业绩总结 - 2020年第四季度公司总收入为10.1亿美元，同比下降1.3%[5] - 2020年第四季度毛利润为2.766亿美元，毛利率为27.4%，较去年同期下降80个基点[5] - 2020年第四季度净收入为5540万美元，同比增长41.0%[5] - 调整后净收入为7010万美元，同比增长2.6%[5] - 2020年第四季度的EBITDA为1.163亿美元，调整后EBITDA同比增长0.1%[5] - 2020财年总收入为39.5亿美元，同比增长1.8%[19] - 2020财年净收入为2.003亿美元，同比增长27.1%[20] - 2020财年每股收益（稀释后）为3.76美元，同比增长14.5%[20] - 2020财年调整后净收入为2.566亿美元，同比增长10.5%[20] - 2020财年自由现金流为3.922亿美元，同比增长5.5%[20] - 2020财年调整后EBITDA为4.393亿美元，同比增长9.5%[20] - 2020财年调整后EBITDA利润率为11.1%[20] 用户数据与合同积压 - 2020年第四季度的咨询收入为1.276亿美元，同比增长18.9%[7] - 2020年12月31日的合同总积压为26.462亿美元，较2020年9月30日的27.079亿美元下降[14] - 合同积压代表未来预计收入，分为已资助合同积压和未资助合同积压[24] - 已资助合同积压主要代表与美国政府机构的合同，扣除之前已确认的收入[25] - 未资助合同积压代表未来预计收入，但尚未获得资金或授权[26] 未来展望 - 2021年第一季度预计收入在10亿到10.2亿美元之间，同比增长1%到3%[17] 现金流与支出 - 2020年第四季度的现金流来自经营活动为8700万美元，同比增长6.9%[5] - 2020财年的经营活动提供的现金为3.13亿美元，较2019年的2.87亿美元增长了9.1%[22] - 2020财年的资本支出为3,260万美元，较2019年的3,270万美元下降了0.3%[22] - 2020财年的利息支出为3,970万美元，较2019年的3,970万美元持平[22] - 2020财年的税收支出为7,040万美元，较2019年的6,620万美元增长了6.4%[22] - 2020财年的股权激励费用为3,230万美元，较2019年的3,230万美元持平[22] - 2020财年的折旧费用为3,800万美元，较2019年的3,650万美元增长了4.1%[22] - 2020财年的无形资产摊销费用为5,170万美元，较2019年的5,110万美元增长了1.2%[22] 其他信息 - 可用的循环信贷额度余额为2.46亿美元[24] - 积压覆盖比率通过将总合同积压除以过去12个月的收入计算得出[26] - 账单比率通过将合同积压的变化与期间收入之和除以期间收入计算得出[26] - 包含920万美元的股票补偿和880万美元的折旧[27]

ASGN Incorporated (NYSE:ASGN) Q4 2020 Earnings Conference Call February 10, 2021 4:30 PM ET Company Participants Kimberly Esterkin - Investor Relations Ted Hanson - President and Chief Executive Officer Rand Blazer - President, Apex Systems George Wilson - President, ECS Ed Pierce - Chief Financial Officer Conference Call Participants Sam Kusswurm - William Blair Gary Bisbee - Bank of America Securities Jeff Silber - BMO Capital Markets Tobey Sommer - Truist Securities Kevin McVeigh - Credit Suisse Surinder ...

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为10.1亿美元，同比增长0.9%，环比增长8.0%[12] - 第三季度净收入为5230万美元，同比下降8.9%，环比增长7.2%[12] - 第三季度调整后EBITDA为1.133亿美元，同比下降6.7%，环比增长6.7%[12] - 第三季度自由现金流为8190万美元，同比下降3.0%[13] - 2020年第三季度的毛利率为26.8%，与2020年第二季度持平[33] - 2020年第三季度的GAAP净收入为5230万美元，较2020年第二季度的4440万美元增长17.8%[33] - 2020年第三季度的调整后每股收益为1.27美元，较2020年第二季度的1.09美元增长16.5%[33] 用户数据 - 2020年第三季度的客户关系数量达到13200个，其中与约300家财富500强企业建立了合作关系[5] - 国防与情报部门的收入占比为59.6%，较2019年第三季度的54.6%有所上升[27] - 联邦民用部门的收入占比为33.3%，较2019年第三季度的39.8%有所下降[27] 合同积压 - 截至2020年9月30日，已资助的合同积压为5.714亿美元，较2020年6月30日的4.353亿美元增长31.3%[30] - 截至2020年9月30日，未资助的合同积压为21.365亿美元，较2020年6月30日的21.780亿美元下降1.9%[30] 财务健康 - 2020年第三季度总资产负债率为1.13:1，显示出良好的财务灵活性[13] - 2020年第三季度总股东权益为15.242亿美元，较2019年末增长了8.5%[13] - 现金税收节省每季度总计740万美元，或每股稀释后0.14美元[5] 未来展望 - 2023年第一季度的自由现金流为48.5百万美元，全年总计258.8百万美元[40] - 调整后的EBITDA在2023年第一季度为74.8百万美元，全年总计403.3百万美元[40] - 2023年第一季度的净收入为29.1百万美元，全年总计157.7百万美元[40] 其他信息 - 可用的循环信贷额度为2.461亿美元，已调整未偿还信用证[7] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[1] - 调整后的EBITDA为EBITDA加上股票补偿费用及相关的收购、整合和战略规划费用等[2]

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为10.1亿美元，同比增长0.9%，环比增长8.0%[12] - 第三季度净收入为5230万美元，同比下降8.9%，环比增长7.2%[12] - 第三季度调整后EBITDA为1.133亿美元，同比下降6.7%，环比增长6.7%[12] - 2020年第三季度的调整后净收入为6710万美元，同比下降3.7%[12] - 2020年第三季度的每股收益（GAAP）为0.99美元，较2020年第二季度的0.83美元增长[33] - 2020年第三季度的毛利率为26.8%，与2020年第二季度持平[33] 用户数据 - 2020年第三季度联邦政府业务占总收入的24.6%[11] - 2020年第三季度商业业务收入占总收入的75.4%[14] - 2020年第三季度，国防和情报部门的收入占比为59.6%，较2019年第三季度的54.6%有所上升[27] 未来展望 - 预计2020年第四季度的商业收入将因账单天数减少而持平或略有下降[35] - 截至2020年9月30日，公司的总合同积压为27.079亿美元，其中已资助合同积压为21.365亿美元，未资助合同积压为5.714亿美元[28] - 2020年第三季度的合同覆盖比率为2.7倍，较2019年的3.6倍有所下降[29] 新产品和新技术研发 - 第三季度咨询服务收入为1.107亿美元，同比增长10.6%，环比增长14.8%[23] 负面信息 - 第三季度自由现金流为8190万美元，同比下降3.0%[13] - 第三季度合同毛利率为25.0%，同比下降142个基点[12] - 2020年第三季度商业部门的收入同比下降10.8%，而联邦政府IT解决方案的收入则实现了双位数增长[34] 其他新策略和有价值的信息 - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[1] - 调整后的EBITDA为非GAAP财务指标，定义为EBITDA加上股票补偿费用及相关的收购、整合和战略规划费用等[2] - 可用的循环信贷额度为2.461亿美元，已调整未偿还信用证[7]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日的三个月，公司营收10.119亿美元，2019年同期为10.027亿美元；九个月营收29.392亿美元，2019年同期为28.987亿美元[6] - 截至2020年9月30日的三个月，公司净利润5230万美元，2019年同期为5740万美元；九个月净利润1.449亿美元，2019年同期为1.354亿美元[6] - 截至2020年9月30日的三个月，基本每股收益为1.00美元，2019年同期为1.09美元；九个月基本每股收益为2.75美元，2019年同期为2.57美元[6] - 截至2020年9月30日的三个月，摊薄每股收益为0.99美元，2019年同期为1.08美元；九个月摊薄每股收益为2.73美元，2019年同期为2.54美元[6] - 截至2020年9月30日，公司综合收益为5530万美元，2019年同期为5500万美元；九个月综合收益为1.47亿美元，2019年同期为1.329亿美元[7] - 截至2020年9月30日，公司股东权益总额为15.242亿美元，2019年同期为13.315亿美元[8][9] - 截至2020年9月30日的三个月，公司支付的利息费用为930万美元，2019年同期为1270万美元；九个月利息费用为3040万美元，2019年同期为4120万美元[6] - 截至2020年9月30日的三个月，公司所得税费用为1930万美元，2019年同期为2070万美元；九个月所得税费用为5250万美元，2019年同期为5020万美元[6] - 2020年前三季度经营活动产生的净现金为3.378亿美元，2019年同期为2.318亿美元[11] - 2020年前三季度投资活动使用的净现金为1.801亿美元，2019年同期为7140万美元[11] - 2020年前三季度融资活动使用的净现金为2440万美元，2019年同期为1.34亿美元[11] - 2020年第三季度和前三季度净利润分别为5230万和1.449亿美元，2019年同期分别为5740万和1.354亿美元[38] - 2020年第三季度和前三季度基本每股收益分别为1.00美元和2.75美元，摊薄后每股收益分别为0.99美元和2.73美元；2019年同期基本每股收益分别为1.09美元和2.57美元，摊薄后每股收益分别为1.08美元和2.54美元[38] - 2020年9月30日各业务板块合并收入为10.119亿美元，2019年同期为10.027亿美元；前三季度合并收入2020年为29.392亿美元，2019年为28.987亿美元[42] - 2020年第三季度和前九个月公司合并收入分别为10.119亿美元和29.392亿美元，2019年同期分别为10.027亿美元和28.987亿美元[43][6] - 2020年9月30日公司长期债务账面价值为10亿美元，接近其公允价值[45] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司递延补偿计划的rabbi信托投资分别为1310万美元和1180万美元[46] - 2020年第三季度和前九个月公司净利润分别为5230万美元和1.449亿美元，2019年同期分别为5740万美元和1.354亿美元[6] - 2020年第三季度和前九个月公司基本每股收益分别为1.00美元和2.75美元，2019年同期分别为1.09美元和2.57美元[6] - 2020年第三季度和前九个月公司摊薄每股收益分别为0.99美元和2.73美元，2019年同期分别为1.08美元和2.54美元[6] - 2020年9月30日公司股东权益总额为15.242亿美元，2019年9月30日为13.315亿美元[8] - 2020年第三季度和前九个月公司综合收入分别为5530万美元和1.47亿美元，2019年同期分别为5500万美元和1.329亿美元[7] - 2020年前九个月净收入为1.449亿美元，2019年同期为1.354亿美元[11] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为3.378亿美元，2019年同期为2.318亿美元[11] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为1.801亿美元，2019年同期为7140万美元[11] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为2440万美元，2019年同期为1.34亿美元[11] - 2020年9月30日，公司合并收入为10.119亿美元，2019年同期为10.027亿美元；毛利润为2.71亿美元，2019年同期为2.914亿美元；运营收入为8090万美元，2019年同期为9090万美元；摊销为1290万美元，2019年同期为1190万美元[42] 每股收益计算相关股份数量 - 计算基本每股收益所用的股份和股份等价物数量，2020年为5.25亿、5.28亿、5.26亿、5.27亿，2019年数据未提及[5] - 计算摊薄每股收益所用的股份和股份等价物数量，2020年为5.30亿、5.34亿、5.31亿、5.34亿，2019年数据未提及[5] - 计算每股收益所用的基本股数2020年为5250万、5280万、5260万、5270万，稀释股数为5300万、5340万、5310万、5340万[5] 税务相关 - 公司递延支付6080万美元联邦工资税，需在2021年12月31日前支付50%，剩余部分在2022年12月31日前支付[14] 公司收购情况 - 2020年8月31日，公司以6600万美元现金及最高600万美元的或有对价收购LeapFrog Systems, Inc. [19] - 2020年1月24日，公司以8550万美元现金收购Blackstone Federal [21] - 2019年10月17日，公司以6700万美元现金收购Intersys Consulting, LLC [23] - 2020年8月31日，公司以6600万美元现金及最高600万美元或有对价收购LeapFrog Systems, Inc.，相关商誉4240万美元[19][20] - 2020年1月24日，公司以8550万美元现金收购Blackstone Federal，相关商誉6110万美元[21][22] - 2019年10月17日，公司以6700万美元现金收购Intersys全部成员权益[23] - 此次收购产生的商誉总计4140万美元，其中3870万美元可用于所得税抵扣，可辨认无形资产总计2380万美元[24] 会计准则更新 - 2020年公司采用多项会计准则更新，对合并财务报表无重大影响[15][16][17] - 2020年1月1日，公司采用多项会计准则更新，对财务报表无重大影响[15][16][17] 业务部门受疫情影响情况 - 因COVID - 19疫情，公司创意营销和永久安置部门二季度收入骤降，三季度有所恢复，未出现减值迹象[13] - 受疫情影响，公司创意营销和永久安置部门2020年二季度收入骤降，三季度有所恢复[13] 商誉相关 - 截至2020年9月30日，公司商誉总额为15.909亿美元，较2019年底的14.869亿美元有所增加[25] - 截至2020年9月30日的九个月和2019年12月31日，各业务部门商誉账面价值变化：Apex从66210万美元变为74550万美元，Oxford从23080万美元变为23140万美元，ECS从52820万美元变为61400万美元，总计从14.211亿美元变为15.909亿美元[25] 无形资产相关 - 收购无形资产总额2020年9月30日为8.419亿美元，2019年12月31日为7.836亿美元[27] - 收购的无形资产包括客户和合同关系等，2020年9月30日净账面价值为4.968亿美元，2019年12月31日为4.765亿美元[27] - 预计未来摊销费用2020年剩余时间为1350万美元，2021 - 2024年分别为4660万、3840万、3350万、2620万美元，之后为7970万美元[28] - 预计未来摊销费用：2020年剩余时间为1350万美元，2021年为4660万美元，2022年为3840万美元，2023年为3350万美元，2024年为2620万美元，之后为7970万美元[28] 长期债务相关 - 长期债务总额2020年9月30日为10.332亿美元，2019年12月31日为10.323亿美元[29] - 高级有担保信贷安排中定期B贷款利息为伦敦银行同业拆借利率加1.75%或银行基准利率加0.75%，循环信贷额度借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25% - 2.25%或银行基准利率加0.25% - 1.25%[30] - 无担保优先票据金额为5.5亿美元，2028年到期，利率为4.625%[31] - 高级有担保信贷安排中，定期B贷款到期日为2025年，金额4.908亿美元，循环信贷额度最高为2.5亿美元，2020年9月30日无未偿还借款，有390万美元未使用备用信用证[30] - 公司有5.5亿美元2028年到期的无担保优先票据，利率为4.625%[31] - 2020年9月30日和2019年12月31日，长期债务分别为10.332亿美元和10.323亿美元[29] 负债相关 - 递延薪酬计划负债2020年9月30日为1310万美元，2019年12月31日为1180万美元[32] - 合同负债2020年9月30日为680万美元，2019年12月31日为840万美元[36] - 2020年9月30日和2019年12月31日，递延薪酬计划负债分别为1310万美元和1180万美元[32] - 2020年9月30日和2019年12月31日，合同负债分别为680万美元和840万美元[36] 各业务线数据关键指标变化 - ECS部门 - 2020年第三季度ECS部门来自国防部和情报机构的收入为1.72亿美元，前九个月为4.144亿美元；2019年同期分别为1.126亿美元和3.162亿美元[44] - 2020年9月30日，ECS业务收入为2.886亿美元，2019年同期为2.061亿美元；毛利润为4590万美元，2019年同期为3730万美元；运营收入为1670万美元，2019年同期为1270万美元；摊销为700万美元，2019年同期为690万美元[42] - 2020年9月30日，ECS联邦政府业务中，国防部和情报机构收入为1.72亿美元，2019年同期为1.126亿美元；联邦民用收入为9620万美元，2019年同期为8200万美元；其他收入为2040万美元，2019年同期为1150万美元[44] - 2020年9月30日，ECS业务中，Firm - fixed - price收入为8200万美元，Time and materials收入为8080万美元，Cost reimbursable收入为1.258亿美元[43] 各业务线数据关键指标变化 - Apex业务 - 2020年9月30日，Apex业务收入为5.961亿美元，2019年同期为6.441亿美元；毛利润为1.73亿美元，2019年同期为1.922亿美元；运营收入为6940万美元，2019年同期为7920万美元；摊销为570万美元，2019年同期为400万美元[42] - 2020年9月30日，Apex业务中，Assignment收入为4.922亿美元，Consulting收入为9660万美元，Permanent placement收入为730万美元[43] 各业务线数据关键指标变化 - Oxford业务 - 2020年9月30日，Oxford业务收入为1.272亿美元，2019年同期为1.525亿美元；毛利润为5210万美元，2019年同期为6190万美元；运营收入为1210万美元，2019年同期为1360万美元；摊销为20万美元，2019年同期为100万美元[42] - 2020年9月30日，Oxford业务中，Assignment收入为9580万美元，Consulting收入为1410万美元，Permanent placement收入为1730万美元[43] 云计算安排相关 - 截至2020年9月30日，云计算安排的资本化实施成本不显著[16]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为10.1亿美元，同比增长0.9%，环比增长8.0%[4] - 2020年第三季度毛利润为2.71亿美元，同比下降7.0%，环比增长3.9%[4] - 2020年第三季度净收入为5230万美元，同比下降8.9%，环比增长7.2%[4] - 2020年第三季度调整后净收入为6710万美元，同比下降3.7%，环比增长8.8%[4] - 2020年第三季度自由现金流为8190万美元，同比下降3.0%[5] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为2.297亿美元[6] - 截至2020年9月30日，合同总积压为27.079亿美元[13] - 2020年第四季度预计收入范围为9.68亿至9.88亿美元[17] - 2020年第四季度净收入为4590万美元，较第三季度增长约6.5%[18] - 2023财年调整后的净收入为1.747亿美元[19] 用户数据 - 2020年第三季度咨询收入为1.107亿美元，同比增长10.6%，环比增长14.8%[10] - 每个可计费工作日的收入为12.5美元，较第三季度的12.6美元略有下降[18] 毛利率与利润 - 2020年第三季度合同毛利率为25.0%，同比下降142个基点[4] - Apex部门的毛利率为30.1%，较第三季度的29.8%有所上升[18] - Oxford部门的毛利率为40.7%，较第三季度的40.6%略有上升[18] - 2023财年调整后的EBITDA利润率为11.4%[19] 现金流与资本支出 - 2023财年自由现金流为2.588亿美元[19] - 2023财年资本支出为2870万美元[19] - 经营活动产生的现金流在2023财年为2.875亿美元[19] 合同积压与未来展望 - 合同收入总额为2760.5百万，较去年增长约9.1%[18] - 合同积压代表未来预计收入的估计金额，分为已资助合同积压和未资助合同积压[10] - 积压覆盖比率通过将过去12个月的收入除以总合同积压计算得出[13] 负面信息 - 2020年第三季度毛利润同比下降7.0%[4] - 永久性安置收入为139.4百万，较去年下降约4.7%[18] - 政府部门的毛利率为16.5%，较第三季度的18.1%有所下降[18]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收10.1亿美元，同比增长0.9%，高于9.13 - 9.38亿美元的指引 [7] - 调整后EBITDA为1.133亿美元，利润率11.2%，远超指引 [7] - 净收入5230万美元，同比下降8.9% [27] - 自由现金流8190万美元，调整后EBITDA转化为自由现金流的比率为72.3% [28] - 第四季度预计营收9.68 - 9.88亿美元，净收入4440 - 4810万美元，调整后EBITDA 1.01 - 1.06亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Apex 业务线 - 第三季度营收5.961亿美元，同比下降7.5%，环比增长3.3% [11] - Apex Systems营收同比下降2.7%，Creative Circle营收同比两位数下降 [11] - 咨询业务营收1.107亿美元，同比增长10.6%，重回两位数增长 [14] - 毛利率29%，同比下降80个基点 [13] ECS 业务线 - 第三季度营收2.886亿美元，同比增长40% [18] - 新业务管道强劲，第三季度获约3.832亿美元新业务，订单出货比为1.3:1 [19] - 积压订单在第三季度末增至27亿美元，覆盖比率为2.7倍 [19] Oxford 业务线 - 第三季度营收1.272亿美元，同比下降16.6%，环比增长5.8% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场营收占比71.5%，同比下降，环比增长3.7% [25] - 联邦政府市场营收占比28.5%，同比增长40%，环比增长20.4% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 并购是提升关键解决方案领域能力和向价值链上游移动的重要方式，第三季度收购LeapFrog Systems，季度末后收购Skyris [10] - 持续发展高端咨询服务，满足客户IT现代化和数字化转型需求 [10] - 公司凭借规模、高端IT服务和多样化客户基础，在市场周期中保持稳定并具备加速增长能力 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府市场受疫情引发的商业市场衰退影响较小，商业市场正在好转，高端咨询服务和解决方案订单积极 [22] - 对公司现有和新兴机会持乐观态度，具备满足客户需求的能力 [22] 其他重要信息 - 财报电话会议提及的非GAAP指标旨在补充可比GAAP指标，GAAP与非GAAP指标的调节包含在当日新闻稿中 [6] - 公司财务指引基于当前生产趋势，假设服务市场不恶化，疫情恶化可能影响第四季度业绩 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 近期病毒活动激增对商业人员配置业务的影响 - 欧洲新一波病例未对业务产生影响，客户行为未改变，公司业务趋势持续，部分受疫情影响行业和小客户仍面临困难，但大客户、非疫情影响领域和联邦政府业务表现良好 [38][39] 问题: ECS业务增长中现有合同增长的驱动作用 - 第三季度部分现有合同在政府财年末支出增加，约3850万美元，若排除该因素，季度营收仍有20%增长，预计第四季度这些合同不会出现类似激增 [41][42] 问题: 收购步伐是否会持续及交易倍数趋势 - 无法确定收购步伐是否持续，公司有高标准筛选收购目标，近期商业和政府领域并购市场良好，已完成的收购交易倍数合理，收购带来的协同效应比营收和EBITDA更重要 [45][46] 问题: 账单支付价差趋势及人才供应情况 - IT人才就业未受经济衰退影响，商业部门账单支付价差持续小幅上升，主要得益于公司纪律和优质客户合作 [48][49] 问题: 客户对近岸或离岸工作的看法及咨询业务中长期目标 - 咨询业务目标是达到10亿美元并保持两位数增长，疫情初期有将海外业务带回本土的趋势，但并非普遍现象，是个案情况 [52] 问题: 咨询业务达到一定规模后是否会与现有客户产生竞争 - 不会，财富500强公司在人员配置和咨询方面有不同预算，更看重价值，公司凭借人员配置领域的卓越表现和客户关系，被客户引入咨询业务，且IT咨询市场规模大，有足够空间 [55][57] 问题: 商业业务中咨询和人员配置需求展望 - 客户从人员配置需求延伸到咨询需求，公司根据客户技术架构和业务需求制定数字路线图，参与数据处理、云建设等工作，不同行业表现不同，部分行业受疫情影响业务下滑，部分行业如金融、科技等持续增长 [61][66] 问题: ECS业务积压订单的合同类型构成 - 公司未提供积压订单按合同类型的细分，但当前合同类型比例大致反映在积压订单中，第四季度固定价格、常用材料和成本加成合同贡献更均衡，毛利率更好 [72][74] 问题: Apex业务中零售分支和大客户的环比改善情况 - 大客户有环比增长，零售分支账户无增长，大客户占Apex业务约74% - 75%，分支账户多为中小市场客户，受经济影响业务有恶化 [77] 问题: 指导中是否考虑假期影响及疫情后结构性成本效益 - 已考虑季度间工作日减少因素，按工作日计算第四季度有增长；疫情带来一些成本节约，如顾问差旅和账单费用减少、SG&A中差旅和医疗费用降低，但公司也在适度增加人员投入，长期目标是将EBITDA利润率从11% - 11.5%提升到12% [82][87] 问题: 商业咨询业务的服务类型、客户类型和行业分布 - 金融服务、政府集成和医疗保健是较强的咨询领域，消费者工业曾表现良好但近期有所下降；提供的服务包括劳动力管理、敏捷团队建设、数字路线图制定、数据处理和云服务等 [90][93] 问题: 疫情环境是否为顾问提供新技术培训机会及培训领域 - 公司咨询团队依赖临时劳动力，他们通常具有专业经验和技能，公司会对相关人员进行云、网络安全、Salesforce等热门技术的培训，也会借助人才大学网络进行培训 [95][97] 问题: 公司当前产能和短期人员配置计划 - 公司目前有能力承接更多业务，正在适度增加人员，但增速低于以往，为当前业务和2021年做准备 [102] 问题: 商业业务的过剩产能及增量利润率 - 难以确定过剩产能和增量利润率，公司商业业务在疫情前EBITDA利润率约为11.5%，目标是可持续地提升到12% [104] 问题: 选举对ECS业务的影响 - 若选举出现一边倒情况，政策会有变化，但公司业务支持广泛，不偏向特定政治派别，专注于研发资金和高端技术领域，预计不会有重大影响，如网络安全、人工智能、云计算和数据迁移等领域有长期预算支持 [106][108] 问题: 第四季度软件收入的季节性情况 - 预计第四季度不会像去年那样出现大幅增长，第三季度有增长，未来会持续有补充性增长，但并非季节性因素 [110]

业绩总结 - 2020年第二季度总收入为9.368亿美元，同比下降3.6%[19] - 第二季度净收入为4880万美元，同比增长13.3%[19] - 调整后的EBITDA为1.062亿美元，同比下降7.1%[19] - 自由现金流为1.788亿美元，同比增长102.7%[20] - 2020年第二季度的毛利为2.608亿美元，同比下降8.6%[19] - 2020年第二季度的毛利率为27.8%，同比下降150个基点[19] - 2020年第二季度的客户关系数量达到13200个，其中约300个为财富500强企业[6] 未来展望 - 预计2020年第三季度收入在913.0百万美元至938.0百万美元之间，预计中点为925.5百万美元[28] - 预计第三季度的顺序增长率在-2.5%至0.1%之间[28] - 预计第三季度毛利率在27.5%至27.8%之间[28] - 预计第三季度GAAP净收入在42.4百万美元至47.9百万美元之间[28] - 预计第三季度调整后净收入在55.0百万美元至60.5百万美元之间[28] - 预计第三季度调整后EBITDA在96.7百万美元至104.2百万美元之间[28] - 2020年第三季度展望假设商业部门维持当前生产趋势，ECS实现同比两位数增长[30] 用户数据 - 2020年上半年商业部门收入占总收入的76.5%，第二季度同比下降10.8%[29] - 政府IT解决方案部门在2020年上半年收入同比增长两位数，占总收入的23.5%[29] 现金流与财务状况 - 现金及现金等价物在2020年6月30日为2.079亿美元，较2019年12月31日的9520万美元显著增加[22] - 自由现金流为净现金提供的经营活动减去资本支出，截止至2020年6月30日的过去12个月为7.4百万美元[1] - 可用的循环信贷额度为2.461亿美元，已调整未偿还信用证[7] 其他信息 - 联邦政府IT解决方案占2020年第二季度收入的22.6%[17] - 商业IT解决方案在2020年第二季度的收入为6.969亿美元，同比下降10.8%[23] - 2020年第一季度净收入为43.8百万美元，较2019年第一季度增长了49.1%[34] - 2020年第一季度总收入为990.5百万美元，较2019年第一季度增长了44.5%[34]

营收数据 - 2020年Q2营收93.68亿美元，2019年同期为97.23亿美元；2020年上半年营收192.73亿美元，2019年同期为189.60亿美元[7] - 2020年Q2公司合并收入为9.368亿美元，2019年同期为9.723亿美元；2020年上半年合并收入为19.273亿美元，2019年同期为18.96亿美元[47,48,6,7] - 2020年和2019年，合并收入分别为9.368亿美元和9.723亿美元（三个月）、19.273亿美元和18.96亿美元（六个月）[45] - 2020年6月30日，公司合并收入为9.368亿美元，2019年同期为9.723亿美元；毛利润为2.608亿美元，2019年同期为2.852亿美元；运营收入为7600万美元，2019年同期为7330万美元；摊销为1260万美元，2019年同期为1310万美元[45] 净利润数据 - 2020年Q2净利润4.88亿美元，2019年同期为4.31亿美元；2020年上半年净利润9.26亿美元，2019年同期为7.80亿美元[7] - 2020年Q2公司净利润4880万美元，2019年同期为4310万美元；2020年上半年净利润9260万美元，2019年同期为7800万美元[7] - 2020年6月30日结束的六个月，公司净收入为9.26亿美元，2019年同期为7.8亿美元[12] 每股收益数据 - 2020年Q2基本每股收益0.93美元，摊薄后每股收益0.92美元；2019年同期基本每股收益0.82美元，摊薄后每股收益0.81美元[7] - 2020年上半年基本每股收益1.76美元，摊薄后每股收益1.74美元；2019年同期基本每股收益1.48美元，摊薄后每股收益1.46美元[7] - 2020年和2019年，基本每股收益分别为0.93美元和0.82美元（三个月）、1.76美元和1.48美元（六个月）；摊薄每股收益分别为0.92美元和0.81美元（三个月）、1.74美元和1.46美元（六个月）[41] - 2020年Q2基本每股收益0.93美元，摊薄后每股收益0.92美元；2020年上半年基本每股收益1.76美元，摊薄后每股收益1.74美元[7] 普通股数量 - 截至2020年6月30日，公司普通股数量为5250万股，2019年同期为5280万股[9][10] - 2020年6月30日，公司普通股数量为5250万股，2019年6月30日为5280万股[9] 综合收入数据 - 2020年Q2综合收入为5.04亿美元，2019年同期为4.41亿美元；2020年上半年综合收入为9.17亿美元，2019年同期为7.79亿美元[8] - 2020年Q2公司综合收入为5040万美元，2019年同期为4410万美元；2020年上半年综合收入为9170万美元，2019年同期为7790万美元[8] 股东权益数据 - 截至2020年6月30日，股东权益总额为145.71亿美元，2019年同期为128.37亿美元[9][10] - 2020年6月30日公司股东权益总额为14.571亿美元，2019年6月30日为12.837亿美元[9] 运营收入数据 - 2020年Q2运营收入为7.60亿美元，2019年同期为7.33亿美元；2020年上半年运营收入为14.69亿美元，2019年同期为13.60亿美元[7] 利息费用数据 - 2020年Q2利息费用为0.97亿美元，2019年同期为1.40亿美元；2020年上半年利息费用为2.11亿美元，2019年同期为2.85亿美元[7] 所得税拨备数据 - 2020年Q2所得税拨备为1.75亿美元，2019年同期为1.62亿美元；2020年上半年所得税拨备为3.32亿美元，2019年同期为2.95亿美元[7] 现金流量数据 - 2020年上半年经营活动提供的净现金为2.502亿美元，2019年为1.405亿美元[12] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为1.084亿美元，2019年为6530万美元[12] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为2920万美元，2019年为7690万美元[12] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加1.127亿美元，2019年减少170万美元[12] - 2020年6月30日现金及现金等价物期末余额为2.079亿美元，2019年为4010万美元[12] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为25.02亿美元，2019年同期为14.05亿美元[12] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为10.84亿美元，2019年同期为6.53亿美元[12] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为2.92亿美元，2019年同期为7.69亿美元[12] 业务部门收入数据 - 2020年第二季度创意营销和永久安置部门收入急剧下降，占该季度合并收入约8.9%[15] - 2020年Q2国内收入8.979亿美元，占比95.8%；国外收入3890万美元，占比4.2%。2020年上半年国内收入18.433亿美元，占比95.6%；国外收入8400万美元，占比4.4%[48] - 2020年Q2 ECS部门国防部和情报机构收入1.271亿美元，2019年同期为1.076亿美元；2020年上半年为2.42亿美元，2019年同期为2.036亿美元[49] - 2020年6月30日，Apex业务收入为5.769亿美元，2019年同期为6.285亿美元；毛利润为1.706亿美元，2019年同期为1.878亿美元；运营收入为6600万美元，2019年同期为7290万美元；摊销为550万美元，2019年同期为550万美元[45] - 2020年6月30日，Oxford业务收入为1.202亿美元，2019年同期为1.532亿美元；毛利润为4640万美元，2019年同期为6250万美元；运营收入为780万美元，2019年同期为1100万美元；摊销为10万美元，2019年同期为100万美元[45] - 2020年6月30日，ECS业务收入为2.397亿美元，2019年同期为1.906亿美元；毛利润为4380万美元，2019年同期为3490万美元；运营收入为1620万美元，2019年同期为1090万美元；摊销为700万美元，2019年同期为660万美元[45] - 2020年，公司国内收入占比为95.8%（三个月）和95.6%（六个月），国外收入占比为4.2%（三个月）和4.4%（六个月）；2019年，国内收入占比为95.6%（三个月）和95.5%（六个月），国外收入占比为4.4%（三个月）和4.5%（六个月）[48] - 2020年6月30日，ECS业务来自国防部和情报机构的收入为1.271亿美元，2019年同期为1.076亿美元；来自联邦民用部门的收入为9600万美元，2019年同期为7130万美元；来自其他客户的收入为1660万美元，2019年同期为1170万美元[49] 递延联邦工资税数据 - 截至2020年6月30日，公司递延联邦工资税总额为3110万美元，需在2021年底支付50%，2022年底支付剩余部分[16] - 截至2020年6月30日，公司递延的联邦工资税总额为3.11亿美元，需在2021年12月31日前支付50%，剩余部分在2022年12月31日前支付[16] 收购相关数据 - 2020年1月24日，公司以8550万美元现金收购Blackstone Federal，相关商誉达6110万美元，可辨认无形资产为2280万美元[22][23] - 2019年10月17日，公司以6700万美元现金收购Intersys，相关商誉达4140万美元，可辨认无形资产为2380万美元[24][25] - 2020年1月24日，公司以8550万美元现金收购Blackstone Federal，相关商誉达6.11亿美元，可辨认无形资产为2.28亿美元[22][23] - 2019年10月17日，公司以6700万美元现金收购Intersys[24] - 收购Intersys产生的商誉总计4140万美元，其中3870万美元可用于所得税抵扣，可辨认无形资产总计2380万美元[25] 商誉数据 - 截至2020年6月30日，公司商誉总额为15.473亿美元，较2019年底增加6040万美元[26] - 截至2020年6月30日，商誉总额为15.473亿美元，较2018年12月31日的14.211亿美元有所增加[26] 收购无形资产数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，收购无形资产总额分别为8.064亿美元和7.836亿美元，净额分别为4.746亿美元和4.765亿美元[28] - 收购的无形资产总额为8.064亿美元，2020年6月30日累计摊销3.318亿美元，净账面价值为4.746亿美元[28] 预计摊销费用数据 - 预计未来摊销费用2020年剩余时间为2510万美元，2021年为4100万美元，2022年为3270万美元，2023年为2800万美元，2024年为2120万美元，之后为6770万美元，总计2.157亿美元[29] - 预计未来摊销费用2020年剩余时间为2510万美元，2021年为4100万美元，2022年为3270万美元，2023年为2800万美元，2024年为2120万美元，之后为6770万美元[29] 长期债务数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，长期债务总额分别为10.329亿美元和10.323亿美元[30] - 截至2020年6月30日，长期债务总额为10.329亿美元，与2019年12月31日的10.323亿美元基本持平[30] - 2020年6月30日，公司长期债务账面价值为10亿美元，接近其公允价值[50] - 2020年6月30日，公司长期债务账面价值为10亿美元，接近其公允价值[50] 信贷安排利率数据 - 高级有担保信贷安排中，定期B贷款利息为伦敦银行同业拆借利率加1.75%或银行基准利率加0.75%，循环信贷额度借款利息为伦敦银行同业拆借利率加1.25% - 2.25%或银行基准利率加0.25% - 1.25%[31] - 高级有担保信贷安排中的定期B贷款年利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%或银行基准利率加0.75%，循环信贷额度年利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25% - 2.25%或银行基准利率加0.25% - 1.25%[31] 无担保高级票据数据 - 公司有5.5亿美元2028年到期的无担保高级票据，利率为4.625%[33] - 无担保高级票据总额为5.5亿美元，2028年到期，年利率为4.625%[33] 递延薪酬计划负债数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，递延薪酬计划负债分别为1220万美元和1180万美元[34] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，递延薪酬计划负债分别为1220万美元和1180万美元[34] 关联方租金费用数据 - 2020年3个月和6个月关联方租金费用分别为20万美元和40万美元，2019年分别为30万美元和60万美元[36] 合同负债数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，合同负债分别为1210万美元和840万美元[38] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，合同负债分别为1210万美元和840万美元[38] 递延补偿计划 rabbi 信托投资数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，递延补偿计划的 rabbi 信托投资分别为1220万美元和1180万美元[51] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司递延补偿计划的 rabbi 信托投资分别为1220万美元和1180万美元[51] 应收账款备抵数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司应收账款备抵分别为5700万美元和5100万美元[17] 资本化云计算实施成本数据 - 截至2020年6月30日，公司资本化的云计算实施成本为2000万美元[18] 资产公允价值数据 - 公司现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计工资和合同专业薪酬的账面价值接近其公允价值[50] 可辨认无形资产公允价值确定方法数据 - 公司可辨认无形资产的公允价值主要采用现金流折现法确定[52]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为936.8百万美元，同比下降3.6%[4] - 2020年第二季度毛利润为260.8百万美元，同比下降8.6%[4] - 2020年第二季度净收入为48.8百万美元，同比增长13.3%[4] - 2020年第二季度调整后EBITDA为106.2百万美元，同比下降7.1%[4] - 2020年第一季度净收入为29.1百万美元，第二季度为33.6百万美元，第三季度为49.1百万美元，第四季度为45.9百万美元，全年净收入为157.7百万美元[11] - 2020年第一季度调整后的EBITDA为74.8百万美元，第二季度为106.6百万美元，第三季度为112.8百万美元，第四季度为109.1百万美元，全年为403.3百万美元[11] - 2020年第一季度总收入为685.2百万美元，第二季度为878.5百万美元，第三季度为906.4百万美元，第四季度为929.7百万美元，全年为3,399.8百万美元[11] 用户数据 - Apex部门的收入为576.9百万美元，占总收入的82.8%，同比下降8.2%[8] - Oxford部门的收入为120.2百万美元，占总收入的17.2%，同比下降21.5%[8] - 2020年第一季度ECS部门收入为155.1百万美元，第二季度为164.0百万美元，第三季度为173.9百万美元，第四季度为493.0百万美元，全年为798.2百万美元[11] - 2020年第一季度Oxford部门收入为538.5百万美元，第二季度为567.6百万美元，第三季度为589.6百万美元，第四季度为604.6百万美元，全年为2,300.3百万美元[11] - 2020年第一季度Permanent Placement收入为34.9百万美元，第二季度为39.4百万美元，第三季度为36.8百万美元，第四季度为35.2百万美元，全年为146.3百万美元[11] - 2020年第一季度Assignment Consulting收入为582.7百万美元，第二季度为611.5百万美元，第三季度为628.7百万美元，第四季度为639.0百万美元，全年为2,461.9百万美元[11] 未来展望 - 2020年第三季度预计收入在913.0百万美元至938.0百万美元之间，同比下降幅度为6.5%至8.9%[10] - 经营活动提供的现金为287.5百万美元，较上季度的313.2百万美元下降了8.1%[1] - 自由现金流（非GAAP指标）为258.8百万美元，较上季度的280.5百万美元下降了7.6%[1] 资本支出与现金流 - 2020年第二季度自由现金流为178.8百万美元，同比增长102.7%[5] - 2020年第二季度现金及现金等价物为207.9百万美元，较2019年12月31日的95.2百万美元显著增加[7] - 资本支出为36.5百万美元，较上季度的48.8百万美元下降了25%[1] - 可用的循环信贷额度为246.1百万美元，已调整未偿还信用证[2] 合同与负面信息 - 合同毛利率为26.2%，同比下降30个基点[4] - 合同积压覆盖比率为过去12个月收入与总合同积压的比率[16] - 书到账比率计算为期间内合同积压的变化总和加上期间收入，除以期间收入[16] - 资金合同积压主要代表已正式授予资金的合同，减去之前在这些合同上确认的收入[15] - 预计未来收入的未资助合同积压不包括任何未来潜在任务订单的估计[16]