整体营收情况 - 2025财年第一季度营收1.724亿美元，同比增长13%[3] - 2025财年第二季度预计营收1.77 - 1.78亿美元，同比增长9% - 10%[7] - 2025财年预计营收7.19 - 7.24亿美元，同比增长10% - 11%[7] - 2024年第一季度营收为172,448美元，2023年同期为152,411美元[24] 运营与净亏损情况 - GAAP运营亏损6620万美元，占营收38%；非GAAP运营亏损1580万美元，占营收9%，均同比改善[3] - GAAP净亏损6370万美元；非GAAP净亏损1330万美元，同比减少[3] - 2024年第一季度净亏损为63,722美元，2023年同期为61,468美元[24] - 2024年第一季度GAAP运营亏损为66,169美元，运营利润率为 - 38.4%；2023年同期运营亏损为65,245美元，运营利润率为 - 42.8%[31] - 2024年第一季度GAAP净亏损为63,722美元，2023年同期为61,468美元[33] - 2024年第一季度Non - GAAP净亏损为13,323美元，2023年同期为18,497美元[33] - 2024年第一季度GAAP基本每股净亏损为0.28美元，2023年同期为0.28美元[33] - 2024年第一季度Non - GAAP基本每股净亏损为0.06美元，2023年同期为0.09美元[33] 现金流情况 - 运营活动现金流为负190万美元，自由现金流为负430万美元，均同比改善[3] - 公司预计全年实现自由现金流为正[1] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1,898美元，2023年同期为14,593美元[29] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为21,361美元，2023年同期为140,366美元[29] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为9,947美元，2023年同期为9,731美元[29] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为21,361美元，2023年同期为140,366美元[34] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为9,947美元，2023年同期为9,731美元[34] - 2024年第一季度经营活动使用的净现金为1,898美元，2023年同期为14,593美元[34] - 2024年第一季度自由现金流为4,275美元，2023年同期为16,573美元[34] 客户相关数据 - 核心客户（年消费5000美元以上）数量达22162个，同比增长12%，收入同比增长15%[4] - 年消费10万美元以上客户数量达607个，同比增长19%[4] - 第一季度整体美元净留存率为100%，核心客户为102%，年消费10万美元以上客户为108%[4] 资产情况 - 2024年4月30日总资产为978,168美元，1月31日为961,960美元[27] 成本费用情况 - 2024年第一季度GAAP毛利润为154,644美元，2023年同期为137,564美元[31] - 2024年第一季度GAAP研发费用为82,791美元，占营收的48.0%；2023年同期为76,316美元，占营收的50.1%[31] - 2024年第一季度GAAP销售和营销费用为104,332美元，占营收的60.5%；2023年同期为93,237美元，占营收的61.2%[31] - 2024年第一季度基于股票的薪酬及相关雇主工资税为50,399美元，2023年同期为43,118美元[33] - 2024年第一季度购买财产和设备支出为1,002美元，2023年同期为1,866美元[34]

文章核心观点 - OpenAI首席执行官Sam Altman是人工智能时代伟大的有远见者和投资者，他的投资组合值得关注，文章介绍三只值得投资者关注的Altman持股股票 [1] Reddit（RDDT） - Reddit今年初IPO表现火热，3月底股价达到每股65美元以上峰值后迅速跌破40美元，近一个月上涨约19%，Altman是公司最大的IPO后赢家之一，持股约8.7% [2] - RDDT股价上涨得益于与包括OpenAI在内的人工智能公司达成的授权协议，该公司不仅是社交网络，也是优质的人工智能数据公司，Altman早期投资体现其天才和长期人工智能愿景 [2][3] - RDDT当前市销率为10.12倍，虽追高有风险，但Altman对向人工智能模型制造商授权内容的公司有浓厚兴趣值得关注 [2] Oklo（OKLO） - Altman通过特殊目的收购公司（SPAC）使核技术初创公司Oklo上市，公司希望筹集资金实现为地球生产清洁且经济实惠能源的使命，若成功早期投资者或获显著收益 [5] - OKLO股票在纽约证券交易所上市后5月经历暴跌，较近期峰值至谷底跌幅超60%，上周五上涨33%吸引高风险动量投资者，但长期投资者需谨慎，因其股价可能大幅双向波动 [5] - 核能发电行业亟待技术进步，随着公司向核裂变迈进，值得关注，尤其对Altman粉丝而言 [6] Asana（ASAN） - Asana是Altman支持的最有趣的科技公司，工作管理平台近几个季度取得长足进步，未来随着在平台更广泛嵌入人工智能，有望扩大市场份额 [7] - 公司已推出众多“智能”功能，可节省员工工作时间，从长远看是值得持有的“办公自动化”公司，市销率低于5倍时可考虑买入 [7] - Altman的支持是Asana优于竞争对手的原因之一，但投资者买入价格会比Altman高 [7]

文章核心观点 Asana宣布新AI功能，助力IT领导者以合适的数据基础、保障措施和控制手段推动智能转型，通过与微软365等集成，为企业各层级带来更高投资回报率，解决IT领导者面临的AI挑战 [1][2][5] 新AI功能具体内容 为AI构建合适基础 - 2024年第二季度开始，增加微软365集成，在Asana和Outlook日历间设置自动工作流，在Teams中直接创建和规划项目 [2] - 2024年第二季度，用AI起草目标并标准化目标创建 [2] - 2024年第二季度，用自然语言指令构建自动工作流和规则 [2] - 2024年第三季度，部署工作流、简化变更管理并加速改进 [2] 有保障措施和透明控制地部署AI - 多组织部署功能现已可用，按子公司分离数据以维护安全 [3] - 自定义入职功能现已可用，为员工提供定制入职体验 [3] - 微软Intune MDM集成功能现已可用，通过中央Intune仪表板管理Asana iOS应用安全配置 [3] - 2024年第二季度推出沙盒功能，测试新功能并制定推出计划 [3] - 2024年第二季度推出智能入职功能，帮助个人和团队快速融入项目 [3] 提供智能洞察以实现各层级更高投资回报率 - 智能状态功能现已可用，用AI更快创建全面状态更新 [4] - 2024年第二季度推出智能答案功能，用自然语言提问获取及时答案和洞察 [4] - 未来将推出执行摘要功能，方便获取关键绩效指标的执行级状态更新 [4] - 未来将推出智能报告功能，用自然语言生成图表和仪表板 [4] - 未来将推出智能项目功能，让AI自动创建项目结构和细节 [4] 行业相关情况 - 据Asana工作创新实验室报告，82%的IT领导者定期为组织的AI战略提供建议，90%的人认为投资AI技术对应对未来业务挑战至关重要 [4] - 行业认为如今IT领导者角色转变为战略顾问，需借助合适工具提高生产力和业务成果 [5] 公司情况 - Asana是领先的企业工作管理平台，拥有超15万家客户和数百万用户，分布在200多个国家和地区，亚马逊、罗氏和T-Mobile等是其客户 [7] - 公司致力于以人为本的AI方法，包括对AI合作伙伴设定高标准，不使用或保留客户数据 [5]

文章核心观点 - 过去一两年很多科技股实现大逆转，但Asana未实现，本季度预计营收下降且烧钱严重，近期业绩对投资者而言是灾难性的 [1] 公司情况 - Asana预计本季度营收下降且烧钱严重 [1] - Asana近期业绩对投资者而言是灾难性的 [1]

财务数据关键指标变化 - 公司在2024年1月31日和2023年1月31日财年分别产生净亏损2.57亿美元和4.078亿美元，截至2024年1月31日累计亏损14.946亿美元[131] - 截至2024年1月31日和2023年1月31日，公司现金及现金等价物分别为2.367亿美元和5.266亿美元，有价证券分别为2.828亿美元和270万美元[401] - 截至2024年1月31日，公司信贷安排下的未偿还金额为4690万美元[402] - 2024年1月31日止年度，公司24%的销售额以非美元货币计价[404] 盈利与增长风险 - 公司近期经历快速增长，但未来可能无法实现类似的收入增长率，且运营费用预计将增加，若收入增长无法抵消费用增加，可能无法实现或维持盈利[127][128][131][133] - 公司专注于长期增长和客户成功，可能导致近期和中期亏损或盈利能力降低，若无法达到预期盈利水平，A类普通股交易价格可能下跌[134] 运营结果波动风险 - 公司季度运营结果可能因多种因素大幅波动，包括平台需求水平、美元净留存率、新功能开发等，波动可能影响A类普通股交易价格[135][136][137] 业务增长管理风险 - 公司业务增长和平台扩张可能对管理、运营和财务资源造成压力，若无法有效管理增长，可能影响业务[138] 客户拓展风险 - 公司需增加客户群以提高收入和实现盈利，但可能因多种因素阻碍吸引新客户、转化免费试用用户和扩大组织内使用，影响业务[140][141] - 公司许多新客户来自现有客户的口碑和非付费推荐，需确保现有客户忠诚度，且平台增强功能的成功取决于多个因素[142] - 公司业务基于订阅模式，客户可能不续约或在不利条件下续约，宏观经济环境可能影响平台采用和客户关系，导致收入下降或增长缓慢[143] - 公司提供免费和试用订阅计划以促进品牌认知和平台有机采用，若这些用户不能转化为付费客户，将无法实现该营销策略的预期收益[145] 业务依赖风险 - 公司几乎所有收入来自单一解决方案，平台市场需求和接受度对持续成功至关重要[146] 市场环境风险 - 工作管理解决方案市场发展缓慢或需求下降会对公司业务产生不利影响[147] - 工作管理解决方案市场竞争激烈，公司需在技术、平台适应性等多方面竞争[149][150] - 公司竞争对手可能在资源、客户基础等方面更具优势，可能采取更激进策略[151] 销售能力风险 - 公司扩大平台使用和市场接受度依赖直接销售能力，否则会影响业务[155] 信息技术安全风险 - 公司信息技术系统或数据受多种威胁，可能导致安全事件和不良后果[157] - 勒索软件攻击日益普遍和严重，可能导致运营中断和收入损失[158] - 公司虽采取安全措施，但不能保证有效，安全漏洞可能导致多种损失[161] - 远程工作和业务交易增加公司信息技术系统和数据安全风险[163] AI和机器学习技术风险 - 公司使用AI和机器学习技术存在法律、业务和运营风险[169] - 开发、维护和部署AI及机器学习技术存在风险，可能影响利润率[170] - 市场对AI和机器学习技术的接受度和消费者认知不确定，可能带来品牌和声誉损害[172] 技术运营基础设施风险 - 若无法管理技术运营基础设施或平台出现服务中断，将损害运营结果[174] - 公司依赖AWS提供云计算基础设施，其任何问题都会对业务产生负面影响[176] 平台软件风险 - 平台软件可能存在缺陷或错误，会损害业务、运营结果和财务状况[178] - 若平台无法与第三方软件应用互操作，公司竞争力将下降，运营结果会受影响[180] 人员风险 - 关键人员流失会损害公司业务，公司需吸引和留住高素质人才[184][186] 品牌与客户支持风险 - 公司需维护和提升品牌，否则会影响客户拓展和业务运营[188] - 若无法提供高质量客户支持，公司业务和声誉将受损[190] 国际业务风险 - 2024财年截至1月31日，公司39%的收入来自美国以外的客户[196] - 搜索引擎排名影响公司网站流量，进而影响收入或增加营销支出[195] - 国际业务面临本地化、法规、竞争等多种风险，可能影响业务和运营结果[198] 欺诈风险 - 过度的欺诈活动会使公司承担成本，失去接受信用卡支付的权利，导致客户群大幅下降[200] 并购风险 - 公司可能进行并购活动，会分散管理精力、稀释股东价值并影响业务和财务状况[202] 知识产权风险 - 公司可能面临知识产权权利主张和诉讼，成本高昂，不利解决会产生重大不利影响[205] - 公司需为经销商和客户的第三方侵权索赔提供赔偿，索赔成功会带来损失[208] - 若无法保护知识产权，公司品牌和无形资产价值会降低，业务受不利影响[209] - 公司未能获得或维持某些知识产权的使用权，会对业务产生负面影响[213] 法律诉讼风险 - 未来针对公司的诉讼可能成本高昂且耗时，保险可能无法覆盖相关费用[217] 开源软件风险 - 公司平台和移动应用使用开源软件，可能面临开源软件所有权和许可条款合规性的诉讼[219] - 使用第三方开源软件比商业软件面临更大风险，包括缺乏保修和安全风险[220] - 依赖第三方软件许可证，失去使用权利或软件出现错误会影响平台功能和销售[221] 法律法规合规风险 - 未遵守欧盟GDPR和英国GDPR，最高罚款为2000万欧元（英国GDPR为1750万英镑）或全球收入的4%[226] - 违反加州消费者隐私法案（CCPA），每次故意违规最高罚款7500美元[231] - 需遵守人工智能、隐私、数据保护和安全等方面的法律法规，违规会导致多种不利后果[222] - 外国隐私、数据保护和安全法律变严，增加产品和服务成本与复杂性[226] - 全球部分司法管辖区实施数据驻留或本地化法律，增加跨境数据传输成本和复杂性[227] - 美国国内隐私、数据保护等立法增多，影响公司业务和产品服务提供[231] - 公司使用人工智能面临隐私、数据保护和安全风险，可能受新法律法规限制[234] 历史违规处理 - 2020年6月29日，美国商务部工业与安全局（BIS）决定不对公司处以民事罚款并发出警告信，以解决公司关于过去明显无意违反美国出口管理条例的自愿自我披露问题[239] - 2021年2月25日，美国外国资产控制办公室（OFAC）决定不对公司处以民事罚款或采取其他执法行动，并发出警示信，以解决公司关于过去明显无意违反伊朗交易和制裁条例、叙利亚制裁条例、古巴资产控制条例和苏丹制裁条例的自愿自我披露问题[239] 净运营亏损结转限制 - 公司历史上产生了大量净运营亏损（NOLs），经历过所有权变更，净运营亏损结转的使用将受到年度限制；所有权变更指三年内一个或多个持有公司至少5%股份的股东或股东集团的总持股变化超过50个百分点[247][249] 信贷安排情况 - 2022年11月7日，公司与多家银行和金融机构达成协议，可获得总计不超过1.5亿美元的贷款，包括5000万美元的定期贷款和最高1亿美元的循环贷款（含3000万美元的信用证子额度）[252] - 2023年3月27日，第一公民银行股份公司宣布收购硅谷银行的资产和负债，包括公司的2022年11月高级有担保信贷安排[252] - 2022年11月高级有担保信贷安排要求公司保持1.25:1.00的综合调整速动比率以及最低现金调整息税折旧摊销前利润（EBITDA），每季度测试一次[253] 税收风险 - 公司在多个司法管辖区征收销售税和增值税，可能面临新的或增加的税收征收义务[246] 财务报表编制风险 - 公司报告的财务结果可能受到美国公认会计原则变化的不利影响[256] - 编制符合美国公认会计原则的财务报表需要管理层进行估计和假设，若假设改变或实际情况与假设不同，公司经营成果可能受到不利影响[261] 股票投票权结构 - 公司Class B普通股每股有10票投票权，Class A普通股每股有1票投票权，两类股票投票比例为10:1[270] - 截至2024年1月31日，公司联合创始人Dustin Moskovitz持有大量A类和B类普通股，代表公司资本股票多数投票权[268] 指数相关情况 - 2017年7月，FTSE Russell宣布要求其指数新成分股的公众股东持有公司投票权比例超过5%[272] - 2023年4月，S&P Dow Jones宣布有双重或多类资本结构的公司将再次有资格纳入其指数[274] 股票转换情况 - 公司Class B普通股未来转让通常会转换为Class A普通股，特定情况除外，且在特定日期会自动转换[271] 股息情况 - 公司从未宣布或支付过资本股票现金股息，且预计可预见未来也不会支付[283] 外部事件风险 - 公司业务可能受灾难性事件、健康疫情、地缘政治冲突等影响，如自然灾害、新冠疫情、俄乌冲突、巴以冲突等[262] - 公司总部位于美国旧金山，美国西海岸有活跃地震带，重大灾害或事件可能导致公司运营中断、声誉受损等[263] 股票价格波动风险 - 公司A类普通股交易价格可能波动，受公司运营结果、市场表现、宏观经济因素等多种因素影响[265] 上市合规风险 - 作为上市公司，公司需遵守相关规则和法规，这会增加合规成本、分散管理层注意力等[282] 股票私募发行 - 2022年9月7日，公司向首席执行官兼联合创始人Dustin Moskovitz私募发行19273127股A类普通股，每股购买价18.16美元，总收益约3.5亿美元[284] 反收购条款 - 依据特拉华州普通公司法第203条，持有公司15%或以上已发行有表决权股票的人，自取得超15%股份之日起三年内不得与公司合并或联合，除非按规定方式获批[286] - 公司章程中的反收购条款可能使第三方难以收购或试图收购公司控制权[285] 专属管辖法院规定 - 公司章程规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院为公司与股东某些纠纷的专属管辖法院[287][288][289] 利率与汇率影响 - 截至2024年1月31日，假设利率提高100个基点，不会对公司合并财务报表产生重大影响[401][402] - 公司大部分订阅协议以美元计价，其余以欧元、英镑等货币计价[403] - 假设2024年和2023年1月31日止年度外币汇率变动10%，不会产生重大损益[404]

业绩总结 - 第四季度收入同比增长14%，全年收入同比增长19%[10] - 预计到今年年底，公司将实现自由现金流为正[14] - 公司在2024财年取得了显著的运营利润和自由现金流的改善[64] - 财年收入同比增长19%，达到6.525亿美元[72] 用户数据 - 73%的财富500强公司是Asana的客户[16] - 具有超过10,000付费席位的客户有多家，最大的部署超过20万个席位[17] - 具有超过10万美元年度支出的客户数量同比增长20%，这些客户的收入同比增长29%[18] - 核心客户数量为21,646户，年度支出超过5000美元，这一客户群体的收入同比增长16%[65] 未来展望 - 预计2025财年Q1收入为1.68亿至1.69亿美元，同比增长10%至11%[75] - 预计2025财年全年收入为7.16亿至7.22亿美元，同比增长10%至11%[76] - 公司希望通过Asana Intelligence和Work Graph来区分产品，增加销售能力，并通过NRR的正常化和超越困难续约来实现收入增长的重新加速[120] - 公司计划在未来将AI整合到核心功能中，以增加价值和定价能力[134] 新产品和新技术研发 - Asana Intelligence加强了公司的核心价值主张，帮助客户在组织内部和跨部门推动更清晰、更有责任感和更有影响力的工作[20] - Asana是唯一一个结合工作图和人工智能的工作管理平台，这使得客户能够确保人员和人工智能共同努力实现目标并取得成果[26] - AI在几乎每一次与企业客户的对话中都被提及，客户对AI感到兴奋，并根据我们的AI愿景积极做出购买决策[27] - 公司看到技术行业的增长趋势，认为自己处于AI增长的上升潮流中，并准备利用这一机会[120] 市场扩张和并购 - 全球收入角色已全部填满，包括在德国、英国、日本、Benelux等地拥有出色的企业销售领导者[90] - 公司专注于在特定垂直领域拓展客户群，目前已取得成功，并预计未来也将取得成果[141] - 公司正在投资于扩张和新客户的增长，同时也在全球范围内与销售团队合作，以推动增长[123] - 公司计划在全年内增加销售配额容量，基于持续建立销售渠道和提高生产力的信心[144]

Asana, Inc.财务表现 - Asana, Inc.在上一个季度每股亏损为$0.04，超过了Zacks Consensus Estimate的亏损$0.10，同比去年同期每股亏损$0.15[1] - Asana, Inc.在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Asana, Inc.在2024年1月份的季度营收为$171.14百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.12%，同比去年同期营收为$150.23百万美元[3] - Asana, Inc.股价自年初以来下跌了约0.2%，而标普500指数上涨了7.4%[4] 投资建议 - Asana, Inc.的盈利前景将影响其股价的短期走势，投资者应关注公司的盈利前景[5] - 投资者可以通过追踪盈利预期修订趋势来预测股价的短期走势，Zacks Rank是一个可靠的评级工具，具有良好的盈利预期修订记录[6] - 在发布盈利报告之前，Asana, Inc.的盈利预期修订趋势是混合的，目前的Zacks Rank为3（持有），预计股价将与市场表现一致[7] 行业比较 - 投资者应注意行业前景对股价表现的影响，目前互联网-软件行业在Zacks行业排名中处于前20%，研究显示排名靠前的行业胜过排名靠后的行业[8] nCino公司业绩预测 - 另一家同行业公司nCino (NCNO)尚未公布2024年1月季度的业绩，预计将于3月26日发布[9] - nCino预计在即将发布的季度报告中每股盈利为$0.12，同比增长200%，预计营收为$124.58百万美元，同比增长14.1%[10]

业绩总结 - Asana 第四季度营收为 1.71 亿美元，同比增长 14% [2] - Asana 2024 财年营收为 6.525 亿美元，同比增长 19% [5] - Asana 预计 2025 财年营收将增长 10% 到 11%，达到 7.16 亿至 7.22 亿美元 [11] - 非 GAAP 毛利为 154,119 千美元，较上年同期增长 13,118 千美元，增长率为 9.6%[1] - 非 GAAP 营运亏损为 15,611 千美元，较上年同期改善 21,753 千美元，改善幅度为 58.2%[1] 用户数据 - Asana 第四季度核心客户数量增长至 21646，同比增长 11% [8] - Asana 第四季度年化支出超过 10 万美元的客户数量增长至 607，同比增长 20% [9] 未来展望 - Asana 预计 2025 财年非 GAAP 运营亏损率将为 8.5% 到 7.6% [11] - Asana 预计 2025 财年营收将增长 10% 到 11%，达到 7.16 亿至 7.22 亿美元 [11] 新产品和新技术研发 - 公司使用非GAAP财务指标来辅助理解和评估其核心运营绩效[19] - 公司认为排除某些项目对投资者和其他人评估其运营绩效有用[23]

公司评级与投资潜力 - Asana Inc (ASAN) 近期被上调至Zacks Rank 1(强力买入)评级 反映其盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强动力之一 [1] - Zacks评级体系的核心是追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益(EPS)的共识预期(Zacks Consensus Estimate) [1] - 盈利预期的变化与短期股价走势高度相关 因机构投资者根据盈利预期计算公司公允价值并调整持仓 [3] 盈利预期修正数据 - 公司2024财年(截至1月)预计每股亏损0.26美元 同比改善75% [5] - 过去三个月Zacks共识预期已上调7.4% 显示分析师持续调高盈利预测 [5] - Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% 该评级仅覆盖Zacks研究股票中前5%的标的 [4][6] 评级体系特征 - Zacks系统对覆盖的4000多只股票保持"买入"与"卖出"评级的均衡比例 不同于华尔街分析师倾向乐观评级的做法 [6] - 获得"强力买入"评级的股票必须处于盈利预期修正特征最优的前5%分位 暗示其可能产生超额回报 [6][7] - 评级升级表明Asana业务基本面改善 机构投资者可能因此推高股价 [3][7]

SentinelOne, Inc. - 今年的盈利预期在过去60天内增长了20.5%[1] Asana, Inc. - 今年的盈利预期在过去60天内增长了33.3%[1] Prelude Therapeutics Incorporated - 今年的盈利预期在过去60天内增长了8.1%[1] EMCORE Corporation - 今年的盈利预期在过去60天内增长了57.1%[1] Snap Inc. - 今年的盈利预期在过去60天内增长了20%[1]