客户情况 - 截至2021年6月30日，公司全球客户超7500家[111] 地区与客户类型收入占比变化 - 2021年Q2，美洲地区收入占比49%，日本占26%，其他地区占25%；2020年Q2，美洲占46%，日本占24%，其他地区占30%[113] - 2021年Q2和2020年Q2，企业客户收入分别占39%和42%，服务提供商客户收入分别占61%和58%[113] - 2021年Q2和2020年Q2，前十大客户收入分别占37%和38%；2021年和2020年H1分别占36%和45%[114] 现金及等价物与有价证券情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物6790万美元，有价证券9890万美元[115] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为6790万美元，可销售证券为9890万美元，营运资金为1.473亿美元，累计亏损为2.63亿美元，股东权益总额为1.245亿美元[157] 经营活动现金流量情况 - 2021年H1经营活动现金流量为1940万美元，2020年同期为2270万美元[115] - 2021年上半年经营活动提供现金1943.6万美元，投资活动使用现金2713.3万美元，融资活动使用现金763.5万美元，现金及现金等价物净减少1533.2万美元[163] - 2021年上半年经营活动提供的现金为1940万美元，包括净收入930万美元、非现金费用1220万美元，因经营资产和负债净变化导致现金减少200万美元部分抵消[165] - 2020年上半年经营活动提供的现金为2270万美元，包括净收入350万美元、非现金费用1170万美元，经营资产和负债净变化导致现金增加750万美元[165] 营收情况 - 2021年Q2总营收5916.8万美元，同比增长12.7%；2021年H1总营收1.14011亿美元，同比增长7.3%[118][120] - 2021年Q2净利润661.6万美元，同比增长73.7%；2021年H1净利润927.3万美元，同比增长164.1%[118][120] - 2021年第二季度总营收5916.8万美元，较2020年同期增长666.8万美元，增幅13%；上半年总营收1.14011亿美元，较2020年同期增长774.7万美元，增幅7%[124][125] 产品与服务收入情况 - 产品收入主要来自硬件设备销售，服务收入来自售后支持和专业服务[121][122] - 产品收入占比会因订单和交付时间、周期性、季节性、汇率及重大交易等因素季度波动[121] - 2021年第二季度产品营收3436.3万美元，较2020年同期增长514.9万美元，增幅18%；上半年产品营收6490.3万美元，较2020年同期增长495.3万美元，增幅8%[124][125] - 2021年第二季度服务营收2480.5万美元，较2020年同期增长151.9万美元，增幅7%；上半年服务营收4910.8万美元，较2020年同期增长279.4万美元，增幅6%[124][125] 各地区营收情况 - 2021年第二季度美洲地区营收2883.6万美元，占比49%，较2020年同期增长487.4万美元，增幅20%；上半年美洲地区营收5510.6万美元，占比48%，较2020年同期增长570.6万美元，增幅12%[124][125] - 2021年第二季度日本营收1556.4万美元，占比26%，较2020年同期增长271万美元，增幅21%；上半年日本营收2918.3万美元，占比26%，较2020年同期减少131.2万美元，降幅4%[124][125] - 2021年第二季度亚太（除日本）营收770.3万美元，占比13%，较2020年同期减少30.2万美元，降幅4%；上半年亚太（除日本）营收1403.8万美元，占比12%，较2020年同期增长115.1万美元，增幅9%[124][125] - 2021年第二季度EMEA地区营收706.5万美元，占比12%，较2020年同期减少61.4万美元，降幅8%；上半年EMEA地区营收1568.4万美元，占比14%，较2020年同期增长220.2万美元，增幅16%[124][125] 产品与服务成本情况 - 2021年第二季度产品成本821.5万美元，较2020年同期增长167.1万美元，增幅25.5%；上半年产品成本1530.1万美元，较2020年同期增长181.6万美元，增幅13.5%[134][135] - 2021年第二季度服务成本541.5万美元，较2020年同期增长53.7万美元，增幅11%；上半年服务成本1082.8万美元，较2020年同期增长74.9万美元，增幅7.4%[134][135] 毛利润与毛利率情况 - 2021年第二季度总毛利润4553.8万美元，毛利率77%，较2020年同期增长446万美元，毛利率下降1.2%；上半年总毛利润8788.2万美元，毛利率77.1%，较2020年同期增长518.2万美元，毛利率下降0.7%[139][140] - 2021年上半年产品毛利率较2020年同期下降1.1%，主要受产品组合和地域组合变化影响[141] - 2021年第二季度服务毛利率较2020年同期下降0.9%，上半年下降0.2%，主要受服务交付组合影响[141] 运营费用情况 - 2021年第二季度总运营费用为3.8322亿美元，较2020年同期增加1159万美元，增幅3.1%；上半年总运营费用为7.6642亿美元，较2020年同期减少2352万美元，降幅3.0%[144][145] - 2021年第二季度销售和营销费用为1.9749亿美元，较2020年同期增加1273万美元，增幅6.9%；上半年为3.8841亿美元，较2020年同期减少256万美元，降幅0.7%[144][145] - 2021年第二季度研发费用为1.3491亿美元，较2020年同期增加4.1万美元，增幅0.3%；上半年为2.7472亿美元，较2020年同期减少1300万美元，降幅4.5%[144][145] - 2021年第二季度一般及行政费用为5082万美元，较2020年同期减少155万美元，降幅3.0%；上半年为1.0329亿美元，较2020年同期减少803万美元，降幅7.2%[144][145] 利息及其他收入（支出）净额情况 - 2021年第二季度利息及其他收入（支出）净额较2020年同期不利变动30万美元，上半年不利变动180万美元[154] 股票回购情况 - 2021年上半年公司回购120万股普通股，总成本1120万美元，自批准回购计划以来，共回购390万股，总成本3040万美元，截至2021年6月30日，还有1960万美元可用于回购[160] 投资活动现金情况 - 2021年上半年投资活动使用的现金为2710万美元，包括购买有价证券7610万美元和购买财产及设备240万美元，有价证券销售和到期收益5140万美元部分抵消[166] - 2020年上半年投资活动提供的现金为520万美元，包括有价证券销售和到期收益1970万美元，购买有价证券1300万美元和购买财产及设备150万美元部分抵消[167] 融资活动现金情况 - 2021年上半年融资活动使用的现金为760万美元，主要是公司股票回购计划使用1120万美元回购普通股，公司股权计划发行普通股所得360万美元部分抵消[168] - 2020年上半年融资活动使用的现金为770万美元，主要是使用1330万美元回购股票，股权奖励计划发行普通股所得560万美元部分抵消[168] 合同义务情况 - 截至2021年6月30日，公司的合同义务主要为经营租赁，总计2852.2万美元，其中1年以内299.8万美元、1 - 3年1375.1万美元、3 - 5年935.9万美元、超过5年241.4万美元[169] 外汇损失情况 - 2021年和2020年第二季度分别记录了10万美元和20万美元的外汇损失，假设汇率变动10%不会对综合经营成果产生重大影响[174] 有价证券公允价值情况 - 截至2021年6月30日，公司投资组合中的有价证券总公允市值和摊销成本基础为9890万美元，假设利率变动10%不会对利息费用产生影响[175] - 假设2021年6月30日收益率曲线立即平行移动50、100和150个基点，有价证券的假设公允价值分别为9851.8万、9817.7万和9783.6万美元[175][176]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5920万美元，同比增长12.7%；上半年营收1.14亿美元，同比增长7% [8][14][18] - 产品营收3440万美元，占总营收58.1%，同比增长17.6%；服务营收2480万美元，占总营收41.9%，同比增长6.5% [14] - 递延收入为1.163亿美元，较去年同期增长10.8%；经常性收入同比增长6%至2710万美元 [16] - 第二季度毛利率为77.9% [16] - 非GAAP运营费用为3500万美元，非GAAP运营收入为1110万美元，调整后EBITDA为1320万美元，非GAAP净利润为1050万美元，摊薄后每股收益为0.13美元；GAAP净利润为660万美元，每股收益为0.08美元 [17] - 上半年非GAAP运营收入为2190万美元，调整后EBITDA为2620万美元，非GAAP净利润为2000万美元，每股收益为0.25美元；GAAP净利润为930万美元，每股收益为0.12美元 [18] - 截至6月30日，公司拥有1.668亿美元现金及现金等价物，无债务；第二季度回购120万股股票，花费1110万美元，回购计划剩余约1960万美元 [19] - 预计第三季度营收在6060万 - 6340万美元之间，且利润增长快于营收增长 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收是未来经常性收入增长的领先指标，第二季度产品营收增长显著 [14] - 服务营收包括维护和支持收入，第二季度实现一定增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲（包括拉丁美洲）营收2880万美元，同比增长20%；日本营收1560万美元，同比增长21%；亚太地区（不包括日本）营收770万美元；EMEA营收710万美元 [15] - EMEA地区营收较去年同期有所下降，主要受COVID - 19相关封锁和放缓的时间影响 [63][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略目标是使经常性收入增长快于综合收入，目前该趋势持续，主要得益于客户对安全需求的增长和公司在该领域的解决方案 [11] - 持续投资战略重点，同时保持资源分配的纪律性，以实现可持续的盈利增长，专注于网络安全、5G和企业数字化转型领域的机会 [11][13] - 在安全市场竞争中，公司与Juniper、F5、Radware、Citrix等公司竞争，凭借高吞吐量、低延迟、能承受高容量和复杂网络攻击以及解决方案的完全集成、低资本支出和运营支出等优势获胜 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度是强劲的季度，验证了公司战略的改变和运营的改善，对全年充满信心 [8] - 市场前景更积极，客户支出模式改善，随着各国解封和疫苗接种，对公司解决方案的需求和实施时间更确定 [23] - 网络安全市场受新攻击的数量和复杂性以及公开的安全漏洞事件驱动，客户将网络安全列为重要预算类别和高优先级事项 [23][24] - 日本市场支出模式因奥运会规模调整而改变，预计全年支出不变，只是分布更均匀，对公司信心和可见性影响较小 [24][25] 其他重要信息 - 公司采取措施缓解供应链中与COVID - 19相关的挑战，对毛利率影响最小，确保了向客户的及时交付 [12] - 全球配送中心过渡费用旨在简化运营结构、提高效率，有助于供应链简化和多领域功能提升 [43] - 产品组合管理是将运营支出与最佳增长和客户机会相匹配，不影响收入，有望助力公司更快增长 [52][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 改善可见性的因素是大型长期趋势（如5G安全）还是日本市场的正常化 - 改善可见性首先源于市场前景更积极，客户支出模式改善，各国解封和疫苗接种使公司解决方案的需求和实施时间更确定；其次是网络安全市场受新攻击和公开安全漏洞事件驱动，客户重视网络安全；日本市场支出模式调整对可见性影响较小 [23][24][25] 问题2: 在安全市场中公司最常战胜的竞争对手是谁 - 公司在安全市场使用DDoS攻击预防、SSLI等技术，与Juniper、F5、Radware、Citrix等公司竞争，更重要的是帮助客户解决安全问题并使自身解决方案成为最相关选择 [27] 问题3: 公司战胜竞争对手的前两个原因是什么 - 一是公司解决方案在技术测试中能提供更高吞吐量、更低延迟，能承受更高容量和复杂的网络攻击；二是公司网络安全解决方案基于公司的技术基础完全集成，非通过多年收购构建，对客户而言资本支出和运营支出更低 [29] 问题4: 第一季度运营利润率下降而第二季度未下降的原因是什么，后续是否会持续 - 第一季度因疫情封锁，旅行、娱乐、活动和安装服务等销售和营销费用递延至后期；后续不会完全恢复计划支出，但全年运营支出预计保持相同水平，随着营收增长，运营支出增长将更慢 [32][34] 问题5: 公司是否有其他成本削减机会 - 公司目前并非处于成本削减模式，而是重新分配资源，投资于战略增长计划，确保资源部署获得最佳投资回报，同时持续进行流程改进 [35][36] 问题6: 产品毛利率受影响的原因及未来趋势 - 本季度和上季度产品毛利率受疫情导致的物流、货运和库存成本影响，但公司已有效缓解大部分影响，预计后续将继续改善 [41] 问题7: 全球配送中心过渡费用的用途 - 全球配送中心与供应链组织有关，但更侧重于简化运营结构、提高效率，有助于多领域功能提升和供应链简化 [43] 问题8: 如何看待公司本季度强劲的营收表现和第三季度的指导 - 部分地区因宏观条件出现时间上的变化，公司指导基于自身举措和可控因素，若5G发展加快，将成为公司业务的顺风因素 [45] 问题9: 日本奥运会无观众和直播对公司业务的影响，是否会有部分支出延续到明年 - 日本客户原计划为奥运会提前投资，现投资更符合市场数据、视频和用户增长，支出在全年更均匀分布；有可能部分支出延续到明年 [48][50] 问题10: 产品组合精简的进展及对近期营收机会的影响 - 产品组合管理并非停止产品线或客户项目，而是将运营支出与最佳增长和客户机会相匹配，无营收影响，有望助力公司更快增长 [52][53] 问题11: 企业业务动态如何 - 企业市场主要关注大型企业，特别是处理大量数据、关注安全和关键业务及IT应用的企业；市场上网络安全意识增强，高疫苗接种率地区对公司产品的部署和测试更乐观 [56] 问题12: 2021年底1.2亿美元经常性收入目标中产品和服务的细分情况 - 经常性收入中支持服务和安全产品各占一部分，预计至少10%归因于安全产品 [58] 问题13: 从运营支出基线看，下半年运营支出是否会更高 - 预计全年运营支出与去年1.42亿美元水平相当，销售和营销支出将恢复正常，随着业务和营收增长，运营支出也会相应增加，但增速低于营收，利润增长更快 [60] 问题14: 研发支出增加，下半年研发投入方向 - 研发支出增长主要集中在安全相关产品（如DDoS、SSLI）、产品差异化（提高所有应用的吞吐量和降低延迟）以及在通用平台上集成更多功能以方便客户使用 [62] 问题15: EMEA地区营收同比下降8%除了封锁和COVID - 19还有其他原因吗 - 这纯粹是宏观因素导致的时间影响，欧洲核心和新兴地区业务发展积极，从2018 - 2021年整体来看是在改善而非下降 [63][64][65]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为75,696千美元和83,281千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司可销售证券分别为85,261千美元和74,851千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为51,449千美元和51,051千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货分别为19,547千美元和20,730千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为291,580千美元和290,811千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为166,921千美元和174,837千美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为124,659千美元和115,974千美元[18] - 公司普通股授权股数为500,000股，截至2021年3月31日和2020年12月31日，已发行和流通股数分别为77,102股和76,346股[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司库存股分别为5,587股和5,578股[18] - 2021年第一季度总营收为5484.3万美元，较2020年同期的5376.4万美元增长2%[20] - 2021年第一季度净利润为265.7万美元，而2020年同期净亏损29.7万美元[20][22][26] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股收益均为0.03美元，2020年同期无数据[20] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为227.3万美元，2020年同期为1218.3万美元[26] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1152.6万美元，2020年同期提供净现金570.3万美元[26] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为166.8万美元，2020年同期为200.5万美元[26] - 2021年第一季度末现金及现金等价物为7569.6万美元，2020年同期为6563.3万美元[26] - 2021年第一季度末发行及流通的普通股为7710.2万股，2020年同期为7871万股[25] - 2021年第一季度末股东权益总额为12465.9万美元，2020年同期为11325.2万美元[25] - 截至2021年3月31日，公司使用权资产为26936千美元，租赁负债为27378千美元[52] - 截至2021年3月31日，不可撤销经营租赁的未来租赁付款总额为30016千美元，租赁负债现值为27378千美元[53] - 2021年第一季度，公司经营租赁成本为1373千美元，短期租赁成本为147千美元，总租赁成本为1520千美元；2020年第一季度，经营租赁成本为1777千美元，短期租赁成本为158千美元，总租赁成本为1935千美元[54] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁的加权平均剩余期限为5.98年，加权平均折现率为3.15%[55] - 2021年第一季度，公司经营租赁的经营现金流为1500千美元，且未签订新的经营租赁协议[57] - 截至2021年3月31日，公司可售证券的摊余成本为85251千美元，公允价值为85261千美元；截至2020年12月31日，摊余成本为74753千美元，公允价值为74851千美元[58] - 截至2021年3月31日，不到1年到期的可售证券摊余成本为76871千美元，公允价值为76887美元；1 - 3年到期的摊余成本为8380千美元，公允价值为8374千美元[59] - 2021年和2020年第一季度，公司未将与未实现损益相关的累计其他综合收益（损失）的任何金额重分类至收益[58] - 截至2021年3月31日，公司证券公允价值为39,959美元，未实现总损失为24美元；截至2020年12月31日，公司证券公允价值为20,355美元，未实现总损失为8美元[61][63] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司公允价值计量总额分别为160,957美元和158,132美元[64] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货总额分别为19,547美元和20,730美元[65] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司预付费用和其他流动资产总额分别为13,022美元和12,390美元[66] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司财产和设备净值分别为8,223美元和7,888美元；2021年和2020年第一季度折旧费用分别为0.7百万美元和1.3百万美元[67] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无形资产净值分别为502美元和862美元；2021年和2020年第一季度摊销费用均为0.4百万美元[68] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应计负债总额分别为26,198美元和36,930美元[70] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司递延收入总额分别为113,219美元和108,699美元[72] - 2021年和2020年第一季度租金费用分别为1.4百万美元和1.6百万美元[73] - 截至2021年3月31日，2014年股权计划有10,537,636股可供未来授予；修订后的2014年员工股票购买计划有1,821,186股可供未来发行；公司有23.7百万美元与未归属股票奖励相关的未确认股票薪酬费用，将在2.39年的加权平均期间内确认[77][78][79] - 截至2021年3月31日，股票期权流通数量为133.5万股，加权平均行使价格为5.51美元，剩余合同期限为2.70年，总内在价值为561.7万美元[80] - 2021年和2020年第一季度行使期权的内在价值分别为150万美元和120万美元[81] - 截至2021年3月31日，受限股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）流通数量分别为344.4533万股和120.3286万股[82] - 2021年和2020年第一季度股票奖励释放的总公允价值分别为400万美元和340万美元[83] - 2021年第一季度公司回购1万股，总成本8.8万美元；自2020年9月17日批准回购计划以来，共回购270万股，总成本1930万美元，截至2021年3月31日，还有3070万美元可用于回购[84] - 2021年第一季度基本和摊薄每股净收益均为0.03美元，2020年第一季度净亏损29.7万美元[87] - 2021年和2020年第一季度所得税费用分别为20万美元和30万美元[89] - 截至2021年3月31日，未确认的税收优惠为450万美元[91] - 2021年和2020年第一季度确认的递延收入相关收入分别为2310万美元和2130万美元[96] - 截至2021年3月31日，递延合同收购成本为960万美元，相关摊销金额为170万美元[98] - 2021年3月31日现金及现金等价物为75,696千美元，较2020年12月31日的83,281千美元有所下降[18] - 2021年第一季度总营收为54,843千美元，较2020年同期的53,764千美元增长约2%[20] - 2021年第一季度总成本为12,499千美元，高于2020年同期的12,142千美元[20] - 2021年第一季度毛利润为42,344千美元，高于2020年同期的41,622千美元[20] - 2021年第一季度运营费用为38,320千美元，低于2020年同期的41,831千美元[20] - 2021年第一季度运营收入为4,024千美元，而2020年同期为亏损209千美元[20] - 2021年第一季度净收入为2,657千美元，而2020年同期为亏损297千美元[20] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股净收入均为0.03美元[20] - 2021年第一季度净收入为265.7万美元，2020年同期净亏损为29.7万美元[22] - 2021年第一季度可销售证券未实现损失为8.8万美元，2020年同期为28.8万美元[22] - 2021年第一季度综合收入为256.9万美元，2020年同期综合亏损为58.5万美元[22] - 2021年第一季度发行和流通的普通股期末余额为77,102千股，2020年同期为78,710千股[25] - 2021年第一季度股东权益期末余额为1.24659亿美元，2020年同期为1.13252亿美元[25] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为227.3万美元，2020年同期为1218.3万美元[26] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1152.6万美元，2020年同期提供的净现金为570.3万美元[26] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为166.8万美元，2020年同期为200.5万美元[26] - 2021年第一季度现金及现金等价物期末余额为7569.6万美元，2020年同期为6563.3万美元[26] - 2021年第一季度，公司经营租赁成本为1373000美元，短期租赁成本为147000美元，总租赁成本为1520000美元；2020年同期分别为1777000美元、158000美元和1935000美元[54] - 截至2021年3月31日，处于未实现亏损状态的公司证券公允价值为39959000美元，未实现亏损为24000美元[61] - 截至2020年12月31日，处于未实现亏损状态的公司证券公允价值为20355000美元，未实现亏损为8000美元[63] - 2021年3月31日和2020年同期，公司未将与未实现损益相关的任何金额从累计其他综合收益（损失）重分类至收益[58] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，总库存分别为19547千美元和20730千美元[65] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，预付费用和其他流动资产总计分别为13022千美元和12390千美元[66] - 2021年和2020年第一季度，物业和设备折旧费用分别为0.7百万美元和1.3百万美元[67] - 2021年和2020年第一季度，购买无形资产摊销费用均为0.4百万美元[68] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应计负债总计分别为26198千美元和36930千美元[70] - 2021年和2020年第一季度，租金费用分别为1.4百万美元和1.6百万美元[73] - 截至2021年3月31日，公司有23.7百万美元未确认的基于股票的薪酬费用，将在2.39年的加权平均期间内确认[79] - 2021年第一季度，公司回购10千股，总成本88千美元，自批准计划以来共回购270万股，总成本1930万美元，截至2021年3月31日，还有3070万美元可用于回购[84] - 2021年和2020年第一季度，股票奖励释放的总公允价值分别为4.0百万美元和3.4百万美元[83] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股净收益均为0.03美元，2020年同期为亏损297美元[87] - 2021年第一季度和2020年同期所得税费用分别为0.2百万美元和0.3百万美元[89] - 截至2021年3月31日，未确认税收利益为450万美元，预计未来十二个月不会有重大变化[91] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，美国、日本、其他地区资产分别为32211千美元、1274千美元、1674千美元和32558千美元、1566千美元、2004千美元[93] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应收账款净额分别为51449千美元和51051千美元[95] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，当期递延收入分别为68299千美元和65999千美元，非当期递延收入分别为44920千美元和42700千美元[9

业绩总结 - 2021年第一季度递延收入达到1.132亿美元，同比增长约12%[10] - 第一季度总收入为5480万美元，较2020年第一季度的5380万美元略有增长[21] - 第一季度净收入为130万美元，较2020年第一季度的亏损370万美元有所改善[21] - 第一季度非GAAP毛利率为78.8%[8] - 第一季度运营收入同比改善670万美元，增长约163%[11] - 调整后的EBITDA同比改善580万美元，增长81%[11] - 第一季度运营费用同比减少约560万美元，下降约15%[11] 用户数据 - 公司在2021年第一季度拥有超过7800名客户[8] - 2020财年非GAAP运营收入为35.3百万美元，较2019财年的2.6百万美元增长了约1265%[24] 未来展望 - 公司预计2021年每季度将实现连续增长[14] - 管理层目标是实现每年6-8%的可持续增长，并保持GAAP盈利能力[14] 新产品和新技术研发 - 2020年第四季度非GAAP运营收入为13.9百万美元，占收入的22.1%[24] - 2020年第二季度非GAAP运营收入为7.2百万美元，占收入的13.8%[24] - 2020年第三季度非GAAP运营收入为10.0百万美元，占收入的17.8%[24] 负面信息 - 2020年第一季度GAAP净收入为(0.3)百万美元，较2019年第一季度的(12.3)百万美元改善[26] - 2020年第二季度GAAP运营收入为3.9百万美元，较2019年第二季度的(6.4)百万美元改善[24] - 2020年第四季度GAAP净收入为7.8百万美元，较2019年第四季度的0.1百万美元增长[26]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收5480万美元，同比增长2% [9][15] - 递延收入同比增长11.8%，达到1.132亿美元 [8] - 经常性收入同比增长8%，达到2560万美元 [9][17] - 调整后EBITDA增长80.9%，达到1300万美元；每股收益增长135% [14] - 非GAAP运营费用为3250万美元，同比下降14.6% [18] - 非GAAP运营收入为1080万美元，去年同期为410万美元 [18] - 非GAAP净利润为940万美元，每股0.12美元；GAAP净利润为270万美元，每股0.03美元 [19] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1.61亿美元 [19] - 第一季度经营活动产生现金230万美元，自由现金流150万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度产品收入3050万美元，占总收入55.7%；服务收入2430万美元，占44.3% [15] - 安全解决方案在过去12个月收入占比从约50%提升至57% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场收入1360万美元，同比下降400万美元或22.8%；亚太（除日本）收入630万美元，去年同期490万美元；EMEA收入860万美元，增长49%；美洲收入2630万美元，增长3.3% [15] - EMEA收入增长48.5%，亚太（除日本）增长29.8%，抵消了日本市场22.8%的收入下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完善市场策略，与合作伙伴和经销商建立战略关系，精简销售组织，从商品解决方案提供商向战略集成商转型，提供一流安全解决方案 [10] - 公司在网络安全、5G部署和网络可用性等领域具有优势，新的联邦基础设施投资将为美国市场提供支持 [11] - 公司与戴尔合作，联合销售和营销，漏斗持续增长；与爱立信合作开发下一代软件平台，进行客户试验和建立管道 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年前景和增长持乐观态度，被视为安全解决方案的增值领导者，增长经常性收入的举措正在发挥作用，盈利能力增强 [22] - 预计全年实现6% - 8%的有机增长，每个季度实现环比增长，利润增长快于收入增长，安全解决方案收入占比将继续增加 [21] 其他重要信息 - 公司于9月17日宣布了一项价值高达5000万美元的股票回购计划，本季度回购约10000股，总价8.8万美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 业务增长动力来自新客户还是现有客户 - 约80%业务来自现有客户，20%来自新客户现有客户在5G或企业网络基础设施方面有积极增长，新客户也在不断增加，在日本、EMEA、亚洲和美洲都有新客户加入 [25] 问题: 与几个月前的电话会议相比有何变化，是什么让公司更有信心 - 一方面，大型客户因疫苗和市场开放开始进行追赶性投资或新投资；另一方面，公司销售更广泛的安全解决方案，与客户经济目标相结合，获得了良好的市场反馈 [27][28] 问题: 本季度是否有占比10%的客户 - 本季度在收入或资产负债表项目上没有占比10%的客户 [29] 问题: 销售漏斗情况及能否量化 - 公司通过分析不同地区、服务提供商和企业市场的销售漏斗以及历史转化率，对全年6% - 8%的增长有信心，如日本市场根据漏斗情况预计全年表现积极，但存在时间影响 [31][32] 问题: 日本和美洲市场表现变化的驱动因素 - 日本市场因奥运会规模缩小和重新安排，客户投资时间分散，但全年仍将是表现良好的地区；美洲市场通过改善商业执行，如领导流程和区域组织等方面，实现了增长 [34][35] 问题: 与戴尔和爱立信的合作进展及何时产生积极影响 - 与戴尔的合作按计划进行，漏斗持续增长，预计下半年会有重大交易；与爱立信合作开发下一代软件平台，进行客户试验和建立管道，预计下半年对业绩产生积极影响 [37][38] 问题: 企业渠道的情况 - 公司业务主要针对大型企业，如金融和游戏公司，在吞吐量、延迟和安全方面具有差异化优势，大型企业因安全担忧和业务需求增长，为公司带来稳定的市场需求；与戴尔合作后，有望拓展中小微企业市场 [40][41] 问题: 经常性收入的动态，是否有季节性 - 经常性收入占总收入10%，但增长速度快于正常收入，一半是支持和服务，一半是软件和订阅，市场反馈良好，预计2021年及以后将带来收益；在增长初期会有波动，从12个月的趋势来看，波动会逐渐减少 [43][44] 问题: 资产负债表强劲，资本分配优先级是什么，为何本季度回购股份较少 - 资本分配优先用于推动有机增长，其次是股票回购，公司通过10b5 - 1计划进行回购，并会定期审查；此外，如果市场有机会通过小型收购加速增长，公司会谨慎评估 [46][47] 问题: 企业市场在2021年剩余时间的前景如何，是否有明确预期 - 公司预计2021年下半年企业市场同比表现将继续改善，特别是在北美地区，大型企业的网络和安全需求增加，中小微企业有望重新开始投资 [49] 问题: 东京奥运会对销售的贡献，是否可以假设在Q2和Q3有销售贡献 - 东京奥运会的影响将随着该地区网络增长而分散，不仅与奥运会相关，订阅用户和安全需求仍在增长；公司对日本全年前景乐观，预计Q2、Q3和Q4都会有交易 [51] 问题: A10目前提供的订阅类型和商业模式 - 对于企业客户，可能是按月或按年支付的定期订阅，或每月获得安全更新；还与客户合作，根据用户数量或数据量提供比例订阅；公司客户三分之二是服务提供商，与针对小企业的公司有所不同 [53]

财务数据关键指标变化 - 公司在2018年和2019年12月31日结束的财年出现净亏损，且总营收和美洲地区营收均下降[95] - 2020 - 2016年公司营收分别为225,527千美元、212,628千美元、232,223千美元、235,429千美元、227,297千美元[243] - 2020 - 2016年公司净利润（亏损）分别为17,816千美元、(17,819)千美元、(27,617)千美元、(10,751)千美元、(22,391)千美元[243] - 2020年总营收22.5527亿美元，较2019年的21.2628亿美元增长6.1%[257] - 2020年产品营收12.9876亿美元，占总营收57.6%，较2019年增长6.5%；服务营收9.5651亿美元，占总营收42.4%，较2019年增长5.4%[257] - 2020年总营收成本5.0148亿美元，较2019年的4.8881亿美元增长2.6%[257] - 2020年毛利润17.5379亿美元，较2019年的16.3747亿美元增长7.1%[257] - 2020年总运营费用15.7646亿美元，较2019年的18.0841亿美元下降12.8%[257] - 2020年运营收入1.7733亿美元，较2019年的亏损1.7094亿美元增长203.7%[257] - 2020年非运营净收入1406万美元，较2019年的682万美元增长106.2%[257] - 2020年税前收入1.9139亿美元，较2019年的亏损1.6412亿美元增长216.6%[257] - 2020年净利润1.7816亿美元，较2019年的亏损1.7819亿美元增长200.0%[257] - 2020年总营收较2019年增加1290万美元，增幅6%，产品营收增加800万美元，增幅7%，服务营收增加490万美元，增幅5%[264] - 2019年总营收较2018年减少1960万美元，降幅8%，产品营收减少2280万美元，降幅16%，服务营收增加320万美元，增幅4%[265] - 2020年产品成本为2910.9万美元，较2019年减少70.7万美元，降幅2%；服务成本为2103.9万美元，较2019年增加197.4万美元，增幅10%；总成本为5014.8万美元，较2019年增加126.7万美元，增幅3%[269] - 2019年产品成本为2981.6万美元，较2018年减少425万美元，降幅12%；服务成本为1906.5万美元，较2018年增加123.5万美元，增幅7%；总成本为4888.1万美元，较2018年减少301.5万美元，降幅6%[270] - 2020年产品毛利润为10076.7万美元，毛利率77.6%，较2019年增加866.3万美元，增幅2.1%；服务毛利润为7461.2万美元，毛利率78.0%，较2019年增加296.9万美元，降幅1.0%；总毛利润为17537.9万美元，毛利率77.8%，较2019年增加1163.2万美元，增幅0.8%[272] - 2019年产品毛利润为9210.4万美元，毛利率75.5%，较2018年减少1851.2万美元，降幅1.0%；服务毛利润为7164.3万美元，毛利率79.0%，较2018年增加193.2万美元，降幅0.6%；总毛利润为16374.7万美元，毛利率77.0%，较2018年减少1658万美元，降幅0.7%[273] - 2020年销售和营销费用为7773.2万美元，较2019年减少1505.1万美元，降幅16%；研发费用为5806.3万美元，较2019年减少376.1万美元，降幅6%；一般及行政费用为2185.1万美元，较2019年减少185.3万美元，降幅8%；重组费用为0，较2019年减少253万美元；总运营费用为15764.6万美元，较2019年减少2319.5万美元，降幅13%[278] - 2019年销售和营销费用为9278.3万美元，较2018年减少1043.1万美元，降幅10%；研发费用为6182.4万美元，较2018年减少333.3万美元，降幅5%；一般及行政费用为2370.4万美元，较2018年减少1593.1万美元，降幅40%；重组费用为253万美元，较2018年增加253万美元；总运营费用为18084.1万美元，较2018年减少2716.5万美元，降幅13%[279] - 2020年12月31日止年度，外汇汇率对公司净收入的货币兑换影响为1.3万美元有利；2019年和2018年12月31日止年度，外汇汇率对公司净亏损的货币兑换影响分别为140万美元和70万美元不利[219] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为8330万美元，有价证券为7490万美元[254] - 2020年经营活动提供的现金为5530万美元，2019年经营活动使用的现金为40万美元[254] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020 - 2018年，公司十大终端客户采购额分别占总营收约41%、36%和37%[112] - 2020 - 2018年，服务提供商客户营收分别占总营收约61%、58%和57%，企业客户分别占约39%、42%和43%[112] - 2020 - 2019年及2018年，公司来自美国以外客户的营收分别约占总营收的63%、64%和55%[120] - 2020 - 2018年美洲地区营收占比分别为43%、42%、48%，日本地区分别为30%、28%、24%，其他地区分别为27%、30%、28%[251][252] - 2020 - 2018年企业客户营收占比分别为39%、42%、43%，服务提供商客户分别为61%、58%、57%[252] - 2020 - 2018年十大终端客户采购额占总营收比例分别为41%、36%、37%[253] - 2020年美洲地区营收9820万美元，占总营收43%，较2019年增加9%；日本地区营收6710万美元，占总营收30%，较2019年增加13%；亚太地区（除日本）营收2980万美元，占总营收13%，较2019年减少17%；EMEA地区营收3060万美元，占总营收14%，较2019年增加11%[264][265] - 2019年美洲地区营收8990万美元，占总营收42%，较2018年减少20%；日本地区营收5950万美元，占总营收28%，较2018年增加8%；亚太地区（除日本）营收3570万美元，占总营收17%，较2018年减少3%；EMEA地区营收2750万美元，占总营收13%，与2018年基本持平[266][267] 公司经营风险 - 新冠疫情可能对公司运营、财务状况和经营成果产生重大不利影响，公司已暂停提供季度营收和盈利的量化指引[85][86][87][88] - 若公司无法成功预测市场需求和机会，或市场不继续采用其应用交付解决方案，业务、财务状况和经营成果将受到严重损害[89][90][91] - 公司未来计划在研发和相关产品机会上进行重大投资，但投资可能无法带来预期收益[93] - 公司可能无法增加季度营收或实现并保持盈利，未来可能因多种原因遭受重大损失[96] - 公司经营成果过去波动较大，未来可能继续大幅波动且难以预测，这可能导致普通股交易价格下跌[97][98] - 公司依赖季度末发货，若出现问题可能导致该季度营收低于预期，进而使普通股交易价格下跌[101] - 公司在市场上面临激烈竞争，主要竞争对手包括F5 Networks、Citrix Systems等不同类型的公司[102] - 许多竞争对手规模更大，拥有更多资源和竞争优势，公司可能需大量投资应对竞争，但不一定能成功[103][104][105] - 公司经营成果可能受多种因素影响，包括新冠疫情、大客户购买情况、市场需求变化等[99] - 行业竞争加剧可能导致终端客户订单减少、价格下降、利润率降低和市场份额流失[106] - 云计算趋势带来竞争和执行风险，公司开发云解决方案的努力能否成功存在不确定性[107][108] - 若无法维护和提升品牌声誉，公司业务和经营业绩可能受损[109][110] - 少数大型终端客户的购买情况对公司营收和经营业绩影响重大，购买时间难以预测[111][112][113] - 客户对产品部署和支付模式的变化需求可能对公司经营业绩产生不利影响[115][116] - 公司毛利率会因产品销售组合、客户地理位置、价格折扣、库存减记和汇率波动等因素而波动[117][118][119] - 公司国际业务面临合同执行、人员招聘、经济政治环境等多方面风险[120][121][122] - 全球经济动荡或致大型企业和服务提供商对信息技术需求下降，影响公司产品和服务销售[130] - 公司依赖第三方制造商，合作关系变化可能导致生产延迟或中断，影响业务[131] - 公司与制造商无长期合同保障产能、定价和信贷额度，可能面临供应短缺和价格上涨[132] - 更换制造商耗时且成本高，可能影响产品交付，导致销售损失和成本增加[133] - 产品关键组件供应有限，易受供应短缺和价格波动影响，影响销售和毛利率[134][135] - 产品或服务的缺陷、漏洞可能损害公司声誉，影响经营业绩和财务状况[136][137] - 产品安全漏洞可能导致客户流失、收入延迟或损失，增加保修成本和法律风险[139][140] - 公司虽有网络责任保险，但不能确保足够覆盖实际责任，保险政策变化可能影响业务[141] - 产品使用开源软件可能面临法律诉讼，影响产品销售和业务运营[145][146] - 产品需与其他软硬件互操作，若无法确保兼容性，可能导致市场份额下降和需求减弱[147][148] - 无法获得第三方技术许可或相关诉讼可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[150] - 未能防止库存过剩或短缺会导致收入和毛利率下降，损害业务[151] - 难以预测产品需求，会影响未来财务状况和经营成果，销售和收入可能大幅波动[153] - 提供高质量支持服务对吸引和留住客户至关重要，否则会影响业务、收入和经营成果[155] - 依赖网络安全、管理和分析市场的增长，市场缺乏增长或收缩会产生不利影响[159] - 订阅收入按协议期限确认，销售的起伏不会立即反映在经营成果中，可能影响未来收入[161] - 业务增长若管理不善或无法改进控制、系统和流程，会对经营成果产生不利影响[163] - 产品需符合行业标准，否则市场接受度可能受影响，还可能产生大量成本[166] - 自然灾害可能影响公司业务、运营结果和财务状况，公司总部位于地震活跃区，主要制造商位于易受地震和台风影响的台湾地区[173] - 知识产权相关诉讼耗时、昂贵且可能不利，公司可能专利数量少于竞争对手，面临侵权索赔风险增加[174][176] - 若被认定侵权，公司可能需支付赔偿、获取许可或改变产品，还可能面临禁令[177] - 2020年1月31日英国脱欧，其影响取决于后续协议，可能造成政治和经济不确定性，影响公司业务[184][185] - 2018年美国贸易代表办公室对从中国进口的产品加征关税，增加公司成本，可能导致客户流失[187] - 美国关税可能导致客户延迟订单、取消订单，间接影响公司销售，且贸易政策不确定性影响公司规划[188][189] - 公司收集和使用机密信息，虽采取安全措施，但无法保证不发生安全事件或数据泄露[191][192] - 公司已产生并预计继续产生大量成本来防范安全漏洞，未来可能因实际或感知的安全漏洞产生额外成本[193] - 因新冠疫情，公司大量员工在家工作，增加网络安全风险，虽采取措施但无法保证防止漏洞[195] - 公司虽有隐私、数据泄露和网络安全责任保险，但不能确定保险覆盖是否足够或能否以合理条款续保[196] - 违反欧盟GDPR可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[198] - 公司未获得美国政府安全许可，可能影响运营结果[199] - 公司曾在未获授权情况下运输加密产品，已实施纠正措施并解决[203] - 公司所有权价值三年变动超50%，可能限制净运营亏损结转使用，增加未来税务负担[205] - 公司2018年1月1日采用Topic 606，会计原则变更可能影响财务结果[210] - 公司2018年底财务报告内部控制无效，2019年底已整改[211] - 公司业务受多种政府法规监管，违规可能面临调查、罚款等后果[200] - 公司销售给政府组织面临竞争、预算和合同终止等风险[199] 公司股权与资本运作 - 截至2020年12月31日，公司高管和董事及其附属实体持有公司23%的已发行普通股；若计入其他持有公司已发行普通股5%或以上的股东，该比例为36%[221] - 截至2020年12月31日，公司有大约170万份已归属且可行使的购买普通股的期权，此外还有7630万股已发行普通股；Summit Partners, L.P.附属基金持有950万股公司普通股[226] - 截至2021年2月26日，公司约有100名登记股东[235] - 2020年9月17日，公司董事会批准了一项最高5000万美元的普通股回购计划，为期12个月[237] - 2020年10 - 12月，公司共回购2700股普通股，10月平均每股支付价格为7.07美元，11月为

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收6270万美元，同比增长4%；全年营收2.255亿美元，同比增长6% [14][18] - 第四季度产品营收3770万美元，占总营收60%；服务营收2490万美元，占总营收40%；全年产品营收1.29亿美元，占总营收58%；服务营收9570万美元，占总营收42% [14][18] - 第四季度安全驱动产品营收占总产品营收53%；全年安全驱动产品营收占总产品营收58% [15][18] - 第四季度毛利率79.6%，同比增加112个基点；全年总毛利率78.6%，同比增加87个基点 [16][19] - 第四季度非GAAP运营费用3600万美元，同比下降9%；全年非GAAP运营费用1.421亿美元，同比下降13% [16][19] - 第四季度非GAAP运营收入1390万美元，同比增长超80%；全年非GAAP运营收入3530万美元 [17][19] - 第四季度调整后EBITDA为1610万美元，同比增加610万美元；全年调整后EBITDA为4560万美元，同比增加3390万美元 [17][19] - 第四季度非GAAP净利润1390万美元，摊薄后每股收益0.18美元；全年非GAAP净利润3530万美元，摊薄后每股收益0.44美元 [17][20] - 第四季度GAAP净利润780万美元，每股收益0.10美元；全年GAAP净利润1780万美元，每股收益0.22美元 [17][20] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.581亿美元，高于2019年底的1.299亿美元；全年经营活动产生的现金为5530万美元，自由现金流为5170万美元，第四季度自由现金流为1580万美元 [20] - 2020年公司宣布了一项高达5000万美元的普通股回购计划，第四季度回购了270万股，平均价格为7.11美元，总计1920万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务和服务业务是公司两大业务线，2020年第四季度产品营收占比60%，服务营收占比40%；全年产品营收占比58%，服务营收占比42% [14][18] - 安全驱动产品营收在第四季度和全年分别占总产品营收的53%和58% [15][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场第四季度营收1850万美元，同比增加230万美元，增长14%；全年营收6710万美元，同比增加760万美元，增长13% [15][18] - 亚太地区（除日本）第四季度营收820万美元，低于去年同期的930万美元；全年营收2980万美元，下降17% [15][18] - EMEA市场第四季度营收920万美元，增长28%；全年营收3060万美元，增长11% [15][18] - 美洲市场第四季度营收2680万美元，低于去年同期的2750万美元；全年营收9820万美元，高于2019年的8990万美元 [15][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务从商品化解决方案提供商转型为战略集成商，在网络安全、5G部署和网络可用性等领域提供一流解决方案 [9] - 2021年公司将重点转向投资组合管理，包括为客户提供更广泛的安全解决方案、支持5G及5G就绪、增加经常性收入，目标是使经常性收入增长快于整体收入 [12] - 公司受益于云计算、物联网、数据增长和网络融合等宏观趋势，这些趋势与公司对客户的价值主张紧密契合 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球经济重新开放后，将继续专注于实现增长和盈利的可持续平衡，预计全年营收增长6% - 8%，非GAAP底线增长高于营收增长，并将保持GAAP盈利 [22] - 公司预计季度间业绩会有一定波动，特别是在日本市场，如果2020年奥运会进一步推迟或取消，波动可能会更大 [22] 其他重要信息 - 公司在2021年第一季度开始公布总经常性收入和递延收入，递延收入是未来收入的领先指标 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提到的全球问题和低可见性具体指什么 - 公司表示增长预期6% - 8%不受这些因素影响，低可见性主要与运营地区的物理关闭有关，尽管公司以软件为主，但仍依赖客户的网络、IT或安全部门来开启和测试网络，这与2020年情况类似，随着疫苗接种，这种不确定性有望在下半年缓解 [25][26] 问题2: SolarWinds黑客事件对公司业务有何影响 - 该事件提高了人们对网络安全风险和暴露程度的认识，使网络安全在预算优先级中的排名上升，公司预计会有更多的预算分配，其以网络安全为主导的价值主张也更能引起客户共鸣，但客户会采取多种措施来提高安全性 [28][29] 问题3: 公司第一大客户的预算前景如何 - 公司表示大客户都专注于增加数据处理能力和提高安全性，相关趋势与他们的计划一致 [31] 问题4: 业绩是否会因客户支出而季度波动 - 公司认为这种波动在2020年就存在，会继续努力理解和管理这种波动，以获得更精确的洞察 [32] 问题5: 北美中型企业市场在第四季度末和进入第一季度的情况如何 - 公司认为虽然仍存在对疫情环境的担忧，但人们开始展望未来，预计下半年情况会更乐观，市场有逐渐改善的迹象，人们开始重新审视业务优先级 [33] 问题6: 第四季度和进入第一季度的销售势头如何 - 公司表示全球业务存在差异，但总体上以安全为主导的解决方案的价值主张正获得积极势头，除亚太地区（除日本）受疫情影响较大外，其他地区都有积极表现 [35] 问题7: 公司在2021年投资自身基础设施以支持增长的具体内容是什么 - 公司表示并非建设大型数据中心，资本支出不会有太大变化，主要是重新分配资源到以网络安全为主导的解决方案上，以加速增长，满足客户需求 [37] 问题8: 这是否与第四季度的产品组合调整有关 - 公司认为这与产品组合调整一致，会根据产品的增长和盈利能力，将运营支出集中在对客户最重要的优先事项上 [38] 问题9: 2021年上半年服务提供商在容量、安全和灵活性应用方面的预期如何 - 公司认为该趋势将保持稳定，因为随着万物互联，数据增加，对安全和网络的需求独立于远程工作；近期网络攻击的数量和复杂性不断增加，服务提供商将继续加强网络保护；公司在帮助服务提供商为5G做准备和部署5G方面都有业务，无论5G发展速度如何，公司都能受益 [41][42] 问题10: 2021年产品组合管理和产品路线图有何特点 - 公司会重新聚焦投资到增长更快的产品线上，而不是直接停止某些产品；产品路线图围绕客户不断变化的需求，包括产品发布、增加功能、改进消费模式等，以提高客户易用性，符合客户业务目标 [44][45] 问题11: 增加经常性收入是否意味着推出基于订阅的新服务 - 公司表示这是软件、订阅和服务的组合，中小企业客户倾向于以服务形式消费产品，服务提供商客户对新的消费模式感兴趣 [47][48] 问题12: 保持GAAP盈利的目标是按年度还是季度计算 - 公司表示是按年度计算，但会在季度展望中管理预期以实现相同目标 [50] 问题13: 考虑到销售和营销、差旅和活动可能恢复以及疫情仍在持续，运营费用有何指引 - 公司2020年非GAAP运营费用为1.42亿美元，预计随着销售人员和营销活动恢复正常，去年损失的400 - 500万美元可能会部分或全部恢复，运营费用预计为1.42亿美元基础上加上400 - 500万美元的可变部分 [52][53]

业绩总结 - 2020财年总收入为2.255亿美元，同比增长1.2%[37] - 2020年第四季度收入为6260万美元，较2019年第四季度增长12.7%[37] - 2020年第四季度非GAAP毛利率为79.6%，高于2019年第四季度的78.5%[40] - 2020年第四季度非GAAP净收入为1610万美元，较2019年第四季度的130万美元增长[37] - 2020年第四季度每股收益（EPS）为0.18美元，较2019年第四季度的0.10美元增长80%[40] - 2020财年非GAAP运营收入为3530万美元，较2019财年的260万美元显著增长[41] - 2020年第四季度GAAP净收入为780万美元[43] - 2019财年GAAP净损失为1780万美元，2020财年GAAP净收入为1780万美元[43] 用户数据 - 2020年第四季度的季度经常性收入（Recurring Revenue）为1.2亿美元[15] - 公司计划将经常性收入的增长速度提高到整体收入增长的两倍[13] 未来展望 - 公司预计未来将保持GAAP盈利能力，并实现可持续和一致的增长[14] - 公司在未来90天内的订单模式可见性较低，但仍具备有效管理业务的能力[12] 新产品和新技术研发 - 2020财年股票补偿费用为1280万美元，占收入的5.7%[41] - 2020年第二季度非GAAP运营收入为410万美元，占收入的7.7%[41] - 2020年第三季度非GAAP运营收入为720万美元，占收入的13.8%[41] - 2020年第四季度非GAAP运营收入为1000万美元，占收入的17.8%[41] 负面信息 - 2019财年GAAP运营损失为1710万美元，2020财年GAAP运营损失缩减至20万美元[41] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第四季度的现金及可市场证券总额为1.581亿美元[37] - 2020财年调整后的EBITDA为4560万美元[43]

公司基本信息 - 截至2020年10月26日，公司普通股流通股数量为76,708,465股，每股面值0.00001美元[2] - 公司投资者关系网站为https://investors.a10networks.com，还通过公司博客和推特账号发布重要信息[8] - 公司在投资者关系网站“SEC Filings”免费提供年报、季报、当前报告及修正案[8] 疫情影响 - 2020年3月，世界卫生组织宣布COVID - 19疫情为大流行，病毒在公司运营和销售区域传播[9] - 疫情导致公司运营所在国家经济状况显著恶化，公司实施业务实践调整，如居家办公和限制员工旅行[9] - 疫情可能导致公司产品供应短缺，影响美国和国际市场产品进出口及销售，或对2020年营收、运营结果、财务状况、流动性和资本投资产生负面影响[9] - 公司针对疫情实施居家办公和社交距离政策，确保员工远程办公能力，持续关注盈利能力提升和供应链监控[10] 前瞻性陈述 - 报告包含前瞻性陈述，相关词汇如“相信”“可能”“将”等用于识别此类陈述[3] - 前瞻性陈述涉及公司业务多方面，包括COVID - 19影响、营收增长、市场需求预期等[4] - 前瞻性陈述受多种风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与陈述有重大差异[4][6] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为284,097美元，较2019年12月31日的274,053美元增长约3.67%[13] - 2020年第三季度总营收为56,608美元，较2019年同期的52,833美元增长约7.14%；前九个月总营收为162,872美元，较2019年同期的152,312美元增长约7.06%[15] - 2020年第三季度净利润为6,464美元，较2019年同期的173美元增长约3636.42%；前九个月净利润为9,975美元，而2019年同期亏损17,870美元[15] - 2020年第三季度基本每股收益为0.08美元，前九个月为0.13美元；2019年第三季度无基本每股收益，前九个月为 - 0.24美元[15] - 截至2020年9月30日，公司总负债为162,396美元，较2019年12月31日的165,266美元下降约1.73%[13] - 2020年第三季度综合收益为6,249美元，较2019年同期的200美元增长约3024.5%；前九个月综合收益为9,982美元，而2019年同期亏损17,441美元[17] - 截至2020年9月30日，股东权益为121,701美元，较2019年12月31日的108,787美元增长约11.87%[13] - 2020年前九个月净收入为9975美元，2019年同期净亏损为17870美元[21] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为38521美元，2019年同期使用的净现金为5905美元[21] - 2020年前九个月投资活动提供的净现金为5366美元，2019年同期使用的净现金为2153美元[21] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为6560美元，2019年同期提供的净现金为3504美元[21] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，库存转移到财产和设备分别为594美元和1070美元[21] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，基本和摊薄每股净收益分别为0.08美元和无；九个月分别为0.13美元和 - 0.24美元[82] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，所得税费用均为30万美元；九个月均为90万美元[84] - 截至2020年9月30日，未确认的税收利益为450万美元[86] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，总营收分别为56608千美元和52833千美元；九个月分别为162872千美元和152312千美元[88] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年前九个月，产品营收为92,138美元，较2019年同期的85,067美元增长约8.31%；服务营收为70,734美元，较2019年同期的67,245美元增长约5.19%[15] - 2020年前九个月，产品成本为21,095美元，较2019年同期的21,515美元下降约1.95%；服务成本为15,592美元，较2019年同期的13,926美元增长约12.09%[15] 客户占比情况 - 2020年第三季度和前九个月，客户C分别占总收入的12%和10%；2019年分别占11%和13%[36] - 截至2020年9月30日，两名客户分别占总应收账款的15%和14%；截至2019年12月31日，分别占17%和12%[36] 股票回购情况 - 2020年5月17日，公司以每股6美元的价格从Lee Chen处回购2200000股普通股，总价1320万美元[37][38] - 2020年9月17日，公司董事会批准了一项高达5000万美元的股票回购计划，为期12个月[40] 会计政策采用情况 - 2020年1月1日起，公司采用ASU No. 2016 - 13、ASU No. 2018 - 13和ASU 2017 - 04，对财务报表无重大影响[41][42][43] - 公司预计采用ASU 2019 - 12不会对合并财务报表产生重大影响[44] 租赁相关数据 - 截至2020年9月30日，公司使用权资产为29,547千美元，租赁负债为29,981千美元[46] - 截至2020年9月30日，不可撤销经营租赁的未来租赁付款总额为33,059千美元，租赁负债现值为29,981千美元[47] - 2020年第三季度和前九个月，公司经营租赁成本分别为3,305千美元和8,442千美元，短期租赁成本分别为192千美元和460千美元[48] - 截至2020年9月30日，公司经营租赁的加权平均剩余期限为6.35年，加权平均折现率为3.14%[49] - 2020年前九个月，公司经营租赁的经营现金流为4,335千美元，期间未签订新的经营租赁[50] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，使用权资产分别为36844千美元和40670千美元[89] 有价证券相关数据 - 截至2020年9月30日，公司有价证券的摊余成本为75,783千美元，公允价值为76,041千美元[51] - 截至2020年9月30日，处于未实现亏损状态的有价证券中，公司证券公允价值为9,918千美元，未实现亏损为5千美元[53] 存货及其他资产数据 - 截至2020年9月30日，公司存货包括原材料8,522千美元和产成品14,078千美元，总计22,600千美元[56] - 截至2020年9月30日，公司预付费用和其他流动资产总计10,809千美元，较2019年12月31日的15,067千美元有所减少[57] 折旧与摊销费用数据 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司财产和设备折旧费用分别为100万美元和130万美元；前九个月分别为340万美元和390万美元[58] - 2020年9月30日，购买无形资产的摊销费用在三个月和九个月分别为40万美元和110万美元，与2019年同期持平[59] - 购买无形资产未来摊销费用在2020年剩余时间为36.1万美元，2021年为86.2万美元，总计122.3万美元[60] 负债相关数据 - 2020年9月30日，应计负债总计2760.2万美元，较2019年12月31日的2775.6万美元略有下降[61] - 2020年9月30日，递延收入总计1.02026亿美元，其中非流动部分为4014万美元，较2019年12月31日有所增加[62] 租金费用数据 - 2020年9月30日止三个月和九个月的租金费用分别为140万美元和440万美元，高于2019年同期的100万美元和300万美元[64] 股权计划相关数据 - 2020年1月1日起，2014年股权计划股份增加387.9002万股，占上一年度末流通普通股的5%，截至2020年9月30日，该计划有1455.0134万股可供未来授予[67] - 截至2020年9月30日，经修订的2014年员工股票购买计划有210.694万股可供未来发行[68] 股票薪酬及奖励数据 - 2020年9月30日止三个月和九个月的股票薪酬费用分别为337.3万美元和938.2万美元，低于2019年同期的339.7万美元和1222.1万美元[69] - 截至2020年9月30日，股票期权流通数量为184.7万股，加权平均行权价格为5.64美元，内在价值总计243.9万美元[70] - 2016年2月授予的54.7万份PSUs，参与者实现了80%的目标，截至2020年9月30日，25.3203万股已归属，20.0297万股被没收，剩余9.35万股于2020年2月归属80%[73] - 截至2020年9月30日，未归属股票奖励数量为5258千股，加权平均每股公允价值为6.55美元，剩余期限为2.29年，总公允价值为33493千美元[80] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，股票奖励释放的总公允价值分别为530万美元和380万美元；九个月分别为1180万美元和1020万美元[80] 递延收入相关数据 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，与期初递延收入相关的确认收入分别为2280万美元和2110万美元；九个月分别为5110万美元和5230万美元[92] 递延合同取得成本数据 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，递延合同取得成本分别为740万美元和950万美元[94]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5660万美元，同比增长7.1% [13][14] - 第三季度产品营收3220万美元，占总营收的56.9%；服务营收2440万美元，占总营收的43.1% [14] - 第三季度安全驱动产品营收占总产品营收的58.9% [14] - 第三季度总毛利率为77.6%，同比下降50个基点；服务毛利率为79.2%，低于2019年第三季度的80.2% [16] - 第三季度末员工总数为744人，低于第二季度末的753人 [16] - 第三季度非GAAP运营费用为3390万美元，同比下降14% [16] - 第三季度非GAAP运营收入为1030万美元，调整后EBITDA为1250万美元，同比增加850万美元 [17] - 第三季度非GAAP净利润约为1030万美元，摊薄后每股收益为0.13美元；GAAP净利润为650万美元，每股收益为0.08美元，去年同期GAAP净亏损17.4万美元 [17] - 平均应收账款周转天数为69天，上一季度为80天 [18] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物总额为1.591亿美元，高于去年12月底的1.299亿美元 [18] - 第三季度经营活动产生的现金为1590万美元，自由现金流为1490万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收占比56.9%，服务营收占比43.1% [14] - 安全驱动产品营收占总产品营收的58.9% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收为2200万美元，去年第三季度为2280万美元 [15] - 日本市场营收为1800万美元，同比增加290万美元，增幅为18.9% [15] - 亚太地区（不包括日本）营收为870万美元，同比增长3.8% [15] - EMEA市场营收为790万美元，同比增长20.8% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将资源重新分配到最佳市场机会，减少年度运营费用2330万美元，以提高增长潜力和盈利能力 [7] - 采用基于解决方案的差异化销售方式，提供统一管理和分析平台的多产品功能，帮助客户实现最佳功能并降低运营复杂性 [11] - 公司具有地域和终端市场垂直领域的多元化优势，约一半业务来自美国以外地区，客户涵盖云服务提供商、服务提供商、大型企业和中型企业 [12] - 公司计划实施高达5000万美元的普通股回购计划 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球网络面临前所未有的使用压力和带宽需求，云计算、物联网、数据增长和网络融合等宏观趋势与公司的价值主张相符 [10] - 由于COVID - 19疫情，销售周期延长，项目延迟，但公司仍实现了连续三个季度超过6%的有机增长 [8] - 公司暂停提供完整的季度指引，但预计全年有机增长率约为6% - 8%，底线增长将高于营收增长 [19] - 随着全球经济重新开放，预计营销和销售费用将增加，但公司业务的结构性变化将使总运营费用同比显著降低 [19] - 预计第四季度保持盈利，毛利率将保持在76% - 78%的历史范围内 [19] 其他重要信息 - 公司管理层在电话会议中做出的前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异，公司不打算更新这些陈述 [4][5] - 除营收外，本次讨论的财务指标均为非GAAP指标，已调整以排除某些费用，GAAP与非GAAP指标的调节可在新闻稿和公司网站上找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 日本市场业务回升的原因是销售延迟还是新业务成交？ - 是两者的结合，既有第二季度延迟到第三季度成交的交易，也有客户因奥运会重新规划而产生的新订单，不过规模可能不如之前 [23] 问题2: 远程办公和学习趋势对公司业务是否有好处？ - 有间接好处，这种趋势使流量、数据和视频量更加分散，促使服务提供商和云服务提供商投资更多的容量、灵活性和安全性，而公司的业务与这些需求相关 [25] 问题3: 公司在5G领域是否有进展？ - 有进展，公司参与了全新的5G部署和现有网络的5G升级，虽然全新的5G部署因COVID - 19有所延迟，但现有网络的5G升级仍有积极进展 [27] 问题4: 北美市场第三季度放缓的情况及第四季度展望如何？ - 放缓主要体现在中型企业市场，企业因预算优先级调整和疫情限制，推迟或取消了设备和软件的部署计划；服务提供商市场仍在增加容量，趋势积极；第四季度中型企业市场的恢复情况难以预测 [30][32] 问题5: 客户除了预算调整和项目推迟外，是否还有其他困难？ - 主要困难是预算优先级调整，未出现订单取消或人员技能不足等问题 [34] 问题6: 营销和销售费用预计恢复的程度以及是否有进一步的成本节约？ - 部分费用会恢复，因为欧洲和亚洲部分地区的商务旅行已经开始恢复；营销方面将采用线上线下结合的混合模式，公司会继续投资线上活动，整体费用可能不会完全恢复到疫情前水平 [36][37] 问题7: 如何评价企业销售7%的同比增长以及能否保持？ - 增长得益于公司改善商业执行，与渠道更好合作，以及产品更易于使用，符合客户在不同环境下的需求；未来公司将继续与合作伙伴合作，优化产品，有望保持增长 [41][42] 问题8: 公司5G基础设施的产品路线图和战略是什么？ - 一方面通过现有产品组合创造独特的5G解决方案，利用统一管理和接口为客户创造更多价值；另一方面持续关注技术发展，计划推出符合客户使用场景的新产品 [44] 问题9: 第四季度有哪些季节性因素需要考虑？ - 预计毛利率将保持在历史范围内，公司将保持盈利；第四季度通常比第三季度更强，但疫情和选举带来的不确定性可能会影响营收 [46]