Company Initiates Institutional ETH Accumulation Strategy PALO ALTO, Calif., Aug. 12, 2025 /PRNewswire/ -- 180 Life Sciences Corp. (Nasdaq: ATNF), dba ETHZilla (the "Company", "180 Life Sciences" or "ETHZilla"), announced today that is has total holdings of 82,186 Ether ("ETH") at an average acquisition price of $3,806.71, which is now valued at approximately $349 million. In addition to the ETH, ETHZilla holds approximately $238 million in USD cash equivalents. "At ETHZilla we have put over $350 million in ...

融资活动 - 公司于2025年8月8日向机构投资者私募发行了约1.56亿美元优先担保可转换票据 该票据将于2028年到期 [1] - 此次可转换票据发行是继公司近期完成4.25亿美元私募配售后的又一里程碑事件 [1] - 可转换票据发行前六个月不计息 之后按年利率4%计息 并可依条款调整 票据将于发行日第三周年到期 [2] - 票据持有人可选择以每股3.445美元的转换价转换为普通股 该价格在发行九个月后可进行一次性下调调整 [2] 资金用途 - 公司计划将可转换票据净收益主要用于增加ETH持仓 [1][2] - 部分收益将用于收购生息资产 维持iGaming业务运营 以及开发生物技术知识产权 [3] - 结合此前私募配售和可转换票据的收益 公司将持续推进ETH收购战略 [3] 战略转型 - 公司正从生物技术企业向软件驱动的游戏娱乐领域转型 同时保留原有生物技术资产 [5] - 计划更名为ETHZilla Corporation 旨在通过创新的ETH国库策略成为上市公司链上国库管理的标杆 [6] - 公司将重点打造社区驱动的ETH积累工具 通过与Electric Capital合作实施差异化的收益生成计划 [7] 治理结构 - 公司组建了由资本市场专家、以太坊工程师、DeFi创始人及基础设施先驱组成的DeFi委员会 [7] - Clear Street LLC担任可转换票据发行的财务顾问和独家配售代理 Loev Law Firm和Reed Smith LLP担任公司法律顾问 [4] 信息披露 - 公司承诺将定期更新以太坊持仓情况以确保最大程度的透明度 [2] - 执行主席McAndrew Rudisill表示可转换票据发行将进一步增强公司资产负债表实力 [2]

融资与资金用途 - 公司通过私募股权融资(PIPE)筹集了4.25亿美元，每股价格为2.65美元[1] - 融资净收益将主要用于增加ETH持仓，同时支付交易费用、管理层奖金、支持原有iGaming业务以及生物技术知识产权变现[2] - 公司可能进一步出售最多1.5亿美元的固定收益证券[5] 战略转型与品牌重塑 - 公司计划更名为ETHZilla Corporation，旨在成为上市公司链上资金管理的标杆[12] - 将非核心业务重点转向成为社区驱动的ETH积累工具，采用以ETH为核心的资金策略[13] - 保留原有生物技术和iGaming核心业务，由Blair Jordan继续担任CEO[7] 合作伙伴与治理架构 - Electric Capital将作为外部资产管理人，实施差异化的链上收益生成计划，结合质押、借贷、流动性提供和私人协议[6] - 与Etherealize建立战略合作，组建由DeFi领域领导者组成的DeFi委员会，为资金策略提供建议[9] - 董事会新增McAndrew Rudisill担任主席，Crystal Heter和Andrew Suckling担任独立董事[2][15] 行业合作与投资者阵容 - 本轮融资由Electric Capital和Harbour Island领投，参与方包括Borderless Capital、Polychain Capital等知名机构及以太坊生态创始人[3] - DeFi委员会成员包括Compound、Eigenlayer、Frax等顶级DeFi协议的创建者[9] - 公司团队汇集了资本市场专家、以太坊工程师和DeFi基础设施先驱[13] 运营计划与透明度 - 将在未来数周内开始购买ETH并部署大部分4.25亿美元资金[4] - 计划向投资者定期更新ETH持仓情况以确保透明度[4] - 收益生成策略旨在超越传统ETH质押，通过Electric Capital实施差异化方案[6][13]

180 Life Sciences announces entry into PIPE funding documents to raise $425 million in gross proceeds to launch next generation Ethereum treasury strategy and planned rebranding to ETHZilla PALO ALTO, Calif., July 29, 2025 /PRNewswire/ -- 180 Life Sciences Corp. (Nasdaq: ATNF) (the "Company" or "180 Life Sciences") today announced that it plans to adopt a treasury policy under which the principal holding in its treasury reserve will be Ether ("ETH"), the native digital asset of Ethereum. Following the closi ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年上半年净亏损4,095,836美元，同比增加3,037,873美元（287%）[236] - 公司2025年第二季度净亏损1,726,604美元，同比扩大1,738,385美元（14,756%）[230] - 2025年上半年其他净收入7,547美元，同比减少2,873,696美元（100%）[235] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第二季度研发费用为182,386美元，同比增长53%[225][226] - 研发费用同比减少60,756美元（13%）至423,291美元[232] - 关联方研发费用同比减少28,380美元（9%）至275,827美元[233] - 行政费用同比增加253,313美元（8%）至3,404,265美元[234] - 2025年第二季度总运营费用为1,730,415美元，同比下降6%[225][228] 财务数据关键指标变化：现金流和资本 - 现金余额从2024年末4,585,141美元降至2025年6月30日2,218,331美元[237] - 2025年上半年经营活动现金净流出1,984,787美元，同比扩大1,678,540美元[238] - 截至2025年7月22日现金余额约190万美元，预计持续经营至2025年12月[243] - 截至2025年6月30日公司累计赤字为1.456亿美元，营运资本赤字为224万美元[195] - 2025年上半年净亏损为410万美元，经营活动现金使用量为198万美元[195] - 当前现金预计仅能维持运营至2025年12月[195][183] - 每月最低现金需求约为27.4万美元[197] 融资活动和资金需求 - 公司需大量额外资金启动游戏技术平台并偿还债务[197] - 历史通过股权发行和可转换本票融资[198] - 可能发行超过流通股20%的股票进行融资[200] - 未来融资可能导致股东权益大幅稀释[200][183] - 2024年12月定向增发120万股普通股及认股权证，募集资金合计289.2万美元[252] - 公司支付给配售代理Maxim Group LLC的现金费用为募集总收益的7.0%[254] - 公司同意报销配售代理费用总计5万美元[254] - 注册直接发行和同步私募的净收益约为260万美元[255] - 净收益计划用于营运资金和一般企业用途[255] - 资金用途包括游戏技术平台的运营开发及资本支出[255] 业务战略和转型 - 公司计划战略性进入在线游戏行业，利用2024年9月收购的区块链技术游戏平台（Gaming Technology Platform）[201][204] - 收购游戏资产（Purchased Assets）成本为100万股B类优先股和300万股普通股认股权证[203] - 公司确认长期资产减值损失1,526,542美元[257] - 减值损失源于公司战略转向区块链赌场技术资产导致的研发专利完全减值[257] 经营风险和不确定性 - 公司未产生收入且持续经营存在重大疑虑[195][196] - 临床试验和监管审批存在不确定性可能导致延迟[183] 游戏业务相关成本估算 - 完全商业化游戏技术平台的初始成本估计在300万至500万美元之间[208] - 游戏前端平台采购成本约为10万美元起，定制化平台可能显著增加[206] - 游戏内容授权成本预计每款游戏在1万至10万美元之间[206] - 获取游戏许可证成本为每个司法管辖区5万至20万美元[207] - 首年营销预算需要100万至200万美元[207] - 高管年薪成本在25万至30万美元之间[207] 会计和披露事项 - 公司采用美国公认会计准则编制合并财务报表[256] - 长期资产减值评估涉及未来现金流和折现率等重大判断[257] - 公司作为较小报告公司免于提供市场风险定量披露[259]

财务数据关键指标变化（同比） - 研发费用同比下降34%至24.09万美元（2024年同期为36.52万美元）[205] - 关联方研发费用同比下降21%至13.55万美元（2024年同期为17.05万美元）[206] - 行政管理费用同比上升28%至199.66万美元（2024年同期为155.67万美元）[207] - 其他净收入同比下降100%至3736美元（2024年同期为102.27万美元）[208] - 净亏损同比扩大121%至236.92万美元（2024年同期为106.97万美元）[209] 现金及流动性状况 - 营运资金仅为86,956美元[172] - 2025年第一季度经营活动现金使用量为853,723美元[172] - 当前现金预计仅能维持运营至2025年12月[175] - 最低月现金需求约为252,000美元[174] - 现金余额从458.51万美元降至372.45万美元（2025年3月 vs 2024年12月）[210] - 经营活动现金流出85.37万美元（2024年同期为103.34万美元）[211] 融资活动与资本结构 - 需额外融资以维持游戏技术平台运营及偿还债务[174] - 历史依赖股权发行和可转换本票融资[175] - 可能发行折价普通股导致股东权益稀释[177] - 2024年10月权证诱导协议融资330.62万美元（扣除费用前）[218] - 2024年12月定向增发融资净额260万美元[226] - 公司收购了Elray Resources的在线区块链赌场源代码和知识产权，作为对价发行了1,000,000股B系列可转换优先股和购买3,000,000股普通股的认股权证[180] 成本与费用（同比环比） - 2025年第一季度研发费用240,905美元，同比下降34%（2024年同期365,186美元）[204] - 2025年第一季度行政费用1,996,608美元，同比上升28%（2024年同期1,556,740美元）[204] 持续经营风险 - 公司累计赤字达143,892,576美元[172] - 2025年第一季度净亏损2,369,232美元[172] - 持续经营能力存在重大不确定性[176] iGaming平台投资计划 - 公司计划初始投入300万至500万美元用于iGaming平台商业化，包括关键地区许可、10款游戏及营销管理预算[186] - 前端玩家界面采购成本预计从100,000美元起，定制平台费用会显著增加[184] - 游戏提供商合作初始设置费在10,000至100,000美元/游戏，具体取决于合作范围和游戏数量[184] - 网络安全和用户体验优化预计需投入500,000美元获取足够游戏内容[184] - 首年营销预算需100万至200万美元用于品牌建设[185] - 各地区博彩许可费在50,000至200,000美元/ jurisdiction，年续费成本另计[185] - 法律合规咨询年费在20,000至100,000美元，高管年薪达250,000至300,000美元[185] 资产减值损失 - 长期资产减值损失152.65万美元（2024财年）[228]

公司整体财务状况 - 截至2024年12月31日，公司累计亏损1.41523344亿美元，营运资金赤字163.6486万美元，2024年净亏损616.8177万美元，经营活动现金使用量148.0567万美元[508] - 公司目前每月最低现金需求约为25.2万美元，预计需要大量额外资金来支持业务运营[510] - 公司当前现金余额预计仅能支持到2025年12月左右的业务运营[511] - 截至2024年和2023年12月31日，现金余额分别为4,585,141美元和1,975,799美元，营运资金赤字分别为1,636,486美元和1,422,710美元[539] - 2023年4月、8月，2024年10月和12月，公司分别筹集约270万美元、270万美元、330万美元和260万美元，截至2025年3月25日现金约380万美元，预计能持续经营至2025年12月[546] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为4,572,983美元[570] 各项费用及收入变化 - 2024年公司研发费用为140.1435万美元，较2023年的230.3751万美元减少90.2316万美元，降幅39%[532] - 2024年公司关联方研发费用为56.7832万美元，较2023年的48.0777万美元增加8.7055万美元，增幅18%[533] - 2024年公司一般及行政费用为435.5462万美元，较2023年的1064.6417万美元减少629.0955万美元，降幅59%[534] - 2024年公司关联方一般及行政费用为0，较2023年的4.6555万美元减少4.6555万美元，降幅100%[535] - 2024年公司其他收入为282.2864万美元，2023年为2.1074万美元[531] - 2024年公司利息费用为5.064万美元，2023年为4.4828万美元[531] - 2024年公司商誉减值损失为152.6542万美元，2023年为906.3万美元[531] - 2024年其他收入净额为139,472美元，2023年其他费用净额为8,807,026美元，其他费用减少8,667,554美元，降幅98%[536] - 2024年净亏损6,168,177美元，2023年净亏损19,935,112美元，净亏损减少13,766,935美元，降幅69%[537] - 2024年，公司认定许可研发专利和相关技术资产完全减值，确认减值损失1,526,542美元[567] 现金流量情况 - 2024年和2023年经营活动使用的现金分别为1,480,567美元和10,922,223美元[540] - 2024年和2023年投资活动均无现金流入[541] - 2024年和2023年融资活动提供的现金分别为4,037,715美元和5,907,887美元[542] 融资情况 - 2022年12月融资总收益5,999,851美元，净收益约550万美元；2023年4月融资总收益2,999,882美元，净收益约270万美元；2023年8月融资总收益2,999,606美元，净收益约270万美元[548][549][550] - 2024年10月认股权证行使，公司获3,306,240美元，同时发行可购买1,900,138股普通股的新认股权证[554][555] - 2024年12月27日，公司与投资者达成协议，出售1,200,000股普通股及认股权证，组合购买价每股2.41美元[561] - 注册直接发行和私募配售净收益约260万美元，用于营运资金和公司一般用途[565] 认股权证相关 - 2024年公司确认与认股权证相关的视同股息8,011,510美元[538] - 公司需在2024年11月15日前提交S - 1表格注册声明，注册诱因认股权证股份转售，注册声明需在提交后60（或90）个日历日内生效[556] - 诱因认股权证行使价为每股1.50美元，行使后受益所有人持股比例不得超4.99%或9.99% [558][559] - 2024年12月认股权证授予日可立即行使，行使价每股2.28美元，有效期五年半[562] 财务费用支付 - 公司向A.G.P.支付财务顾问费232,000美元、替代交易费100,000美元等，截至2024年10月31日共支付436,923美元[560] - 公司需向配售代理支付相当于总收益7.0%的现金费用，并报销50,000美元费用[563] 现金等价物相关 - 利率立即变动100个基点对现金等价物公允价值无重大影响[570]

财务状况 - 截至2024年9月30日公司累计亏损129238340美元工作资本赤字5158449美元[160] - 2024年前九个月净亏损1894683美元运营活动现金使用529906美元[160] - 公司目前每月最低现金需求约200000美元[163] - 公司面临流动性问题部分原因是筹集足够资本能力有限[164] - 公司预计未来需要发行股票来为运营和偿还债务提供资金[164] - 若无法实现盈利或获得其他融资将评估减少运营费用和节省现金的替代行动[164] - 截至2024年10月23日公司手头现金约330万美元[270] - 公司尚未实现盈利且预计运营将持续现金流出[270] 公司运营与发展 - 公司为临床阶段生物技术公司，有三个产品开发平台，但部分平台研发活动放缓或暂停[170][171] - 公司正在评估现有资产货币化的所有选择并探索战略替代方案[172] - 2024年9月29日公司与Elray Resources, Inc.签订资产购买协议，将获相关源代码和知识产权，代价为100万股新指定的B系列可转换优先股等[173] - 交易于2024年9月30日完成，Elray将提供为期6个月的售后协助[176][177] - 公司需向SEC提交代理声明寻求股东批准发行转换股和购买权证股[179] - 与交易相关的普通股购买权证每股行使价为1.68美元，期限7年[180] - B系列可转换优先股有特定投票权、股息权、清算优先权等[183][186][187] - B系列可转换优先股转换权在股东批准前无，批准后有，当前转换率下可转换为131.8万股普通股[188] - 公司无赎回权[188] - 公司计划利用新购的游戏技术平台战略进入在线游戏行业，先聚焦B2C再拓展B2B模式，还将寻求潜在收购[189] - 公司计划在2025年第一季度末使首个在线赌场全面运营并优化增长[217] - 公司将评估库拉索岛马耳他马恩岛直布罗陀等地的牌照情况[218] - 公司计划在高增长国际市场开展B2C在线赌场业务[203] - 公司将评估德国巴西印度加拿大哥伦比亚作为潜在的首发市场[207] - 考虑创建区块链平台拓展B2B市场[224] - 公司可能在游戏行业进行整合收购[232] 行业市场情况 - 全球在线游戏行业2024年预计达到970亿美元2029年预计增长到近1330亿美元[196] - 2022 - 2023年基于加密货币的博彩赌注增长超20%[196] - 2029年美国游戏市场预计达到398亿美元2024 - 2029年复合年增长率为9.8%[197] - 2024年印度在线博彩收入预计达到29亿美元2024 - 2029年复合年增长率为6%[198] - 2030年全球体育博彩市场收入预计达到1800亿美元2023 - 2030年复合年增长率为10 - 12%[199] - 2022 - 2032年电子竞技博彩市场预计从99亿美元增长到超300亿美元[199] 成本与费用 - 在线游戏平台商业化初始成本为300万 - 500多万美元[245] - 第一年建立品牌认知的营销预算至少100 - 200万美元[244] - 游戏授权成本每个辖区5 - 20多万美元[244] - 监管顾问年费2 - 10万美元[244] - 高管年薪25 - 30万美元[244] - 监管协助费用每年可达10万美元[244] - 研发费用将随临床项目进展增加[237] - 预计未来几年管理和行政费用会增加[249] 近期融资情况 - 2023年4月发售股票等共筹得毛收入约299.9882万美元净收入约270万美元[272] - 2023年8月发售股票等共筹得毛收入约299.9606万美元净收入约270万美元[273] - 2024年10月16日与持有者达成认股权证激励协议[277] - 公司收到330.624万美元（未扣除财务咨询费等）[277] - 公司将发行可购买190.0138万股普通股的新认股权证[278] - 新认股权证行使价为每股1.5美元[282] - 已向A.G.P.支付43.6923万美元相关交易费用且无欠款[284] 财务报表编制 - 财务报表按美国公认会计原则以持续经营为基础编制[165] - 若公司无法持续经营财务报表未包含相关调整[165] 特定时期费用对比 - 2024年第三季度研发费用为251577美元较2023年同期减少720536美元降幅74%[253][254] - 2024年第三季度研发相关方费用为151138美元较2023年同期增加18258美元增幅14%[253][255] - 2024年第三季度一般及行政费用为576378美元较2023年同期减少1856816美元降幅76%[253][256] - 2024年第三季度其他净收入为142373美元较2023年同期增加9214971美元增幅102%[253][257] - 2024年第三季度净亏损836720美元较2023年同期减少9429040美元降幅92%[253][258] - 2024年前三季度研发费用为1105086美元较2023年同期减少1234777美元降幅53%[258][259] - 2024年前三季度研发相关方费用为455345美元较2023年同期减少25682美元降幅5%[258][260] - 2024年前三季度一般及行政费用为3357868美元较2023年同期减少5846254美元降幅64%[258][261] - 2024年前三季度其他净收入为3023616美元较2023年同期增加12051636美元增幅133%[258][262] - 2024年前三季度净亏损1894963美元较2023年同期减少16813324美元降幅90%[258][263] 无形资产情况 - 无形资产包括源代码等按不同方式摊销[286]

文章核心观点 公司宣布任命Omar Jimenez为新首席财务官，其丰富财务经验将助力公司在制药和生物技术领域发展 [1] 分组1：新首席财务官任命 - 公司于2024年9月12日宣布Omar Jimenez自9月30日起担任新首席财务官 [1] - 他已是公司董事，将在公司发展和创新中推动财务战略 [1] - 首席执行官Blair Jordan认为他专业且有前瞻性，是理想人选 [1] 分组2：新首席财务官履历 - Omar Jimenez在金融和运营领域经验丰富，曾在多家公司担任重要职位 [1] - 他擅长财务管理、会计和咨询服务，是经验丰富的纳斯达克首席财务官 [1] - 他拥有迈阿密大学会计与金融学士学位和佛罗里达国际大学金融与管理工商管理硕士学位 [1] 分组3：对前首席财务官致谢 - 公司感谢前首席财务官Ozan Pamir过去的服务并祝其未来顺利 [2] 分组4：公司简介 - 公司是临床阶段生物技术公司，专注开发治疗慢性疼痛、炎症和纤维化的疗法 [3]

财务状况 - 公司截至2024年6月30日的累计亏损为1.284亿美元，流动资金缺口为166.9万美元[152] - 公司2024年上半年净亏损为105.8万美元，经营活动现金流出为30.6万美元[152] - 公司目前每月现金需求约25万美元，用于支持公司运营[155] - 公司能否持续经营存在重大不确定性，如无法获得足够资金可能需要采取措施减少运营成本和保留现金[156] - 公司财务报表是基于持续经营假设编制的，未包括公司无法持续经营情况下的资产和负债调整[157] 融资需求 - 公司预计未来将需要大量额外资金以支持和扩大产品研发和营销、支付债务、资本支出等[155] - 公司自成立以来一直依靠股权和债务融资维持运营,未来可能继续依靠发行股权融资[156] - 公司正在寻求各种融资方式，但未来能否以可接受的条款获得所需资金存在不确定性[153] - 公司目前没有信贷额度或承诺的资金来源，如果无法获得足够的资金，可能需要大幅削减或停止经营，或以不利条款获得融资[200] - 公司已采取多次融资措施，预计可以维持到2024年10月[201] - 公司于2023年4月和2023年8月进行了股权融资，分别募集了270万美元和270万美元[203,204] - 公司于2023年11月对2023年8月的融资进行了修订，增加了额外的融资0.83077亿美元[206,207] 股权融资影响 - 公司董事会将尽量以非现金方式满足公司义务，如发行限制性股票、优先股或认股权证[158] - 上述股权融资将导致现有股东持股比例被稀释，可能对每股账面价值产生重大影响[158] 资产变现和战略选择 - 公司目前正在评估各种选择来变现现有资产，同时也在探索其他战略性替代方案以最大化股东价值[166] 研发费用 - 研发费用预计未来几年会增加，因为临床项目进展到后期阶段，临床试验成本更高[170] - 研发费用的具体金额和时间难以确定，取决于多种因素，如每例患者的试验成本、参与试验的患者数量、试验地点国家、患者入组时间长短等[171] - 研发费用的增加还取决于每个产品候选药的成功概率，公司将根据科学和临床成功以及商业潜力来决定是否继续投资[172] 现金流情况 - 公司在2024年第二季度获得了1,712,804美元的保险赔付收入，以及与贷款人的156,928美元债务和解收益[186][193] - 截至2024年6月30日止6个月，公司经营活动使用的现金为30.6247万美元，而2023年同期为698.6733万美元[196] - 截至2024年6月30日止6个月，公司融资活动使用的现金为52.9302万美元，而2023年同期融资活动提供的现金为199.2463万美元[197] - 公司预计未来可预见的未来将持续亏损，研发费用、管理费用和资本支出将继续增加[198] - 公司2024年和2025年预计现金需求分别为112.5万美元和300万美元，主要用于许可协议里程碑和版税付款、董事和高管保险付款、顾问和外部咨询公司付款等[199] 无形资产 - 公司的无形资产主要包括子公司Katexco持有的专利许可和技术许可，需要根据研发结果调整摊销年限[209]