财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度报告销售额下降2%，核心销售额下降1%，主要由于将较低的树脂成本转嫁给客户[19] - 制药部门核心销售额增长4%，调整后EBITDA利润率为35%[19] - 美容+家居部门核心销售额下降5%，调整后EBITDA利润率为12%[20] - 食品+饮料部门核心销售额下降1%，调整后EBITDA利润率为13%[21] - 第四季度调整后每股收益为0.80美元，去年同期为0.92美元[21] - 2019年全年核心销售额增长3%，调整后每股收益增长2%[22] - 预计第一季度每股收益在0.85至0.93美元之间，预期税率范围为28%至30%[22] 各条业务线数据和关键指标变化 制药部门 - 核心销售额增长4%，其中处方药市场下降3%，消费者保健市场增长8%，注射剂市场增长15%，活性包装市场增长13%[19] - 推出了多种新产品，包括Unidose Liquid System和ADHERO智能设备[10][11] - 通过收购Nanopharm、Gateway Analytical和Noble International扩展了服务平台[12] 美容+家居部门 - 核心销售额下降5%，主要由于客户减少库存和树脂成本转嫁[20] - 美容市场核心销售额增长1%，个人护理市场下降9%，家居护理市场下降8%[20] - 在迪拜和东京开设了新销售办公室，并在中国广州开设了新工厂[13] - 收购了BTY和FusionPKG，以增强在中国和北美市场的竞争力[14][15] 食品+饮料部门 - 核心销售额下降1%，主要由于亚洲饮料客户的销售额下降[21] - 食品市场核心销售额增长6%，饮料市场下降19%[21] - 推出了多种新产品，包括Aldi的椰子油和鳄梨油烹饪喷雾[17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场表现较好，其他地区均有所下降[81] - 亚洲市场受到冠状病毒影响，工厂产能仅达到50%[30] - 拉丁美洲市场在食品+饮料类别中表现良好[81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和整合优化业务结构，增强在制药和美容市场的竞争力[14][15][16] - 公司正在推动业务转型，包括工厂整合和成本优化[28][29] - 公司致力于可持续发展，被Newsweek评为2020年美国最具责任感的公司之一[9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 冠状病毒对公司业务产生了不确定性，特别是在中国市场和旅游零售领域[7][8][30] - 公司对长期增长机会持乐观态度，并继续投资于高增长领域[25] - 公司预计第一季度将面临需求不确定性，特别是制药业务的增长将面临挑战[25] 其他重要信息 - 公司2019年自由现金流达到创纪录的2.72亿美元，较去年的1.02亿美元大幅增长[22] - 公司债务资本比率为43%，净债务资本比率为38%，杠杆率低于2倍[22] - 公司连续26年增加股息支付[24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 业务转型进展和去库存情况 - 公司业务转型进展顺利，工厂效率提升，客户服务水平改善[28] - 去库存可能持续到第一季度末或第二季度初，但冠状病毒增加了不确定性[30] 问题: 第一季度指导范围中的冠状病毒影响 - 公司无法预测冠状病毒的全面影响，因此扩大了指导范围的下限[33] 问题: 美容+家居部门的利润率目标和北美业务整合 - 公司仍致力于实现15%至17%的利润率目标，但需要更多增长支持[36] - 北美业务整合将在2020年底和2021年初逐步产生效益[37] 问题: 制药部门的过敏市场趋势 - 过敏市场增长趋于正常化，预计将以GDP增长率增长[39] 问题: 冠状病毒对旅游零售和奢侈品消费的影响 - 冠状病毒对旅游零售和奢侈品消费的影响可能持续一到两个季度，具体取决于消费者信心的恢复速度[54] 问题: 制药部门利润率下降的原因 - 利润率下降主要由于处方药市场销售额下降和2018年第四季度的收益影响[72] 问题: 美容+家居部门的结构性挑战 - 公司正在通过收购和业务转型应对美容市场的结构性挑战，特别是快速增长的彩妆市场[75][76] 问题: 亚洲市场的长期增长前景 - 尽管短期挑战存在，公司仍看好亚洲市场的长期增长潜力，特别是中国市场的美容业务[94] 问题: 美容+家居部门的利润率目标与资本支出 - 公司将继续理性投资以实现利润率目标，但不会进行不合理的资本分配[96]

业绩总结 - 2019年核心销售增长3%[19] - 制药部门表现突出，增长10%，主要得益于新药物递送的活跃推出[19] - 调整后的EBITDA增长8%，年内EBITDA利润率达到21%[29] - 2019年向股东返还1.77亿美元的股息和股票回购[19] - 2019年资本支出为2.42亿美元，折旧和摊销为1.95亿美元[19] - 第一季度预计调整后的每股收益在0.85至0.93美元之间，税率范围为28-30%[26] - 2019年连续第26年支付增加的现金股息[19] 未来展望 - 计划在2020年资本支出范围为2.2亿至2.5亿美元[26] - 由于宏观经济不确定性，美容和家居业务面临库存减少的挑战[26] 社会责任 - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面获得多项认可，表现显著[29]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度核心销售额增长4%，调整后EBITDA增长9% [6] - 销售额增长5%，其中核心销售额增长4%，收购带来4%的正向影响，汇率带来3%的负面影响 [19] - 制药部门核心销售额增长13%，调整后EBITDA利润率达到36% [19] - 处方药市场核心销售额增长17%，消费者医疗市场增长3%，注射剂市场增长12% [20] - 美容+家居部门核心销售额下降1%，调整后EBITDA利润率为13% [20] - 食品+饮料部门核心销售额增长2%，调整后EBITDA利润率为18% [22] - 第三季度调整后每股收益为0.93美元，去年同期为0.97美元 [23] - 自由现金流为9700万美元，去年同期为200万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 制药部门 - 过敏性和中枢神经系统类别的销售势头强劲 [10] - 过敏类别在过去12-18个月内表现优异，主要由于品牌治疗药物在非处方市场的成功 [10] - 中枢神经系统设备的增长处于早期阶段 [10] - Activ-Blister包装解决方案获得FDA批准，用于HIV预防药物 [11] - 与Bryn Pharma合作开发鼻喷雾剂版本的肾上腺素 [12] 美容+家居部门 - 个人护理市场需求疲软，美容和家居护理市场需求增长 [13] - 在中国市场签署协议收购BTY公司49%的股权，以扩大在中国美容市场的规模 [14] - 推出Neomix面部护肤双分配器，采用100%回收树脂的彩色瓶盖 [15] 食品+饮料部门 - 食品产品的分配瓶盖需求增加，饮料瓶盖需求疲软 [16] - 推出Squeeze鳄梨酱和Chico蜂蜜的倒置袋装产品 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚洲的核心销售额增长未能抵消北美和拉丁美洲的下降 [21] - 美容市场核心销售额增长5%，个人护理市场下降8%，家居护理市场增长4% [21] - 食品市场核心销售额增长3%，饮料市场增长1% [22] 公司战略和发展方向 - 通过收购Noble International扩展制药服务业务，提供从产品开发到上市后的全流程服务 [7][8] - 任命新的部门领导，Marc Prieur负责美容+家居部门，Hedi Tili负责食品+饮料部门 [8][9] - 在中国市场扩大业务规模，特别是美容业务 [14] - 继续推动创新，推出新的分配、药物输送和活性包装产品 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 制药业务的增长预计将回归正常水平，长期增长率为6%-10% [26][32] - 美容+家居客户因政治和经济不确定性减少库存水平，预计第四季度将受到影响 [26][56] - 公司将继续专注于长期增长，特别是在制药和美容市场 [25][26] 其他重要信息 - 公司现金流入强劲，第三季度运营现金流为1.59亿美元，资本支出为6200万美元 [24] - 公司债务资本化率为43%，净债务资本化率为37% [24] 问答环节所有提问和回答 问题: Noble收购的协同效应 - Noble收购将带来协同效应，特别是在新产品开发和FDA审批方面 [29][30] 问题: 过敏业务的增长预期 - 过敏业务的增长预计将回归6%-10%的长期增长率 [32] 问题: 鼻喷雾剂的FDA审批进展 - 鼻喷雾剂仍处于临床试验阶段，具体阶段未透露 [33] 问题: 制药业务的商业化产品比例 - 制药业务的大部分收入来自商业化产品，临床试验产品的收入占比较小 [38] 问题: Noble的财务贡献 - Noble的年收入约为2000万美元，预计2020年对每股收益有轻微稀释，2021年及以后将逐步增长 [41] 问题: 中国饮料市场的挑战 - 中国饮料市场的需求疲软，主要由于季节性因素和客户增长的不确定性 [45][46] 问题: 制药业务的收入构成 - 处方药部门约2/3的收入来自过敏相关产品，中枢神经系统产品占比不到10% [49] 问题: 美容+家居部门的库存减少 - 美容+家居客户的库存减少预计将持续到2020年第一季度 [56][64] 问题: 美容+家居部门的成本削减进展 - 美容+家居部门的转型进展顺利，但需求疲软影响了固定成本的吸收 [60][61] 问题: 制药业务的利润率 - 制药业务的利润率受产品组合影响，注射剂业务的利润率较低 [92][93] 问题: CSP技术的表现 - CSP技术在第三季度表现良好，同比增长中双位数，并有新的应用项目在推进 [95] 问题: 2020年的展望 - 公司未提供2020年的具体指引，但预计美容+家居部门的去库存将持续一段时间 [104][105]

销售额与部门表现 - 公司第三季度净销售额为7.013亿美元，同比增长5%，主要受Pharma和Food + Beverage部门的强劲需求驱动[143] - 公司前三季度净销售额为22亿美元，同比增长5%，其中Pharma和Food + Beverage部门表现强劲[145] - 公司第三季度核心销售额增长4%，主要得益于Pharma部门的药物输送设备和注射药物组件的强劲需求[143] - 公司第三季度Pharma部门净销售额增长18%至2.6925亿美元，主要由于处方药市场需求强劲[174] - 公司前三季度Pharma部门净销售额增长18%至8.2389亿美元，主要由于处方药和注射剂市场需求增加[176] - 公司第三季度Food + Beverage部门净销售额增长7.6%至1.0385亿美元，主要由于食品和饮料市场需求增加[181] - 公司第三季度净销售额同比增长8%至1.038亿美元，核心销售额增长2%[182] - 公司第三季度食品市场核心销售额增长3%，饮料市场核心销售额增长1%[182] - 公司前三季度净销售额同比增长12%至3.266亿美元，核心销售额增长5%[184] - 公司前三季度食品市场核心销售额增长7%，饮料市场核心销售额增长3%[184] - 公司九个月净销售额为2,188,399美元，其中美容与家居部门贡献1,037,921美元，制药部门贡献823,891美元，食品与饮料部门贡献326,587美元[201] 毛利率与成本 - 公司第三季度毛利率为63.3%，同比下降2.1个百分点，主要受业务组合和原材料成本下降的积极影响[148] - 公司第三季度SG&A费用为1.116亿美元，同比增长7.7%，主要由于收购公司的增量运营成本增加[150] - 公司第三季度折旧和摊销费用为4920万美元，同比增长17.4%，主要由于收购相关的增量成本增加[152] - 公司第三季度营业利润为12.9%，同比增长3.7个百分点，主要由于重组成本降低和收购带来的利润率改善[157] - 公司前三季度营业利润为2.972亿美元，同比增长29.2%，主要由于销售组合变化和收购带来的增量利润率[158] - 公司预计到2020年底将通过重组计划实现8000万美元的年化增量EBITDA，主要集中于Beauty + Home部门[156] - 公司九个月调整后EBITDA为461,999美元，调整后EBITDA利润率为21.1%[201] 财务费用与税收 - 2019年第三季度净其他费用减少220万美元至800万美元，主要由于2019年远期合约波动性降低[159] - 2019年前九个月净其他费用略微下降至2280万美元，主要由于远期合约波动性降低，但净利息费用增加470万美元[160] - 2019年第三季度有效税率为31.0%，受法国税率提高影响，但被员工股票补偿的税收优惠部分抵消[161] - 2019年前九个月有效税率为29.4%，受员工股票补偿的税收优惠影响，但被法国税率提高和递延税资产估值准备抵消[162] - 公司预计第四季度每股收益（不包括重组成本和收购相关费用）在0.74至0.80美元之间，基于30%至32%的有效税率范围[229] 现金流与资本支出 - 公司九个月经营活动产生的净现金流为380.4百万美元，较去年同期的209.6百万美元大幅增加[212] - 公司九个月投资活动使用的现金为224.0百万美元，主要用于资本项目增加和收购活动[213] - 公司九个月融资活动使用的现金为146.2百万美元，主要用于支付股息、偿还循环信贷和回购股票[214] - 公司预计2019年资本支出在2.4亿至2.6亿美元之间，可能因汇率变动和资本项目时间安排而有所变化[213] 外汇风险与管理 - 公司主要外汇风险来自欧元、人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和瑞士法郎等货币的汇率波动[206] - 公司主要外汇风险敞口为欧元，但也面临人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和瑞士法郎等货币的外汇风险[234] - 公司通过远期外汇合约管理外汇风险，截至2019年9月30日，已记录的外汇远期合约公允价值为40万美元（预付）和60万美元（应付账款）[238] - 公司于2017年7月20日签订了欧元/美元浮动对固定交叉货币互换，以对冲其英国子公司2.8亿美元银行定期贷款的外汇和利率风险，该现金流对冲的公允价值为670万美元[238] - 公司持有的外汇远期合约公允价值为40,000美元（预付款及其他）和600,000美元（应付账款及应计负债）[238] - 公司于2017年7月20日签订了EUR/USD浮动对固定交叉货币互换，以对冲其英国子公司2.8亿美元银行定期贷款的外汇和利率风险，该现金流对冲的公允价值为670万美元[238] - EUR/USD合约金额为14,138,000美元，平均合约汇率为1.1164[236] - EUR/BRL合约金额为11,688,000美元，平均合约汇率为4.6254[236] - CHF/EUR合约金额为6,518,000美元，平均合约汇率为0.9079[236] - EUR/IDR合约金额为4,673,000美元，平均合约汇率为17.1408[236] - EUR/INR合约金额为4,042,000美元，平均合约汇率为78.6460[236] - GBP/EUR合约金额为1,360,000美元，平均合约汇率为1.1158[236] - EUR/MXN合约金额为613,000美元，平均合约汇率为22.1501[236] - USD/EUR合约金额为473,000美元，平均合约汇率为0.8940[236] 债务与财务契约 - 公司九个月净债务为915,793美元，净资本为2,469,772美元，净债务与净资本比率为37.1%[205] - 公司持有美元和欧元计价的债务，以匹配其资本结构与收益基础，并拥有多币种循环信贷额度，其中美国部分最高可达3亿美元，英国子公司部分最高可达1.5亿欧元[215] - 截至2019年9月30日，欧元循环信贷额度已使用2700万欧元，2018年12月31日的6900万欧元余额已在2019年第一季度偿还[215] - 公司需满足的财务契约包括：合并杠杆比率最大为3.50:1，截至2019年9月30日为1.68:1；合并利息覆盖率最小为3.00:1，截至2019年9月30日为16.07:1[216] - 基于合并杠杆比率契约，公司有能力再借入约10亿美元，而不会超过3.50:1的最大比率要求[218] 股息与股票补偿 - 公司于2019年10月17日宣布每股0.36美元的季度现金股息，将于2019年11月20日支付给截至2019年10月30日的股东[220] - 公司2019年股票补偿费用预计为24.2百万美元，较2018年的19.6百万美元有所增加[209] 其他财务指标 - 2019年第三季度归属于AptarGroup的净收入为5680万美元，同比增长45.6%[163] - 2019年第三季度净销售额下降4%至3.282亿美元，主要由于个人护理市场需求下降和树脂价格下降[166] - 2019年前九个月净销售额下降5%至10.379亿美元，主要由于汇率变动和核心销售额持平[168] - 2019年第三季度调整后EBITDA增长21%至1870万美元[186] - 2019年前九个月调整后EBITDA增长22%至5640万美元[187] - 2019年第三季度公司及其他费用增加至990万美元，主要由于专业费用和人员成本增加[189] - 2019年前九个月公司及其他费用增加至3330万美元，主要由于实施增长战略的成本增加[189] - 2019年第三季度调整后EBITDA利润率为18.0%[196] - 2019年第三季度调整后EBIT为9758.8万美元，调整后EBITDA为1.468亿美元[196] 未来展望与风险 - 公司预计未来季度业绩可能受到季节性产品需求、汇率变动、产品组合变化等因素的影响[207]

业绩总结 - 第三季度调整后的每股收益（EPS）同比增长7%，达到$3.15[22] - 第三季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长9%，尽管面临货币压力[16] - 第三季度报告的每股收益受到较高税率的负面影响，较去年增加约$0.09[15] - 自由现金流显著改善，主要得益于较低的重组成本和改善的业绩[29] 用户数据与市场表现 - 制药部门表现强劲，推动了第三季度的主要业绩[13] - 美容与家居部门核心销售增长，尽管个人护理市场疲软[11] - 食品与饮料部门核心销售增长，克服了饮料市场需求疲软的影响[12] 未来展望与战略 - 预计2019年资本支出范围为$2.4亿至$2.6亿[28] - 第四季度预计制药业务的异常增长将回归正常增长率[28] 新产品与市场扩张 - 收购Noble International以增强制药服务能力，进入快速增长的市场[5]

销售额与增长 - 公司第二季度净销售额为7.427亿美元，同比增长5%，核心销售额增长4%[138] - 公司上半年净销售额为14.9亿美元，同比增长5%，核心销售额增长5%[140] - 2019年第二季度净销售额下降7%至3.421亿美元，核心销售额下降3%，主要由于个人护理市场销售额下降11%[162] - 2019年上半年净销售额下降5%至7.097亿美元，核心销售额持平，个人护理市场销售额下降4%[166] - 制药部门2019年第二季度净销售额增长17%至2.819亿美元，核心销售额增长10%，处方药市场销售额增长15%[172] - 制药部门2019年上半年净销售额增长18%至5.546亿美元，核心销售额增长12%，处方药市场销售额增长19%[176] - 食品饮料部门2019年第二季度净销售额增长18%至1.186亿美元，核心销售额增长10%，食品市场销售额增长17%[182] - 2019年上半年净销售额增长14%至2.227亿美元，核心销售额增长7%，食品市场增长9%，饮料市场增长3%[184] - 公司2019年上半年净销售额为14.14亿美元，其中美容与家居部门贡献7.47亿美元，制药部门贡献4.71亿美元，食品与饮料部门贡献1.96亿美元[200] 毛利率与运营收入 - 公司第二季度毛利率为36.8%，同比提升2.1个百分点，主要受益于高利润药品业务增长和原材料成本下降[143] - 公司第二季度运营收入同比增长28.9百万美元，运营利润率从11.4%提升至14.8%[152] - 公司上半年运营收入同比增长38.1百万美元，运营利润率从11.9%提升至13.9%[153] EBITDA与利润率 - 公司第二季度调整后EBITDA利润率为21.6%，同比提升1.7个百分点[136] - 公司上半年调整后EBITDA利润率为21.2%，同比提升1.7个百分点[136] - 2019年第二季度调整后EBITDA增长6%至4874.5万美元，调整后EBITDA利润率提升至14.2%[161][168] - 制药部门2019年第二季度调整后EBITDA增长18%至1.0165亿美元，调整后EBITDA利润率提升至36.1%[171][178] - 食品饮料部门2019年第二季度调整后EBITDA增长16%至2094.4万美元，调整后EBITDA利润率为17.7%[181] - 2019年第二季度调整后EBITDA增长16%至2090万美元，主要得益于CSP Technologies收购带来的增量利润和核心销售额增长[186] - 2019年上半年调整后EBITDA增长22%至3760万美元，主要得益于核心销售额增长、树脂成本传递和CSP Technologies收购带来的增量利润[187] - 2019年第二季度调整后EBITDA利润率为21.6%，其中美容与家居部门为14.2%，制药部门为36.1%，食品与饮料部门为17.7%[196] - 2019年上半年调整后EBITDA利润率为21.2%，其中美容与家居部门为14.4%，制药部门为35.9%，食品与饮料部门为16.9%[199] - 公司2019年上半年调整后EBITDA为2.75亿美元，EBITDA利润率为19.5%，其中制药部门EBITDA利润率最高，达到35.3%[200] 成本与费用 - 公司第二季度销售、研发及管理费用为1.138亿美元，同比增长6.7百万美元，主要由于收购相关成本增加[145] - 公司上半年销售、研发及管理费用为2.35亿美元，同比增长15.4百万美元[146] - 2019年第二季度公司及其他费用增加至1060万美元，主要由于专业费用和人员成本增加[188] - 2019年上半年公司及其他费用增加至2340万美元，主要由于实施增长战略导致成本增加[189] 税收与净收入 - 公司2019年上半年有效税率为28.7%，受410万美元的离散事件净税收优惠影响[158] - 公司2019年上半年归属于AptarGroup的净收入为1.369亿美元，同比增长19%[159] 收购与汇率影响 - 2019年上半年收购CSP Technologies对销售额的正面影响为11%，汇率变动对销售额的负面影响为4%[184] - 公司2019年第二季度美元走强对欧元汇率产生稀释效应，阿根廷业务贡献不到2%的合并净资产和收入[204] 现金流与资本支出 - 公司2019年上半年经营活动产生的净现金流为2.21亿美元，较2018年同期的1.55亿美元有所增加，主要得益于重组成本降低、盈利能力提升和营运资本管理改善[210] - 公司2019年上半年投资活动使用现金1.57亿美元，主要用于资本项目投资增加3300万美元以及Gateway和Nanopharm收购支出4510万美元[211] - 公司2019年上半年融资活动使用现金3180万美元，主要用于支付4410万美元股息、偿还3870万美元循环信贷额度以及回购1910万美元库藏股[212] - 公司预计2019年资本支出在2.3亿至2.5亿美元之间，可能因汇率变动和资本项目时间安排而有所变化[211] 股息与股票薪酬 - 公司2019年7月17日宣布每股0.36美元的季度现金股息，将于8月21日支付给7月31日登记在册的股东[218] - 公司2019年预计股票薪酬支出总额为2530万美元，较2018年的1960万美元有所增加[207] 外汇风险与管理 - 公司主要外汇风险敞口为欧元，同时也有人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和瑞士法郎等货币的风险敞口[231] - 公司使用远期外汇合约来管理外汇风险，主要对冲某些确定的采购和销售承诺以及以外币计价的内部现金交易[232] - 截至2019年6月30日，公司记录了价值20万美元的外汇远期合约公允价值，计入预付和其他资产，以及70万美元计入应付账款和应计负债[235] - 公司于2017年7月20日签订了EUR/USD浮动对固定交叉货币互换，以对冲其英国子公司2.8亿美元银行定期贷款的外汇和利率风险[235] 未来展望 - 公司预计业务转型将在2020年底前带来每年8000万美元的增量EBITDA[151] - 公司预计第三季度每股收益在0.91美元至0.97美元之间，基于30%至32%的有效税率范围[227]

财务表现 - 公司2019年第一季度净销售额为7.445亿美元，同比增长6%，核心销售额增长7%[132] - 2019年第一季度毛利率为37.0%，较2018年同期的35.2%有所提升，主要受益于高利润药品销售增长和原材料成本下降[136] - 公司2019年第一季度运营收入为13.0%，较2018年同期的12.5%有所提升，主要得益于收购和核心销售增长[140] - 公司2019年第一季度净利润为6300万美元，较2018年同期的5930万美元有所增长[143] - 公司2019年第一季度调整后EBITDA利润率为20.8%，较2018年同期的19.1%有所提升[130] - 2019年第一季度净销售额增长19%，其中处方药部门增长14%，消费者健康部门增长1%，注射剂部门下降6%，活性包装部门增长100%[152] - 2019年第一季度调整后EBITDA增长22%至9740万美元，主要得益于产品销售额增长和CSP Technologies收购带来的增量利润[153] - 2019年第一季度公司整体调整后EBITDA为1.5448亿美元，调整后EBITDA利润率为20.8%[164] - 2019年第一季度公司整体净收入为6299万美元，收入税为2700万美元，税前收入为8999万美元[164] - 2019年第一季度公司整体调整后EBIT为1.0699亿美元，调整后EBITDA为1.5448亿美元[164] - 2019年第一季度公司整体净销售额为7.4446亿美元，其中美容和家庭部门为3.6765亿美元，制药部门为2.727亿美元，食品和饮料部门为1.041亿美元[164] - 2019年第一季度公司整体调整后EBITDA利润率为20.8%，美容和家庭部门为14.5%，制药部门为35.7%，食品和饮料部门为16.0%[164] - 2019年第一季度公司整体净销售额为7.0335亿美元，调整后EBITDA为1.3413亿美元，调整后EBITDA利润率为19.1%[167] 部门表现 - 公司2019年第一季度药品部门净销售额增长19%至2.727亿美元，核心销售额增长15%[151] - 公司2019年第一季度美容+家居部门净销售额下降3%至3.677亿美元，核心销售额增长3%[146] - 公司2019年第一季度食品+饮料部门净销售额增长10%，核心销售额增长3%[133] - 食品和饮料部门2019年第一季度净销售额增长10%至1.041亿美元，核心销售额增长3%，其中食品市场增长2%，饮料市场增长7%[156] - 食品和饮料部门2019年第一季度调整后EBITDA增长31%至1669万美元，主要由于产品销售额增长、材料成本降低以及CSP Technologies收购带来的增量利润[158] 现金流与资本支出 - 公司2019年第一季度净现金流为7760万美元，较2018年同期的5100万美元有所增加[174] - 公司2019年第一季度投资活动现金支出为3910万美元，较2018年同期的2650万美元有所增加[175] - 公司2019年第一季度融资活动现金支出为9080万美元，较2018年同期的160万美元有所增加[176] - 公司2019年第一季度资本支出增加了1170万美元，预计全年资本支出在2.3亿至2.5亿美元之间[175] - 公司2019年第一季度通过出售Reciprocal Labs Corporation的投资获得了1650万美元[175] - 公司2019年第一季度通过股票期权行使获得的收益较2018年同期减少了1390万美元[176] - 公司2019年第一季度通过偿还循环信贷设施减少了7820万美元的债务[176] 税务与重组 - 公司2019年第一季度有效税率为30.0%，较2018年同期的27.0%有所上升[142] - 公司2019年第一季度重组成本为950万美元，预计到2019年底将完成9000万美元的重组计划[139] 外汇风险与对冲 - 公司主要外汇风险敞口为欧元，同时还包括人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索和瑞士法郎等货币[194] - 公司使用远期外汇合约对冲外汇风险，截至2019年3月31日，远期外汇合约的公允价值为40万美元（预付款和其他）和70万美元（应付账款和应计负债）[197] - 公司于2017年7月20日签订了EUR/USD浮动对固定交叉货币互换，以对冲其英国子公司2.8亿美元银行定期贷款的外汇和利率风险，该现金流动对冲的公允价值为360万美元[197] - 公司外汇合约的平均合同汇率：EUR/BRL为4.3362，EUR/USD为1.1433，EUR/INR为81.8900，USD/EUR为0.8771，EUR/IDR为19.2090，GBP/EUR为1.1457，EUR/MXN为21.8531，USD/MXN为19.3020，CHF/EUR为0.8826，USD/BRL为3.7743[197] - 公司外汇合约的最小/最大名义交易量：EUR/BRL为12,692-17,219，EUR/USD为11,425-14,055，EUR/INR为5,124-5,275，USD/EUR为2,991-7,519，EUR/IDR为2,407-2,443，GBP/EUR为538-1,377，EUR/MXN为1,022-1,061，USD/MXN为990-1,315，CHF/EUR为491-44,874，USD/BRL为100-550[197] 债务与资本结构 - 公司净债务与净资本比率从2018年的41.9%下降至2019年的40.7%[168] - 公司现金及等价物从2018年的2.618亿美元减少至2019年的2.174亿美元[173] 未来展望 - 公司预计2019年第二季度每股收益在1.09至1.15美元之间，基于29%至31%的有效税率[190]

销售额与利润 - 2018年公司报告销售额增长12%至27.6亿美元，核心销售额（排除汇率和收购影响）增长8%[91][94] - 2018年净利润下降11%，调整后EBITDA增长16%，EBITDA利润率从19%提升至20%[92] - 2018年净销售额增长9%至14.26亿美元，核心销售额增长7%，其中个人护理、美容和家居护理市场分别增长8%、7%和3%[121][122] - 2018年调整后EBITDA增长至1.859亿美元，较2017年的1.732亿美元有所增加，主要得益于销售增长和运营改进[125] - 2017年净销售额增长4%至13.14亿美元，核心销售额增长2%，其中个人护理和美容市场各增长2%，家居护理市场略有下降[123][124] - 2017年调整后EBITDA下降至1.732亿美元，主要由于材料成本上升和运营效率问题[126] - 2018年公司净销售额增长18%至9.547亿美元，核心销售额增长12%，其中处方药市场核心销售额增长11%，消费者保健市场增长16%，注射剂市场增长6%[128][129] - 2018年调整后EBITDA增长24.6%至3.437亿美元，主要得益于销售增长和运营效率提升，同时公司从Propeller Health投资中获得约650万美元收益[132] - 2017年公司净销售额增长9%至8.059亿美元，核心销售额增长8%，其中处方药市场核心销售额增长7%，消费者保健市场增长7%，注射剂市场增长9%[130][131] - 2017年调整后EBITDA增长6.4%至2.759亿美元，主要由于销售增长抵消了不利的制造差异和Kali Care少数股权投资的130万美元专业费用[133] - 公司2018年净销售额为27.647亿美元，其中美容与家居部门贡献14.263亿美元，制药部门贡献9.546亿美元，食品与饮料部门贡献3.837亿美元[148] - 2018年调整后EBITDA为5.509亿美元，调整后EBITDA利润率为19.9%，其中制药部门EBITDA利润率最高，达到36.0%[148] 业务板块表现 - 2018年各业务板块核心销售额增长：美容+家居增长7%，制药增长12%，食品+饮料增长5%[95] - 2018年食品和饮料部门净销售额增长10%至3.837亿美元，核心销售额增长5%，其中食品市场核心销售额增长9%，饮料市场下降1%[134][135] - 2018年食品和饮料部门调整后EBITDA下降8.4%至5759万美元，主要由于材料成本上升、工具项目利润下降以及长期供应合同的价格让步[138] - 2017年食品和饮料部门净销售额增长6%至3.496亿美元，核心销售额增长6%，其中食品市场和饮料市场核心销售额分别增长6%和7%[136][137] - 2017年食品和饮料部门调整后EBITDA增长2%至6290万美元，主要由于产品和工具销售增长抵消了长期协议的价格让步[139] 成本与费用 - 2018年销售成本占销售额比例从64.9%上升至65.6%，主要受原材料成本上涨和收购相关会计调整影响[101] - 2018年销售、研发及行政费用增长11%至4.3亿美元，主要由于收购相关成本和人员费用增加[103] - 2018年折旧和摊销费用增长12%至1.72亿美元，主要由于收购相关运营成本增加和资本支出增长[105] - 2017年折旧和摊销费用下降1%至1.531亿美元，占净销售额的比例从2016年的6.6%降至6.2%[106] - 2018年营业利润下降12%至2.863亿美元，主要由于6,160万美元的重组成本以及收购相关的调整和交易成本[108] - 2017年营业利润增长3%至3.235亿美元，主要由于销售增长和折旧费用下降[109] - 2018年净其他费用下降至2,020万美元，主要由于利息支出减少和利息收入增加[110] - 2018年有效税率为26.8%，较2017年的25.4%有所上升，主要受美国新税法影响[112][117] - 2018年公司企业及其他费用下降至3630万美元，主要由于专业费用和薪资支出减少[141] - 2017年公司企业及其他费用增加至3750万美元，主要由于专业费用和薪资支出增加以及170万美元的长期激励补偿成本[142] 收购与投资 - 公司收购了CSP Technologies和Reboul，战略性技术扩展[92] - 2018年投资活动现金支出为7.355亿美元，主要用于收购CSP Technologies（5.535亿美元）和资本项目投资增加5460万美元[156] - 2018年净债务与净资本比率从2017年的29.3%上升至41.9%，主要由于收购CSP Technologies导致现金减少[151][154] - 2018年12月31日现金及等价物为2.618亿美元，较2017年的7.126亿美元大幅下降，主要由于收购CSP Technologies[154] 现金流与债务 - 2018年经营活动产生的现金流为3.136亿美元，较2017年的3.247亿美元略有下降，主要由于重组费用增加和营运资本余额上升[155] - 2018年融资活动现金支出为1490万美元，主要用于偿还7230万美元长期债务、支付8230万美元股息和回购6170万美元普通股[158] - 公司2018年总债务为12.899亿美元，与2017年基本持平，但净债务从5.446亿美元增加至10.281亿美元[151][154] - 公司2018年12月31日的综合杠杆比率为2.09:1，远低于3.50:1的最高要求，仍有约7.11亿美元的额外借款能力[160][161] - 截至2018年12月31日，公司长期债务总额为1,183,136美元，其中2019年需偿还61,350美元[166] - 公司约18.8%的长期债务为浮动利率，截至2018年12月31日，浮动利率债务总额为224.1百万美元，平均利率为3.97%[166] 股息与股东权益 - 2018年公司连续第25年增加股息支付[92] - 公司2018年股东权益为14.228亿美元，较2017年的13.120亿美元有所增长[151] 外汇与风险管理 - 公司主要外汇风险来自欧元，但也涉及人民币、巴西雷亚尔、墨西哥比索、瑞士法郎等货币[208] - 公司使用远期外汇合约管理外汇风险，主要对冲外币采购和销售承诺以及公司间现金交易[209] - 截至2018年12月31日，公司持有多种货币的远期外汇合约，包括CHF/EUR、EUR/USD、EUR/BRL等，合约金额总计约84,000千美元[211] - 公司记录了300千美元的外汇远期合约公允价值，分别计入预付款和其他账户以及应付账款和应计负债[211] - 公司于2017年7月20日签订了EUR/USD浮动对固定交叉货币互换，以对冲其英国子公司2.8亿美元银行定期贷款的外汇和利率风险[211] - 该现金流动对冲的公允价值为100万美元，并计入应付账款和应计负债[211] 其他财务信息 - 公司2018年底的净递延税资产为9630万美元，2017年为7360万美元，主要与净经营亏损和其他税收结转有关[182] - 公司2018年增加了92.3万美元的坏账准备，并核销了54.3万美元的坏账[188] - 2018年底，公司应收账款净额为5.671亿美元，坏账准备为350万美元，预计最大潜在客户余额不超过2170万美元[189] - 如果公司需要额外确认2170万美元的坏账费用，预计不会显著影响其流动性和资本资源[190] - 2018年底，公司国内和国外养老金计划的折现率分别为4.20%和1.82%[192] - 预计2019年净定期福利成本将减少约570万美元[198] - 2018年员工股票期权计划的基于股份的补偿费用为1090万美元[200] - 公司预计2019年第一季度每股收益在0.95美元至1.00美元之间，基于29%至31%的有效税率[205] - 公司预计2019年第一季度核心销售将同比增长，但受到欧元贬值和较高税率的影响[201] 合同与租赁 - 公司租赁了仓库、工厂和办公室设施，租赁期限至2027年，大部分租赁包含续租选项[165] - 公司截至2018年12月31日的总合同义务为1,615,166美元，其中2019年需支付267,675美元[166] 商誉与无形资产 - 公司截至2018年12月31日的商誉总额为712.1百万美元，其中Pharma部门占93.5百万美元，Injectables部门占100.9百万美元[175] 贷款与融资 - 公司在2017年第三季度通过其全资英国子公司签订了总计280,000美元的银行定期贷款，利率为2.56%浮动利率，通过货币互换转为1.36%的欧元固定利率[164] - 公司签订了150,000欧元的银行循环贷款，利率为1.30%浮动利率，期限为5年[164] - 公司签订了100,000欧元的私募债券，利率为0.98%固定利率，期限为6年[164] - 公司签订了200,000欧元的私募债券，利率为1.17%固定利率，期限为7年[164] - 公司预计未来欧洲现金流足以偿还280百万美元的银行定期贷款[164]