客户情况 - 截至2022年6月30日，公司自成立以来已向全球超7850个客户销售产品[117] 地区收入占比变化 - 2022年第二季度，美洲、亚太和EMEA地区收入分别占总收入的57%、32%和11%；2021年同期分别为49%、39%和12%[119] 客户类型收入占比变化 - 2022年第二季度和2021年同期，企业客户收入分别占总收入的35%和39%，服务提供商客户收入分别占65%和61%[119] 前十大终端客户采购额占比变化 - 2022年第二季度和2021年同期，前十大终端客户采购额分别占总收入的49%和37%[120] 现金及有价证券情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为8420万美元，有价证券为8260万美元[121] - 截至2022年6月30日，公司有现金及现金等价物8420万美元，可销售证券8260万美元，营运资金1.492亿美元，累计亏损1.606亿美元，股东权益总额1.948亿美元[165] 经营活动现金情况 - 2022年上半年经营活动提供的现金为2470万美元，2021年同期为1940万美元[121] - 2022年H1经营活动提供现金2470万美元，投资活动提供现金1700万美元，融资活动使用现金3820万美元[171][173][177][179] 收入情况 - 2022年第二季度，产品收入4147.5万美元，占比61.0%；服务收入2649.8万美元，占比39.0%；总收入6797.3万美元，同比增长14.9%[124] - 2022年上半年，产品收入7852万美元，占比60.1%；服务收入5212.5万美元，占比39.9%；总收入13064.5万美元，同比增长14.6%[125] - 2022年第二季度总营收6797.3万美元，同比增长880.5万美元，增幅15%；上半年总营收1.30645亿美元，同比增长1663.4万美元，增幅15%[129][130] - 2022年第二季度产品营收4147.5万美元，同比增长711.2万美元，增幅21%；上半年产品营收7852万美元，同比增长1361.7万美元，增幅21%[129][132] - 2022年第二季度服务营收2649.8万美元，同比增长169.3万美元，增幅7%；上半年服务营收5212.5万美元，同比增长301.7万美元，增幅6%[129][133] 净利润情况 - 2022年第二季度净利润为1041.6万美元，占总收入15.3%，同比增长57.4%[124] - 2022年上半年净利润为1676.5万美元，占总收入12.8%，同比增长80.8%[125] 地区营收情况 - 2022年第二季度美洲地区营收3855.3万美元，占比57%，同比增长971.7万美元，增幅34%；上半年美洲地区营收7151.1万美元，占比55%，同比增长1640.5万美元，增幅30%[129][135] - 2022年第二季度亚太地区营收2161.4万美元，占比32%，同比减少165.3万美元，降幅7%；上半年亚太地区营收3940.3万美元，占比30%，同比减少381.8万美元，降幅9%[129][137] - 2022年第二季度EMEA地区营收780.6万美元，占比11%，同比增长74.1万美元，增幅10%；上半年EMEA地区营收1973.1万美元，占比15%，同比增长404.7万美元，增幅26%[129][139] 成本情况 - 2022年第二季度产品成本951.8万美元，同比增长130.3万美元，增幅15.9%；上半年产品成本1815.1万美元，同比增长285万美元，增幅18.6%[143] - 2022年第二季度服务成本396.7万美元，同比减少144.8万美元，降幅26.7%；上半年服务成本817.3万美元，同比减少265.5万美元，降幅24.5%[143] 毛利润情况 - 2022年第二季度总毛利润5448.8万美元，毛利率80.2%，同比增长895万美元，毛利率提升3.2%；上半年总毛利润1.04321亿美元，毛利率79.9%，同比增长1643.9万美元，毛利率提升2.8%[148][149] 运营费用情况 - 2022年第二季度总运营费用4134.5万美元，同比增长302.3万美元，增幅7.9%；上半年总运营费用8317.6万美元，同比增长653.4万美元，增幅8.5%[152] - 销售与营销运营费用在2022年Q2增加200万美元，增幅10.2%，H1增加570万美元，增幅14.7%[154] - 研发运营费用在2022年Q2增加70万美元，增幅5.5%，H1减少40万美元，降幅1.3%[157][158] - 一般与行政运营费用在2022年Q2增加50万美元，增幅5.0%，H1增加120万美元，增幅11.3%[161] 利息及其他费用净额情况 - 利息及其他费用净额在2022年Q2和H1分别有60万美元和130万美元的有利变化[163] 所得税拨备情况 - 2022年Q2和H1所得税拨备分别为320万美元和440万美元，2021年同期分别为50万美元和70万美元[164] 股票回购情况 - 2022年Q2公司回购0.2百万股，成本340万美元，H1回购240万股，成本3180万美元，新股票回购计划还有6120万美元可用于回购[167] 现金股息支付情况 - 2021年12月、2022年3月和6月分别支付390万美元、390万美元和380万美元的季度现金股息[168] 合同义务与税务负债情况 - 截至2022年6月30日，公司的合同义务为2570万美元，不确定税务状况的税务负债为680万美元[181][182] 外汇兑换情况 - 2022年上半年外汇兑换损失与2021年上半年的130万美元相比[188] - 假设汇率变动10%，对公司合并经营业绩无重大影响[188] 可交易证券情况 - 截至2022年6月30日，公司投资组合中可交易证券的合计公允价值和摊余成本为8260万美元[189] - 假设利率变动10%，对公司利息费用无重大影响[189] - 假设2022年6月30日收益率曲线立即平行移动50个基点，可交易证券公允价值为82245000美元[190] - 假设2022年6月30日收益率曲线立即平行移动100个基点，可交易证券公允价值为81939000美元[190] - 假设2022年6月30日收益率曲线立即平行移动150个基点，可交易证券公允价值为81632000美元[190] - 2022年3月31日可交易证券公允价值为82852000美元[190] - 假设收益率曲线立即平行下移50个基点，2022年6月30日可交易证券公允价值为83147000美元[190] - 假设收益率曲线立即平行下移100个基点，2022年6月30日可交易证券公允价值为83441000美元[190]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为6800万美元，同比增长14.9%，为历史第二高季度营收 [17] - 产品营收为4150万美元，占总营收61%，同比增长20.7%，是未来营收的领先指标 [17] - 服务营收为2650万美元，占总营收39% [17] - 第二季度非GAAP毛利率为80.6%，尽管面临供应链挑战和成本压力 [18] - 第二季度非GAAP营业利润为1610万美元，去年同期为1110万美元 [19] - 第二季度调整后EBITDA为1800万美元，占营收26.4% [19] - 第二季度非GAAP净利润为1340万美元，每股收益0.17美元 [19] - 上半年营收为1.306亿美元，同比增长14% [20] - 上半年产品营收为7850万美元，同比增长21% [20] - 上半年服务营收为5210万美元，同比增长6.1% [20] - 上半年毛利率为80.4% [20] - 上半年非GAAP营业利润为2780万美元，同比增长26.7% [21] - 上半年调整后EBITDA为3150万美元，占营收24.1% [21] - 上半年非GAAP净利润为2340万美元，每股收益0.30美元 [21] - 截至6月30日，公司持有1.668亿美元现金及等价物，无负债 [21] - 上半年通过股票回购和股息向股东返还超过3900万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专有安全导向产品营收在过往12个月增长26% [12] - 独立ADC产品占总营收比例持续下降，显示公司向安全和基础设施解决方案转型的进展 [11] - 产品组合改善是公司重要指标 [11] - 现有客户的产品营收增长率持续超过目标增长率 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区（包括拉美）营收3860万美元，同比增长33.7% [13][17] - EMEA地区营收780万美元，同比增长10.5% [13][17] - 亚太地区（包括日本）营收2160万美元，同比下降7.1%，主要受日元兑美元汇率贬值影响 [13][17] - 按恒定汇率计算，亚太地区（包括日本）营收基本持平 [13] - 地域多元化帮助公司应对宏观经济和地缘政治阻力 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于客户中心创新和基于解决方案的销售方法 [11] - 投资重点包括网络安全技术扩展和商业执行力提升 [18] - 优先事项包括提高向现有客户交叉销售解决方案的能力，同时帮助客户降低总资本支出和运营支出 [14] - 公司资本配置策略保持纪律性、灵活性和机会主义 [15] - 行业面临供应链问题，但公司成功应对，体现在毛利率改善和持续向客户交付产品的能力 [15] - 网络安全威胁在规模、频率和复杂性上不断增长，公司先进机器学习解决方案持续识别和缓解新挑战 [11] - 公司技术优势使其能够高效提供一流网络安全，并与网络流量集成 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续10个季度达到营收和每股收益预期 [7] - 尽管面临COVID、经济衰退状况、货币阻力和全球供应链危机，公司建立了清晰且持久的成功记录 [8] - 2022年上半年经济对业务组合产生不成比例的影响，网络安全持续增长，全球地缘政治事件成为增长催化剂 [9] - 基础设施建设受利率和通胀影响，除非与创收相关 [9] - 中小型企业（尤其是基础设施建设相关）的可见性不如2021年底清晰 [9] - 即使在经济挑战中，网络安全解决方案仍被优先考虑，尤其是对服务提供商而言 [9] - 公司上半年表现超出预期，增强了全年展望和未来增长投资信心 [9] - 公司达到"40法则"目标，营收增长14.9%加上调整后EBITDA利润率26.4%，合计41.3% [10] - 公司维持全年营收增长10%-12%和调整后EBITDA利润率26%-28%的目标 [15][22] - 公司已考虑当前外部环境，并确定了实现目标底线表现的业务杠杆 [15] 其他重要信息 - 截至6月30日，递延营收为1.279亿美元，同比增长10% [18] - 第二季度经常性收入（定义为支持和订阅收入）增长7%至2920万美元 [18] - 第二季度非GAAP运营费用为3870万美元，去年同期为3500万美元 [18] - 第二季度GAAP净利润为1040万美元，每股收益0.13美元，去年同期为660万美元，每股收益0.08美元 [20] - 上半年GAAP净利润为1680万美元，每股收益0.21美元 [21] - 董事会批准每股0.05美元的季度现金股息，将于2022年9月1日支付 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 竞争格局和强势美元对国际市场的影响 [25] - 美洲是增长最强地区，美元走强无影响 [26] - 日本业务受日元汇率从105跌至136影响产生阻力，但通过北美表现抵消 [26] - 欧洲业务主要以美元计价，当地货币汇率走高产生轻微阻力但影响不大 [26] - 运营支出方面无显著影响，因为当地销售和营销等办公室以当地货币运营 [27][28] 问题: 销售渠道展望和客户订单延迟情况 [29] - 公司监控多个指标评估需求，行业交货时间大幅延长，但未看到客户有意推迟订单 [30] - 销售周期因欧洲战争等因素略长，但无客户明确推迟6-9个月的情况 [30] - 公司解决方案直接关联客户收入生成或网络质量维护，与可能被推迟的 discretionary IT 支出不同 [30] 问题: 日元汇率波动对日本业务竞争力和需求的影响 [31] - 日本业务未因汇率担忧出现延迟，当地需求以日元计价，公司以恒定汇率吸收该影响 [32] - 日本团队以日元计的表现符合预期，汇率缓和将减轻阻力 [32] 问题: 竞争格局和主要竞争对手 [33] - 约三分之二销售额面向服务提供商（包括云、电信公司、MSO等），竞争对手包括NetScout旗下的Arbor Networks（安全产品）和Juniper（核心流量功能） [34] - 约三分之一销售额面向大型企业（如金融服务），竞争对手主要是F5 Networks，但公司产品架构独特，结合多个类别 [35] 问题: 强劲资产负债表和并购机会 [36] - 首要优先事项是投资有机增长，增加运营支出以推动更快增长 [37] - 其次是为投资者提供回报，包括股票回购和股息 [37] - 机会性评估可能增强产品能力或触及不同垂直市场的并购想法，但保持财务严谨 [37] - 随着估值重置，可能有更多机会，但重点仍是有机增长 [38] 问题: 销售和营销支出变化及人员招聘 [39] - 销售和营销支出同比增长10%，研发支出增长11% [40] - 增长策略是平衡方法，包括改进解决方案销售、向现有客户扩展类别、基于安全和ROIC的价值主张销售，以及提高生产率 [42] - 增加人员是因素之一，但增长不限于此，还包括人员上岗后生产力提升 [42] 问题: 与服务提供商资本支出周期的关联性及5G转型阶段 [43] - 服务提供商类别包括云公司、电信公司和MSO，公司参与全球许多5G设计胜利 [44] - 5G周期不如预期快，但公司采取平衡方法，通过虚拟化和提供更多安全帮助客户现代化现有系统 [44] - 与资本支出周期有一定关联，但5G部署有序列（频谱销售、无线建设、基础设施/光缆骨干建设、服务部署），公司定位良好 [45] - 同时，服务提供商继续投资当前资本支出和运营支出以增强安全或增加容量，公司参与现有和新周期 [45] - 安全支出与资本支出周期关联度低，是长期现象，基础设施建设更相关，目前受利率等因素影响略显低迷 [45] 问题: 企业和服务提供商增长差异及未来展望 [46] - 不刻意追求特定业务组合，但上半年服务提供商需应对增加用户、新服务和安全威胁，持续取得进展 [47] - 企业端受经济条件影响更大，许多同行信号增长低迷或负增长，这是受战争、利率、通胀等宏观现象影响 [47] - 专注于差异化更强的垂直领域，经济环境改善后企业增长可能加快，服务提供商可能放缓 [48] - 通过设计建立更持久收入来源，不依赖单一地区、垂直市场或产品 [48] 问题: 毛利率可持续性和中期目标 [49] - 全年毛利率目标仍为78%-80%，目前趋向区间高端 [50] - 长期目标为80%-82% [50] - 面临成本和供应链压力，但通过生产力措施抵消，帮助维持80%水平 [51]

客户销售情况 - 截至2022年3月31日，公司自成立以来已向全球超7800家客户销售产品[117] 地区与客户类型收入占比 - 2022年第一季度，美洲、亚太和EMEA地区收入占比分别为53%、28%和19%；2021年同期分别为48%、36%和16%[120] - 2022年和2021年第一季度，企业客户收入占比分别为35%和38%，服务提供商客户收入占比分别为65%和62%[120] - 2022年和2021年第一季度，前十大终端客户采购额分别占总收入的45%和36%[121] 现金及证券情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为6780万美元，有价证券为9690万美元[122] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为6780万美元，其中310万美元存于海外子公司，有价证券为9690万美元；营运资金为1.429亿美元，累计亏损为1.71亿美元，股东权益总额为1.86亿美元[146] - 截至2022年3月31日，公司投资组合中的有价证券总公允价值和摊销成本基础为9690万美元[166] 经营活动现金流量 - 2022年第一季度经营活动提供的现金为1590万美元，2021年同期为230万美元[122] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为1590.8万美元，投资活动提供的现金为495.1万美元，融资活动使用的现金为3202.6万美元，现金及现金等价物净减少1116.7万美元；2021年第一季度经营活动提供的现金为227.3万美元，投资活动使用的现金为1152.6万美元，融资活动提供的现金为166.8万美元，现金及现金等价物净减少758.5万美元[150] - 2022年第一季度经营活动提供的现金由净收入630万美元、非现金费用560万美元和经营资产及负债净变化带来的现金增加400万美元组成；2021年第一季度经营活动提供的现金由净收入270万美元、非现金费用700万美元和经营资产及负债净变化带来的现金减少740万美元组成[152][153] 营收情况 - 2022年第一季度总营收为6.27亿美元，较2021年同期增长783万美元，增幅14%[125][129] 产品与服务收入情况 - 2022年第一季度产品收入为3705万美元，较2021年同期增长651万美元，增幅21%；服务收入为2563万美元，较2021年同期增长132万美元，增幅5%[125][129] 各地区收入情况 - 2022年第一季度美洲地区收入为3300万美元，较2021年同期增长25%；亚太地区收入为1780万美元，较2021年同期下降11%；EMEA地区收入为1190万美元，较2021年同期增长38%[130][131] 净利润情况 - 2022年第一季度净利润为635万美元，较2021年同期增长369万美元，增幅139%[125] 收入成本情况 - 2022年第一季度产品收入成本为863.3万美元，较2021年同期增加154.7万美元，增幅21.8%；服务收入成本为420.6万美元，较2021年同期减少120.7万美元，降幅22.3%；总收入成本为1283.9万美元，较2021年同期增加34万美元，增幅2.7%[133] 毛利润情况 - 2022年第一季度产品毛利润为2841.2万美元，毛利率76.7%，较2021年同期减少0.1%；服务毛利润为2142.1万美元，毛利率83.6%，较2021年同期增加5.9%；总毛利润为4983.3万美元，毛利率79.5%，较2021年同期增加2.3%[136] 运营费用情况 - 2022年第一季度销售和营销费用为2278.2万美元，较2021年同期增加369万美元，增幅19.3%；研发费用为1288.7万美元，较2021年同期减少109.4万美元，降幅7.8%；一般及行政费用为616.2万美元，较2021年同期增加91.5万美元，增幅17.4%；总运营费用为4183.1万美元，较2021年同期增加351.1万美元，增幅9.2%[140] 利息及其他费用情况 - 2022年第一季度利息及其他费用净额较2021年同期有0.7万美元的有利变化，主要因外汇损益的有利变化，2022年第一季度外汇损失为0.6万美元，2021年同期为1.3万美元[144] 所得税情况 - 2022年和2021年第一季度所得税拨备分别为110万美元和20万美元[145] 股票回购情况 - 2020年9月17日，公司董事会授权一项最高5000万美元的股票回购计划，该计划于2021年下半年到期；2021年10月28日，董事会授权一项最高1亿美元的新股票回购计划，截至2022年3月31日，公司有6460万美元可用于回购股份；2022年第一季度，公司回购210万股，总成本为2830万美元；2021年第一季度，公司回购9700股，总成本为8.75万美元[148] 现金股息情况 - 2021年10月，董事会批准对普通股实施定期季度现金股息，2021年12月支付首笔股息390万美元，2022年3月1日支付第二笔股息390万美元[148] 投资活动现金流量 - 2022年第一季度投资活动产生现金500万美元，包括有价证券销售和到期收入2170万美元，部分被1360万美元的有价证券购买和310万美元的财产设备购买抵消[155] - 2021年第一季度投资活动使用现金1150万美元，包括3620万美元的有价证券购买和80万美元的财产设备购买，部分被2540万美元的有价证券销售和到期收入抵消[157] 融资活动现金流量 - 2022年第一季度融资活动使用现金3200万美元，主要包括2830万美元的股票回购和390万美元的现金股息支付[158] - 2021年第一季度融资活动产生现金170万美元，主要包括180万美元的普通股发行所得，部分被10万美元的股票回购抵消[158] 经营租赁与税务负债情况 - 截至2022年3月31日，公司不可撤销的经营租赁安排总计2470万美元[159] - 截至2022年3月31日，公司与不确定税务状况相关的税务负债为650万美元[159] 外汇损失情况 - 2022年和2021年第一季度，公司分别记录了60万美元和130万美元的净外汇损失[165] 汇率与利率影响情况 - 假设汇率变动10%，不会对公司合并经营结果产生重大影响[165] - 假设利率变动10%，不会对公司利息费用产生重大影响[166]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6270万美元，同比增长14.3% [15] - 产品营收3700万美元，占总营收59.1%，同比增长21.3% [15] - 服务营收2560万美元，占总营收40.9% [15] - 递延收入1.213亿美元，同比增长7.2% [16] - 经常性收入2790万美元，同比增长8.9%，占营收比例在45% - 50%目标范围内 [16] - 第一季度毛利率80.2% [17] - 非GAAP运营费用3860万美元，去年第一季度为3250万美元 [17] - 非GAAP运营收入1170万美元，去年同期为1080万美元 [17] - 调整后EBITDA为1350万美元，占营收21.4% [17] - 非GAAP季度收入1000万美元，每股0.13美元 [18] - GAAP净利润630万美元，每股0.08美元，去年第一季度为270万美元，每股0.03美元 [18] - 第一季度运营活动产生现金1590万美元，自由现金流1280万美元 [18] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物1.647亿美元，去年同期为1.61亿美元 [19] - 本季度回购210万股，平均每股13.35美元，共计2830万美元，1亿美元股票回购计划还剩6460万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全导向产品营收本季度同比增长20.1% [11] - 产品营收作为未来营收领先指标，占总营收59.1%，同比增长21.3%；服务营收包括维护和支持收入，占总营收40.9% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收3300万美元，同比增长25.5% [11][15] - EMEA地区营收从去年的860万美元增长至1190万美元 [11][15] - 亚洲（包括日本）营收从2000万美元降至1780万美元，同比下降10.8% [11][15] - 日本地区营收从1360万美元降至1150万美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是实现“40法则”，即营收增长和EBITDA利润率之和达到40%或更高 [8] - 持续专注于增长机会投资，平衡盈利能力，提高向客户交叉销售解决方案的能力，同时降低总体资本支出和运营支出 [12] - 维持有纪律、灵活和机会主义的资本配置策略，探索所有选项，严格评估股东资本的潜在用途 [13] - 通常在DDoS市场与有安装基础的公司竞争，如Arbor Networks；对于服务提供商客户，可能与Juniper Networks等提供更广泛解决方案的公司竞争；在发展中国家会遇到一些纯粹以价格为导向的本地竞争对手 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于持续采用安全导向解决方案，营收同比增长超14%，有望实现全年营收增长目标高端水平 [7] - 尽管面临多个宏观不利因素，公司商业模式仍在发挥作用，安全导向解决方案是增长的持久催化剂 [8] - 供应链问题在行业内持续存在，但公司已成功应对，能够满足客户对供应保障的要求 [13] - 公司在不断增长的市场中处于有利地位，有望实现全年营收增长10% - 12%和调整后EBITDA在26% - 28%的目标 [13][19] 其他重要信息 - 董事会批准每股0.05美元的季度现金股息，将于6月1日支付给5月16日登记在册的股东 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何应对供应链问题并保持业绩稳定 - 约2 - 2.5年前开始实施更严格、长期的供需规划流程、商业举措和运营能力规划；采取简化和区域化业务布局的举措；2020年初开始为非硅组件开发更多第二来源；更专注于与客户最相关的产品组合 [23][24] 问题2: 公司在当前安全环境下主要的竞争对手是谁，不同地区是否有差异 - 通常在DDoS市场与有安装基础的公司竞争，如Arbor Networks；对于服务提供商客户，可能与Juniper Networks等提供更广泛解决方案的公司竞争；在发展中国家会遇到一些纯粹以价格为导向的本地竞争对手，但目标客户更看重高可靠性、高弹性和专业水平 [26][27] 问题3: 产品毛利率环比收缩的原因及未来预期 - 产品毛利率相对稳定，波动较小，主要受产品和服务组合以及市场输入成本通胀影响 [31][32] 问题4: 如何缓解输入成本通胀和劳动力成本上升的影响 - 过去几个季度持续简化业务，实施PPV和物流等相关举措以改善成本结构；注重提高生产力以抵消部分通胀成本 [34][35] 问题5: 欧洲地区业务受地缘政治环境和网络安全形势的影响如何 - 公司在欧洲没有受到冲突的直接影响；随着人们对网络安全意识的提高，预计会有更多人在预算中优先考虑网络安全，但客户对经济前景的不确定性会导致一定的犹豫 [37][38] 问题6: 公司业务对经济平稳和通胀的敏感度如何 - 网络安全是公司业务的核心，网络建设、吞吐量和数据管理等产品有强劲的长期趋势，不受通胀轻微波动影响；中型企业在利率和经济放缓时对数字转型等项目会更加谨慎，但网络安全是更紧迫和关键的需求 [40] 问题7: 目前关于安全业务的推广对话内容以及是否仅针对服务提供商 - 推广围绕为客户提供更安全的集成基础设施，帮助其在网络建设中提高安全性、降低资本和运营支出；针对不同客户需求，如移动运营商，提供满足其业务增长和安全需求的解决方案；同时作为可信顾问，与客户合作开发和部署零信任框架，发布威胁情报 [43][44] 问题8: 随着市场取消新冠限制，未来销售和营销费用是否会增加 - 与去年相比，销售和营销活动、差旅等有所恢复，但不会回到几年前的100%，可能达到70% - 75%；随着营收增长，可变销售费用会增加，预计每年差旅、娱乐和活动支出同比增加约200万美元 [47] 问题9: 本季度是否有10%的客户流失 - 本季度有一个 [48] 问题10: 公司销售的交易规模是大还是小 - 交易规模有大有小，平均交易规模可能为10万美元，但也有2万美元的小交易和数百万美元的大交易；通常从一个地点或站点的首次交易开始，后续客户会逐步扩大部署 [49] 问题11: 公司订单可见性和对业务管道的信心如何 - 公司从多个角度评估销售预测和营收前景，包括自身的销售漏斗和市场领先指标；供应商交货时间延长，客户对此表示关注，但公司对第二季度和全年的展望基于业务参与度和交易可见性；与一年前相比，可见性略有改善，与两年前相比明显改善 [50][51][52] 问题12: 请分解服务提供商和企业客户在安全业务方面的增长情况，以及应用交付控制器的市场前景 - 在分析师日提到的三个类别中，独立ADC业务虽未下降但低于整体平均水平，因为公司持续在其中嵌入安全功能进行创新；DDoS、SSLi、CFW等安全导向产品增长高于平均水平；本季度服务提供商和企业客户在安全和非安全业务方面均有增长；公司在应用交付控制器市场仍在获取市场份额 [53]

客户情况 - 截至2021年12月31日，公司已向全球超7700个客户销售产品[259] 地区与客户类型收入占比变化 - 2021年、2020年和2019年，美洲地区收入占比分别为48%、43%和42%；日本地区分别为25%、30%和28%；其他地区均为27%、27%和30%[260] - 2021年、2020年和2019年，企业客户收入占比分别为37%、39%和42%；服务提供商客户分别为63%、61%和58%[260] - 2021年、2020年和2019年，十大终端客户采购额占总收入比例分别为39%、41%和36%[260] 现金及有价证券情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为7890万美元，有价证券为1.061亿美元[261] - 截至2021年12月31日，公司有现金及现金等价物7890万美元、有价证券10610万美元，营运资金16790万美元，累计亏损17740万美元，股东权益总额20890万美元 [299] 经营活动现金情况 - 2021年和2020年经营活动提供的现金分别为5010万美元和5530万美元[261] - 2021年经营活动提供现金5010万美元，投资活动使用现金3807万美元，融资活动使用现金1638万美元 [306] 收入构成情况 - 2021年产品收入1.48398亿美元，占比59.3%；服务收入1.01644亿美元，占比40.7%；总收入2.50042亿美元[265] - 2020年产品收入1.29876亿美元，占比57.6%；服务收入9565.1万美元，占比42.4%；总收入2.25527亿美元[265] 成本构成情况 - 2021年产品成本3262万美元，占比13.0%；服务成本2088.5万美元，占比8.4%；总成本5350.5万美元[265] 利润情况 - 2021年毛利润1.96537亿美元，占比78.6%；营业收入3338.8万美元，占比13.3%；净利润9488.7万美元，占比37.9%[265] 营收增长情况 - 2021年总营收2.50042亿美元，较2020年的2.25527亿美元增加2450万美元，增幅11%[270][272] - 2021年产品营收1.48398亿美元，较2020年增加1850万美元，增幅14%；服务营收1.01644亿美元，较2020年增加600万美元，增幅6%[270][272] - 2020年总营收较2019年增加1290万美元，增幅6%，其中产品营收增加800万美元，增幅7%，服务营收增加490万美元，增幅5%[271][274] 地区营收增长情况 - 2021年美洲地区营收1.21169亿美元，占比48%，较2020年增加23%；日本地区营收6170万美元，占比25%，较2020年减少8%；亚太（除日本）地区营收2867.4万美元，占比12%，较2020年减少4%；EMEA地区营收3849.9万美元，占比15%，较2020年增加26%[270][273][274] 成本增长情况 - 2021年产品成本3262万美元，较2020年增加351.1万美元，增幅12%；服务成本2088.5万美元，较2020年减少15.4万美元，降幅1%；总成本5350.5万美元，较2020年增加335.7万美元，增幅7%[279] - 2020年产品成本较2019年减少70.7万美元，降幅2%；服务成本增加197.4万美元，增幅10%；总成本增加126.7万美元，增幅3%[279] 毛利润增长情况 - 2021年产品毛利润1.15778亿美元，毛利率78.0%，较2020年增加0.4%；服务毛利润8075.9万美元，毛利率79.5%，较2020年增加1.5%；总毛利润1.96537亿美元，毛利率78.6%，较2020年增加0.8%[281][282] - 2020年产品毛利润较2019年增加866.3万美元，毛利率增加2.1%；服务毛利润增加296.9万美元，毛利率减少1.0%；总毛利润增加1163.2万美元，毛利率增加0.8%[281][283] 运营费用情况 - 2021年销售和营销费用8565.1万美元，较2020年增加791.9万美元，增幅10%；研发费用5407.7万美元，较2020年减少398.6万美元，降幅7%；一般及行政费用2342.1万美元，较2020年增加157万美元，增幅7%；总运营费用1.63149亿美元，较2020年增加550.3万美元，增幅3%[285] - 2020年销售与营销、研发、一般与行政费用分别为77732美元、58063美元、21851美元，较2019年分别减少15051美元（16%）、3761美元（6%）、1853美元（8%），总运营费用为157646美元，较2019年减少23195美元（13%）[286] 运营费用变动原因 - 2021年销售与营销费用较2020年增加790万美元，主要因薪资和福利费用增加840万美元；2020年较2019年减少1510万美元，主要因员工人数减少12% [287] - 2021年研发费用较2020年减少400万美元，主要因员工人数减少致薪资和福利费用减少670万美元等；2020年较2019年减少380万美元 [289] - 2021年一般与行政费用较2020年增加160万美元，主要因薪资和福利费用增加110万美元等；2020年较2019年减少190万美元 [291] 重组费用情况 - 2019年第四季度记录重组费用250万美元，包括员工遣散费等 [293][294] 利息和其他收入净额变化 - 2021年利息和其他收入净额较2020年有320万美元（224%）的不利变化；2020年较2019年有50万美元（53%）的有利变化 [296] 所得税情况 - 2021年记录所得税收益6320万美元，2020年和2019年分别记录所得税费用130万美元和140万美元 [297] 股票回购情况 - 2021年公司回购170万股，总成本1830万美元；2020年回购270万股，总成本1920万美元 [303] 投资活动现金情况 - 2021年投资活动使用现金3810万美元，包括购买有价证券1.286亿美元和购置物业及设备520万美元，部分被出售和到期有价证券所得款项9570万美元抵消[312] - 2020年投资活动提供现金520万美元，包括出售和到期有价证券所得款项6680万美元，部分被购买有价证券5800万美元和购置物业及设备360万美元抵消[312] - 2019年投资活动使用现金30万美元，包括购置物业及设备430万美元和购买有价证券7160万美元，部分被出售和到期有价证券所得款项7570万美元抵消[312] 融资活动现金情况 - 2021年融资活动使用现金1640万美元，主要包括回购普通股使用现金1830万美元和支付现金股息390万美元，部分被股权奖励计划下发行普通股所得现金580万美元抵消[313] - 2020年融资活动使用现金2290万美元，主要包括回购普通股使用现金3250万美元，部分被股权奖励计划下发行普通股所得现金960万美元抵消[313] - 2019年融资活动提供现金580万美元，主要来自股权奖励计划下发行普通股所得款项[313] 外汇损益情况 - 2021年和2019年分别录得净外汇损失190万美元和140万美元，2020年录得微不足道的外汇收益[328] 汇率与利率影响情况 - 假设汇率变动10%，不会对合并经营业绩产生重大影响[328] - 假设利率变动10%，不会对利息支出产生任何影响[329] 投资组合情况 - 截至2021年12月31日，投资组合中可交易证券的总公允市值和摊销成本基础分别为1.061亿美元和1.063亿美元[329] 服务收入来源情况 - 公司服务收入来自售后合同支持（PCS）销售，PCS合同期限通常为一年，最长可达七年[269]

客户数量与分布 - 截至2021年9月30日，公司已向全球超7500家客户销售产品[117] 地区收入占比与变化 - 2021年第三季度，美洲地区收入占比49%，日本占比23%，其他地区占比28%；2020年同期，美洲占比39%，日本占比32%，其他地区占比29%[120] - 2021年前三季度美洲地区营收8736.7万美元，占比49%，同比增长1598.1万美元，增幅22%；第三季度营收3226.1万美元，占比49%，同比增长1027.6万美元，增幅47%[133][134] - 2021年前三季度日本地区营收4450万美元，占比25%，同比减少400.9万美元，降幅8%；第三季度营收1531.7万美元，占比23%，同比减少269.8万美元，降幅15%[133][134] - 2021年前三季度亚太地区（除日本）营收2083.2万美元，占比11%，同比减少75.6万美元，降幅4%；第三季度营收679.4万美元，占比11%，同比减少190.7万美元，降幅22%[133][134] - 2021年前三季度EMEA地区营收2667.2万美元，占比15%，同比增长528.3万美元，增幅25%；第三季度营收1098.8万美元，占比17%，同比增长308.1万美元，增幅39%[133][134] 客户类型收入占比变化 - 2021年和2020年前三季度，企业客户收入分别占比35%和40%，服务提供商客户收入分别占比65%和60%[120] 大客户采购额占比变化 - 2021年和2020年第三季度，十大终端客户采购额分别占总收入的45%和41%；前九个月分别占37%和44%[121] 现金及等价物与证券情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为8560万美元，有价证券为1.018亿美元；2021年前九个月经营活动产生的现金为4120万美元，去年同期为3850万美元[122] - 截至2021年9月30日，公司有现金及现金等价物85.6百万美元，可销售证券101.8百万美元，营运资金164.1百万美元，累计亏损188.1百万美元，股东权益总额203.6百万美元[167] - 截至2021年9月30日，公司投资组合中可交易证券的总公允市值和摊销成本基础为1.018亿美元[189] 所得税收益情况 - 2021年第三季度所得税收益为6480万美元，前九个月为6410万美元[123] - 2021年9月30日止三个月，公司记录所得税收益64.8百万美元，2020年为所得税费用0.3百万美元；九个月内，2021年记录所得税收益64.1百万美元，2020年为所得税费用0.9百万美元[166] 产品与服务收入情况 - 2021年第三季度产品收入3981.5万美元，占比60.9%，同比增长23.7%；服务收入2554.5万美元，占比39.1%，同比增长4.6%；总收入6536万美元，同比增长15.5%[126] - 2021年前九个月产品收入1.04718亿美元，占比58.4%，同比增长13.7%；服务收入7465.3万美元，占比41.6%，同比增长5.5%；总收入1.79371亿美元，同比增长10.1%[128] - 2021年第三季度总营收6536万美元，同比增长875.2万美元，增幅15%；前九个月总营收1.79371亿美元，同比增长1649.9万美元，增幅10%[133][134] - 2021年第三季度产品营收3981.5万美元，同比增长762.7万美元，增幅24%；前九个月产品营收1.04718亿美元，同比增长1258万美元，增幅14%[133][134] - 2021年第三季度服务营收2554.5万美元，同比增长112.5万美元，增幅5%；前九个月服务营收7465.3万美元，同比增长391.9万美元，增幅6%[133][134] 净利润情况 - 2021年第三季度净利润为7488.6万美元，占总收入114.6%；2020年同期为646.4万美元，占比11.4%[126] - 2021年前九个月净利润为8415.9万美元，占总收入46.9%；2020年同期为997.5万美元，占比6.1%[128] 成本情况 - 2021年第三季度产品成本785.9万美元，同比增长24.9万美元，增幅3.3%；前九个月产品成本2316万美元，同比增长206.5万美元，增幅9.8%[133][134] - 2021年第三季度服务成本533.5万美元，同比减少17.8万美元，降幅3.2%；前九个月服务成本1616.3万美元，同比增长57.1万美元，增幅3.7%[133][134] 毛利情况 - 2021年第三季度总毛利5216.6万美元，毛利率79.8%；2020年同期总毛利4348.5万美元，毛利率76.8%，同比增长868.1万美元，毛利率提升3%[148] - 2021年产品毛利润为81,558美元，毛利率77.9%，较2020年增加10,515美元，毛利率提升0.8%；服务毛利润为58,490美元，毛利率78.3%，较2020年增加3,348美元，毛利率提升0.3%；总毛利润为140,048美元，毛利率78.1%，较2020年增加13,863美元，毛利率提升0.6%[149] - 2021年9月30日止三个月，产品毛利率较2020年同期增加3.9%；九个月内，产品毛利率较2020年同期增加0.8%；服务毛利率在三个月内较2020年同期增加1.7%，九个月内较2020年同期增加0.3%[149][150] 费用情况 - 2021年9月30日止三个月，销售与营销费用为21,354美元（千），较2020年增加2,798美元（千），增幅15.1%；九个月内，销售与营销费用为60,195美元，较2020年增加2,542美元，增幅4.4%[153][154] - 2021年9月30日止三个月，研发费用为13,578美元（千），较2020年减少116美元（千），降幅0.8%；九个月内，研发费用为41,050美元，较2020年减少1,409美元，降幅3.3%[153][154] - 2021年9月30日止三个月，一般及行政费用为6,931美元（千），较2020年增加1,937美元（千），增幅38.8%；九个月内，一般及行政费用为17,260美元，较2020年增加1,134美元，增幅7.0%[153][154] 利息及其他收支净额情况 - 2021年9月30日止三个月，利息及其他收入（支出）净额较2020年同期有0.7百万美元不利变动；九个月内，有2.4百万美元不利变动[164][165] 股票回购与股息情况 - 2020年5月17日，公司从Lee Chen处回购220万股普通股，花费约1330万美元；2020年9月17日批准最高5000万美元股票回购计划，截至2021年9月30日，已回购390万股，花费3040万美元，剩余1960万美元额度，该计划于2021年10月初到期[169][170] - 2021年10月28日，董事会宣布每股0.05美元现金股息，按季度支付，可撤销，并授权新的一年期1亿美元股票回购计划[171] 现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动产生的现金为4120万美元，2020年同期为3852.1万美元[174] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为3140万美元，2020年同期投资活动产生的现金为540万美元[180] - 2021年前九个月融资活动使用的现金为750万美元，2020年同期为660万美元[181] - 2021年前九个月净收入为8420万美元，非现金收益为4670万美元，经营资产和负债净变化带来的现金增加为380万美元[176] - 2020年前九个月净收入为1000万美元，非现金费用为1860万美元，经营资产和负债净变化带来的现金增加为990万美元[178] 外汇损失情况 - 2021年前九个月外汇损失为160万美元，2020年同期为30万美元[188] - 2021年第三季度外汇损失为20万美元，2020年同期外汇收益为20万美元[188] 经营租赁义务情况 - 截至2021年9月30日，公司经营租赁的合同义务总计2702.2万美元（按千美元计）[182] 可交易证券公允价值假设情况 - 假设2021年9月30日收益率曲线立即平行移动50、100和150个基点，可交易证券的假设公允价值分别为1.02045亿、1.02048亿和1.02048亿美元（按千美元计）[189]

业绩总结 - 2021年第三季度收入同比增长15%[7] - 第三季度净收入同比增长33%[8] - 2021年第三季度GAAP净收入为1680万美元[14] - 2021年第三季度每股收益（EPS）为0.17美元[17] - 调整后的EBITDA同比改善430万美元，增长35%[8] - 递延收入达到创纪录的1.171亿美元[7] 用户数据 - 2020年全年收入为2.26亿美元[6] - 2020财年GAAP运营收入为1770万美元，2021年Q1为400万美元，Q2为720万美元，Q3为1030万美元[18] - 2020财年非GAAP运营收入为3530万美元，2021年Q1为1080万美元，Q2为1100万美元，Q3为1450万美元[18] - 2020财年GAAP净收入为1780万美元，2021年Q1为270万美元，Q2为660万美元，Q3为7490万美元[19] - 2020财年调整后的EBITDA为4560万美元，2021年Q1为1300万美元，Q2为1320万美元，Q3为1680万美元[19] 财务指标 - 第三季度非GAAP毛利率为80.4%[6] - 2020财年GAAP运营收入占总收入的7.9%，2021年Q1为7.3%，Q2为12.2%，Q3为15.8%[18] - 2020财年非GAAP运营收入占总收入的15.6%，2021年Q1为19.7%，Q2为18.8%，Q3为22.2%[18] - 2020财年股权激励费用为1280万美元，2021年Q1为460万美元，Q2为260万美元，Q3为420万美元[18] - 2020财年全球分销中心过渡费用为290万美元，2021年Q1为190万美元，Q2为100万美元，Q3为0万美元[18] - 2020财年非经常性设施费用为80万美元，2021年Q1为0万美元[18] - 2020财年折旧和摊销费用为1130万美元，2021年Q1为240万美元，Q2为230万美元，Q3为230万美元[19] 未来展望与策略 - 公司计划实施1亿美元的股票回购计划[6] - 公司在北美的商业执行显著改善，安全解决方案销售帮助公司获得市场份额[9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6540万美元，同比增长15.5%；前九个月营收1.794亿美元，2020年同期为1.629亿美元 [8][14][18] - 第三季度产品营收3980万美元，占总营收60.9%，同比增长23.7%；服务营收2550万美元，占总营收39.1%，同比增长4.6% [14] - 截至2021年9月30日，递延收入1.171亿美元，同比增长14.8%；经常性收入同比增长3% [15] - 第三季度毛利率80.4%；非GAAP运营费用3810万美元，去年同期为3390万美元；非GAAP运营收入1450万美元，去年同期为1000万美元 [16] - 第三季度调整后EBITDA达创纪录的1680万美元，同比增加430万美元，利润率为25.7%；非GAAP净利润1370万美元，占营收20.9%，摊薄后每股收益0.17美元 [16] - GAAP基础上，第三季度净利润7490万美元，每股收益0.94美元，去年同期净利润650万美元，每股收益0.08美元，约6540万美元净利润或每股0.82美元与非经常性税收优惠有关 [17] - 第三季度经营活动产生现金2180万美元，自由现金流2080万美元 [17] - 前九个月非GAAP运营收入3640万美元，去年同期为2140万美元；调整后EBITDA 4300万美元，同比增加1360万美元，增幅46%；非GAAP净利润3360万美元，每股收益0.42美元 [18] - GAAP基础上，前九个月净利润8420万美元，每股收益1.05美元，去年同期净利润1000万美元，每股收益0.12美元 [18] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物1.875亿美元，2020年底为1.581亿美元，无债务 [18] - 董事会批准新的1亿美元股票回购计划，以及每股0.05美元的季度现金股息，将于12月15日支付给11月12日登记在册的股东 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全导向解决方案第三季度同比增长18%，北美是增长主要驱动力 [8] - 长期递延收入第三季度同比增长16% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲（包括拉丁美洲）第三季度营收3230万美元，同比增加超1000万美元，增幅46.9%；前九个月同比增长22% [12][14] - EMEA第三季度营收1100万美元，去年同期为790万美元 [14] - 亚洲（包括日本）第三季度营收2210万美元，同比下降17.2%，减少460万美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦高价值机会和地区，精简调整销售和营销组织，专注差异化安全导向产品以推动经常性收入 [7] - 凭借基于通用平台构建的解决方案，为客户降低资本支出和运营支出，从而抢占市场份额 [9] - 公司在安全导向解决方案领域，包括零信任架构方面，正逐渐成为领导者 [8] - 公司受益于网络安全、5G和云等长期趋势，凭借安全解决方案抢占市场份额，扩大销售并实现客户群体多元化 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司营收增长超预期，盈利能力增长是营收增长率两倍，验证了战略变革的有效性 [7] - 公司克服疫情和供应链限制影响，基于战略举措、产品组合转型和执行改善，实现了高于年初设定的增长目标 [8] - 公司对实现持续财务业绩的能力越来越有信心，预计2021年第四季度营收增长约10%，并预计这一增长率将延续到2022年 [20] - 预计公司利润增长将快于营收增长，安全解决方案在营收组合中的占比将继续增加 [20] 其他重要信息 - 公司计划在2022年初举办分析师日活动，届时将提供更多业务和未来机会信息 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否有占比10%的客户？软件和硬件销售占比如何？ - 回答: 有占比10%的客户；软件销售占比约10% [22] 问题2: 销售或营收超出原指引的增长，是因为竞争对手供应链问题，还是基于产品质量和价格的胜利？ - 回答: 公司大部分客户是服务提供商和大型企业，业务周期长，增长主要源于客户基础设施建设、对网络安全的关注以及公司满足需求的能力，不过在中小企业领域，可能存在因竞争对手供应问题而获得订单的情况 [25] 问题3: 业绩增长是否仅因疫情后需求释放，还是与网络安全和5G部署有关？ - 回答: 今年以来的增长主要与网络安全相关，公司能提供更集成、差异化的解决方案；5G虽为有利因素，但目前公司仍有大量业务是为服务提供商现有部署提供安全和流量管理支持 [27] 问题4: 预计10%的增长是否适用于2022全年？ - 回答: 不是全年指引，公司计划在第一季度举办分析师日，届时会更详细讨论业务驱动因素和相关情况 [30] 问题5: 供应链是否有间接影响或益处？ - 回答: 客户有需求时，公司能按其时间线交付产品具有优势；在中小企业领域，可能因能及时供应而获得订单 [32] 问题6: 如何看待运营费用，明年季度运营费用4000万美元是否合理，预计明年营收增长是否快于运营费用？ - 回答: 运营费用增加主要与推动增长和营收有关；按季度来看，明年运营费用会比预期略高，但考虑到15%的市场增长，这是合理的；预计运营费用增长将慢于营收增长，过去八个季度一直如此，本季度EBITDA占营收比例增加就是证明 [34][35] 问题7: 本季度供应链有挑战但利润率表现强劲，未来利润率是否会更好，是否还会面临供应链逆风？ - 回答: 公司较好应对了供应链危机，销售周期为六到九个月，当前业绩受前期管理和执行影响；未来利润率预计在78% - 80%之间，还会受产品组合和区域组合影响 [37][38] 问题8: 增长主要来自现有客户还是新客户？ - 回答: 约80%的业务增长来自现有客户，20%来自新客户，这一趋势保持不变 [40] 问题9: 新合同与过去相比，时长和规模如何？ - 回答: 与历史平均水平相比差异不大，部分新客户合同期限稍长；长期递延收入本季度同比增长超15%，可从中看出合同期限延长的财务影响 [44] 问题10: A10在零信任网络方面的独特之处，以及是否有新的用例可利用？ - 回答: 零信任是一种网络安全理念和方法，A10的SSL洞察解决方案、应对复杂DDoS攻击的能力、平台架构以及威胁情报服务等都是零信任的重要组成部分，公司会与客户在多个方面开展合作 [46][47] 问题11: 零信任网络是否会增加项目的美元价值？ - 回答: 目前难以量化，因为客户在考虑网络安全措施时会进行优先级排序，零信任既扩大了机会，也存在部分重叠；总体而言，更多客户采用零信任架构对公司有利 [49] 问题12: 哪些产品毛利率较高？ - 回答: 公司产品基于相同硬件平台构建，各产品毛利率差异不大，通过通用平台可稳定维持利润率 [51] 问题13: 新的股息政策是否意味着短期内不会有大规模并购？ - 回答: 不是，公司每季度运营现金流在1500 - 2000万美元之间，股票回购体现了对业务的信心，股息是为股东提供回报的平衡方式，同时公司仍有资金用于支持增长或其他计划 [53]

客户情况 - 截至2021年6月30日，公司全球客户超7500家[111] 地区与客户类型收入占比变化 - 2021年Q2，美洲地区收入占比49%，日本占26%，其他地区占25%；2020年Q2，美洲占46%，日本占24%，其他地区占30%[113] - 2021年Q2和2020年Q2，企业客户收入分别占39%和42%，服务提供商客户收入分别占61%和58%[113] - 2021年Q2和2020年Q2，前十大客户收入分别占37%和38%；2021年和2020年H1分别占36%和45%[114] 现金及等价物与有价证券情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物6790万美元，有价证券9890万美元[115] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为6790万美元，可销售证券为9890万美元，营运资金为1.473亿美元，累计亏损为2.63亿美元，股东权益总额为1.245亿美元[157] 经营活动现金流量情况 - 2021年H1经营活动现金流量为1940万美元，2020年同期为2270万美元[115] - 2021年上半年经营活动提供现金1943.6万美元，投资活动使用现金2713.3万美元，融资活动使用现金763.5万美元，现金及现金等价物净减少1533.2万美元[163] - 2021年上半年经营活动提供的现金为1940万美元，包括净收入930万美元、非现金费用1220万美元，因经营资产和负债净变化导致现金减少200万美元部分抵消[165] - 2020年上半年经营活动提供的现金为2270万美元，包括净收入350万美元、非现金费用1170万美元，经营资产和负债净变化导致现金增加750万美元[165] 营收情况 - 2021年Q2总营收5916.8万美元，同比增长12.7%；2021年H1总营收1.14011亿美元，同比增长7.3%[118][120] - 2021年Q2净利润661.6万美元，同比增长73.7%；2021年H1净利润927.3万美元，同比增长164.1%[118][120] - 2021年第二季度总营收5916.8万美元，较2020年同期增长666.8万美元，增幅13%；上半年总营收1.14011亿美元，较2020年同期增长774.7万美元，增幅7%[124][125] 产品与服务收入情况 - 产品收入主要来自硬件设备销售，服务收入来自售后支持和专业服务[121][122] - 产品收入占比会因订单和交付时间、周期性、季节性、汇率及重大交易等因素季度波动[121] - 2021年第二季度产品营收3436.3万美元，较2020年同期增长514.9万美元，增幅18%；上半年产品营收6490.3万美元，较2020年同期增长495.3万美元，增幅8%[124][125] - 2021年第二季度服务营收2480.5万美元，较2020年同期增长151.9万美元，增幅7%；上半年服务营收4910.8万美元，较2020年同期增长279.4万美元，增幅6%[124][125] 各地区营收情况 - 2021年第二季度美洲地区营收2883.6万美元，占比49%，较2020年同期增长487.4万美元，增幅20%；上半年美洲地区营收5510.6万美元，占比48%，较2020年同期增长570.6万美元，增幅12%[124][125] - 2021年第二季度日本营收1556.4万美元，占比26%，较2020年同期增长271万美元，增幅21%；上半年日本营收2918.3万美元，占比26%，较2020年同期减少131.2万美元，降幅4%[124][125] - 2021年第二季度亚太（除日本）营收770.3万美元，占比13%，较2020年同期减少30.2万美元，降幅4%；上半年亚太（除日本）营收1403.8万美元，占比12%，较2020年同期增长115.1万美元，增幅9%[124][125] - 2021年第二季度EMEA地区营收706.5万美元，占比12%，较2020年同期减少61.4万美元，降幅8%；上半年EMEA地区营收1568.4万美元，占比14%，较2020年同期增长220.2万美元，增幅16%[124][125] 产品与服务成本情况 - 2021年第二季度产品成本821.5万美元，较2020年同期增长167.1万美元，增幅25.5%；上半年产品成本1530.1万美元，较2020年同期增长181.6万美元，增幅13.5%[134][135] - 2021年第二季度服务成本541.5万美元，较2020年同期增长53.7万美元，增幅11%；上半年服务成本1082.8万美元，较2020年同期增长74.9万美元，增幅7.4%[134][135] 毛利润与毛利率情况 - 2021年第二季度总毛利润4553.8万美元，毛利率77%，较2020年同期增长446万美元，毛利率下降1.2%；上半年总毛利润8788.2万美元，毛利率77.1%，较2020年同期增长518.2万美元，毛利率下降0.7%[139][140] - 2021年上半年产品毛利率较2020年同期下降1.1%，主要受产品组合和地域组合变化影响[141] - 2021年第二季度服务毛利率较2020年同期下降0.9%，上半年下降0.2%，主要受服务交付组合影响[141] 运营费用情况 - 2021年第二季度总运营费用为3.8322亿美元，较2020年同期增加1159万美元，增幅3.1%；上半年总运营费用为7.6642亿美元，较2020年同期减少2352万美元，降幅3.0%[144][145] - 2021年第二季度销售和营销费用为1.9749亿美元，较2020年同期增加1273万美元，增幅6.9%；上半年为3.8841亿美元，较2020年同期减少256万美元，降幅0.7%[144][145] - 2021年第二季度研发费用为1.3491亿美元，较2020年同期增加4.1万美元，增幅0.3%；上半年为2.7472亿美元，较2020年同期减少1300万美元，降幅4.5%[144][145] - 2021年第二季度一般及行政费用为5082万美元，较2020年同期减少155万美元，降幅3.0%；上半年为1.0329亿美元，较2020年同期减少803万美元，降幅7.2%[144][145] 利息及其他收入（支出）净额情况 - 2021年第二季度利息及其他收入（支出）净额较2020年同期不利变动30万美元，上半年不利变动180万美元[154] 股票回购情况 - 2021年上半年公司回购120万股普通股，总成本1120万美元，自批准回购计划以来，共回购390万股，总成本3040万美元，截至2021年6月30日，还有1960万美元可用于回购[160] 投资活动现金情况 - 2021年上半年投资活动使用的现金为2710万美元，包括购买有价证券7610万美元和购买财产及设备240万美元，有价证券销售和到期收益5140万美元部分抵消[166] - 2020年上半年投资活动提供的现金为520万美元，包括有价证券销售和到期收益1970万美元，购买有价证券1300万美元和购买财产及设备150万美元部分抵消[167] 融资活动现金情况 - 2021年上半年融资活动使用的现金为760万美元，主要是公司股票回购计划使用1120万美元回购普通股，公司股权计划发行普通股所得360万美元部分抵消[168] - 2020年上半年融资活动使用的现金为770万美元，主要是使用1330万美元回购股票，股权奖励计划发行普通股所得560万美元部分抵消[168] 合同义务情况 - 截至2021年6月30日，公司的合同义务主要为经营租赁，总计2852.2万美元，其中1年以内299.8万美元、1 - 3年1375.1万美元、3 - 5年935.9万美元、超过5年241.4万美元[169] 外汇损失情况 - 2021年和2020年第二季度分别记录了10万美元和20万美元的外汇损失，假设汇率变动10%不会对综合经营成果产生重大影响[174] 有价证券公允价值情况 - 截至2021年6月30日，公司投资组合中的有价证券总公允市值和摊销成本基础为9890万美元，假设利率变动10%不会对利息费用产生影响[175] - 假设2021年6月30日收益率曲线立即平行移动50、100和150个基点，有价证券的假设公允价值分别为9851.8万、9817.7万和9783.6万美元[175][176]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5920万美元，同比增长12.7%；上半年营收1.14亿美元，同比增长7% [8][14][18] - 产品营收3440万美元，占总营收58.1%，同比增长17.6%；服务营收2480万美元，占总营收41.9%，同比增长6.5% [14] - 递延收入为1.163亿美元，较去年同期增长10.8%；经常性收入同比增长6%至2710万美元 [16] - 第二季度毛利率为77.9% [16] - 非GAAP运营费用为3500万美元，非GAAP运营收入为1110万美元，调整后EBITDA为1320万美元，非GAAP净利润为1050万美元，摊薄后每股收益为0.13美元；GAAP净利润为660万美元，每股收益为0.08美元 [17] - 上半年非GAAP运营收入为2190万美元，调整后EBITDA为2620万美元，非GAAP净利润为2000万美元，每股收益为0.25美元；GAAP净利润为930万美元，每股收益为0.12美元 [18] - 截至6月30日，公司拥有1.668亿美元现金及现金等价物，无债务；第二季度回购120万股股票，花费1110万美元，回购计划剩余约1960万美元 [19] - 预计第三季度营收在6060万 - 6340万美元之间，且利润增长快于营收增长 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收是未来经常性收入增长的领先指标，第二季度产品营收增长显著 [14] - 服务营收包括维护和支持收入，第二季度实现一定增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲（包括拉丁美洲）营收2880万美元，同比增长20%；日本营收1560万美元，同比增长21%；亚太地区（不包括日本）营收770万美元；EMEA营收710万美元 [15] - EMEA地区营收较去年同期有所下降，主要受COVID - 19相关封锁和放缓的时间影响 [63][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略目标是使经常性收入增长快于综合收入，目前该趋势持续，主要得益于客户对安全需求的增长和公司在该领域的解决方案 [11] - 持续投资战略重点，同时保持资源分配的纪律性，以实现可持续的盈利增长，专注于网络安全、5G和企业数字化转型领域的机会 [11][13] - 在安全市场竞争中，公司与Juniper、F5、Radware、Citrix等公司竞争，凭借高吞吐量、低延迟、能承受高容量和复杂网络攻击以及解决方案的完全集成、低资本支出和运营支出等优势获胜 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度是强劲的季度，验证了公司战略的改变和运营的改善，对全年充满信心 [8] - 市场前景更积极，客户支出模式改善，随着各国解封和疫苗接种，对公司解决方案的需求和实施时间更确定 [23] - 网络安全市场受新攻击的数量和复杂性以及公开的安全漏洞事件驱动，客户将网络安全列为重要预算类别和高优先级事项 [23][24] - 日本市场支出模式因奥运会规模调整而改变，预计全年支出不变，只是分布更均匀，对公司信心和可见性影响较小 [24][25] 其他重要信息 - 公司采取措施缓解供应链中与COVID - 19相关的挑战，对毛利率影响最小，确保了向客户的及时交付 [12] - 全球配送中心过渡费用旨在简化运营结构、提高效率，有助于供应链简化和多领域功能提升 [43] - 产品组合管理是将运营支出与最佳增长和客户机会相匹配，不影响收入，有望助力公司更快增长 [52][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 改善可见性的因素是大型长期趋势（如5G安全）还是日本市场的正常化 - 改善可见性首先源于市场前景更积极，客户支出模式改善，各国解封和疫苗接种使公司解决方案的需求和实施时间更确定；其次是网络安全市场受新攻击和公开安全漏洞事件驱动，客户重视网络安全；日本市场支出模式调整对可见性影响较小 [23][24][25] 问题2: 在安全市场中公司最常战胜的竞争对手是谁 - 公司在安全市场使用DDoS攻击预防、SSLI等技术，与Juniper、F5、Radware、Citrix等公司竞争，更重要的是帮助客户解决安全问题并使自身解决方案成为最相关选择 [27] 问题3: 公司战胜竞争对手的前两个原因是什么 - 一是公司解决方案在技术测试中能提供更高吞吐量、更低延迟，能承受更高容量和复杂的网络攻击；二是公司网络安全解决方案基于公司的技术基础完全集成，非通过多年收购构建，对客户而言资本支出和运营支出更低 [29] 问题4: 第一季度运营利润率下降而第二季度未下降的原因是什么，后续是否会持续 - 第一季度因疫情封锁，旅行、娱乐、活动和安装服务等销售和营销费用递延至后期；后续不会完全恢复计划支出，但全年运营支出预计保持相同水平，随着营收增长，运营支出增长将更慢 [32][34] 问题5: 公司是否有其他成本削减机会 - 公司目前并非处于成本削减模式，而是重新分配资源，投资于战略增长计划，确保资源部署获得最佳投资回报，同时持续进行流程改进 [35][36] 问题6: 产品毛利率受影响的原因及未来趋势 - 本季度和上季度产品毛利率受疫情导致的物流、货运和库存成本影响，但公司已有效缓解大部分影响，预计后续将继续改善 [41] 问题7: 全球配送中心过渡费用的用途 - 全球配送中心与供应链组织有关，但更侧重于简化运营结构、提高效率，有助于多领域功能提升和供应链简化 [43] 问题8: 如何看待公司本季度强劲的营收表现和第三季度的指导 - 部分地区因宏观条件出现时间上的变化，公司指导基于自身举措和可控因素，若5G发展加快，将成为公司业务的顺风因素 [45] 问题9: 日本奥运会无观众和直播对公司业务的影响，是否会有部分支出延续到明年 - 日本客户原计划为奥运会提前投资，现投资更符合市场数据、视频和用户增长，支出在全年更均匀分布；有可能部分支出延续到明年 [48][50] 问题10: 产品组合精简的进展及对近期营收机会的影响 - 产品组合管理并非停止产品线或客户项目，而是将运营支出与最佳增长和客户机会相匹配，无营收影响，有望助力公司更快增长 [52][53] 问题11: 企业业务动态如何 - 企业市场主要关注大型企业，特别是处理大量数据、关注安全和关键业务及IT应用的企业；市场上网络安全意识增强，高疫苗接种率地区对公司产品的部署和测试更乐观 [56] 问题12: 2021年底1.2亿美元经常性收入目标中产品和服务的细分情况 - 经常性收入中支持服务和安全产品各占一部分，预计至少10%归因于安全产品 [58] 问题13: 从运营支出基线看，下半年运营支出是否会更高 - 预计全年运营支出与去年1.42亿美元水平相当，销售和营销支出将恢复正常，随着业务和营收增长，运营支出也会相应增加，但增速低于营收，利润增长更快 [60] 问题14: 研发支出增加，下半年研发投入方向 - 研发支出增长主要集中在安全相关产品（如DDoS、SSLI）、产品差异化（提高所有应用的吞吐量和降低延迟）以及在通用平台上集成更多功能以方便客户使用 [62] 问题15: EMEA地区营收同比下降8%除了封锁和COVID - 19还有其他原因吗 - 这纯粹是宏观因素导致的时间影响，欧洲核心和新兴地区业务发展积极，从2018 - 2021年整体来看是在改善而非下降 [63][64][65]