财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达11亿美元，同比增长17.1%，环比增长4.7%，超出指引范围上限 [7] - 调整后EBITDA为1.44亿美元，同比增长20.7%，环比增长6.8%，也超出季度预期 [7] - 调整后EBITDA利润率同比提高40个基点，达12.6% [9] - 持续经营业务的自由现金流为7960万美元，较上年同期增长10.1% [9] - 第二季度回购了价值9120万美元的股票，董事会批准了一项新的为期两年、价值4亿美元的股票回购计划 [10] - 第三季度预计营收11.83 - 12.03亿美元，隐含营收增长率10.2% - 12%；预计净利润7050 - 7410万美元，调整后EBITDA 1.45 - 1.5亿美元 [27] - 预计2022年全年营收增长超13.5%，调整后EBITDA利润率超12.25% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 营收8.506亿美元，同比增长19.4%，占合并营收的74.5% [7][12] - 毛利率33.1%，同比提高110个基点 [13] - 商业咨询营收2.222亿美元，同比增长53.9%；新订单3.406亿美元，同比增长56.5%，订单与账单比为1.5:1 [14] 联邦政府业务 - 营收2.912亿美元，同比增长11%，占合并营收的25.5% [7][18] - 毛利率21.4%，同比提高3.1个百分点 [25] - 季度新合同授予约2.634亿美元，过去12个月的订单与账单比为0.9x:1；季度末合同积压达29亿美元，是该业务过去12个月营收的2.5倍 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注美国市场，通过独特的部署模式，为商业和政府终端市场提供IT服务和解决方案，目标是到2024年实现60亿美元营收 [9] - 收购GlideFast，以增强ServiceNow业务能力，符合公司收购有需求的数字解决方案能力的并购战略 [15][17] - 客户对IT服务和解决方案的需求持续增长，公司凭借规模和独特的部署模式，在市场周期中保持稳定，并能快速响应客户需求 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽不能完全抵御衰退，但业务模式有自动稳定器，能在衰退中保持韧性 [29] - 客户的IT支出没有放缓迹象，疫情加速了数字化转型，CTO和技术领导者将技术投资视为业务驱动力 [31] - 咨询业务合同收入稳定，商业和政府客户对IT服务和解决方案的需求持续，为公司带来稳定收入 [32] 其他重要信息 - 首席财务官Ed Pierce将于8月退休，之后担任战略顾问至年底，Marie Perry将接任首席财务官一职 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前客户的IT支出情况与几个月前相比有何变化 - 目前客户的IT支出仍然强劲，与几个月前相比没有太大变化，公司业务更多取决于客户对IT服务的需求，而非一般就业统计数据，这在第二季度业绩和第三季度指引中均有体现 [35][36] 问题2: 如果IT支出放缓，商业业务的三个领域（劳动力管理、数字化转型和现代企业）中哪个会最先受到影响，目前该领域情况如何 - 劳动力管理受影响可能性较小，因其更偏向基础设施，无论经济好坏都需维持；数字化转型虽可能放缓，但目前增长显著；现代企业领域的某些应用和项目可能会延迟投入，但目前尚未出现这种情况 [37][38] 问题3: 如果复制2020年经济衰退的情况，公司业务组合的表现会有何不同 - 由于商业咨询服务增长较快，公司业务表现可能相同或略好；2020年衰退主要影响了航空、酒店、能源等行业的IT支出，并非所有行业都停止需求，公司当时受影响较小，尤其是咨询部门 [39][40][42] 问题4: 公司内部是否会采取不同的策略应对经济衰退 - 公司在2020年经济衰退时业务管理良好，营收基本持平，调整后EBITDA有所增长；公司会继续在联邦业务上寻找投资机会，商业业务有自动稳定器，能快速做出反应，未来若有类似情况，公司知道如何应对 [45][46] 问题5: 指引中假设永久员工安置业务占比降低的原因是什么 - 这是基于增长预期的保守假设；第一季度永久员工安置业务占比达到高位，第二季度有所下降但未达预期，预计第三季度下降0.5个百分点，第四季度再下降0.25个百分点，最终回到历史水平 [47][49] 问题6: 商业业务在季度内的趋势如何，为何实际业绩比预期更好 - 商业业务表现出色，市场情况良好，业务加速增长直至季度末；联邦业务方面，原本预计在第三或第四季度的部分收入提前到了第二季度，综合两方面因素，公司业绩好于预期 [50][51] 问题7: 公司内部招聘（招聘人员、客户经理等）的趋势如何，下半年是否会继续 - 第二季度公司在客户经理、咨询和招聘人员方面都增加了员工数量，因为预计全年需求仍然强劲，且有客户订单等业务需求；下半年预计会继续增加员工，但公司有自动稳定器机制，可根据情况灵活调整 [52][53][55] 问题8: 永久员工安置业务占比下降的原因是什么，该业务在经济衰退中的风险如何 - 永久员工安置业务收入稳定，但占比下降是因为其他业务增长更快；在历史衰退时期，永久员工安置业务通常是最先受到影响的，但目前公司尚未看到这种情况，公司会将其作为业务组合的一部分进行管理 [56][57] 问题9: 如何看待GlideFast收购以及ServiceNow产品的长期需求 - 公司客户对ServiceNow技术感兴趣，认为其能提供数字层，促进信息和数据共享，是企业数字化转型的一部分；ServiceNow技术仍处于早期阶段，有很大发展空间；收购GlideFast是明智决策，预计其业务会有良好发展 [59][60][61] 问题10: Apex Systems核心IT人员配置的账单费率和支付费率情况如何，咨询业务的账单费率情况如何 - 公司未公布具体的账单和支付费率；账单费率呈上升趋势，因为公司在咨询服务方面开展了更多高价值工作；人员配置方面，虽存在工资通胀，但公司能将成本转嫁给客户，维持或扩大毛利率 [63][64] 问题11: 核心IT人员配置的账单费率上升幅度是否与通胀一致或高于CPI数据 - 从毛利率来看，账单费率上升幅度至少与通胀一致，甚至更高；咨询业务毛利率较高，且人员配置业务未出现毛利率下降情况，说明公司能应对工资通胀并获得更高利润 [65][66] 问题12: Creative Circle业务表现如何 - Creative Circle业务在第二季度加速增长；大型科技公司不是其主要客户群体，因此科技公司在数字广告和营销方面的情况对其影响不大，但公司仍会关注市场动态 [67][68] 问题13: 金融服务行业垂直领域的情况如何 - 金融服务行业作为一个垂直领域实现了增长，不仅金融科技和财富管理业务表现良好，银行也有增长，包括地区银行和大型银行；预计该领域将继续保持良好表现 [69][70] 问题14: GlideFast业务的增长潜力如何，有多大的交叉销售能力，规模能有多大 - 市场规模巨大，虽然未具体量化，但由于Apex的大客户组合，GlideFast与公司合作后的收入协同机会大于其单独的收入；公司认为凭借自身客户基础，能比GlideFast自身更快地推动其业务增长 [71][72][73] 问题15: GlideFast的利润率是否高于核心咨询业务 - GlideFast的利润率高于核心咨询业务 [74][75] 问题16: 政府业务下半年的订单与账单比是否会向1或更高水平转变 - 预计下半年会出现更大的新订单数量，订单与账单比将达到1及以上，大部分收益将在2023年体现，2022年下半年也会有部分收益 [75][76]

业绩总结 - ASGN的最新12个月（LTM）收入为42亿美元，其中商业部门贡献31亿美元，占总收入的74.2%[8][18] - ASGN的LTM调整后EBITDA为5.21亿美元，自由现金流为1.865亿美元[8] - 2022年第一季度收入为10.91亿美元，同比增长20.3%[30] - 2022年第一季度净收入为6680万美元，同比增长37.2%[30] - 2022年第一季度每股收益（稀释后）为1.29美元，同比增长61.3%[30] - 预计2022年第二季度收入在11.08亿至11.28亿美元之间，同比增长13.7%至15.7%[31] - 2022至2024年期间，预计收入年复合增长率（CAGR）为7.1%至11.7%[32] - 预计2024年自由现金流为2.469亿美元，年复合增长率为14.4%至21.3%[32] 用户数据 - ASGN拥有超过8000个客户关系，其中约300个为财富500强企业[7] - 2022年第一季度，商业部门总收入为832.9百万美元，同比增长28.3%[37] - 2022年第一季度，联邦政府部门收入为258.1百万美元，同比增长0.1%[38] - 2022年第一季度，商业部门的预订金额为297.5百万美元，较2021年第一季度的182.0百万美元增长63.6%[37] 市场展望与扩张 - ASGN的可寻址市场规模为4950亿美元，受益于数字化转型和政府机构向云迁移的趋势[9] - ASGN计划收购GlideFast Consulting，预计2022年收入约为9500万美元，2023年增长30%[24] - 预计未来收购将投入12.5亿至21亿美元，主要用于IT咨询服务业务[34] - 预计未来收购的财务回报将超过公司的加权平均资本成本[34] 新产品与技术研发 - ASGN在IT现代化和数据分析领域的需求持续增长，推动云迁移和自动化[25] 财务健康与现金流 - ASGN的灵活成本结构使其在经济强劲和疲软时期都能实现自由现金流的高转化率[12] - 第一季度自由现金流为45.3百万美元，较上一季度158.5百万美元下降71.5%[42] - 自由现金流（非GAAP指标）为4640万美元，较2021年的7230万美元下降了35.8%[44] - 2022年经营活动提供的现金为5600万美元，较2021年的7120万美元下降了21.5%[44] 负面信息 - 第一季度的销售、一般和行政费用为165.9百万美元，较上一季度的146.0百万美元增长13.0%[42] - 第一季度经营活动提供的现金较上一季度下降65.6%[42] - 第一季度每股收益（稀释后）为0.73美元，较上一季度的0.82美元下降10.9%[42]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为34.912亿美元，较2021年12月31日的35.028亿美元略有下降[6] - 2022年第一季度，公司营收为10.91亿美元，较2021年同期的9.07亿美元增长20.3%[9] - 2022年第一季度，公司净利润为6680万美元，较2021年同期的4870万美元增长37.2%[9] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为1.30美元，较2021年同期的0.92美元增长41.3%[10] - 2022年第一季度，公司摊薄每股收益为1.28美元，较2021年同期的0.91美元增长40.7%[10] - 截至2022年3月31日，公司普通股数量为5130万股，较2021年12月31日的5180万股减少50万股[6] - 2022年第一季度，公司股票回购和股份注销导致股东权益减少7740万美元[13] - 2022年第一季度，公司基于股票的薪酬费用为1280万美元[13] - 2022年第一季度，公司综合收入为6680万美元，较2021年同期的4550万美元增长46.8%[11] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为5600万美元，2021年同期为1.198亿美元[15] - 2022年第一季度投资活动提供的净现金为20万美元，2021年同期使用940万美元[15] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为8340万美元，2021年同期提供290万美元[15] - 2022年持续经营业务所得税后收入为6760万美元，2021年为4280万美元；净收入2022年为6680万美元，2021年为4870万美元[35] - 2022年基本每股收益持续经营业务为1.31美元，2021年为0.81美元；摊薄后每股收益持续经营业务2022年为1.29美元，2021年为0.80美元[35] - 2022年综合收入为10.91亿美元，2021年为9.07亿美元；综合毛利2022年为3.266亿美元，2021年为2.437亿美元[38] - 2022年3月31日长期债务账面价值和公允价值均为10亿美元[43] - 2021年12月31日或有对价负债公允价值为1510万美元，2022年3月31日支付810万美元，剩余公允价值为700万美元[44] - 2022年3月31日现金及现金等价物为5.024亿美元，2021年12月31日为5.296亿美元[6] - 2022年3月31日应收账款净额为7.758亿美元，2021年12月31日为7.082亿美元[6] - 2022年3月31日总负债为16.22亿美元，2021年12月31日为16.374亿美元；股东权益2022年3月31日为18.692亿美元，2021年12月31日为18.654亿美元[6] - 2022年成本服务为7.644亿美元，2021年为6.633亿美元；销售、一般和行政费用2022年为2.121亿美元，2021年为1.643亿美元[9] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为52.3，2021年为53.7[11] - 2022年第一季度净收入为6.68亿美元，2021年为4.87亿美元[11][13][15] - 2022年第一季度综合收入为6.68亿美元，2021年为4.55亿美元[11] - 截至2022年3月31日，公司股份数为5130万股，2021年末为5180万股[13] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为5600万美元，2021年为1.198亿美元[15] - 2022年第一季度投资活动提供的净现金为200万美元，2021年使用940万美元[15] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为8340万美元，2021年提供290万美元[15] - 截至2022年3月31日，商誉总额为15.696亿美元，2021年末为15.695亿美元[25] - 客户和合同关系相关资产2022年3月31日净账面价值为22180万美元，2021年12月31日为23370万美元[26] - 预计未来摊销费用2022年剩余时间为4050万美元，2023年为4450万美元，2024年为3520万美元，2025年为2870万美元，2026年为2510万美元，之后为5740万美元[27] - 长期债务2022年3月31日为10.342亿美元，2021年12月31日为10.339亿美元[28] - 2022年基本每股收益持续经营业务为1.31美元，终止经营业务为 - 0.01美元，摊薄后持续经营业务为1.29美元，终止经营业务为 - 0.01美元；2021年基本每股收益持续经营业务为0.81美元，终止经营业务为0.11美元，摊薄后持续经营业务为0.80美元，终止经营业务为0.11美元[35] 公司业务出售与收购情况 - 2021年8月17日，公司以5.25亿美元出售牛津业务，出售收益为2.169亿美元（税后1.688亿美元）[21] - 2021年公司以2.213亿美元现金收购三家咨询服务企业，截至2022年3月31日，尚未最终确定这些收购资产和负债的公允价值[23] - 2021年8月17日，公司以5.25亿美元出售牛津业务，税后收益为1.688亿美元[21] - 2021年公司以2.213亿美元现金收购三家咨询服务企业[23] 公司长期债务情况 - 截至2022年3月31日，长期债务为10.342亿美元，其中定期B贷款为4.908亿美元，无担保高级票据为5.5亿美元[28] - 定期B贷款利率为LIBOR加1.75%或银行基准利率加0.75%，无担保高级票据利率为4.625%[30][31] - 2022年3月31日，高级担保信贷安排中高级担保债务与过去12个月经贷款人定义的合并EBITDA的比率为0.96:1[30] - 高级有担保信贷安排中，定期B贷款融资到期日为2025年，金额为4.908亿美元；无担保高级票据到期日为2028年，金额为5.5亿美元[28] - 长期债务2022年3月31日账面价值和公允价值均为10亿美元[43] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年商业部门收入为8.329亿美元，2021年为6.492亿美元；联邦政府部门收入2022年为2.581亿美元，2021年为2.578亿美元[38] - 2022年第一季度商业部门收入为8.329亿美元，联邦政府部门收入为2.581亿美元，合并收入为10.91亿美元；2021年第一季度商业部门收入为6.492亿美元，联邦政府部门收入为2.578亿美元，合并收入为9.07亿美元[38] - 商业部门收入主要来自工时和材料合同，联邦政府部门收入来自固定总价、工时和材料以及成本补偿合同[40] - 2022年第一季度联邦政府部门来自国防部和情报机构的收入为1.336亿美元，联邦民用部门为1.164亿美元，其他为810万美元；2021年第一季度分别为1.433亿美元、9250万美元和2200万美元[42]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收11亿美元，同比增长20.3%，超指引区间上限；调整后EBITDA为1.348亿美元，同比增长39.1%，创第一季度纪录 [7][8] - 剔除额外计费日和收购影响，本季度有机增长率为14.4%；毛利润、营业收入和调整后EBITDA同比增长且增速高于营收 [18][19] - 毛利率为29.9%，超指引上限，同比提高300个基点；调整后EBITDA利润率扩大170个基点至12.4% [21][23] - 季度末现金及现金等价物为5.024亿美元，无未偿还借款，高级担保债务杠杆率为0.96:1；本季度花费7690万美元回购约68.4万股公司普通股 [24] - 预计第二季度营收11.08 - 11.28亿美元，隐含增长率13.7% - 15.7%；预计净利润6830 - 7190万美元，调整后EBITDA为1.35 - 1.4亿美元 [25] - 预计2022年全年营收同比增长超12%，调整后EBITDA利润率在12.1% - 12.3%之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 商业部门 - 营收8.329亿美元，同比增长28.3%；毛利率32.7%，同比提高210个基点；调整后EBITDA利润率同比提高140个基点 [10][13] - 商业咨询收入2.047亿美元，同比增长74.2%，占该部门营收约25%；本季度商业咨询预订量2.975亿美元，同比增长63.5%，预订与账单比率为1.5:1 [13][15] 联邦政府部门 - 营收2.581亿美元，与去年第一季度持平；毛利率20.9%，同比提高340个基点 [16][22] - 本季度新合同授予约1.28亿美元，季度末合同积压29亿美元，覆盖比率为2.6倍 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司独特交付模式提供关键IT资源和咨询解决方案，解决IT人才缺口，为未来数字需求培养技术劳动力 [9] - 持续加强咨询业务能力，识别收购机会，拓展咨询能力，满足客户多样化需求 [14] - 商业咨询业务面临2022年剩余时间较难的同比比较，但预订量增长表明需求仍强劲 [16][48] - 公司在商业领域与众多公司竞争咨询项目，凭借与客户的关系、服务能力和人才获取优势，提高在财富500强和1000强客户中的渗透率 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受客户IT支出驱动，数字转型需求使业务非 discretionary 程度增加，公司凭借多元化业务组合能应对经济下行压力 [50][54] - 尽管面临工资通胀，但公司通过与客户协商费率和提高生产率应对，财务指标表现良好 [40] - 随着预算落实，联邦政府部门业务活动预计在第二季度末和第三季度增加 [76] 其他重要信息 - 首席财务官Ed Pierce将于8月卸任，Marie Perry将接任 [27][28] - 公司发布第三份年度环境、社会和治理报告，在ESG目标上取得显著进展 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业咨询方面，客户在当前环境下的预算考虑及与三个月前相比的语气变化 - 未看到语气变化，客户致力于IT改进，第一季度业务承接情况良好，需求强劲，管道增长加速 [34][35] 问题2: 混合因素对利润率的影响是否意味着调整后EBITDA水平常态化，以及工资通胀的影响 - 公司预计全年调整后EBITDA利润率在12.1% - 12.3%之间，高于三年计划初始预期；虽有工资通胀，但通过与客户协商费率和提高生产率应对，毛利率在扩大 [38][40] 问题3: 第二季度利润率指导中永久职位减少和劳动力成本增加的驱动因素 - 第一季度永久职位占比是异常值，第二季度将回归历史正常水平；劳动力成本增加是由于增加了员工数量 [43] 问题4: 咨询业务的增长势头、市场机会以及持续高增长的可能性 - 公司有优质客户基础、不断增强的服务能力和人才获取优势，虽第二季度及2022年剩余时间同比比较困难，但需求仍强劲，将保持强劲两位数增长 [47][48] 问题5: 商业业务中可自由支配部分的占比，以及在经济环境变化下的应对和展望 - 公司业务受客户IT支出驱动，非 discretionary 程度增加，凭借多元化业务组合能应对经济下行；永久职位业务受经济影响较小 [50][54][56] 问题6: 第一季度永久职位业务异常强劲的原因 - 主要是时间点因素，客户对劳动力的需求在去年下半年至今一直较强，但通常第一季度不会有这么强的表现 [58] 问题7: 是否看到项目提前结束情况增加，以及招聘和留住招聘人员的市场情况 - 未看到项目提前结束情况增加，预订量增长表明业务正常；招聘和留住招聘人员仍有困难，但公司通过提高生产率和调整薪酬体系应对 [62][64] 问题8: 咨询业务在财富500强客户中的渗透率、取代对象，以及纯IT人员配备需求情况 - 约三分之一的财富500强客户也是咨询客户，且数量逐年增加；在咨询业务中与众多公司竞争，凭借自身优势获取项目；IT人员配备业务和咨询业务均实现两位数增长 [69][70][73] 问题9: 联邦政府部门合同招标情况及未来六个月展望 - 新预算正在推进，第二季度末和第三季度业务活动预计增加 [76] 问题10: 商业领域客户和项目集中度情况，以及咨询业务合同规模变化 - 无报告的集中情况；数字转型工作增长最快，项目规模从六位数发展到七位数、八位数，且项目周期变长 [80][81][82] 问题11: ECS部门是否能缩小与行业增长率差距并超越行业 - 随着政府在网络、人工智能、机器学习和IT现代化等领域的支出增加，公司处于有利位置，预计未来能实现高于市场的增长率 [84]

业绩总结 - 2022年第一季度公司收入为10.91亿美元，同比增长20.3%[5] - 毛利润为3.27亿美元，同比增长34.0%[5] - 持续经营收入为6760万美元，同比增长57.9%[5] - 调整后收入为8210万美元，同比增长49.0%[5] - 调整后EBITDA为1.348亿美元，同比增长39.1%[5] - 每股收益（稀释后）为1.28美元，同比增长40.7%[5] - 2022年第二季度收入预估在11.08亿至11.28亿美元之间，同比增长13.7%至15.7%[26] - 合同未融资的积压为23.82亿美元，较2021年末的24.72亿美元下降[24] 用户数据 - 公司在北美市场的收入占总收入的85%，显示出强劲的市场需求[33] - 本季度的客户续约率达到了90%，表明客户满意度高[33] 未来展望 - 公司预计下季度的收入将在580百万到600百万美元之间[33] - 公司预计下季度收入将达到7000万美元，同比增长8%[35] 新产品和新技术研发 - 公司计划在未来一年内增加研发投入，预计将达到500万美元[35] 财务状况 - 现金及现金等价物为5.024亿美元，较2021年末的5.296亿美元下降[8] - 经营活动现金流为5600万美元，同比下降53.3%[9] - 自由现金流为64.1百万美元，较上季度的186.1百万美元大幅下降[32] - 非GAAP自由现金流为48.8百万美元，较上季度的178.8百万美元下降72.7%[32] - 公司总资产为6800万美元，较上年增长4%[35] - 公司负债总额为2500万美元，负债率为36.8%[35] - ASGN的债务与EBITDA比率为2.5，保持在合理水平[33] 其他新策略 - 公司在新市场的销售额增长了15%，达到1200万美元[35] - 公司在技术服务领域的收入增长了12%，显示出业务的多样化[33]

整体营收情况 - 2021年全年营收40.095亿美元，较2020年增长14.5%，排除收购业务贡献后增长10.9%[106] 各业务线营收情况 - 2021年商业部门营收29.271亿美元，较2020年增长17.2%，排除收购业务贡献后增长15.6%[107] - 2021年联邦政府部门营收10.824亿美元，较2020年增长7.8%，排除收购业务贡献后略低于2020年[107] 综合毛利润情况 - 2021年综合毛利润11.424亿美元，较2020年增长20.6%，毛利率28.5%，较2020年扩大150个基点[112] - 综合毛利润同比下降2.5%，从2019年的9.715亿美元降至2020年的9.472亿美元，综合毛利率压缩约140个基点[127] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年销售、一般和行政费用7.358亿美元，占营收的18.4%，2020年为6.15亿美元，占营收的17.6%[114] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为6.15亿美元，占收入的17.6%，低于2019年的6.45亿美元（占收入的18.9%）[128] 无形资产摊销费用情况 - 2021年无形资产摊销费用5570万美元，高于2020年的5100万美元[115] - 无形资产摊销为5100万美元，高于2019年的5030万美元[129] 利息费用情况 - 2021年利息费用3750万美元，低于2020年的3970万美元，加权平均借款约10亿美元，加权平均利率3.4%，略低于2020年的3.6%[116] - 利息费用为3970万美元，较2019年的5290万美元下降25%，加权平均借款余额2020年为10亿美元，2019年为11亿美元，加权平均利率从2019年的4.3%降至2020年的3.6%[130] 所得税拨备情况 - 2021年所得税拨备8160万美元，高于2020年的6390万美元，有效税率26.0%，略低于2020年[117] - 所得税拨备为6390万美元，高于2019年的5470万美元，有效税率为26.5%，略低于2019年[131] 经营业务收入情况 - 2021年持续经营业务收入2.318亿美元，高于2020年的1.776亿美元[118] - 2021年终止经营业务收入1.781亿美元，其中包括出售牛津业务的净收益约1.688亿美元[119] - 持续经营业务收入为1.776亿美元，高于2019年的1.497亿美元，终止经营业务收入为2270万美元[132] 联邦政府部门合同积压情况 - 联邦政府部门合同积压总额从2020年的26.462亿美元增至2021年的30.012亿美元，其中资金到位合同积压从4.445亿美元增至5.292亿美元，协商未到位资金合同积压从22.017亿美元增至24.72亿美元[137] 现金流量情况 - 2021年经营活动提供的净现金为1.937亿美元，低于2020年的4.248亿美元，投资活动提供的净现金为2.465亿美元，融资活动使用的净现金为1.844亿美元[140][141] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有4.908亿美元的定期B贷款未偿还，无循环信贷额度借款，有5.5亿美元2028年到期的无担保优先票据，利率为4.625%[142][143] 利率变动对利息费用影响情况 - 假设可变利率债务的利率变动100个基点，12个月内利息费用将波动约490万美元[149]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收达11亿美元，同比增长17%，超指引上限 [8] - 调整后EBITDA为1.303亿美元，同比提升26%，也超指引上限 [8] - 全年营收创纪录达40亿美元，调整后EBITDA为4.831亿美元，分别同比增长14.5%和23% [9] - 2021年持续经营业务自由现金流达2.469亿美元 [9] - 2021年花费1.813亿美元回购普通股，其中1300万美元来自去年12月董事会批准的新两年3.5亿美元回购计划 [10] - 第四季度毛利率为29.8%，超指引上限，较去年同期提高310个基点 [23] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为2.024亿美元，同比增长32.3% [24] - 持续经营业务收入为6540万美元，同比增长35.4% [24] - 调整后EBITDA同比增长26%，调整后EBITDA利润率扩大90个基点至12.4% [24] - 年末现金及现金等价物为5.296亿美元，2.5亿美元循环信贷额度无未偿还借款，高级有担保债务杠杆比率为1.02:1 [25] - 预计2022年第一季度营收10.33 - 10.53亿美元，持续经营业务收入5480 - 5840万美元，调整后EBITDA 1.173 - 1.223亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 第四季度营收7.905亿美元，同比增长24.1%，有机增长22.7%，各服务领域表现强劲 [12] - 商业咨询、创意营销和永久安置服务均实现两位数增长 [12] - 5个商业行业垂直领域均实现增长，各垂直领域同比均为两位数增长 [13] - 商业咨询收入在第四季度达1.917亿美元，同比大幅增长75.2%，有机增长67.2%，全年达6.412亿美元 [15] - 第四季度毛利率为32.5%，较去年同期提高130个基点，EBITDA利润率与2020年第四季度持平 [14][15] 联邦政府业务 - 第四季度营收2.633亿美元，与去年同期持平 [18] - 调整后EBITDA利润率为11.3%，同比提高230个基点，毛利率提高560个基点 [18] - 新业务管道强劲，季度内新业务授予额达1.311亿美元，过去12个月订单出货比为1.1:1 [18] - 第四季度末合同积压达30亿美元，覆盖比率为该业务12个月营收的2.6倍 [19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为并购仍是最佳资本使用方式和最高投资回报率途径，持续关注各类收购机会，包括战略小规模收购和超1亿美元的更大规模战略收购 [10][46] - 持续拓展商业咨询业务，构建解决方案优势，寻找收购机会以扩大咨询能力和服务 [16] - 进行领导层变更，为长期发展做准备，同时投资增加专业人员以推动营收增长和利润率提升 [27][28] - 公司业务与多年期IT和数字转型趋势契合，这些趋势处于早期增长阶段，为公司带来积极影响 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度业务势头良好，为2022年奠定基础，业务呈上升趋势，虽员工大多远程工作，但疫情激增未产生显著影响，业务趋势稳定可预测 [11] - 预计2022年营收将高于市场增长率，毛利率将因高利润率商业咨询和创意数字营销服务的两位数增长而扩大，调整后EBITDA利润率与去年持平，公司将继续投资运营平台以支持业务可持续高增长 [26] - 行业有利趋势将为公司带来更多高利润率咨询业务机会，增强自由现金流生成能力，公司将利用资金进一步拓展高利润率咨询服务，提升长期增长和盈利能力 [30] 其他重要信息 - 公司评论包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，部分风险和不确定性在今日新闻稿和美国证券交易委员会（SEC）文件中有描述 [5] - 电话会议提及非公认会计原则（non - GAAP）指标，如调整后EBITDA、调整后净收入和自由现金流，这些指标用于补充可比公认会计原则（GAAP）指标，GAAP与non - GAAP指标的调节包含在今日新闻稿中 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度EBITDA利润率超内部预期的主要驱动因素是什么？ - 主要是业务组合驱动，商业业务表现强于预期，创意圈、网络编码和咨询业务贡献大，推动了毛利率和EBITDA利润率；联邦业务方面，放弃低利润率合同以及新收购业务表现超预期也有贡献 [32] 问题2：政府业务方面，2021年延迟的招标书（RFP）是否有更多发布，目前管道与一年前相比如何？ - 情况比之前有所改善，但市场仍未完全恢复到疫情前状态，有更多机会发布，公司积极响应，但政府决策人员不足仍有一定限制，目前更多是延长合同而非重新招标大型多年期合同，预计今年有机会参与大型项目招标 [35] 问题3：以医院客户为例，传统形式的Apex从该客户获得的收入与增加咨询服务后的收入情况如何，对普通客户是否有参考性？ - 咨询服务使该客户的业务机会翻倍，对普通客户而言，公司认为有机会通过提供咨询服务增加收入，目前部分客户已开展咨询业务，且业务规模逐渐扩大，未来会增加开展咨询业务的客户数量 [38][40] 问题4：网络编码业务的收入增长情况以及如何应对招聘以利用市场机会？ - 公司未公布各业务单元的增长率，但网络编码业务贡献增加，超过2019年水平且持续增长，这得益于劳动力市场和永久安置服务；公司在该业务进行有机投资以利用市场机会，同时也关注其他有更大市场机会的业务 [43] 问题5：公司是否看到比近期更大规模的收购机会，授权的股票回购是否意味着收购机会减少？ - 授权规模增大是因为公司规模变大，并非反映收购机会减少，公司看到各种类型的收购机会，包括战略小规模收购和超1亿美元的更大规模战略收购，近期市场有短暂平静，但目前收购机会流量良好 [46][47] 问题6：联邦政府业务是否还有类似放弃的低利润率合同，该业务高毛利率是否为未来的基准？ - 目前未看到其他类似合同；第四季度是高水位，因固定价格合同调整使毛利润增加，全年来看，正常情况下毛利率可能比第四季度低1 - 2个百分点 [52][53] 问题7：公司内部招聘人员的离职率情况如何？ - 公司招聘人员存在一定离职率，特别是入职第一年的人员，行业内其他公司试图挖走公司招聘人员，公司离职率高于20%；但过去一年招聘人员生产力高，公司通过自动化、新老搭配等方式提高效率，也对第一年招聘人员的薪酬进行了调整 [55][56][57] 问题8：商业咨询业务如何融入整体IT服务咨询，从谁那里获取市场份额，医疗案例中是否取代了现有咨询公司，以及与大型咨询公司的业务模式差异？ - 市场存在份额转移，客户主导选择合作公司，公司具备咨询和提供资源的独特能力而获胜；公司咨询业务提供方法、知识产权、经验和领导力，能以更好的价格点为客户组建团队，且能获得客户的后续业务；公司咨询业务经历了从劳动力管理咨询到数字转型和现代企业咨询的发展，具备多方面专业知识以满足客户需求 [60][63][65] 问题9：创意圈和永久安置业务的收入是否超过疫情前水平？ - 目前连续两个季度超过2019年水平 [68] 问题10：第四季度工资通胀情况如何，能否将其转嫁给客户，若市场紧张和工资通胀持续，对未来营收和Apex业务的人员配置利润率有何影响？ - 工资通胀存在，公司能够将其转嫁给客户，通过提高账单费率来应对；历史上公司一直应对IT高技能人员的供需平衡和通胀问题，目前业务增长主要靠工作量增加和一定的账单费率提高；未来公司预计仍能与客户就费率调整进行沟通，因为公司提供的技术工作和数字战略对客户很重要 [70][71] 问题11：商业咨询业务的新业务主要来自现有咨询客户还是现有人员配置客户的交叉销售，目前有多少人员配置客户也是咨询客户？ - 客户不分咨询或人员配置，新业务增长来自现有客户业务拓展和新客户获取，咨询业务有时可作为进入客户的新途径，公司希望通过各种解决方案为客户提供价值并获取新客户 [73]

业绩总结 - ASGN在过去12个月的收入为约39亿美元，调整后的EBITDA为4.562亿美元，自由现金流为3.227亿美元[6] - 2021年第三季度收入为10.738亿美元，同比增长18.7%[37] - 毛利润为3.087亿美元，毛利率为28.7%，同比增长30.6%[37] - 持续经营业务的净收入为6630万美元，同比增长42.0%[37] - 每股收益（EPS）为3.97美元，同比增长302.3%[37] - 2023年第一季度净收入为34.9百万美元，第二季度为43.1百万美元，第三季度为57.4百万美元，第四季度为39.3百万美元，总计174.7百万美元[66] - 2023年第一季度调整后EBITDA为84.9百万美元，第二季度为100.6百万美元，第三季度为106.8百万美元，第四季度为102.2百万美元，总计394.5百万美元[66] 用户数据 - ASGN与约300家财富500强企业建立了关系，拥有9000个客户关系和约24000名可计费专业人员[6] - 商业部门的收入为28亿美元，占总收入的71.9%；联邦政府部门的收入为11亿美元，占总收入的28.1%[17] 未来展望 - ASGN预计到2024年，商业IT咨询的收入将达到约15亿美元，整体目标收入为60亿美元[31] - 2022至2024年期间，预计收入年复合增长率（CAGR）为7.1%至16.2%[45] 新产品和新技术研发 - ASGN在IT咨询服务方面的专注使其能够提供高端、高利润的解决方案，特别是在数字转型相关领域[8] 市场扩张和并购 - ASGN的强大流动性使其能够在不增加杠杆的情况下进行收购[10] - ASGN的灵活成本结构使得自由现金流与调整后EBITDA的转换率较高[11] 负面信息 - 自由现金流为6690万美元，同比下降1.9%[38] - 经营活动提供的现金为313.2百万美元，较上年同期的424.8百万美元下降26.3%[1] 其他新策略和有价值的信息 - ASGN的可寻址市场规模为4880亿美元，受益于数字转型和政府机构向云迁移的趋势[6] - ASGN在联邦政府市场的收入通常比商业公司更能抵御经济不确定性[9] - 第三季度的合同积压覆盖比率为2.6倍[59] - 第三季度的未资助积压总额为3,133.4百万美元[59]

业绩总结 - ASGN在过去12个月的收入为39亿美元，调整后的EBITDA为4.562亿美元，自由现金流为3.227亿美元[6] - 2021年第三季度收入为10.738亿美元，同比增长18.7%[37] - 2021年第三季度的净收入为6630万美元，同比增长42.0%[37] - 每股收益（EPS）为3.97美元，同比增长302.3%[37] - 预计2021年第四季度收入在10.10亿至10.30亿美元之间，同比增长12.2%至14.4%[42] - 2022至2024年期间，预计收入年复合增长率（CAGR）为7.1%至16.2%[45] 用户数据 - ASGN与约300家财富500强企业建立了客户关系，拥有9000个客户关系[6] - 2021年第三季度的未资助积压总额为3,133.4百万美元，2021年6月30日为2,575.1百万美元[59] - 2021年第三季度的合同积压覆盖比率为2.6倍，2021年6月30日为2.5倍[59] 财务指标 - 自由现金流为31.1百万美元，77.8百万美元，73.0百万美元，64.3百万美元，246.2百万美元，45.3百万美元，158.5百万美元，68.3百万美元，76.7百万美元，348.8百万美元[61] - 2021年第一季度的总收入为574.4百万美元，毛利率为32.1%[69] - 2021年全年调整后EBITDA为321.9百万美元，EBITDA利润率为12.9%[69] 未来展望 - ASGN预计到2024年，商业IT咨询的收入将达到15亿美元，整体目标收入为60亿美元[31] - 2021年第一季度的咨询收入占比为88.5%，而分配收入占比为11.5%[69] 新产品和新技术研发 - ASGN在IT咨询服务方面专注于高端、高利润的解决方案，特别是与数字转型相关的服务[8] 市场扩张和并购 - ASGN的强大流动性使其能够在不增加杠杆的情况下进行收购[10] - ASGN在过去的并购中成功整合了收购，扩大了客户基础并增加了关键IT能力[12] 负面信息 - 现金流来自经营活动较上年同期下降26.3%[1] - 2021年全年总收入为2,497.9百万美元，较2020年下降了7.5%[69] 其他新策略和有价值的信息 - ASGN的灵活成本结构使得自由现金流与调整后EBITDA的转换率较高[11] - 联邦政府部门的收入受益于持续的预算和资金支持，推动IT现代化和数据分析的需求[25]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为36.265亿美元，较2020年12月31日的32.78亿美元增长约10.63%[6] - 2021年第三季度，公司营收为10.738亿美元，较2020年同期的9.044亿美元增长约18.73%[8] - 2021年前三季度，公司营收为29.557亿美元，较2020年同期的26.017亿美元增长约13.61%[8] - 2021年第三季度，公司净利润为2.12亿美元，较2020年同期的0.523亿美元增长约305.35%[8] - 2021年前三季度，公司净利润为3.249亿美元，较2020年同期的1.449亿美元增长约124.22%[8] - 2021年第三季度，持续经营业务基本每股收益为1.26美元，较2020年同期的0.89美元增长约41.57%[9] - 2021年前三季度，持续经营业务基本每股收益为3.14美元，较2020年同期的2.46美元增长约27.64%[9] - 2021年第三季度，终止经营业务基本每股收益为2.76美元，较2020年同期的0.11美元增长约2409.09%[9] - 2021年前三季度，终止经营业务基本每股收益为2.99美元，较2020年同期的0.29美元增长约931.03%[9] - 2021年第三季度，综合收益为2.146亿美元，较2020年同期的0.553亿美元增长约288.06%[10] - 2021年9月30日结束的三个月，公司普通股股份数从6月30日的53.2降至52.3，留存收益从1039.2增至1145.5，总权益从1719.8增至1834.4[12] - 2021年前九个月净收入为324.9，2020年同期为144.9[12][14] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为275.9，2020年同期为337.8[14] - 2021年前九个月投资活动提供的净现金为249.2，2020年同期使用的净现金为180.1[14] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为119.4，2020年同期为24.4[14] - 2021年现金及现金等价物净增加405.0，期末余额为679.4；2020年净增加134.5，期末余额为229.7[14] - 2021年支付所得税39.6，支付利息20.1，支付经营租赁费用25.3；2020年分别为40.7、22.4、25.0[15] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为6.794亿美元，2020年12月31日为2.744亿美元[6] - 截至2021年9月30日，公司应收账款净额为6.977亿美元，2020年12月31日为6.028亿美元[6] - 截至2021年9月30日，公司总负债为17.921亿美元，2020年12月31日为16.909亿美元[6] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为18.344亿美元，2020年12月31日为15.871亿美元[6] - 截至2021年9月30日，公司普通股发行在外股份为5230万股，2020年12月31日为5290万股[6] - 2021年9月30日止三个月营收1073.8亿美元，2020年同期为904.4亿美元；2021年前九个月营收2955.7亿美元，2020年同期为2601.7亿美元[8] - 2021年9月30日止三个月净利润212.0亿美元，2020年同期为52.3亿美元；2021年前九个月净利润324.9亿美元，2020年同期为144.9亿美元[8] - 2021年9月30日止三个月持续经营业务基本每股收益1.26美元，2020年同期为0.89美元；2021年前九个月为3.14美元，2020年同期为2.46美元[9] - 2021年9月30日止三个月终止经营业务基本每股收益2.76美元，2020年同期为0.11美元；2021年前九个月为2.99美元，2020年同期为0.29美元[9] - 2021年9月30日止三个月基本股数52.7百万股，2020年同期为52.5百万股；2021年前九个月为53.0百万股，2020年同期为52.6百万股[10] - 2021年9月30日止三个月综合收入214.6亿美元，2020年同期为55.3亿美元；2021年前九个月为325.6亿美元，2020年同期为147.0亿美元[10] - 截至2021年9月30日，普通股数量为52.3百万股，2020年同期为52.8百万股[12] - 截至2021年9月30日，留存收益为1145.5亿美元，2020年同期为870.9亿美元[12] - 2021年9月30日止三个月，发行股份0.1百万股，2020年同期为0.3百万股[12] - 2021年9月30日止三个月，股票回购及注销股份1.2百万股，2020年同期为0.8百万股[12] - 2021年前九个月净收入3.249亿美元，2020年为1.449亿美元[14] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为2.759亿美元，2020年为3.378亿美元[14] - 2021年前九个月投资活动提供的净现金为2.492亿美元，2020年使用1.801亿美元[14] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为1.194亿美元，2020年为2440万美元[14] - 2021年前九个月现金及现金等价物净增加4.05亿美元，2020年为1.345亿美元[14] - 2021年9月30日，持续经营业务税后收入为6630万美元，2020年为4670万美元；终止经营业务税后收入为1.457亿美元，2020年为560万美元[37] - 2021年9月30日，基本每股收益持续经营业务为1.26美元，终止经营业务为2.76美元，合计4.02美元；摊薄每股收益持续经营业务为1.24美元，终止经营业务为2.73美元，合计3.97美元[37] 牛津业务相关数据关键指标变化 - 2021年8月17日，公司以5.25亿美元出售牛津业务，出售收益为2.186亿美元（税后1.493亿美元）[20] - 出售牛津业务的所得税1.117亿美元将于2021年12月15日支付[20] - 公司对前期财务报表和披露进行追溯重分类，将牛津业务作为终止经营列报[19] - 截至2021年9月30日，已终止经营业务的总资产为32.19亿美元，总负债为5.12亿美元[21] - 2021年前三季度，牛津业务收入为3.243亿美元，2020年同期为3.375亿美元；净收入为1.585亿美元，2020年同期为1560万美元[23] - 2021年前三季度，牛津业务经营活动提供的净现金为8200万美元，2020年同期为4.25亿美元；投资活动提供（使用）的净现金为4.952亿美元，2020年同期为 - 4200万美元[24] - 2021年8月17日，公司以5.25亿美元出售牛津业务，收益2.186亿美元（税后1.493亿美元），所得税1.117亿美元将于2021年12月15日支付[20] 公司收购与无形资产相关数据关键指标变化 - 2021年前三季度，公司以2.213亿美元现金收购三家咨询服务企业，2020年以1.86亿美元现金收购四家，未来或有最高3400万美元的或有对价，其中1530万美元已在2021年9月30日计提[25] - 截至2021年9月30日，商誉总额为15.626亿美元，其中商业板块为8.281亿美元，联邦政府板块为7.345亿美元[28] - 截至2021年9月30日，收购的无形资产净额为5.099亿美元，2020年12月31日为4.699亿美元[29] - 预计未来无形资产摊销费用2021年剩余时间为1660万美元，2022年为5560万美元，2023年为4540万美元，2024年为3590万美元，2025年为2920万美元，之后为8460万美元[30] - 截至2021年9月30日，商誉总额为15.626亿美元，较2020年底的14.207亿美元有所增加[28] - 截至2021年9月30日，收购的无形资产净值为5.099亿美元，2020年底为4.699亿美元[29] - 预计2021年剩余时间至以后的摊销费用总计2.673亿美元[30] 公司长期债务相关数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，长期债务为10.335亿美元，与2020年12月31日的10.334亿美元基本持平[31] - 定期B贷款借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%或银行基准利率加0.75%，循环信贷借款利率根据杠杆水平为伦敦银行同业拆借利率加1.25 - 2.25%或银行基准利率加0.25 - 1.25%，未使用部分需支付0.20 - 0.35%的承诺费[31] - 2021年9月30日，高级担保债务与过去12个月贷款人定义的合并息税折旧摊销前利润的比率为1.08:1.00，循环信贷最高比率为3.75:1.00[31] - 公司有5.5亿美元无担保优先票据，利率为4.625%，每年5月15日和11月15日半年付息一次[32] - 截至2021年9月30日，长期债务账面价值为10亿美元，公允价值为11亿美元[46] - 截至2021年9月30日，长期债务为10.335亿美元，2020年12月31日为10.334亿美元，其中定期B贷款为4.908亿美元，无担保优先票据为5.5亿美元[31] 公司业务板块数据关键指标变化 - 公司通过商业和联邦政府两个板块运营，此前牛津业务剥离后，业务板块有所调整[38] - 截至2021年9月30日的三个月，公司合并收入为10.738亿美元，2020年同期为9.044亿美元；九个月合并收入为29.557亿美元，2020年同期为26.017亿美元[41] - 截至2021年9月30日的三个月，商业部门收入为7.749亿美元，2020年同期为6.158亿美元；九个月收入为21.367亿美元，2020年同期为18.607亿美元[41] - 截至2021年9月30日的三个月，联邦政府部门收入为2.989亿美元，2020年同期为2.886亿美元；九个月收入为8.19亿美元，2020年同期为7.41亿美元[41] - 2021年前三季度，商业部门收入为21.367亿美元，联邦政府部门收入为8.19亿美元，合并收入为29.557亿美元[41] - 2021年前三季度，商业部门毛利润为6.781亿美元，联邦政府部门毛利润为1.506亿美元，合并毛利润为8.287亿美元[41] - 2021年前三季度，商业部门营业收入为2.588亿美元，联邦政府部门营业收入为5680万美元，合并营业收入为2.554亿美元[41]