文章核心观点 Assertio公司公布Rolvedon注射剂在早期乳腺癌患者化疗同日给药临床试验结果，结果积极，显示出良好安全性和有效性 [1][2] 临床试验情况 - 试验为开放标签单臂研究（NCT04187898），在美国13个地点开展 [2] - 早期乳腺癌患者化疗后30分钟接受Rolvedon治疗 [2] - Rolvedon使中性粒细胞计数恢复时间为1.8天，发热性中性粒细胞减少症发生率为2% [2] - 零患者因发热性中性粒细胞减少症需住院和/或干预，未发现新安全信号 [2] 公司人员观点 - 公司首席执行官Brendan O'Grady对试验积极结果满意，认为Rolvedon能为化疗患者带来改变，体现公司改善癌症患者生活的承诺 [3] - 公司医学高级副总裁Dr. Howard Franklin表示试验中Rolvedon安全性和有效性良好，结果支持其改善患者预后和生活质量的潜力 [4] 公司介绍 - Assertio是一家商业制药公司，具备全面商业能力，通过收购或授权获批产品建立商业组合 [5] - 商业能力包括通过销售团队和非个人推广模式营销、通过支付方合同实现市场准入以及贸易和分销 [5] 投资者联系方式 - 投资者联系人Matt Kreps，为Darrow Associates董事总经理，电话214 - 597 - 8200，邮箱mkreps@darrowir.com [9]

文章核心观点 - 五家公司被添加到Zacks Rank 1 (Strong Buy)名单中，这些公司在过去60天内其当前财年盈利预测有所增加 [1][2][3] 公司分析 - **Makita Corporation (MKTAY)**：工具和设备制造公司，当前财年盈利预测在过去60天内增加了6% [1] - **Assertio Holdings, Inc. (ASRT)**：制药公司，当前财年盈利预测在过去60天内增加了11.8% [1] - **Choice Hotels International, Inc. (CHH)**：酒店特许经营公司，当前财年盈利预测在过去60天内增加了6.1% [2] - **Leonardo DRS, Inc. (DRS)**：国防系统提供商，当前财年盈利预测在过去60天内增加了7% [2] - **Brookline Bancorp, Inc. (BRKL)**：Brookline Bank的银行控股公司，当前财年盈利预测在过去60天内增加了6.5% [3]

收入与亏损 - 2024年第三季度总收入为29,204千美元，相比2023年同期的35,627千美元下降了18%[7] - 2024年第三季度净亏损为2,921千美元，相比2023年同期的279,544千美元大幅减少[7] - 2024年第三季度每股基本净亏损为0.03美元，相比2023年同期的3.42美元显著下降[7] - 2024年前九个月总收入为92,778千美元，相比2023年同期的119,084千美元下降了22%[7] - 2024年前九个月净亏损为11,105千美元，相比2023年同期的274,558千美元大幅减少[7] - 公司2024年前三季度净亏损为11,105美元，相比2023年同期的274,558美元有所减少[14] - 2024年第三季度和2023年第三季度的基本和稀释每股净亏损分别为0.03美元和3.42美元，以及0.12美元和4.35美元[109] - 2024年前三季度总收入为9277.8万美元，相比2023年同期的11908.4万美元有所下降[188] 现金流量 - 公司2024年前三季度经营活动提供的净现金为14,860美元，相比2023年同期的43,897美元有所减少[14] - 公司2024年前三季度投资活动使用的净现金为50,029美元，相比2023年同期的3,336美元有所增加[14] - 公司2024年前三季度融资活动使用的净现金为291美元，相比2023年同期的35,286美元有所减少[14] - 公司2024年前三季度现金及现金等价物净减少35,460美元，期末现金及现金等价物为37,981美元[14] 股东权益与累计亏损 - 2024年第三季度股东权益为130,518千美元，相比2023年同期的192,873千美元下降了32%[9] - 2024年第三季度累计亏损为662,648千美元，相比2023年同期的594,159千美元增加了11%[9] 费用与成本 - 2024年第三季度股票期权补偿费用为1,296千美元，相比2023年同期的1,864千美元下降了30%[9] - 2024年第三季度研发费用为1,005千美元，相比2023年同期的1,316千美元下降了24%[7] - 2024年第三季度销售、一般和管理费用为16,726千美元，相比2023年同期的21,005千美元下降了20%[7] - 2024年前三季度研发费用为253.6万美元，相比2023年同期的181.9万美元有所增加，主要由于ROLVEDON的临床活动费用增加[200] - 2024年前三季度销售、一般和管理费用为5363.5万美元，相比2023年同期的5468.0万美元有所下降，主要由于Spectrum并购相关的交易费用减少[201] 收购与并购 - 公司完成了对Spectrum Pharmaceuticals的收购，总对价为252,873美元，其中包括38,013股公司股票和3,932美元的CVRs[23] - 公司收购Spectrum后，预计ROLVEDON产品权利的摊销期限为10年[28] - 公司2023年前三季度与Spectrum并购相关的收购成本为8.5百万美元，而2024年同期无相关成本[29] - 公司假设Spectrum Merger在2023年1月1日完成，未经审计的模拟总收入为36,718千美元，净亏损为314,282千美元[32] - 公司于2023年7月31日完成对Spectrum Pharmaceuticals的收购，Spectrum成为公司的全资子公司[148][149][150] 产品销售 - 2023年8月开始确认ROLVEDON销售，2023年第三季度和前九个月的产品销售净额分别为28,705千美元和91,262千美元[33] - 2023年第三季度和前九个月的特许权和里程碑收入分别为499千美元和1,516千美元[33] - 2023年第三季度和前九个月的其他收入为0千美元和185千美元[33] - ROLVEDON在2024年第三季度的净销售额为1502.1万美元，相比2024年第二季度的1514.4万美元略有下降，但相比2023年第三季度的713.2万美元有显著增长[153][154] - INDOCIN产品在2024年第三季度的净销售额为566.9万美元，相比2024年第二季度的691.3万美元和2023年第三季度的1794.8万美元均有所下降[153][155] - Sympazan在2024年第三季度的净销售额为264.2万美元，与2024年第二季度的266.8万美元基本持平，但相比2023年第三季度的210.3万美元有所增长[153][156] - Otrexup在2024年第三季度的净销售额为179.9万美元，相比2024年第二季度的201.4万美元和2023年第三季度的280.7万美元均有所下降[153][157] - SPRIX在2024年第三季度的净销售额为199.7万美元，相比2024年第二季度的214.7万美元和2023年第三季度的254.5万美元均有所下降[153][158] - CAMBIA在2024年第三季度的净销售额为136.3万美元，与2024年第二季度的140.3万美元基本持平，但相比2023年第三季度的199.3万美元有所下降[153][159] - 其他产品在2024年第三季度的净销售额为21.4万美元，相比2024年第二季度的40.6万美元和2023年第三季度的60.9万美元均有所下降[153][160] - ROLVEDON产品销售净额在2024年前三季度为4464.3万美元，相比2023年同期的713.2万美元大幅增长，主要由于Spectrum收购带来的销售增加[189] - INDOCIN产品销售净额在2024年前三季度为2126.5万美元，相比2023年同期的7636.9万美元大幅下降，主要由于竞争加剧和价格下降[190] - Sympazan产品销售净额在2024年前三季度为792.7万美元，相比2023年同期的723.2万美元略有增长[191] - Otrexup产品销售净额在2024年前三季度为669.5万美元，相比2023年同期的922.2万美元有所下降[192] - SPRIX产品销售净额在2024年前三季度为558.1万美元，相比2023年同期的680.7万美元有所下降[194] - CAMBIA产品销售净额在2024年前三季度为402.3万美元，相比2023年同期的606.2万美元有所下降[194] 库存与资产 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日的库存净额分别为39,788千美元和37,686千美元，库存储备分别为5.1百万美元和6.8百万美元[39] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日的预付和其他流动资产分别为7,845千美元和12,272千美元[40] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日的固定资产净额分别为624千美元和770千美元[42] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日的无形资产净额分别为92,359千美元和111,332千美元[43] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日的其他长期资产分别为1,860千美元和3,255千美元[46] 负债与债务 - 截至2024年9月30日，应付薪酬为2,473千美元，较2023年12月31日的2,438千美元有所增加[47] - 截至2024年9月30日，长期债务净额为38,840千美元，较2023年12月31日的38,514千美元有所增加[48] - 截至2024年9月30日，其他长期负债总额为16,537千美元，较2023年12月31日的16,459千美元有所增加[58] 诉讼与和解 - 公司与零售商原告达成和解，支付315万美元[74] - 公司与直接购买者类原告达成和解，支付385万美元[74] - 公司在加州州法院的诉讼中达成原则性协议，和解条款保密，预计不会对公司财务报表产生重大影响[76] - 公司在多地区诉讼中被列为被告，涉及超过2000起案件，主要涉及阿片类药物的制造、分销、营销和推广[79] - 公司在州法院的诉讼中被列为被告，涉及多个州的案件，包括特拉华州、密苏里州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和犹他州[81] - 公司在联邦法院的举报人诉讼中被列为被告，涉及Gralise和Lazanda的营销和非法回扣指控[83] - 公司与美国司法部就举报人诉讼进行谈判，计划于2024年12月2日进行调解[85] - 公司在保险诉讼中与Navigators达成保密和解协议，解决了产品责任保险覆盖范围的争议[87] - 公司在2024年第三季度与司法部就举报人诉讼达成原则性协议，预计不会对公司财务状况产生重大影响[86] - 公司面临多项证券诉讼，包括Shapiro v. Assertio Holdings, Inc.等，涉及虚假陈述和未披露信息，公司计划积极辩护[93][94] - 公司面临Edwards v. Assertio Holdings, Inc.等证券诉讼，涉及前Spectrum高管的信托责任违约，公司计划积极辩护[95] - 公司面临In re Assertio Holdings, Inc. Derivative Litigation等股东衍生诉讼，涉及虚假陈述和信托责任违约，诉讼已被合并并暂时中止[96] - 公司面临Jung v. Lebel等股东衍生诉讼，涉及Spectrum前高管的虚假陈述，公司已提出驳回动议[97] - 公司面临Luo v. Spectrum Pharmaceuticals, Inc.等证券诉讼，涉及ROLVEDON的FDA批准前景和poziotinib的临床试验数据，部分索赔已被驳回[99] - 公司面临Christiansen v. Spectrum Pharmaceuticals, Inc.等证券诉讼，涉及poziotinib的安全性和有效性，部分索赔已被驳回[100] - 公司面临Csaba v. Turgeon等股东衍生诉讼，涉及Spectrum前高管的虚假陈述，部分诉讼已被驳回[101] - 公司面临Enyart v. Assertio Holdings, Inc.等证券诉讼，涉及Spectrum合并后的注册声明中的虚假陈述，公司计划积极辩护[102][103] 股票与期权 - 2024年前九个月，公司授予了180万份限制性股票单位（RSU），加权平均市场价值为0.90美元/股，以及550万份股票期权，加权平均市场价值为0.83美元/股[61] - 2024年前九个月，公司记录了130万美元和390万美元的股票薪酬费用，分别用于第三季度和前九个月，2023年同期分别为190万美元和650万美元[60] - 公司在Spectrum合并协议下发行了约3800万股普通股，净额为部分股份结算[104] - 公司在2023年第一季度以现金支付1050万美元，并发行约700万股普通股作为2027年可转换票据的部分结算，未收到现金收益，但确认了2830万美元的额外资本[105] 税务与利息 - 公司2024年前三季度支付的所得税现金为1,388美元，支付的利息现金为2,600美元[14] - 2027年可转换高级票据的利息费用在2024年第三季度和前九个月分别为761千美元和2,276千美元，2023年同期分别为752千美元和2,625千美元[57] 重组与遣散 - 公司截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，重组费用分别为0和0.7百万美元，主要与员工补偿成本相关[140] - 公司截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，重组费用分别为3.0百万美元[140] - 公司截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，员工补偿成本的重组负债期初和期末分别为2,330千美元和1,767千美元[142] - 公司截至2023年8月实施的重组计划中，员工补偿成本和设施退出成本分别为3.3百万美元和1.3百万美元[138] - 公司前总裁兼首席执行官的遣散补偿和福利为1.5百万美元，已计入2023年重组费用[139] 保险与报销 - 公司收到500万美元的保险报销，用于之前的阿片类药物相关支出[88] - 公司于2022年第二季度收到200万美元的保险报销，用于之前的阿片类药物相关支出，该款项计入销售、一般和管理费用[90] - 公司于2024年第二季度与Woodruff达成和解，并收到190万美元的保险报销，用于之前的阿片类药物相关法律费用，该款项计入销售、一般和管理费用[92] 摊销与折旧 - 2024年第三季度和前九个月的摊销费用分别为6.7百万美元和19.0百万美元[43] - 2024年第三季度ROLVEDON无形资产摊销为1.516百万美元，2024年第二季度为1.516百万美元，2023年第三季度为3.900百万美元[178] - 2024年第三季度INDOCIN产品无形资产摊销为3.640百万美元，2024年第二季度为3.640百万美元，2023年第三季度为3.210百万美元[178] - 2024年第三季度无形资产摊销总额为6.671百万美元，2024年第二季度为6.671百万美元，2023年第三季度为10.184百万美元[178] 供应协议 - 公司与Jubilant HollisterStier的供应协议每年承诺金额约为150万美元[66] - 公司与Antares的供应协议每年最低购买义务约为200万美元，协议初始期限至2031年12月，并可续约[67] - 公司与Hanmi的供应协议在2024年和2025年的最低购买义务分别为1,910万美元和380万美元

销售额相关 - 第三季度总净产品销售额为2870万美元[1] - Rolvedon净产品销售额为1500万美元[1] - 2024年前三季度产品销售净额为91262000美元[16] - 2024年前三季度特许权使用费和里程碑收入为1516000美元[16] 财务状况相关（现金、债务等） - 现金和短期投资为8860万美元[1] - 截至9月30日2024年债务为4000万美元[5] - 2024年9月30日现金及现金等价物为37981000美元[18] - 2024年前三季度净现金由经营活动提供14860000美元[20] - 2024年前三季度投资活动净现金（使用）提供为 -50029000美元[20] - 2024年前三季度融资活动净现金使用为 -291000美元[20] 盈利相关（净亏损、每股收益等） - 第三季度净亏损290万美元[3] - 第三季度调整后每股收益为0.03美元[3] - 2024年前三季度净亏损为11105000美元[16] - 2024年前三季度基本每股净亏损为0.12美元[16] - GAAP净亏损，截至2024年9月30日为292.1万美元，截至2024年6月30日的三个月为367.4万美元，截至2023年9月30日为2.79544亿美元[22] - 调整后的收益（非GAAP），截至2024年9月30日为242.4万美元，截至2024年6月30日的三个月为211.1万美元[25] - 2024年9月净亏损（GAAP）为11105美元2023年9月为274558美元[2] - 2024年9月稀释每股收益（GAAP）为 - 0.122023年9月为 - 4.35[2] - 调整后收益（非GAAP）2024年9月为8225美元2023年9月为35585美元[2] - 2024年9月用于计算（GAAP）的稀释股为95191股2023年9月为63066股[2] - 2024年9月用于计算（非GAAP）的稀释股为95694股2023年9月为78160股[2] 成本费用相关 - 2024年前三季度总成本和费用为103780000美元[16] - 2024年前三季度运营亏损为11002000美元[16] - 无形资产摊销，截至2024年9月30日为667.1万美元，截至2024年6月30日的三个月为667.1万美元[25] - 股票薪酬，截至2024年9月30日为129.6万美元，截至2024年6月30日的三个月为140.8万美元[25] - 或有对价公允价值变动，截至2024年9月30日为30万美元，截至2023年9月30日为 -1753.2万美元[25] - 无形资产减值损失，截至2023年9月30日为2.38831亿美元[25] - 重组成本，截至2023年9月30日为303.4万美元[25] - 其他调整项，截至2024年9月30日为 -88.7万美元，截至2024年6月30日的三个月为 -36.6万美元[25] - 无形资产摊销2024年为18973美元2023年为22752美元[2] - 股票薪酬2024年为3911美元2023年为6516美元[2] - 债务相关费用2023年为9639美元[2] - 2023年无形资产减值损失为238831美元[2] - 2023年重组成本为3034美元[2] 公司治理相关 - 公司任命Heather Mason为董事会主席[7] 利润率相关 - 第三季度毛利率从第二季度的71%提升至74%[3] 费用变动相关 - 第三季度销售总务和管理费用从第二季度的1840万美元降至1670万美元[3] 调整后利润相关 - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为530万美元[3] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA），截至2024年9月30日为530.4万美元，截至2024年6月30日的三个月为498.6万美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总产品销售额为2870万美元，较第二季度的3070万美元略有下降，主要是由于ROLVEDON销售额被INDOCIN的预期下降所抵消 [32] - ROLVEDON第三季度销售额为1500万美元，第二季度为1510万美元，变化由销量持续增长但净价格下降所驱动 [32] - INDOCIN第三季度销售额为570万美元，低于第二季度的690万美元，原因是仿制药竞争导致净价格下降 [33] - 第三季度报告的毛利率提高到74%，相比第二季度的71%有所上升，主要是由于上季度库存逐步增加的摊销和减记不再重复 [33] - 第三季度SG&A费用为1670万美元，低于第二季度的1840万美元，R&D费用约100万美元相对持平，调整后的运营费用第三季度为1640万美元，低于第二季度的1770万美元 [34] - GAAP净收入第三季度亏损290万美元，低于第二季度的370万美元亏损，Q3调整后的EBITDA为正530万美元，较第二季度的500万美元有所增加 [35] - 第三季度运营现金流可忽略不计，受营运资金时间和产品销售额下降影响，年初至今运营现金流为1500万美元，季度末总现金为8860万美元，与第二季度的8840万美元基本持平，债务保持4000万美元不变 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - **ROLVEDON业务线** - 第三季度销售额为1500万美元，较第二季度的1510万美元基本稳定，在社区肿瘤诊所领域保持约33%的稳定份额，虽有需求下降（受季节因素和社区肿瘤诊所空间的一些变化影响），但新客户的增加抵消了这一影响，且在医院空间和之前未涉足的社区肿瘤诊所实现了进一步扩张 [22][32] - 同天给药试验于第二季度初完成，数据将在12月的圣安东尼奥乳腺癌研讨会上以海报形式展示，未来几年在现有市场和医院市场的扩张中都将发挥关键作用，目前处于标签扩展评估的早期阶段 [24] - **INDOCIN业务线** - 第三季度销售额为570万美元，低于第二季度的690万美元，市场份额稳定在内部目标水平（不含复方市场的约50%），目前只有一个仿制药竞争对手，公司将竞争以保持市场份额并优化价格 [25][33] - **Sympazan业务线** - 虽为较小资产，但市场渗透不足有增长空间，对关键意见领袖的意识和支持反应良好，7月和8月的处方需求达到创纪录水平，公司将继续提高其知名度和使用率 [26][27] - **SPRIX业务线** - 可提供阿片类药物级别的止痛效果，满足未被满足的医疗需求，2025年1月1日起的NOPAIN法案（扩大非阿片类术后选择的报销范围）可能是一个机会，有望成为更大的资产 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 在GCSF市场中，ROLVEDON面临竞争，市场定价受生物类似药和新进入者影响，公司在过去几个季度看到价格下降，预计随着市场份额趋于平衡这一趋势将继续，公司专注于从Medicare Part B角度运营的市场并保持领先的市场份额地位 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在从以INDOCIN为主要产品向ROLVEDON过渡的过程中稳定组织，为未来几个月的转型增长做准备，有稳健的资产负债表、适度债务、良好的资产组合，团队专业且熟悉行业，能力和精益模式使其相对不受行业限制，可专注于符合商业参数的新资产，通过收购、整合和有针对性的市场策略建立重要的品牌专业业务 [19][20] - 公司将继续关注稳定执行、推动现金流并寻找可增加的新资产以扩大平台规模，对于收购交易持谨慎态度，会根据资产情况、价格、与公司模式的契合度等来决定，目前倾向于近期做更稳健的交易而非小的补充性交易 [21][39] - 在ROLVEDON业务方面，2024年主要聚焦于社区肿瘤诊所空间，2025年计划向医院等领域扩张以实现增长，将ROLVEDON作为长期发展的资产看待 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司有很好的平台、优秀的团队、合理的战略和资产负债表来支持进一步增长，有能力在现有商业业务上稳定执行并寻找合适资产来扩大平台 [61] 其他重要信息 - 11月7日董事会会议上，Peter Staple退休，Jeff Vacirca从董事会退下来，Heather Mason被任命为董事会主席，David Stark加入董事会 [14][15][16][17] - 公司回应了Alex Parker的无端攻击，称其提出的关于ROLVEDON的安全有效性、减值费用、向举报人付款等三项指控毫无根据，公司将坚决捍卫自身声誉 [7][8][9][10][11][12][13] 问答环节所有的提问和回答 问题: Ajay是否能提供业绩指引相关想法 - 回答: 目前还想保持现有的指引范围，因为年内一些关键领域仍有波动，公司将继续专注于从INDOCIN到ROLVEDON的业务稳定过渡、监测INDOCIN的仿制药竞争格局以及GCSF市场的动态定价和销量活动 [38] 问题: Brendan对今年做小交易和2025年做更大交易的想法是否有更新 - 回答: 公司在持续关注市场上可执行的交易，无论是小交易还是大交易，但现在倾向于近期做更稳健的交易而非小的补充性交易，具体取决于资产情况、价格、与公司模式的契合度等 [39] 问题: 在定价方面，Ajay认为价格下降是否已经稳定，还是仍有下降空间 - 回答: GCSF市场竞争激烈，受市场竞争对手影响较大，过去几个季度看到价格下降且预计趋势会继续，但公司专注于在Medicare Part B市场保持领先的市场份额地位 [41] 问题: 关于同天给药数据，Brendan能否谈谈将其纳入NCCN指南的后勤工作和潜在时间表 - 回答: 12月将公布数据，之后与NCCN合作大概有6个月的窗口期供其考虑，最早可能在年中，但具体时间还未确定 [42] 问题: 对于ROLVEDON，Scott认为其销售额在2024年相对稳定，想知道这是否是未来增长的基础，以及2025年及以后的增长情况 - 回答: 2024年销售额预计约6000万美元，2025年随着从社区肿瘤诊所空间向医院等领域扩张，公司计划并认为ROLVEDON会有持续增长 [46][47] 问题: Scott认为本季度SG&A费用较低，是否可以以此推算未来，是否是目前的运行率 - 回答: 公司业务中一般下半年的SG&A费用较低，且今年第一季度有公司转型等因素影响，最后两个季度的平均值可用于推算今年剩余时间 [48] 问题: 关于董事会更新，Peter Staple退休是否与董事会成员强制退休年龄有关，以及能否解释一下Dr. Vacirca退休的情况 - 回答: Peter在董事会已21年，虽然接近退休年龄但之前因公司过渡等原因留任，现在退休是早有计划；Dr. Vacirca来自Spectrum，帮助公司整合并理解相关市场，他可能有其他业务利益需要关注所以现在从董事会退下来是合适的时机 [50][51] 问题: Raghuram想了解促使新客户选择ROLVEDON的潜在市场动态 - 回答: ROLVEDON在竞争激烈的市场中竞争，在诊所Medicare Part B领域较成功，医生和供应商认可其安全性和有效性，同时很多时候这是一个合同相关的竞争，涉及到准入、ASP公式、ASP侵蚀管理等方面，产品本身的吸引力有助于进入市场，合同方面有助于保持市场份额 [53][54][55][56] 问题: Raghuram想让Ajay评论一下未来毛利率的趋势，是否能持续保持在70% - 75% - 回答: 目前仍保持2024年的指引，暂不评论2024年之后的情况，随着从INDOCIN向ROLVEDON的转变（INDOCIN毛利率高且商业活动少，ROLVEDON是生物制品且有更高的COGS率和商业支出），会看到毛利率的转变，但2024年公司绝对专注于从定价角度维持70% - 75%的毛利率 [58]

公司财务表现 - 公司本季度每股亏损0.03美元，超出Zacks共识估计的每股亏损0.05美元，实现了40%的盈利惊喜[1] - 去年同期公司每股盈利0.01美元，本季度转为亏损[1] - 公司本季度营收为29.2百万美元，低于Zacks共识估计的0.29%，去年同期营收为35.63百万美元[2] - 在过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益（EPS）估计，三次超出共识营收估计[2] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了20.6%，而标普500指数上涨了25.7%[3] 未来展望 - 公司当前的共识EPS估计为-0.04美元，营收为30.21百万美元，当前财年的共识EPS估计为-0.18美元，营收为123.06百万美元[7] - 公司所属的Zacks医疗-药品行业目前位于Zacks行业排名的前28%[8] 行业对比 - 另一家同行业公司Zevra Therapeutics预计本季度每股亏损0.44美元，营收为5.04百万美元，同比增长73.8%[10]

公司财务表现 - 第三季度总净产品销售额为2870万美元，相比第二季度的3070万美元有所下降，同比下降18.2%[1][3] - 第三季度Rolvedon净产品销售额为1500万美元，与第二季度的1510万美元基本持平[3] - 第三季度Indocin净产品销售额为570万美元，较第二季度的690万美元下降17.4%，主要受之前宣布的仿制药竞争影响[3] - 第三季度毛利率为74%，较第二季度的71%有所提升，主要由于库存减记减少和Rolvedon库存逐步摊销完成[3] - 第三季度SG&A费用为1670万美元，较第二季度的1840万美元下降9.3%，主要由于销售和营销费用减少[3] - 第三季度调整后EBITDA为530万美元，较第二季度的500万美元增长6%，主要由于SG&A费用减少，部分被净产品销售额下降所抵消[3] 资产负债表和现金流 - 截至2024年9月30日，现金及短期投资为8860万美元，较2024年6月30日的8840万美元略有增加[4] - 截至2024年9月30日，债务为4000万美元，包括公司6.5%的可转换票据，无到期日直到2027年9月[4] - 第三季度现金流量受到营运资本时机和净产品销售额下降的影响[4] 董事会更新 - Peter Staple在担任独立董事超过20年后退休，Jeffrey Vacirca因专注于其他业务兴趣而离开董事会，两人均于2024年11月7日生效[5] - Heather Mason被任命为董事会主席，David Stark被任命为独立董事和提名与公司治理委员会成员[6] 管理层评论 - 首席执行官Brendan O'Grady表示，第三季度业绩反映了公司继续将Rolvedon作为主要资产并推动商业组合经济回报的坚实表现[2] - Rolvedon的同日给药试验已经结束，结果将于2024年12月在圣安东尼奥乳腺癌研讨会上展示[2] - 公司为Sympazan实施了新的销售和营销策略，旨在提高关键市场的处方者意识和处方增长[2] - 公司正在评估新的方法来增长现有资产，并考虑收购额外资产以推动进一步增长[2] 会议和投资者信息 - 公司管理层将于2024年11月11日东部时间下午4:30举行电话会议，讨论第三季度财务结果[8] - 投资者可以通过公司投资者关系网站访问直播和回放[8]

关于对Assertio不实指控相关 - 短卖方Alex Parker对Assertio的Rolvedon安全性和审批以及会计操作的指控是完全错误且毫无根据的[1][2] - Parker在过去六个月试图从Assertio获取金钱和董事会职位未成功后改变策略成为空头卖家并再次发布虚假陈述和无端指控公司正考虑采取法律和监管行动[3][4] 关于Assertio公司自身 - 公司CEO Brendan O'Grady表示对公司没有不当行为有信心期待Q3财报发布并专注于公司发展为患者和利益相关者创造价值[5] - Assertio是一家商业制药公司通过收购或授权已批准产品建立商业组合具备多种商业能力包括销售推广市场准入等[6]

公司动态 - Assertio Holdings, Inc.（简称"Assertio"或"公司"）宣布其首席执行官Brendan O'Grady将参加Maxim Group 2024 Healthcare Virtual Summit的炉边谈话讨论 该讨论将于2024年10月15日东部时间下午1:00举行，由Maxim Group研究分析师Naz Rahman主持 [1] 公司概况 - Assertio是一家拥有全面商业能力的制药公司，提供差异化产品给患者 公司通过收购或授权获得已批准的产品，其商业能力包括通过销售团队和非个人推广模式的营销，通过支付方合同的市场准入，以及贸易和分销 [2] 投资者联系 - 投资者可通过Matt Kreps（Darrow Associates的董事总经理）联系公司，电话为214-597-8200，邮箱为mkreps@darrowir.com [3]

文章核心观点 - Assertio Holdings, Inc. (ASRT) 的股价在2023年因旗舰药物Indocin的仿制药上市而大幅下跌,2024年股价虽有所稳定但仍波动较大。公司正在努力通过新旗舰药物Rolvedon弥补Indocin的损失,但市场对其复苏前景仍持谨慎态度。近期新任CEO Brendan O'Grady的上任可能成为公司执行复苏计划的关键因素,并可能为股价提供长期增长空间[1][8] 公司背景与近期表现 - Assertio 主要业务是通过收购和变现已开发的药品,而非临床阶段生物技术公司。2023年Indocin的仿制药上市导致股价从$5.35跌至$2.91,跌幅约45.6%,随后进一步跌至$0.73。2024年7月股价因H.C. Wainwright的乐观分析师评级而反弹,但随后又回落[2][3] 最新财报分析 - 2024年第二季度财报显示,Rolvedon销售额环比增长4.14%,从$14.5 million增至$15.1 million,但增速较第一季度的31.8%大幅放缓。Indocin销售额持续下降,导致整体产品销售额大幅下滑。毛利率从65%提升至71%,但排除特殊因素后实际下降至73%。调整后EBITDA从$7.4 million降至$5 million,整体财报表现喜忧参半[5][6] 全年指引与长期潜力 - 公司重申2024年营收指引为$110 million至$125 million,调整后EBITDA为$20 million至$30 million,但仍低于2023年的$149.5 million和$67.7 million。Rolvedon的专利到期时间为2036年,分析师预计其销售额将持续增长,到2027年可能实现GAAP盈利[7][8] 新CEO带来的潜在变革 - 新任CEO Brendan O'Grady曾在Teva Pharmaceutical Industries工作21年,可能推动Rolvedon销售额超出预期,并推动公司从"收购-变现"模式转向更传统的仿制药和专科药制造商模式。这可能促使市场给予更高的估值,例如2027年每股收益达到27美分时,股价可能达到$4至$5[8] 风险与展望 - 尽管新CEO带来希望,但Rolvedon销售额增长仍面临挑战,短期内可能增加商业化成本。公司目前持有$88.3 million现金和短期投资,运营现金流为正,但若销售增长不及预期,可能影响股价表现。投资者应谨慎对待,但仍可考虑小额投机性投资,期待股价回升至$3至$5[9][10]