业绩总结 - Q2 2020美国总产品收入为2880万美元，同比增长11%[18] - Q2 2020战略分销收入为2630万美元，同比增长15%[18] - 公司在2020年第二季度实现了连续第七个季度的双位数同比增长[14] 用户数据 - 新产品收入贡献在Q2 2020达到61%，相比于2019年Q2的32%显著增长[14] - Q2 2020的平均每个案例销售的产品类别数量增加了27%[6] 财务指标 - Q2 2020的毛利率为72.3%，较2019年Q2的72.2%略有上升[20] - Q2 2020的非GAAP毛利为2250万美元，同比增加7%[20] - Q2 2020的研发费用为330万美元，占收入的11%[22] - Q2 2020的销售和管理费用为2300万美元，占收入的78%[22] 市场表现 - Q2 2020的国际供应协议收入为80万美元，同比下降35%[18]

战略分销渠道销售占比变化 - 战略分销渠道销售占比从2019年6月30日止三个月的约88%和六个月的约86%，提升至2020年6月30日止三个月的91%和六个月的90%[116] 收购协议终止情况 - 2020年4月27日，公司宣布终止与EOS Imaging S.A.的要约收购协议及相关债务再融资承诺函[117][118] 美国市场销售及手术量情况 - 新冠疫情前，公司美国销售额同比增长超30%，2020年3月下旬至4月手术量显著下降，5月开始增加，6月销售和手术量接近疫情前水平[119] 各业务线收入数据对比 - 2020年第二季度美国产品收入2883.4万美元，国际供应协议收入79.5万美元，总收入2962.9万美元；2019年同期美国产品收入2609.3万美元，国际供应协议收入122.6万美元，总收入2731.9万美元[131] - 2020年上半年美国产品收入5790.4万美元，国际供应协议收入184万美元，总收入5974.4万美元；2019年同期美国产品收入4904.8万美元，国际供应协议收入282.6万美元，总收入5187.4万美元[131] - 2020年第二季度美国产品营收2880万美元，较2019年同期的2610万美元增长270万美元，增幅10.3%；2020年上半年美国产品营收5790万美元，较2019年同期的4900万美元增长890万美元，增幅18.2%[134] - 2020年第二季度国际供应协议营收80万美元，较2019年同期的120万美元减少40万美元；2020年上半年国际供应协议营收180万美元，较2019年同期的280万美元减少100万美元[135] 成本与毛利润数据对比 - 2020年第二季度成本878.7万美元，毛利润2084.2万美元；2019年同期成本843.3万美元，毛利润1888.6万美元[131] - 2020年上半年成本1787.1万美元，毛利润4187.3万美元；2019年同期成本1642万美元，毛利润3545.4万美元[131] - 2020年第二季度营收成本880万美元，较2019年同期的840万美元增长40万美元，增幅4.8%；2020年上半年营收成本1790万美元，较2019年同期的1640万美元增长150万美元，增幅9.1%[136] - 2020年第二季度毛利润2080万美元，较2019年同期的1890万美元增长190万美元，增幅10.1%；2020年上半年毛利润4190万美元，较2019年同期的3550万美元增长640万美元，增幅18.0%[140] 运营亏损与净亏损数据对比 - 2020年第二季度运营亏损1115.8万美元，2019年同期运营亏损1041.4万美元[131] - 2020年上半年运营亏损2896.6万美元，2019年同期运营亏损2118万美元[131] - 2020年第二季度净亏损1580.5万美元，2019年同期净亏损1243.6万美元；2020年上半年净亏损3652.7万美元，2019年同期净亏损2540.4万美元[131] 总营收数据对比 - 2020年第二季度总营收2960万美元，较2019年同期的2730万美元增长230万美元，增幅8.4%；2020年上半年总营收5970万美元，较2019年同期的5190万美元增长790万美元，增幅15.0%[133] 各项费用数据对比 - 2020年第二季度研发费用较2019年同期增加50万美元，增幅15.6%；2020年上半年研发费用较2019年同期增加80万美元，增幅12.1%[143] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用较2019年同期增加240万美元，增幅9.8%；2020年上半年销售、一般和行政费用较2019年同期增加920万美元，增幅20.1%[144] - 2020年第二季度诉讼费用较2019年同期增加10万美元，增幅8.3%；2020年上半年诉讼费用较2019年同期增加10万美元，增幅2.6%[145] - 2020年第二季度和上半年利息及其他费用净额分别较2019年同期增加110万美元和190万美元[149] 营运资金与运营支持情况 - 2020年6月30日公司营运资金为5320万美元（包括现金3120万美元），加上Squadron信贷安排下可动用的2500万美元，可支持公司至少一年的运营[153] 贷款相关情况 - 截至2020年6月30日，Squadron定期贷款未偿还本金为7500万美元，另有2500万美元可用借款额度，年利率为LIBOR加8%（2020年6月30日为10%），最低利率10%，最高13%[155] - 2020年4月23日，公司获得约430万美元薪资保护计划贷款，年利率1%，2022年4月21日到期，部分或全部贷款可申请免除[156][158] - 公司签订库存融资协议，可提取最高300万美元用于购买库存，年利率为LIBOR加8%，最低10%，最高13%，2023年11月6日到期[159] 和解款项与采购承诺情况 - 截至2020年6月30日，公司已支付Orthotec和解款项4280万美元，仍需支付总计1500万美元（包括应计和未来利息）[160] - 2020年1月签订的分销协议，截至2020年6月30日，公司需在三年内支付最低采购承诺330万美元[161] 现金流量情况 - 2020年上半年，经营活动净现金使用量为3010万美元，投资活动现金使用量为700万美元，融资活动提供现金2110万美元[163][164] 合同义务与商业承诺情况 - 截至2020年6月30日，公司总合同义务和商业承诺为1.75637亿美元，其中2020年剩余时间需支付881.5万美元，2021年需支付1936.9万美元[167] 租赁协议情况 - 2016年1月签订的建筑租赁协议，每月租金首年约10.5万美元，此后每年增加约3000美元，租期至2021年7月31日[168] - 2019年12月4日签订的新总部租赁协议，预计2020年11月15日开始，2030年11月30日结束，首年基础租金每月19.5万美元，第二年每月24.4115万美元，此后每年增长3%[169] 会计准则情况 - 2020年第二季度与2019年年报相比，除租赁相关新会计政策外，无新会计准则或变更[171] 浮动利率债务情况 - 截至2020年6月30日，公司未偿还的浮动利率债务总计7930万美元[178] - 假设浮动利率债务未偿还余额一年内保持不变，利率提高100个基点将使税前收入和现金流减少约80万美元[178] 商品价格变动影响情况 - 商品价格变动10%，对公司2020年上半年和第二季度的经营业绩无重大影响[179]

业绩总结 - 2020年第一季度美国收入同比增长27%[3] - 2020年第一季度美国产品总收入为2910万美元，同比增长27%[10] - 2020年第一季度非GAAP毛利为2270万美元，毛利率为78.0%[12] 用户数据 - 新产品收入贡献占比为56%，相比2019年第一季度的22%和2018财年的不足10%显著提升[3] - 战略分销收入增长34%，平均每个案例的收入同比增长15%，较2018年第一季度增长30%[3] 研发与费用 - 2020年第一季度研发费用为350万美元，占收入的12%[14] - 2020年第一季度销售和管理费用为2480万美元，占收入的82%[14] 现金流与融资 - 现金余额为4710万美元，较2019年第四季度的2750万美元有所增加[9] - 公司在2020年第一季度通过额外的2000万美元信贷额度和3500万美元的信贷设施扩展，延长了现金使用期限[4] 国际市场 - 国际供应协议收入为100万美元，同比下降38%[10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度末现金为2750万美元，4月初从现有信贷安排中提取资金后，按预计形式计算季度末现金为4750万美元，还与Squadron签订3500万美元信贷安排扩展承诺函，部分收益用于偿还MidCap的循环贷款，其余按需提取 [15] - 第一季度现金消耗因交易和诉讼支出高于前几个季度，第四季度专利诉讼相关诉讼费用异常高，影响在第一季度体现 [16] - 战略分销渠道收入同比增长34%，传统分销渠道表现高于预期，毛利率保持稳定，受遗留产品过剩和陈旧问题影响有一定拖累，预计2020年持续，2021年恢复正常，中期毛利率维持在70%左右 [17] - 非GAAP运营费用与去年同期一致，符合预期，持续投资新产品开发和建设战略销售渠道，一般及行政费用过去12个季度基本持平，低于2017年公司战略转型时的水平 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 战略分销渠道收入同比增长34%，原因包括手术量增加、病例复杂性提高和每例使用产品数量增加 [17] - 传统分销渠道表现高于预期 [17] - 第一季度每例平均收入同比增长15%，高于2018年第一季度的30% [9] - 第一季度护航销售为1.7，连续六个季度实现两位数同比收入增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 脊柱手术开始恢复，医院对择期手术的热情增加，脊柱手术是骨科中最接近非择期手术的，手术量正在迅速恢复，但不确定性仍高 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注手术室业务，创造临床差异，推动外科医生采用产品，振兴销售团队，2020年计划发布8 - 10款新产品 [10] - 公司正在探索与EOS的替代合作安排，以满足双方战略需求 [12][13] - 公司认为脊柱手术需求被推迟，存在大量积压需求，随着医院和手术室恢复运营，需求将得到释放 [22] - 公司认为自身在产品开发方面具有优势，吸引了大量销售人员、外科医生等，有机会从竞争对手中夺取市场份额 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在危机中业务仍在推进，监管申报、产品评估、手术支持、人才和客户招募等工作未受影响，预计危机结束后将更强大 [5] - 公司对业务前景非常乐观，尽管受到COVID - 19影响，但外科医生群体和分销渠道的兴趣明显，手术量有恢复迹象，相信会强劲反弹 [6] - 公司采取措施加强资产负债表，确保运营资金，在某些领域减少支出，同时保留员工和推进关键开发计划 [7] 其他重要信息 - 公司在疫情期间通过捐赠带薪病假、用基本工资换股票等方式支持员工，确保工资支付 [5] - 公司在疫情放缓期间通过在线会议等方式提升销售团队能力 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 脊柱手术是否存在积压需求，推迟的病例是否会永久消失 - 公司认为这些病例只是被推迟，医院正在采取增加手术时间等措施，满足更多患者需求，存在大量积压需求 [22] 问题: COVID - 19对Alpha Informatix或SafeOp产品推出的影响及后续计划 - 产品开发团队在疫情期间表现出色，产品自去年底推出后势头逐月上升，3月中旬手术量停止增长，但产品是基于软件系统，有持续改进空间，公司对其前景非常乐观，将继续将其融入各种手术流程并推动商业应用 [24][25] 问题: 如何看待EOS团队，他们是否仍希望与公司合作 - 公司认为与EOS合作的临床理论未变，但由于公司规模小且现金为王，需考虑双方最佳利益，相信有机会合作，但合作方式需改变 [28][29] 问题: 目前资本可用性及与Squadron债务的利率情况 - 公司认为此次融资时机合适，为业务执行提供资金，利率为LIBOR加8%，下限10%，上限13%，延长了两年到期日，取消了财务契约，有足够资本继续开展业务 [31] 问题: 第一季度增长的来源及每例收入指标的提升空间 - 增长主要源于新设备实用性带来的信心、吸引更多外科医生使用设备以及增加临床能力强的分销商，公司认为尚未达到手术预期，年底各项业务整合后护航元素将显著提升；增长是全面的，包括新外科医生加入、现有外科医生业务增加、病例复杂性提高和每例使用产品类别增加 [34][35] 问题: 3月底手术程序放缓情况、4月情况及对本季度剩余时间的看法 - 3月下旬手术量相对突然放缓，主要进行创伤或非择期手术，4月非常缓慢，5月业务有望回升；进入3月中旬疫情前，日均销售额接近第四季度水平，令人鼓舞 [37][38] 问题: 疫情后是否有机会从竞争对手中夺取市场份额 - 公司认为招聘形势良好，吸引了很多来自大公司的人员，公司在产品开发方面的能力得到认可，疫情后将变得更好，有机会夺取市场份额 [40] 问题: 3月下旬至4月业务动态、4月手术量下降幅度、5月前10 - 11天情况及未来展望 - 3月上半月业务势头良好，下旬业务量突然下降，但4月业务量超出预期，有早期恢复迹象，公司非常乐观 [44] 问题: 恢复期间进行的手术类型及从程序和组合角度的影响 - 主要是单节段和双节段颈椎手术、微创手术等非复杂手术，在门诊手术中心进行，以减少ICU床位使用 [46] 问题: 中期毛利率维持在70%左右是否考虑近期逆风因素及恢复过程中的波动情况 - 销量下降会导致间接费用吸收效率降低，但公司仍看好2021年达到70%以上的目标，特别是在过剩和陈旧问题影响消除后，短期内可能会有波动，但中期目标不变 [48][49] 问题: 护航销售增长情况、SafeOp产品开拓新客户和吸引分销人才的能力以及产品推广进度 - 公司处于非常早期阶段，可能渗透率不到25%，产品价值高但培训需要时间，临床经验良好，技术独特，受到医院和外科医生欢迎，公司对其接受度非常乐观，SafeOp是Alpha Informatix的一部分，将与其他辅助设备一起为手术提供信息 [51][52] 问题: 与EOS探索的替代合作选项 - 公司不愿透露具体内容，称处于早期阶段，是非收购性质的商业合作关系 [55] 问题: COVID - 19对监管审批是否有影响 - 公司监管团队表现出色，目前未受到明显影响，多项申报按预期推进 [57]

收入和利润表现 - 公司2020年第一季度总营收为3011.5万美元，较2019年同期的2455.5万美元增长556万美元，增幅22.4%[150] - 公司2020年第一季度总毛利润为2103.1万美元，毛利率为69.8%，高于2019年同期的67.5%[149] - 毛利润为2100万美元，同比增长440万美元或26.5%[155] - 公司2020年第一季度运营亏损为1780.8万美元，较2019年同期的1076.6万美元亏损扩大65.4%[148] 美国产品业务表现 - 2020年第一季度美国产品收入为2907万美元，占总营收的绝大部分[148] - 美国产品收入为2910万美元，同比增长610万美元或26.5%，其中战略分销渠道收入增长662万美元至2599.2万美元，占比提升至89%[151] - 美国产品业务的毛利率从2019年第一季度的71.4%提升至2020年第一季度的72.1%[149] - 美国产品毛利率为72.1%，同比提升0.7个百分点[156] - 战略分销渠道销售额占比从2019年第一季度的约84%提升至2020年第一季度的89%[131] 国际供应协议业务表现 - 2020年第一季度国际供应协议收入为104.5万美元，较2019年同期的160万美元下降34.7%[148] - 国际供应协议收入为100万美元，同比减少60万美元，预计未来几个季度将继续下降[151] - 国际供应协议业务的毛利率从2019年第一季度的10.9%下降至2020年第一季度的7.4%[149] 成本和费用 - 总营收成本为910万美元，同比增长110万美元或13.8%[152] - 美国产品营收成本为810万美元，同比增长150万美元或22.7%，非现金过剩和报废费用减少20万美元至170万美元[153] - 销售、一般和行政费用增长690万美元或32.7%，主要与销售佣金和渠道建设投资相关[159] 特殊项目及一次性费用 - 2020年第一季度与EOS交易相关的费用为427.2万美元[148] - 交易相关费用为430万美元，与EOS要约收购相关[162] 管理层讨论和指引 - 受COVID-19疫情影响，2020年3月下旬美国每周手术量较2020年第一季度早期下降超过50%[133] - 国际供应协议收入为100万美元，同比减少60万美元，预计未来几个季度将继续下降[151] 现金流和财务状况 - 运营活动净现金流出为1700万美元，营运资本变动使用现金560万美元[178] - 截至2020年3月31日，公司营运资本为5380万美元，其中现金为2750万美元，并于2020年4月从Squadron信贷额度中提取2000万美元[168] 合同义务和商业承诺 - 截至2020年3月31日，公司总合同义务和商业承诺金额为1.37597亿美元[182] - 诉讼和解义务总额为1613.3万美元，其中2020年剩余期间需支付330万美元[182] - 设施租赁义务总额为3215.9万美元，包括预计于2020年11月开始的新总部大楼租赁承诺[182] - 中队定期贷款总额为4500万美元，2021年需支付448.3万美元，2022年需支付768.5万美元[182] - 修正后的MidCap信贷安排总额为1252.2万美元，全部于2022年到期[182] - 利息费用总额为2001.9万美元，其中2020年剩余期间需支付524.6万美元[182] - 新总部大楼租赁首年基础租金为每月19.5万美元，第二年每月24.4115万美元，之后每年增长3%[184] - 最低保证特许权使用费义务总额为512.4万美元，2020年剩余期间需支付69.6万美元[182] - 许可协议里程碑付款总额为225万美元，2021年需支付70万美元[182] 债务和利率风险 - 浮动利率债务总额为5990万美元，利率上升100个基点将导致税前利润和现金流减少约60万美元[193]

业绩总结 - 2019年第四季度美国产品收入预计在3090万美元到3120万美元之间，同比增长34%到35%[6] - 2019财年总收入预计在1.13亿美元到1.134亿美元之间，同比增长23%到24%[6] - 2020财年美国产品收入预计在1.28亿美元到1.31亿美元之间，同比增长19%到21%[6] - 2020财年总收入预计在1.3亿美元到1.34亿美元之间，同比增长15%到18%[6] - 2019年新产品收入预计占总收入的约35%[7] - 2019年国际供应协议的总收入预计为500万美元到510万美元，同比下降37%到38%[6] 用户数据 - 2018年旧产品（超过6年）占总收入的46%，成熟产品（3-5年）占45%，新产品（少于2年）仅占9%[4] - 2018年，公司的美国市场份额为9200万美元，约占1%[20] - 预计到2022年，美国市场份额将增长至超过2.5%，达到2亿美元以上[20] - 2018年，公司的每个分销商收入约为80万美元，预计到2022年将增长至超过400万美元[19] 市场扩张与战略 - 公司在2018年建立了一个专注于脊柱的有机创新机制，以加速增长[4] - 公司计划通过与EOS的交易来改善手术体验，提供更好的信息支持[12] - 2017年，公司的医院合同数量从200多个减少至2018年的80个，显示出更具战略性的独家网络[19] - 公司的目标是通过患者特定的程序解决方案来推动采用[17] - 公司的顶级10家综合交付网络（IDNs）中100%已建立良好关系[19] - 公司的分销网络与两名外科医生合作，激励增长并提供合理的佣金率[18] 未来展望 - 预计到2022年，公司的收入将与同行业平均水平保持一致[19] - 公司的脊柱手术规划和植入物的相关性为10,000倍[16]

财务报告内部控制 - 公司已完全补救截至2018年12月31日与复杂股权交易相关的重大缺陷[331] - 截至2019年12月31日，公司在收入和存货周期中识别出新的重大缺陷[332] - 与收入和存货相关的重大缺陷可能导致年度或中期财务报表出现重大错报[332] - 独立审计师意见认为，由于重大缺陷，公司截至2019年12月31日未保持有效的财务报告内部控制[344] - 公司正在实施补救计划以解决2019年识别的收入和存货相关重大缺陷[335] - 补救措施包括改进对收入订单和库存转移的控制以及加强相关人员培训[335] - 未能有效实施内部控制改进将导致重大缺陷持续存在并影响财务报告可靠性[336] - 审计报告不影响其于2020年3月16日对公司2019年财务报表出具的无保留意见[345] 债务与利率风险 - 截至2019年12月31日，公司浮动利率债务总额为6080万美元[324] - 利率上升100个基点将导致税前收入和现金流减少约60万美元[324]

财务数据和关键指标变化 - 2019年战略销售网络收入增长目标为30%，实际完成42%；全年收入增长目标为12%-17%，实际完成30%；每台手术收入增长17% [6] - 2019年Q4较Q4 '18收入增长35%，连续五个季度美国收入实现加速两位数同比增长，Q3到Q4环比增长11%，Q4 '18到Q4 '19平均日销售额增长36% [6] - 2018年新产品收入占比不到10%，2019年提升至37%，2019年Q4新产品收入占比达48% [5][7] - 2019年来自前20大分销商的收入增长58%，每个分销商的美元收入增长47%，战略分销网络收入增长44%，90%的收入来自战略网络 [9] - 2019年公司收入增长24%，面临战略分销下降和国际收入流计划缩减的逆风 [21] - 预计2020年美国产品总收入增长约20%，战略分销渠道增长24%-25%，遗留和终止业务将继续下降 [18] - 2018年超90%的收入来自遗留产品，2019年新产品推出和采用显著增加，对遗留产品进行了大幅减记，利润率反映了约800个基点的非现金E&O，2020年仍将面临类似压力，2021年及以后将开始正常化 [18] - 2019年研发和产品组合、销售渠道投入显著，G&A与2018年持平 [19] - 2019年底公司现金为4710万美元，为收购EOS已获得高达1.6亿美元的新资本，其中6000万美元用于再融资现有定期债务，高达1亿美元用于支付收购EOS可能所需的现金 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年推出12款新产品，2020年计划推出8 - 10款新产品 [5][10] - 2019年Q4每例手术收入较Q4 '18增长21%，为新ATEC成立以来最高增长率；前20大外科医生的收入较Q4 '18增长72%；Q4 '19每台手术使用的产品数量达到1.7个 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司将继续通过临床差异化推动外科医生采用，预计60%的收入将来自新产品，每台手术销售的独特产品类别将达到2个，重点是整合推出EOS Imaging [10] - 公司认为信息在改善临床决策和推动更好的患者结果方面发挥重要作用，SafeOp提供基于生理的信息，EOS Imaging提供另一种信息来源，两者结合可从诊断到术后评估及随访的各个阶段扩展信息，使公司在脊柱手术领域更具影响力 [11][12] - 公司致力于通过技术提升临床能力、优化库存规划、降低服务成本、提升品牌、互补销售渠道，并为未来重新进入国际市场提供机会 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司出色的一年，兑现了承诺，执行情况良好，对2020年的持续强劲增长充满期待 [5][9][10] - 管理层对SafeOp Surgical的推出感到兴奋，认为其具有独特性，能体现公司核心竞争力，且市场反馈良好；对收购EOS Imaging非常乐观，认为将带来显著机遇 [24][15] 其他重要信息 - EOS Imaging是一种快速校准的负重全身扫描技术，全球已安装350台设备，有超500篇同行评审出版物，具有显著的学术影响力 [11] - 公司计划在4月推出对EOS的现金或股权要约收购，预计交易将在7月或8月完成 [20][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍SafeOp基本推出的初步反馈，以及2020年如何整合EOS - 管理层对SafeOp Surgical的推出非常满意，认为其独特且能体现公司核心竞争力，目前处于推出早期，已获得大量关注和热情；早期将利用EOS信息进行手术规划，随后通过AlphaInformatiX平台整合手术规划平台，将信息引入手术室，还可通过双方优势促进销售 [24][25] 问题2: 在交易完成前，从现在到第三季度需要完成哪些关键事项 - 目前主要是监管流程，计划在4月中旬在法国泛欧证券交易所发起要约收购，之后需通过一系列常规的监管审批，预计交易将在7月或8月完成 [27] 问题3: 请分享对公司新产品推出持续发展轨迹的看法 - 公司在新产品方面取得了很大进展，获得了很多关注。未来将针对俯卧经腰大肌手术（PTP）进行独特的设计和开发，还将推出后固定领域和TLIF的新产品，预计今年将推出8 - 10款新产品 [29][30] 问题4: 公司深入现有客户账户的策略是什么 - 公司认为通过创造更多临床差异化，可吸引外科医生的合作伙伴；通过提高每台手术销售的产品数量（即 convoyed sales），控制更多手术环节，减少变量，从而深入现有客户账户 [33][34] 问题5: 公司现有产品组合是否足以支持每例手术收入持续增长，是否存在需要填补的差距 - 答案是肯定的。EOS将带来更复杂的手术需求，随着外科医生对公司产品信心的增加，会将其应用于更复杂的手术，从而提高每例手术的收入。公司将不断完善产品组合以满足这些需求 [36][37] 问题6: 请说明销售团队未来的招聘节奏和生产力提升情况 - 公司正在努力打造具有临床态度的销售团队，目前在临床专业能力方面还有提升空间，但相比一年前已有很大进步，且有很多来自非竞争协议限制的人员加入，将成为重要贡献者 [39][40] 问题7: SafeOp何时能成为有意义的收入驱动因素 - 预计基于目前的SafeOp，将有新客户加入。虽然神经生理学系统直接产生的收入不会很大，但影响力较大。目前SafeOp平台已获得显著关注，公司通过该平台为外科医生提供及时、相关的信息，有望提高每台手术使用的产品数量 [43] 问题8: 请谈谈今年的资本支出和库存投资情况 - 公司未给出具体指导，但预计2020年的投资水平与2019年相近，2019年在新植入物套件和器械包上的投资约为2000万美元 [45] 问题9: EOS收购对公司长期2亿美元收入指引有何积极影响 - 公司虽未给出EOS交易的具体增量收入指导，但认为该收购将加速实现2亿美元收入的进程，EOS业务的年运营率约为4000万美元 [48] 问题10: 学术机构从非Alphatec产品过渡到Alphatec产品的难易程度如何，是否存在合同义务 - 过渡并非易事，需要一个过程。EOS提供的信息比植入系统更具差异化，根据手术适应症，信息的价值将更受重视，这将推动植入物的更换，但不会是普遍和快速的，最终取决于信息与公司系统的整合效果 [50]

业绩总结 - 2019年预计总收入从之前的1.04亿美元上调至1.09亿美元，较年初的9,800万美元至1.03亿美元有所增加[13] - 2019年第三季度，公司的总收入为2920万美元，同比增长27%[43] - 2019年第三季度美国收入同比增长34%[14] - 2019年第三季度美国收入环比增长8%，增加200万美元[14] - 2019年第三季度，战略分销收入为2500万美元，同比增长42%[38] - 2019年更新的战略分销网络收入指导预期为9300万至9400万美元，增长率为39%至40%[40] 用户数据 - 2019年美国收入增长约41%，较之前的1亿美元至1.04亿美元有所上调[13] - 2019年每次手术的收入增长15%[13] - 2019年第三季度，来自战略网络的收入贡献占比达到89%[35] 新产品和新技术研发 - 2019年新产品收入占比预计从不足10%提升至35%，实际为33%[13] - 2019年共推出12款新产品，推动临床差异化[13] - 2018年公司建立了以脊柱为重点的有机创新机制，以加速增长[6] - 公司计划每年推出8-10种新产品，目标是将新产品收入比例从2018年的不足10%提升至80%以上[48] 市场扩张和并购 - 2018年老产品（超过6年）占总收入的46%，而新产品（少于2年）仅占9%[7] - 总美国产品收入从2018年第三季度的2100万美元增长至2810万美元，同比增长34%[39] 负面信息 - 2019年第三季度，国际供应协议收入为110万美元，同比下降43%[39] - 2019年第三季度，遗留和终止分销收入为310万美元，同比下降8%[38] - 预计2019年战略分销网络的收入增长率为40%，但遗留和非战略关系的收入将下降22%至28%[36] 其他新策略和有价值的信息 - 2018年新产品占总收入的9%，而2019年新产品占比已达到35%[19] - 2019年第三季度现金余额为5780万美元，较2019年第二季度的1860万美元显著增加[46]

美国产品收入情况 - 2019年第三季度美国产品收入2.8051亿美元，2018年同期为2.0996亿美元；2019年前九个月美国产品收入7.7099亿美元，2018年同期为6.0606亿美元[6] - 2019年第三季度美国产品收入为2.8051亿美元，2018年同期为2.0996亿美元[6] 国际供应协议收入情况 - 2019年第三季度国际供应协议收入115万美元，2018年同期为200.6万美元；2019年前九个月国际供应协议收入397.6万美元，2018年同期为574.5万美元[6] 总营收情况 - 2019年第三季度总营收2920.1万美元，2018年同期为2300.2万美元；2019年前九个月总营收8107.5万美元，2018年同期为6635.1万美元[6] - 2019年前三季度总收入为8.1075亿美元，2018年同期为6.6351亿美元[6] 营收成本情况 - 2019年第三季度营收成本926.8万美元，2018年同期为679.6万美元；2019年前九个月营收成本2568.8万美元，2018年同期为1968.6万美元[6] 毛利润情况 - 2019年第三季度毛利润1993.3万美元，2018年同期为1620.6万美元；2019年前九个月毛利润5538.7万美元，2018年同期为4666.5万美元[6] - 2019年第三季度毛利润为1.9933亿美元，2018年同期为1.6206亿美元[6] 运营亏损情况 - 2019年第三季度运营亏损1159.7万美元，2018年同期为753.3万美元；2019年前九个月运营亏损3277.7万美元，2018年同期为1474.5万美元[6] - 2019年前三季度运营亏损为3.2777亿美元，2018年同期为1.4745亿美元[6] 持续经营业务税前亏损情况 - 2019年第三季度持续经营业务税前亏损1452.3万美元，2018年同期为928.7万美元；2019年前九个月持续经营业务税前亏损3974.3万美元，2018年同期为1992.8万美元[6] 净亏损情况 - 2019年第三季度净亏损1456.7万美元，2018年同期为935.5万美元；2019年前九个月净亏损3997.1万美元，2018年同期为1834.7万美元[6] - 2019年第三季度净亏损为1.4567亿美元，2018年同期为9355万美元[6] - 2019年前九个月净亏损39,971千美元，2018年同期为18,347千美元[14] 综合亏损情况 - 2019年第三季度综合亏损1460.4万美元，2018年同期为940.2万美元；2019年前九个月综合亏损3991.5万美元，2018年同期为1840.6万美元[7] - 2019年前三季度综合亏损为3.9915亿美元，2018年同期为1.8406亿美元[7] 计算每股净亏损所用股份数情况 - 2019年第三季度计算基本和摊薄每股净亏损所用股份数为5573.6万股，2018年同期为4249.7万股；2019年前九个月所用股份数为4925.2万股，2018年同期为3265.8万股[6] 股东权益总额情况 - 2018年1月1日股东权益总额为 - 26,658千美元[9] - 2018年3月31日股东权益总额为31,573千美元[9] - 2018年6月30日股东权益总额为30,220千美元[9] - 2018年9月30日股东权益总额为24,213千美元[10] - 2018年1月1日股东权益总额为 - 2.6658亿美元[9] - 2018年3月31日股东权益总额为3.1573亿美元[9] 股票薪酬情况 - 2018年1 - 3月股票薪酬为812千美元[9] - 2018年3 - 6月股票薪酬为1,222千美元[9] - 2018年6 - 9月股票薪酬为1,716千美元[9] - 2019年基于股票的薪酬在不同阶段分别为2,140、3,411等[11] 不同时间段净亏损情况 - 2018年1 - 3月净亏损为1,916千美元[9] - 2018年3 - 6月净亏损为7,076千美元[9] - 2018年6 - 9月净亏损为9,355千美元[10] - 2019年3月31日净亏损余额为46,578，6月30日为47,373，9月30日为60,665[11] - 2019年3月31日公司净亏损12,968美元，余额为9,250美元[11] 现金流量情况 - 2019年前九个月净现金用于经营活动为24,054千美元，2018年同期为16,520千美元[14] - 2019年前九个月净现金用于投资活动为10,437千美元，2018年同期为18,202千美元[14] - 2019年前九个月净现金由融资活动提供为63,219千美元，2018年同期为47,415千美元[14] - 2019年现金净增加28,789千美元，2018年为12,645千美元[14] - 2019年期末现金为57,843千美元，2018年为35,111千美元[14] - 2019年前九个月经营活动净现金使用量为24,054千美元，2018年同期为16,520千美元[14] - 2019年前九个月投资活动净现金使用量为10,437千美元，2018年同期为18,202千美元[14] - 2019年前九个月融资活动净现金提供量为63,219千美元，2018年同期为47,415千美元[14] - 2019年前九个月现金净增加28,789千美元，2018年同期为12,645千美元[14] - 2019年期末现金为57,843千美元，2018年同期为35,111千美元[14] 股票发行与回购情况 - 2019年8月2日公司完成公开发行12,535,000股普通股，净收益约5400万美元[19] - 2019年为收购SafeOp发行普通股里程碑2为887股，对应金额2,889[11] - 2019年股票回购用于税务负债为442股，另有(183)股[11] - 2019年8月2日，公司完成发售，发行并出售1253.5万股普通股，每股价格4.60美元，净收益约5400万美元[96] 营运资金与信贷安排情况 - 2019年9月30日公司现有营运资金为8580万美元，其中现金为5780万美元，包括2019年8月发行所得净收益5400万美元[22] - 公司与Squadron的扩展信贷安排下还有2000万美元可用，可在2020年12月31日或之前按需提取[24] - 2019年9月30日公司现有营运资金为8580万美元，其中现金5780万美元，包括8月发行所得净收益5400万美元[22] - 公司与Squadron的扩展信贷安排下还有2000万美元可用，可在2020年12月31日前按需提取[24] 折旧费用重新分类情况 - 2018年9月30日止三个月和九个月的折旧费用分别重新分类130万美元和390万美元[27] 新租赁准则相关情况 - 2019年1月1日起采用新租赁准则，初始确认使用权资产240万美元和经营租赁负债290万美元，并移除先前递延租金余额约60万美元[29] - 2019年1月1日起公司采用新租赁准则，3月31日确认使用权资产240万美元和经营租赁负债290万美元，移除先前递延租金余额约60万美元[29] 可转换票据相关情况 - 2019年3月可转换票据到期，有利转换特征初始内在公允价值为20万美元，确认为利息费用[32] 现金结算奖励公允价值情况 - 截至2019年9月30日，现金结算奖励的公允价值为110万美元[35] 按不可观察输入值计量的负债余额情况 - 2019年9月30日止九个月，按不可观察输入值计量的负债余额为10.2万美元[36] 应收账款净额情况 - 2019年9月30日应收账款净额为1543万美元，2018年12月31日为1509.5万美元[40] 存货净额情况 - 2019年9月30日存货净额为3306.5万美元，2018年12月31日为2876.5万美元[41] 债务协议要求情况 - 债务协议要求公司自2020年4月起维持最低固定费用覆盖率，至2020年3月维持最低流动性500万美元[26] - 公司债务协议包括财务契约，要求从2020年4月起维持最低固定费用覆盖率，2020年3月前维持最低流动性500万美元[26] 物业及设备净值与折旧费用情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，物业及设备净值分别为1872.3万美元和1323.5万美元，2019年和2018年前三季度折旧费用分别为480万美元和450万美元[43] 无形资产净值与摊销费用情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，无形资产净值分别为2588.2万美元和2640.8万美元，2019年和2018年前三季度摊销费用分别为50万美元和60万美元[44] 应计费用情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，应计费用分别为2297.2万美元和2231.6万美元[47] 其他长期负债情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，其他长期负债分别为1308.2万美元和1538.9万美元[48] 供应协议持续经营业务收入和成本情况 - 2019年前三季度，供应协议持续经营业务收入和成本分别为400万美元和370万美元，2018年前三季度分别为570万美元和530万美元[50] - 2019年前三季度供应协议持续经营业务收入为400万美元，成本为370万美元；2018年前三季度收入为570万美元，成本为530万美元[50] 各项债务未偿还金额情况 - 截至2019年9月30日，MidCap循环信贷额度下未偿还金额为1160万美元，利率为8.10%[51] - 截至2019年9月30日，定期贷款本金为4500万美元[53][57] - 截至2019年9月30日，库存融资协议下未偿还债务为230万美元[58] - 截至2019年9月30日，公司债务剩余本金支付总额为5966.7万美元，长期债务净额为5109.4万美元[60] - 截至2019年9月30日，MidCap循环信贷额度下未偿还金额为1160万美元，利率为8.10%[51] - 截至2019年9月30日，Squadron定期贷款本金为4500万美元，债务账面价值为3820万美元[57] - 截至2019年9月30日，库存融资协议下未偿还金额为230万美元[58] - 截至2019年9月30日，公司债务剩余本金支付总额为5966.7万美元，长期债务净额为5109.4万美元[60] 租赁相关情况 - 截至2019年9月30日，公司资本租赁承诺为10万美元，经营租赁成本前三季度 immaterial [62][63] - 截至2019年9月30日，公司未来最低年度租赁付款情况为：2019年剩余时间35.6万美元，2020年148.6万美元，2021年92万美元，2022年4.1万美元，未折现租赁付款总额280.3万美元，运营租赁负债252.8万美元，扣除流动部分后为126.5万美元，剩余租赁期限1.9年[67] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月运营租赁租金费用均为30万美元，九个月分别为100万美元和90万美元；2019年截至9月30日的三个月和九个月运营租赁现金付款分别为40万美元和100万美元[67] - 公司确定租赁安排时，使用隐含利率或10.5%确定租赁付款现值，若无隐含利率则使用增量借款利率[65] - 公司运营租赁资产和负债在租赁开始日或采用ASC 842的日期（以较晚者为准）确认，租赁费用在租赁期内直线确认[65] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司资本租赁未偿还债务均为10万美元，年利率6.40%[62] - 自2019年1月1日采用ASC 842后，公司为建筑租赁确认使用权资产和租赁负债，折现率10.5%[63] - 截至2019年9月30日，未来最低年度租赁付款未折现总额为280.3万美元，现值调整后经营租赁负债为252.8万美元[67] - 截至2019年9月30日，公司剩余租赁期限为1.9年[67] - 2019年和2018年第三季度经营租赁租金费用均为30万美元，2019年和2018年前九个月分别为100万美元和90万美元[67] - 2019年前三个月和前九个月，公司支付经营租赁协议现金分别为40万美元和100万美元[67] 法律诉讼情况 - 2018年2月13日，NuVasive起诉公司产品侵权，公司进行多项抗辩，法院有多项裁决，PTAB于2019年7月