| --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | ØARES | | | | | | | | | | Earnings Presentation First Quarter 2024 | | | | Important Notice This presentation is prepared for Ares Management Corporation ('Ares'') (NYSE: ARES) for the benefit of its public stockholders. This presenta purposes in connection with evaluating the business, operations and financial results of Ares and certain of its affiliates. Any discussio provided solely to de ...

公司业绩预期 - Ares Management预计在2024年第一季度实现营收8.593亿美元，同比增长31.3% [2] - 公司预计每股收益为0.93美元，同比增长31% [2] - 过去30天内，分析师将每股收益预期上调了0.24% [2] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测盈利偏差 [3] - 正面的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，预测盈利超预期的准确率接近70% [4] - Ares Management的Earnings ESP为-1.08%，表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度 [5] 历史盈利表现 - 上一季度Ares Management实际每股收益为1.21美元，超出预期的1.10美元，实现10%的盈利惊喜 [7] - 过去四个季度中，公司有两次超出共识每股收益预期 [7] 盈利报告影响 - 盈利报告将于2024年5月2日发布，实际业绩与预期的对比将影响公司股价 [1] - 盈利超预期可能推动股价上涨，而低于预期则可能导致股价下跌 [1] - 盈利惊喜并非股价变动的唯一因素，其他因素也可能影响投资者决策 [8]

文章核心观点 - AmWest Funding Corporation与Ares Management Corporation的Alternative Credit strategy建立合资企业,共同投资于非合格抵押贷款(Non-QM loans) [1][2][3] - 合资企业将利用AmWest在非合格抵押贷款市场的领先地位,AmWest自成立以来已累计发放超过150亿美元的非合格抵押贷款 [1][2] - Ares将提供合资企业90%的资本,AmWest提供剩余10%,双方将利用各自的经验和成功案例共同推动非合格抵押贷款的投资和证券化 [3] - 合资企业将通过HOMES和PRKCM渠道对贷款进行证券化 [3] - 该合作关系有助于Ares进一步拓展在住房抵押贷款领域的业务 [4][5] 公司概况 AmWest Funding Corporation [7][8] - 总部位于加州布里亚,成立于1995年 - 主要业务包括FHA、VA、USDA和政府支持的常规住房抵押贷款,以及非合格抵押贷款 - 拥有平均20年从业经验的管理团队 - 致力于为客户提供优质的客户体验,帮助实现购房梦或抓住房地产投资机会 Ares Management Corporation [6] - 总部位于美国,是一家领先的全球性另类投资管理公司 - 在信贷、私募股权、房地产和基础设施等资产类别提供初级和次级投资解决方案 - 截至2023年12月31日,全球资产管理规模约4,190亿美元,员工约2,850人 Park Capital Management [9] - AmWest Funding Corporation的关联公司 - 专注于住房抵押贷款投资和资本市场执行

投资组合构建 - 本系列文章关注于选择和突出显示那些最近迅速增长股息的股票[1] - HGLY类型的股票适合那些处于积累阶段且当前不需要收入或未来五到十年内不需要收入的人[7] - 为了构建基于本系列的投资组合，可以将资本分成20等份，并在第一个月根据当月前10名股票购买5到6个头寸[9] - 从上述323只股票中，我们将根据一系列标准选择大约45只股票[21] 股票选择 - 我们最终选择了20只高增长DGI股票，包括(FIX), (BAC), (MLM), (OC), (LEN), (MSFT), (INTU), (CSL), (AVGO), (QCOM), (PWR), (V), (HIG), (PH), (CI), (GOLD), (OVV), (DKS), (WING), (NRG)[32] - 我们最终选择了本月的前10只高增长DGI股票，包括(FIX), (MLM), (OC), (CSL), (AVGO), (QCOM), (HIG), (CI), (DKS), (NRG)[35] 投资组合表现 - 我们的模型投资组合在过去16年中的表现与标准普尔500指数（SP500）和Vanguard股息增长指数基金ETF（VIG）相比表现相似[38] - 每月公司会比较投资组合的表现与基准基金Vanguard Dividend Appreciation ETF和标普500指数的表现[41] - 公司每月会通过规则过滤流程从众多股票中筛选出少于20个股票，最终选出10只股票作为投资组合[43]

Investors interested in Financial - Investment Management stocks are likely familiar with Victory Capital Holdings (VCTR) and Ares Management (ARES) . But which of these two stocks is more attractive to value investors? We'll need to take a closer look to find out.The best way to find great value stocks is to pair a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system. The Zacks Rank favors stocks with strong earnings estimate revision trends, and our Style Scores high ...

Valta Energy 和 Black Bear Energy 项目 - Valta Energy 和 Black Bear Energy 完成了位于 Torrance, CA 的仓库物业上的 1.7 MW 屋顶太阳能阵列项目[1] - 该项目是 Los Angeles Department of Water and Power (LADWP) Feed-in Tariff (FiT) 计划的一部分，将为当地公用事业电网提供可再生电力[1] - Ares Management 的 Steve Young 表示，该屋顶太阳能项目符合公司支持向低碳经济过渡的倡议，并展示了公司在所在社区推动积极变革的承诺[1] Black Bear Energy 公司 - Black Bear Energy 是一家技术驱动的商业买方代表公司，专门从事现场可再生能源和清洁技术服务[2] Valta Energy 公司和 Ares Management Corporation - Valta Energy 是一家公司，Ares Management Corporation 是一家领先的全球替代投资管理公司，提供跨信贷、私募股权、房地产和基础设施资产类别的互补主要和次要投资解决方案[3]

Ares Joins Existing Investor GI Data Infrastructure to Help Accelerate Bluepeak's Fiber-to-the-Home Expansion DENVER, Feb. 29, 2024 /PRNewswire/ -- Bluepeak (the "Company"), a leading provider of fiber broadband to residential and commercial customers in communities across the Great Plains region, today announced that funds managed by Ares Management's Infrastructure Opportunities and Alternative Credit strategies ("Ares") have made a strategic investment into Bluepeak. Since its 2021 acquisition by GI Data ...

公司基金管理 - 公司的基金通常由Ares Management LLC进行管理，该公司根据1940年修订版的《投资顾问法》注册[90] - 公司的基金顾问协议的主要条款涉及投资顾问向适用基金的投资者提供的服务范围、管理费的计算以及与投资顾问协议相关的终止权[91] - 公司将其资本和专业人员的资本投资于其赞助和管理的基金，Ares员工在Ares管理的基金中有24亿美元的资本承诺[93] - 公司的基金由SEC注册的投资顾问（或其全资子公司）进行管理，注册投资顾问受《投资顾问法》更严格的要求和监管[95] - SEC要求根据《投资顾问法》注册或应注册的投资顾问定期提交Form PF报告，这增加了公司人员的时间和精力[96] 公司子公司监管 - ARCC和ASIF是注册的投资公司，已选择按照《投资公司法》的规定作为商业发展公司对待[97] - ACRE、AREIT和AIREIT已选择并符合《税收法》下的房地产投资信托（REIT）的税收资格[97] - AWMS和AMCM是公司的全资子公司，注册为SEC的经纪商，受到SEC和州证券监管机构的监管和监督[98] - 公司在英国的子公司AM Lux和AMUKL受到AIFMD的监管，这对公司的资本、风险管理、透明度和报告要求等方面提出了重要要求[103] - 公司在2022年引入了投资公司审慎监管框架，要求AML、AMUKL和AELM等公司维持更严格的员工薪酬政策，包括固定和浮动薪酬比例的设定[103] 管理费和风险管理 - 公司的管理费通常基于资产的公允价值，资本承诺，投资资本，净资产值，净投资收入，总资产或投资组合的票面价值等，而基于资产公允价值计算的管理费会受到短期市值变化的影响[472] - 公司管理外汇风险的主要方式是通过正常运营活动和衍生金融工具对冲净外汇风险[476] - 公司的信贷风险主要来自于与无法履行协议的交易对手的金融服务和交易协议[478] - 公司在投资中更注重信用导向的投资方法，以减少对市场不利条件的敏感性[479]

NEW YORK, Feb. 12, 2024 /PRNewswire/ -- Interstate Waste Services, Inc. ("IWS"), a leading, vertically integrated waste-by-rail provider of solid waste collection, disposal and recycling services announced it has entered into a definitive agreement to acquire Oak Ridge Waste & Recycling ("Oak Ridge"), one of Connecticut's preeminent providers of waste collection, transfer, and recycling services in Southwestern Connecticut and Suburban New York, further expanding IWS's service footprint into the tristate ar ...

业绩总结 - Ares Management Corporation第四季度和全年GAAP净收入分别为1.74亿美元和4.743亿美元[2] - 第四季度和全年每股基本收益分别为0.88美元和2.44美元，稀释后每股收益分别为0.86美元和2.42美元[2] - 2023财年总收入为36.32亿美元，同比增长19%[37] - 2023财年净收入为11.60亿美元，同比增长1.6%[37] - 2023财年管理费用为25.51亿美元，同比增长19%[37] 用户数据 - 截至2023年12月31日，Ares的可用资本达到1114亿美元，同比增长32%[28] - 截至2023年12月31日，管理资产(AUM)为4188亿美元，同比增长19%[25] - 2023年全年新增资本承诺为211亿美元，全年总承诺为745亿美元[24] - 截至2023年12月31日，尚未支付管理费的AUM为743亿美元，同比增长45%[28] 新产品和新技术研发 - Ares在2023年10月完成对Crescent Point Capital的收购，增加了37亿美元的资产管理规模[23] - 2023年全年资本部署总额为53.2亿美元[47] 市场扩张和并购 - 截至2023年12月31日，Ares的资产管理总额为4188亿美元[23] - 2023年第四季度的AUM环比增长了239.04亿美元，主要受美国直接贷款基金和第六个欧洲直接贷款基金的推动[73] 负面信息 - 2023年财年费用相关的业绩收入为1.80亿美元，同比下降25%[38] - 2023年第四季度的绩效收入（已实现）为226,331千美元，较2022年同期的274,075千美元下降17.4%[69] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年，管理费的95%来自于永久资本或长期基金[27] - 2023年，潜在增量管理费约为6.216亿美元，主要来自于未来可部署的629亿美元的AUM[29] - 2023年第四季度的实现收入为456,269千美元，同比增长34%[47] - 2023年第四季度的实现净绩效收入为65,999千美元，同比增长83%[47]