业绩总结 - 公司提高了2023财年的全年业绩预期，包括有机收入增长约15%[9] - 调整后的营运收入增长约33%，其中全球FSS约46%，制服服务约8%[9] - 财报显示，全球FSS有机增长达到了16%，制服服务有机增长为5%[6] - 营运收入增长和利润率扩张，Aramark的AOI利润率从4.4%增长至5.1%[7] - FSS美国业务中，商业与工业部门的收入增长了44%至331.5亿美元[15] - FSS国际业务中，欧洲地区的收入增长了17%至504.2亿美元[15] 未来展望 - 公司在制服服务分拆方面取得了重大进展，计划于财年结束时完成交易[12] 新产品和新技术研发 - 公司在物业和设备购买方面的支出为102,559千美元，占收入的3.0%[16] 市场扩张和并购 - 公司董事会成员包括行业专业人士、上市公司经验丰富的人员和多元化视角[13] 其他新策略和有价值的信息 - 公司使用调整后的营业收入、调整后的净收入、调整后的每股收益和自由现金流等作为衡量经营盈利能力和控制现金运营成本的补充指标[27]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机收入同比增长超过14%,其中全球餐饮及支持服务(Global FSS)增长超过16%,制服服务(Uniform Services)增长约5% [10][11][17] - 调整后营业利润同比增长34%,调整后营业利润率同比提升75个基点至5.1% [26][27] - 全球FSS调整后营业利润同比增长47%,调整后营业利润率同比提升86个基点 [29] - 制服服务调整后营业利润同比增长近13%,调整后营业利润率同比提升80个基点至11.1% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球FSS美国业务有机收入同比增长近15%,受益于新业务持续增长、人均消费增加以及商业和工业领域复工活动增加 [11] - 全球FSS国际业务有机收入同比增长超过20%,受益于欧洲繁忙的体育赛事和音乐会,以及南美洲矿业活动强劲 [12] - 制服服务有机收入增长主要来自定价行动和相邻业务销售增长,但被去年第三季度实施的能源附加费回撤抵消了约80个基点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲体育赛事和音乐会业务表现强劲,尤其是德国和西班牙 [53] - 南美洲矿业活动强劲 [12] - 加拿大和英国市场表现良好 [85] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在教育和矫正业务与客户进行了重要的价格谈判,将在第四季度部分实现,并在2024财年全面体现 [14][15][33][34] - 公司正在推进制服服务业务的独立上市,预计将在本财年末完成,并将于9月13日举办分析师日 [18][19][20][21] - 公司在ESG和DEI方面持续取得进展,包括获得科学碳目标倡议的认证,以及再次获得完美100%的残疾平等指数评分 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的业务表现和发展前景充满信心,认为公司的业绩驱动文化和差异化优势将带来更多机遇 [8][49][50] - 管理层预计第四季度和2024财年的利润率将有明显改善,随着价格调整的逐步实施以及通胀趋缓 [34][35][49] 其他重要信息 - 公司遗憾地宣布资深供应链副总裁John Orobono因病去世,他为公司和行业做出了重大贡献 [9] - 公司宣布了制服服务业务独立上市的未来董事会成员,由行业资深人士和公司内部高管组成 [19] - 公司完成了10亿美元的再融资,延长了债务到期期限,并维持了与之前相当的固定浮动债务比例 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harry Martin 提问** 询问国际业务强劲增长的原因,是否主要来自新业务和市场份额增加 [53][54] **John Zillmer 回答** 国际业务增长主要来自中型客户的新业务和续约,以及欧洲体育赛事和音乐会业务的强劲表现 [57] 问题2 **Andrew Steinerman 提问** 询问第四季度的利润率预期以及公司是否已经完全追平了成本上涨 [62][63] **Tom Ondrof 回答** 公司第四季度的利润率预期约为6.9%,但仍未完全追平成本上涨,还需要继续努力,特别是在教育、矫正等业务中 [63][64] 问题3 **Heather Balsky 提问** 询问制服服务业务的预期杠杆水平以及公司中期利润率目标是否会有变化 [66][67][68] **Tom Ondrof 回答** 制服服务业务的预期杠杆水平约为4倍,公司中期利润率目标仍在原计划范围内,但会受到一些因素的影响 [67][68]

财务表现 - 2023年第三季度，Aramark的营收为139.52亿美元，同比增长16.9%[10] - 2023年第三季度，Aramark的净利润为4.68亿美元，同比增长294.6%[10] - 2023年第三季度，Aramark每股收益为1.80美元，同比增长291.3%[10] - 2023年第三季度，Aramark的综合收入为5.14亿美元，同比增长188.8%[11] - 2023年前9个月，Aramark的现金流量从经营活动中净流出27.01亿美元[12] - 2023年前9个月，Aramark的现金流量从投资活动中净流入28.19亿美元[12] - 2023年前9个月，Aramark的现金流量从融资活动中净流入4.79亿美元[12] - 2023年前9个月，Aramark支付了3.22亿美元的利息[12] - 2023年前9个月，Aramark支付了3.73亿美元的所得税[12] - 2023年前9个月，Aramark的股东权益总额为355.13亿美元[13] 公司财务状况 - 公司在2022年7月1日的总股东权益为2,915,261千美元，其中包括3,642,792千美元的留存收益[1] - 公司在2022年7月1日的净收入为40,329千美元，其他综合损失为35,858千美元[1] - 公司在2022年7月1日的发行普通股所得的资本贡献为11,644千美元[1] - 公司在2022年7月1日的股权报酬费用为23,886千美元[1] - 公司在2022年7月1日的普通股回购金额为639千美元[1] - 公司在2022年7月1日的每股股利支付为0.11美元[1] - 公司计划将制服业务分拆为独立上市公司，预计将于2023财年结束时完成[1] - 公司在2022年7月1日的其他综合损失中包括外汇翻译调整、现金流量套期交易等[1] - 公司在2022年7月1日的综合收入为367,999千美元，其中包括来自股东的净收入和其他综合损失[1] - 公司在2022年7月1日的累计其他综合亏损为66,108千美元，主要包括养老金计划调整和外汇翻译调整等[1] 投资情况 - 公司于2023年6月30日和2022年9月30日的50%或以下持股实体的账面价值分别为9800万美元和2.245亿美元[31] - 公司于2023年6月30日和2022年9月30日的无法确定公允价值的股权投资的账面价值分别为8520万美元和1.805亿美元[33] - 公司于2023年6月30日的现金流量对冲工具包括22亿美元名义金额的利率互换协议，用于固定变动利率借款的利率直至2028财年底[51] 风险管理 - 2023年6月30日，ARAMARK公司的利率互换协议对其他综合收益（损失）产生了40,370,000美元的影响[54] - 2023年6月30日，ARAMARK公司的汽油和柴油燃料协议对收入的影响为1,000,000美元[55] - 2023年6月30日，ARAMARK公司的指定为套期工具的利率互换协议的公允价值为140,297,000美元[56] - 2023年6月30日，ARAMARK公司的指定为套期工具的利率互换协议的损益重新分类为利息和其他融资成本净额为(16,545,000)美元[57] - 2023年6月30日，ARAMARK公司预计在未来12个月内从其他综合收益中重新分类的净税后收益约为5250万美元[58] 业务表现 - 2023年第三季度，Aramark公司净利润为3.38484亿美元，同比增长约740.5%[73] - 2023年第三季度，Aramark公司基本每股收益为1.30美元，同比增长约712.5%[73] - 2023年第三季度，Aramark公司FSS United States部门营收为28.906亿美元，同比增长约16.3%[79] - 2023年第三季度，Aramark公司FSS International部门营收为11.624亿美元，同比增长约18.8%[79] - 2023年第三季度，Aramark公司Uniform部门营收为6.962亿美元，同比增长约4.5%[79] - 2023年第三季度，Aramark公司总营收为47.492亿美元，同比增长约15.0%[79] - 2023年第三季度，Aramark公司FSS United States部门运营收入为12.85亿美元，同比增长约44.2%[79] - 2023年第三季度，Aramark公司FSS International部门运营收入为3.97亿美元，同比增长约14.1%[79] - 2023年第三季度，Aramark公司Uniform部门运营收入为6.68亿美元，同比增长约10.4%[79]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度有机收入同比增长19%,其中定价贡献约6% [12][20] - 美国业务有机收入同比增长19%,国际业务有机收入同比增长31% [12][13] - 制服服务业务有机收入同比增长6% [14] - 调整营业利润同比增长30%,调整营业利润率提升40个基点至4.7% [20][21] - 前三季度调整营业利润同比增长39%,调整营业利润率提升超过70个基点至5% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务调整营业利润同比增长43%,受益于新业务成熟、供应链采购合规和成本管控 [22] - 国际业务调整营业利润同比增长3%,剔除去年同期政府补助后同比增长113%,受益于新业务成熟、基础业务增长和成本管控 [24][25] - 制服服务业务调整营业利润同比增长7%,受益于新业务增长、成本管控和效率提升 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务各行业均有收入增长,其中体育娱乐和大学校园餐饮表现尤为出色 [12] - 国际业务各地区均有新业务增长,尤其是英国、加拿大、爱尔兰和南美 [10] - 制服服务业务新业务增长,销售渠道和销售团队优化有助于未来增长 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进制服服务业务独立上市,关注宏观经济和资本市场环境,确保交易对双方股东利益 [15] - 公司通过出售部分NBA球队股权和非控股合资企业权益,进一步优化资产负债表 [16] - 公司与多个合作伙伴建立新的战略合作关系,如HBCU Emerging Leaders项目和BBB Hospitality Group [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,预计2023财年有机收入增长超过13%,调整营业利润增长约32% [34] - 公司认为供应链逐步恢复正常,加上已实施的定价措施,将为未来业绩增长奠定基础 [37][41] - 公司认为制服服务业务独立上市后,将有更多机会提升效率和增加经验丰富的管理人才 [42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Toni Kaplan提问** 询问公司新业务增长的具体情况和趋势 [47] **John Zillmer回答** 公司新业务管线强劲,预计全年新业务增长将超过4.5%,教育行业销售旺季即将到来 [48][49] 问题2 **Heather Balsky提问** 询问制服服务业务的情况,包括新团队成员的作用和业务增长预期 [57][60] **John Zillmer回答** 制服服务业务新增销售团队领导有助于未来增长,业务增长预期保持良好 [58][59] 问题3 **Andrew Steinerman提问** 询问公司是否已进入可以同时实现强劲收入增长和利润率扩张的阶段 [84] **John Zillmer和Tom Ondrof回答** 公司有信心在收入增长的同时实现利润率的持续扩张,主要得益于供应链改善和运营效率提升 [85][86][87]

业绩总结 - 第二季度收入增长19%，有机收入增长19%[7] - 操作收入增长28%，调整后操作收入（AOI）增长30%[8] - 每股收益（EPS）增长50%至0.21美元，调整后每股收益增长38%至0.28美元[8] - 报告期内的总收入为46.01亿美元，同比增长17%[24] - 报告期内，阿拉马克及其子公司总收入为46.02亿美元，同比增长19.21%[38] - 报告期内，阿拉马克的营业收入为1.82亿美元，营业收入率为5.48%[38] - 2023财年截至6月30日的六个月收入为92.03亿美元，较2022财年同期的收入为78.09亿美元增长17.8%[41] 用户数据 - 美国FSS部门的总收入为29.21亿美元，同比增长20%[24] - 教育部门的收入为10.03亿美元，同比增长10%[24] - 医疗保健部门的收入为3.25亿美元，同比增长10%[24] - 体育、休闲和矫正部门的收入为7.85亿美元，同比增长43%[24] - 国际FSS部门的总收入为9.93亿美元，同比增长14%[24] 未来展望 - 预计2023财年的有机收入增长超过13%[17] - 全球食品服务（FSS）和制服服务分别增长约45%和7%[18] - 继续推进制服业务的分拆，预计在财年结束前完成[11] 财务健康 - 自季度末以来，偿还了约5.3亿美元的总债务[12] - 杠杆比率低于4.0倍，显示出公司在财务上的稳健性[19] - 自由现金流约为4.75亿美元，扣除相关成本后，自由现金流约为3亿美元[19] 资本支出 - 资本支出为102,559千美元，较去年同期增长39%[26] - 自由现金流为288,246千美元，较去年同期增长64%[26] 负面信息 - 2023财年第三季度的营业收入为1.82亿美元，较2022财年第三季度的营业收入为1.99亿美元下降8%[41] - 调整后的收入为46.12亿美元，较2022财年第三季度的调整后收入46.58亿美元下降1.0%[41] - 2023年3月31日的营业收入为6,887千美元，较2022年4月1日的37,092千美元下降了81.43%[49]

财务表现 - 2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的营收为46.02亿美元，较2022年4月1日的38.61亿美元增长了19.3%[10] - 2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的净利润为5.59亿美元，较2022年4月1日的3.55亿美元增长了57.3%[10] - 2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的每股收益为0.21美元，较2022年4月1日的0.14美元增长了50%[10] - 2023年3月31日至2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的营收为92.03亿美元，较2022年4月1日至2022年4月1日的78.09亿美元增长了17.9%[10] - 2023年3月31日至2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的净利润为12.95亿美元，较2022年4月1日至2022年4月1日的7.83亿美元增长了65.9%[10] - 2023年3月31日至2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的每股收益为0.50美元，较2022年4月1日至2022年4月1日的0.31美元增长了61.3%[10] - 2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的综合收入为4.39亿美元，较2022年4月1日的11.33亿美元下降了61.2%[11] - 2023年3月31日至2023年3月31日，ARAMARK及其子公司的综合收入为14.51亿美元，较2022年4月1日至2022年4月1日的17.36亿美元下降了16.4%[11] 公司运营 - 公司核心市场为美国，另有18个国家业务[15] - 公司计划于2023财年第四季度完成将制服业务分拆为独立上市公司的交易[18] 财务状况 - 公司截至2023年3月31日的长期借款净额为7,906.6百万美元[40] - 公司在2023年3月31日拥有约9.35亿美元的可用额度[41] - 公司在2023年3月31日持有约20亿美元名义金额的利率互换协议[43] - 公司在2023年3月31日的衍生工具对其他综合收益的影响为-14,331千美元[45] - 公司在2023年3月31日的衍生工具中，利率互换协议的公允价值为116,472千美元[46] 其他信息 - 公司已采纳了关于参考利率改革的会计准则更新，对财务报表没有实质影响[19] - 公司自保险涵盖了一些风险，包括一些责任和员工福利计划，根据第三方精算师的估算，保留了与这些风险相关的成本准备金[34] - 公司在2023财年第二季度进行了裁员以提高效率，裁员费用为36.3百万美元[36] - 公司在2023年前六个月的无形资产摊销额约为57.1百万美元[39] - 公司在2023年3月31日的债务偿还金额为4.68亿美元和63.0万日元[74]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度有机收入47亿美元，同比增长18%，其中净新业务贡献超4%，定价贡献约6%，基础业务量增长贡献约8% [15] - 调整后运营收入2.42亿美元，按固定汇率计算同比增长47%，AOI利润率提高超100个基点至5.3% [15] - 调整后每股收益为0.44美元，几乎是2022财年第一季度0.23美元的两倍，外汇影响调整后每股收益0.03美元 [18] - GAAP基础上，第一季度综合收入46亿美元，运营收入2亿美元，摊薄后每股收益0.28美元 [19] - 第一季度经营活动净现金使用量6.07亿美元，自由现金流使用量7.06亿美元，季末现金可用性约11亿美元 [19][20] - 公司预计2023财年有机收入增长11% - 13%，调整后运营收入增长32% - 37%，自由现金流在支付特定项目前为4.75 - 5.25亿美元，之后为3 - 3.5亿美元，预计年底杠杆率降至约4倍 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 美国食品和设施部门 - 有机收入同比增长18%，各领域表现强劲 [9] - 教育领域，高校餐饮因学生入学人数增加、员工到岗率提高和校园活动增多而增长，但K - 12学生营养项目因政府通用项目结束而部分抵消增长 [9] - 体育、休闲与惩教领域持续强劲增长，主要得益于活动定价提高、人均消费增加和活动日程更丰富，惩教业务新业务增长显著 [9] - 职场体验部门同比增长超40%，得益于客户定价、更高的用餐参与率、更多的线下活动和新业务开业 [9] - 医疗保健部门持续出色表现，得益于垂直销售带来的基础业务增长、访客增多和净新业务大幅增加 [10] - 设施及其他部门因服务扩展、频率增加和新业务启动而增长 [10] 国际业务 - 有机收入同比增长28%，得益于持续的净新业务表现、定价和基础业务量恢复，特别是B&I业务组合中午餐参与率提高和特殊活动餐饮活动回归 [10] 制服服务部门 - 有机收入同比增长7%，得益于新业务销售和保留率良好以及额外定价策略实施，美国和加拿大业务的经常性租赁业务和邻接服务实现两位数增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司达成协议以5.35亿美元出售AIM Services 50%股权，所得款项用于加速偿还债务，预计增强运营重点、强化资产负债表并增厚每股收益，交易预计在第三财季初完成 [7] - 持续识别非控股权益领域机会，以专注于实现盈利增长和股东价值 [7] - 运营上专注管理成本结构、提高单位效率并结合定价应对通胀，与客户紧密合作提供定制解决方案，利用供应链网络并监测市场条件 [8] - 推进制服业务分拆，预计在本财年下半年完成，已确定分拆后董事会成员 [11] - 行业竞争激烈，公司与核心竞争对手、小型到区域竞争对手竞争新业务，自运营转换业务占新业务来源比例可能增加，公司新业务中标率上升 [98][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现强劲，建立在过去几年的增长势头之上，对未来持续增长有信心 [6][8] - 通胀尤其是食品通胀持续高企，预计全年不会大幅缓解，公司将通过定价和成本管理应对 [36][37][61] - 全球供应链有稳定迹象，有助于缓解部分食品成本上涨压力 [16] - 中期来看，供应链稳定、新业务盈利改善、成本管理和定价行动将推动盈利能力提升 [17] - 客户外包趋势持续，是新业务的重要来源 [82] 其他重要信息 - 公司发布ESG平台综合更新报告，MSCI给予A评级，被《新闻周刊》评为美国最具责任感公司之一，2023财年高级领导团队年度激励计划纳入ESG计分卡 [13] - 凯文·威尔斯当选公司董事会成员，丹·海因里希预计在制服业务分拆后担任其董事会成员 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新业务趋势与上季度对比，以及教育领域的优势和劣势 - 第一季度通常是新业务发展最慢的季度，尤其是教育领域，销售活动多在下半年，目前情况与去年一致，业务管道强劲，有望实现净新业务目标 [26] 问题2: 剥离AIM业务对本财年AOI的影响 - 疫情前AOI约3000万美元，尚未完全恢复，本财年AOI影响小于该数值，关闭交易时约减少一半，约为AOI指引下调2%，利息节省超3000万美元，两者相抵后增厚每股收益 [29] 问题3: AIM业务出售倍数的驱动因素及其他潜在机会 - 出售原因是在非控股权益情况下难以对业务产生期望影响，公司还在评估体育团队所有权和其他合资企业机会 [32][33] 问题4: 通胀展望及保持定价的能力 - 食品通胀持续高企，预计全年不会大幅缓解，公司有能力保持定价并将其反映在损益表中，这有助于推动未来盈利能力 [36][37] 问题5: 本季度和全年外汇对每股收益的预期拖累 - 本季度预期外汇拖累约0.03美元，实际略高于预期，全年预计外汇拖累约2%，对收入和利润影响相同 [41] 问题6: 收入指引构成及基础业务恢复情况 - 基础业务恢复将随时间自然放缓，净增长将保持在4% - 5%，定价也会因去年第四季度高基数而有所缓和 [46] 问题7: 未恢复的收入缺口情况 - 大部分未恢复收入来自B&I业务，但公司已远超2019年收入水平，该缺口影响逐渐减小，B&I业务仍有增长潜力 [48][49] 问题8: FSS国际业务增长的组成部分及国际业务优势领域 - 本季度受Merlin国际业务影响较大，该业务增长稳定，国际业务B&I业务占比高于美国，劳动节后恢复情况更好 [54][55] 问题9: 各业务单元客户保留率趋势 - 各业务单元客户保留率高，国内外业务均远超目标范围，目标为96%以上，今年有望达标 [57] 问题10: 长期展望、业务退出对利润率的影响，以及外汇和通胀的影响 - AIM业务剥离对2024/2025年利润率影响约20个基点，预计通胀将在本财年剩余时间内缓和但仍处高位，外汇影响将在下半年减弱 [60][61][62] 问题11: 食品成本与通胀的沟通情况及价格上涨实现情况 - 总体上能实现所需价格上涨，但存在时间问题，如监管合同和提前谈判的价格，公司为一线经理提供详细工具用于定价讨论和菜单管理 [64][65] 问题12: AIM业务处置后运营收入指引降低但自由现金流指引不变的原因，以及Q1利润率下降但全年指引不变的原因 - AIM业务为非控股权益，股息微不足道，不影响自由现金流指引；关于Q1利润率问题，公司将后续给出具体答复 [70][69] 问题13: 制服业务分拆财务数据公布时间及业务表现 - 业务表现符合预期，按计划推进分拆，预计本财年下半年完成，目前分离审计基本完成，将公布董事会成员，还在考虑资本市场融资时机 [73][74] 问题14: 现金流量表中或有负债减少3000万美元的原因及对调整后收益的影响 - 与下一阶段盈利目标有关，是对部分盈利目标的反转，已包含在相关数据中 [77] 问题15: 6%的定价对客户需求弹性的影响 - 消费者行为保持一致，核心业务参与率上升，表明客户对定价满意，目前定价对消费者行为无影响 [79] 问题16: 宏观环境疲软时客户外包意愿的变化 - 外包趋势持续增加，最初由疫情推动，现在因成本压力和劳动力问题，仍将是新业务的重要来源 [82] 问题17: B&I业务近期活动增加的特定市场 - 欧洲B&I业务增长迅速，去年受抑制，今年加速恢复，欧洲大陆业务持续改善 [84] 问题18: P&L模式转换情况 - 客户组织转回P&L模式的压力不大，与之前季度情况一致，B&I部门主要采用管理费模式，通胀环境下该模式对公司有利 [86][87] 问题19: 全年各因素正常化或放缓后Q4的有机增长表现及季度增长顺序 - 预计Q4有机增长将接近分析师日提出的中期算法，即4% - 5%的净增长加上定价，全年增长将逐渐放缓 [90] 问题20: 全年是否有关键转折点，以及销量恢复和通胀缓解情况 - 难以预测通胀缓解时间，预计全年定价将保持较高水平，公司将专注于新业务销售和核心业务增长 [92][93] 问题21: 新业务中标来源和行业竞争动态 - 新业务中标来源通常为35%的自运营转换、35%来自核心竞争对手，其余来自小型到区域竞争对手，自运营转换比例可能增加，行业竞争激烈但公司中标率上升 [98][99] 问题22: 制服业务定价与疫情前水平对比，以及业务增长、需求环境和附属服务情况 - 预计制服业务需求持续改善，有机会将非用户转化为租赁用户，美国和加拿大附属服务需求强劲，定价方面比以往更积极且价格粘性增强 [102][104]

财务表现 - ARAMARK 2022年第四季度营收为46.01亿美元，较2021年同期的39.48亿美元增长16.5%[10] - ARAMARK 2022年第四季度净利润为7,365.1万美元，较2021年同期的4,270.7万美元增长72.1%[10] - ARAMARK 2022年第四季度每股收益为0.29美元，较2021年同期的0.17美元增长70.6%[10] - ARAMARK 2022年第四季度综合收入为10,173.1万美元，较2021年同期的6,045.3万美元增长68.1%[11] - ARAMARK 2022年第四季度现金流量表显示，经营活动净现金流为-6.07亿美元，较去年同期的-5.03亿美元下降20.7%[12] - ARAMARK 2022年第四季度投资活动净现金流为-8.41亿美元，较去年同期的-1.78亿美元下降373.6%[12] - ARAMARK 2022年第四季度融资活动净现金流为6.55亿美元，较去年同期的5.65亿美元增长15.9%[12] - ARAMARK 2022年第四季度现金及现金等价物减少2.44亿美元，较去年同期的1.17亿美元减少108.1%[12] - ARAMARK 2022年第四季度股东权益总额为31.43亿美元，较2021年同期的27.84亿美元增长12.9%[13] 会计准则更新 - 公司在2022年12月发布的会计准则更新延迟了《参考利率改革》的截止日期至2024年12月31日[18] - 公司在2021年1月发布的会计准则更新澄清了与LIBOR终止和参考利率改革标准相关的合同修改和套期保值会计的某些可选豁免和例外情况[18] - 公司在2020年3月发布的会计准则更新提供了可选豁免，可应用于帮助终止LIBOR[18] - 公司在2020财年应用了可选豁免，无论与参考利率改革相关的任何预期合同修改如何，都断言了对利率互换衍生合同上的预测套期交易发生的概率[18] - 公司可能通过2024年12月31日应用此标准的可选豁免[18] 公司业务 - 公司在2022年12月30日的长期借款净额为8,056,256千美元[38] - 公司在2022年12月30日拥有约791.9百万美元的高级担保循环信贷设施可用额度[39] - 公司通过销售食品、设施和制服服务等方式获取收入[48] 股东权益及股息 - 公司在2022年12月30日的股东权益中批准了每股普通股0.11美元的股息[53] - 公司在2022年12月30日的股东权益中授权了1亿股优先股，但未发行或流通[54] 其他信息 - 公司在2022年12月30日的未来12个月预计将从“累积其他全面损失”中重新分类约4.53亿美元的税后收益到收入中[47] - 公司在2022年12月30日的推迟收入为1.80亿美元[52] - 公司在2022年12月30日的股权激励支出为2,400万美元[56]

财务业绩 - 公司2022财年总营收163亿美元，营业利润6.284亿美元，归属于股东的净利润1.945亿美元[11] - 2022财年美国食品及支持服务业务营收100.308亿美元，占总营收62%；国际业务营收36.564亿美元，占总营收22%[16] - 2022财年，制服业务板块创收26.394亿美元，占总收入的16%[27] - 2022财年，约三分之二的食品和支持服务收入来自损益合同，约三分之一来自客户权益合同[23][24] - 2022财年Sysco按采购金额计算在美国和加拿大为公司配送约46%的食品和非食品产品[20] - 2022财年约三分之二的食品和支持服务收入来自损益合同，公司转嫁成本能力有限[55] - 2022财年约22%的收入来自美国以外地区，公司在18个国家有业务，约有117,850名员工[56] - 2022财年Sysco在美国和加拿大为公司分销约46%的食品和非食品产品[57] 业务规模与分布 - 公司约有273,875名员工，与数千家客户合作，服务全球数百万客户[9] - 美国食品及支持服务业务为1320多所教育机构、652家医疗保健和老年生活客户、733个设施、数千个商业和工业场所、数百个体育娱乐休闲场所及435个设施客户提供服务[17][19] - 公司国际业务分布在18个国家，最大业务在加拿大、智利、中国、德国、西班牙和英国，通过持股50%的AIM Services在日本有强大业务[19] - 公司运营超350个洗衣厂、卫星厂、仓库、配送中心和制造厂，支持约3450条取送路线[30] - 截至2022年9月30日，公司共有约273,875名员工，较2021财年末的约248,300名有所增加[36] - 2022财年，美国食品与支持服务（FSS）部门招聘79,000名新员工，高于2021财年的59,000名，其中小时工占93%， salaried员工占7%[37] - 截至2022年9月30日，美国员工中男性占44.43%，女性占55.57%；白人占41.06%，少数族裔占58.94%[37] - 截至2022年9月30日，公司董事会成员中36%为女性，首席执行官直属下属中50%为女性[37] - 2022财年，超8,200名员工自愿参与服务项目，支持超928家非营利组织，惠及超100万社区成员，涉及11个国家[38] - 截至2022年9月30日，公司子公司在44个州和哥伦比亚特区、5个加拿大省份及其他一些国家持有酒类许可证[40] - 公司美国和加拿大业务约42,200名员工由工会代表并受集体谈判协议覆盖[61] 业务发展战略 - 公司拟在2023财年下半年将制服业务分拆为独立上市公司，预计为免税交易[13] - 公司通过有机增长和收购扩大服务范围和客户群，目标是发展食品、设施和制服能力及扩大国际影响力[12] 风险因素 - 自2020财年二季度至2021财年上半年，新冠疫情负面影响公司财务和运营结果，2021财年下半年开始改善并持续至2022财年[15] - 俄乌冲突进一步扰乱全球供应链，加剧全球金融市场波动和混乱，引发食品和劳动力成本通胀[15] - 公司预计2023财年将继续面临通胀压力、劳动力挑战和客户财务状况等问题[15] - 不利的经济条件已经并可能在未来对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响[46] - 经济衰退、自然灾害、政治冲突等因素可能减少公司服务需求、影响营收和运营结果，如新冠疫情和俄乌冲突已造成负面影响[47] - 新冠疫情对公司业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大影响，未来影响程度取决于多种不可预测因素，远程和混合办公模式或持续影响营收和商业模式[48] - 公司计划在2023财年下半年将制服业务分拆为独立上市公司，但存在无法按计划完成的风险，且可能产生额外成本、影响业务关系[49] - 公司成功依赖于保留现有客户、续签合同和获取新业务，但续约条件可能不利，新业务可能带来成本压力，当前经济环境会加剧风险[50] - 公司业务和增长依赖外包趋势和成为客户首选供应商，但无法确定这些趋势是否持续，不利发展会影响业务和运营结果[51] - 食品和支持服务业务以及制服租赁业务面临激烈竞争，竞争对手可能低价竞争，公司需保持资本投资和有效国际采购以维持竞争力[52][54] - 服务合同可能限制公司盈利，成本增加若无法通过提价转移，将影响经营业绩[55] - 国际业务面临监管、外汇、政治等风险，新兴市场风险更大[56] - 供应商和分销商问题可能导致供应中断、成本增加，影响公司运营[57] - 业务合同密集，合同解释差异可能引发客户纠纷，影响收入和经营结果[59] - 扩张战略存在收购、整合、融资等风险，可能影响公司竞争力和业绩[60] - 员工工会化和多雇主养老金计划可能增加公司成本和负债[61][62] - 公司约三分之二的食品和支持服务部门收入来自损益合同，人力短缺或工资超正常水平上涨将对经营业绩产生重大不利影响[63] - 食品和饮料相关法律法规可能使公司面临重大责任和声誉损害，违反酒类销售相关法律会导致责任和费用增加[64][65] - 公司业务受各级政府多方面监管，违反法规可能面临调查、制裁等，影响业务和经营业绩[65] - 公司部分收入来自政府业务，政府合同相关法规变化可能导致新合同减少、利润降低[65] - 所得税税率或税法变化可能对公司财务结果产生不利影响，难以预测其累积影响[66] - 公司受环境法规约束，违反规定会面临处罚和声誉损害，法规变化可能带来额外成本和经营限制[67] - 公司对ESG的承诺和利益相关者期望可能使其面临责任、成本增加和声誉损害等不利影响[67] - 未能维持供应链食品安全和食源性疾病问题可能导致声誉损害和索赔，影响公司收入[69] - 信息系统中断或数据泄露可能对公司运营和声誉产生不利影响[69] - 公司招聘和留住合格管理人才存在困难，人力短缺可能导致劳动力成本显著增加[63] 合同与合作 - 公司租赁客户的书面服务合同初始期限通常为3至5年[32] - 公司与分销商的部分协议为不定期协议，通知期一般60 - 120天后可终止，部分为固定期限协议[20] 社会责任与环保承诺 - 公司承诺到2025年底（美国），在2019年的基础上减少15%的温室气体排放[34] - 公司签署世界资源研究所的“清凉食品承诺”，承诺到2030年在美国将与食品相关的排放从2019年的基线减少25%[35] 信息披露 - 公司会向美国证券交易委员会（SEC）提交年度、季度和当前报告等信息，这些文件可在SEC网站和公司网站获取[42][44] 债务与融资 - 截至2022年9月30日，公司未偿还债务为74.109亿美元，循环信贷额度下还有11.056亿美元可用，应收账款融资额度下有3.951亿美元可用[72] - 公司高度杠杆化，可能面临利率上升、偿债困难、经济和行业条件脆弱等后果，未来可能增加更多债务[72] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升会增加偿债义务，影响净收入和经营现金流[74] - 公司财务表现恶化可能导致无法产生足够现金偿债，需采取替代措施，但可能不成功[74] - 公司债务协议包含限制条款，限制经营灵活性，违反契约可能导致违约[75][77] - 无法保证公司会继续支付普通股股息，债务可能限制支付股息的能力[77] 股价与市场 - 公司股价可能大幅波动，受多种因素影响，包括经营业绩、市场预期、经济状况等[77] - 股票市场波动可能影响公司股价，过去市场波动后股东曾提起证券集体诉讼[77][78] 信息技术与法规 - 公司利用信息技术系统提升业务效率和客户体验，但面临网络攻击、系统故障等风险[70] - 公司受美国和国际众多法律法规约束，数据保护要求增加复杂性和不确定性，不遵守可能面临重大损失[70][71] 公司章程条款 - 公司章程中的反收购条款规定，移除董事需至少75%有表决权的流通普通股股东赞成，修订某些条款也需同样比例股东赞成[80] 利率管理与套期保值 - 公司面临利率变化影响，通过可变利率和固定利率债务及利率互换管理风险，不进行交易目的合约和使用杠杆工具[153] - 截至2022年9月30日，固定利率债务总计36.79亿美元，平均利率5.4%；可变利率债务总计37.85亿美元，平均利率4.3%[154] - 截至2022年9月30日，利率互换中接收可变/支付固定的名义金额总计35.5亿美元，平均支付利率因年份不同在1.5%-2.1%之间[154] - 公司签订一系列支付固定/接收浮动的汽油和柴油燃料协议，截至2022年9月30日，有940万加仑合约至2022财年9月到期[154] - 截至2022年9月30日，汽油和柴油燃料套期保值协议公允价值为260万美元，包含在合并资产负债表的“应付账款”中[154]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入同比增长26%至45亿美元，全年超过163亿美元，同比增长35%，全年业务进展中新冠相关业务量恢复超90%，从第一季度的约85%提升到第四季度的约95% [20][21] - 第四季度调整后营业收入为2.67亿美元，按固定汇率计算同比增长62%，AOI利润率为6.2%，固定汇率下AOI利润率为6.1%，受外汇影响约10个基点，第四季度接近2019年同期利润率的80%，而去年同期为60% [21] - 全年AOI为7.8亿美元，AOI利润率为4.9%，按固定汇率计算比去年提高近250个基点 [22] - 第四季度按固定汇率计算调整后每股收益为0.49美元，去年同期为0.22美元；全年调整后每股收益为1.20美元，去年同期亏损0.29美元，外汇对第四季度调整后每股收益影响1美分，全年影响0.04美元 [24] - 按GAAP计算，第四季度合并收入为44亿美元，营业收入为1.98亿美元，摊薄后每股收益为0.29美元；全年合并收入为163亿美元，营业收入为6.28亿美元，摊薄后每股收益为0.75美元 [25] - 第四季度经营活动提供的净现金为8.36亿美元，自由现金流为7.17亿美元；全年经营活动提供的净现金为6.94亿美元，自由现金流为3.3亿美元，去年为2.82亿美元，同比增长得益于利润改善和资本支出略降，部分被与新业务增长和基础账户活动恢复相关的营运资金增加抵消 [25] - 杠杆比率从2021财年末的7.4倍改善至5.3倍，预计2023财年末杠杆比率在4 - 4.5倍之间 [26][30] - 预计2023财年有机收入增长11% - 13%，调整后营业收入增长34% - 39%，预计实现2019财年新冠前AOI美元水平的97% - 100%，预计自由现金流在支付特定项目前为4.75 - 5.25亿美元，支付后为3 - 3.5亿美元 [27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国食品和设施部门第四季度有机收入同比增长26%，各领域均有贡献，教育领域夏季季节性放缓，新学年开始表现强劲，体育、休闲和惩教业务持续向好，工作场所体验部门随着员工返回办公室取得进展，医疗保健部门患者和零售活动增加，设施及其他业务因核心业务需求和新业务推动表现良好 [13][14][15] - 国际业务第四季度有机收入同比增长39%，得益于体育和娱乐场所人均消费增加以及商务餐饮活动增多，教育业务秋季学期恢复高活动水平 [15][16] - 制服服务部门有机收入同比增长8%，得益于当前经常性租赁和邻接服务，计划将该业务免税分拆为独立公司 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是重建增长文化，建立以酒店业为重点的思维模式，通过规模提升利润率，通过专注现金管理降低杠杆率，目前战略已取得积极成果 [19] - 公司计划在2023财年下半年完成制服服务业务的分拆，将其变为独立公司，预计能在现有债务协议下完成交易，且认为合理的资本结构战略将使两家公司都取得成功 [16][26] - 行业存在大量内包业务开始考虑外包的机会，是公司业务增长的顺风因素，公司不特别关注市场份额，认为行业机会在于增长，关键是利用好机会并具备相应工具、流程和人员来获取增长 [47][48] - 公司新业务增长得益于销售组织优化、资源投入、文化转变和激励计划，40%的领导团队激励薪酬与增长挂钩 [44][45] - 公司竞争中，自运营转换业务是主要增长动力，高于行业过去10 - 15年的正常水平，成本压力可能对小竞争对手有影响，公司供应链更强大，能更好应对成本压力 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境具有挑战性和复杂性，但公司团队专注执行增长战略，实现了历史最高年度收入和连续第二年创纪录的净新业务，对实现增长目标和推动业务发展充满信心 [8][11] - 外包趋势、强大的业务管道和高客户保留率是收入增长的顺风因素，定价是受通胀影响的重要变量，新冠业务量恢复情况较难跟踪且受衰退压力影响 [35][36] - 公司有能力应对不同通胀环境，前线经理有工具和数据来管理通胀压力，可通过定价、菜单调整和供应链变化等方式缓解 [40][41] - 对2023财年业绩有积极预期，预计有机收入、调整后营业收入和自由现金流都将增长，杠杆率将进一步降低，朝着2025财年目标迈进 [27][28][30] 其他重要信息 - 上个月公司提交了温室气体减排目标供科学碳目标倡议组织验证 [17] - 与人道协会合作，承诺到2025年至少44%的住宅餐饮菜单供应为植物性食品 [17] - 制定太平洋海岸美食承诺，作为现有到2030年减少50%食物浪费承诺的延伸 [17] - 数千名员工参与Aramark社区建设日服务项目，体现公司特殊文化 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年营收增长的宏观动态及不利环境下的应对 - 外包趋势和新业务赢单是增长顺风因素，团队业务流程更稳定，保留率可控且2023年重新投标活动减少；定价受通胀影响，公司会根据通胀情况调整；新冠业务量恢复情况较难跟踪且受衰退压力影响 [35][36] 问题2: 长期高通胀环境对业务定价和利润率管理的影响 - 公司有几十年应对不同通胀环境的经验，前线经理有工具和数据管理通胀压力，可通过定价、菜单调整和供应链变化等方式缓解，对员工应对能力有信心 [40][41] 问题3: 新业务增长超预期的原因及市场份额与行业增长的关系 - 新业务增长得益于销售组织优化、资源投入、文化转变和激励计划，40%的领导团队激励薪酬与增长挂钩；行业内包业务外包趋势是顺风因素，公司不特别关注市场份额，认为行业机会在于增长 [44][45][47] 问题4: P&L模式转换的进展、利润率影响及与通胀的关系 - 尚未恢复到2019年约三分之二为P&L模式的水平，但正有目的地向P&L模式转换，会根据业务量和经济情况逐案进行，以确保能管理好利润率，转换时机合适时对利润率影响不明显 [50] 问题5: 2023财年运营利润率目标及100个基点的计算基础和报告方式 - 关注11% - 13%的收入增长和34% - 39%的AOI美元增长，中点预计带来约100个基点的利润率提升，为报告数据 [54][55] 问题6: 新业务赢单中区域竞争对手表现及2025年利润率目标的抵消因素 - 自运营转换业务是主要增长动力，高于行业正常水平，成本压力可能影响小竞争对手；通胀是实现2025年利润率目标的逆风因素，但供应链改善和新业务赢单带来的规模效应是抵消因素 [58][59][61] 问题7: 新业务赢单对2023财年利润率的影响 - 新业务赢单对利润率的影响取决于账户规模，小账户通常在6 - 12个月内达到自然利润率，大账户可能需要三年左右；新业务赢单加速会使前期成本增加，但公司对实现分析师日目标有信心 [65][66] 问题8: 新业务机会转化率、设施业务赢单来源及2023年利润率提升因素 - 公司受益于自运营转换和行业市场规模扩大；设施业务赢单多为独立业务机会，可作为进入客户的切入点；2023年上半年新业务启动成本较高，下半年会减少，随着业务稳定，启动成本影响将降低 [73][74][72] 问题9: 资本结构灵活性及国际业务利润率情况 - 目前暂不详细说明资本结构调整细节，会根据市场情况评估；国际业务利润率提升至超4%，预计2023年接近或达到新冠前水平，有与美国业务类似的提升利润率手段，且对通胀定价有经验 [78][80][81] 问题10: 劳动力环境情况 - 劳动力环境仍具挑战性，但公司通过技术和资源满足了人员配置需求，人才招聘组织强大，每日支付工资激励措施成功，劳动力市场有软化迹象，人员流动率正常，招聘活动良好 [84][85] 问题11: 2023财年有机收入增长各因素贡献及按业务部门的预期 - 净增长贡献4.5% - 5%，新冠业务量恢复贡献3% - 4%且主要在上半年，定价贡献3.5% - 4%（假设通胀环境稳定），未对按地理区域拆分情况发表评论 [90][88] 问题12: 商务餐饮业务恢复情况及与新冠前水平对比、混合工作模式等因素的影响 - 该业务净新业务同比增长，不同客户恢复情况不同，部分白领业务仍滞后但近期改善明显，预计该业务未来盈利性高，有增长机会，虽客户和服务形式可能变化，但仍是核心业务 [93][94][95]