客户情况 - 截至2021年12月31日，公司已向全球超7700个客户销售产品[259] 地区与客户类型收入占比变化 - 2021年、2020年和2019年，美洲地区收入占比分别为48%、43%和42%；日本地区分别为25%、30%和28%；其他地区均为27%、27%和30%[260] - 2021年、2020年和2019年，企业客户收入占比分别为37%、39%和42%；服务提供商客户分别为63%、61%和58%[260] - 2021年、2020年和2019年，十大终端客户采购额占总收入比例分别为39%、41%和36%[260] 现金及有价证券情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为7890万美元，有价证券为1.061亿美元[261] - 截至2021年12月31日，公司有现金及现金等价物7890万美元、有价证券10610万美元，营运资金16790万美元，累计亏损17740万美元，股东权益总额20890万美元 [299] 经营活动现金情况 - 2021年和2020年经营活动提供的现金分别为5010万美元和5530万美元[261] - 2021年经营活动提供现金5010万美元，投资活动使用现金3807万美元，融资活动使用现金1638万美元 [306] 收入构成情况 - 2021年产品收入1.48398亿美元，占比59.3%；服务收入1.01644亿美元，占比40.7%；总收入2.50042亿美元[265] - 2020年产品收入1.29876亿美元，占比57.6%；服务收入9565.1万美元，占比42.4%；总收入2.25527亿美元[265] 成本构成情况 - 2021年产品成本3262万美元，占比13.0%；服务成本2088.5万美元，占比8.4%；总成本5350.5万美元[265] 利润情况 - 2021年毛利润1.96537亿美元，占比78.6%；营业收入3338.8万美元，占比13.3%；净利润9488.7万美元，占比37.9%[265] 营收增长情况 - 2021年总营收2.50042亿美元，较2020年的2.25527亿美元增加2450万美元，增幅11%[270][272] - 2021年产品营收1.48398亿美元，较2020年增加1850万美元，增幅14%；服务营收1.01644亿美元，较2020年增加600万美元，增幅6%[270][272] - 2020年总营收较2019年增加1290万美元，增幅6%，其中产品营收增加800万美元，增幅7%，服务营收增加490万美元，增幅5%[271][274] 地区营收增长情况 - 2021年美洲地区营收1.21169亿美元，占比48%，较2020年增加23%；日本地区营收6170万美元，占比25%，较2020年减少8%；亚太（除日本）地区营收2867.4万美元，占比12%，较2020年减少4%；EMEA地区营收3849.9万美元，占比15%，较2020年增加26%[270][273][274] 成本增长情况 - 2021年产品成本3262万美元，较2020年增加351.1万美元，增幅12%；服务成本2088.5万美元，较2020年减少15.4万美元，降幅1%；总成本5350.5万美元，较2020年增加335.7万美元，增幅7%[279] - 2020年产品成本较2019年减少70.7万美元，降幅2%；服务成本增加197.4万美元，增幅10%；总成本增加126.7万美元，增幅3%[279] 毛利润增长情况 - 2021年产品毛利润1.15778亿美元，毛利率78.0%，较2020年增加0.4%；服务毛利润8075.9万美元，毛利率79.5%，较2020年增加1.5%；总毛利润1.96537亿美元，毛利率78.6%，较2020年增加0.8%[281][282] - 2020年产品毛利润较2019年增加866.3万美元，毛利率增加2.1%；服务毛利润增加296.9万美元，毛利率减少1.0%；总毛利润增加1163.2万美元，毛利率增加0.8%[281][283] 运营费用情况 - 2021年销售和营销费用8565.1万美元，较2020年增加791.9万美元，增幅10%；研发费用5407.7万美元，较2020年减少398.6万美元，降幅7%；一般及行政费用2342.1万美元，较2020年增加157万美元，增幅7%；总运营费用1.63149亿美元，较2020年增加550.3万美元，增幅3%[285] - 2020年销售与营销、研发、一般与行政费用分别为77732美元、58063美元、21851美元，较2019年分别减少15051美元（16%）、3761美元（6%）、1853美元（8%），总运营费用为157646美元，较2019年减少23195美元（13%）[286] 运营费用变动原因 - 2021年销售与营销费用较2020年增加790万美元，主要因薪资和福利费用增加840万美元；2020年较2019年减少1510万美元，主要因员工人数减少12% [287] - 2021年研发费用较2020年减少400万美元，主要因员工人数减少致薪资和福利费用减少670万美元等；2020年较2019年减少380万美元 [289] - 2021年一般与行政费用较2020年增加160万美元，主要因薪资和福利费用增加110万美元等；2020年较2019年减少190万美元 [291] 重组费用情况 - 2019年第四季度记录重组费用250万美元，包括员工遣散费等 [293][294] 利息和其他收入净额变化 - 2021年利息和其他收入净额较2020年有320万美元（224%）的不利变化；2020年较2019年有50万美元（53%）的有利变化 [296] 所得税情况 - 2021年记录所得税收益6320万美元，2020年和2019年分别记录所得税费用130万美元和140万美元 [297] 股票回购情况 - 2021年公司回购170万股，总成本1830万美元；2020年回购270万股，总成本1920万美元 [303] 投资活动现金情况 - 2021年投资活动使用现金3810万美元，包括购买有价证券1.286亿美元和购置物业及设备520万美元，部分被出售和到期有价证券所得款项9570万美元抵消[312] - 2020年投资活动提供现金520万美元，包括出售和到期有价证券所得款项6680万美元，部分被购买有价证券5800万美元和购置物业及设备360万美元抵消[312] - 2019年投资活动使用现金30万美元，包括购置物业及设备430万美元和购买有价证券7160万美元，部分被出售和到期有价证券所得款项7570万美元抵消[312] 融资活动现金情况 - 2021年融资活动使用现金1640万美元，主要包括回购普通股使用现金1830万美元和支付现金股息390万美元，部分被股权奖励计划下发行普通股所得现金580万美元抵消[313] - 2020年融资活动使用现金2290万美元，主要包括回购普通股使用现金3250万美元，部分被股权奖励计划下发行普通股所得现金960万美元抵消[313] - 2019年融资活动提供现金580万美元，主要来自股权奖励计划下发行普通股所得款项[313] 外汇损益情况 - 2021年和2019年分别录得净外汇损失190万美元和140万美元，2020年录得微不足道的外汇收益[328] 汇率与利率影响情况 - 假设汇率变动10%，不会对合并经营业绩产生重大影响[328] - 假设利率变动10%，不会对利息支出产生任何影响[329] 投资组合情况 - 截至2021年12月31日，投资组合中可交易证券的总公允市值和摊销成本基础分别为1.061亿美元和1.063亿美元[329] 服务收入来源情况 - 公司服务收入来自售后合同支持（PCS）销售，PCS合同期限通常为一年，最长可达七年[269]

客户数量与分布 - 截至2021年9月30日，公司已向全球超7500家客户销售产品[117] 地区收入占比与变化 - 2021年第三季度，美洲地区收入占比49%，日本占比23%，其他地区占比28%；2020年同期，美洲占比39%，日本占比32%，其他地区占比29%[120] - 2021年前三季度美洲地区营收8736.7万美元，占比49%，同比增长1598.1万美元，增幅22%；第三季度营收3226.1万美元，占比49%，同比增长1027.6万美元，增幅47%[133][134] - 2021年前三季度日本地区营收4450万美元，占比25%，同比减少400.9万美元，降幅8%；第三季度营收1531.7万美元，占比23%，同比减少269.8万美元，降幅15%[133][134] - 2021年前三季度亚太地区（除日本）营收2083.2万美元，占比11%，同比减少75.6万美元，降幅4%；第三季度营收679.4万美元，占比11%，同比减少190.7万美元，降幅22%[133][134] - 2021年前三季度EMEA地区营收2667.2万美元，占比15%，同比增长528.3万美元，增幅25%；第三季度营收1098.8万美元，占比17%，同比增长308.1万美元，增幅39%[133][134] 客户类型收入占比变化 - 2021年和2020年前三季度，企业客户收入分别占比35%和40%，服务提供商客户收入分别占比65%和60%[120] 大客户采购额占比变化 - 2021年和2020年第三季度，十大终端客户采购额分别占总收入的45%和41%；前九个月分别占37%和44%[121] 现金及等价物与证券情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为8560万美元，有价证券为1.018亿美元；2021年前九个月经营活动产生的现金为4120万美元，去年同期为3850万美元[122] - 截至2021年9月30日，公司有现金及现金等价物85.6百万美元，可销售证券101.8百万美元，营运资金164.1百万美元，累计亏损188.1百万美元，股东权益总额203.6百万美元[167] - 截至2021年9月30日，公司投资组合中可交易证券的总公允市值和摊销成本基础为1.018亿美元[189] 所得税收益情况 - 2021年第三季度所得税收益为6480万美元，前九个月为6410万美元[123] - 2021年9月30日止三个月，公司记录所得税收益64.8百万美元，2020年为所得税费用0.3百万美元；九个月内，2021年记录所得税收益64.1百万美元，2020年为所得税费用0.9百万美元[166] 产品与服务收入情况 - 2021年第三季度产品收入3981.5万美元，占比60.9%，同比增长23.7%；服务收入2554.5万美元，占比39.1%，同比增长4.6%；总收入6536万美元，同比增长15.5%[126] - 2021年前九个月产品收入1.04718亿美元，占比58.4%，同比增长13.7%；服务收入7465.3万美元，占比41.6%，同比增长5.5%；总收入1.79371亿美元，同比增长10.1%[128] - 2021年第三季度总营收6536万美元，同比增长875.2万美元，增幅15%；前九个月总营收1.79371亿美元，同比增长1649.9万美元，增幅10%[133][134] - 2021年第三季度产品营收3981.5万美元，同比增长762.7万美元，增幅24%；前九个月产品营收1.04718亿美元，同比增长1258万美元，增幅14%[133][134] - 2021年第三季度服务营收2554.5万美元，同比增长112.5万美元，增幅5%；前九个月服务营收7465.3万美元，同比增长391.9万美元，增幅6%[133][134] 净利润情况 - 2021年第三季度净利润为7488.6万美元，占总收入114.6%；2020年同期为646.4万美元，占比11.4%[126] - 2021年前九个月净利润为8415.9万美元，占总收入46.9%；2020年同期为997.5万美元，占比6.1%[128] 成本情况 - 2021年第三季度产品成本785.9万美元，同比增长24.9万美元，增幅3.3%；前九个月产品成本2316万美元，同比增长206.5万美元，增幅9.8%[133][134] - 2021年第三季度服务成本533.5万美元，同比减少17.8万美元，降幅3.2%；前九个月服务成本1616.3万美元，同比增长57.1万美元，增幅3.7%[133][134] 毛利情况 - 2021年第三季度总毛利5216.6万美元，毛利率79.8%；2020年同期总毛利4348.5万美元，毛利率76.8%，同比增长868.1万美元，毛利率提升3%[148] - 2021年产品毛利润为81,558美元，毛利率77.9%，较2020年增加10,515美元，毛利率提升0.8%；服务毛利润为58,490美元，毛利率78.3%，较2020年增加3,348美元，毛利率提升0.3%；总毛利润为140,048美元，毛利率78.1%，较2020年增加13,863美元，毛利率提升0.6%[149] - 2021年9月30日止三个月，产品毛利率较2020年同期增加3.9%；九个月内，产品毛利率较2020年同期增加0.8%；服务毛利率在三个月内较2020年同期增加1.7%，九个月内较2020年同期增加0.3%[149][150] 费用情况 - 2021年9月30日止三个月，销售与营销费用为21,354美元（千），较2020年增加2,798美元（千），增幅15.1%；九个月内，销售与营销费用为60,195美元，较2020年增加2,542美元，增幅4.4%[153][154] - 2021年9月30日止三个月，研发费用为13,578美元（千），较2020年减少116美元（千），降幅0.8%；九个月内，研发费用为41,050美元，较2020年减少1,409美元，降幅3.3%[153][154] - 2021年9月30日止三个月，一般及行政费用为6,931美元（千），较2020年增加1,937美元（千），增幅38.8%；九个月内，一般及行政费用为17,260美元，较2020年增加1,134美元，增幅7.0%[153][154] 利息及其他收支净额情况 - 2021年9月30日止三个月，利息及其他收入（支出）净额较2020年同期有0.7百万美元不利变动；九个月内，有2.4百万美元不利变动[164][165] 股票回购与股息情况 - 2020年5月17日，公司从Lee Chen处回购220万股普通股，花费约1330万美元；2020年9月17日批准最高5000万美元股票回购计划，截至2021年9月30日，已回购390万股，花费3040万美元，剩余1960万美元额度，该计划于2021年10月初到期[169][170] - 2021年10月28日，董事会宣布每股0.05美元现金股息，按季度支付，可撤销，并授权新的一年期1亿美元股票回购计划[171] 现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动产生的现金为4120万美元，2020年同期为3852.1万美元[174] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为3140万美元，2020年同期投资活动产生的现金为540万美元[180] - 2021年前九个月融资活动使用的现金为750万美元，2020年同期为660万美元[181] - 2021年前九个月净收入为8420万美元，非现金收益为4670万美元，经营资产和负债净变化带来的现金增加为380万美元[176] - 2020年前九个月净收入为1000万美元，非现金费用为1860万美元，经营资产和负债净变化带来的现金增加为990万美元[178] 外汇损失情况 - 2021年前九个月外汇损失为160万美元，2020年同期为30万美元[188] - 2021年第三季度外汇损失为20万美元，2020年同期外汇收益为20万美元[188] 经营租赁义务情况 - 截至2021年9月30日，公司经营租赁的合同义务总计2702.2万美元（按千美元计）[182] 可交易证券公允价值假设情况 - 假设2021年9月30日收益率曲线立即平行移动50、100和150个基点，可交易证券的假设公允价值分别为1.02045亿、1.02048亿和1.02048亿美元（按千美元计）[189]

业绩总结 - 2021年第三季度收入同比增长15%[7] - 第三季度净收入同比增长33%[8] - 2021年第三季度GAAP净收入为1680万美元[14] - 2021年第三季度每股收益（EPS）为0.17美元[17] - 调整后的EBITDA同比改善430万美元，增长35%[8] - 递延收入达到创纪录的1.171亿美元[7] 用户数据 - 2020年全年收入为2.26亿美元[6] - 2020财年GAAP运营收入为1770万美元，2021年Q1为400万美元，Q2为720万美元，Q3为1030万美元[18] - 2020财年非GAAP运营收入为3530万美元，2021年Q1为1080万美元，Q2为1100万美元，Q3为1450万美元[18] - 2020财年GAAP净收入为1780万美元，2021年Q1为270万美元，Q2为660万美元，Q3为7490万美元[19] - 2020财年调整后的EBITDA为4560万美元，2021年Q1为1300万美元，Q2为1320万美元，Q3为1680万美元[19] 财务指标 - 第三季度非GAAP毛利率为80.4%[6] - 2020财年GAAP运营收入占总收入的7.9%，2021年Q1为7.3%，Q2为12.2%，Q3为15.8%[18] - 2020财年非GAAP运营收入占总收入的15.6%，2021年Q1为19.7%，Q2为18.8%，Q3为22.2%[18] - 2020财年股权激励费用为1280万美元，2021年Q1为460万美元，Q2为260万美元，Q3为420万美元[18] - 2020财年全球分销中心过渡费用为290万美元，2021年Q1为190万美元，Q2为100万美元，Q3为0万美元[18] - 2020财年非经常性设施费用为80万美元，2021年Q1为0万美元[18] - 2020财年折旧和摊销费用为1130万美元，2021年Q1为240万美元，Q2为230万美元，Q3为230万美元[19] 未来展望与策略 - 公司计划实施1亿美元的股票回购计划[6] - 公司在北美的商业执行显著改善，安全解决方案销售帮助公司获得市场份额[9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6540万美元，同比增长15.5%；前九个月营收1.794亿美元，2020年同期为1.629亿美元 [8][14][18] - 第三季度产品营收3980万美元，占总营收60.9%，同比增长23.7%；服务营收2550万美元，占总营收39.1%，同比增长4.6% [14] - 截至2021年9月30日，递延收入1.171亿美元，同比增长14.8%；经常性收入同比增长3% [15] - 第三季度毛利率80.4%；非GAAP运营费用3810万美元，去年同期为3390万美元；非GAAP运营收入1450万美元，去年同期为1000万美元 [16] - 第三季度调整后EBITDA达创纪录的1680万美元，同比增加430万美元，利润率为25.7%；非GAAP净利润1370万美元，占营收20.9%，摊薄后每股收益0.17美元 [16] - GAAP基础上，第三季度净利润7490万美元，每股收益0.94美元，去年同期净利润650万美元，每股收益0.08美元，约6540万美元净利润或每股0.82美元与非经常性税收优惠有关 [17] - 第三季度经营活动产生现金2180万美元，自由现金流2080万美元 [17] - 前九个月非GAAP运营收入3640万美元，去年同期为2140万美元；调整后EBITDA 4300万美元，同比增加1360万美元，增幅46%；非GAAP净利润3360万美元，每股收益0.42美元 [18] - GAAP基础上，前九个月净利润8420万美元，每股收益1.05美元，去年同期净利润1000万美元，每股收益0.12美元 [18] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物1.875亿美元，2020年底为1.581亿美元，无债务 [18] - 董事会批准新的1亿美元股票回购计划，以及每股0.05美元的季度现金股息，将于12月15日支付给11月12日登记在册的股东 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全导向解决方案第三季度同比增长18%，北美是增长主要驱动力 [8] - 长期递延收入第三季度同比增长16% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲（包括拉丁美洲）第三季度营收3230万美元，同比增加超1000万美元，增幅46.9%；前九个月同比增长22% [12][14] - EMEA第三季度营收1100万美元，去年同期为790万美元 [14] - 亚洲（包括日本）第三季度营收2210万美元，同比下降17.2%，减少460万美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦高价值机会和地区，精简调整销售和营销组织，专注差异化安全导向产品以推动经常性收入 [7] - 凭借基于通用平台构建的解决方案，为客户降低资本支出和运营支出，从而抢占市场份额 [9] - 公司在安全导向解决方案领域，包括零信任架构方面，正逐渐成为领导者 [8] - 公司受益于网络安全、5G和云等长期趋势，凭借安全解决方案抢占市场份额，扩大销售并实现客户群体多元化 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司营收增长超预期，盈利能力增长是营收增长率两倍，验证了战略变革的有效性 [7] - 公司克服疫情和供应链限制影响，基于战略举措、产品组合转型和执行改善，实现了高于年初设定的增长目标 [8] - 公司对实现持续财务业绩的能力越来越有信心，预计2021年第四季度营收增长约10%，并预计这一增长率将延续到2022年 [20] - 预计公司利润增长将快于营收增长，安全解决方案在营收组合中的占比将继续增加 [20] 其他重要信息 - 公司计划在2022年初举办分析师日活动，届时将提供更多业务和未来机会信息 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否有占比10%的客户？软件和硬件销售占比如何？ - 回答: 有占比10%的客户；软件销售占比约10% [22] 问题2: 销售或营收超出原指引的增长，是因为竞争对手供应链问题，还是基于产品质量和价格的胜利？ - 回答: 公司大部分客户是服务提供商和大型企业，业务周期长，增长主要源于客户基础设施建设、对网络安全的关注以及公司满足需求的能力，不过在中小企业领域，可能存在因竞争对手供应问题而获得订单的情况 [25] 问题3: 业绩增长是否仅因疫情后需求释放，还是与网络安全和5G部署有关？ - 回答: 今年以来的增长主要与网络安全相关，公司能提供更集成、差异化的解决方案；5G虽为有利因素，但目前公司仍有大量业务是为服务提供商现有部署提供安全和流量管理支持 [27] 问题4: 预计10%的增长是否适用于2022全年？ - 回答: 不是全年指引，公司计划在第一季度举办分析师日，届时会更详细讨论业务驱动因素和相关情况 [30] 问题5: 供应链是否有间接影响或益处？ - 回答: 客户有需求时，公司能按其时间线交付产品具有优势；在中小企业领域，可能因能及时供应而获得订单 [32] 问题6: 如何看待运营费用，明年季度运营费用4000万美元是否合理，预计明年营收增长是否快于运营费用？ - 回答: 运营费用增加主要与推动增长和营收有关；按季度来看，明年运营费用会比预期略高，但考虑到15%的市场增长，这是合理的；预计运营费用增长将慢于营收增长，过去八个季度一直如此，本季度EBITDA占营收比例增加就是证明 [34][35] 问题7: 本季度供应链有挑战但利润率表现强劲，未来利润率是否会更好，是否还会面临供应链逆风？ - 回答: 公司较好应对了供应链危机，销售周期为六到九个月，当前业绩受前期管理和执行影响；未来利润率预计在78% - 80%之间，还会受产品组合和区域组合影响 [37][38] 问题8: 增长主要来自现有客户还是新客户？ - 回答: 约80%的业务增长来自现有客户，20%来自新客户，这一趋势保持不变 [40] 问题9: 新合同与过去相比，时长和规模如何？ - 回答: 与历史平均水平相比差异不大，部分新客户合同期限稍长；长期递延收入本季度同比增长超15%，可从中看出合同期限延长的财务影响 [44] 问题10: A10在零信任网络方面的独特之处，以及是否有新的用例可利用？ - 回答: 零信任是一种网络安全理念和方法，A10的SSL洞察解决方案、应对复杂DDoS攻击的能力、平台架构以及威胁情报服务等都是零信任的重要组成部分，公司会与客户在多个方面开展合作 [46][47] 问题11: 零信任网络是否会增加项目的美元价值？ - 回答: 目前难以量化，因为客户在考虑网络安全措施时会进行优先级排序，零信任既扩大了机会，也存在部分重叠；总体而言，更多客户采用零信任架构对公司有利 [49] 问题12: 哪些产品毛利率较高？ - 回答: 公司产品基于相同硬件平台构建，各产品毛利率差异不大，通过通用平台可稳定维持利润率 [51] 问题13: 新的股息政策是否意味着短期内不会有大规模并购？ - 回答: 不是，公司每季度运营现金流在1500 - 2000万美元之间，股票回购体现了对业务的信心，股息是为股东提供回报的平衡方式，同时公司仍有资金用于支持增长或其他计划 [53]

客户情况 - 截至2021年6月30日，公司全球客户超7500家[111] 地区与客户类型收入占比变化 - 2021年Q2，美洲地区收入占比49%，日本占26%，其他地区占25%；2020年Q2，美洲占46%，日本占24%，其他地区占30%[113] - 2021年Q2和2020年Q2，企业客户收入分别占39%和42%，服务提供商客户收入分别占61%和58%[113] - 2021年Q2和2020年Q2，前十大客户收入分别占37%和38%；2021年和2020年H1分别占36%和45%[114] 现金及等价物与有价证券情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物6790万美元，有价证券9890万美元[115] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为6790万美元，可销售证券为9890万美元，营运资金为1.473亿美元，累计亏损为2.63亿美元，股东权益总额为1.245亿美元[157] 经营活动现金流量情况 - 2021年H1经营活动现金流量为1940万美元，2020年同期为2270万美元[115] - 2021年上半年经营活动提供现金1943.6万美元，投资活动使用现金2713.3万美元，融资活动使用现金763.5万美元，现金及现金等价物净减少1533.2万美元[163] - 2021年上半年经营活动提供的现金为1940万美元，包括净收入930万美元、非现金费用1220万美元，因经营资产和负债净变化导致现金减少200万美元部分抵消[165] - 2020年上半年经营活动提供的现金为2270万美元，包括净收入350万美元、非现金费用1170万美元，经营资产和负债净变化导致现金增加750万美元[165] 营收情况 - 2021年Q2总营收5916.8万美元，同比增长12.7%；2021年H1总营收1.14011亿美元，同比增长7.3%[118][120] - 2021年Q2净利润661.6万美元，同比增长73.7%；2021年H1净利润927.3万美元，同比增长164.1%[118][120] - 2021年第二季度总营收5916.8万美元，较2020年同期增长666.8万美元，增幅13%；上半年总营收1.14011亿美元，较2020年同期增长774.7万美元，增幅7%[124][125] 产品与服务收入情况 - 产品收入主要来自硬件设备销售，服务收入来自售后支持和专业服务[121][122] - 产品收入占比会因订单和交付时间、周期性、季节性、汇率及重大交易等因素季度波动[121] - 2021年第二季度产品营收3436.3万美元，较2020年同期增长514.9万美元，增幅18%；上半年产品营收6490.3万美元，较2020年同期增长495.3万美元，增幅8%[124][125] - 2021年第二季度服务营收2480.5万美元，较2020年同期增长151.9万美元，增幅7%；上半年服务营收4910.8万美元，较2020年同期增长279.4万美元，增幅6%[124][125] 各地区营收情况 - 2021年第二季度美洲地区营收2883.6万美元，占比49%，较2020年同期增长487.4万美元，增幅20%；上半年美洲地区营收5510.6万美元，占比48%，较2020年同期增长570.6万美元，增幅12%[124][125] - 2021年第二季度日本营收1556.4万美元，占比26%，较2020年同期增长271万美元，增幅21%；上半年日本营收2918.3万美元，占比26%，较2020年同期减少131.2万美元，降幅4%[124][125] - 2021年第二季度亚太（除日本）营收770.3万美元，占比13%，较2020年同期减少30.2万美元，降幅4%；上半年亚太（除日本）营收1403.8万美元，占比12%，较2020年同期增长115.1万美元，增幅9%[124][125] - 2021年第二季度EMEA地区营收706.5万美元，占比12%，较2020年同期减少61.4万美元，降幅8%；上半年EMEA地区营收1568.4万美元，占比14%，较2020年同期增长220.2万美元，增幅16%[124][125] 产品与服务成本情况 - 2021年第二季度产品成本821.5万美元，较2020年同期增长167.1万美元，增幅25.5%；上半年产品成本1530.1万美元，较2020年同期增长181.6万美元，增幅13.5%[134][135] - 2021年第二季度服务成本541.5万美元，较2020年同期增长53.7万美元，增幅11%；上半年服务成本1082.8万美元，较2020年同期增长74.9万美元，增幅7.4%[134][135] 毛利润与毛利率情况 - 2021年第二季度总毛利润4553.8万美元，毛利率77%，较2020年同期增长446万美元，毛利率下降1.2%；上半年总毛利润8788.2万美元，毛利率77.1%，较2020年同期增长518.2万美元，毛利率下降0.7%[139][140] - 2021年上半年产品毛利率较2020年同期下降1.1%，主要受产品组合和地域组合变化影响[141] - 2021年第二季度服务毛利率较2020年同期下降0.9%，上半年下降0.2%，主要受服务交付组合影响[141] 运营费用情况 - 2021年第二季度总运营费用为3.8322亿美元，较2020年同期增加1159万美元，增幅3.1%；上半年总运营费用为7.6642亿美元，较2020年同期减少2352万美元，降幅3.0%[144][145] - 2021年第二季度销售和营销费用为1.9749亿美元，较2020年同期增加1273万美元，增幅6.9%；上半年为3.8841亿美元，较2020年同期减少256万美元，降幅0.7%[144][145] - 2021年第二季度研发费用为1.3491亿美元，较2020年同期增加4.1万美元，增幅0.3%；上半年为2.7472亿美元，较2020年同期减少1300万美元，降幅4.5%[144][145] - 2021年第二季度一般及行政费用为5082万美元，较2020年同期减少155万美元，降幅3.0%；上半年为1.0329亿美元，较2020年同期减少803万美元，降幅7.2%[144][145] 利息及其他收入（支出）净额情况 - 2021年第二季度利息及其他收入（支出）净额较2020年同期不利变动30万美元，上半年不利变动180万美元[154] 股票回购情况 - 2021年上半年公司回购120万股普通股，总成本1120万美元，自批准回购计划以来，共回购390万股，总成本3040万美元，截至2021年6月30日，还有1960万美元可用于回购[160] 投资活动现金情况 - 2021年上半年投资活动使用的现金为2710万美元，包括购买有价证券7610万美元和购买财产及设备240万美元，有价证券销售和到期收益5140万美元部分抵消[166] - 2020年上半年投资活动提供的现金为520万美元，包括有价证券销售和到期收益1970万美元，购买有价证券1300万美元和购买财产及设备150万美元部分抵消[167] 融资活动现金情况 - 2021年上半年融资活动使用的现金为760万美元，主要是公司股票回购计划使用1120万美元回购普通股，公司股权计划发行普通股所得360万美元部分抵消[168] - 2020年上半年融资活动使用的现金为770万美元，主要是使用1330万美元回购股票，股权奖励计划发行普通股所得560万美元部分抵消[168] 合同义务情况 - 截至2021年6月30日，公司的合同义务主要为经营租赁，总计2852.2万美元，其中1年以内299.8万美元、1 - 3年1375.1万美元、3 - 5年935.9万美元、超过5年241.4万美元[169] 外汇损失情况 - 2021年和2020年第二季度分别记录了10万美元和20万美元的外汇损失，假设汇率变动10%不会对综合经营成果产生重大影响[174] 有价证券公允价值情况 - 截至2021年6月30日，公司投资组合中的有价证券总公允市值和摊销成本基础为9890万美元，假设利率变动10%不会对利息费用产生影响[175] - 假设2021年6月30日收益率曲线立即平行移动50、100和150个基点，有价证券的假设公允价值分别为9851.8万、9817.7万和9783.6万美元[175][176]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5920万美元，同比增长12.7%；上半年营收1.14亿美元，同比增长7% [8][14][18] - 产品营收3440万美元，占总营收58.1%，同比增长17.6%；服务营收2480万美元，占总营收41.9%，同比增长6.5% [14] - 递延收入为1.163亿美元，较去年同期增长10.8%；经常性收入同比增长6%至2710万美元 [16] - 第二季度毛利率为77.9% [16] - 非GAAP运营费用为3500万美元，非GAAP运营收入为1110万美元，调整后EBITDA为1320万美元，非GAAP净利润为1050万美元，摊薄后每股收益为0.13美元；GAAP净利润为660万美元，每股收益为0.08美元 [17] - 上半年非GAAP运营收入为2190万美元，调整后EBITDA为2620万美元，非GAAP净利润为2000万美元，每股收益为0.25美元；GAAP净利润为930万美元，每股收益为0.12美元 [18] - 截至6月30日，公司拥有1.668亿美元现金及现金等价物，无债务；第二季度回购120万股股票，花费1110万美元，回购计划剩余约1960万美元 [19] - 预计第三季度营收在6060万 - 6340万美元之间，且利润增长快于营收增长 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收是未来经常性收入增长的领先指标，第二季度产品营收增长显著 [14] - 服务营收包括维护和支持收入，第二季度实现一定增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲（包括拉丁美洲）营收2880万美元，同比增长20%；日本营收1560万美元，同比增长21%；亚太地区（不包括日本）营收770万美元；EMEA营收710万美元 [15] - EMEA地区营收较去年同期有所下降，主要受COVID - 19相关封锁和放缓的时间影响 [63][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略目标是使经常性收入增长快于综合收入，目前该趋势持续，主要得益于客户对安全需求的增长和公司在该领域的解决方案 [11] - 持续投资战略重点，同时保持资源分配的纪律性，以实现可持续的盈利增长，专注于网络安全、5G和企业数字化转型领域的机会 [11][13] - 在安全市场竞争中，公司与Juniper、F5、Radware、Citrix等公司竞争，凭借高吞吐量、低延迟、能承受高容量和复杂网络攻击以及解决方案的完全集成、低资本支出和运营支出等优势获胜 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度是强劲的季度，验证了公司战略的改变和运营的改善，对全年充满信心 [8] - 市场前景更积极，客户支出模式改善，随着各国解封和疫苗接种，对公司解决方案的需求和实施时间更确定 [23] - 网络安全市场受新攻击的数量和复杂性以及公开的安全漏洞事件驱动，客户将网络安全列为重要预算类别和高优先级事项 [23][24] - 日本市场支出模式因奥运会规模调整而改变，预计全年支出不变，只是分布更均匀，对公司信心和可见性影响较小 [24][25] 其他重要信息 - 公司采取措施缓解供应链中与COVID - 19相关的挑战，对毛利率影响最小，确保了向客户的及时交付 [12] - 全球配送中心过渡费用旨在简化运营结构、提高效率，有助于供应链简化和多领域功能提升 [43] - 产品组合管理是将运营支出与最佳增长和客户机会相匹配，不影响收入，有望助力公司更快增长 [52][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 改善可见性的因素是大型长期趋势（如5G安全）还是日本市场的正常化 - 改善可见性首先源于市场前景更积极，客户支出模式改善，各国解封和疫苗接种使公司解决方案的需求和实施时间更确定；其次是网络安全市场受新攻击和公开安全漏洞事件驱动，客户重视网络安全；日本市场支出模式调整对可见性影响较小 [23][24][25] 问题2: 在安全市场中公司最常战胜的竞争对手是谁 - 公司在安全市场使用DDoS攻击预防、SSLI等技术，与Juniper、F5、Radware、Citrix等公司竞争，更重要的是帮助客户解决安全问题并使自身解决方案成为最相关选择 [27] 问题3: 公司战胜竞争对手的前两个原因是什么 - 一是公司解决方案在技术测试中能提供更高吞吐量、更低延迟，能承受更高容量和复杂的网络攻击；二是公司网络安全解决方案基于公司的技术基础完全集成，非通过多年收购构建，对客户而言资本支出和运营支出更低 [29] 问题4: 第一季度运营利润率下降而第二季度未下降的原因是什么，后续是否会持续 - 第一季度因疫情封锁，旅行、娱乐、活动和安装服务等销售和营销费用递延至后期；后续不会完全恢复计划支出，但全年运营支出预计保持相同水平，随着营收增长，运营支出增长将更慢 [32][34] 问题5: 公司是否有其他成本削减机会 - 公司目前并非处于成本削减模式，而是重新分配资源，投资于战略增长计划，确保资源部署获得最佳投资回报，同时持续进行流程改进 [35][36] 问题6: 产品毛利率受影响的原因及未来趋势 - 本季度和上季度产品毛利率受疫情导致的物流、货运和库存成本影响，但公司已有效缓解大部分影响，预计后续将继续改善 [41] 问题7: 全球配送中心过渡费用的用途 - 全球配送中心与供应链组织有关，但更侧重于简化运营结构、提高效率，有助于多领域功能提升和供应链简化 [43] 问题8: 如何看待公司本季度强劲的营收表现和第三季度的指导 - 部分地区因宏观条件出现时间上的变化，公司指导基于自身举措和可控因素，若5G发展加快，将成为公司业务的顺风因素 [45] 问题9: 日本奥运会无观众和直播对公司业务的影响，是否会有部分支出延续到明年 - 日本客户原计划为奥运会提前投资，现投资更符合市场数据、视频和用户增长，支出在全年更均匀分布；有可能部分支出延续到明年 [48][50] 问题10: 产品组合精简的进展及对近期营收机会的影响 - 产品组合管理并非停止产品线或客户项目，而是将运营支出与最佳增长和客户机会相匹配，无营收影响，有望助力公司更快增长 [52][53] 问题11: 企业业务动态如何 - 企业市场主要关注大型企业，特别是处理大量数据、关注安全和关键业务及IT应用的企业；市场上网络安全意识增强，高疫苗接种率地区对公司产品的部署和测试更乐观 [56] 问题12: 2021年底1.2亿美元经常性收入目标中产品和服务的细分情况 - 经常性收入中支持服务和安全产品各占一部分，预计至少10%归因于安全产品 [58] 问题13: 从运营支出基线看，下半年运营支出是否会更高 - 预计全年运营支出与去年1.42亿美元水平相当，销售和营销支出将恢复正常，随着业务和营收增长，运营支出也会相应增加，但增速低于营收，利润增长更快 [60] 问题14: 研发支出增加，下半年研发投入方向 - 研发支出增长主要集中在安全相关产品（如DDoS、SSLI）、产品差异化（提高所有应用的吞吐量和降低延迟）以及在通用平台上集成更多功能以方便客户使用 [62] 问题15: EMEA地区营收同比下降8%除了封锁和COVID - 19还有其他原因吗 - 这纯粹是宏观因素导致的时间影响，欧洲核心和新兴地区业务发展积极，从2018 - 2021年整体来看是在改善而非下降 [63][64][65]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为75,696千美元和83,281千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司可销售证券分别为85,261千美元和74,851千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为51,449千美元和51,051千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货分别为19,547千美元和20,730千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为291,580千美元和290,811千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为166,921千美元和174,837千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为124,659千美元和115,974千美元[18] - 公司普通股授权股数为500,000股，截至2021年3月31日和2020年12月31日，已发行和流通股数分别为77,102股和76,346股[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司库存股分别为5,587股和5,578股[18] - 2021年第一季度总营收为5484.3万美元，较2020年同期的5376.4万美元增长2%[20] - 2021年第一季度净利润为265.7万美元，而2020年同期净亏损29.7万美元[20][22][26] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股收益均为0.03美元，2020年同期无数据[20] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为227.3万美元，2020年同期为1218.3万美元[26] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1152.6万美元，2020年同期提供净现金570.3万美元[26] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为166.8万美元，2020年同期为200.5万美元[26] - 2021年第一季度末现金及现金等价物为7569.6万美元，2020年同期为6563.3万美元[26] - 2021年第一季度末发行及流通的普通股为7710.2万股，2020年同期为7871万股[25] - 2021年第一季度末股东权益总额为12465.9万美元，2020年同期为11325.2万美元[25] - 截至2021年3月31日，公司使用权资产为26936千美元，租赁负债为27378千美元[52] - 截至2021年3月31日，不可撤销经营租赁的未来租赁付款总额为30016千美元，租赁负债现值为27378千美元[53] - 2021年第一季度，公司经营租赁成本为1373千美元，短期租赁成本为147千美元，总租赁成本为1520千美元；2020年第一季度，经营租赁成本为1777千美元，短期租赁成本为158千美元，总租赁成本为1935千美元[54] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁的加权平均剩余期限为5.98年，加权平均折现率为3.15%[55] - 2021年第一季度，公司经营租赁的经营现金流为1500千美元，且未签订新的经营租赁协议[57] - 截至2021年3月31日，公司可售证券的摊余成本为85251千美元，公允价值为85261千美元；截至2020年12月31日，摊余成本为74753千美元，公允价值为74851千美元[58] - 截至2021年3月31日，不到1年到期的可售证券摊余成本为76871千美元，公允价值为76887美元；1 - 3年到期的摊余成本为8380千美元，公允价值为8374千美元[59] - 2021年和2020年第一季度，公司未将与未实现损益相关的累计其他综合收益（损失）的任何金额重分类至收益[58] - 截至2021年3月31日，公司证券公允价值为39,959美元，未实现总损失为24美元；截至2020年12月31日，公司证券公允价值为20,355美元，未实现总损失为8美元[61][63] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司公允价值计量总额分别为160,957美元和158,132美元[64] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货总额分别为19,547美元和20,730美元[65] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司预付费用和其他流动资产总额分别为13,022美元和12,390美元[66] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司财产和设备净值分别为8,223美元和7,888美元；2021年和2020年第一季度折旧费用分别为0.7百万美元和1.3百万美元[67] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无形资产净值分别为502美元和862美元；2021年和2020年第一季度摊销费用均为0.4百万美元[68] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应计负债总额分别为26,198美元和36,930美元[70] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司递延收入总额分别为113,219美元和108,699美元[72] - 2021年和2020年第一季度租金费用分别为1.4百万美元和1.6百万美元[73] - 截至2021年3月31日，2014年股权计划有10,537,636股可供未来授予；修订后的2014年员工股票购买计划有1,821,186股可供未来发行；公司有23.7百万美元与未归属股票奖励相关的未确认股票薪酬费用，将在2.39年的加权平均期间内确认[77][78][79] - 截至2021年3月31日，股票期权流通数量为133.5万股，加权平均行使价格为5.51美元，剩余合同期限为2.70年，总内在价值为561.7万美元[80] - 2021年和2020年第一季度行使期权的内在价值分别为150万美元和120万美元[81] - 截至2021年3月31日，受限股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）流通数量分别为344.4533万股和120.3286万股[82] - 2021年和2020年第一季度股票奖励释放的总公允价值分别为400万美元和340万美元[83] - 2021年第一季度公司回购1万股，总成本8.8万美元；自2020年9月17日批准回购计划以来，共回购270万股，总成本1930万美元，截至2021年3月31日，还有3070万美元可用于回购[84] - 2021年第一季度基本和摊薄每股净收益均为0.03美元，2020年第一季度净亏损29.7万美元[87] - 2021年和2020年第一季度所得税费用分别为20万美元和30万美元[89] - 截至2021年3月31日，未确认的税收优惠为450万美元[91] - 2021年和2020年第一季度确认的递延收入相关收入分别为2310万美元和2130万美元[96] - 截至2021年3月31日，递延合同收购成本为960万美元，相关摊销金额为170万美元[98] - 2021年3月31日现金及现金等价物为75,696千美元，较2020年12月31日的83,281千美元有所下降[18] - 2021年第一季度总营收为54,843千美元，较2020年同期的53,764千美元增长约2%[20] - 2021年第一季度总成本为12,499千美元，高于2020年同期的12,142千美元[20] - 2021年第一季度毛利润为42,344千美元，高于2020年同期的41,622千美元[20] - 2021年第一季度运营费用为38,320千美元，低于2020年同期的41,831千美元[20] - 2021年第一季度运营收入为4,024千美元，而2020年同期为亏损209千美元[20] - 2021年第一季度净收入为2,657千美元，而2020年同期为亏损297千美元[20] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股净收入均为0.03美元[20] - 2021年第一季度净收入为265.7万美元，2020年同期净亏损为29.7万美元[22] - 2021年第一季度可销售证券未实现损失为8.8万美元，2020年同期为28.8万美元[22] - 2021年第一季度综合收入为256.9万美元，2020年同期综合亏损为58.5万美元[22] - 2021年第一季度发行和流通的普通股期末余额为77,102千股，2020年同期为78,710千股[25] - 2021年第一季度股东权益期末余额为1.24659亿美元，2020年同期为1.13252亿美元[25] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为227.3万美元，2020年同期为1218.3万美元[26] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1152.6万美元，2020年同期提供的净现金为570.3万美元[26] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为166.8万美元，2020年同期为200.5万美元[26] - 2021年第一季度现金及现金等价物期末余额为7569.6万美元，2020年同期为6563.3万美元[26] - 2021年第一季度，公司经营租赁成本为1373000美元，短期租赁成本为147000美元，总租赁成本为1520000美元；2020年同期分别为1777000美元、158000美元和1935000美元[54] - 截至2021年3月31日，处于未实现亏损状态的公司证券公允价值为39959000美元，未实现亏损为24000美元[61] - 截至2020年12月31日，处于未实现亏损状态的公司证券公允价值为20355000美元，未实现亏损为8000美元[63] - 2021年3月31日和2020年同期，公司未将与未实现损益相关的任何金额从累计其他综合收益（损失）重分类至收益[58] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，总库存分别为19547千美元和20730千美元[65] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，预付费用和其他流动资产总计分别为13022千美元和12390千美元[66] - 2021年和2020年第一季度，物业和设备折旧费用分别为0.7百万美元和1.3百万美元[67] - 2021年和2020年第一季度，购买无形资产摊销费用均为0.4百万美元[68] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应计负债总计分别为26198千美元和36930千美元[70] - 2021年和2020年第一季度，租金费用分别为1.4百万美元和1.6百万美元[73] - 截至2021年3月31日，公司有23.7百万美元未确认的基于股票的薪酬费用，将在2.39年的加权平均期间内确认[79] - 2021年第一季度，公司回购10千股，总成本88千美元，自批准计划以来共回购270万股，总成本1930万美元，截至2021年3月31日，还有3070万美元可用于回购[84] - 2021年和2020年第一季度，股票奖励释放的总公允价值分别为4.0百万美元和3.4百万美元[83] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股净收益均为0.03美元，2020年同期为亏损297美元[87] - 2021年第一季度和2020年同期所得税费用分别为0.2百万美元和0.3百万美元[89] - 截至2021年3月31日，未确认税收利益为450万美元，预计未来十二个月不会有重大变化[91] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，美国、日本、其他地区资产分别为32211千美元、1274千美元、1674千美元和32558千美元、1566千美元、2004千美元[93] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款净额分别为51449千美元和51051千美元[95] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，当期递延收入分别为68299千美元和65999千美元，非当期递延收入分别为44920千美元和42700千美元[9

业绩总结 - 2021年第一季度递延收入达到1.132亿美元，同比增长约12%[10] - 第一季度总收入为5480万美元，较2020年第一季度的5380万美元略有增长[21] - 第一季度净收入为130万美元，较2020年第一季度的亏损370万美元有所改善[21] - 第一季度非GAAP毛利率为78.8%[8] - 第一季度运营收入同比改善670万美元，增长约163%[11] - 调整后的EBITDA同比改善580万美元，增长81%[11] - 第一季度运营费用同比减少约560万美元，下降约15%[11] 用户数据 - 公司在2021年第一季度拥有超过7800名客户[8] - 2020财年非GAAP运营收入为35.3百万美元，较2019财年的2.6百万美元增长了约1265%[24] 未来展望 - 公司预计2021年每季度将实现连续增长[14] - 管理层目标是实现每年6-8%的可持续增长，并保持GAAP盈利能力[14] 新产品和新技术研发 - 2020年第四季度非GAAP运营收入为13.9百万美元，占收入的22.1%[24] - 2020年第二季度非GAAP运营收入为7.2百万美元，占收入的13.8%[24] - 2020年第三季度非GAAP运营收入为10.0百万美元，占收入的17.8%[24] 负面信息 - 2020年第一季度GAAP净收入为(0.3)百万美元，较2019年第一季度的(12.3)百万美元改善[26] - 2020年第二季度GAAP运营收入为3.9百万美元，较2019年第二季度的(6.4)百万美元改善[24] - 2020年第四季度GAAP净收入为7.8百万美元，较2019年第四季度的0.1百万美元增长[26]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收5480万美元，同比增长2% [9][15] - 递延收入同比增长11.8%，达到1.132亿美元 [8] - 经常性收入同比增长8%，达到2560万美元 [9][17] - 调整后EBITDA增长80.9%，达到1300万美元；每股收益增长135% [14] - 非GAAP运营费用为3250万美元，同比下降14.6% [18] - 非GAAP运营收入为1080万美元，去年同期为410万美元 [18] - 非GAAP净利润为940万美元，每股0.12美元；GAAP净利润为270万美元，每股0.03美元 [19] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1.61亿美元 [19] - 第一季度经营活动产生现金230万美元，自由现金流150万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度产品收入3050万美元，占总收入55.7%；服务收入2430万美元，占44.3% [15] - 安全解决方案在过去12个月收入占比从约50%提升至57% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场收入1360万美元，同比下降400万美元或22.8%；亚太（除日本）收入630万美元，去年同期490万美元；EMEA收入860万美元，增长49%；美洲收入2630万美元，增长3.3% [15] - EMEA收入增长48.5%，亚太（除日本）增长29.8%，抵消了日本市场22.8%的收入下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完善市场策略，与合作伙伴和经销商建立战略关系，精简销售组织，从商品解决方案提供商向战略集成商转型，提供一流安全解决方案 [10] - 公司在网络安全、5G部署和网络可用性等领域具有优势，新的联邦基础设施投资将为美国市场提供支持 [11] - 公司与戴尔合作，联合销售和营销，漏斗持续增长；与爱立信合作开发下一代软件平台，进行客户试验和建立管道 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年前景和增长持乐观态度，被视为安全解决方案的增值领导者，增长经常性收入的举措正在发挥作用，盈利能力增强 [22] - 预计全年实现6% - 8%的有机增长，每个季度实现环比增长，利润增长快于收入增长，安全解决方案收入占比将继续增加 [21] 其他重要信息 - 公司于9月17日宣布了一项价值高达5000万美元的股票回购计划，本季度回购约10000股，总价8.8万美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 业务增长动力来自新客户还是现有客户 - 约80%业务来自现有客户，20%来自新客户现有客户在5G或企业网络基础设施方面有积极增长，新客户也在不断增加，在日本、EMEA、亚洲和美洲都有新客户加入 [25] 问题: 与几个月前的电话会议相比有何变化，是什么让公司更有信心 - 一方面，大型客户因疫苗和市场开放开始进行追赶性投资或新投资；另一方面，公司销售更广泛的安全解决方案，与客户经济目标相结合，获得了良好的市场反馈 [27][28] 问题: 本季度是否有占比10%的客户 - 本季度在收入或资产负债表项目上没有占比10%的客户 [29] 问题: 销售漏斗情况及能否量化 - 公司通过分析不同地区、服务提供商和企业市场的销售漏斗以及历史转化率，对全年6% - 8%的增长有信心，如日本市场根据漏斗情况预计全年表现积极，但存在时间影响 [31][32] 问题: 日本和美洲市场表现变化的驱动因素 - 日本市场因奥运会规模缩小和重新安排，客户投资时间分散，但全年仍将是表现良好的地区；美洲市场通过改善商业执行，如领导流程和区域组织等方面，实现了增长 [34][35] 问题: 与戴尔和爱立信的合作进展及何时产生积极影响 - 与戴尔的合作按计划进行，漏斗持续增长，预计下半年会有重大交易；与爱立信合作开发下一代软件平台，进行客户试验和建立管道，预计下半年对业绩产生积极影响 [37][38] 问题: 企业渠道的情况 - 公司业务主要针对大型企业，如金融和游戏公司，在吞吐量、延迟和安全方面具有差异化优势，大型企业因安全担忧和业务需求增长，为公司带来稳定的市场需求；与戴尔合作后，有望拓展中小微企业市场 [40][41] 问题: 经常性收入的动态，是否有季节性 - 经常性收入占总收入10%，但增长速度快于正常收入，一半是支持和服务，一半是软件和订阅，市场反馈良好，预计2021年及以后将带来收益；在增长初期会有波动，从12个月的趋势来看，波动会逐渐减少 [43][44] 问题: 资产负债表强劲，资本分配优先级是什么，为何本季度回购股份较少 - 资本分配优先用于推动有机增长，其次是股票回购，公司通过10b5 - 1计划进行回购，并会定期审查；此外，如果市场有机会通过小型收购加速增长，公司会谨慎评估 [46][47] 问题: 企业市场在2021年剩余时间的前景如何，是否有明确预期 - 公司预计2021年下半年企业市场同比表现将继续改善，特别是在北美地区，大型企业的网络和安全需求增加，中小微企业有望重新开始投资 [49] 问题: 东京奥运会对销售的贡献，是否可以假设在Q2和Q3有销售贡献 - 东京奥运会的影响将随着该地区网络增长而分散，不仅与奥运会相关，订阅用户和安全需求仍在增长；公司对日本全年前景乐观，预计Q2、Q3和Q4都会有交易 [51] 问题: A10目前提供的订阅类型和商业模式 - 对于企业客户，可能是按月或按年支付的定期订阅，或每月获得安全更新；还与客户合作，根据用户数量或数据量提供比例订阅；公司客户三分之二是服务提供商，与针对小企业的公司有所不同 [53]

财务数据关键指标变化 - 公司在2018年和2019年12月31日结束的财年出现净亏损，且总营收和美洲地区营收均下降[95] - 2020 - 2016年公司营收分别为225,527千美元、212,628千美元、232,223千美元、235,429千美元、227,297千美元[243] - 2020 - 2016年公司净利润（亏损）分别为17,816千美元、(17,819)千美元、(27,617)千美元、(10,751)千美元、(22,391)千美元[243] - 2020年总营收22.5527亿美元，较2019年的21.2628亿美元增长6.1%[257] - 2020年产品营收12.9876亿美元，占总营收57.6%，较2019年增长6.5%；服务营收9.5651亿美元，占总营收42.4%，较2019年增长5.4%[257] - 2020年总营收成本5.0148亿美元，较2019年的4.8881亿美元增长2.6%[257] - 2020年毛利润17.5379亿美元，较2019年的16.3747亿美元增长7.1%[257] - 2020年总运营费用15.7646亿美元，较2019年的18.0841亿美元下降12.8%[257] - 2020年运营收入1.7733亿美元，较2019年的亏损1.7094亿美元增长203.7%[257] - 2020年非运营净收入1406万美元，较2019年的682万美元增长106.2%[257] - 2020年税前收入1.9139亿美元，较2019年的亏损1.6412亿美元增长216.6%[257] - 2020年净利润1.7816亿美元，较2019年的亏损1.7819亿美元增长200.0%[257] - 2020年总营收较2019年增加1290万美元，增幅6%，产品营收增加800万美元，增幅7%，服务营收增加490万美元，增幅5%[264] - 2019年总营收较2018年减少1960万美元，降幅8%，产品营收减少2280万美元，降幅16%，服务营收增加320万美元，增幅4%[265] - 2020年产品成本为2910.9万美元，较2019年减少70.7万美元，降幅2%；服务成本为2103.9万美元，较2019年增加197.4万美元，增幅10%；总成本为5014.8万美元，较2019年增加126.7万美元，增幅3%[269] - 2019年产品成本为2981.6万美元，较2018年减少425万美元，降幅12%；服务成本为1906.5万美元，较2018年增加123.5万美元，增幅7%；总成本为4888.1万美元，较2018年减少301.5万美元，降幅6%[270] - 2020年产品毛利润为10076.7万美元，毛利率77.6%，较2019年增加866.3万美元，增幅2.1%；服务毛利润为7461.2万美元，毛利率78.0%，较2019年增加296.9万美元，降幅1.0%；总毛利润为17537.9万美元，毛利率77.8%，较2019年增加1163.2万美元，增幅0.8%[272] - 2019年产品毛利润为9210.4万美元，毛利率75.5%，较2018年减少1851.2万美元，降幅1.0%；服务毛利润为7164.3万美元，毛利率79.0%，较2018年增加193.2万美元，降幅0.6%；总毛利润为16374.7万美元，毛利率77.0%，较2018年减少1658万美元，降幅0.7%[273] - 2020年销售和营销费用为7773.2万美元，较2019年减少1505.1万美元，降幅16%；研发费用为5806.3万美元，较2019年减少376.1万美元，降幅6%；一般及行政费用为2185.1万美元，较2019年减少185.3万美元，降幅8%；重组费用为0，较2019年减少253万美元；总运营费用为15764.6万美元，较2019年减少2319.5万美元，降幅13%[278] - 2019年销售和营销费用为9278.3万美元，较2018年减少1043.1万美元，降幅10%；研发费用为6182.4万美元，较2018年减少333.3万美元，降幅5%；一般及行政费用为2370.4万美元，较2018年减少1593.1万美元，降幅40%；重组费用为253万美元，较2018年增加253万美元；总运营费用为18084.1万美元，较2018年减少2716.5万美元，降幅13%[279] - 2020年12月31日止年度，外汇汇率对公司净收入的货币兑换影响为1.3万美元有利；2019年和2018年12月31日止年度，外汇汇率对公司净亏损的货币兑换影响分别为140万美元和70万美元不利[219] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为8330万美元，有价证券为7490万美元[254] - 2020年经营活动提供的现金为5530万美元，2019年经营活动使用的现金为40万美元[254] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020 - 2018年，公司十大终端客户采购额分别占总营收约41%、36%和37%[112] - 2020 - 2018年，服务提供商客户营收分别占总营收约61%、58%和57%，企业客户分别占约39%、42%和43%[112] - 2020 - 2019年及2018年，公司来自美国以外客户的营收分别约占总营收的63%、64%和55%[120] - 2020 - 2018年美洲地区营收占比分别为43%、42%、48%，日本地区分别为30%、28%、24%，其他地区分别为27%、30%、28%[251][252] - 2020 - 2018年企业客户营收占比分别为39%、42%、43%，服务提供商客户分别为61%、58%、57%[252] - 2020 - 2018年十大终端客户采购额占总营收比例分别为41%、36%、37%[253] - 2020年美洲地区营收9820万美元，占总营收43%，较2019年增加9%；日本地区营收6710万美元，占总营收30%，较2019年增加13%；亚太地区（除日本）营收2980万美元，占总营收13%，较2019年减少17%；EMEA地区营收3060万美元，占总营收14%，较2019年增加11%[264][265] - 2019年美洲地区营收8990万美元，占总营收42%，较2018年减少20%；日本地区营收5950万美元，占总营收28%，较2018年增加8%；亚太地区（除日本）营收3570万美元，占总营收17%，较2018年减少3%；EMEA地区营收2750万美元，占总营收13%，与2018年基本持平[266][267] 公司经营风险 - 新冠疫情可能对公司运营、财务状况和经营成果产生重大不利影响，公司已暂停提供季度营收和盈利的量化指引[85][86][87][88] - 若公司无法成功预测市场需求和机会，或市场不继续采用其应用交付解决方案，业务、财务状况和经营成果将受到严重损害[89][90][91] - 公司未来计划在研发和相关产品机会上进行重大投资，但投资可能无法带来预期收益[93] - 公司可能无法增加季度营收或实现并保持盈利，未来可能因多种原因遭受重大损失[96] - 公司经营成果过去波动较大，未来可能继续大幅波动且难以预测，这可能导致普通股交易价格下跌[97][98] - 公司依赖季度末发货，若出现问题可能导致该季度营收低于预期，进而使普通股交易价格下跌[101] - 公司在市场上面临激烈竞争，主要竞争对手包括F5 Networks、Citrix Systems等不同类型的公司[102] - 许多竞争对手规模更大，拥有更多资源和竞争优势，公司可能需大量投资应对竞争，但不一定能成功[103][104][105] - 公司经营成果可能受多种因素影响，包括新冠疫情、大客户购买情况、市场需求变化等[99] - 行业竞争加剧可能导致终端客户订单减少、价格下降、利润率降低和市场份额流失[106] - 云计算趋势带来竞争和执行风险，公司开发云解决方案的努力能否成功存在不确定性[107][108] - 若无法维护和提升品牌声誉，公司业务和经营业绩可能受损[109][110] - 少数大型终端客户的购买情况对公司营收和经营业绩影响重大，购买时间难以预测[111][112][113] - 客户对产品部署和支付模式的变化需求可能对公司经营业绩产生不利影响[115][116] - 公司毛利率会因产品销售组合、客户地理位置、价格折扣、库存减记和汇率波动等因素而波动[117][118][119] - 公司国际业务面临合同执行、人员招聘、经济政治环境等多方面风险[120][121][122] - 全球经济动荡或致大型企业和服务提供商对信息技术需求下降，影响公司产品和服务销售[130] - 公司依赖第三方制造商，合作关系变化可能导致生产延迟或中断，影响业务[131] - 公司与制造商无长期合同保障产能、定价和信贷额度，可能面临供应短缺和价格上涨[132] - 更换制造商耗时且成本高，可能影响产品交付，导致销售损失和成本增加[133] - 产品关键组件供应有限，易受供应短缺和价格波动影响，影响销售和毛利率[134][135] - 产品或服务的缺陷、漏洞可能损害公司声誉，影响经营业绩和财务状况[136][137] - 产品安全漏洞可能导致客户流失、收入延迟或损失，增加保修成本和法律风险[139][140] - 公司虽有网络责任保险，但不能确保足够覆盖实际责任，保险政策变化可能影响业务[141] - 产品使用开源软件可能面临法律诉讼，影响产品销售和业务运营[145][146] - 产品需与其他软硬件互操作，若无法确保兼容性，可能导致市场份额下降和需求减弱[147][148] - 无法获得第三方技术许可或相关诉讼可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[150] - 未能防止库存过剩或短缺会导致收入和毛利率下降，损害业务[151] - 难以预测产品需求，会影响未来财务状况和经营成果，销售和收入可能大幅波动[153] - 提供高质量支持服务对吸引和留住客户至关重要，否则会影响业务、收入和经营成果[155] - 依赖网络安全、管理和分析市场的增长，市场缺乏增长或收缩会产生不利影响[159] - 订阅收入按协议期限确认，销售的起伏不会立即反映在经营成果中，可能影响未来收入[161] - 业务增长若管理不善或无法改进控制、系统和流程，会对经营成果产生不利影响[163] - 产品需符合行业标准，否则市场接受度可能受影响，还可能产生大量成本[166] - 自然灾害可能影响公司业务、运营结果和财务状况，公司总部位于地震活跃区，主要制造商位于易受地震和台风影响的台湾地区[173] - 知识产权相关诉讼耗时、昂贵且可能不利，公司可能专利数量少于竞争对手，面临侵权索赔风险增加[174][176] - 若被认定侵权，公司可能需支付赔偿、获取许可或改变产品，还可能面临禁令[177] - 2020年1月31日英国脱欧，其影响取决于后续协议，可能造成政治和经济不确定性，影响公司业务[184][185] - 2018年美国贸易代表办公室对从中国进口的产品加征关税，增加公司成本，可能导致客户流失[187] - 美国关税可能导致客户延迟订单、取消订单，间接影响公司销售，且贸易政策不确定性影响公司规划[188][189] - 公司收集和使用机密信息，虽采取安全措施，但无法保证不发生安全事件或数据泄露[191][192] - 公司已产生并预计继续产生大量成本来防范安全漏洞，未来可能因实际或感知的安全漏洞产生额外成本[193] - 因新冠疫情，公司大量员工在家工作，增加网络安全风险，虽采取措施但无法保证防止漏洞[195] - 公司虽有隐私、数据泄露和网络安全责任保险，但不能确定保险覆盖是否足够或能否以合理条款续保[196] - 违反欧盟GDPR可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[198] - 公司未获得美国政府安全许可，可能影响运营结果[199] - 公司曾在未获授权情况下运输加密产品，已实施纠正措施并解决[203] - 公司所有权价值三年变动超50%，可能限制净运营亏损结转使用，增加未来税务负担[205] - 公司2018年1月1日采用Topic 606，会计原则变更可能影响财务结果[210] - 公司2018年底财务报告内部控制无效，2019年底已整改[211] - 公司业务受多种政府法规监管，违规可能面临调查、罚款等后果[200] - 公司销售给政府组织面临竞争、预算和合同终止等风险[199] 公司股权与资本运作 - 截至2020年12月31日，公司高管和董事及其附属实体持有公司23%的已发行普通股；若计入其他持有公司已发行普通股5%或以上的股东，该比例为36%[221] - 截至2020年12月31日，公司有大约170万份已归属且可行使的购买普通股的期权，此外还有7630万股已发行普通股；Summit Partners, L.P.附属基金持有950万股公司普通股[226] - 截至2021年2月26日，公司约有100名登记股东[235] - 2020年9月17日，公司董事会批准了一项最高5000万美元的普通股回购计划，为期12个月[237] - 2020年10 - 12月，公司共回购2700股普通股，10月平均每股支付价格为7.07美元，11月为