财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司总债务达11亿美元[87] - 2018年公司普通股交易价格在51.05美元至94.25美元之间大幅波动，2019年2月20日收盘价为65.86美元[110] - 2019年2月20日，公司约有24名登记持有人、32784名实益拥有人，流通股为52655248股[120] - 2018年公司营收33.99781亿美元，成本23.7613亿美元，毛利10.23651亿美元[125] - 2018年公司运营收入2.60148亿美元，利息支出5597.3万美元，税前收入2.04175亿美元[125] - 2018年公司持续经营业务收入1.57984亿美元，净收入1.57706亿美元[125] - 2018年基本每股收益持续经营业务为3.02美元，净收入为3.02美元；摊薄后每股收益持续经营业务为2.98美元，净收入为2.98美元[125] - 2018年报告基础上收入同比增加7.738亿美元，即29.5%，其中ECS贡献4.93亿美元，其他运营部门同比增长2.808亿美元，即10.7%[137] - 2018年按预计基础计算，收入同比增加3.353亿美元，即10.4%[137] - 2018年公司总毛利为10.237亿美元，同比增长20.4%；按备考基准计算为10.504亿美元，同比增长9.2%[142] - 2018年公司总毛利率为30.1%，2017年为32.4%；按备考基准计算，2018年为29.6%，2017年为29.9%[142][143] - 2018年销售、一般和行政费用（SG&A）为7.05亿美元，占收入20.7%，2017年为5.919亿美元，占收入22.5%[147] - 2018年无形资产摊销为5850万美元，2017年为3340万美元[148] - 2018年利息费用为5600万美元，2017年为2760万美元[149] - 2018年所得税拨备为4620万美元，有效税率为22.6%；2017年为3920万美元，有效税率为19.9%[150] - 2017年SG&A费用为5.919亿美元，占收入的22.5%，2016年为5.658亿美元，占比23.2%，费用率降低70个基点[165] - 2017年无形资产摊销为3340万美元，2016年为3960万美元[166] - 2017年利息费用为2760万美元，2016年为3230万美元[167] - 2017年所得税拨备为3920万美元，2016年为6020万美元，有效税率从2016年的38.2%降至19.9%[168] - 2017年净利润为1.577亿美元，2016年为9720万美元[169] - 2018年经营活动提供的净现金为2.875亿美元，2017年为1.964亿美元[173] - 2018年投资活动使用的净现金为7.887亿美元，2017年为5010万美元[174] - 2018年融资活动提供的净现金为5.078亿美元，2017年融资活动使用净现金1.385亿美元[175] - 2018年末总资产为26.87851亿美元，2017年末为18.10129亿美元[198] - 2018年总负债为15.05789亿美元，2017年为8.18738亿美元[198] - 2018年股东权益为11.82062亿美元，2017年为9.91391亿美元[198] - 2018年营收为33.99781亿美元，2017年为26.25924亿美元，2016年为24.40413亿美元[200] - 2018年净利润为1.57706亿美元，2017年为1.57675亿美元，2016年为0.97201亿美元[200] - 2018年基本每股收益为3.02美元，2017年为3.01美元，2016年为1.83美元[200] - 2018年摊薄每股收益为2.98美元，2017年为2.97美元，2016年为1.81美元[200] - 2018年综合收入为1.55003亿美元，2017年为1.64059亿美元，2016年为0.9534亿美元[201] - 截至2018年12月31日，已发行普通股数量为5251.144万股[203] - 2018 - 2016年净收入分别为157,706千美元、157,675千美元、97,201千美元[205] - 2018 - 2016年经营活动提供的净现金分别为287,451千美元、196,446千美元、199,331千美元[205] - 2018 - 2016年投资活动使用的净现金分别为788,733千美元、50,117千美元、21,984千美元[205] - 2018 - 2016年融资活动提供（使用）的净现金分别为507,799千美元、 - 138,469千美元、 - 174,065千美元[205] - 2018 - 2016年现金及现金等价物净增加额分别为5,159千美元、9,623千美元、3,175千美元[205] - 2018 - 2016年支付的所得税分别为21,399千美元、55,326千美元、38,190千美元[206] - 2018 - 2016年支付的利息分别为50,966千美元、24,074千美元、26,829千美元[206] - 2018 - 2016年未支付的财产和设备增加额分别为2,466千美元、2,313千美元、438千美元[206] - 2016年未结算的普通股回购额为1,995千美元[206] - 2018年末商誉总额为14.21076亿美元，较2017年末增加5.28207亿美元[247] - 2018年客户和合同关系的净账面价值为201,375美元，2017年为83,316美元[248] - 2018年承包商关系的净账面价值为4,032美元，2017年为11,947美元[248] - 2018年积压订单的净账面价值为5,360美元，2017年无相关数据[248] - 2018年非竞争协议的净账面价值为12,221美元，2017年为5,250美元[248] - 2018年在用软件的净账面价值为2,934美元，2017年为6,084美元[248] - 2018年有利合同的净账面价值为547美元，2017年为227美元[248] - 2018年无形资产摊销费用为5850万美元，2017年为3340万美元，2016年为3960万美元[248] - 预计2019年无形资产摊销为47,280千美元[249] - 预计2020年无形资产摊销为36,401千美元[249] - 预计2021年无形资产摊销为30,705千美元[249] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年国际业务约占公司总销售额的5%[79] - 2018年ECS贡献营收4.93亿美元，税前收入1420万美元，年末总资产含ECS 8.656亿美元[125] - 2018年Apex部门收入23亿美元，占合并收入67.7%，同比增长12.9%[138] - 2018年Oxford部门收入6.065亿美元，占合并收入17.8%，同比增长3.0%[140] - 2018年ECS部门报告基础上收入4.93亿美元，占合并收入14.5%，按预计基础计算增长9.3%[141] - 2018年Apex部门IT服务收入占比约75.4%，同比增长13.8%[139] - 2018年Apex部门创意/数字服务收入占比16.9%，同比增长9.8%[139] - 2018年Apex部门生命科学收入占比7.7%，同比增长11.5%，主要因2017年8月收购Stratacuity贡献2270万美元[139] - 2018年Oxford部门欧洲业务增长，包括500万美元有利外汇汇率收益[140] - 2018年Apex部门毛利为6.879亿美元，占总毛利67.2%，同比增长13.5%，毛利率为29.9%，同比扩张0.1%[142][144] - 2018年Oxford部门毛利为2.489亿美元，占总毛利24.3%，同比增长2.1%，毛利率为41.0%，2017年为41.4%[142][145] - 2018年ECS部门毛利为1.136亿美元，占总毛利8.5%，按备考基准同比增长1.5%，毛利率为17.7%，2017年为19.0%[142][146] - 2018年ECS部门合同积压总额为14.466亿美元，2018年3月31日为13.67亿美元[156] - Apex部门毛利润为6.063亿美元，同比增长10.6%，毛利率为29.8%，同比压缩10个基点[162] - Oxford部门毛利润为2.438亿美元，同比下降1.2%，毛利率为41.4%，同比扩张50个基点[163] 业务风险因素 - 公司业务受美国和全球市场及经济发展影响，经济放缓会使客户减少对合同人员的使用和依赖[50][51] - 合同人员派遣行业竞争激烈且分散，若公司无法在获取和保留临时人员派遣客户方面保持竞争力，未来增长将受影响[52][53] - 若公司无法吸引和保留合格的合同专业人员，业务可能受到不利影响，在低失业率时期可能面临人员短缺，高失业率时期人员可能选择全职工作[56][57] - H - 1B签证分类的立法、行政及标准执行变化可能限制分包商雇佣和保留专业人员的能力，对公司业务产生重大不利影响[58] - 公司业务受政府监管，未来法律或法规变化可能限制服务类型、增加成本、减少收入和收益[62][65] - 重大法律诉讼和索赔可能使公司承担大量未保险负债，损害业务声誉，影响客户关系和人员招聘保留[66] - 公司国际业务面临货币、运营、监管和政治等风险，美元兑外币价值变化可能影响成本和运营利润率[79] - 英国脱欧谈判持续，结果不明，可能影响公司业务的法律和监管环境、贸易及地区经济政治稳定性[80] - 公司若无法跟上技术变革，可能对服务、运营结果和业务发展能力产生不利影响[81] - 信息技术系统故障或安全漏洞可能导致公司机密数据泄露、业务中断和成本增加[83] - 公司债务水平和信贷协议限制可能影响运营灵活性，无法遵守契约可能导致违约[87] - 公司与美国联邦政府的合同通过竞争性投标过程授予，若无法有效竞争，收入和盈利能力可能受影响[92] - 高级管理团队关键成员流失可能影响公司业务战略执行和财务结果[75] - 商誉或可辨认无形资产减值可能对公司未来经营业绩产生重大影响[77] 公司收购情况 - 公司计划进行收购，但可能无法成功识别合适目标、完成交易或实现预期收益，收购还可能影响流动性、增加债务和稀释股权[71][72][73] - 公司于2018年4月2日以7.75亿美元收购ECS[129] - 2018年4月2日公司以7.75亿美元收购ECS，收购费用约1200万美元[238] - 2018年ECS收入4.93亿美元，税前收入1420万美元，相关商誉总计5.282亿美元，其中5.142亿美元估计可用于所得税抵扣[239] - ECS收购中可辨认无形资产公允价值主要用现金流折现法确定，加权平均摊销期（不含商标）为11年[239][241] - 假设ECS收购于2017年1月1日完成，2018年和2017年预计收入分别为35.4882亿美元和32.13465亿美元[243][244] - 2017年8月8日公司以2590万美元收购Stratacuity，收购费用约50万美元[245] - Stratacuity 2017年带来收入750万美元，税前收入60万美元，相关商誉1750万美元可用于所得税抵扣[245] 公司其他信息 - 2018年无单一客户占公司合并收入超6%，与美国陆军的合同占ECS部门收入约32%[70] - 公司ECS部门通过固定总价、成本加成固定费用和工时与材料等多种类型合同产生收入，不同类型合同盈利和风险不同[95] - 2017年12月22日美国签署《减税与就业法案》，该法案显著改变美国税法[107] - 截至2018年12月31日，公司在多地租赁办公空间，总部及各分部共约1130500平方英尺[117][118] - 特拉华州法律规定，持有公司15%或以上有表决权资本股票的大股东进行合并等业务需满足一定条件[114] - 公司董事会有权发行不超过100万股未指定或“空白支票”优先股[113] - 德勤自1987年起担任公司的审计机构[195] - 公司每年10月31日对四个报告单位的商誉进行年度减值评估[220] - 2018年1月1日公司采用ASU No. 2014 - 09确认收入[230] - 2019年1月1日公司采用ASU 2016 - 02，过渡日使用权资产和租赁负债估计分别约为9500万美元和