Corporate Presentation September 2025 1 2 Building a Leading Allergy and Immunology Company Transforming science that WORKS… …into therapies that patients WANT. HEREDITARY ANGIOEDEMA (HAE) FLS This presentation contains forward-looking statements within the meaning of applicable securities laws and regulations including, but not limited to, statements regarding: the expected timing of receipt of topline results from the navenibart ALPHA-ORBIT Phase 3 trial; the goals and objectives of the ALPHA-ORBIT Phase ...

Astria Therapeutics, Inc. (ATXS) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). An upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices -- has triggered this rating change.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the system.Sin ...

Astria Therapeutics, Inc. (ATXS) closed the last trading session at $7.43, gaining 11.2% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $29.33 indicates a 294.8% upside potential.The average comprises nine short-term price targets ranging from a low of $16.00 to a high of $49.00, with a standard deviation of $9.19. While the lowest estimate indicates an increase of 115.3% from the ...

技术指标分析 - 公司50日简单移动平均线上穿200日简单移动平均线 形成黄金交叉技术形态[1] - 黄金交叉预示看涨突破行情 通常由短期均线突破长期均线形成[2] - 该技术形态包含价格触底反弹、均线交叉确认趋势反转、维持上涨动能三阶段[3] 价格表现与评级 - 过去四周股价累计上涨19.8% 当前获Zacks评级第三级（持有）[4] - 当前季度盈利预测呈现积极态势 过去60天内5次上调盈利预期且无下调[4] - 盈利预期共识持续上调 结合技术指标显示突破潜力[4][5] 投资建议 - 技术指标与盈利预测改善形成双重利好 建议纳入观察名单[5]

PresentationSteven SeedhouseMD & Biotechnology Analyst Okay. Great. Good afternoon, everyone, and welcome to the next session at the Cantor Global Healthcare Conference. Really glad -- I'm Steve Seedhouse on the Cantor biotech team. Really glad to be joined by our next participating company, Astria Therapeutics, exciting company that we launched coverage on when we came to Cantor. And it's been a privilege to cover so far and looking forward to all the upcoming progress. I'm joined on stage by CEO, Jill Mil ...

Astria Therapeutics (ATXS) 2025 Conference September 04, 2025 03:20 PM ET Speaker1Great. Good afternoon, everyone, and welcome to the next session at the Cantor Global Health Care Conference. I'm Steve Seedhouse on the Cantor Biotech team, really glad to be joined by our next participating company, Astria Therapeutics, an exciting company that we launched coverage on when we came to Cantor. It's been a privilege to cover so far, and looking forward to all the upcoming progress. I'm joined on stage by CEO Ji ...

股价表现与目标价分析 - Astria Therapeutics(ATXS)股价过去四周上涨8.3%至6.76美元 华尔街分析师平均目标价29.33美元暗示潜在上涨空间333.9% [1] - 9个短期目标价区间为16-49美元 标准差9.19美元 最低目标价仍隐含136.7%涨幅 最高目标价对应624.9%潜在涨幅 [2] - 分析师对EPS预期持续上调 过去30天内有5次正向修正 共识预期提升10.1% [12] 分析师目标价可信度研究 - 学术研究表明目标价误导性高于指导性 实证分析显示其预测股价走势准确率有限 [7] - 华尔街分析师可能因商业合作关系设定过度乐观目标价 但低标准差目标价集群反映较高共识度 [8][9] - Zacks评级系统给予ATXS"买入"评级(前20%) 基于盈利修正等四项因素 历史回溯显示该指标对短期走势具预测性 [13] 盈利修正与股价关联性 - 盈利预期修正趋势与短期股价波动存在强相关性 分析师集体上调EPS预期构成股价上涨的实质支撑 [11] - 当前无负面盈利修正 正向修正集中出现强化上涨预期 但目标价本身不应作为单一决策依据 [12][14]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司上半年净亏损6680万美元[98] - 累计亏损达7.416亿美元[98] - 截至2025年6月30日累计赤字7.416亿美元[134] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 研发费用在2025年第二季度为2594.5万美元，同比增长25%[113][114] - 2025年上半年研发费用为5373.1万美元，同比增长47%[104][116] - 2025年上半年行政费用增长16%至1908.4万美元[116][119] - 2025年第二季度其他收入净额下降40%至276.8万美元[113][115] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年上半年经营活动所用现金净额为7010万美元，净亏损6680万美元[127] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为3590万美元，净亏损4410万美元[128] - 2025年上半年投资活动产生现金净额8658万美元，主要来自14亿美元短期投资销售及到期[129] - 2024年上半年投资活动所用现金净额1.943亿美元，主要用于24亿美元短期投资购买[130] - 2024年上半年筹资活动产生现金净额1.419亿美元，包括1.172亿美元承销发行收益[132] 各条业务线表现：研发项目支出 - Navenibart项目2025年上半年研发支出2291.1万美元，较上年同期增加780万美元[104][118] - STAR-0310项目2025年上半年研发支出1317.4万美元，较上年同期增加450万美元[104][118] - 未分配项目的员工费用2025年上半年达1222.1万美元，包含股权薪酬[104][117] 各条业务线表现：临床试验进展 - Navenibart在ALPHA-SOLAR试验中显示月发作率降低92%[90] - 中重度发作减少95%[90] - 救援药物使用减少92%[90] - 50%患者在6个月内完全无发作[91] - ALPHA-ORBIT三期临床试验触发220万美元里程碑付款[118] - 2025年3月31日季度支付220万美元navenibart III期临床试验里程碑款项[139] 管理层讨论和指引 - 公司预计现有资金可支持运营至2028年，包括Kaken预付款和III期项目成本报销[135] 合作与授权协议 - 与Kaken达成授权协议获1600万美元首付款[93] - 潜在商业化里程碑金额达1600万美元[93] - 日本市场销售提成率为15%至30%[93] 融资活动 - 公司累计通过股权融资募集8.392亿美元[121] - 2024年ATM计划允许公司通过市场发行计划出售最多1.5亿美元普通股[125] - 2021年ATM计划在2024年上半年售出2,945,806股普通股，获得总收益2060万美元及净收益2000万美元[125] 现金及短期投资状况 - 公司现金及短期投资为2.592亿美元[99] - 截至2025年6月30日现金及短期投资余额2.592亿美元[122]

业绩总结 - Navenibart在ALPHA-STAR试验中显示出91-95%的攻击率减少，95-96%的无攻击率[29] - Navenibart的Phase 3试验计划于2025年第一季度启动，预计在2025年中期发布初步安全性和有效性数据[8] - Navenibart在Phase 1b/2试验中显示出对中度和重度HAE攻击的显著减少，注射部位疼痛率为0%[29] - Navenibart的临床试验显示，参与者中没有严重不良事件（SAE）发生[33] - Navenibart的治疗耐受性良好，16名参与者中有15名出现至少1例治疗相关不良事件（TEAE），其中4例为鼻咽炎[32] 用户数据 - Navenibart的QSP模型预测，600mg每6个月的给药方案可实现91-93%的HAE攻击率降低[41] - Navenibart的灵活给药方案可能会吸引46%的患者从其他疗法转向[50] - Navenibart的临床数据表明，患者可选择每3个月或每6个月给药，满足不同患者的需求[42] - Navenibart在三组受试者中的HAE攻击率均有显著降低，Cohort 1的平均每月HAE攻击率为0.23，Cohort 2为0.12，Cohort 3为0.15[31] 市场展望 - 2024年HAE市场预计为32亿美元，2030年预计增长至54亿美元[14] - Navenibart的市场潜力预计到2030年HAE市场将达到54亿美元[45] - Navenibart的市场领先潜力在于其较低的注射疼痛风险和灵活的给药方案[51] - 预计Navenibart的临床试验将快速招募患者，且全球需求强劲[25] 新产品和技术研发 - STAR-0310的临床试验已在健康受试者中启动，预计初步结果将在2025年第三季度公布[91] - STAR-0310的设计旨在降低ADCC，显示出比Rocatinlimab更低的ADCC[79] - STAR-0310在体外实验中显示出对Th1、Th2和Th17/22细胞因子的强效应[82] - STAR-0310被认为是适用于中重度AD的首选药物[93] - 公司预计STAR-0310的给药频率可能低至每6个月一次[88] 财务状况 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为2.951亿美元[96] - 公司预计其现金将足以支持当前运营计划至2027年中[97] - 截至2025年3月31日，公司普通股总数为56,434,219股[96]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：Astria Therapeutics (ATXS) - 行业：生物制药行业，聚焦过敏性和免疫性疾病治疗领域，具体涉及遗传性血管性水肿（HAE）和特应性皮炎治疗细分领域 核心观点和论据 Nevenibart项目 - **核心观点**：Nevenibart有潜力成为遗传性血管性水肿（HAE）市场领先产品 - **论据**： - 概念验证试验显示，每6个月给药1 - 2次，患者发作率降低超90%，支持每6个月给药一次的方案，目前处于III期临床试验，有每3个月和每6个月两种给药方案 [2] - 医生评估项目时关注与安慰剂相比的时间标准化发作率降低情况，Nevenibart有望在III期产生有竞争力的无发作率 [4][5] - 长期开放标签试验Alpha Solar预计年中公布数据，预计显示长期安全性和有效性，与1B2期试验结果相似，为III期提供参考，支持Nevenibart在关键III期实现90%发作率降低 [6][10] - 预计两个给药队列的疗效发作率降低范围在80 - 90% [11] - HAE市场预计到2030年增长至54亿美元，增长由患者早期诊断、药物地理扩张和更多患者接受预防性治疗驱动，Nevenibart有潜力成为市场领先产品，获得转换患者和新诊断患者市场份额 [13][14][15] - 单一III期试验同时包含两种给药方案，为患者和医生提供更多选择，有成本优势，可在上市时获取更多市场份额 [16][17] - 市场调研显示患者和医生对两种给药方案兴趣相近，预计多数患者从每3个月给药开始，过渡到每6个月给药 [18] - 与当前市场领先产品Tekxiro机制和模式相同，有优势，数据显示疗效好、安全性和耐受性佳，注射无痛，有机会成为市场领先产品，夺取市场份额 [23][24] - 若试验结果与概念验证试验相似，医生易说服患者从TEKHZYRO转换到Nevenibart，因给药频率低且无注射部位疼痛 [25] STAR310项目 - **核心观点**：STAR310有潜力满足特应性皮炎未满足需求 - **论据**： - 特应性皮炎市场大且增长迅速，约40%患者对Dupixent反应不足，STAR310靶向OX40通路，可作用于广泛T细胞群体，有望覆盖这些患者，且有疾病修饰潜力 [29][30] - Amgen的roclatilumab项目在2B期300毫克每两周给药剂量下疗效与Dupixent相当，但3期剂量减半致疗效降低，STAR310设计避免T细胞杀伤，避免发热寒战不良反应，打开治疗窗口，有望实现差异化 [31][32][33] 其他重要但可能被忽略的内容 - **财务与催化剂**：上季度末现金近3亿美元，可维持到2027年年中，未来12 - 18个月重要催化剂包括Alpha Solar数据、STAR - 310项目1a期健康受试者数据，之后关注III期数据 [38] - **III期试验设计细节**：有三个Neventybart治疗组和一个安慰剂组，每组与安慰剂单独比较；2025年2月开始招募，目前在美国和加拿大招募，在全球开设站点，预计2027年初公布顶线数据；招募10名青少年患者，无安慰剂对照，不参与主要分析，基于监管反馈纳入以将青少年纳入标签 [19][20][22] - **商业计划**：计划在美国自行商业化Nevenibart，正在考虑欧洲和日本的合作策略 [28] - **STAR310健康受试者试验关注数据**：关注不良事件（AE）和耐受性、药代动力学（PK），测试探索性生物标志物 [36][37]