财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收约11亿美元，同比增长18.7%，剔除收购贡献后同比增长14.1% [8] - 调整后EBITDA为1.366亿美元，较上年同期增长34.1% [8] - 第三季度收购贡献营收4720万美元 [8] - 年初至今已花费1.184亿美元回购股票，2.5亿美元股票回购计划还剩1.316亿美元额度 [8] - 第三季度营收10.74亿美元，同比增长18.7%，环比增长10.1%，收购贡献营收4200万美元，占同比增长率4.6个百分点 [19] - 净收入和调整后EBITDA同比和环比均增长，且增速高于营收，调整后EBITDA利润率为12.7%，较去年第三季度提高140个基点 [19] - 毛利润率为28.7%，超出更新后指引上限，同比提高260个基点 [21] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为1.927亿美元，高于更新后指引，因收购相关费用未包含在指引中 [22] - 持续经营业务收入为6630万美元，同比增长42% [23] - 季度末现金及现金等价物为6.794亿美元，2.5亿美元循环信贷额度无未偿还借款，高级担保债务杠杆比率为1.08:1 [23] - 上调第四季度指引，预计营收10.1 - 10.3亿美元，持续经营业务收入5250 - 5620万美元，调整后EBITDA 1.165 - 1.215亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 第三季度营收7.749亿美元，同比增长25.8%，有机增长24.1%，收购贡献营收1040万美元，占同比增长率1.7个百分点 [9][19] - 各运营单元连续五个季度实现环比增长，创意圈和网络编码公司营收超2019年同期水平 [9] - 毛利率为32.4%，较去年第三季度提高150个基点，因高利润率商业咨询、创意营销和永久安置业务增长 [12] - EBITDA利润率因毛利率增长和员工生产率提高而上升 [12] - 商业咨询营收1.876亿美元，同比大幅增长94.2%，几乎全为有机增长，预订收入和未来机会管道均以高两位数增长 [13] 联邦政府业务 - 第三季度营收2.989亿美元，同比增长3.6%，符合指引，新合同授予和收购业务贡献营收3160万美元，剔除收购和去年第三季度AI/ML合同收入激增影响后，有机增长为低个位数 [15][20] - EBITDA利润率提高至11.4%，较2020年第三季度提高230个基点 [15] - 新业务管道强劲，第三季度新业务授予4.302亿美元，订单出货比为1.44:1，合同积压在第三季度末达31亿美元，覆盖比率为2.6倍 [16] 各个市场数据和关键指标变化 商业市场 - 顶点系统五个商业行业垂直领域均实现增长，除金融服务行业外，其他领域均实现同比两位数增长 [10] - 商业与工业客户同比和环比均实现两位数增长，能源、公用事业、航空和航空货运领域增长尤其显著 [10] - 技术与电信（TMT）垂直领域同比两位数增长，技术客户较2020年第三季度显著增长，电信客户同比高个位数增长 [11] - 政府与商业服务同比两位数增长，航空航天与国防和政府客户第三季度中个位数增长，商业服务客户同比两位数增长 [11] - 金融服务客户中个位数增长，地区银行、财富管理和金融科技客户有增长 [11] - 应用和项目管理（包括敏捷、数字、ERP和云）业务表现良好，顶点系统顶级客户和零售及分支客户第三季度实现两位数增长率 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为并购能为所有利益相关者带来最高资本回报，并购管道强劲，近期新增企业发展高级副总裁支持公司收购工作 [8] - 商业咨询业务是为客户提供价值的重要来源，公司继续寻找收购机会，以扩展云、数据分析和AI、敏捷开发、数字转型和企业应用实施等需求旺盛领域的能力 [13] - 咨询领域，公司看到数字创新和现代企业解决方案的工作增加，敏捷和DevOps工作是提供支持的重要组成部分 [14] - 商业业务向高利润率工作转型，推动毛利率和收付费利润率扩张 [31] - 公司在商业咨询业务上的成功得益于客户关系、收购带来的能力提升以及市场需求增长 [34] - 公司认为在招聘方面，凭借庞大候选人数据库、校友网络和自动化流程，以及客户对远程工作的接受度提高，招聘难度与以往相当 [65][66] - 商业咨询业务方面，公司约三分之一的企业客户也是咨询客户，有很大增长空间，数字转型解决方案增长最快，劳动力动员业务开始回升，现代企业业务中ERP工作表现良好 [71][72] - 商业咨询业务竞争主要来自精品咨询公司、部分会计公司和大型企业，公司凭借客户关系、团队组建能力和快速响应能力赢得项目 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩强劲，超出营收和调整后EBITDA指引上限，业务持续加速增长，将上调2021年第四季度指引 [7] - 预计第四季度各部门营收同比增长，按财务估计中点计算，同比营收增长率约为13.3%，环比营收预计下降，因第四季度计费天数比第三季度少三天，但商业业务预计计费日营收环比上升，联邦政府业务预计计费日营收下降，因部分成本补偿合同收入预期降低以及决定不续签两份低利润率网络服务合同 [25] - 对于ECS联邦业务，在正常环境下，有机增长率预计为中到高个位数 [37] - 工资通胀方面，公司在技术技能领域一直面临工资通胀，目前处于中个位数水平，公司能将其转嫁至客户，对实现目标影响不大，甚至可能因账单费率提高而更容易实现目标 [44][45] - ECS联邦业务新业务管道强劲，预计第四季度会有大量招标书发布，对2022年及以后充满期待 [48] 其他重要信息 - ECS总裁乔治·威尔逊将于今年年底退休，之后将担任顾问至2022年4月，现任首席运营官约翰·赫尼根将接任总裁一职 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业业务毛利率扩张情况及未来展望 - 公司在商业业务向高利润率工作转型，推动毛利率和收付费利润率扩张，未来毛利率可能稳定，因公司规模扩大，但向高利润率工作转型可抵消部分影响，具体可参考分析师日材料 [31] - 创意圈和网络编码公司的复苏以及咨询业务对毛利率有帮助，公司认为稳定是最低预期 [32] 问题2: 商业咨询业务中并购对有机增长的重要性 - 并购对商业咨询业务能力提升非常重要，收购带来的能力在云、敏捷开发、整体集成和ERP实施等领域推动了公司发展，是公司咨询业务优势的重要因素，与客户关系、市场需求等因素共同作用 [34] 问题3: ECS联邦业务在正常环境下的有机增长潜力 - 自2018年收购以来，公司对ECS联邦业务有机增长率的指引为中到高个位数，尽管过去实际增长率更高，但目前较难的比较基数开始显现影响，建模时可参考此范围，具体可参考埃德·皮尔斯在投资者和分析师日演示中的三年目标数据 [37] 问题4: 网络安全对公司增长的影响及趋势展望 - 商业业务方面，网络安全嵌入公司提供的每个解决方案中，相关收入有所增加，但不是增长最快或最大的解决方案领域 [40] - 联邦业务方面，网络安全占ECS业务约20%，是公司高度投资的领域，在零信任和网络分析以及托管网络安全服务方面处于领先地位，是联邦客户的市场优先事项，有望持续推动业务增长 [41] 问题5: 工资通胀对公司实现多年目标的影响 - 公司在技术技能领域一直面临工资通胀，正常年份约为两到三个百分点，目前处于中个位数水平，公司能将其转嫁至客户，客户为获得最佳人才愿意接受更高账单费率，对实现目标影响不大，甚至可能因账单费率提高而更容易实现目标，从毛利率表现可看出公司有一定扩张 [44][45] 问题6: ECS联邦业务的新业务管道情况 - 第三季度预订情况良好，目前业务管道强劲，上半年招标书发布延迟，下半年加速，预计第四季度会有大量招标书发布，考虑到招标书授予、潜在抗议等流程，对2022年及以后充满期待 [48] 问题7: 工资通胀对ECS联邦业务合同组合的影响 - 与公司整体情况类似，客户理解市场情况，愿意为公司提供的人才支付更高费用，公司能相应提高账单费率，三分之一的业务为成本补偿合同，这部分业务应对工资通胀相对容易，且一些高价值工作在成本补偿合同领域 [50] 问题8: 商业业务中分配业务的填充率情况 - 公司填充率过去一年显著上升，客户更关注建立自己的劳动力队伍，与少数供应商合作并期望公司提供优质服务，公司能满足客户需求，填充率上升是公司今年成功的因素之一 [52] 问题9: 近期业绩加速情况及业务差异 - 业绩在季度末持续加速，并非比之前的速度更快，而是保持了加速态势，各业务均实现稳定加速增长，无明显业务差异 [54][55] 问题10: 第四季度指引中无机收入情况 - 第三季度收购贡献营收4200万美元（为2020年第三季度后进行的收购），预计第四季度约为4200万美元，公司在收益报告和补充材料中分别列出了合并企业和各业务部门的有机增长率 [58] 问题11: 客户需求中远程工作岗位填充情况变化 - 有部分客户和行业出现员工返回现场工作的情况，但超过一半的资源仍远程工作 [60] 问题12: 招聘高级人员负责并购的考虑及部署方向 - 招聘高级人员是为了加强公司在未来三年的并购执行能力，目前并购管道日益强劲，商业和联邦业务领域都有丰富的目标机会，公司需要寻找具备合适技术能力和领域专业知识的目标，以符合公司业务发展需求 [63] 问题13: 当前招聘候选人的难度与过去相比情况 - 招聘难度与过去相当，公司有庞大的候选人数据库、强大的校友网络和自动化流程，能更轻松地找到合适候选人，远程工作和跨地区劳动力使用也为招聘提供了更多途径，从填充率和业务增长情况看，没有迹象表明招聘难度增加 [65][66] 问题14: 政府业务中分包商奖项情况 - 公司有多个分包商奖项，相关业务保持健康 [68] 问题15: 商业咨询业务中向咨询业务转型的客户比例及业务变化 - 约三分之一的企业客户也是咨询客户，有很大增长空间，数字转型解决方案增长最快，劳动力动员业务开始回升，现代企业业务中ERP工作表现良好 [71][72] 问题16: 商业咨询业务的竞争对手及典型成功案例 - 竞争对手包括一些提供咨询解决方案的人力资源公司、精品咨询公司、部分会计公司和大型企业，公司凭借客户关系、团队组建能力和快速响应能力赢得项目，如为一家财富500强客户提供云架构设计服务 [75][76] 问题17: 未来几年未使用咨询服务的企业客户转化比例预期 - 公司预计能为所有300家财富500强客户提供一系列服务，虽然可能会错过一些，但也有机会为未提供人力资源服务的200家客户提供咨询服务，市场空间广阔，公司销售团队有能力拓展财富1000强市场 [78] 问题18: 招聘人员后收购规模和节奏的变化 - 招聘人员增强了公司并购执行能力，能加速并购管道建设和最终交易达成，招聘人员带来多年并购经验，有助于公司在服务客户的同时更好地开展并购工作 [80]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为34.588亿美元，较2020年12月31日的32.78亿美元增长约5.51%[6] - 2021年第二季度营收为9.749亿美元，2020年同期为8.319亿美元，同比增长约17.19%；2021年上半年营收为18.819亿美元，2020年同期为16.973亿美元，同比增长约10.87%[9] - 2021年第二季度净利润为6420万美元，2020年同期为4880万美元，同比增长约31.56%；2021年上半年净利润为1.129亿美元，2020年同期为9260万美元，同比增长约21.92%[9] - 2021年第二季度基本每股收益为1.21美元，2020年同期为0.93美元；2021年上半年基本每股收益为2.13美元，2020年同期为1.76美元[10] - 2021年第二季度摊薄每股收益为1.19美元，2020年同期为0.92美元；2021年上半年摊薄每股收益为2.10美元，2020年同期为1.74美元[10] - 截至2021年6月30日，公司总负债为17.39亿美元，较2020年12月31日的16.909亿美元增长约2.84%[6] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为17.198亿美元，较2020年12月31日的15.871亿美元增长约8.36%[6] - 2021年第二季度综合收入为6550万美元，2020年同期为5040万美元；2021年上半年综合收入为1.11亿美元，2020年同期为9170万美元[11] - 截至2021年6月30日六个月，公司净收入为1.129亿美元，2020年同期为9260万美元[15] - 截至2021年6月30日六个月，经营活动提供的净现金为2.047亿美元，2020年同期为2.502亿美元[15] - 截至2021年6月30日六个月，投资活动使用的净现金为1.034亿美元，2020年同期为1.084亿美元[15] - 截至2021年6月30日六个月，融资活动提供的净现金为100万美元，2020年同期使用的净现金为2920万美元[15] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物期末余额为3.754亿美元，2020年同期为2.079亿美元[15] - 2021年上半年持续经营业务收入为1.001亿美元，2020年同期为8260万美元；终止经营业务净收入为1280万美元，2020年同期为1000万美元；净收入为1.129亿美元，2020年同期为9260万美元[37] - 2021年上半年基本每股收益持续经营业务为1.89美元，终止经营业务为0.24美元，总计2.13美元；摊薄每股收益持续经营业务为1.86美元，终止经营业务为0.24美元，总计2.10美元[37] - 2021年上半年商业部门收入为13.617亿美元，联邦政府部门收入为5.202亿美元，合并收入为18.819亿美元；2020年同期商业部门收入为12.449亿美元，联邦政府部门收入为4.524亿美元，合并收入为16.973亿美元[40] - 2021年第二季度公司营收9.749亿美元，同比增长17.2%[53][54] - 2021年上半年公司营收18.819亿美元，同比增长10.9%[65][67] - 2021年第二季度公司综合毛利润2.763亿美元，同比增长21.5%，毛利率28.3%，较2020年第二季度提升1个百分点[56][57][58] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为1.764亿美元，占营收的18.1%，同比增加3040万美元，占营收比例提升50个基点[59] - 2021年第二季度无形资产摊销为1200万美元，与上年同期持平[60] - 2021年第二季度利息费用为940万美元，低于2020年第二季度的970万美元，加权平均未偿还借款为10亿美元，与去年第二季度持平，加权平均利率为3.3%，略低于去年第二季度的3.5%[61] - 2021年第二季度所得税拨备为2120万美元，高于2020年第二季度的1590万美元，有效税率为27.0%，略高于2020年第二季度[62] - 2021年第二季度持续经营业务收入为5730万美元，较2020年第二季度的4350万美元增加1380万美元，同比增长31.7%[63] - 2021年第二季度净收入为6420万美元，包括持续经营业务收入5730万美元和终止经营业务收入690万美元[64] - 2021年上半年综合毛利为5.2亿美元，同比增长10.6%，收入增长10.9%，各业务板块毛利率基本持平[70] - 销售、一般和行政费用为3.407亿美元，占收入的18.1%，同比增加2880万美元，占比下降30个基点[71] - 无形资产摊销为2400万美元，与上年同期持平[72] - 利息费用为1860万美元，低于上年的2110万美元，加权平均借款利率从3.8%降至3.3%[73] - 所得税拨备为3660万美元，高于2020年上半年的3010万美元，有效税率为26.8%，与2020年上半年一致[74] - 持续经营业务收入为1.001亿美元，较2020年上半年的8260万美元增加1750万美元，增幅21.2%[75] - 2021年6月30日营运资金为8.732亿美元，现金及现金等价物为3.754亿美元，上半年经营活动净现金为2.047亿美元[82][83] 股东权益相关变化 - 2021年第二季度，公司因限制性股票归属的预扣税使股东权益减少230万美元，股票薪酬费用使股东权益增加1080万美元[13] - 2020年第二季度，公司因限制性股票归属的预扣税使股东权益减少100万美元，股票薪酬费用使股东权益增加820万美元[13] Oxford业务相关数据 - 2021年6月30日，公司签订协议以5.25亿美元现金出售Oxford业务，预计8月完成交易，预计税后净收益约4.15亿美元[20] - 截至2021年6月30日，Oxford业务资产持有待售总额为3.419亿美元，负债持有待售总额为6210万美元[22] - 2021年第二季度，Oxford业务收入为1.341亿美元，2020年同期为1.049亿美元；上半年收入为2.528亿美元，2020年同期为2.3亿美元[23] - 公司于2021年6月30日达成协议，以5.25亿美元现金出售Oxford Global Resources业务单元，预计8月完成交易，预计税后净收益约4.15亿美元[49] 收购业务相关情况 - 自2020年初以来，公司以2.72亿美元收购五家咨询服务企业，增加了在联邦政府和商业领域的IT咨询投资[25] - 2019年以来收购的业务中，可抵扣所得税的商誉约为1.243亿美元[26] - 截至2019年12月31日，商业和联邦政府业务余额总计12.913亿美元，2020年收购额为1.295亿美元，截至2020年12月31日余额为14.207亿美元，2021年收购额为5130万美元，截至2021年6月30日余额为14.755亿美元[27] - 收购的无形资产截至2021年6月30日净值为4.755亿美元，2020年12月31日为4.699亿美元[28] - 估计未来摊销费用2021年剩余时间为2740万美元，2022年为4390万美元，2023年为3780万美元，2024年为2970万美元，2025年为2430万美元，之后为6980万美元，总计2.329亿美元[29] 债务相关情况 - 长期债务截至2021年6月30日为10.337亿美元，2020年12月31日为10.334亿美元，其中定期B贷款4.908亿美元，无担保优先票据5.5亿美元[30] - 定期B贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%或银行基准利率加0.75%，循环信贷额度利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25 - 2.25%或银行基准利率加0.25 - 1.25%，承诺费为0.20 - 0.35%，2021年6月30日高级担保债务与过去12个月经贷款人定义的合并息税折旧及摊销前利润的比率为1.17:1[30] - 无担保优先票据金额为5.5亿美元，利率为4.625%，利息每半年支付一次[31] 各业务线收入结构及增长情况 - 商业部门收入主要来自时间和材料合同，联邦政府部门收入来自固定总价、时间和材料以及成本补偿合同[42] - 2021年第二季度公司营收9.749亿美元，其中商业业务营收7.125亿美元，同比增长20.3%，联邦政府业务营收2.624亿美元，同比增长9.5%[53][54] - 2021年上半年公司营收18.819亿美元，其中商业业务营收13.617亿美元，同比增长9.4%，联邦政府业务营收5.202亿美元，同比增长15.0%[65][67] - 金融服务和医疗保健业务同比两位数增长，分别占商业收入的25.0%和16.7%，联邦政府部门收入同比增长15.0%[68] 联邦政府业务订单情况 - 联邦政府业务第二季度订单出货比为1.2:1.0，过去12个月为1.0:1.0，合同积压覆盖率为2.5:1.0[81] 股票回购计划 - 董事会批准了一项为期两年、最高2.5亿美元的股票回购计划，公司于7月开始回购普通股[95] 公司协议及文件相关 - 2021年6月30日，公司作为卖方与H.I.G. Orca Acquisition Holdings, Inc.签订会员权益购买协议[97] - 2014年6月23日，On Assignment, Inc.修订并重述公司章程生效[97] - 2018年4月2日，On Assignment, Inc.公司章程修订证书生效[97] - 2021年3月18日，公司第四次修订并重述细则生效[97] - 2021年6月7日，公司、担保人、解除方与美国国家协会作为受托人签订补充契约1号[97] - 2021年6月8日，公司2012年就业激励奖励计划第二次修订重述的第一次修订生效[97] - 2021年5月21日，公司作为借款人与富国银行等签订第二次修订重述信贷协议的第七次修订[97] - 2021年7月19日，公司作为借款人与富国银行等签订第二次修订重述信贷协议的第八次修订[97] - 本季度报告部分材料以Inline XBRL格式呈现，包括合并资产负债表等[97] 报告签署情况 - 2021年8月9日，公司执行副总裁兼首席财务官Edward L. Pierce代表公司签署报告[100]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为33.345亿美元，较2020年12月31日的32.78亿美元增长1.72%[5] - 2021年第一季度，公司营收为10.257亿美元，较2020年同期的9.905亿美元增长3.55%[6] - 2021年第一季度，公司净利润为4870万美元，较2020年同期的4380万美元增长11.19%[6] - 2021年第一季度，基本每股收益为0.92美元，较2020年同期的0.83美元增长10.84%；摊薄每股收益为0.91美元，较2020年同期的0.82美元增长10.98%[6] - 2021年第一季度，经营活动产生的净现金为1.198亿美元，较2020年同期的6410万美元增长86.89%[11] - 2021年第一季度，投资活动使用的净现金为940万美元，较2020年同期的1.01亿美元减少90.7%[11] - 2021年第一季度，融资活动提供的净现金为290万美元，较2020年同期的610万美元减少52.46%[11] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为3.865亿美元，较2020年12月31日的2.744亿美元增长40.85%[5] - 2021年第一季度，支付的所得税为260万美元，较2020年同期的120万美元增长116.67%[13] - 2021年第一季度，支付的利息为240万美元，较2020年同期的470万美元减少48.94%[13] - 2021年第一季度净利润为4870万美元，2020年同期为4380万美元[25] - 2021年第一季度公司总营收为10.257亿美元，2020年同期为9.905亿美元[27] - 2021年第一季度公司总收入为10.257亿美元，2020年同期为9.905亿美元[30][6] - 2021年第一季度净利润为4870万美元，2020年同期为4380万美元[6] - 2021年第一季度基本每股收益为0.92美元，2020年同期为0.83美元[6] - 2021年第一季度摊薄每股收益为0.91美元，2020年同期为0.82美元[6] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，普通股分别为5320万股和5290万股[5] - 2021年第一季度综合收入为4550万美元，2020年同期为4130万美元[6] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1.198亿美元，2020年同期为6410万美元[11] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为940万美元，2020年同期为1.01亿美元[11] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为290万美元，2020年同期为610万美元[11] - 2021年第一季度基本每股收益为0.92美元，摊薄后每股收益为0.91美元；2020年同期基本每股收益为0.83美元，摊薄后每股收益为0.82美元[25] - 2021年第一季度公司合并收入为10.257亿美元，2020年同期为9.905亿美元[27] 公司收购相关情况 - 2020年公司收购四家咨询服务企业，总收购价1.86亿美元[16] - 2020年公司以1.86亿美元收购了四家咨询服务企业[16] - 2020年收购产生的商誉中约7710万美元可用于所得税抵扣[18] 公司资产及负债相关指标变化 - 2020年末商誉总额为16.184亿美元，2021年3月末为16.175亿美元[18] - 截至2021年3月31日，商誉总额为16.175亿美元，较2020年底的16.184亿美元略有下降[18] - 2021年3月末收购无形资产净值为4.756亿美元，2020年末为4.879亿美元[19] - 截至2021年3月31日，收购的无形资产净值为4.756亿美元，2020年12月31日为4.879亿美元[19] - 预计未来摊销费用2021年剩余时间为3560万美元，2022 - 2025年分别为3910万、3390万、2660万、2150万美元，之后为6000万美元[20] - 预计未来摊销费用2021年剩余时间为3560万美元，2022年为3910万美元，2023年为3390万美元，2024年为2660万美元，2025年为2150万美元，之后为6000万美元[20] - 2021年3月末和2020年末长期债务分别为10.337亿美元和10.334亿美元[21] - 截至2021年3月31日，长期债务为10.337亿美元，与2020年12月31日的10.334亿美元基本持平[21] - 2021年3月末和2020年末递延薪酬计划负债分别为1410万美元和1440万美元[22] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司递延薪酬计划负债分别为1410万美元和1440万美元[22] - 2021年3月末和2020年末合同负债分别为1400万美元和1840万美元[23] - 2021年3月31日公司长期债务账面价值为10亿美元，接近公允价值[32] - 2021年3月31日和2020年12月31日公司持有的投资分别为1410万美元和1440万美元[32] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有的主要为共同基金的投资分别为1410万美元和1440万美元[32] - 2021年3月31日和2020年12月31日，或有对价负债公允价值均为500万美元[33] - 2021年3月31日和2020年12月31日或有对价负债公允价值均为500万美元[33] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度Apex业务收入为6.304亿美元，2020年同期为6.291亿美元[27] - 2021年第一季度Oxford业务收入为1.375亿美元，2020年同期为1.487亿美元[27] - 2021年第一季度ECS业务收入为2.578亿美元，2020年同期为2.127亿美元[27] - 2020年全年永久安置收入约占总收入的2.6%，不再单独列示[29] - 2021年第一季度ECS业务中，国防部和情报机构客户收入为1.433亿美元，2020年同期为1.149亿美元[31] - 2021年第一季度ECS业务中，联邦民用客户收入为9250万美元，2020年同期为8460万美元[31]

业绩总结 - 2021年第一季度公司总收入为10.3亿美元，同比增长3.6%，环比增长1.4%[4] - 第一季度毛利润为2.81亿美元，毛利率为27.4%，较去年同期下降100个基点[4] - 调整后的净收入为4860万美元，同比增长11.2%，调整后净利率为6.8%[4] - 第一季度调整后的EBITDA为1.086亿美元，同比下降4.9%[4] - 2021年第一季度GAAP每股收益为0.91美元，较2020年Q1的0.82美元增长11%[21] - 2021年第一季度调整后的每股收益为1.15美元，较2020年Q1的1.08美元增长6.5%[21] 用户数据 - Apex部门第一季度收入为6.304亿美元，同比增长0.2%，环比增长1.8%[5] - 第一季度金融服务行业收入为1.745亿美元，同比增长16.7%[6] - 第一季度咨询服务收入为1.377亿美元，同比增长34.0%[7] - 截至2021年3月31日，公司的总合同积压为26.8亿美元，其中已资助积压为4.587亿美元[14] 未来展望 - 2021年第二季度预计收入在10.58亿至10.78亿美元之间，同比增长12.9%至15.1%[17] - 预计2021年第二季度调整后EBITDA在1.190亿至1.240亿美元之间，调整后EBITDA利润率在11.2%至11.5%之间[17] 现金流与支出 - 2021年第一季度自由现金流为3650万美元，较上季度下降58.6%[24] - 现金流来自经营活动为4400万美元，较上季度下降54.4%[24] - 2021年第一季度资本支出为750万美元，第二季度为840万美元，第三季度为690万美元，全年资本支出为3270万美元[25] 合同积压与财务指标 - 合同积压代表未来预计收入，分为已资助合同积压和未资助合同积压[28] - 已资助合同积压主要代表已正式授予资金的美国政府合同，扣除之前已确认的收入[29] - 积压覆盖比率通过将总合同积压除以过去12个月的收入计算得出[30] - 账单比率通过将期间内合同积压的变化与期间内的收入相加后，除以期间内的收入计算得出[30] 其他财务信息 - 2021年第一季度的利息支出为1450万美元，全年利息支出为5290万美元[25] - 2021年第一季度的税收支出为1330万美元，全年税收支出为6200万美元[25] - 可用的循环信贷额度余额为2.46亿美元[28]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收10.26亿美元，高于指引区间，为公司迄今最高季度营收，连续第三个季度突破10亿美元，同比增长3.6% [7][19] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.086亿美元，同比增长4.9%，调整后EBITDA利润率为10.6%，略高于去年第一季度，且超出指引区间上限 [7] - 净利润为4870万美元，同比增长11.2% [23] - 第一季度自由现金流为1.105亿美元，同比增长126.4%，调整后EBITDA向自由现金流的转化率超过100%，远高于历史水平 [9] - 季度末现金及现金等价物为3.865亿美元，2.5亿美元循环信贷安排下无未偿还借款，高级有担保债务杠杆比率为1.13:1 [23] - 预计第二季度营收在10.58 - 10.78亿美元之间，净利润在5640 - 6010万美元之间，调整后EBITDA在1.19 - 1.24亿美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务（包括Apex和Oxford部门） - 营收7.679亿美元，约占合并营收的75%，经调整后同比略有上升，连续第三个季度环比增长 [8][20] Apex部门 - 营收6.304亿美元，占营收的61.5%，同比增长0.2%，按日调整后增长1.8% [10] - Apex Systems按日调整后增长5.1%，Creative Circle较2020年第一季度有所下降，但自2020年第二季度中期低谷以来连续第三个季度实现环比增长 [11] - 毛利率为28.9%，较2020年第一季度下降约40个基点，主要由于新冠疫情导致永久安置业务减少；Apex Systems毛利率与上年同期持平，主要受益于高利润率的咨询业务 [13] - EBITDA利润率同比上升，主要得益于员工生产力提高 [13] - 商业咨询营收为1.377亿美元，同比增长34%，咨询业务管道较上一时期以高两位数的速度增长，第二季度趋势良好 [14] ECS部门 - 为联邦政府提供关键任务解决方案，第一季度营收2.578亿美元，同比增长21.2% [15] - 新业务管道强劲，第一季度新业务授予约2.915亿美元，订单出货比为1.1:1，第一季度末合同积压总额为27亿美元，覆盖比率为ECS过去12个月营收的2.5倍 [16] Oxford部门 - 为商业IT、医疗保健、生命科学和工程客户提供按需咨询人才，并通过CyberCoders部门提供永久安置人才，第一季度营收1.375亿美元，同比下降，但环比增长6.5%，正从2020年上半年的低谷中稳步复苏 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业预订量呈强劲上升趋势，进入第二季度的预订增长率高于进入第一季度时的水平 [8] - 部分商业行业的预订增长速度甚至快于营收增长速度，市场正在走强 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借对关键政府工作的重大涉足以及为商业市场提供高端数字转型服务的能力，持续支持业务增长，独特的部署模式和大客户渗透率的提高也推动了业务发展 [9] - 公司将继续寻找商业和政府终端市场的收购机会，以获得新能力、新客户和新合同工具，收购机会管道依然稳固，目前正在探索多个有趣的机会，同时会在并购策略上保持谨慎和稳健 [31] - 公司致力于支持客户的数字转型工作，通过当前的先进IT解决方案和能力，以及通过战略收购带来的新服务和合同，为客户提供支持 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩非常强劲，营收、调整后EBITDA和调整后每股收益均超过指引区间上限，需求自去年低点以来正在回归，各运营部门均实现了持续的月度环比增长 [7] - 政府业务一直非常强劲和稳定，商业业务整体也在稳步回升，自2020年第二季度以来加速增长，部分商业行业的预订增长表明市场正在走强 [34] - 公司预计所有运营部门在第二季度将实现同比和环比增长，随着新冠相关限制的放松，预计全年费用率将逐渐上升，同时会对运营部门进行必要投资以支持业务的更高增长 [24] 其他重要信息 - 公司于3月底发布了第二份年度ESG报告，在跟踪工作方面取得了显著进展，以更好地为利益相关者进行更全面的分析 [27] - 公司承诺在2021年开始有效衡量和建立碳使用基线，并制定了绿色租赁政策和可持续办公指南，以促进环境保护工作 [28] - 公司成立了企业社会责任委员会，致力于成为联合国全球契约的成员，将公司目标与联合国的17项可持续发展目标保持一致 [28] - 公司董事会近期进行了多项变动，包括董事长Jerry Jones即将退休，Arshad Matin将于6月接任董事长，同时欢迎Vice Admiral Joseph Dyer和Carol Lindstrom成为新董事，公司承诺到2022年至少有三名女性董事，以促进性别平等 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对于Apex Systems中一些复苏较慢的行业，其复苏时间表以及何时能恢复同比增长的看法 - 公司表示政府业务一直强劲稳定，商业业务整体自2020年第二季度以来稳步回升，进入第一季度后加速增长。Rand Blazer指出，目前仍较疲软的行业包括商业服务、受新冠疫情影响的消费工业部分领域（如交通、航空、零售和酒店）以及电信业务，但过去两个季度这些领域的预订量激增，预计很快将实现正增长 [34][35] 问题2: 如何展望公司业务各部门在今年年底以及未来几年的收入占比情况 - Rand Blazer表示目前约75%的收入来自商业市场，25%来自联邦政府市场，长期来看，联邦政府市场预计实现高个位数增长，同时会通过收购来推动增长。短期内，由于去年同期基数较低，商业行业可能会有更强的增长，但预计不会对当前的收入结构产生重大影响 [37] 问题3: 咨询业务未来几年的增长潜力以及快速增长的限制因素 - Ted Hanson认为美国IT咨询市场规模约为3000亿美元，远大于IT人员配置市场，公司在该领域有巨大的市场机会，且随着客户对IT服务采购方式的改变，公司正受益于这一趋势。Rand Blazer补充说，要实现持续增长，公司需要具备良好的声誉、深厚的客户关系以及为客户提供关键技能领域的价值，目前公司在这些方面都有进展 [40][42] 问题4: 进入第二季度时预订量或需求比上一季度更强，是因为基数较低还是实际业务改善 - Ted Hanson表示主要是业务势头的原因，公司在第一季度大幅超出指引，表明业务在整个季度都在积累势头，并延续到了第二季度初 [45] 问题5: 为支持商业人员配置增长而增加的员工支出，若公司继续实现当前的收入增长，这种支出的季度环比增长是否会持续，以及全年的支出趋势 - Ed Pierce表示公司提到了支出的环比增长以及全年的预期情况，但不会具体讨论第三和第四季度的情况，总体来看全年支出会上升，投资者可以据此得出合理结论 [47] 问题6: 从周期角度看公司目前所处的位置，以及判断依据 - Ted Hanson认为经济学家可能会说经济经历了衰退并进入了新的商业周期，但他更关注客户的支出趋势、对话和主题。目前客户在数字转型方面有新的推动，这一趋势从去年下半年开始并持续增强，公司内部也在进行技术平台的数字化转型 [50] 问题7: 疫情后，咨询业务和人员配置业务的工作范围，以及人员配置是否为咨询业务提供人力，相关收入如何核算 - Rand Blazer表示人员配置业务和咨询业务是分开的，人员配置收入基于客户的人员配置项目，咨询业务是有绩效和成果责任的工作包。公司会从合格人员数据库中获取一些临时劳动力用于咨询项目，但这并非从人员配置业务中抽调，而是利用公司的资源组建团队。咨询业务的项目通常比人员配置业务的任务期限更长 [54][56][58] 问题8: ECS是否有兴趣拓展更多民用业务，以及是否具备与民用机构竞争的合同工具 - Ted Hanson表示公司对目前在国防部和情报领域的业务定位感到满意，但也注意到拜登预算提案向民用机构倾斜的趋势。George Wilson补充说，公司已经涉足多个民用机构，并将继续拓展，同时公司拥有一些一流的合同工具，具备竞争优势 [60][61][63] 问题9: 能否提供第一季度合同授予的构成情况，以及订单出货比的变化趋势和应对措施 - Ted Hanson表示桑迪亚国家实验室的合同是全新业务，其他一些合同属于现有业务的延续或增长，大部分报告的工作是长期新业务。George Wilson指出，尽管订单出货比在过去一段时间有所下降，但公司仍有健康的合同积压，这是行业正常现象，主要是政府项目的时间安排问题，并非业务发展策略的根本转变 [65][67] 问题10: 从资产负债表角度，公司整体债务情况如何，以及低于历史2.5倍杠杆率时的资本部署计划 - Ted Hanson表示本季度整体债务杠杆率约为2.35倍，低于2.5倍时公司认为处于次优状态，会考虑部署资本。公司认为并购是下一美元资本部署的最高回报方式，但如果没有合适的并购机会，也准备回购股票，目前公司已续签了2.5亿美元的股票回购授权 [69] 问题11: 关于并购方面的进展，目标市场和规模如何 - Ted Hanson表示公司正在寻求联邦和商业市场的并购机会，在联邦市场，通过收购可以增加现有能力、新客户和合同工具；在商业咨询市场，可以引入咨询专业知识并应用于现有大客户。公司主要追求收入低于1亿美元的战略收购，但也对更大规模的机会持开放态度 [72][73] 问题12: 如何看待与新冠疫情相关的费用节省在长期内的结构变化，是否所有费用都会恢复 - Ted Hanson表示公司一直在追求更高的生产力，虽然预计部分费用会在长期内逐渐恢复，但公司会努力使收入和毛利增长超过销售、一般和行政费用（SG&A）的增长，以提高EBITDA利润率。Ed Pierce补充说，短期内SG&A可能会上升，但预计费用率将低于2019年，长期来看，公司将受益于规模经济和生产力的提高 [75][77] 问题13: 对于需求尚未完全恢复的行业，与这些客户的沟通情况如何，是否有望在下半年看到需求反弹 - Rand Blazer表示在这些受疫情影响较大的行业，预订量和业务机会正在增长，预计未来会有积极的发展 [80] 问题14: 在劳动力市场紧张的情况下，公司的账单费率增长情况，以及是否会加速增长 - Ted Hanson表示公司看到了业务量的增长，同时由于从事更高水平的工作，账单费率也有所上升。Rand Blazer补充说，公司的账单费率已经持续小幅稳定增长了一年多，希望未来能够加速增长 [83][84][85] 问题15: 人员配置业务的填充率趋势如何，以及劳动力市场紧张对公司的影响 - Rand Blazer表示填充率呈积极上升趋势。公司长期以来一直面临IT领域特定技能的劳动力市场紧张问题，通过与客户合作进行前瞻性规划、利用Apex人才大学培养技能、使用远程工作者等方式来满足客户需求 [88][89] 问题16: 在Apex Systems中，按可比基础计算，账单支付价差是否会因需求增长而得到改善 - Rand Blazer表示账单支付价差受多种因素影响，包括工人技能水平、客户和账户类型等。不同行业和技能类型的业务流动会导致毛利率波动，但总体而言，过去1.5年公司的账单支付价差有所增加，是一个积极的趋势 [91][93] 问题17: 如何解释商业业务快速增长与全年毛利率可能略低之间的矛盾 - Ted Hanson认为永久安置业务在公司业务中占比很小，不会对毛利率产生重大影响，预计商业业务的毛利率将保持相对稳定，与目前的趋势一致 [95] 问题18: 桑迪亚合同中公司的份额是多少，未来类似机会有多少 - George Wilson表示报告中的数字是公司从该合同中获得的收入，公司是一个合资企业的分包商。公司对该机会感到兴奋，预计会有一定的业务扩展，这是一个新的客户市场 [97]

公司业务合同与人员安置情况 - 截至2020年12月31日，公司已获合同积压金额为26亿美元[14] - 2020年公司共安置了约51000名合同专业人员[20] 行业市场规模与增长趋势 - 2020年美国人力资源行业整体收入下降17%，IT人员配置下降9%，预计2021年IT人员配置将增长7%，行业整体将增长12%至1415亿美元[17] - 公司可寻址市场约为3197亿美元，包括317亿美元的IT人员配置、1200亿美元的IT咨询和1680亿美元的政府IT服务和解决方案[17] 公司收入来源分布 - 2020年美国联邦政府不同部门和机构的收入约占合并收入的23.5%，约95.6%的收入来自美国[18] 公司内部员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有4200名内部员工[25] - 截至2019年12月31日，公司内部员工中女性占48%，非白人占30%，25至54岁之间的占60%[25] 财务风险假设影响 - 假设外币相对美元价值变动10%，不会对公司财务报表产生重大影响[133] - 假设可变利率债务的利率变动100个基点，基于4.908亿美元的未偿债务，任何12个月期间的利息费用将波动约490万美元[134]

业绩总结 - 2020年第四季度公司总收入为10.1亿美元，同比下降1.3%[5] - 2020年第四季度毛利润为2.766亿美元，毛利率为27.4%，较去年同期下降80个基点[5] - 2020年第四季度净收入为5540万美元，同比增长41.0%[5] - 调整后净收入为7010万美元，同比增长2.6%[5] - 2020年第四季度的EBITDA为1.163亿美元，调整后EBITDA同比增长0.1%[5] - 2020财年总收入为39.5亿美元，同比增长1.8%[19] - 2020财年净收入为2.003亿美元，同比增长27.1%[20] - 2020财年每股收益（稀释后）为3.76美元，同比增长14.5%[20] - 2020财年调整后净收入为2.566亿美元，同比增长10.5%[20] - 2020财年自由现金流为3.922亿美元，同比增长5.5%[20] - 2020财年调整后EBITDA为4.393亿美元，同比增长9.5%[20] - 2020财年调整后EBITDA利润率为11.1%[20] 用户数据与合同积压 - 2020年第四季度的咨询收入为1.276亿美元，同比增长18.9%[7] - 2020年12月31日的合同总积压为26.462亿美元，较2020年9月30日的27.079亿美元下降[14] - 合同积压代表未来预计收入，分为已资助合同积压和未资助合同积压[24] - 已资助合同积压主要代表与美国政府机构的合同，扣除之前已确认的收入[25] - 未资助合同积压代表未来预计收入，但尚未获得资金或授权[26] 未来展望 - 2021年第一季度预计收入在10亿到10.2亿美元之间，同比增长1%到3%[17] 现金流与支出 - 2020年第四季度的现金流来自经营活动为8700万美元，同比增长6.9%[5] - 2020财年的经营活动提供的现金为3.13亿美元，较2019年的2.87亿美元增长了9.1%[22] - 2020财年的资本支出为3,260万美元，较2019年的3,270万美元下降了0.3%[22] - 2020财年的利息支出为3,970万美元，较2019年的3,970万美元持平[22] - 2020财年的税收支出为7,040万美元，较2019年的6,620万美元增长了6.4%[22] - 2020财年的股权激励费用为3,230万美元，较2019年的3,230万美元持平[22] - 2020财年的折旧费用为3,800万美元，较2019年的3,650万美元增长了4.1%[22] - 2020财年的无形资产摊销费用为5,170万美元，较2019年的5,110万美元增长了1.2%[22] 其他信息 - 可用的循环信贷额度余额为2.46亿美元[24] - 积压覆盖比率通过将总合同积压除以过去12个月的收入计算得出[26] - 账单比率通过将合同积压的变化与期间收入之和除以期间收入计算得出[26] - 包含920万美元的股票补偿和880万美元的折旧[27]

ASGN Incorporated (NYSE:ASGN) Q4 2020 Earnings Conference Call February 10, 2021 4:30 PM ET Company Participants Kimberly Esterkin - Investor Relations Ted Hanson - President and Chief Executive Officer Rand Blazer - President, Apex Systems George Wilson - President, ECS Ed Pierce - Chief Financial Officer Conference Call Participants Sam Kusswurm - William Blair Gary Bisbee - Bank of America Securities Jeff Silber - BMO Capital Markets Tobey Sommer - Truist Securities Kevin McVeigh - Credit Suisse Surinder ...

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为10.1亿美元，同比增长0.9%，环比增长8.0%[12] - 第三季度净收入为5230万美元，同比下降8.9%，环比增长7.2%[12] - 第三季度调整后EBITDA为1.133亿美元，同比下降6.7%，环比增长6.7%[12] - 第三季度自由现金流为8190万美元，同比下降3.0%[13] - 2020年第三季度的毛利率为26.8%，与2020年第二季度持平[33] - 2020年第三季度的GAAP净收入为5230万美元，较2020年第二季度的4440万美元增长17.8%[33] - 2020年第三季度的调整后每股收益为1.27美元，较2020年第二季度的1.09美元增长16.5%[33] 用户数据 - 2020年第三季度的客户关系数量达到13200个，其中与约300家财富500强企业建立了合作关系[5] - 国防与情报部门的收入占比为59.6%，较2019年第三季度的54.6%有所上升[27] - 联邦民用部门的收入占比为33.3%，较2019年第三季度的39.8%有所下降[27] 合同积压 - 截至2020年9月30日，已资助的合同积压为5.714亿美元，较2020年6月30日的4.353亿美元增长31.3%[30] - 截至2020年9月30日，未资助的合同积压为21.365亿美元，较2020年6月30日的21.780亿美元下降1.9%[30] 财务健康 - 2020年第三季度总资产负债率为1.13:1，显示出良好的财务灵活性[13] - 2020年第三季度总股东权益为15.242亿美元，较2019年末增长了8.5%[13] - 现金税收节省每季度总计740万美元，或每股稀释后0.14美元[5] 未来展望 - 2023年第一季度的自由现金流为48.5百万美元，全年总计258.8百万美元[40] - 调整后的EBITDA在2023年第一季度为74.8百万美元，全年总计403.3百万美元[40] - 2023年第一季度的净收入为29.1百万美元，全年总计157.7百万美元[40] 其他信息 - 可用的循环信贷额度为2.461亿美元，已调整未偿还信用证[7] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[1] - 调整后的EBITDA为EBITDA加上股票补偿费用及相关的收购、整合和战略规划费用等[2]

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为10.1亿美元，同比增长0.9%，环比增长8.0%[12] - 第三季度净收入为5230万美元，同比下降8.9%，环比增长7.2%[12] - 第三季度调整后EBITDA为1.133亿美元，同比下降6.7%，环比增长6.7%[12] - 2020年第三季度的调整后净收入为6710万美元，同比下降3.7%[12] - 2020年第三季度的每股收益（GAAP）为0.99美元，较2020年第二季度的0.83美元增长[33] - 2020年第三季度的毛利率为26.8%，与2020年第二季度持平[33] 用户数据 - 2020年第三季度联邦政府业务占总收入的24.6%[11] - 2020年第三季度商业业务收入占总收入的75.4%[14] - 2020年第三季度，国防和情报部门的收入占比为59.6%，较2019年第三季度的54.6%有所上升[27] 未来展望 - 预计2020年第四季度的商业收入将因账单天数减少而持平或略有下降[35] - 截至2020年9月30日，公司的总合同积压为27.079亿美元，其中已资助合同积压为21.365亿美元，未资助合同积压为5.714亿美元[28] - 2020年第三季度的合同覆盖比率为2.7倍，较2019年的3.6倍有所下降[29] 新产品和新技术研发 - 第三季度咨询服务收入为1.107亿美元，同比增长10.6%，环比增长14.8%[23] 负面信息 - 第三季度自由现金流为8190万美元，同比下降3.0%[13] - 第三季度合同毛利率为25.0%，同比下降142个基点[12] - 2020年第三季度商业部门的收入同比下降10.8%，而联邦政府IT解决方案的收入则实现了双位数增长[34] 其他新策略和有价值的信息 - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[1] - 调整后的EBITDA为非GAAP财务指标，定义为EBITDA加上股票补偿费用及相关的收购、整合和战略规划费用等[2] - 可用的循环信贷额度为2.461亿美元，已调整未偿还信用证[7]