财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5250万美元，同比增长6.7% [9][17] - 非GAAP基础上，运营收入改善820万美元，非GAAP净收入改善740万美元，营收改善330万美元 [11] - 第二季度产品营收2920万美元，占总营收55.6%；服务营收2330万美元，占总营收44.4% [17] - 第二季度总毛利率78.8%，产品毛利率77.7%，较去年同期提高328个基点；服务毛利率80.2%，低于2019年第二季度的82.4% [19] - 第二季度末员工总数758人，低于第一季度末的785人 [19] - 非GAAP运营费用3410万美元，较本季度第一季度的3800万美元下降10.2%，较去年同期的3930万美元下降13.2% [20] - 非GAAP运营收入720万美元，调整后EBITDA为980万美元，较去年同期增加840万美元 [21] - 非GAAP净收入约710万美元，每股0.09美元；GAAP净收入380万美元，每股0.05美元，去年同期GAAP净亏损580万美元，每股 - 0.08美元 [21] - 平均应收账款周转天数80天，高于上一季度的73天 [22] - 6月30日，现金及有价证券总额1.434亿美元，高于去年12月底的1.299亿美元 [22] - 本季度经营活动产生的现金为1050万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全驱动型产品营收占第二季度总产品营收的56% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收2400万美元，较去年同期增长29% [17] - 日本地区营收1290万美元，较去年同期减少200万美元 [18] - 除日本外亚太地区营收从去年第二季度的920万美元降至800万美元 [18] - EMEA地区营收770万美元，较去年第二季度增长70% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续采取结构性行动，精简商业模式，调整产品路线图和产品组合，以更好地适应市场和客户趋势 [10][16] - 与戴尔建立合作关系，作为进入市场战略的一部分，以提高市场覆盖率和效率 [16][30] - 依赖服务提供商的投资周期，但也在拓展多元化的全球客户群 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管环境充满挑战和不确定性，但公司执行情况良好，强大的资产负债表、全球业务和盈利能力的提升为持续成功奠定了基础 [56] - 随着全球经济重新开放，预计营销和销售费用将增加，但业务结构调整已使公司全年总运营费用同比显著降低 [23] - 预计第三季度保持盈利，毛利率将维持在76% - 78%的历史区间 [23] 其他重要信息 - 公司在第二季度新增95个新客户 [12] - 因东京奥运会推迟和亚洲其他经济体封锁，日本和亚太地区业务受到影响 [13] - 公司决定继续暂停提供完整的季度指引 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 费用削减涉及哪些方面，是否有与COVID相关的费用被剔除 - 与COVID相关的影响主要是第二季度销售和营销活动的差旅和营销活动冻结，未来这些费用将恢复以支持有机增长 [26][27] - 结构性成本变化涉及销售和营销、工程和G&A等方面，包括组织和领导变革、聚焦客户问题、优化渠道合作伙伴和区域结构等 [27][28] 问题: 过去一年在合作方面取得进展，未来合作的重要性和预期如何 - 合作是公司进入市场战略的重要部分，有助于提高市场覆盖率和效率 [30] - 受COVID影响，销售周期延长，预计合作机会将在明年逐渐实现，有望在第四季度有所体现 [30] 问题: 美元走弱对公司有何影响，是否进行套期保值 - 除日本外，公司交易以美元计价，日元兑美元汇率风险方面会采用套期保值策略 [32][33] 问题: 如何看待企业市场 - 企业市场可分为两部分，一部分因COVID导致原计划的IT项目放缓或推迟；另一部分因远程工作和向云迁移的需求增加，企业在增加容量、灵活性和安全性方面的投资增加 [35][36] 问题: 经济重新开放后，公司是否会优先考虑某些市场 - 公司在日本市场有强大的业务基础，希望该市场能够复苏 [38] - 欧洲市场上一季度取得了进展，预计随着经济开放，将专注于关键应用 [38] - 北美服务提供商业务有起伏，但电信、MSO和云公司对增加容量和安全功能有需求 [39] - 企业市场方面，与合作伙伴和渠道的合作将为专注高价值应用奠定基础 [39] 问题: 与戴尔的合作目标是企业还是服务提供商 - 合作可以涵盖企业和服务提供商两个领域 [41] - 服务提供商销售需要高度的技术支持；企业方面，合作将带来更多的市场覆盖和与其他解决方案的集成 [41] 问题: 如何为OTT应用定位A10 Networks - 公司与OTT提供商的交集在于后端处理大量数据的安全方面，而非设备层面 [43] 问题: 公司将年度成本削减目标提高到4000万美元，是否意味着所有成本行动计划已完成 - 公司将继续监控和优化成本，目前对提高全年目标感到满意 [45] - 成本行动计划未完成，原计划的1000万美元削减是基于全年影响，且存在结构性和时间性因素 [46] 问题: 过去一个季度，哪个领域新增客户最多 - 新增的95个客户分布在日本、亚太、EMEA和美洲地区，没有明显的特定领域 [49] 问题: 客户缺乏营收前景是因为销售流程长还是预算削减 - 主要是业务中断问题，部分地区处于封锁状态，无法提货；预算方面目前不是主要问题，但销售周期因业务封锁而放缓 [51][52] 问题: 销售团队在封锁期间未能实现的目标，为何需要更高的营销费用 - 销售团队在维护现有客户方面表现有效，但在增加重要新客户方面面临困难，因为新客户的合作通常需要现场演示等 [54] - 提高营销费用是为了创造更多未来机会，以支持公司的持续增长 [54]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收5380万美元，同比增长7%，超指引区间上限 [11][17] - 第一季度调整后EBITDA为720万美元，非GAAP每股收益为0.05美元，均超指引区间上限，较上年同期显著改善 [11] - 第一季度总毛利率为78.3%，处于指引区间高端；产品毛利率为77.7%，比去年同期提高416个基点；服务毛利率为79.3%，而2019年第一季度为79.9% [19] - 第一季度末员工总数为785人，去年第四季度末为819人，反映出公司在第一季度采取行动减少总员工数 [19] - 第一季度非GAAP运营费用为3800万美元，较上一季度略有下降，比去年第一季度的4430万美元低14.2% [20] - 第一季度非GAAP运营收入为410万美元，调整后EBITDA为720万美元，较去年同期增加超1000万美元，超指引区间上限 [20] - 第一季度非GAAP净利润为400万美元，每股收益为0.05美元，超指引区间上限；用于计算第一季度非GAAP每股收益的摊薄加权股数约为7970万股 [20] - 平均应收账款周转天数为73天，上一季度为82天；2020年3月31日，公司现金及有价证券总额为1.429亿美元，去年12月底为1.299亿美元；本季度运营现金流为1220万美元，自由现金流为1130万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度产品收入为3070万美元，占总营收的57%；服务收入为2300万美元，占总营收的43% [17] - 第一季度安全驱动型产品收入占总产品收入的66% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收从去年第一季度的2110万美元增至2540万美元，同比增长20% [15][17] - 日本地区营收为1760万美元，较去年同期增加450万美元 [17] - 亚太地区（不包括日本）营收从2019年第一季度的880万美元降至今年第一季度的490万美元，减少400万美元 [14][18] - EMEA地区营收为580万美元，与去年第一季度的720万美元相比下降20% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在年化基础上减少1000万美元的运营费用，管理层有信心实现该目标 [11] - 公司将继续专注于提高执行效率和盈利能力，推进提高运营效率的举措，实施减少可自由支配支出的流程 [20][22] - 公司在欧洲的一个大型电信运营商的多年项目竞争中胜出，凭借其在该客户中的表现和成功记录，帮助其改善总体拥有成本，满足关键容量和安全需求，为5G做准备 [12] - 公司在亚洲的一个大型跨国企业集团的项目中胜出，帮助其改善网络性能，简化访问云应用程序的操作，因其在该环境中的表现和利用A10管理平台简化操作的能力 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 截至目前，公司业务和供应链未受到重大负面影响；全球网络因隔离和居家令而承受压力，对带宽的需求增加，凸显了公司提供的关键通信基础设施解决方案的必要性，为公司业务带来长期推动力 [10] - 公司拥有1.43亿美元现金且无债务，有能力在当前环境中保持优势运营 [10] - 由于疫情影响，公司短期可见性受限，难以准确预测90天内区域和客户订单模式的时间，因此决定暂时停止提供营收和盈利的季度指引；预计第二季度保持盈利，随着情况改善，希望恢复提供预期结果的估计 [16][21] - 公司对亚太地区的近期前景持谨慎乐观态度，5G驱动的需求仍是一个机会，服务提供商正在扩展其网络 [15] 其他重要信息 - 公司在第一季度新增了128个新客户 [12] - 自2019年第四季度起，公司将最大的网络巨头客户纳入服务提供商垂直领域进行报告 [17] - 本次电话会议中讨论的财务指标（除营收外）均为非GAAP基础，并已调整以排除某些费用；GAAP和非GAAP指标的调节可在今日发布的新闻稿和公司网站上的季度财务报表中找到 [7][19] - 公司无法提供非GAAP指引指标与相应GAAP指标的前瞻性调节，因为排除在非GAAP指标之外的费用具有高度可变性和低可见性 [8] 问答环节所有提问和回答 问题1: 亚太地区以外，特别是美国和欧洲的订单趋势如何，5G部署是否因COVID - 19旅行限制而受到影响？ - 旅行受限对公司业务并非实质性障碍；亚太地区以外的订单趋势与宏观趋势一致，服务提供商和云提供商需应对流量增加、增加容量和关注安全等问题，但因封锁或居家限制，企业环境中的客户部署受限，总体有积极和消极两方面影响 [26] 问题2: 在当前环境下，公司能否获取新客户，还是依赖现有客户？ - 公司既支持现有客户，也调整策略，更加注重数字化营销活动，销售团队也更高效，虽不确定第二季度净新增客户数量，但已适应环境 [28] 问题3: 运营费用环比下降，是否主要因为销售部门无法进行正常旅行和营销活动，还是影响不大？ - 运营费用下降既有结构性成本行动的原因，以实现年度成本降低目标，也有当前环境下这些活动暂时暂停带来的临时减少；公司目标是实现结构性目标，第二季度可能会从这些活动的临时暂停中受益 [30] 问题4: 如何将A10网络与当前全球COVID - 19封锁下的在家办公和远程学习联系起来，公司在OTT、视频游戏和媒体领域的业务情况如何，是否受益？ - 在家办公和居家限制使远程访问增加，对网络容量和安全造成压力，服务提供商和云提供商需增加容量以处理更多流量；公司为服务提供商和云提供商提供增加容量和保障安全的能力，预计会从中受益 [33][34] 问题5: 关于视频游戏消费增加的情况，特别是对Xbox和索尼等游戏提供商，公司有何见解？ - 因涉及网络安全，不能提及具体客户，但大多数游戏提供商的流量和业务量大幅增加，随着流量增加，网络安全攻击也增多，除了容量需求，安全需求也更高 [36] 问题6: 公司是否涉及HBO Max、NBC Peacock、Disney +、CBS All Access等新OTT玩家，用户在移动设备上观看OTT流媒体时，公司是否有相关业务？ - 公司目前对该领域的业务是间接的，这些OTT服务的数据和流量最终会通过服务提供商的骨干网络传输，随着OTT数据和视频消费增加，需要更大、更稳定的网络管道，这是公司业务的切入点 [38] 问题7: 4月和5月初，亚洲地区的业务活动情况如何，A10网络业务恢复的速度怎样？ - 亚洲不同国家情况不同，东南亚部分国家因全面封锁，许多项目延迟，但项目未取消；中国和韩国有一定程度的业务恢复；日本业务正常，但与奥运会相关的支出计划和容量扩张预计会推迟，公司需在其他地区弥补 [40][41] 问题8: 公司在日本业务出色，在中国大陆和韩国的服务提供商业务情况如何？ - 公司未单独披露相关数据，但过去曾与韩国一些顶级服务提供商发布联合公告和新闻稿，表明有相关合作 [43]

普通股与股东权益相关数据变化 - 2020年3月31日和2019年12月31日，普通股授权500,000股，已发行和流通股分别为78,710股和77,580股，额外实收资本分别为403,650美元和398,600美元，累计其他综合收益（损失）分别为 - 37美元和251美元，累计亏损分别为 - 290,362美元和 - 290,065美元，股东权益总额分别为113,252美元和108,787美元，负债和股东权益总额分别为270,057美元和274,053美元[15] - 2020年3月31日结束的三个月内，发行和流通的普通股期末余额为78,710股，2019年同期为75,183股[22] - 2020年3月31日结束的三个月内，股东权益期末余额为113,252,000美元，2019年同期为96,774,000美元[22] - 截至2020年3月31日，发行和流通的普通股为78,710股，较2019年同期的75,183股有所增加[22] 各业务线收入成本及利润数据变化 - 2020年第一季度产品收入30,736千美元，2019年同期为28,230千美元；服务收入2020年为23,028千美元，2019年为22,060千美元；总收入2020年为53,764千美元，2019年为50,290千美元[17] - 2020年第一季度产品成本6,941千美元，2019年同期为7,516千美元；服务成本2020年为5,201千美元，2019年为4,734千美元；总成本2020年为12,142千美元，2019年为12,250千美元[17] - 2020年第一季度毛利润41,622千美元，2019年同期为38,040千美元[17] - 2020年第一季度销售和营销费用20,621千美元，2019年同期为24,483千美元；研发费用2020年为15,315千美元，2019年为16,166千美元；一般和行政费用2020年为5,895千美元，2019年为8,358千美元；总运营费用2020年为41,831千美元，2019年为49,007千美元[17] - 2020年第一季度运营亏损209千美元，2019年同期为10,967千美元[17] - 2020年第一季度非运营收入（费用）净额为231千美元，2019年同期为 - 788千美元[17] - 2020年第一季度所得税前收入（损失）为22千美元，2019年同期为 - 11,755千美元[17] - 2020年第一季度所得税拨备为319千美元，2019年同期为517千美元；净亏损2020年为297千美元，2019年为12,272千美元[17] - 2020年第一季度综合损失为585千美元，2019年同期为12,032千美元[19] - 2020年第一季度总营收为5.3764亿美元，较2019年同期的5.029亿美元增长6.9%[17] - 2020年第一季度净亏损为29.7万美元，较2019年同期的1227.2万美元大幅收窄[17] - 2020年第一季度产品收入为3073.6万美元，较2019年同期的2823万美元增长8.9%[17] - 2020年第一季度服务收入为2302.8万美元，较2019年同期的2206万美元增长4.4%[17] - 2020年第一季度总营业费用为4183.1万美元，较2019年同期的4900.7万美元有所下降[17] - 2020年和2019年第一季度各地区总营收分别为53764千美元和50290千美元[89] - 2020年和2019年第一季度总营收分别为5376.4万美元和5029万美元[89] 现金流量数据变化 - 2020年3月31日结束的三个月内，经营活动提供的净现金为12,183,000美元，2019年同期使用的净现金为6,058,000美元[25] - 2020年3月31日结束的三个月内，投资活动提供的净现金为5,703,000美元，2019年同期使用的净现金为1,621,000美元[25] - 2020年3月31日结束的三个月内，融资活动提供的净现金为2,005,000美元，2019年同期为1,025,000美元[25] - 2020年3月31日结束的三个月内，现金及现金等价物期末余额为65,633,000美元，2019年同期为33,967,000美元[25] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为1.2183亿美元，而2019年同期使用的净现金为605.8万美元[25] - 2020年第一季度投资活动提供的净现金为570.3万美元，而2019年同期使用的净现金为162.1万美元[25] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为200.5万美元，较2019年同期的102.5万美元有所增加[25] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为6563.3万美元，较2019年同期的3396.7万美元有所增加[25] 客户营收与应收账款占比情况 - 2020年3月，客户B和客户C分别占公司总营收的17%和16%；2019年3月，客户A占公司总营收的13%[40] - 截至2020年3月31日，两个客户分别占公司总应收账款的21%和20%；截至2019年12月31日，两个客户分别占公司总应收账款的17%和12%[40] - 2020年3月31日，客户B和客户C分别占公司总营收的17%和16%；2019年，客户A占公司总营收的13%[40] - 2020年3月31日，两个客户分别占公司总应收账款的21%和20%；2019年12月31日，两个客户分别占公司总应收账款的17%和12%[40] 会计准则采用情况 - 2020年1月1日起，公司采用ASU No. 2016 - 13，对公司合并财务报表无重大影响[41][43] - 2020年1月1日起，公司采用ASU No. 2018 - 13，对公司合并财务报表无重大影响[44] - 2020年1月公司采用ASU 2017 - 04，对合并财务报表无影响，未来将按此进行商誉减值测试[45] - 2020年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13和ASU 2017 - 04，对合并财务报表无重大影响[41][44][45] 租赁相关数据 - 截至2020年3月31日，公司使用权资产总计31340千美元，租赁负债总计31587千美元[47] - 2020年第一季度运营租赁成本为1777千美元，短期租赁成本为158千美元，总计1935千美元；2019年同期运营租赁成本为893千美元，短期租赁成本为137千美元，总计1030千美元[50] - 公司运营租赁加权平均剩余期限为6.87年，加权平均折现率为3.14%[51] - 公司租赁美国、亚洲和欧洲的运营场地，不可撤销经营租赁安排于2027年7月到期[46] - 截至2020年3月31日，公司使用权资产为31340千美元，租赁负债为31587千美元[47] - 2020年第一季度，公司经营租赁成本为1777千美元，短期租赁成本为158千美元，总租赁成本为1935千美元；2019年第一季度，经营租赁成本为893千美元，短期租赁成本为137千美元，总租赁成本为1030千美元[50] - 截至2020年3月31日，公司经营租赁加权平均剩余期限为6.87年，加权平均折现率为3.14%[51] 可售证券相关数据 - 截至2020年3月31日，可售证券摊余成本总计77309千美元，公允价值总计77273千美元；2019年12月31日摊余成本总计83929千美元，公允价值总计84180千美元[52] - 截至2020年3月31日，处于未实现亏损状态的可售证券公允价值总计35902千美元，未实现亏损总计175千美元[54] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和可售证券按公允价值计量总计142906千美元；2019年12月31日总计129922千美元[55] - 截至2020年3月31日，公司可售证券摊余成本为77309千美元，公允价值为77273千美元；截至2019年12月31日，摊余成本为83929千美元，公允价值为84180千美元[52] - 2020年第一季度未重新分类与未实现损益相关的累计其他综合收益（损失）至收益[53] - 截至2020年3月31日，有价证券未实现损失总计17.5万美元，其中公司证券未实现损失16.2万美元，资产支持证券未实现损失1.2万美元[54] - 截至2020年3月31日，现金、现金等价物和有价证券按公允价值计量总计14290.6万美元，较2019年12月31日的12992.2万美元有所增加[55] 其他资产与负债数据变化 - 截至2020年3月31日，公司存货总计20764千美元；2019年12月31日总计22384千美元[56] - 截至2020年3月31日，公司预付费用和其他流动资产总计12518千美元；2019年12月31日总计15067千美元[57] - 2020年和2019年第一季度，公司财产和设备折旧费用分别为1300千美元和1200千美元[58] - 截至2020年3月31日，购买的无形资产净值为194.4万美元，2019年12月31日为230.5万美元[59] - 2020年和2019年第一季度购买无形资产的摊销费用均为40万美元[59] - 截至2020年3月31日，应计负债为2424.3万美元，2019年12月31日为2775.6万美元[61] - 截至2020年3月31日，递延收入为1.01278亿美元，2019年12月31日为1.01164亿美元[62] - 2020年和2019年第一季度租金费用分别为160万美元和100万美元[64] - 截至2020年3月31日，存货总计2076.4万美元，较2019年12月31日的2238.4万美元有所减少[56] - 截至2020年3月31日，预付费用和其他流动资产总计1251.8万美元，较2019年12月31日的1506.7万美元有所减少[57] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，物业和设备折旧费用分别为130万美元和120万美元[58] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，购买无形资产摊销费用均为40万美元[59] - 截至2020年3月31日，应计负债总计2424.3万美元，较2019年12月31日的2775.6万美元有所减少[61] - 截至2020年3月31日，递延收入总计10127.8万美元，较2019年12月31日的10116.4万美元略有增加[62] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，租金费用分别为160万美元和100万美元[64] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，长期资产分别为38802千美元和40670千美元[90] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应收账款净额分别为42862千美元和53566千美元[91] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，递延合同取得成本分别为850万美元和950万美元，相关摊销金额分别为170万美元和200万美元[95] 股权计划与股票薪酬相关数据 - 2020年1月1日起，2014年股权计划的授权股份增加387.9002万股，占上一年度末流通普通股的5%，截至2020年3月31日，该计划有1516.655万股可供未来授予[67] - 2020年和2019年第一季度的股票薪酬费用分别为304万美元和389.6万美元[70] - 截至2020年3月31日，未行使股票期权为288.7万股，加权平均行权价格为5.80美元，内在价值为319.5万美元[71] - 2020年和2019年第一季度行使期权的内在价值分别为120万美元和110万美元[72] - 2020年和2019年第一季度股票期权、受限股票单位和员工股票购买权分别为8182和9997[83] - 截至2020年3月31日，公司有2430万美元与未归属股份支付奖励相关的未确认股份支付费用，将在2.64年的加权平均期间内确认[70] - 截至2020年3月31日，股票期权流通

业绩总结 - 2020年第一季度公司实现收入为5380万美元，较2019年第四季度增长7.7%[34] - 第一季度调整后EBITDA超出预期，达到720万美元[21] - 第一季度稀释每股收益为0.05美元，较2019年第四季度的0.00美元有所增长[34] - 第一季度毛利率为78.3%，与2019年第四季度的77.8%持平[34] - 公司在第一季度超出收入、调整后EBITDA和稀释每股收益的高端指导[21] 现金流与负债 - 公司在第一季度末现金及可市场证券总额为1.429亿美元，且无债务[20] - 公司预计第二季度将保持非GAAP盈利能力，并计划减少年度运营支出1000万美元[24] 市场与用户数据 - 公司在全球500强企业中，服务于前50名中的21家，显示出强大的市场地位[12] - 由于COVID-19，公司预计在未来90天内订单模式的可见性将降低[23] 负面信息 - 2018财年总收入为2.08亿美元，较2017财年下降15.4%[38] - 2019财年总收入为1.81亿美元，较2018财年下降15.2%[38] - 2019年第一季度净亏损为1230万美元，第二季度为580万美元，第三季度为20万美元，第四季度为10万美元[42] 费用与损失 - 2018年第一季度GAAP运营损失为2000万美元，运营损失率为40.7%[40] - 2019年第一季度GAAP运营损失为1100万美元，运营损失率为21.8%[40] - 2018年总的诉讼和调查费用为1050万美元，占收入的4.5%[40] - 2019年总的诉讼和调查费用为110万美元，占收入的0.5%[40] - 2019年EBITDA为负1970万美元，2019年第三季度EBITDA为270万美元，第四季度EBITDA为270万美元[42] 股权激励与重组 - 2019年股权激励费用为1700万美元，2019年第三季度为350万美元，第四季度为430万美元[42] - 2019年重组费用为250万美元，出现在2019年第四季度[42] - 2019年非经常性设施费用为40万美元，出现在2019年第四季度[42]

财务数据关键指标变化 - 公司在2019、2018和2017财年出现净亏损，2019财年营收较前两年下降，美洲地区营收也减少[94] - 2017 - 2019年，公司十大客户采购额分别约占总营收的35%、37%和36%[120] - 2017 - 2019年，服务提供商客户营收分别约占总营收的56%、57%和58%，企业客户营收分别约占44%、43%和42%[120] - 2017 - 2019年，公司来自美国以外客户的营收分别约占总营收的51%、55%和64%[145] - 2019、2018和2017年外汇汇率对净亏损的货币兑换影响分别为140万美元、70万美元和40万美元不利影响[155] - 中国地区年收入通常占公司总收入不超过约5%[152] - 截至2019年12月31日，有大约340万份已归属且可行使的购买公司普通股的期权，此外还有7760万股流通在外的普通股[268] - 截至2019年12月31日，Summit Partners, L.P.关联基金持有公司共计950万股普通股，这些股东有权根据投资者权利协议对这些股份进行注册[268] 业务发展计划 - 公司计划2020年推出多款新产品，但新产品不一定能获得市场广泛认可[86][92] - 公司未来计划在研发和相关产品机会上进行重大投资，但投资不一定能带来显著改进或可销售的产品[90][91] - 公司制定了成本降低计划并打算2020年实施，但不能保证计划会成功[96] 经营业绩风险 - 公司经营业绩过去波动且未来可能继续大幅波动，难以预测，可能导致普通股交易价格下跌[97][98] - 公司历史上很大一部分采购订单和营收在每季度最后几周产生，若信息系统中断或订单延迟，当季营收可能低于预期[102] - 若无法吸引新客户、向现有客户销售更多产品或实现销售投入预期收益，公司营收可能下降，毛利率将受不利影响[113] - 公司销售和营销投入回报可能低于预期或实现缓慢，若未达预期收益，增长率将下降，毛利率可能受影响[115] - 若无法维护和提升品牌声誉，公司业务和经营业绩可能受损，增长率可能下降[116][119] - 大客户购买的时间和交付难以预测，其购买加速或延迟会影响公司季度营收和经营业绩[121] - 客户需求的产品部署和支付模式变化可能对公司经营业绩产生不利影响[123] - 公司毛利率会因产品销售组合、客户地理位置、价格折扣、库存减记和汇率波动而波动[127] - 产品销售周期长且不可预测，通常为3至12个月，可能导致收入低于预期[212][215][216] - 提供高质量支持服务对销售产品至关重要，否则会影响业务和收入[217][218][219] - 网络安全、管理和分析市场缺乏增长或收缩会对公司经营成果和财务状况产生重大不利影响[220][221] - 订阅收入模式使销售的起伏不会立即反映在经营成果中，可能影响未来收入[222][223] - 公司若不能有效管理增长或改进控制、系统和流程，经营成果将受到不利影响[225][226][227] - 公司向政府组织销售面临竞争激烈、成本高、耗时长等挑战，且未获美国政府安全许可或影响运营结果[230] - 公司销售多采用信用方式，付款期30 - 90天，合作伙伴或客户财务问题可能影响经营结果[252] 市场竞争情况 - 应用网络和安全市场竞争激烈，公司主要竞争对手包括F5 Networks、Citrix Systems等不同类型企业[104][105] - 许多竞争对手规模更大、资源更多、知名度更高，具有更长运营历史等竞争优势[106][107] - 公司为应对竞争可能需在研发、营销和销售上进行大量额外投资，但不能保证有回报或成功竞争[108] - 竞争加剧可能导致终端客户订单减少、价格下降、利润率降低和市场份额流失[111] 云计算业务风险 - 云计算趋势带来竞争和执行风险，公司投入资源开发云解决方案，但不确定能否吸引客户和产生足够收入[112] 国际业务风险 - 公司面临国际业务扩张风险，如合同执行困难、招聘人员困难等[148][150] - 公司面临遵守反海外腐败法等反腐败法律的风险[151] - 公司面临汇率波动风险，虽有对冲措施但效果有限[153][155] 人员相关风险 - 公司依赖关键人员，招聘和留用面临竞争和市场压力[156][157] 战略替代方案风险 - 公司探索战略替代方案存在不确定性，可能影响业务[159][160] 供应链风险 - 公司依赖第三方制造商，合作关系变化可能导致业务延迟或中断[173][174] - 公司产品关键组件供应源有限，易受供应短缺或变化影响，可能导致产品交付延迟或停止，影响销售和客户关系[177][178] - 组件供应商频繁调整售价，若公司无法将价格上涨转嫁给客户或维持稳定定价，毛利润和经营业绩可能受负面影响[179] 产品质量风险 - 产品或服务存在缺陷、错误或漏洞，可能损害公司声誉，影响经营业绩，导致客户流失、收入延迟或损失等[182][183][184][185] - 公司面临保修索赔、产品退货、产品责任和产品缺陷风险，历史上保修索赔金额不显著，但未来不确定[188] - 未能保护和确保数据的机密性和安全性，可能导致法律责任，损害公司声誉和经营业绩，公司为此已产生并预计继续产生大量成本[189][190][191][192] - 违反数据保护和隐私相关法律法规，如欧盟GDPR，可能触发最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款（以较高者为准）[197] - 高级网络攻击水平下降或被客户认为下降，可能影响公司吸引新客户和扩大业务的能力，延长销售周期[198] - 产品可能存在未检测到的软件或硬件错误，导致保修和维修成本增加、工程人员精力分散、客户关系问题和产品责任索赔[200] - 产品存在错误、缺陷或漏洞可能导致重大财务和产品开发资源支出、客户流失、收入延迟或损失等后果[201] 开源软件及技术许可风险 - 使用开源软件可能面临法律诉讼，影响产品销售和公司声誉[202][203] - 产品需与其他软硬件互操作，否则可能失去市场份额和客户需求[206][207] - 无法维持第三方技术许可可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[208] 库存管理风险 - 未能防止库存过剩或短缺会导致收入和毛利率下降[209][210] 法规监管风险 - 2018年美国贸易代表办公室对从中国进口的产品加征关税，包括通信设备产品和组件[168] - 公司业务受多方面政府法规监管，违规将面临调查、制裁等后果，影响经营和财务状况[232] - 公司产品受美国出口管制及各国进口法规影响，法规变化或影响产品销售和使用[234] - 公司需遵守环境法规，违规将面临罚款、无法销售产品等后果，未来影响难以预测[236] - 公司产品需符合行业标准，否则市场接受度和财务状况可能受影响[237] 信息技术系统风险 - 公司依赖信息技术系统，系统故障或升级问题可能影响业务和财务结果[240] 收购风险 - 公司收购Appcito资产，未来收购可能无法达成预期目标，影响营收、毛利率和费用[242] 税务风险 - 公司所有权变更超50%可能限制净运营亏损结转使用，增加未来税务负担[244] 股权结构及决策影响 - 截至2019年12月31日，公司高管、董事及关联实体持股36%，若计入5%以上大股东则持股43%，可能影响公司决策[259] 证券诉讼及调查 - 公司于2014年3月首次公开募股，自那以后公司普通股价格一直高度波动，2015年1月和2018年3月均有指控违反证券法的假定集体诉讼对公司及其相关人员提起[266] - 2015年6月和2018年5月分别有相关股东派生诉讼被提起，合并证券集体诉讼和派生诉讼于2016年和解并于2017年第一季度驳回[266] - 2018年3月，美国证券交易委员会开始对公司或与公司目前或以前有关联的人员是否违反证券法进行私下调查[266] 财务报告内部控制 - 公司得出结论，截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司的财务报告内部控制无效[270] - 公司在2019财年（截至2019年12月31日）的管理层报告中确定公司的财务报告内部控制有效，并获得独立注册公共会计师事务所的无保留证明报告[271] 分析师覆盖情况 - 2019年10月，一名分析师停止覆盖公司，目前仅剩一名分析师覆盖公司[274] 公司法及章程约束 - 作为特拉华州公司，公司受特拉华州一般公司法第203条约束，该条款可能禁止持有公司15%或以上流通有表决权股票的大股东在一定时期内与公司合并或合并[276] - 公司章程规定，除非公司书面同意选择其他论坛，否则特拉华州衡平法院将是某些类型诉讼的唯一专属论坛[279]

业绩总结 - 2020年第一季度预计收入为5100万至5300万美元[32] - 2019年第四季度收入为6030万美元，全年收入为2.126亿美元[31] - 2019年GAAP净收入为(1780)万美元，较2018年的(2760)万美元有所改善[44] 毛利率与运营费用 - 非GAAP毛利率预计在76%至78%之间[32] - 2019年非GAAP毛利率为77.0%[35] - GAAP总运营费用占收入的比例为11.6%，较去年同期的8.4%有所上升[38] - 非GAAP总运营费用占收入的比例为9.3%，较去年同期的7.5%有所上升[38] - 非GAAP运营费用预计在3750万至3850万美元之间[32] EBITDA与每股收益 - 调整后EBITDA预计在370万至500万美元之间[32] - 2019年调整后EBITDA为1160万美元[31] - 非GAAP每股收益预计在0.01至0.03美元之间[32] 运营损失与费用 - GAAP运营损失为2700万美元，非GAAP运营损失为1710万美元[41] - GAAP运营损失占收入的比例为(11.9)%，非GAAP运营损失占收入的比例为(8.0)%[42] - 股票补偿费用在2019年为1680万美元，占总收入的7.9%[41] - 2019年诉讼和调查费用为110万美元，较2018年的1050万美元显著下降[46] - 2019年重组费用为250万美元，2018年无此费用[46] - 2019年非经常性设施费用为40万美元，2018年无此费用[46] 运营利润与现金状况 - 2019年非GAAP调整后的运营收入为260万美元，较2018年的90万美元有所上升[46] - 2019年末现金及可市场证券为1.299亿美元[31]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6030万美元，较上一季度增长14%，较去年同期下降2%；全年总营收2.126亿美元 [9][15] - 2019年经常性收入从2018年的9100万美元增至9500万美元 [9] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达1000万美元，较去年同期增长105%，非GAAP每股收益为0.10美元 [10] - 第四季度总毛利率为78.5%，产品毛利率为77.6%，服务毛利率为79.9%；全年毛利率为77.8% [18] - 第四季度非GAAP运营费用为3970万美元，较去年同期的4510万美元下降12% [19] - 第四季度非GAAP运营收入为770万美元，非GAAP净利润约为780万美元 [20] - 截至2019年12月31日，总现金及有价证券为1.299亿美元，较9月底的1.226亿美元有所增加 [21] - 预计2020年第一季度营收在5100万 - 5300万美元之间，毛利率在76% - 78%之间，运营费用在3750万 - 3850万美元之间，非GAAP净利润每股在0.01 - 0.03美元之间，调整后EBITDA在370万 - 500万美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度产品营收为3690万美元，占总营收的61%；服务营收为2350万美元，占总营收的39%；安全驱动的产品营收占第四季度总产品营收的56% [15] - 第四季度服务提供商营收占总营收的64%，企业营收占36% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美洲地区营收为2750万美元，较上一季度增长21%，较去年同期下降4% [16] - 日本地区营收为1630万美元，较上一季度增长7%，与去年同期持平 [16] - 亚太地区（不包括日本）营收为930万美元，较上一季度增长11%；欧洲、中东和非洲地区（EMEA）营收为720万美元，较上一季度增长10%；这两个地区较去年同期均有小幅下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于推动有机增长、业务优化和整体盈利能力，致力于创新并推出新解决方案，以适应市场增长和业务发展 [5] - 针对5G相关机会，公司推出Orion 5G安全套件，帮助客户部署5G或为现有4G网络做好准备 [10] - 企业业务方面，公司专注于提升商业执行能力，投资产品路线图和渠道合作伙伴关系，以增强在该领域的执行能力 [12] - 公司认为自身解决方案具有独特的集成性，能为服务提供商提供更具扩展性和安全性的服务，且较低的总体拥有成本是其竞争优势之一 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G仍处于早期阶段，服务提供商执行5G部署需要大量时间、资本支出预算和技术努力，但公司在韩国、日本和中东的服务提供商客户中已有一定的早期成功经验，未来有望持续获得业务 [11][27] - 公司拥有强大的产品路线图和对商业执行的关注，将继续适应服务提供商和企业客户的不同业务目标，帮助他们实现目标 [14] - 公司将继续专注于通过推动卓越运营实现盈利性增长，并在帮助客户为5G做准备方面取得的早期成功基础上继续发展 [21] 其他重要信息 - 第四季度末员工人数为819人，较第三季度末的870人有所减少，公司预计这些人员精简和其他成本节约措施将使2020年运营费用较2019年减少约1000万美元 [18] - 平均应收账款周转天数为82天，较上一季度的79天有所增加 [21] - Lee Chen于2月3日通知董事会辞职，这是其个人选择，他在公司过渡期间提供了很大支持 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品组合对毛利率的影响以及未来毛利率的波动性 - 毛利率通常受收入来源的地理组合影响，第一季度通常会因季节性因素略有下降；公司预计2020年大型网络巨头客户仍有一定需求，并已将其纳入第一季度的指导范围 [25] 问题2: 5G业务的管道情况以及与早期5G部署客户的合作进展 - 5G总体仍处于早期阶段，许多服务提供商仍在确定其架构需求；公司在韩国取得了早期成功，日本也在为奥运会做准备；公司的成功不仅包括全新的5G建设，还包括帮助服务提供商进行迁移；设计赢单在未来几年有望转化为收入，但取决于运营商的资本支出能力 [27][28] 问题3: 5G安全领域的竞争压力 - 公司在自身业务领域未感受到直接竞争压力，其解决方案具有独特的集成性，能为服务提供商提供更具扩展性和安全性的服务，较低的总体拥有成本是其竞争优势之一 [30] 问题4: 第一季度运营费用是否能立即体现全年节省效果，以及2020年是否还有更多成本节约措施 - 上一季度宣布的成本节约措施的全部效果将在第二季度显现；公司将持续寻求提高效率的方法 [32] 问题5: Lee Chen辞职的原因以及是否会立即出售其股票 - Lee Chen辞职是个人选择，他在公司过渡期间提供了很大支持；关于其股票出售问题，无法进行推测 [34] 问题6: 长期递延收入同比增长而短期递延收入未增长的原因 - 递延收入趋势反映了产品收入下降的滞后影响，主要是支持合同的递延收入，与产品销售相关；长期递延收入主要受合同期限影响，较长的合同期限会使更多收入计入长期递延收入 [37][40] 问题7: 支持合同期限增加是否与订阅业务增长有关 - 订阅业务是其中一个因素，随着行业向订阅模式转变，公司支持客户的订阅需求，但目前订阅业务不是主要驱动因素 [42] 问题8: 能否分享订阅业务增长的具体指标 - 公司目前未单独披露相关指标 [43] 问题9: 2020年产品路线图是否与企业业务表现改善相关，以及产品路线图的具体内容 - 产品路线图的重点和改进涵盖服务提供商和企业业务；在企业业务方面，路线图将更积极地满足多环境运营的客户需求，使客户和渠道合作伙伴更易于使用产品，并继续投资以保持领先性能 [45]

客户覆盖情况 - 截至2019年9月30日，公司已向约6700个终端客户销售产品，覆盖118个国家[117][119] 地区收入占比变化 - 2019年前九个月，公司35%的总收入来自北美，28%来自日本，37%来自其他地区；2018年同期，这三个地区的占比分别为46%、23%和31%[120] 客户类型收入占比变化 - 2019年和2018年前九个月，企业客户分别占公司总收入的43%和39%；服务提供商客户分别占45%和42%；网络巨头客户分别占12%和19%[120] 十大终端客户采购额占比变化 - 2019年和2018年前九个月，公司十大终端客户的采购额分别占总收入的35%和37%[121] 现金及证券情况 - 截至2019年9月30日，公司有3610万美元现金及现金等价物和8650万美元可销售证券[122] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为3610万美元，可销售证券为8650万美元，营运资金为1.178亿美元，累计亏损为2.901亿美元，股东权益总额为1.022亿美元[165] - 截至2019年9月30日，投资组合中可交易证券的总公允价值和摊销成本基础分别为8650万美元和8620万美元[192] 经营活动现金使用情况 - 2019年前九个月，公司经营活动使用现金590万美元，去年同期为550万美元[122] - 2019年前9个月经营活动使用现金590万美元，2018年为550万美元[172,174,176] 产品与服务收入占比及变化 - 2019年第三季度，产品收入3005.2万美元，占总收入的56.9%；服务收入2278.1万美元，占43.1%；2018年同期，产品收入3826.5万美元，占63.2%，服务收入2223.7万美元，占36.8%[124] 产品与服务成本占比及变化 - 2019年第三季度，产品成本710.8万美元，占收入的13.5%；服务成本481.2万美元，占9.1%；2018年同期，产品成本879万美元，占14.5%，服务成本422.4万美元，占7.0%[124] 运营费用情况 - 2019年第三季度，公司运营费用4069.4万美元，占总收入的77.0%；2018年同期为4905.6万美元，占81.1%[124] 净利润情况 - 2019年第三季度，公司净利润17.3万美元，占总收入的0.3%；2018年同期净亏损180.7万美元，占比 -3.0%[124] 总营收情况 - 2019年前三季度总营收1.52312亿美元，较2018年同期的1.70398亿美元减少1808.6万美元，降幅11%[131][132] - 2019年第三季度总营收5283.3万美元，较2018年同期的6050.2万美元减少766.9万美元，降幅13%[130][131] 产品营收情况 - 2019年前三季度产品营收8506.7万美元，占比56%，较2018年同期减少2057.1万美元，降幅19%[131][133] - 2019年第三季度产品营收3005.2万美元，占比57%，较2018年同期减少821.3万美元，降幅21%[130][133] 服务营收情况 - 2019年前三季度服务营收6724.5万美元，占比44%，较2018年同期增加248.5万美元，增幅4%[131][134] - 2019年第三季度服务营收2278.1万美元，占比43%，较2018年同期增加54.4万美元，增幅2%[130][134] 北美地区营收情况 - 2019年前三季度北美地区营收5300万美元，占比35%，较2018年同期减少2516.2万美元，降幅32%[131][135] - 2019年第三季度北美地区营收1960万美元，占比37%，较2018年同期减少741.9万美元，降幅27%[130][135] 日本营收情况 - 2019年前三季度日本营收4320.3万美元，占比28%，较2018年同期增加423.2万美元，增幅11%[131][136] - 2019年第三季度日本营收1520万美元，占比29%，较2018年同期增加113.4万美元，增幅8%[130][136] 总营收成本情况 - 2019年前三季度总营收成本为3.5441亿美元，较2018年的3.8085亿美元减少2644万美元，降幅6.9%[143] 总毛利润情况 - 2019年前三季度总毛利润为1.16871亿美元，较2018年的1.32313亿美元减少1544.2万美元，降幅0.9%[146] 总运营费用情况 - 2019年前三季度总运营费用为1.34043亿美元，较2018年的1.57569亿美元减少2352.6万美元，降幅14.9%[149] 销售和营销费用情况 - 2019年第三季度销售和营销费用较2018年减少248.3万美元，降幅10.1%，主要因员工人数减少使薪资和销售佣金减少150万美元，差旅费减少50万美元[148][151] - 2019年前三季度销售和营销费用较2018年减少706.6万美元，降幅9.1%，主要因员工人数减少使薪资、福利和销售佣金减少610万美元，差旅费减少40万美元[149][152] 利息和其他收入（费用）净额情况 - 2019年第三季度利息和其他收入（费用）净额较2018年有0.4百万美元的有利变化，增幅293.9%，主要因2018年第三季度外汇损失增加30万美元，2019年第三季度利息收入增加10万美元[161] - 2019年前三季度利息和其他收入（费用）净额为40万美元，2018年同期微不足道，增长主要源于利息收入增加[162] 信贷协议情况 - 2016年11月公司与硅谷银行签订2500万美元的循环信贷协议，2018年9月将未使用循环信贷额度费用从0.4%降至0.3%[169][170] - 截至2019年9月30日，公司在2016年信贷协议下无未偿还余额，且符合所有信贷协议契约[171] 投资活动现金使用情况 - 2019年前9个月投资活动使用现金220万美元，2018年为610万美元[172,178,179] 融资活动现金情况 - 2019年前9个月融资活动提供现金350万美元，2018年为120万美元[172,180] 净亏损情况 - 2019年前9个月净亏损1790万美元，含非现金费用1920万美元[174] - 2018年前9个月净亏损2600万美元，含内部调查费用860万美元和非现金费用1920万美元[176] 转租协议情况 - 2019年5月2日签订的转租协议总基本租金约2640万美元[182] 外汇损失情况 - 2019年前9个月记录外汇损失130万美元，假设汇率变动10%对综合经营成果无重大影响[190] 可交易证券假设公允价值情况 - 假设收益率曲线立即平行移动50、100和150个基点，可交易证券的假设公允价值分别为8741.8万、8712万和8682.3万美元等[194] 关键会计政策和估计情况 - 2019年前9个月除租赁会计政策更新外，关键会计政策和估计无重大变化[187]

A10 Networks, Inc. (NYSE:ATEN) Q3 2019 Earnings Conference Call October 29, 2019 4:30 PM ET Company Participants Chris Mammone - IR Lee Chen - CEO, President, and Chairman Tom Constantino - EVP and CFO Chris White - EVP, Worldwide Sales Conference Call Participants Operator Good day and welcome to the A10 Networks' Third Quarter 2019 Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] After today’s presentation, there will be an opportunity to ask questions. [Operator In ...

业绩总结 - 2019年第三季度收入为5280万美元，同比下降12.5%[19] - 调整后EBITDA为400万美元，较2018年第三季度的420万美元略有下降[19] - 第三季度毛利率为78.1%，较2018年第三季度的78.8%有所下降[19] - 第三季度自由现金流为300万美元，而2018年第三季度为负390万美元[19] - 收入（损失）来自运营的非GAAP数据为1.8百万美元，较上年同期的-5.1百万美元有所改善[34] - GAAP标准下的收入（损失）来自运营为0%，较上年同期的-11%有所改善[35] - 收入（损失）来自运营的非GAAP百分比为3%，较上年同期的-3%有所改善[37] 未来展望 - 第四季度预计收入范围为5500万至5900万美元，按中位数计算环比增长8%[20] - 预计第四季度非GAAP毛利率在76%至78%之间[20] - 2020年目标是实现约1亿美元的高利润率的维护/订阅收入[8] 用户数据 - 新增185名客户，同比增长5%[24] - 北美地区收入环比增长28%，是整体7%增长的主要驱动力[22] 成本与费用 - 股票基础补偿占收入的比例为7%，较上年同期的8%有所下降[35] - 诉讼和调查费用的影响为-4%，较上年同期的-1%有所恶化[36] 其他策略 - 计划在全球范围内减少5%的员工，以优化业务和提高整体盈利能力[20] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606会计标准，所有之前的期间均基于ASC 605标准[37]