业绩总结 - 2023年第二季度收入为6580万美元，较2023年第一季度增长14.1%[7] - 调整后的EBITDA为1740万美元，占收入的26.4%[7] - 非GAAP每股收益为0.19美元，较上一季度的0.17美元有所上升[7] - 2023年第二季度的非GAAP净收入为1450万美元[9] - 第一半年的EBITDA百分比创下纪录，尽管面临收入挑战[8] - 2023财年的盈利目标有望实现[8] 用户数据 - 2023年第二季度的企业客户和服务提供商收入比例分别为32.6%和67.4%[11] - 安全解决方案的需求依然强劲，企业和服务提供商的收入多样化减轻了宏观经济压力的影响[8] 财务指标 - 非GAAP毛利率为80.2%[14] - 非GAAP营业利润率为23.1%[14] - GAAP毛利率从79.5%（Q1'22）增长至82.3%（Q1'23）[16] - GAAP每股收益（EPS）从Q1'22的0.08美元增长至Q2'23的0.15美元[16] - GAAP运营收入从Q1'22的8.0百万美元增长至Q2'23的12.3百万美元[18] - GAAP净收入从Q1'22的6.3百万美元增长至Q2'23的11.6百万美元[19] - 调整后的EBITDA在2022年全年为75.1百万美元，Q2'23为22.3百万美元[19] 其他财务信息 - 股权激励费用在GAAP和非GAAP中分别占总收入的0.7%（Q1'22）至0.8%（Q1'23）和5.9%（Q1'22）至6.9%（Q1'23）[16] - GAAP运营收入占收入的比例从Q1'22的12.8%增长至Q2'23的10.7%[18] - 非GAAP运营收入占收入的比例从18.6%增长至23.1%[18] - 2022年全年GAAP净收入为46.9百万美元，Q2'23为11.6百万美元[19] - 2022年GAAP运营收入总计为53.1百万美元，Q2'23为12.3百万美元[18] - 2022年GAAP毛利率为79.7%，非GAAP毛利率为80.3%[16]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收5770万美元，同比下降7.9% [13] - 产品营收3120万美元，占总营收54%；服务营收2650万美元，占总营收46% [13] - 截至2023年3月31日，递延收入1.285亿美元，同比增长5.9%；按固定汇率计算，同比增长8.3% [14] - 第一季度毛利率83.1%；非GAAP运营收入1340万美元，同比增长14.3%；调整后EBITDA为1550万美元，占营收26.8% [14] - 非GAAP净利润990万美元，每股收益0.13美元，与去年同期基本持平；GAAP净利润400万美元，每股收益0.05美元，去年同期为630万美元和0.08美元 [15][16] - 第一季度用于计算非GAAP每股收益的摊薄加权股份约为7550万股，去年同期为7930万股 [16] - 截至2023年3月31日，公司现金及有价证券总额1.445亿美元，2022年底为1.509亿美元；本季度支付现金股息440万美元，无债务 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收3120万美元，占总营收54%；服务营收（包括维护和支持收入）2650万美元，占总营收46% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收3000万美元，下降9.1%，主要因大型客户（主要是服务提供商）受经济担忧影响采购放缓 [13] - 北美地区第一季度营收同比下降9%，世界其他地区营收同比下降7% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于推动更具弹性和持久性的商业模式，维持历史盈利水平，以实现非GAAP每股收益全年目标 [7] - 宣布与Fastly建立战略合作伙伴关系，结合双方优势提供集成解决方案，增强混合云产品安全性和弹性，拓宽市场战略和收入来源 [10] - 日本大型合作伙伴将公司云访问控制器引入其安全运营中心服务包，证明公司持续投资多形式综合安全解决方案 [11] - 采取选择性紧缩措施，使第一季度运营费用同比降低10.3%，同时兼顾长期增长目标 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受经济和采购决策放缓影响，但公司认为本季度是今年业绩的底部，预计2023年剩余时间将实现环比改善 [7] - 大型企业和一级服务提供商因经济因素更谨慎考虑投资，但安全解决方案仍是优先事项 [7] - 销售周期变长，尤其是北美大型客户，但未失去有意义的预测交易，只是成交时间延长影响收入节奏 [8] - 公司业务模式和执行能力使其在营收面临挑战时仍能保持盈利和现金生成，对全年每股收益增长有信心 [12] 其他重要信息 - 董事会批准每股0.06美元的季度股息，将于2023年6月1日支付给2023年5月15日登记在册的股东 [12][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从现在到今年剩余时间的环比营收增长是否呈线性，应如何看待 - 公司正常季节性受经济影响，今年业绩可能后半段更集中，预计第三季度及以后实现环比改善，且改善幅度与历史季节性相符或略好 [19] - 2021年有类似模式，上半年疫情影响营收增长，预计今年也会有类似情况，且未出现有意义的取消或回调，将实现季度环比增长 [20] 问题2: 与Fastly和日本大型合作伙伴的合作是否有帮助，今年是否会带来实质性收入 - 合作一方面有助于为全球大型服务提供商提供差异化解决方案，另一方面加速公司与大型企业客户的合作，构建销售管道 [22] - 合作具有重要意义，能增强收入的持久性和多元化，短期内对销售管道生成更相关，但对今年收入也并非无关紧要 [22] 问题3: 对运营费用的严格控制，运营费用是否会随营收环比增长，今年是否有运营费用目标 - 运营费用减少一是因营收不足导致销售和营销方面的佣金、合作伙伴成本等自然减少；二是能根据营收和销售管道潜力调整可自由支配支出；三是在产品投资决策上更注重保护长期增长、安全组合和混合解决方案，对旧产品支出更谨慎 [24] - 公司业务模式理念是营收增长时运营费用增长低于营收增长，营收下降时运营费用下降幅度更大，仍专注于实现80%的毛利率、26% - 28%的EBITDA，并根据业务模式调整成本结构 [24] 问题4: 第一季度营收的线性情况如何，4月业务活动是否有实质性改善，3月推迟到4月的交易是否已完成 - 第一季度1月营收低于预期，3月与预期相符，季度末订单率等情况好于季度初，但尚未完全恢复正常，目前业务进展符合预期且未恶化，将继续监测 [27] 问题5: 公司主要目标市场的综合平均增长率如何，市场正常化后情况会怎样 - 安全驱动的产品组合是当前业务重点，预算有一定调整但比其他产品组合更具弹性，预计全年仍能实现低个位数或更好的增长 [30] - 基础设施方面，与客户创收相关的项目进展稍慢但仍在推进，受影响最大的是替换基础设施和非必要项目；北美基础设施受通胀、衰退担忧和资本成本等影响较大，EMEA和亚洲项目受影响较小，预计下半年基础设施业务将恢复到中个位数或更好的增长 [30] - 公司通过商业执行有望取得略高于市场增长率的表现 [31] 问题6: 本季度采取了哪些成本控制措施，为何在营收开始放缓时才采取这些措施 - 公司根据市场环境变化调整支出，1年前的支出与当时的市场增长相匹配，面对市场和客户支出变化，为维持盈利和EBITDA承诺而采取措施 [33] - 成本削减包括因营收减少节省的佣金、合作伙伴费用和回扣等，推迟可自由支配的活动、营销和其他支出到后续季度，研发方面更聚焦产品组合重点，预计随着营收改善将继续投资相关优先事项 [33] 问题7: 本季度平均销售或请求是否下降 - 平均销售未下降，反而有所改善，但改善幅度不大 [35] - 未面临竞争压力，只是交易延迟，客户支出规模未下降 [36] 问题8: 对第三和第四季度环比改善有信心的原因是什么 - 公司大项目销售周期通常为6 - 8个月，在第四季度规划时就已预见到第一季度的市场环境问题 [38] - 目前第三季度的客户组合和销售管道基于广泛的客户和解决方案，并非由单一地区或产品驱动，随着安全驱动销售的多元化，在EMEA、亚洲或日本等地有望取得更多成功，增强了信心 [38] 问题9: 过去几周客户情绪是否发生变化 - 进入第二季度，客户预算周期更加清晰，第一季度因客户自身流程延迟难以了解其预算情况，现在可见性和清晰度提高，销售管道有望在未来几个季度实现内部计划 [42] 问题10: 公司的资本配置优先事项是什么 - 首要优先事项是为有机增长提供资金，确保实现2022年2月投资者日设定的长期增长目标 [45] - 其次是通过回购和股息向股东和员工返还价值，本季度董事会已批准每股0.06美元的股息 [45] - 最后是对现有现金进行机会性配置 [45]

外汇风险 - 公司在2023年第一季度录得了220万美元的净外汇亏损[52] - 公司的市场风险主要受到外汇汇率变动的影响，尤其是日元、英镑和欧元对美元的波动可能对公司的财务状况和业绩产生不利影响[52] 投资组合 - 公司的投资组合包括市场证券，截至2023年3月31日，其市场证券的摊销成本总额为7640万美元，公允价值为7600万美元[52]

经营活动现金流 - 2021年度经营活动现金流为5,010万美元，主要由净收入94,900万美元组成，部分抵消了39,800万美元的非现金利益和5,000万美元的不利经营资产和负债变动[198] 投资活动 - 2022年度投资活动中，投入的现金为11,100万美元，其中包括购买市场证券55,400万美元和购置设备10,800万美元，部分抵消了71,000万美元的市场证券到期收益和6,300万美元的市场证券销售收益[198] 融资活动 - 2022年度融资活动中，使用的现金为88,100万美元，主要用于回购普通股79,300万美元和支付现金股利15,900万美元，部分抵消了股权激励计划下普通股发行的700万美元现金收入[198]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入创历史新高,达到77.6百万美元,同比增长9.9% [23] - 全年收入创历史新高,达到280.3百万美元,同比增长12.1% [28] - 第四季度产品收入49.6百万美元,占总收入的63.9%,同比增长13.5% [23] - 全年产品收入173.2百万美元,占总收入的61.8% [28] - 第四季度服务收入28.1百万美元,占总收入的36.1% [23] - 全年服务收入107.1百万美元,占总收入的38.2% [28] - 第四季度非GAAP毛利率为80.3% [26] - 全年非GAAP毛利率为80.3% [29] - 第四季度非GAAP营业利润为19.8百万美元,同比增长13% [26] - 全年非GAAP营业利润为67百万美元,去年为54百万美元 [29] - 第四季度非GAAP净利润为18.4百万美元,同比增长12% [27] - 全年非GAAP净利润为57.7百万美元,去年为50.1百万美元 [29] - 第四季度非GAAP每股收益为0.24美元,去年同期为0.20美元 [27] - 全年非GAAP每股收益为0.74美元,去年为0.63美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司产品收入增长强劲,第四季度同比增长13.5%,全年同比增长17% [13][14] - 公司服务收入占总收入的比例为36.1% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区第四季度收入同比增长21.8% [24] - 日本地区第四季度收入按固定汇率计算同比增长约8% [24] - 公司在几乎所有经营地区都实现了收入增长 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于关键网络基础设施和安全解决方案,这些解决方案的需求持续推动公司增长 [13] - 公司采取"渗透和扩张"的商业策略,成功赢得了日本客户的DDoS防护业务,并扩大了与一家全球顶级数字广告平台公司的合作 [15][16][17] - 公司通过技术优势和性能优势在竞争中占据优势地位 [15] - 公司业务多元化,不依赖任何单一地区、产品类别或客户类型,这使其能够更好地应对经济波动 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管面临宏观经济挑战,但公司仍能保持收入和利润的持续增长 [12][18][34] - 管理层认为,公司的差异化技术优势和多元化业务模式使其能够更好地应对经济波动 [13][14][18] - 管理层预计2023年全年收入增长将超过同行平均水平,并将实现利润目标 [33] 其他重要信息 - 公司第四季度末现金余额为151百万美元,无债务 [32] - 公司董事会批准了每季度0.06美元的现金股利 [33] - 公司在2022年通过股票回购和现金股利向股东返还了超过95百万美元 [21] - 公司披露遭受内部网络安全事件,但事件未影响客户使用的产品和解决方案 [61][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hamed Khorsand 提问** - 公司看到的延长销售周期是否与竞争加剧或价格压力有关 [40][41][42][43] **Dhrupad Trivedi 回答** - 公司未看到明显的竞争加剧或价格压力,延长销售周期主要源于北美客户对经济和资本支出的谨慎态度 [38][39][40][41][42][43] 问题2 **Tyler Burmeister 提问** - 公司是否对2023年全年收入增长目标的可见度和季节性有何评论 [54][55][56][57][58][59] **Dhrupad Trivedi 和 Brian Becker 回答** - 公司预计2023年收入增长模式可能更接近2021年,即上半年增长相对较弱,下半年增长较强 [55][56][57][58][59] 问题3 **Tyler Burmeister 提问** - 公司披露遭受内部网络安全事件的更多细节 [60] **Dhrupad Trivedi 回答** - 公司透明披露了此次事件,事件影响仅限于公司内部IT基础设施,未影响客户使用的产品和解决方案 [61][62]

业绩总结 - 2022年第四季度收入同比增长9.9%，全年收入增长12.1%[7] - 2022年第四季度收入为7760万美元，全年收入为2.803亿美元[26] - 调整后EBITDA创纪录为2230万美元，占收入的28.7%[8] - 调整后每股收益（EPS）为0.24美元，2022年下半年为0.44美元，全年为0.74美元[8] - 2022年第四季度GAAP每股收益（EPS）为0.24美元，较2021年同期的0.16美元增长50%[27] - 2022年全年GAAP每股收益（EPS）为0.60美元，较2021年的1.19美元下降49.6%[27] 用户数据 - 2022年第四季度非GAAP毛利率为80.2%，较2021年同期的79.6%上升0.6个百分点[27] - 2022年全年GAAP毛利率为79.7%，与2021年持平[27] - 2022年第四季度GAAP毛利率为79.5%，较2021年同期的78.6%上升0.9个百分点[27] 资本回报 - 2022年回购610万股，平均价格为13.01美元，总计7930万美元[9] - 2022年支付现金股息1590万美元[9] 未来展望 - 2022年第四季度非GAAP运营收入为19.8百万美元，较2021年同期的17.6百万美元增长6.3%[29] - 2022年全年非GAAP运营收入为67.0百万美元，较2021年的54.0百万美元增长24.1%[29] - 2022年第四季度GAAP运营收入为16.3百万美元，较2021年同期的11.8百万美元增长38%[29] - 2022年全年GAAP运营收入为53.1百万美元，较2021年的33.4百万美元增长58.5%[29] 其他信息 - 非公认会计原则（Non-GAAP）毛利率为80.3%[26] - 2022年的经营收入（Non-GAAP）为75.1百万美元[26] - 非公认会计原则（Non-GAAP）净收入为740万美元[26] - 2022年第四季度调整后EBITDA超过2018-2019年所有年度的调整后EBITDA[10]

客户情况 - 截至2022年9月30日，公司自成立以来已向全球超7950个客户销售产品[122] 地区收入占比及变化 - 2022年第三季度，美洲地区收入占比50%（美国占41%），APJ地区占34%（日本占21%），EMEA地区占16%；2021年同期，美洲地区占49%（美国占42%），APJ地区占34%（日本占23%），EMEA地区占17%[125] - 2022年第三季度，美洲地区收入3600万美元，占总收入50%，较2021年同期增长12%；前九个月收入1.075亿美元，占总收入53%，较2021年同期增长23%[143] - 2022年第三季度，APJ地区收入2490万美元，占总收入34%，较2021年同期增长12%；前九个月收入6430万美元，占总收入32%，较2021年同期下降2%[144] - 2022年第三季度，EMEA地区收入1120万美元，占总收入16%，较2021年同期增长2%；前九个月收入3090万美元，占总收入15%，较2021年同期增长16%[145] 客户类型收入占比变化 - 2022年和2021年第三季度，企业客户收入分别占38%和35%，服务提供商客户收入分别占62%和65%[125] 前十大终端客户采购额占比变化 - 2022年和2021年第三季度，前十大终端客户采购额分别占总收入的36%和45%[126] 现金及有价证券情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为3210万美元，有价证券为9560万美元[127] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为3210万美元，其中270万美元由海外子公司持有，有价证券为9560万美元；营运资金为1.153亿美元，累计亏损为1.485亿美元，股东权益总额为1.607亿美元[166] 经营活动现金情况 - 2022年前九个月经营活动提供的现金为3880万美元，2021年同期为4120万美元[127] - 2022年和2021年九个月经营活动提供的现金分别为3880万美元和4120万美元；投资活动提供（使用）的现金分别为54万美元和 - 3138.4万美元；融资活动提供（使用）的现金分别为 - 8610.7万美元和 - 746.3万美元[170] - 2022年九个月经营活动现金由净收入2890万美元和非现金费用1540万美元组成，部分被经营资产和负债净变化导致的现金减少550万美元抵消；2021年由净收入8420万美元、非现金收益4670万美元和经营资产和负债净变化导致的现金增加380万美元组成[174][176] 产品与服务收入情况 - 2022年第三季度产品收入4510.4万美元（占比62.6%），服务收入2695.5万美元（占比37.4%）；2021年同期产品收入3981.5万美元（占比60.9%），服务收入2554.5万美元（占比39.1%）[130] - 2022年前三季度总营收2.02704亿美元，较2021年同期增长2333.3万美元，增幅13%[138][141] - 2022年第三季度总营收7205.9万美元，较2021年同期增长669.9万美元，增幅10%[137][138] - 2022年前三季度产品营收1.23624亿美元，占比61%，较2021年同期增长1890.6万美元，增幅18%[138][141][142] - 2022年第三季度产品营收4510.4万美元，占比63%，较2021年同期增长528.9万美元，增幅13%[137][142] - 2022年前三季度服务营收7908万美元，占比39%，较2021年同期增长442.7万美元，增幅6%[138][141][142] - 2022年第三季度服务营收2695.5万美元，占比37%，较2021年同期增长141万美元，增幅6%[137][142] 产品与服务成本情况 - 2022年第三季度产品成本1019.1万美元（占比14.1%），服务成本457.4万美元（占比6.3%）；2021年同期产品成本785.9万美元（占比12.0%），服务成本533.5万美元（占比8.1%）[130] - 2022年前三季度产品收入成本分别增长29.7%和22.4%，服务收入成本分别下降14.3%和21.1%[147][148][149] 毛利润与净利润情况 - 2022年第三季度毛利润5729.4万美元（占比79.5%），2021年同期为5216.6万美元（占比79.8%）[130] - 2022年第三季度净利润1211.3万美元（占比16.8%），2021年同期为7488.6万美元（占比114.6%）[130] 各地区营收情况 - 2022年前三季度美洲地区营收1.07506亿美元，占比53%，较2021年同期增长2013.9万美元，增幅23%[138][141] - 2022年第三季度美洲地区营收3599.5万美元，占比50%，较2021年同期增长373.4万美元，增幅12%[137] - 2022年前三季度APJ地区营收6426.3万美元，占比32%，较2021年同期减少106.9万美元，减幅2%[138][141] - 2022年第三季度APJ地区营收2486万美元，占比34%，较2021年同期增长274.9万美元，增幅12%[137] 产品与服务毛利率情况 - 2022年前三季度产品毛利率分别下降2.9%和0.8%，服务毛利率分别增长3.9%和5.6%[151][152][153] 费用情况 - 2022年第三季度销售与营销费用增加25.1万美元，增幅1.2%；前九个月增加600万美元，增幅9.9%[156][157][158] - 2022年第三季度研发费用增加78.2万美元，增幅5.8%；前九个月增加43.3万美元，增幅1.1%[156][157][161] - 2022年第三季度一般及行政费用减少127万美元，降幅18.3%；前九个月减少10万美元，降幅0.6%[156][157][162] 非经营净收入及利息收入情况 - 2022年第三季度非经营净收入不利变动20万美元，前九个月有利变动100万美元[164] - 2022年前三季度利息收入均较2021年同期增加40万美元[164] 所得税情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司所得税拨备分别为310万美元和所得税收益6480万美元；2022年和2021年截至9月30日的九个月，分别为750万美元和所得税收益6410万美元[165] 股票回购计划情况 - 2020年9月17日，公司董事会授权最高5000万美元的股票回购计划，于2021年下半年到期；2021年10月28日，授权最高1亿美元的股票回购计划，截至2022年9月30日，剩余1370万美元可用于回购，该计划于2022年10月到期；2022年11月1日，授权最高5000万美元的股票回购计划[168] - 2022年截至9月30日的三个月，公司在公开市场回购0.2百万股，花费290万美元，私下协商交易回购350万股，花费4460万美元；2022年截至9月30日的九个月，公开市场回购260万股，花费3460万美元，私下协商交易回购350万股，花费4460万美元[168] 现金分红情况 - 2021年10月，董事会批准对普通股进行定期季度现金分红，2021年12月至2022年9月每次分红0.05美元/股，分别为390万美元、390万美元、380万美元和380万美元；2022年12月将支付0.06美元/股[169] 投资活动现金情况 - 2022年九个月投资活动现金由有价证券到期和出售4820万美元和630万美元组成，部分被购买有价证券4570万美元和购买物业及设备830万美元抵消；2021年由购买有价证券1.047亿美元和购买物业及设备340万美元组成，部分被有价证券出售和到期所得7670万美元抵消[178] 融资活动现金情况 - 2022年九个月融资活动使用现金8610万美元，主要是股票回购7930万美元和现金分红1150万美元，部分被股权计划发行普通股所得470万美元抵消；2021年使用现金750万美元，主要是股票回购1120万美元，部分被股权计划发行普通股所得380万美元抵消[179] 合同义务与税务负债情况 - 截至2022年9月30日，公司合同义务为2430万美元，主要是非可撤销经营租赁安排；税务负债为770万美元，与不确定税务状况相关[181]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达创纪录的7210万美元，同比增长10.2% [16] - 产品营收为4510万美元，占总营收的62.6%，同比增长13.3%；服务营收为2700万美元，占总营收的37.4% [16] - 递延收入为1.26亿美元，同比增长8%；按固定汇率计算，递延收入同比增长10% [17] - 第三季度毛利率为80.2%；非GAAP运营费用为3830万美元，去年同期为3810万美元 [18] - 非GAAP运营收入为1950万美元，同比增长34.2%；调整后EBITDA为2130万美元，占营收的29.5% [18] - 非GAAP净利润为1590万美元，每股收益0.20美元，同比增长18%；GAAP净利润为1210万美元，每股收益0.16美元 [18][19] - 截至9月30日，总现金及现金等价物为1.278亿美元，上季度末为1.668亿美元；本季度回购4750万美元股票，支付380万美元现金股息 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业客户和服务提供商客户营收在第三季度均实现增长，企业客户营收增长更快 [10] - 按地理区域划分，美洲营收3600万美元，同比增长11.6%；EMEA营收1120万美元，同比增长2%；亚太地区（含日本）营收2490万美元，同比增长12.4% [16] - 按固定汇率计算，日本第三季度营收同比增长15%；年初至今，公司合并营收按固定汇率计算约增长16% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家以安全为重点的组织，将网络安全融入各项业务，基于深厚的网络专业知识和全球客户基础开展业务 [8] - 销售对象主要为企业和服务提供商，业务与基础设施和网络安全两大长期趋势相契合 [9] - 维持纪律性、灵活性和机会主义的资本配置策略，本季度进行股票回购，董事会批准季度股息提高20%，并授权新的5000万美元股票回购计划 [15][20] - 持续增加对研发、销售和营销的投资，以实现有机增长 [15] - 公司认为在网络安全领域的竞争格局未发生变化，随着为客户增加更多功能，竞争态势对公司略为有利 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球疫情、经济波动、高利率和供应链挑战，公司仍实现了持续的营收增长和盈利，证明业务具有韧性 [8] - 网络安全解决方案的需求持续增长，全球地缘政治事件是近期增长的催化剂，即使在高利率和经济挑战下，企业仍将网络安全视为重要风险并优先考虑 [13][14] - 公司有望实现全年营收增长10% - 12%和EBITDA利润率26% - 28%的目标，该展望已充分考虑外汇逆风因素 [15][20] 其他重要信息 - 公司前10大客户约占营收的35%，客户群体多元化，不依赖单一客户或少数客户实现业绩 [38] - 公司面临通货膨胀压力，包括运输、物流、仓储、供应链、劳动力和工程等方面，但通过提高生产力来抵消这些压力 [39] - 公司约一半营收为经常性营收，包括支持合同和订阅合同，且占比保持稳定 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 明年安全主导的解决方案能否推动企业业务实现强劲的两位数增长 - 公司认为大型企业业务将与服务提供商业务更加平衡，目标是在各垂直领域实现稳定业绩；大型企业业务在安全方面有发展势头，不仅在北美，全球市场也如此；公司有信心克服外汇逆风，实现10% - 12%的增长 [24] 问题: 服务提供商领域的客户支出模式对公司明年是否有利 - 服务提供商的支出主要由基础设施建设的资本支出驱动，公司产品在其增加用户和处理数据时仍具相关性；服务提供商越来越关注网络安全，这对公司是长期趋势；资本支出有周期性，但公司不仅在初始建设阶段有业务机会，还会努力拓展更多业务 [26][27] 问题: 公司是否开始考虑或探索潜在的并购以补充产品组合或扩大增长潜力 - 公司优先考虑有机增长，研发和销售营销支出同比增长约7% - 8%，同时在其他职能实现生产力提升；公司客户群体广泛，有扩大产品组合和客户渗透的空间；公司对通过并购加速增长持开放态度，但并购需符合战略且有良好的财务表现；若有机增长可行，公司将继续推进，直至找到更好的机会 [29][30] 问题: 随着网络安全成为主要支出领域，公司是否面临更多竞争、价格压缩或客户决策时间延长 - 网络安全有多个细分领域，公司专注于网络安全，该领域竞争格局未变，随着为客户增加功能，态势对公司略为有利；价格压缩在竞争中普遍存在，但公司通过提高生产力等措施维持毛利率；交易周期年初有所放缓，但目前趋于正常，公司竞争地位在改善 [33][34] 问题: 曾经占营收10%的客户是减少了支出还是被其他增长的客户挤出 - 公司曾有占营收10%多一点的客户，但并非每个季度都是同一客户，本季度有一家此类客户 [36] 问题: 公司前五大客户是否占销售的50%，客户是否更加多元化 - 前10大客户约占营收的35%，各季度情况有所不同，但平均八个季度大致如此 [38] 问题: 公司是否面临通货膨胀压力 - 公司面临运输、物流、仓储、供应链、劳动力和工程等方面的通货膨胀压力，但通过提高生产力来抵消这些压力 [39] 问题: 如果进入衰退，公司表现如何 - 公司产品能帮助客户以高效方式增加容量或安全性，无需重建整个网络，这是许多CIO和CFO在经济下行时会采取的谨慎策略；网络攻击的增长和基础设施保护的要求使网络安全在衰退时仍将是重要支出领域；公司全球业务布局有助于分散风险 [40][41] 问题: 公司主要在哪些领域进行有机增长投资 - 在网络安全方面，公司投资于新功能，如管理加密算法、DNS产品提供东西向保护等；在结合安全与网络基础设施方面，投资于软件与硬件的最佳结合方式，以实现低延迟和前沿性能，例如为高频交易提供高性能产品 [43][44] 问题: 公司如何应对日元兑美元大幅升值 - 公司在日本的大部分客户以日元交易，日元贬值使公司营收和递延收入损失约2%；公司通过全球业务和客户垂直领域的多元化克服了部分逆风，但无法完全避免影响；日元贬值的影响完全由公司承担，公司通过在其他地区的更快增长实现了整体增长 [46][47] 问题: 第三季度末的经常性营收是多少 - 经常性营收包括支持合同和订阅合同，订阅部分占比小；约一半营收为经常性营收，且占比稳定 [49] 问题: 能否认为公司在赢得市场份额，若能，指出在哪些领域 - 公司通过市场指数和同行对比衡量业绩，今年同比营收增长10% - 12%，高于同行的低个位数增长，表明公司商业执行和产品组合在改善；公司在企业和服务提供商领域持续表现良好，通过取代竞争对手和赢得新业务来获得市场份额 [51][52]

业绩总结 - Q3 2022 收入同比增长 10.2%[7] - 企业收入增长 17.3%，服务提供商收入增长 6.3%[7] - 调整后 EBITDA 创纪录为 2130 万美元，占收入的 29.5%[8] - 非GAAP毛利率为 80.2%[8] - 非GAAP每股收益（EPS）创纪录为 0.20 美元[8] - GAAP净收入在2021财年为949百万美元，2022年第一季度为63百万美元，第二季度为104百万美元，第三季度为121百万美元[27] 用户数据 - 非GAAP运营收入同比增长至 27.0%[22] - GAAP下的运营收入占收入的比例在2021财年为13.4%，2022年第三季度为21.7%[26] - 非GAAP下的运营收入占收入的比例在2021财年为21.6%，2022年第三季度为27.0%[26] 未来展望 - 2022 财年收入增长预期为 10% - 12%[20] - 调整后 EBITDA 预期为 26% - 28%[20] 股东回报 - 本季度回购 370 万股，平均价格为 12.77 美元，总计 4750 万美元[9] - 本季度支付现金股息 380 万美元[9] 费用分析 - 股票补偿费用在2021财年为150百万美元，2022年第一季度为37百万美元，第二季度为29百万美元，第三季度为38百万美元[27] - 全球分销中心过渡费用在2021财年为51百万美元，2022年第一季度为19百万美元，第二季度为10百万美元，第三季度为21百万美元[27] - 折旧和摊销费用在2021财年为89百万美元，2022年第一季度为24百万美元，第二季度为23百万美元，第三季度为19百万美元[27] - 所得税的收益在2021财年为-632百万美元，2022年第一季度为20百万美元，第二季度为50百万美元，第三季度为31百万美元[27]

客户情况 - 截至2022年6月30日，公司自成立以来已向全球超7850个客户销售产品[117] 地区收入占比变化 - 2022年第二季度，美洲、亚太和EMEA地区收入分别占总收入的57%、32%和11%；2021年同期分别为49%、39%和12%[119] 客户类型收入占比变化 - 2022年第二季度和2021年同期，企业客户收入分别占总收入的35%和39%，服务提供商客户收入分别占65%和61%[119] 前十大终端客户采购额占比变化 - 2022年第二季度和2021年同期，前十大终端客户采购额分别占总收入的49%和37%[120] 现金及有价证券情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为8420万美元，有价证券为8260万美元[121] - 截至2022年6月30日，公司有现金及现金等价物8420万美元，可销售证券8260万美元，营运资金1.492亿美元，累计亏损1.606亿美元，股东权益总额1.948亿美元[165] 经营活动现金情况 - 2022年上半年经营活动提供的现金为2470万美元，2021年同期为1940万美元[121] - 2022年H1经营活动提供现金2470万美元，投资活动提供现金1700万美元，融资活动使用现金3820万美元[171][173][177][179] 收入情况 - 2022年第二季度，产品收入4147.5万美元，占比61.0%；服务收入2649.8万美元，占比39.0%；总收入6797.3万美元，同比增长14.9%[124] - 2022年上半年，产品收入7852万美元，占比60.1%；服务收入5212.5万美元，占比39.9%；总收入13064.5万美元，同比增长14.6%[125] - 2022年第二季度总营收6797.3万美元，同比增长880.5万美元，增幅15%；上半年总营收1.30645亿美元，同比增长1663.4万美元，增幅15%[129][130] - 2022年第二季度产品营收4147.5万美元，同比增长711.2万美元，增幅21%；上半年产品营收7852万美元，同比增长1361.7万美元，增幅21%[129][132] - 2022年第二季度服务营收2649.8万美元，同比增长169.3万美元，增幅7%；上半年服务营收5212.5万美元，同比增长301.7万美元，增幅6%[129][133] 净利润情况 - 2022年第二季度净利润为1041.6万美元，占总收入15.3%，同比增长57.4%[124] - 2022年上半年净利润为1676.5万美元，占总收入12.8%，同比增长80.8%[125] 地区营收情况 - 2022年第二季度美洲地区营收3855.3万美元，占比57%，同比增长971.7万美元，增幅34%；上半年美洲地区营收7151.1万美元，占比55%，同比增长1640.5万美元，增幅30%[129][135] - 2022年第二季度亚太地区营收2161.4万美元，占比32%，同比减少165.3万美元，降幅7%；上半年亚太地区营收3940.3万美元，占比30%，同比减少381.8万美元，降幅9%[129][137] - 2022年第二季度EMEA地区营收780.6万美元，占比11%，同比增长74.1万美元，增幅10%；上半年EMEA地区营收1973.1万美元，占比15%，同比增长404.7万美元，增幅26%[129][139] 成本情况 - 2022年第二季度产品成本951.8万美元，同比增长130.3万美元，增幅15.9%；上半年产品成本1815.1万美元，同比增长285万美元，增幅18.6%[143] - 2022年第二季度服务成本396.7万美元，同比减少144.8万美元，降幅26.7%；上半年服务成本817.3万美元，同比减少265.5万美元，降幅24.5%[143] 毛利润情况 - 2022年第二季度总毛利润5448.8万美元，毛利率80.2%，同比增长895万美元，毛利率提升3.2%；上半年总毛利润1.04321亿美元，毛利率79.9%，同比增长1643.9万美元，毛利率提升2.8%[148][149] 运营费用情况 - 2022年第二季度总运营费用4134.5万美元，同比增长302.3万美元，增幅7.9%；上半年总运营费用8317.6万美元，同比增长653.4万美元，增幅8.5%[152] - 销售与营销运营费用在2022年Q2增加200万美元，增幅10.2%，H1增加570万美元，增幅14.7%[154] - 研发运营费用在2022年Q2增加70万美元，增幅5.5%，H1减少40万美元，降幅1.3%[157][158] - 一般与行政运营费用在2022年Q2增加50万美元，增幅5.0%，H1增加120万美元，增幅11.3%[161] 利息及其他费用净额情况 - 利息及其他费用净额在2022年Q2和H1分别有60万美元和130万美元的有利变化[163] 所得税拨备情况 - 2022年Q2和H1所得税拨备分别为320万美元和440万美元，2021年同期分别为50万美元和70万美元[164] 股票回购情况 - 2022年Q2公司回购0.2百万股，成本340万美元，H1回购240万股，成本3180万美元，新股票回购计划还有6120万美元可用于回购[167] 现金股息支付情况 - 2021年12月、2022年3月和6月分别支付390万美元、390万美元和380万美元的季度现金股息[168] 合同义务与税务负债情况 - 截至2022年6月30日，公司的合同义务为2570万美元，不确定税务状况的税务负债为680万美元[181][182] 外汇兑换情况 - 2022年上半年外汇兑换损失与2021年上半年的130万美元相比[188] - 假设汇率变动10%，对公司合并经营业绩无重大影响[188] 可交易证券情况 - 截至2022年6月30日，公司投资组合中可交易证券的合计公允价值和摊余成本为8260万美元[189] - 假设利率变动10%，对公司利息费用无重大影响[189] - 假设2022年6月30日收益率曲线立即平行移动50个基点，可交易证券公允价值为82245000美元[190] - 假设2022年6月30日收益率曲线立即平行移动100个基点，可交易证券公允价值为81939000美元[190] - 假设2022年6月30日收益率曲线立即平行移动150个基点，可交易证券公允价值为81632000美元[190] - 2022年3月31日可交易证券公允价值为82852000美元[190] - 假设收益率曲线立即平行下移50个基点，2022年6月30日可交易证券公允价值为83147000美元[190] - 假设收益率曲线立即平行下移100个基点，2022年6月30日可交易证券公允价值为83441000美元[190]