业绩总结 - Aramark在2021年第二季度的总收入为28.197亿美元，同比下降24%[8] - 美国食品服务(FSS)部门的收入在第二季度同比下降了30%[8] - Aramark在第二季度的国际食品服务(FSS International)收入同比下降了21%[8] - 公司在第二季度的美国教育部门收入同比下降了28%[8] - 2021年第一季度的报告收入为28.20亿美元，同比下降24.44%[31] - 2021年第一季度的调整后营业收入为3,045万美元，同比下降81.44%[31] - 报告的净损失为(77,576)千美元，去年同期为(202,260)千美元[37] - 调整后的净损失为(61,000)千美元，去年同期为64,987千美元[37] 现金流与流动性 - 第二季度的自由现金流较去年改善了1.51亿美元，现金可用性约为26亿美元[7] - Aramark在第二季度的现金流和流动性强劲，为资本配置优先事项提供了平台[5] - 2021财年的自由现金流预期提高至中性至2.5亿美元，之前预期为中性至2亿美元[18] - 2021年4月2日的自由现金流为79,110千美元，而2020年3月27日的自由现金流为(296,957)千美元[43] - 2021年4月2日的净现金流入来自经营活动为221,861千美元，较2020年3月27日的(91,626)千美元显著改善[43] 收购与市场扩张 - 公司在第二季度成功收购了Next Level Hospitality，进一步增强了其在老年生活行业的服务能力[5] 未来展望 - 2021财年下半年的调整后营业收入（AOI）利润率预期在4.0%至4.5%之间[18] - 2021年第一季度的调整后每股收益（EPS）未提供具体数据，但反映出显著的亏损[24] 负面信息 - 2021年第一季度的调整后收入增长（有机）为-25.68%[31] - 2021年第一季度的报告营业收入利润率为0.19%[31] - 2021年4月2日的Covenant Adjusted EBITDA为712,148千美元，较2020年3月27日的1,592,355千美元大幅下降[39] - 2021年4月2日的利息及其他融资成本为400,080千美元，较2020年3月27日的347,238千美元有所上升[39] 其他财务数据 - Aramark及其子公司的报告收入为37,315,590千美元，其中美国FSS收入为2,231,107千美元，国际FSS收入为853,448千美元，Uniform收入为647,004千美元[32] - 报告的营业收入（损失）为(97,676)千美元，FSS美国为65,791千美元，FSS国际为(191,179)千美元，Uniform为46,747千美元[32] - 调整后的营业收入为164,083千美元，FSS美国为93,828千美元，FSS国际为14,013千美元，Uniform为59,131千美元[32] - 报告的收入增长率为(30.33)%，FSS美国为(38.47)%，FSS国际为(23.75)%[34] - 调整后的收入增长率为(31.18)%，FSS美国为(38.49)%，FSS国际为(27.28)%[34]

营收情况 - 2021年1月1日止三个月，公司营收27.44亿美元，较2019年12月27日止三个月的42.54亿美元下降35.59%[10] - 2021年前三个月和2019年前三个月，公司总营收分别为27.438亿美元和42.536亿美元，2021年受COVID - 19负面影响[56] - 2021财年第一季度，公司确认了1.517亿美元来自期初递延收入的营收，2021年1月1日和2020年10月2日递延收入分别为1.917亿美元和2.638亿美元，2021财年第一季度因COVID - 19退还约1270万美元预付款[57][58] - 2021财年第一季度公司全球收入中约73%与食品服务相关，27%与设施服务相关[69] - 2021财年第一季度公司三个可报告业务部门的总营收为27.438亿美元，2019年同期为42.536亿美元[70] - 2021财年第一季度，公司营收27.438亿美元，较2019年同期的42.536亿美元下降35.5%，主要受新冠疫情影响[85][86][87] - 2021财年第一季度，FSS美国业务营收14.458亿美元，较2019年同期的26.390亿美元下降45.2%；运营亏损1480万美元，较2019年同期的1.859亿美元下降107.9%[86] - 2021财年第一季度，FSS国际业务营收6.945亿美元，较2019年同期的9.462亿美元下降26.6%；运营亏损300万美元，较2019年同期的4370万美元下降106.9%[86] - 2021财年第一季度，制服业务营收6.035亿美元，较2019年同期的6.684亿美元下降9.7%；运营收入3210万美元，较2019年同期的5330万美元下降39.8%[86] - FSS美国细分市场2021财年三个月内收入约下降45.2%，运营收入减少约2亿美元[94][95] - FSS国际细分市场2021财年三个月内收入约下降26.6%，运营收入减少约4670万美元[96] - 制服细分市场2021财年三个月内收入约下降9.7%，运营收入减少约2120万美元[97] 利润情况 - 2021年1月1日止三个月，公司净亏损8138万美元，而2019年12月27日止三个月净利润为1.46亿美元[10] - 归属于公司股东的净收入为145761美元[18] - 2021财年第一季度归属阿拉马克股东的净亏损为8124.3万美元，2019年同期净利润为1.45761亿美元[66] - 2021财年第一季度基本和摊薄后每股亏损均为0.32美元，2019年同期基本每股收益为0.59美元，摊薄后每股收益为0.57美元[66] - 2021财年第一季度公司经营亏损为2050万美元，2019年同期经营收入为2.543亿美元[72] - 2021财年第一季度，公司运营亏损2050万美元，较2019年同期的2.543亿美元下降108.0%，主要因新冠疫情致客户减少或停止运营[85][86][91] - 2021财年第一季度，公司净亏损8140万美元，较2019年同期的1.459亿美元下降155.8%[85] - 截至2021年1月1日，公司净亏损6.885亿美元，经调整后息税折旧摊销前利润（Covenant Adjusted EBITDA）为8.313亿美元[108] 现金流情况 - 2021年1月1日止三个月，公司经营活动净现金使用量为1.15亿美元，2019年12月27日止三个月为3.09亿美元[14] - 2021年1月1日止三个月，公司投资活动净现金使用量为9078万美元，2019年12月27日止三个月为8735万美元[14] - 2021年1月1日止三个月，公司融资活动净现金使用量为11.48亿美元，2019年12月27日止三个月为提供4.12亿美元[14] - 2021财年三个月内经营活动使用的现金较2020财年同期减少约1.943亿美元[102] - 2021财年三个月内投资活动使用的净现金流高于2020财年同期[104] - 2021财年三个月内融资活动使用现金受偿还借款影响，2020财年同期融资活动提供现金受增加融资和发行普通股收益影响[105] 股东权益与股份相关 - 2021年1月1日，公司股东权益总额为26.77亿美元，较2020年10月2日的27.36亿美元略有下降[17] - 2019年9月27日总股东权益为3320047美元，12月27日为3451576美元[18] - 发行普通股的资本出资为60623美元[18] - 基于股份的薪酬费用为14116美元[18] - 回购普通股金额为80459美元[18] - 支付股息为29712美元[18] - 2021年2月2日，公司股东批准第三修订和重述的2013年股票激励计划，新增350万股可发行股份[62] - 2021年2月2日，公司股东批准2021年员工股票购买计划，员工可贡献最多10%合格工资购买股票，购买价格为特定价格的85%，可发行普通股不超1250万股[62] - 2021财年第一季度基于股份的薪酬费用为1830万美元，较2019年同期的1410万美元有所增加[65] - 2021年前三个月和2019年前三个月，公司分别向股东支付约2790万美元和275万美元现金股息，2021年2月2日董事会宣布每股0.11美元股息[62] - 2021年2月2日，公司股东批准第三修订并重述的2013年股票激励计划，新增350万股可发行股份[111] - 2021年2月2日，公司股东批准2021年员工股票购买计划，允许符合条件的员工将最高10%的合格工资用于季度购买公司普通股，购买价格为相关股价较低者的85%，可发行普通股总数不超过1250万股[111] 资产情况 - 2021年1月1日和2020年10月2日， captive保险公司的现金及现金等价物分别为1.187亿美元和9210万美元[28] - 2021年1月1日和2020年10月2日，无公允价值的股权投资账面价值均为4250万美元[29] - 截至2021年1月1日，公司信用损失拨备增至8290万美元，高于2020年10月2日的7490万美元[31] - 截至2021年1月1日，约1.285亿美元社会保障税仍处于递延状态，50%计入流动负债，50%计入非流动负债[33] - 截至2021年1月1日和2020年10月2日，公司未支付的遣散费应计额分别约为9120万美元和1.185亿美元[34] - 截至2021年1月1日，公司总商誉增至5.369298亿美元，较2020年10月2日增加522.1万美元和2024.9万美元[36] - 2021年第一季度和2019年第四季度，无形资产摊销分别约为2960万美元和2910万美元[37] - 截至2021年1月1日，公司长期借款净额为8.11114亿美元，低于2020年10月2日的9.178508亿美元[41] - 截至2021年1月1日，公司有26亿美元名义金额的未到期利率互换协议，2021年第一季度有2.5亿美元名义金额的利率互换到期[46] - 截至2021年1月1日，公司有未完成的汽油和柴油燃料协议约980万加仑，2021年前三个月未结算合同公允价值变动带来约360万美元收益，2019年前三个月为约310万美元[47] - 2021年1月1日和2019年12月27日结束的三个月，利率互换协议分别为 - 1242美元和6926美元[48] - 2021年1月1日和2020年10月2日，汽油和柴油燃料协议在预付款项和其他流动资产分别为1762美元和0美元[51] - 截至2021年1月1日，公司所得税应收款余额约为9580万美元，还记录了1.059亿美元的外国税收抵免和200万美元的一般业务抵免[61] - 截至2021年1月1日，公司车辆租赁安排的最大潜在负债约为2890万美元[68] - 截至2021年1月1日，公司就与客户的服务纠纷已计提约1970万美元的损失准备金[68] - 截至2021年1月1日，公司与前高管离职相关的未支付义务为430万美元[68] - 截至2021年1月1日和2020年10月2日，公司债务的公允价值分别为84.357亿美元和92.6亿美元[74] - 截至2021年1月1日，公司有11.662亿美元现金及现金等价物，高级担保循环信贷额度约有8.504亿美元可用，应收账款融资额度约有3.512亿美元可用，有9.663亿美元未偿还外币借款[100] - 截至2021年1月1日和2020年10月2日，公司旗下 captive 保险公司的现金及现金等价物分别为1.187亿美元和9210万美元[111] 成本与费用情况 - 2021年1月1日止三个月，公司利息支付1.06亿美元，2019年12月27日止三个月为8730万美元[14] - 2021年1月1日止三个月，公司所得税退还2930万美元，2019年12月27日止三个月支付1570万美元[14] - 2021年第一季度，公司记录了190万美元与《关怀法案》员工留用抵免相关的费用[31] - 2021年第一季度，公司记录了约3510万美元与劳动力相关的税收抵免，其中约470万美元计入制服部门[33] - 2021财年第一季度，服务成本（不含折旧和摊销）为25.356亿美元，较2019年同期的37.681亿美元下降32.7%[85] - 2021财年第一季度，利息和其他融资成本净额为1.004亿美元，较2019年同期的7960万美元增加26.2%，主要因2020财年第三季度发行15亿美元的6.375%优先票据[91] - 2021财年第一季度，所得税收益按32.7%的有效税率记录，而2019年同期所得税费用按16.5%的有效税率记录，因《CARES法案》，公司在该季度录得约2220万美元的净所得税收益[91] - 公司费用在2021财年三个月内增加约620万美元[99] 业务风险与应对 - 公司面临诸多风险，如新冠疫情、经济状况、客户流失、竞争、运营成本等[6] - 公司继续调整商业模式，加强流动性，专注灵活、低固定成本运营，多元化服务、地域和客户组合，并采取成本削减措施[79] 业务布局 - 公司核心市场为美国，另有18个国家的业务布局[21] 债务偿还与契约限制 - 2021财年第一季度，公司偿还了7.8亿美元美国循环信贷安排下的未偿借款和3.156亿美元应收账款融资安排下的未偿借款[43] - 2021财年第一季度，公司偿还美国循环信贷额度下7.8亿美元未偿还借款和应收账款融资额度下3.156亿美元借款[100] - 2021财年第一季度，公司偿还美国循环信贷安排项下7.8亿美元本金和应收账款融资安排项下3.156亿美元未偿借款[114] - 信贷协议包含多项契约，在契约合规豁免有效期间，公司不能进行未来股票回购[106] - 信贷协议和高级票据契约包含限制公司支付股息和回购股票的条款，允许的限制性付款总额每季度增加公司合并净收入的50%[107] - 2020财年第三季度签订的信贷协议修订案9规定，2020财年第四季度至2021财年第三季度暂停合并担保债务比率契约，在此期间公司不能进行未来股票回购[107] 利率与风险管理 - 2021年1月1日止十二个月，公司利息覆盖率要求为2.000x，实际比率为2.06[110] - 由于新冠疫情对财务结果的影响，公司可能在2021财年第二季度就低于利息覆盖率2.000x的要求，但短期未达要求不会对业务、运营结果或资本市场策略产生重大影响[110] - 公司通过可变利率和固定利率债务以及利率互换管理利率变化风险，截至2021年1月1日债务义务的市场风险与2020年10月2日相比无重大变化[114]

Aramark (NYSE:ARMK) Q1 2021 Earnings Conference Call February 9, 2021 8:30 AM ET Company Participants Felise Kissell - Investor Relations John Zillmer - Chief Executive Officer Tom Ondrof - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ian Zaffino - Oppenheimer Richard Clarke - Bernstein Jaafar Mestari - Exane BNP Paribas Toni Kaplan - Morgan Stanley Andrew Steinerman - JPMorgan James Ainley - Citi Greg Bardi - Barclays Shlomo Rosenbaum - Stifel Stephen Grambling - Goldman Sachs Jay Hanna - Bank of A ...

业绩总结 - 第一季度总收入为27.44亿美元，同比下降46.3%[10] - FSS美国部门的总收入为10.68亿美元，同比下降55.8%[9] - FSS国际部门的总收入为5.17亿美元，同比下降45.6%[10] - 教育部门的收入同比下降70.7%[9] - 医疗保健部门的收入同比下降21.2%[9] - 制服和职业服装部门的收入同比下降12.3%[10] - 调整后的有机收入增长率为-45.22%，其中FSS美国业务下降了45.21%[32] - 调整后的运营亏损收入为-$38,180千，较2019年同期的$285,788千下降了113.4%[38] - 调整后的净亏损收入为-$78,887千，较2019年同期的$156,716千下降了150.3%[48] - 调整后的每股亏损为-$0.31，相较于2019年的每股收益$0.62下降了150%[48] - 预计第二季度调整后的运营收入下降率为18%-22%[16] 现金流与资本支出 - 第一季度自由现金流较去年改善2.25亿美元，现金可用性约为24亿美元[8] - 由于有效的资本支出和营运资金管理，第一季度现金流表现良好[8] - 2021财年第一季度的资本支出为$25,434千，较2019年同期的$10,006千显著增加[15] - 自由现金流预计在2021财年为中性至$200百万的生成，具体取决于恢复的速度和基础增长的时机[16] - 2021年1月1日的经营活动产生的净现金为(115,170)美元，较2019年12月27日的(309,484)美元增加194,314美元[50] - 自由现金流在2021年1月1日为(180,232)美元，相较于2019年12月27日的(405,034)美元改善224,802美元[50] 未来展望与策略 - 公司在成本管理方面保持纪律，同时投资于增长资源[5] - 预计2021财年有机收入改善，主要得益于运营效率的提升和客户的重新激活[16] - 公司在应对COVID-19疫情的过程中，继续与客户合作以准备业务复苏[5] - 公司采用员工股票购买计划，以鼓励更广泛的股票持有[5] - 由于COVID-19的持续影响，公司的财务表现受到多种因素的影响，难以准确预测[16]

财务状况 - 公司2020财年总营收128亿美元，运营亏损2.649亿美元，净亏损4.614亿美元[7] - 2020财年，美国食品与支持服务业务收入73.667亿美元，占总营收57%；国际食品与支持服务业务收入29.458亿美元，占总营收23%；制服与职业装业务收入25.171亿美元[7][11] - 2020财年，约三分之二的食品和支持服务收入来自损益合同，约三分之一来自客户权益合同[16] - 2020财年，制服业务板块创收25.171亿美元，占公司总收入的20%[20] - 2020财年约三分之二的食品和支持服务收入来自损益合同，公司转嫁成本增加的能力有限[48] - 2020财年约23%的收入来自美国以外业务，公司在18个国家有业务，约有108,300名员工[49] - 2020财年约14%的收入来自与美国各级政府及机构的业务，政府监管框架变化可能减少合同、降低营收或利润[60] - 截至2020年10月2日，公司未偿还债务为92.784亿美元，循环信贷额度可用8010万美元[66] - 截至2020年10月2日，公司固定利率债务总计42.88亿美元，平均利率5.3%；可变利率债务总计50.67亿美元，平均利率1.9%[153] - 截至2020年10月2日，公司利率互换协议名义金额总计29.29亿美元，平均支付利率1.9% - 2.6%，平均接收利率0.1%[153] - 截至2020年10月2日，公司有未到期的外汇远期合约，公允价值为10万美元，用于减轻对某些国际子公司的短期内部贷款的外汇汇率变动风险[153] - 截至2020年10月2日，公司有一系列汽油和柴油燃料套期保值协议，未到期合约约1110万加仑，公允价值为180万美元[153] 公司规模与客户群体 - 公司约有24.79万名员工，与数千家客户合作，服务全球数百万消费者[6] - 公司在教育领域为超1500所院校提供服务，在医疗领域为约185个客户和超260个设施提供服务，在体育休闲与惩教领域服务超90所高校和众多体育场馆[12][13] - 除美国政府机构外，无单个客户收入占比超2%[11] - 公司在北美拥有超350个服务地点和配送中心，客户群体多样，无单个客户占收入比重重大[21] - 截至2020年10月2日，公司共有约24.79万名员工，其中全职约17.075万，兼职约7.715万，较之前减少[28] - 截至2020年10月2日，FSS美国部门员工119300人，FSS国际部门108300人，制服部门19750人，公司员工约550人[29] - 截至2020年10月2日，美国和加拿大约42650名员工受650多项集体谈判协议覆盖[29] - 截至2020年10月2日，FSS美国部门近60%员工为女性，约58%为有色人种，美加地区超55%受薪员工为女性或有色人种[29] - 2020财年，FSS美国部门招聘47000名新员工，其中94%为小时工，6%为受薪员工[29] - 2020财年，申请人流量增加15%，填补一线空缺职位时间大幅减少[29] 公司发展历程 - 公司自1959年成立后通过有机增长和收购扩大服务和客户群，2013年完成普通股首次公开募股，2019年与Mantle Ridge集团达成协议[8] 新冠疫情影响 - 新冠疫情自2020财年第二季度末开始严重影响公司运营，导致营收、运营和净收入恶化[9][10] - 公司应对疫情采取加强流动性、专注低成本运营、多元化服务和客户组合、成本削减、合同谈判等措施，并利用政府救济条款[10] - 新冠疫情对公司业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响，并将持续较长时间[39] - 新冠疫情影响包括整体经济、人员配备、客户和消费者财务状况及需求、新业务拓展等多方面[39] - 新冠疫情对公司整体业务环境、经营成果、现金流和财务状况的影响将持续未知时长[40] 业务板块情况 - 公司食品与支持服务业务包括食品、酒店、采购和设施服务，设施服务能力广泛[11] - 2020财年，Sysco按采购金额计算在美国和加拿大分销了公司约47%的食品和非食品产品[14] - 制服业务板块在北美制服服务市场排名第二，运营约3600条路线[20] - 公司运营超350个洗衣厂、卫星厂、仓库、配送中心和制造厂，支持约3600条收发路线[23] - 租赁客户服务合同初始期限通常为3 - 5年，直接营销业务多与老客户按发票安排交易[25] 可持续发展计划 - 2019年公司推出可持续发展计划Be Well. Do Well.，聚焦对人和地球产生积极影响[27] 业务风险 - 不利经济条件过去、现在和未来都可能降低公司各业务板块服务需求，影响经营成果和财务状况[41] - 自然灾害、全球灾难、政治动荡、体育罢工等可能对公司收入和经营成果产生不利影响[42] - 公司续约现有客户合同可能条件不利，无法获得新业务会影响增长和财务结果[44] - 客户减少外包或不选择公司作为首选供应商，会对公司业务和经营成果产生重大不利影响[45] - 食品和支持服务、制服租赁行业竞争激烈，可能使公司处于竞争劣势[46] - 英国脱欧可能对公司在当地业务产生负面影响，当地子公司经营成果受外币兑美元汇率波动影响[50] - 公司将长期探索新兴国家业务发展机会，但新兴国际业务存在额外风险[50] - 2020财年Sysco在美国和加拿大分销了约47%的公司食品和非食品产品，若与主要分销商关系或业务受扰，短期运营和成本结构将受不利影响[51] - 公司业务合同密集，合同条款解释差异可能导致与客户的纠纷，不利解决或影响营收和经营业绩[52][53] - 公司扩张战略涉及收购和合资，存在无法完成、整合困难等风险，如Avendra和AmeriPride收购记录了总计8.957亿美元的商誉[54] - 美国和加拿大业务约42650名员工由工会代表并受集体谈判协议覆盖，更多员工工会化或增加成本，罢工或损害业务[55] - 公司参与多雇主设定受益养老金计划，可能承担退出责任或增加供款义务，部分计划财务状况恶化[56][57] - 公司业务依赖关键管理人才，招聘和留住合格人员有困难，劳动力短缺或工资上涨可能对经营业绩产生重大不利影响[57] - 食品和饮料相关法律法规复杂，违反食品和酒类服务法规可能使公司承担重大责任和成本[58] - 公司受各级政府多方面监管，违反法规可能面临调查、制裁等，合规成本或违规后果可能影响业务和经营业绩[60] - 2020年5月公司推出EverSafe™平台支持客户场所安全重启，若安全标准等不足可能导致责任或声誉损害[60] - 公司受各类环保法规约束，违规可能面临罚款、声誉损害及整改费用[61] - 食品安全问题可能损害公司声誉、影响收入并增加原材料成本[63] - 信息系统故障或数据泄露可能损害公司业务、财务和声誉[64] - 公司需遵守众多数据保护法规，违规可能面临高达年全球收入4%的罚款[65] 债务风险与财务灵活性 - 高杠杆可能使公司面临利率风险、偿债困难等问题[66] - LIBOR将于2021年后停用，其替代利率影响难以预测[67] - 若财务业绩恶化，公司偿债可能面临困难，需采取替代措施[67] - 债务协议限制公司经营灵活性，违反契约可能导致违约[68] - 高级担保循环信贷安排要求公司满足并维持特定财务比率和测试[68] - 公司因违约高级有担保债务被加速到期，高级票据可能也需到期支付，还可能导致应收账款融资安排下未偿金额到期[70] - 为增加财务灵活性，公司签订高级有担保信贷协议第9号修订案，自2020财年第四季度至2021财年第三季度暂停综合有担保债务比率契约，需维持4亿美元最低流动性[70] - 若在契约豁免到期前业务未从疫情影响中恢复且无法满足综合有担保债务比率契约，公司可能需向高级有担保贷款人寻求额外豁免[70] - 根据契约豁免，若要每季度支付高达2900万美元股息，公司需在该季度始终维持6亿美元最低流动性；若流动性低于6亿美元，股息支付将限制在1000万美元[71] 股价与公司治理 - 公司普通股股价可能因多种因素大幅波动，过去市场波动后股东曾发起证券集体诉讼[72] - 公司组织文件中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，指定特拉华州衡平法院为某些诉讼的唯一专属管辖地[73] 业务分布 - 公司国际业务分布在18个国家，最大业务在加拿大、智利、中国等国，通过持股50%的AIM Services在日本有强大业务[13] - 截至2020年10月2日，子公司在44个州、哥伦比亚特区、5个加拿大省份及其他国家持有酒类许可证[33]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入同比下降36%，较第三季度45%的同比降幅有所改善 [20] - 美国食品与设施部门有机收入同比下降45%，第三季度同比下降56% [20] - 国际业务有机收入同比下降31%，第三季度同比下降41% [21] - 制服业务有机收入同比下降9%，上一季度同比下降12% [21] - 第四季度调整后营业收入亏损1200万美元，调整后每股收益亏损0.35美元 [22][23] - 第四季度产生2.52亿美元运营现金流和1.46亿美元自由现金流，季度末公司现金可用性达26亿美元 [20][23] - 2020财年有机收入同比下降21%，调整后营业收入为2.94亿美元，自由现金流使用1.88亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 美国食品与设施 - 教育业务第四季度取得进展，高等教育服务约90%的客户地点，用餐参与率达上年水平的70%，K - 12参与政府通用餐计划 [9] - 体育、休闲与惩教业务环比改善，体育与娱乐业务随着职业体育联盟允许有限球迷入场而重新活跃，休闲业务活动增加，惩教业务保持稳定 [10] - 商业与工业业务部分客户地点在第四季度重新开放，但企业复工策略谨慎，预计恢复时间较长 [10] - 设施及其他业务表现出韧性，客户重新开放后对服务需求增加，公司积极寻求交叉销售机会 [11] - 医疗保健基础业务保持稳定，随着择期手术增加和访客限制放宽，业绩有增强迹象，预计新业务管道将显著增加 [11] 国际业务 - 各地区业务环比改善，欧洲业务趋势向好，其他地区以中国为首表现出韧性，中国实现两位数收入增长 [12] - 第四季度赢得多个新业务，包括智利矿业、中国多个医疗保健客户以及韩国和墨西哥的制造业客户，第一季度已售出超3000万美元业务 [12][13] 制服业务 - 租赁业务趋势改善，客户对相邻服务（包括固定资产）的兴趣增加 [13] - 过去一年销售团队新增150人，计划2021财年再增加100人 [13] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过创新为客户创造无缝体验，如机器人能力、食品配送新应用、自主即拿即走便利点等 [15] - 部署技术提升体验，如无现金和无接触支付选项，在体育与娱乐业务和商业与工业部门取得初步成功 [15] - 推出Aramark智能工作场所体验（AIWX Connect）技术，利用建筑系统无线传感器和用户反馈创造更安全环境并提高建筑运营性能 [15] - 应用EverSafe平台，专注于为客户重新开放和持续管理场所提供信心，同时保持严格的安全和卫生协议 [16] - 加强组织实力，11月初任命Denise O'Brien领导销售支持工作 [16] - 行业内一些小玩家面临财务压力，公司将其视为销售机会，而非收购机会 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身运营模式灵活，有能力应对不断变化的环境，预计2021财年有机收入将改善，第一季度收入水平与上一季度大致相当 [27] - 预计上半年调整后营业收入下降率为20% - 25%，全年利润率将逐步提高，自由现金流在 - 1亿美元至2亿美元之间 [28] - 疫苗消息让人们对业务运营抱有希望，但目前难以确定其对业务的具体影响和时间 [39] 其他重要信息 - 公司团队在疫情期间支持社区和慈善事业，捐赠学习和医疗用品，为社区合作伙伴提供疫情救济赠款 [17] - 公司与美国企业合作伙伴合作，帮助退伍军人和现役军人家属找到军后职业 [17] - 公司参与各国政府援助计划，第四季度获得约6200万美元劳动信贷和1100万美元所得税优惠 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：为何在第四季度后偿还6.8亿美元债务？ - 公司最初提取债务是出于谨慎考虑，之后通过成本控制和有效营运资金管理产生了现金流，年末资产负债表和现金状况良好，偿还债务可节省利息支出，且资金在需要时仍可使用 [33] 问题：制服和设施及其他业务的客户需求趋势是否相似？ - 制服业务因客户逐步复工，租赁业务趋势改善，且本季度有额外固定资产销售；设施业务方面，客户重新开放后对清洁和卫生服务需求增加，公司在这两个市场都看到了交叉销售机会 [35] 问题：疫苗消息对各业务板块行为有无影响？自由现金流范围的高低端假设是什么？ - 疫苗消息让人们对业务运营抱有希望，但目前难以确定其对业务的具体影响和时间；自由现金流范围受恢复速度和潜在新业务增长影响，恢复速度快和新业务增长好可能使自由现金流处于低端，恢复速度慢和新业务模式缓慢则可能使自由现金流处于高端 [39][40] 问题：从长期来看，公司业务利润率最终会如何？有哪些因素需要考虑？ - 公司认为业务利润率将恢复并超过疫情前水平，公司有许多业务改进举措，运营模式中有永久性成本降低，供应链举措也将提升利润率 [42] 问题：新业务中标情况、业务管道如何？管理层参与程度如何？ - 公司秉持全员销售理念，管理层积极参与新业务战略制定、客户评估和提案过程；业务管道活跃，国际业务和国内部分大型提案机会表现良好，公司对业务管道质量和增长范式充满信心 [47][48] 问题：新业务机会何时落地？行业竞争方面，小玩家困境是否带来合同吸收或收购机会？ - 难以预测业务管道落地时间，因为客户决策和流程不同；对于小玩家，公司将其视为销售机会，而非收购机会，但不排除有互补客户名单的公司收购机会 [53][54] 问题：10月有机收入同比变化如何，各业务板块特别是制服业务情况怎样？对疫苗影响下的业务增长轨迹，温和复苏和强劲复苏有何不同？ - 10月数据与第四季度非常接近；目前难以预测业务增长轨迹，因为受疫情和政治环境影响较大，公司将采取观望态度，同时控制可控制的成本和现金流 [57][59] 问题：因疫情增加的外包兴趣是否转化为招标书？情况有无变化？高等教育业务下一季度预期如何？ - 外包兴趣有所扩大，已转化为积极对话和部分招标书，预计未来几个月随着传统销售季节到来，需求将增加；高等教育业务本季度收入受大学提前关闭影响，具体影响尚不确定，学校对春季学期学生返校情况仍在讨论中 [63][65] 问题：实现疫情前利润率的永久成本节约机会有哪些？食品服务销售团队是继续招聘还是提升现有员工销售能力？ - 公司预计销售、一般及行政费用（SG&A）将有永久性降低，供应链方面与供应商合作也将带来利润提升机会，同时持续关注基础运营改进和技术投资；食品服务销售团队将继续招聘高质量销售人员，以加速业务增长 [70][74] 问题：政府援助中1100万美元和6200万美元的性质是什么？第四季度预期如何？ - 6200万美元是对公司承担成本的抵减费用，最终为零；1100万美元是工资税递延，属于资产负债表影响；随着休假员工减少，政府援助金额将按比例下降，公司将继续监测并遵守当地法规 [78] 问题：商业与工业和高等教育业务合同结构改为成本加成后，恢复正常时如何转回原结构？制服业务趋势如何，设备销售和服务取消情况怎样，未来预期如何？ - 合同转回原结构需根据具体客户需求和地点进行一对一协商，通常在员工或学生返回并达到疫情前水平时，客户可选择转回原合同类型；制服业务设备销售在第四季度低于第三季度，预计将趋于正常水平；租赁业务收入持续改善，但受酒店业影响可能会有一段时间的平稳期，公司计划增加销售经理并专注于相邻服务销售 [81][84][86] 问题：美国和欧洲近期病毒病例激增对业务重新开放速度和业务量有何影响？第一季度有机收入与上一季度的比较是指什么？未来收入增长时，是否能有类似过去几个季度的20%左右的增量利润率？ - 目前尚未看到员工返回和公司运营的逆转，但业务增长有所停滞，人们在观望下一波疫情情况；第一季度有机收入与上一季度的比较是指52周同比降幅；理论上，随着业务在下半年重新开放和增长，应该会看到利润率的提升 [89][90][93] 问题：商业与工业业务预计恢复时间如何？是否会受到部分公司永久在家办公政策的影响？客户留存率趋势如何，有无提升机会？ - 长期来看，商业与工业业务结构不会有显著变化，公司已开发新的交付模式和服务能力；该业务对公司的影响相对较小；客户留存率在过去六个月有显著改善，行业留存率可能较高，公司目标是将留存率从历史水平的96% - 97%提高到接近98% [97][99][102] 问题：制服业务新招聘销售团队后，目前团队规模如何？招聘是否意味着战略改变或乐观预期？销售管道的定价和利润率情况与往年相比如何？新合同中标所需的资本强度如何？ - 制服业务此前销售团队人员不足，招聘是为了更有效地竞争和改变增长轨迹，招聘人数较现有人员有显著增加；销售管道的利润率情况与往年相比变化不大，资本强度因业务板块而异，高等教育和体育业务通常需要较高资本投入，但回报也相应较高 [105][107][110]

业绩总结 - Aramark在2020财年的总收入为128亿美元[5] - 报告期内整体收入为21.52亿美元，同比下降46%[9] - FSS（食品服务解决方案）在美国的总收入为10.68亿美元，同比下降56%[9] - FSS国际的总收入为5.17亿美元，同比下降46%[9] - 自由现金流为1.46亿美元[12] - 调整后营业收入（AOI）为2.94亿美元，反映下半年22%的下降[12] - 2020财年，阿拉马克公司的经营活动提供的现金为176,682千美元，较2019年的984,227千美元大幅减少[36] 用户数据与市场表现 - FSS在美国的收入占比为57%[4] - 各业务部门收入占比：国际23%，制服20%，教育19%，体育、休闲与矫正12%，商业与工业8%，设施与其他12%，医疗保健6%[4] - COVID-19对业务结果产生了显著影响，所有部门的有机收入趋势有所改善[7] - 由于客户重新激活和扩展服务，业务表现趋势有所改善[7] 财务状况与展望 - 预计53周的影响为减少177.1百万美元[9] - 自由现金流预计在1亿到2亿美元之间，具体取决于复苏的速度和增长的时机[15] - 调整后的营业收入（有机）在2020财年为4714867万美元[25] - 2020财年，阿拉马克公司的总长期借款为9,278,423千美元，较2019年的6,682,167千美元有所增加[32] - 截至2020年10月2日，阿拉马克公司的净债务为6,769,235千美元，较2019年的6,435,524千美元有所上升[32] 成本与损失 - 报告期内的营业损失为327597万美元（2020年6月）和93939万美元（2020年10月）[25] - 调整后的经营亏损为144,153千美元，调整后的经营亏损率为11.48%[28] - 由于货币转换的影响，收入减少了132,602千美元[28] - 2020财年，阿拉马克公司因非现金减值而产生的损失为198,600千美元[32] 其他信息 - 公司在全球范围内实施了业务转型措施，以增强财务灵活性和业务敏捷性[6] - 公司采取了长期合同和低固定成本的运营模式，以应对市场挑战[5] - 公司面临的风险包括COVID-19疫情的持续影响、客户合同的续签和新客户的获取[3] - 调整后的收入增长（有机）为-45.29%[28]

业绩总结 - 截至季度末，现金及现金等价物为24.17亿美元，信用额度下的可用资金为8,570万美元，总现金可用性超过25亿美元[8] - 第三季度收入下降46.3%，有机收入下降45.3%，与4月的收入低谷相比，第三季度实现了逐月收入改善[13] - 美国FSS部门总收入为21.52亿美元，同比下降46%，九个月收入为101.37亿美元，同比下降17%[14] - 医疗保健部门的收入为1.766亿美元，同比下降21%，九个月收入为6.248亿美元，同比下降12%[15] - 报告期内，收入（按报告）增长为-35.77%（美国FSS），-45.35%（国际FSS）[29] - 报告期内，调整后的每股收益（EPS）为-0.78美元[30] - 报告期内，调整后的净收入（损失）为-144,153千美元[30] - 报告期内，运营收入（损失）为-327,597千美元，运营收入（损失）边际为-1.69%[29] 现金流与负债 - 第三季度运营活动提供的现金为1,700万美元，自4月债券发行以来保持正现金流[7] - 自由现金流为(334,220)美元，较去年同期的(121,242)美元下降了约175%[36] - 经营活动产生的净现金流为(74,845)美元，较去年同期的208,187美元下降了约136%[36] - 现金及现金等价物为2,417,255美元，较去年同期的220,055美元增加了约1,000%[33] - 净债务为6,842,359美元，较去年同期的7,032,612美元下降了约3%[33] 成本与运营 - 运营成本中约75%为可变成本，产品占28%，劳动力占47%[6] - 公司在第二季度末启动了成本缓解策略，有效管理了收入下降带来的影响，AOI下降仅为对应收入下降的20%[6] - 调整后的EBITDA为1,315,340美元，较去年同期的1,703,411美元下降了约23%[33] - 报告期内，调整后的运营收入（损失）为219,386千美元，调整后的运营收入（损失）增长为-29.11%[29] - 报告期内，调整后的运营收入（损失）边际（以固定汇率计算）为3.70%[29] 市场与战略 - 教育部门参与政府资助的K-12餐饮计划，积极协助客户执行重启计划[12] - 启动了EverSafe™平台，以维持卓越的卫生标准，支持客户安全重启和可持续管理[16] - 公司在国际市场上，欧洲收入下降57%，南美洲在疫情影响下执行增长策略[14] 调整与损失 - 调整后的净（亏损）收入代表归属于Aramark股东的净（亏损）收入，消除了与收购相关的无形资产摊销变化的影响[20] - Aramark股东应占净亏损为256,440美元，较去年同期的82,955美元下降了约408%[31] - 调整后的净亏损为174,134美元，而去年同期为118,833美元，下降了约146%[31] - 调整后的每股亏损为0.69美元，相较于去年同期的0.47美元下降了约47%[31]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机收入同比下降45%，4月收入下降50%后每月有所改善，7月有机收入同比下降36% [19][20] - 美国食品与设施业务有机收入同比下降56%，国际业务有机收入同比下降41%，制服业务有机收入同比下降12% [20][21] - 总公司调整后运营收入为亏损1.44亿美元，同比下降163%，调整后每股收益为亏损0.69美元 [22][24] - 第三季度自由现金流使用为3700万美元，季末现金可用性超25亿美元 [19][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国食品与设施业务中，教育、商务餐饮和体育业务受影响大，休闲业务5月下旬开始有限恢复运营 [20] - 设施、医疗和惩教业务相对稳定，医疗行业因选择性手术暂停，访客和患者餐食减少 [20] - 国际业务方面，中国实现双位数有机收入增长，欧洲和加拿大业务激活趋势良好，南美业务受影响有延迟 [14] - 制服业务从4月低谷迅速反弹，PPE等解决方案服务需求高 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 教育市场，因夏季提前关闭受影响，第三季度多数地点继续运营，秋季高校和K - 12客户有返校承诺 [10] - 体育和娱乐市场，职业体育联赛暂停，部分赛事无观众复赛，NFL正采取措施让球迷入场 [11] - 休闲市场，国家公园重新开放，需求好于预期 [11] - 商务与工业市场，运营因行业和地区而异，部分关闭地点开始恢复部分员工上班 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司形成执行多元化委员会，任命首席多元化与可持续发展官，推进多元化、平等和包容 [17] - 开发EverSafe综合方法，包括五个战略支柱，推出相关服务和应用，满足客户安全需求 [8][9] - 有强大的新业务管道，认为能抓住自营业务转换机会，关注有机增长和并购机会 [15][39] - 行业竞争方面，预计自营业务转换趋势加速，公司凭借资源和资本优势有机会抢占市场 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境受疫情影响大，但各业务领域有积极迹象，如部分业务恢复、新业务签约等 [6][10] - 对未来前景有信心，认为公司能在疫情后变得更强、更灵活，有能力为利益相关者创造价值 [28] - 预计第四季度业绩将环比改善，教育和体育业务重启会带来初始成本，AOI下降率可能略高 [26][27] 其他重要信息 - 公司运输超3000万件个人防护产品，为近300个学区学生提供超5500万份餐食，开设400个临时便利店 [7] - 捐赠食品、物资和设备，与多个组织合作提供超40万份护理包，为社区成员提供夏季餐食 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 教育业务新签约情况、利润率及风险 - 新签约普渡大学、加拿大女王大学等，合同结构灵活，不影响长期盈利能力 [30][31] - 超50%高校客户预计学生秋季返校，约10%计划远程学习，仍在与客户沟通运营模式 [30] 问题2: 现金管理目标未降至15%的原因 - 公司以服务客户为重点，保持成本灵活性，当前有业务重启迹象，暂不考虑降至15% [33] 问题3: 业务结构变化及整合机会 - 公司认为有机会利用自身优势抓住自营业务转换机会，关注有机增长和并购机会 [39] 问题4: 7月各业务板块表现及第四季度利润率、利息和税收情况 - 7月美国业务收入下降幅度高于公司平均，国际业务接近平均，制服业务低于平均 [42] - 第四季度利润率取决于高等教育和体育业务活动，可能在20% - 25%之间，利息较稳定，税收待明确 [42][43] 问题5: B&I客户长期在家办公计划对业务的影响 - 目前难以预测B&I业务恢复情况，合同结构可能变化，但利润率不会大幅改变，业务最终会恢复正常 [45] 问题6: 校园食品配送业务的投资和机会 - 公司有多种校园食品配送方式，认为该业务有增长趋势，已制定服务和营销方案 [49] 问题7: 美国各业务板块恢复速度 - 教育板块恢复潜力最大，商务餐饮呈线性恢复，体育业务仍不确定 [51] 问题8: 医疗和设施业务表现不佳的原因及恢复预期 - 医疗业务将随选择性手术恢复而改善，设施业务将随企业重启而回升 [55] 问题9: 疫情对公司转型计划的影响 - 公司继续推进原计划，组织变革、人才招聘等未受影响，认为疫情未改变运营方式 [57] 问题10: 制服租赁业务趋势、股息支付考虑及美国业务增长趋势说明 - 制服租赁业务自4月低谷后每周改善，PP&E销售有持续收入机会 [62] - 董事会基于现金流表现决定支付股息，未来会保持灵活性 [62] - 7月美国食品业务收入下降幅度高于公司平均 [61] 问题11: 合同重新谈判及PP&E供应能力 - 与客户积极重新谈判合同，确保适应新需求并获得合理利润 [65] - 公司能满足PP&E需求，供应链强大，可自行生产 [67] 问题12: 重新开放地点的单位经济效益 - 合同重新谈判持续进行，各地点情况不同，团队努力使业务利润率接近历史水平 [70] 问题13: FSS和制服业务重叠情况及战略考虑 - 两业务重叠度高，有增长潜力，目前专注改善业务运营结果，未来会考虑战略问题 [73] 问题14: 业务进展及如何在疫情后变强 - 客户保留率提高，新业务管道强大，公司认为能抓住自营业务转换机会，团队优秀有信心 [76] 问题15: 9月季度启动成本对12月季节性现金流出的影响 - 因高等教育启动规模小于正常年份，第一季度现金流出将减少 [79] 问题16: 近期和中期资本支出规划 - 第三季度资本支出下降，未来支出将根据客户需求和合同义务管理 [80] 问题17: 业务月度改善趋势的原因 - 除体育业务外，各业务线均有改善，制服业务改善显著 [82] 问题18: 外包趋势在制服和食品业务的体现 - 食品业务中，医疗和高等教育外包趋势加速；制服业务因卫生需求有外包机会 [86] 问题19: 美国业务转型原计划时间线及衡量指标 - 原计划18 - 24个月改善，衡量指标为客户保留率和新业务签约情况，目前已取得进展 [88]

财务业绩 - 2020年6月26日止三个月，公司营收21.52亿美元，2019年同期为40.11亿美元；净亏损2.56亿美元，2019年同期净利润8306.4万美元[5] - 2020年6月26日止年度，公司营收101.37亿美元，2019年同期为122.76亿美元；净亏损3.12亿美元，2019年同期净利润3.63亿美元[6] - 2020年6月26日止三个月，公司综合亏损2.60亿美元，2019年同期综合收益5387.7万美元[7] - 2020年6月26日止年度，公司综合亏损4.03亿美元，2019年同期综合收益2.83亿美元[8] - 2020年6月26日止三个月，基本和摊薄后每股亏损均为1.01美元，2019年同期分别为0.34美元和0.33美元[5] - 2020年6月26日止年度，基本和摊薄后每股亏损均为1.25美元，2019年同期分别为1.47美元和1.44美元[6] - 2020年6月26日止九个月净亏损312,446美元，2019年6月28日止九个月净利润363,052美元[10] - 2020年6月26日止九个月经营活动净现金使用量为74,845美元，2019年6月28日止九个月经营活动提供净现金208,187美元[10] - 2020年6月26日止九个月投资活动净现金使用量为251,331美元，2019年6月28日止九个月为49,392美元[10] - 2020年6月26日止九个月融资活动提供净现金2,496,244美元，2019年6月28日止九个月使用净现金150,660美元[10] - 2020年6月26日止九个月现金及现金等价物增加2,170,612美元，2019年6月28日止九个月增加5,030美元[10] - 2020年6月26日止九个月利息支付254800万美元，2019年6月28日止九个月为248300万美元[10] - 2020年6月26日止九个月所得税支付净额30300万美元，2019年6月28日止九个月为137400万美元[10] - 2020年6月26日结束的三个月和九个月，综合（损失）收入分别为 - 2.60222亿美元和 - 4.03405亿美元，归属于股东的综合（损失）收入分别为 - 2.60354亿美元和 - 4.03898亿美元[18] - 2020年第二季度和前九个月，公司股东应占净亏损分别为2.5644亿美元和3.12939亿美元，而2019年同期净利润分别为8295.5万美元和3.62992亿美元[68] - 2020年第二季度和前九个月基本每股亏损分别为1.01美元和1.25美元，2019年同期基本每股收益分别为0.34美元和1.47美元[68] - 2020年6月26日止三个月，公司营收21.522亿美元，较2019年同期40.108亿美元下降46.3%[85] - 2020年6月26日止三个月，公司营业亏损3.276亿美元，而2019年同期营业利润为1.888亿美元，同比下降273.5%[85] - 2020年6月26日止三个月，公司净亏损2.563亿美元，而2019年同期净利润为8310万美元[85] - 2020年6月26日止三个月，公司利息及其他融资成本净额为9420万美元，较2019年同期8220万美元增长14.6%[85] - 本财年三个和九个月期间，公司收入分别下降约46.3%和17.4%，主要因新冠疫情及外币换算影响[90] - 本财年三个和九个月期间，运营收入分别减少约5.164亿美元和8.56亿美元，主要受新冠疫情影响[93] - 本财年三个和九个月期间，利息和其他融资成本净额分别增加14.6%和9.7%，主要因发行15亿美元高级票据[94] - 本财年三个和九个月期间，所得税受益有效税率分别为39.2%和29.7%，上年同期为22.1%和16.7%[94] - 本财年三个和九个月期间，公司因《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》分别录得约6810万美元和5880万美元所得税受益[94] - 本财年九个月期间，FSS美国业务收入为59.377亿美元，上年同期为74.908亿美元，下降20.7%[90] - 本财年九个月期间，FSS国际业务收入为23.168亿美元，上年同期为28.451亿美元，下降18.6%[90] - 本财年九个月期间，制服业务收入为18.829亿美元，上年同期为19.402亿美元，下降3.0%[90] - 本财年三个和九个月期间，与新冠疫情相关的遣散费约为1.249亿美元[94] - 本财年九个月期间，FSS国际业务发生约1.986亿美元非现金商誉减值费用[94] - FSS美国部门2020财年三、九个月营收分别下降约55.8%和20.7%，运营收入分别减少约3.22亿美元和5.03亿美元[97][98] - FSS国际部门2020财年三、九个月营收分别下降约45.6%和18.6%，运营收入分别减少约1.79亿美元和3.79亿美元[99] - 制服部门2020财年三、九个月营收分别下降约12.3%和3.0%，运营收入分别减少约3170万美元和2250万美元[101] - 公司费用2020财年三、九个月分别减少约1540万美元和4830万美元[102] - 2020财年九个月，经营活动净现金使用7480万美元，投资活动净现金使用2.513亿美元，融资活动净现金提供24.962亿美元[105] - 2020财年前九个月应收账款带来4.446亿美元现金流入，应付账款现金使用量为2.082亿美元，应计费用现金使用量为1.414亿美元，预付款现金使用量为5480万美元[107] - 2020和2019财年前九个月，公司分别获得约1250万和1460万美元保险相关收入[107] - 2020财年前九个月投资活动现金流量变化主要源于2019财年第一季度出售医疗技术业务获得2.937亿美元及资本支出水平降低[108] - 2020财年前九个月融资活动现金流入受发行6.375%高级无抵押票据（15亿美元）、新的美元定期贷款（8.989亿美元）等影响，流出受偿还5.125%高级票据（9亿美元）等影响[109] - 截至2020年6月26日的十二个月，公司净亏损2.274亿美元，Covenant Adjusted EBITDA为13.153亿美元[113] 财务风险与不确定性 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，受新冠疫情、经济状况、客户合同、收购整合等多种因素影响[3] - 公司收购了Avendra和AmeriPride，存在无法实现预期效益和协同效应、产生意外成本等风险[3] - 公司面临多种风险，如客户流失、成本上升、食品安全、法规合规、网络安全等[3] - 公司业务具有合同密集性，可能导致客户纠纷，且存在季节性因素[3] 股东权益与股本 - 2020年6月26日股东权益总额为2,895,342千美元，2019年9月27日为3,320,047千美元[12] - 2020年6月26日普通股为2,906千美元，2019年9月27日为2,829千美元[12] - 2020年6月26日留存收益为708,803千美元，2019年9月27日为1,107,029千美元[12] - 2018年9月28日总股东权益为3029558美元，2019年6月28日增至3285922美元[13] - 2018年9月28日至2019年6月28日，归属于公司股东的净收入累计为362990美元[13] - 2018年9月28日至2019年6月28日，公司回购普通股累计支出78112美元[13] - 2018年9月28日至2019年6月28日，公司支付股息累计为83300美元[13] - 2020财年第二季度，公司回购0.3万股普通股，花费650万美元[62] - 2020年8月3日，公司董事会宣布每股普通股派息0.11美元，9月2日支付[62] - 2020年1月29日，公司股东批准修订后的2013年股票激励计划，新增750万股可发行股份[62] - 2020财年第二季度，Mantle Ridge Group向公司转移1480万美元现金，用于履行相关义务[62] - 2020财年前九个月，公司向股东支付现金股息约8310万美元[62] - 2020财年第二季度基于业绩目标达成率低于预期，股份支付费用减少，冲回此前确认费用2260万美元[64] - 截至2020年6月26日的九个月，TBOs、RSUs、PSUs和递延股票单位分别授予180万股、120万股、90万股和10万股，加权平均授予日公允价值分别为每股9.32美元、40.86美元、43.59美元和43.05美元[65] - 2019年董事会授权最高2亿美元的股票回购计划，2020财年第二季度公司回购0.3万股，花费650万美元[110] - 2020年1月29日，股东批准第二修订和重述的2013年股票激励计划，可额外发行750万股新股[116] 业务布局与部门 - 公司核心市场为美国，另有18个国家的业务布局[14] - 公司业务分为三个可报告部门：美国食品和支持服务、国际食品和支持服务、制服和职业服装[14] - 公司业务分为三个可报告部门，2020财年第三季度各部门裁员费用总计约1.249亿美元[71] - 2020财年前九个月和2019年同期，公司分别收到美国国家公园服务处一处投资回收款1530万美元和1620万美元[71] - 2020财年第二季度和前九个月，公司三个可报告部门总营收分别为21.522亿美元和101.374亿美元，2019年同期分别为40.108亿美元和122.761亿美元[72][75] - 2020财年第二季度和前九个月，公司经营亏损分别为3.276亿美元和1.71亿美元，2019年同期经营收入分别为1.888亿美元和6.85亿美元[73][76] 会计准则与政策 - 2019年9月28日采用新租赁标准，确认经营租赁负债约4.161亿美元，使用权资产约5.585亿美元[16] - 2020财年第二季度，公司采用可选权宜之计处理利率互换衍生合约[16] - 公司将于2021财年第一季度采用金融工具信用损失标准相关指引[16] - 公司正在评估2022财年第一季度生效的多项会计准则更新的影响[16] - 公司将于2021财年第一季度采用FASB发布的ASU，目前正在评估其对合并财务报表的影响，预计影响不重大[17] - 自2019年9月28日采用ASC 842后，公司在合并资产负债表中确认了4.161亿美元的经营租赁负债和5.585亿美元的使用权资产[51] - 公司在采用ASC 842时选择了简化处理、一揽子实用方法、不分离租赁和非租赁组件及短期租赁豁免等实用方法[52] - 公司使用增量借款利率对未来最低租赁付款额进行折现，采用投资组合方法确定该利率[52] 资产与负债 - 截至2020年6月26日， captive保险公司的现金及现金等价物为5990万美元[21] - 2020财年第三季度，公司处置非核心租赁物业和资产产生2850万美元损失，剩余租赁负债1130万美元[22] - 2020财年第三季度，公司收到2500万美元保险赔款，记录约1630万美元收益[22] - 截至2020年6月26日和2019年9月27日，无可确定公允价值的股权投资账面价值分别为4250万美元和4260万美元[23] - 2020年6月26日结束的三个月和九个月，公司因停用信息技术资产分别记录非现金资产减记1780万美元和2190万美元[23] - 受COVID - 19影响，2020年6月26日公司坏账准备增至7300万美元，高于2019年9月27日的4960万美元[25] - 2020年6月26日结束的三个月和九个月，公司记录CARES员工保留信贷1010万美元，劳动相关信贷约6110万美元[25] - 2020年6月，公司因COVID - 19进行组织调整，产生约1.249亿美元遣散费，预计两年内支付[27] - 2020年第二季度，公司因新冠疫情股价下跌进行商誉减值测试，确认1.986亿美元非现金减值费用，受损报告单元剩余商誉余额8630万美元[30] - 2020年6月26日止九个月，各业务板块遣散费总计1.249亿美元，其中美国FSS业务4820万美元，国际FSS业务7470万美元[29] - 2020年6月26日止九个月，无形资产摊销约8740万美元，2019年同期约8770万美元[32] - 2020年6月26日，长期借款净额为91.69502亿美元，2019年9月27日为66.12239亿美元[33] - 截至2020年6月26日，公司有9.018亿美元未偿还外币借款[34] - 2020年6月26日，公司循环信贷安排借款8.452亿美元，应收账款融资安排借款3.356亿美元，现金及现金等价物24.173亿美元，高级担保循环信贷安排可用额度约8570万美元[