资收入，总资产或投资组合的票面价值等，而基于资产公允价值计算的管理费会受到短期市值变化的影响[472] - 公司管理外汇风险的主要方式是通过正常运营活动和衍生金融工具对冲净外汇风险[476] - 公司的信贷风险主要来自于与无法履行协议的交易对手的金融服务和交易协议[478] - 公司在投资中更注重信用导向的投资方法，以减少对市场不利条件的敏感性[479]

NEW YORK, Feb. 12, 2024 /PRNewswire/ -- Interstate Waste Services, Inc. ("IWS"), a leading, vertically integrated waste-by-rail provider of solid waste collection, disposal and recycling services announced it has entered into a definitive agreement to acquire Oak Ridge Waste & Recycling ("Oak Ridge"), one of Connecticut's preeminent providers of waste collection, transfer, and recycling services in Southwestern Connecticut and Suburban New York, further expanding IWS's service footprint into the tristate ar ...

业绩总结 - Ares Management Corporation第四季度和全年GAAP净收入分别为1.74亿美元和4.743亿美元[2] - 第四季度和全年每股基本收益分别为0.88美元和2.44美元，稀释后每股收益分别为0.86美元和2.42美元[2] - 2023财年总收入为36.32亿美元，同比增长19%[37] - 2023财年净收入为11.60亿美元，同比增长1.6%[37] - 2023财年管理费用为25.51亿美元，同比增长19%[37] 用户数据 - 截至2023年12月31日，Ares的可用资本达到1114亿美元，同比增长32%[28] - 截至2023年12月31日，管理资产(AUM)为4188亿美元，同比增长19%[25] - 2023年全年新增资本承诺为211亿美元，全年总承诺为745亿美元[24] - 截至2023年12月31日，尚未支付管理费的AUM为743亿美元，同比增长45%[28] 新产品和新技术研发 - Ares在2023年10月完成对Crescent Point Capital的收购，增加了37亿美元的资产管理规模[23] - 2023年全年资本部署总额为53.2亿美元[47] 市场扩张和并购 - 截至2023年12月31日，Ares的资产管理总额为4188亿美元[23] - 2023年第四季度的AUM环比增长了239.04亿美元，主要受美国直接贷款基金和第六个欧洲直接贷款基金的推动[73] 负面信息 - 2023年财年费用相关的业绩收入为1.80亿美元，同比下降25%[38] - 2023年第四季度的绩效收入（已实现）为226,331千美元，较2022年同期的274,075千美元下降17.4%[69] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年，管理费的95%来自于永久资本或长期基金[27] - 2023年，潜在增量管理费约为6.216亿美元，主要来自于未来可部署的629亿美元的AUM[29] - 2023年第四季度的实现收入为456,269千美元，同比增长34%[47] - 2023年第四季度的实现净绩效收入为65,999千美元，同比增长83%[47]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年管理费收入增长19%,达到创纪录水平 [12][35] - 公司2023年全年实现了17%的费用相关收益(FRE)增长,超过10亿美元 [37][38] - 公司2023年第四季度FRE为3.69亿美元,同比增长10% [36] - 公司2023年全年FRE率为40.9%,剔除FRPR后为41.8% [39] - 公司2023年全年实现收入超过12亿美元,同比增长12% [48] - 公司2023年全年税率为9.1%,2024年预计将上升至12%-15% [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度部署资本达到24亿美元,创下第二高纪录 [30] - 公司2023年第四季度信用业务部署资本增长近60% [30] - 公司2023年美国直接贷款业务EBITDA同比增长约8% [31] - 公司信用投资组合逾期率保持较低水平,贷款抵押率在42%-48%之间 [102][103] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2023年欧洲直接贷款业务EBITDA同比增长18% [99] - 公司2023年全球房地产投资组合中工业资产占50%,多户家庭占24% [33] - 公司房地产投资组合的基本面保持稳健,如工业资产租金同比增长50% [53][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年共募集资金超过740亿美元,创下第二高纪录 [9] - 公司2024年预计将再次实现强劲的募资表现,已有多个大型基金即将完成首次或最终关闭 [55] - 公司认为行业内竞争格局未发生重大变化,公司在中型市场的主导地位得以维持 [137][138][139][140][141][142][143] - 公司认为私人信贷市场仍有大量增长空间,公司有能力在不同市场环境下保持强劲表现 [60][61][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为利率预期下降和经济增长好于预期将推动交易活动提升 [14] - 管理层预计欧洲水平基金的净实现业绩收入将在2024年达到1.45亿美元,2025年及以后将超过2.75亿美元 [45][46] - 管理层对公司2024年的业务前景保持乐观,预计将实现FRE和每股股息20%以上的增长 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Chubak 提问** 询问公司在资产支持融资(ABF)领域的机会 [67] **Michael Arougheti 回答** 公司在ABF领域拥有广泛的能力和资源,将继续关注非投资级部分的机会 [126][127][128][129][130] 问题2 **Craig Siegenthaler 提问** 询问公司非交易REIT基金的赎回和销售情况 [82] **Michael Arougheti 回答** 公司非交易REIT基金在2023年表现优于同行,预计随着利率和业绩环境改善,销售将有所恢复 [87][88][89] 问题3 **Brennan Hawken 提问** 询问FRPR收入的前景及对利率下降的敏感性 [132] **Jarrod Phillips 回答** FRPR收入主要受利率变动影响,利率下降会有滞后影响,但可能被交易活跃度提升所抵消 [133][134][135]

For the quarter ended December 2023, Ares Management (ARES) reported revenue of $951.78 million, up 6.7% over the same period last year. EPS came in at $1.21, compared to $1.21 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $862.71 million, representing a surprise of +10.32%. The company delivered an EPS surprise of +10.00%, with the consensus EPS estimate being $1.10.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- ...

Ares Management (ARES) came out with quarterly earnings of $1.21 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.10 per share. This compares to earnings of $1.21 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 10%. A quarter ago, it was expected that this private equity firm would post earnings of $0.86 per share when it actually produced earnings of $0.83, delivering a surprise of -3.49%.Over the last four quarters, the ...

The market expects Ares Management (ARES) to deliver a year-over-year decline in earnings on lower revenues when it reports results for the quarter ended December 2023. This widely-known consensus outlook is important in assessing the company's earnings picture, but a powerful factor that might influence its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on February 8, 2024, might help the stock move higher if these key number ...

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Ares Management Corporation (NYSE: ARES) (“Ares”) announced today that Julie Solomon, Global Chief Operating Officer of Ares Real Estate, has been promoted to Co-Head of Real Estate alongside Bill Benjamin, current Head of Real Estate. Effective immediately, Ms. Solomon and Mr. Benjamin together will co-lead the Ares Real Estate business globally. Ms. Solomon joined Ares in 2013 and has been an invaluable leader on the Real Estate team throughout this time as a key contributor ...

公司介绍 - Ares Management Corporation宣布推出Automated Industrial Robotics Inc.（“AIR”或“公司”），这是一家新成立的工业自动化公司，旨在利用全球对制造自动化解决方案需求不断增长的机会[1] - AIR专注于收购和促进服务于不同终端市场的具有强大运营历史和资深管理团队的差异化工业自动化公司的增长[1] - AIR通过战略投资未来技术的方式寻求增长，以提供创新的、具有成本竞争力的解决方案，以满足全球企业复杂和具有挑战性的需求[1] 领导团队 - Brian Klos和Darragh de Stonndún与Ares共同创立了AIR，分别担任AIR的执行主席和首席执行官[2] 收购情况 - AIR已收购两家基础公司，Totally Automated Systems（“TA Systems”）和Modular Automation（“Modular”），这两家公司分别位于底特律和爱尔兰，分别在汽车、家电和医疗技术行业提供自动化解决方案[3] - TA Systems和Modular的CEO表示加入AIR是一个重要的里程碑，将为公司的增长和技术多元化带来新的机遇[6][7] 公司背景 - Ares管理公司是一家领先的全球另类投资管理公司，提供信贷、私募股权、房地产和基础设施资产类别的投资解决方案[8] TA Systems - TA Systems是一家位于底特律地区的公司，提供定制自动化装配系统，拥有45年的历史，致力于创新和卓越[10] Modular Automation - Modular Automation是一家位于爱尔兰的Tier 1自动化合作伙伴，为全球领先的医疗技术制造商提供自动化和集成解决方案[12] - Modular的目标是帮助世界领先的医疗技术公司大规模生产复杂、高质量、改变生活的产品[13]

LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)--Sunbit, the company building financial technology for everyday expenses, announced today that it closed a $310 million debt warehouse facility led by Citi and Ares Management Credit funds. Established in 2016 to transform how consumers access, use and benefit from credit, Sunbit will leverage the funds to meet ever-increasing consumer demand for the company’s market-dominant Buy Now, Pay Later (BNPL) solution and the next-gen, no-fee Sunbit Card. Arad Levertov, CEO of Sunbit ...