Asana, Inc.财务表现 - Asana, Inc.在上一个季度每股亏损为$0.04，超过了Zacks Consensus Estimate的亏损$0.10，同比去年同期每股亏损$0.15[1] - Asana, Inc.在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Asana, Inc.在2024年1月份的季度营收为$171.14百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.12%，同比去年同期营收为$150.23百万美元[3] - Asana, Inc.股价自年初以来下跌了约0.2%，而标普500指数上涨了7.4%[4] 投资建议 - Asana, Inc.的盈利前景将影响其股价的短期走势，投资者应关注公司的盈利前景[5] - 投资者可以通过追踪盈利预期修订趋势来预测股价的短期走势，Zacks Rank是一个可靠的评级工具，具有良好的盈利预期修订记录[6] - 在发布盈利报告之前，Asana, Inc.的盈利预期修订趋势是混合的，目前的Zacks Rank为3（持有），预计股价将与市场表现一致[7] 行业比较 - 投资者应注意行业前景对股价表现的影响，目前互联网-软件行业在Zacks行业排名中处于前20%，研究显示排名靠前的行业胜过排名靠后的行业[8] nCino公司业绩预测 - 另一家同行业公司nCino (NCNO)尚未公布2024年1月季度的业绩，预计将于3月26日发布[9] - nCino预计在即将发布的季度报告中每股盈利为$0.12，同比增长200%，预计营收为$124.58百万美元，同比增长14.1%[10]

业绩总结 - Asana 第四季度营收为 1.71 亿美元，同比增长 14% [2] - Asana 2024 财年营收为 6.525 亿美元，同比增长 19% [5] - Asana 预计 2025 财年营收将增长 10% 到 11%，达到 7.16 亿至 7.22 亿美元 [11] - 非 GAAP 毛利为 154,119 千美元，较上年同期增长 13,118 千美元，增长率为 9.6%[1] - 非 GAAP 营运亏损为 15,611 千美元，较上年同期改善 21,753 千美元，改善幅度为 58.2%[1] 用户数据 - Asana 第四季度核心客户数量增长至 21646，同比增长 11% [8] - Asana 第四季度年化支出超过 10 万美元的客户数量增长至 607，同比增长 20% [9] 未来展望 - Asana 预计 2025 财年非 GAAP 运营亏损率将为 8.5% 到 7.6% [11] - Asana 预计 2025 财年营收将增长 10% 到 11%，达到 7.16 亿至 7.22 亿美元 [11] 新产品和新技术研发 - 公司使用非GAAP财务指标来辅助理解和评估其核心运营绩效[19] - 公司认为排除某些项目对投资者和其他人评估其运营绩效有用[23]

公司评级与投资潜力 - Asana Inc (ASAN) 近期被上调至Zacks Rank 1(强力买入)评级 反映其盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强动力之一 [1] - Zacks评级体系的核心是追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益(EPS)的共识预期(Zacks Consensus Estimate) [1] - 盈利预期的变化与短期股价走势高度相关 因机构投资者根据盈利预期计算公司公允价值并调整持仓 [3] 盈利预期修正数据 - 公司2024财年(截至1月)预计每股亏损0.26美元 同比改善75% [5] - 过去三个月Zacks共识预期已上调7.4% 显示分析师持续调高盈利预测 [5] - Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% 该评级仅覆盖Zacks研究股票中前5%的标的 [4][6] 评级体系特征 - Zacks系统对覆盖的4000多只股票保持"买入"与"卖出"评级的均衡比例 不同于华尔街分析师倾向乐观评级的做法 [6] - 获得"强力买入"评级的股票必须处于盈利预期修正特征最优的前5%分位 暗示其可能产生超额回报 [6][7] - 评级升级表明Asana业务基本面改善 机构投资者可能因此推高股价 [3][7]

SentinelOne, Inc. - 今年的盈利预期在过去60天内增长了20.5%[1] Asana, Inc. - 今年的盈利预期在过去60天内增长了33.3%[1] Prelude Therapeutics Incorporated - 今年的盈利预期在过去60天内增长了8.1%[1] EMCORE Corporation - 今年的盈利预期在过去60天内增长了57.1%[1] Snap Inc. - 今年的盈利预期在过去60天内增长了20%[1]

Asana的市场表现 - Asana在工作管理解决方案领域表现出色，拥有令人印象深刻的收入增长和无与伦比的客户保留率，定位为行业领导者[1] - Asana的创新功能、出色的毛利率和与第三方应用程序的无缝集成突显了其致力于提供卓越和适应性的承诺[1] - Asana拥有庞大的客户群体，超过139,000付费客户和遍布200多个国家和地区的数百万免费组织，全球范围的平台使用率凸显了其在促进协作和任务管理方面的广泛采用和有效性[1] Asana的产品特点 - Asana的Work Graph是一个突出的功能，可以帮助理解工作的各个部分如何相互关联，连接工作的内容、原因和执行者[1] - Asana采用自下而上的方法吸引和保留客户，个人或小团队开始使用Asana，然后逐渐扩展到更多团队，部门，最终实现全员覆盖[1] Asana的财务表现 - Asana在过去3年中保持了141%的增长率，尽管面临来自主要竞争对手monday.com和Atlassian的激烈竞争，但仍然保持了稳定增长[1] - Asana的毛利率一直稳定在80%至90%之间，使其成为软件市场中的高毛利实体，尽管目前尚未盈利，但其可观的毛利率以及行业预期的扩张为盈利规模化铺平了道路[1] Asana的未来展望 - Asana在适应不断变化的行业格局中，定位良好，为远程和分散团队提供服务，根据行业预测，预计未来十年工作管理软件的复合年增长率将达到13.9%[2] - Asana尽管面临挑战，但其对创新的坚定决心和应对挑战的能力使其前景乐观，似乎注定将继续保持行业前沿地位[2] Asana的竞争优势 - Asana的竞争估值相对同行公司而言是有利的，考虑到市场机会和强劲的收入增长率，Asana的竞争估值使其在竞争对手中处于有利地位[3] - Asana的全球市场机会和强劲的收入增长率使其竞争估值相对同行公司而言处于有利地位[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.665亿美元,同比增长18% [9] - 核心客户(年消费5000美元及以上)收入同比增长20%,占总收入的74% [9] - 年消费100000美元及以上的客户数量同比增长18% [9] - 整体客户净留存率超过100%,核心客户净留存率超过105%,年消费100000美元及以上客户净留存率超过120% [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司继续在企业市场取得成功,大型企业客户收入增长迅速 [2][6][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场尤其是日本表现良好,欧洲市场也有亮点 [6][20] - 非科技行业客户增长快于科技行业客户,科技行业客户续约和扩展受到更大压力 [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对企业市场的投资,优化销售团队,推出新的产品套餐,包括集成AI功能 [3][4][6][7] - 公司正在加强与大型企业客户的合作,获得更多多年期合同 [6][7][8] - 公司正在加大对人工智能技术的投入,将其集成到产品中,提升客户价值 [3][4][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍然存在挑战,但新业务有所稳定,对工作管理需求持续增长保持乐观 [2][6][9] - 公司正在采取平衡增长和盈利的策略,持续优化成本和提高效率 [10][11][12] - 公司有信心在2024年底前实现自由现金流正值 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Josh Baer 提问** 询问公司在企业市场的投资进度和成效 [13][14] **Anne Raimondi 回答** 公司在销售团队建设、产品套餐优化等方面取得进展,客户反馈良好,但仍需继续努力 [13][14] 问题2 **Alex Zukin 提问** 询问公司大客户续约情况和未来展望 [15][16] **Tim Wan 回答** 公司对大客户续约有较好的了解和预判,主要受到客户调整座位数的影响,预计在第一季度后会有所好转 [15][16][17] 问题3 **George Kurosawa 提问** 询问公司新业务的稳定性和美国市场的改善情况 [19][20][21] **Anne Raimondi 回答** 新业务在一些地区如亚洲和欧洲有所改善,美国市场仍需进一步提升,公司正在采取措施优化销售执行力 [19][20][21]

Asana业务概况 - Asana是一个工作管理平台，帮助组织协调工作，从日常任务到跨部门战略计划[58] 客户情况 - 截至2023年10月31日，Asana有21,346个支出超过5000美元的客户，贡献了三个月和九个月的收入的约74%和72%[61] - Asana的核心客户，即年度支出超过100,000美元的客户，截至2023年10月31日有580个[62] - Asana的美元净留存率截至2023年10月31日超过100%，核心客户的美元净留存率超过105%[62] 全球宏观经济影响 - 全球宏观经济事件包括通货膨胀上升、美联储加息、银行倒闭、供应链中断、货币汇率波动等对Asana的销售周期和客户购买模式产生不利影响[62] 财务状况 - Asana的净亏损截至2023年10月31日为61,750美元[68] - Asana的净亏损占收入的比例为37%[69] 财务表现 - 2023年10月31日结束的三个月内，收入为166,503,000美元，同比增长18%[1] - 2023年10月31日结束的三个月内，成本费用为16,053,000美元，同比增长6%[2] - 2023年10月31日结束的三个月内，研发费用为81,028,000美元，同比增长7%；销售和营销费用为98,349,000美元，同比减少14%；总运营费用为213,871,000美元，同比减少6%[3] 现金流及资本 - 公司截至2023年10月31日的现金、现金等价物和可交易证券总额为5.3亿美元[77] - 公司于2022年11月与SVB签订了一项为期四年的信贷协议，提供高达1.5亿美元的优先担保信贷额度[78] - 公司于2022年9月通过私募交易向CEO出售了19,273,127股A类普通股，募集资金约3.5亿美元[78] - 公司认为截至2023年10月31日的现金、现金等价物、可交易证券和11月2022年高级担保信贷额度足以满足未来至少12个月的工作资本和资本支出需求[79] - 公司于2023年10月31日的经营活动现金流为-2,594千美元，较去年同期的-128,959千美元有所改善[79] - 公司于2023年10月31日的投资活动现金流为-270,205千美元，主要用于购买可交易证券和购买设备和设施[80] - 公司于2023年10月31日的筹资活动现金流为16,418千美元，主要来自员工股票购买计划和股票期权行使[81] 外汇风险管理 - 公司销售额中23%为非美元货币计价，主要为欧元、英镑、澳元、日元等[85] - 公司未来可能考虑进行外汇衍生品或套期保值交易以规避外汇风险[85]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达到1625亿美元 同比增长20% [7] - 非GAAP营业利润率同比改善40个百分点 [7] - 实现正自由现金流146亿美元 利润率为9% [7] - 毛利润率为903% [33] - 研发费用523亿美元 占收入32% 去年同期为37% [33] - 销售与营销费用796亿美元 占收入49% 去年同期为70% [33] - 一般行政费用251亿美元 占收入15% 去年同期为29% [33] - 营业亏损104亿美元 营业亏损率6% [33] - 净亏损84亿美元 每股亏损004美元 [33] - 现金及有价证券期末余额5375亿美元 [34] - 剩余履约义务3334亿美元 同比增长27% [34] - 递延收入2611亿美元 同比增长24% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年化支出5000美元以上客户收入同比增长24% [31] - 该客户群体占收入74% 去年同期为72% [31] - 年化支出5000美元以上客户数量20782家 [31] - 年化支出10万美元以上客户数量553家 同比增长20% [31] - 美元净保留率超过105% [32] - 年化支出5000美元以上客户净保留率超过110% [32] - 年化支出10万美元以上客户净保留率超过125% [32] - 商务和企业层级收入同比增长32% 占收入73% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比增长22% [22] - 国际市场收入同比增长18% [22] - EMEA地区增长最为强劲 成为增长最快的区域 [22] - 科技垂直行业约占业务30% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于向上市场转移战略 加强企业级业务 [20] - 通过Work Graph数据模型构建AI能力优势 [11][12] - AI功能包括写作助手、即时摘要和工作组织器等 目前处于测试阶段 [16] - 计划推出基于目标的资源管理和AI辅助智能工作流等新功能 [17] - 10月3日将在纽约举办Work Innovation Summit 发布新产品线 [17] - 推出Work Innovation Score创新评估工具 帮助客户评估创新潜力 [18] - 赢得多个行业的大客户 包括网络安全、专业服务、医疗制造和金融服务等领域 [24][25][26] - 新任命首席收入官Ed McDonnell 加强销售领导力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在宏观逆风 但客户情绪趋于稳定 [8] - 企业预算仍然受到严格审查 决策时间延长 [20] - 看到更多多年承诺 同比和环比均有所增加 [8] - 科技行业面临较大压力 约占业务30% [21] - 预计美元净保留率将继续压缩 但将保持在100%以上 [36] - 对AI机遇感到兴奋 认为将带来更大增长机会 [9][27] 其他重要信息 - 公司历史上最大的新客户交易 为跨国网络安全公司 价值数百万美元 [24] - 在医疗和生物技术垂直领域赢得两个六位数交易 [26] - 体育行业表现强劲 与英超足球俱乐部、纽约岛人队和NCAA达成交易 [26] - HIPAA合规性获得进展 在医疗垂直领域获得动力 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于本季度最大新客户交易的细节和可复制性 [39] - 客户希望减少技术蔓延 替换至少七个现有应用程序 [40] - 公司通过收购扩张 需要统一平台提高协作和标准化 [40] - AI路线图、安全性和可扩展至20万用户的能力是获胜关键 [41] 问题: EMEA地区改进措施和可复制性 [42] - 新领导层专注于大交易 提高交易完成率 [43] - 将企业和公司团队按区域对齐 [43] - 该模式已在日本等其他战略市场显示积极迹象 [44] 问题: 整合机会增加情况和大型交易渠道展望 [46] - CIO和CFO对预算审查增加 推动整合机会增多 [47] - 客户评估现有投资 寻求统一平台提高协作 [47] - 安全性和规模对整合决策很重要 [47] 问题: 宏观环境变化与90天前预期对比 [48] - 科技行业持续面临逆风 需要6-9个月处理续约 [49] - 销售领导层变更需要时间显现效果 [49] - 预算审查持续 但未进一步恶化 [50] 问题: AI差异化能力和 monetization 方式 [52] - Work Graph数据模型提供独特优势 解决AI黑盒问题 [53][54] - AI使工作过程对组织更加透明 [55] - 通过包装变化实现货币化 AI功能将出现在更高级别套餐中 [56] - 可能考虑未来增加附加服务 [56] 问题: AI相关投资和招聘计划 [58] - 保持平衡方法 继续投资AI [59] - 销售和营销效率提高后将增加投资 [59] 问题: Asana在AI生态中的定位 [61] - 作为基础模型公司的客户 在其平台上构建价值 [62] - 专注于将AI集成到现有工作流中 而非开放式聊天应用 [63] - 通过模板化和多步骤工作流提供更有价值的体验 [64] 问题: 低端市场疲软原因 [65] - 将投资从低端市场重新部署到高端市场 [66] - 协作工作管理类别仍处于早期阶段 有大量发展空间 [66] 问题: AI货币化时间表和客户ROI预期 [68] - AI路线图逐步展开 非一次性发布 [70] - 10月活动将更全面展示AI能力 [71] - 客户升级到更高级别套餐是主要货币化方式 [71] 问题: 大客户对AI的反馈 [72] - 客户寻求战略合作伙伴帮助制定AI策略 [72] - 关注数据来源、安全性和透明度 [72] - AI明显加速现有工作管理流程 [72] 问题: 多年交易强劲与前瞻性指标不一致的原因 [74] - 多年交易仍占账单的小部分 [76] - 宏观环境未明显改善 [76] - 需要2-3个季度完成续约周期 [76] 问题: 净保留率保持在100%以上的信心 [78] - 压缩主要来自降级和扩张放缓 [79] - 徽标流失率保持稳定 特别是大客户 [80] - 经济改善后客户将雇佣更多员工并部署更多席位 [80] 问题: 季度内需求线性度和8月趋势 [81] - 季度初较慢 大交易集中在月末 [82] - 8月存在季节性 EMEA地区休假 [82] - 对本季度渠道和走势感到满意 [82] 问题: 净保留率具体数值和趋势 [84] - 净保留率超过105% 上季度为超过110% [85] - 科技行业外表现更强 [87] - 科技行业压力更明显 [87] 问题: 免费用户基础和AI转换机会 [89] - 免费用户转换机会较小 [90] - AI可能吸引个人用户即使协作较少 [90] - 不希望该因素进入分析师模型 [90] 问题: 下半年自由现金流利润率形态 [91] - Q3和Q4自由现金流将为负值 [92] - 同比将有所改善 [92] - Q2因大客户发票收款而表现强劲 [92] 问题: 新CRO Ed McDonnell的优先事项和过渡影响 [94] - Ed是经验丰富的高管 快速决策和激励团队 [96] - 入职前已深入研究公司 [96] - 仅入职5周 但已取得很大进展 [96] - 预计过渡影响最小 [96]

业绩总结 - Q2 FY24年度总收入为6.5亿美元，同比增长20%[6] - 非GAAP毛利率为125%，自由现金流为1,500万美元，同比增长9%[7] - 公司在2023年7月31日的年化营收达到了最新季度营收的4倍[8] 用户数据 - Asana拥有超过139,000付费客户，其中39%的收入来自美国以外的国家和地区[26] - Asana强大的客户采用引擎，每年支出≥$5K的客户数量同比增长15%[32] - Asana每年支出≥$100K的客户数量同比增长20%[32] 新产品和新技术研发 - Asana的工作图数据模型为AI/ML提供了可扩展、务实和具有成本效益的基础[12] 市场扩张和并购 - Asana在全球拥有12个办公室，分布在不同城市[17] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - Asana的数据保护和加密措施确保了99.9%的运行时间SLA[18] - Asana的价值观旨在最大化公司内每个人的潜力，并支持供应链目标[22] - Asana获得了多个奖项和认可，包括在S&P全球企业可持续性评估中表现出色[24] - 较大的重复收入合同中，总收入中< $5K的比例从66%增长到74%[33] - Asana持续保持优秀的毛利率，从Q2FY22的89.2%增长到Q2FY24的90.3%[34] - 非GAAP毛利率调整从Q2FY22的0.2%增长到Q2FY24的0.3%[37]

付费客户及收入情况 - 截至2023年7月31日，Asana拥有20,782个年收入超过5,000美元的付费客户，贡献了近74%和73%的收入[60] - 截至2023年7月31日，Asana拥有553个年收入超过100,000美元的客户[61] - Asana的收入主要来自付费客户访问其基于云的平台[62] 财务状况 - 截至2023年7月31日，Asana的美元净留存率超过105%[61] - 2023年7月31日三个月的营收为162,455千美元，比2022年同期增长20%[70] - 2023年7月31日三个月的净亏损为71,414美元[68] - 2023年7月31日，公司的非GAAP净亏损为8396千美元，较2022年同期的64324千美元减少[77] 费用情况 - 2023年7月31日三个月的成本为16,232千美元，比2022年同期增长18%[70] - 2023年7月31日三个月的研发费用为84,371千美元，比2022年同期增长12%[71] - 2023年7月31日三个月的销售和营销费用为96,448千美元，比2022年同期减少13%[71] 现金流及投资 - 2023年7月31日，公司的现金、现金等价物和可市场证券总额为5.375亿美元[79] - 2023年7月31日，公司的自由现金流为14605千美元，较2022年同期的42283千美元增加[77] - 公司历史上一直从经营活动中产生负现金流，但在2023年7月31日的六个月内，公司从经营活动中产生了正现金流[82] 风险及汇率影响 - 全球宏观经济事件对Asana的IT支出率和销售周期产生不利影响[61] - 我们的投资受市场利率波动的市场风险影响，可能会影响我们的利息收入和投资的公允价值。截至2023年7月31日，利率上升100个基点对我们的财务报表不会产生重大影响[87] - 我们的大部分订阅协议以美元计价，其余以其他货币计价。因此，美元对这些外币升值可能导致我们的收入相对成本下降，从而降低我们的利润率[87]