利率风险管理机制 - 公司市场风险主要为利率风险，由资产负债委员会（ALCO）负责审查利率敏感性并制定政策，董事会审核批准[379] - 公司通过收益模拟分析和经济价值模拟两种建模工具监测利率风险[380] 收益模拟分析情况 - 收益模拟分析中，对利率进行100至300个基点的即时上调或下调冲击，评估对12个月净利息收入的影响[384] - 2020年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，净利息收入变化百分比分别为9.03%、6.21%、3.01%，金额分别为51743千美元、35547千美元、17229千美元；下调100、200个基点时，变化百分比分别为 -1.16%、 -1.28%，金额分别为 -6652千美元、 -7355千美元[385] - 2019年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，净利息收入变化百分比分别为9.79%、6.73%、3.45%，金额分别为55444千美元、38104千美元、19534千美元；下调100、200个基点时，变化百分比分别为 -4.08%、 -7.81%，金额分别为 -23119千美元、 -44222千美元[385] - 与2019年6月30日相比，2020年6月30日公司从净利息收入角度看资产敏感性降低[386] 经济价值模拟情况 - 经济价值模拟用于计算不同利率环境下资产和负债的估计公允价值，使用与收益模拟相同的假设[387] - 2020年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，经济价值变化百分比分别为1.83%、2.13%、1.82%，金额分别为54590千美元、63473千美元、54301千美元；下调100、200个基点时，变化百分比分别为 -5.34%、 -3.00%，金额分别为 -159239千美元、 -89321千美元[388] - 2019年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，经济价值变化百分比分别为 -5.60%、 -3.58%、 -1.70%，金额分别为 -177771千美元、 -113504千美元、 -53777千美元；下调100、200个基点时，变化百分比分别为 -1.51%、 -5.47%，金额分别为 -47943千美元、 -173389千美元[388] 财务报告内部控制情况 - 截至2020年6月30日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[391][393] 法律诉讼情况 - 公司及其子公司参与各类法律诉讼[395] - 管理层认为法律诉讼最终结果不会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[395]

财务数据和关键指标变化 - GAAP净收入从第一季度的710万美元（每股0.09美元）显著增长至第二季度的3070万美元（每股0.39美元） [35] - 非GAAP税前预拨备运营收益从第一季度的6830万美元（每股0.86美元）增加220万美元至7040万美元（每股0.89美元） [35] - 第二季度信用损失准备金增加3100万美元，贷款和租赁损失准备金增加2900万美元，未承诺准备金增加200万美元 [38] - 第二季度信贷损失拨备为3420万美元，较上一季度减少2600万美元 [42] - 第二季度净冲销为330万美元，占总平均贷款的年化9个基点，上一季度为500万美元（16个基点），去年第二季度为430万美元（14个基点） [43] - 第二季度税等效净利息收入从第一季度的1.378亿美元增至1.401亿美元，净利息收益率为3.29%，较上一季度下降27个基点 [44] - 非利息收入较上一季度增加700万美元至3590万美元，非利息支出从第一季度的9560万美元增至1.028亿美元 [46][48] - 第一季度有效税率从12.2%增至15.2%，全年预计有效税率在15.5% - 16%之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度末贷款投资为143亿美元，较上一季度增加15亿美元（年化约48%），主要由16亿美元的PPP贷款推动，剔除PPP贷款后，贷款余额年化下降约2个基点 [50] - 商业贷款（剔除PPP贷款）与第一季度基本持平，消费贷款年化下降约10%，间接汽车投资组合有所增长 [50] - 第二季度末贷款组合平均收益率下降70个基点至4.13% [50] 存款业务 - 6月底总存款为156亿美元，较上一季度增加21亿美元（约60%），主要受政府刺激计划等因素影响 [51] - 低成本交易账户占总存款余额的比例从3月31日的46%升至第二季度末的51%，平均存款成本下降33个基点至53个基点 [51] 其他业务 - PPP贷款业务方面，截至6月30日，公司产生约17亿美元的PPP贷款，在弗吉尼亚州的PPP贷款市场份额为11.1%，共批准和发放超1.1万笔申请，超3000笔贷款为新客户贷款 [9] - 抵押贷款银行业务收入因当前低利率环境下抵押贷款再融资量增加而增加380万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州失业率4月达到11.1%的历史高位，5月降至9.4%，6月降至8.4% [27] - 穆迪6月经济预测显示，全国GDP第二季度将下降33%（3月预测为18%），全国失业率第二季度将达到约14%（3月预测为9%）；弗吉尼亚州失业率第二季度峰值约为10.4%（3月预测为6.5%），整个预测期内维持在约7%（3月预测为5%） [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续遵循稳健性、盈利能力和增长的优先顺序，优先确保银行稳健，加强资本实力，同时调整费用以适应低利率环境，增长将在后续季度讨论 [7] - 推进三年战略计划，但完成时间将比预期更长，持续采取措施提高公司效率和可扩展性，改善客户体验 [29] - 持续开展新项目，提升全渠道客户体验，下半年计划推出多项产品升级和新功能 [14] - 公司在弗吉尼亚州的PPP贷款业务表现出色，排名第二，仅次于Truist，但Truist规模是公司的3倍多，公司在多个地区排名靠前 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为处于类似耐克标志的“ swoosh形”衰退中，预计年底前经济将复苏，但复苏过程可能不平稳 [25] - 公司所在地区经济表现相对较好，预计第三季度是信贷损失的过渡季度，第四季度信贷损失将上升并延续至2021年初，之后有望恢复正常水平 [27][28] - 公司有信心应对COVID - 19对信贷损失的延迟影响，认为公司在危机中变得更具韧性、敏捷性和创新性，未来前景乐观 [28][30] 其他重要信息 - 公司在3月转向新运营模式，90%的非分行人员在家工作，分行大厅仅接受预约，该模式运行顺利 [8] - 推出新的移动和在线预约系统，每周预约量超1100次，数字渠道使用量大幅增加，如移动用户增长17%，移动支票存款利用率增长58%等 [12] - 开始批量重新发行非接触式借记卡，改进在线开户功能，提升欺诈检测和客户体验 [13] - 采取多项费用削减措施，包括合并14家分行、冻结招聘、裁员等，预计将使公司费用运行率较第一季度降低约600万美元，年化节省2400万美元 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 核心净息差未来的下行定价压力及走势 - 公司预计核心净息差将稳定在3.15% - 3.20%的水平，过剩流动性压力将在未来几个季度消散，资产负债表重组将改善利差，但贷款收益率仍面临挑战，同时公司会积极降低存款成本 [58][59] 问题: 第二季度核心费用运行率与预期节省的关系 - 排除一次性费用后，第二季度核心费用运行率约为8900万美元，低于第一季度的9500万美元，但第三和第四季度会有一些费用增加，如PPP贷款相关递延成本、非接触式卡投资、PPP贷款外包处理费用等，扣除成本节省后，第三和第四季度费用运行率预计在8800万美元左右 [60][61] 问题: 第四季度费用是否会进一步降低 - 1200万美元的节省是年化数字，每季度约300万美元，其中150万美元在第三季度实现，150万美元在第四季度实现，全年费用运行率有望降至8800万美元左右 [65][67] 问题: 本季度PPP费用金额及是否包含费用和利息 - PPP业务带来的收入约为1050万美元，其中约300万美元为利息，约750万美元为费用摊销收入 [69] 问题: 是否有递延成本从费用线中扣除 - 目前没有额外费用从费用线中扣除，但在PPP贷款豁免过程中预计会增加约40 - 50万美元的费用，具体取决于国会法案对小额贷款豁免的规定 [72] 问题: PPP对核心净息差的拖累及贷款组合的收益率下限情况 - PPP对整体净息差有4个基点的拖累，公司约11%的贷款组合有收益率下限，其中6% - 7%已触发下限 [73][75] 问题: 非酒店递延贷款的处理情况及治愈比率 - 酒店贷款方面，共批准142笔修改，目前有108笔活跃，涉及金额约占总修改金额的67%；非酒店递延贷款方面，4.85亿美元已结束初始修改，3.5亿美元已进行下一次还款，500万美元进行了第二次修改，大部分90天修改的贷款将在8月1日和9月1日到期，早期还款情况良好 [77][82] 问题: 如何解读监管机构关于贷款修改的指导意见及对损失率的影响 - 公司认为该指导意见可能会带来一定灵活性，但实施情况尚不确定，需要等待监管机构和外部审计师的进一步指导，公司目前对第二次修改不提供超过90天的延期，以确保整个贷款组合的修改期限在180天以内 [88][89] 问题: 小借款人和大借款人在延期需求和业务表现上是否有差异 - 目前尚未观察到明显差异，但预计最终小借款人的损失可能会更多，因为他们的财务缓冲较少 [91] 问题: 零售业务的暴露情况、贷款价值比及业务构成 - 公司不涉及大型零售业务融资，主要是小型零售和CRE零售，贷款价值比约为65% - 70%，零售业务一半是服务零售（如加油站便利店），另一半是各种本地社区商店，整体业务分布广泛，受影响较大的精品店等占比为个位数，目前零售业务修改比例已从峰值的26%降至16% [94][98][100] 问题: 餐厅业务的贷款价值比 - 餐厅业务贷款价值比约为75% - 80%，抵押物通常包括餐厅所在地等 [106] 问题: 第三方消费贷款的金额 - 第三方发起的消费贷款总额略低于2亿美元，其中借贷俱乐部余额约为8100万美元 [107] 问题: 数字渠道使用增加对分行网络和Project Sundown项目的影响 - 数字渠道使用增加使公司更有信心调整分行网络，未来将根据客户行为每年评估分行关闭情况；同时，这也增强了公司对Project Sundown项目的信心，公司在数字领域推出了多项新举措，方便客户以多种方式进行银行业务 [109][110]

利率风险管理 - 公司市场风险主要为利率风险，由ALCO负责审查利率敏感性并制定政策，董事会审核批准[335] - 公司通过收益模拟分析和经济价值模拟监测利率风险，静态缺口分析较少使用[336] 收益模拟分析数据 - 收益模拟分析中，利率上调100、200、300个基点时，2020年3月31日净利息收入变化分别为23,661千美元（4.19%）、44,311千美元（7.85%）、62,352千美元（11.05%）；下调100、200个基点时，分别为 -14,345千美元（-2.54%）、 -15,124千美元（-2.68%）[340][342] 净利息收入资产敏感性变化 - 与2019年3月31日相比，2020年3月31日公司从净利息收入角度看更具资产敏感性[343] 经济价值模拟作用 - 经济价值模拟用于计算不同利率环境下资产和负债的估计公允价值，净经济价值变化反映资产负债表的长期盈利[344] 经济价值模拟数据 - 经济价值模拟中，利率上调100、200、300个基点时，2020年3月31日净经济价值变化分别为22,581千美元（0.75%）、 -25,798千美元（-0.86%）、 -86,378千美元（-2.88%）；下调100、200个基点时，分别为 -232,546千美元（-7.76%）、 -252,356千美元（-8.42%）[345] 经济价值权益敏感性变化 - 与2019年3月31日相比，2020年3月31日公司在利率上升环境下经济价值的权益敏感性较低[345] 披露控制和程序评估 - 管理层评估了公司截至2020年3月31日的披露控制和程序的有效性[346] - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2020年3月31日，披露控制和程序在合理保证水平上有效[347] - 设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到只能提供合理保证，且需考虑成本效益关系和未来事件假设[348] 财务报告内部控制情况 - 公司在2020年3月31日结束的季度采取措施维护财务报告内部控制[349] - 财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[349] 法律诉讼情况 - 公司及子公司在日常运营中涉及各类法律诉讼[351] - 管理层认为法律诉讼最终结果不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[351]

Atlantic Union Bankshares Corporation (NYSE:AUB) Q1 2020 Results Conference Call April 28, 2020 9:00 AM ET Company Participants Bill Cimino - VP, IR John Asbury - President & CEO Rob Gorman - EVP & CFO Maria Tedesco - President Shawn O'Brien - Executive Vice President & Consumer Banking Group Executive Kelly Dakin - Head of Digital Strategy and Customer Experience Douglas Woolley - EVP and Chief Credit Officer at Atlantic Union Bank Conference Call Participants Eugene Koysman - Barclays William Wallace - Ra ...

业绩总结 - 截至2020年3月31日，总贷款组合为128亿美元，其中受COVID-19影响的贷款段为22亿美元[24] - 2020年第一季度净利为708.9万美元，每股收益为0.09美元，较前一季度显著下降[39] - 2020年第一季度信用损失准备金增加至6019.6万美元，较前一季度的2900万美元大幅上升[39] - 2020年第一季度非利息收入为2890.7万美元，较2019年第四季度的2919.3万美元略有下降[60] - 2020年第一季度非利息支出为9564.5万美元，较2019年第四季度的9431.8万美元增加[61] - 2020年第一季度的净利差为3.56%，较2019年第四季度的3.55%略有上升[56] - 2020年第一季度的税前、税前准备运营收益为6827.0万美元，较前一季度的7176.1万美元略有下降[39] - 2020年第一季度的资产回报率(ROA)为0.16%，较前一季度的1.27%显著下降[39] - 2020年第一季度的股本回报率(ROE)为1.15%，较前一季度的8.81%大幅下降[39] - 2020年第一季度的效率比率为58.35%，较前一季度的57.40%有所上升[39] 用户数据 - AUB在2020年4月16日的PPP贷款中，批准了6481笔贷款，总金额为14.26亿美元[21] - COVID-19相关的贷款修改总额约为19亿美元，约占总贷款组合的14.8%[23] - 约75%的COVID-19困难救助余额和91%的修改贷款数量为本金和利息支付的延期，延期时间为60至180天[23] - 受COVID-19影响的敏感贷款段中，零售贸易的贷款中约50%为便利店/加油站或汽车经销商，约80%由房地产担保[36] - AUB的商业和工业贷款余额为6.56亿美元，占总贷款组合的34.7%[23] - AUB的商业房地产贷款余额为10.17亿美元，占总贷款组合的53.8%[23] - 约60%的消费者救助贷款在抵押贷款组合中，金额为6700万美元[23] 未来展望 - 商业贷款年化增长率为8.3%，主要得益于多个商业类别的强劲增长[63] - 消费贷款在本季度年化下降约10%，主要受到抵押贷款和第三方消费余额减少的影响[63] - 存款年化增长率为7.5%，而平均存款成本下降6个基点至0.86%[63] - 贷款与存款比率在季度末约为94%，符合公司的95%目标水平[63] 资本和流动性 - 现金及现金等价物总额为$505百万，未抵押投资证券的市场价值为$1,053百万[64] - 资本充足率方面，普通股一级资本比率为9.7%，高于监管要求的水平[67] - 公司在2020年第一季度支付了每股$0.25的股息，并回购了约150万股股票，平均回购价格为$33.37[69] 其他信息 - 总贷款持有投资额为$12,768,841千，较上期增长5.0%[63] - 需求存款和NOW账户的余额在本季度显著增长，部分抵消了货币市场存款的下降[63] - 总存款为$13,553,035千，较上期增长7.5%[63] - 2020年第一季度的非利息支出（GAAP）为95,645千美元，较2019年第四季度的94,318千美元增加了1,327千美元[76] - 2020年第一季度的净利息收入（GAAP）为135,008千美元，较2019年第四季度的135,130千美元下降了122千美元[78] - 2020年第一季度的净利息收入（FTE，非GAAP）为137,766千美元，较2019年第四季度的137,787千美元下降了21千美元[78] - 2020年第一季度的净利息利润率（GAAP）为3.49%，较2019年第四季度的3.48%略有上升[78] - 2020年第一季度的有形普通股权益（非GAAP）为1,420,592千美元，较2019年第四季度的1,684,663千美元下降了264,071千美元[80] - 2020年第一季度的有形资产（非GAAP）为16,842,518千美元，较2019年第四季度的16,797,015千美元增加了45,503千美元[80] - 2020年第一季度的普通股权益占资产的比例（GAAP）为13.6%，较2019年第四季度的15.1%下降了1.5个百分点[80] - 2020年第一季度的有形普通股权益占有形资产的比例（非GAAP）为8.4%，较2019年第四季度的10.0%下降了1.6个百分点[80] - 2020年第一季度的运营非利息支出（非GAAP）为91,244千美元，较2019年第四季度的87,917千美元增加了3,327千美元[76]

公司面临的风险 - 公司贷款损失准备可能不足以吸收贷款组合中的信用损失，且未来准备金波动受经济状况影响[58] - 银行房地产抵押贷款集中，市场变化或影响收益，商业地产贷款违约风险更高[60] - 银行依赖独立评估确定房地产价值，评估值可能与实际变现值不符[62] - 公司专注向中小型社区企业贷款，可能增加信用风险[64] - 公司不良资产会影响净收入、增加风险，解决需耗费大量时间[65] - 公司面临激烈竞争，可能影响增长和经营业绩，还面临金融脱媒风险[67] - 公司抵押贷款收入具有周期性，受利率、经济和房地产市场影响[67] - 2019年12月31日，公司商誉账面价值约为9.356亿美元，可能因减值影响经营结果[68] - 公司风险管理框架可能无法有效降低风险和损失[70] - 公司面临运营、技术和组织风险，业务扩张和整合可能带来挑战[71] - 公司持续投资技术和连接性以提升竞争力，若无法保持技术优势可能导致市场份额流失或增加费用[72] - 开展新业务或推出新产品服务存在风险，可能影响内部控制有效性和公司经营业绩[73] - 业务交易对手运营中断可能影响公司声誉，导致银行重新发卡和承担其他成本[75] - 公司依赖第三方提供业务基础设施，第三方问题可能影响公司业务和声誉[76] - 社交媒体负面评价可能损害公司声誉和业务[77] - 公司依赖管理团队，关键人员意外流失可能对业务产生重大不利影响[79] - 公司融资受限或无法筹集资金可能影响资产增长和业务运营[80] - 公司可能无法产生足够应税收入以实现递延税资产，所有权变更可能限制其使用[82] - LIBOR逐步淘汰和替代可能对公司贷款和金融工具价值产生不利影响[82] - 美国贸易政策变化和关税调整可能影响公司客户业务，进而对公司财务状况和经营业绩产生不利影响[84] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场的交易量相对较低，未来活跃和流动性交易市场无保障[95] - 公司可发行额外普通股，大量发行或影响股价并稀释股东权益[98] - 公司普通股在清算时次于债务和优先股，股东受优先股优先股息和清算权限制[98] - 公司章程和弗吉尼亚州法律含反收购条款，可能影响股东利益和股价[99] - 金融服务行业上市股票价值易波动，公司普通股价值受多种因素影响[100] - 会计标准变化难预测，可能影响公司财务状况和运营结果的记录与报告[93] 公司收购情况 - 公司于2019年2月1日完成对Access National Corporation的收购，收购价格约为5亿美元[223] - Access National Corporation普通股股东每持有1股可换得公司0.75股普通股，公司为此发行15842026股普通股[223] - 2019年2月1日公司完成对Access National Corporation的收购，发行15,842,026股普通股，公允价值约5亿美元，另支付约1.2万美元现金代替零碎股份[276] - 收购初步商誉208,376千美元，总购买价格499,986千美元，收购资产公允价值2,849,673千美元，承担负债公允价值2,558,063千美元，净收购资产291,610千美元[276][277] - 收购的执行贷款公允价值21亿美元，受损贷款公允价值3330万美元，执行贷款合同要求的本金和利息应收款25亿美元，预计无法收回的合同现金流1790万美元[279] - 收购Access的合并相关成本在2019年和2018年分别为2620万美元和180万美元[280] 审计相关情况 - 审计机构自2015年起担任公司审计师[223][226] - 审计机构对公司2019年和2018年12月31日合并资产负债表等相关财务报表发表无保留意见[218][225] - 审计机构认为公司截至2019年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[225] 财务数据关键指标变化 - 2019年总资产为17562990千美元，较2018年的13765599千美元增长约27.6%[228] - 2019年总负债为15049888千美元，较2018年的11841018千美元增长约27.1%[228] - 2019年股东权益为2513102千美元，较2018年的1924581千美元增长约30.6%[228] - 2019年利息和股息收入为699332千美元，较2018年的528788千美元增长约32.2%[229] - 2019年利息支出为161460千美元，较2018年的102097千美元增长约58.1%[229] - 2019年净利息收入为537872千美元，较2018年的426691千美元增长约26.0%[229] - 2019年非利息收入为132815千美元，较2018年的104241千美元增长约27.4%[229] - 2019年非利息支出为418340千美元，较2018年的337767千美元增长约23.9%[229] - 2019年持续经营业务收入为193698千美元，较2018年的149413千美元增长约29.6%[229] - 2019年净利润为193528千美元，较2018年的146248千美元增长约32.3%[229] - 2019 - 2017年净收入分别为193,528千美元、146,248千美元、72,923千美元[231] - 2019 - 2017年其他综合收入（损失）分别为45,848千美元、(9,343)千美元、2,925千美元[231] - 2019 - 2017年综合收入分别为239,376千美元、136,905千美元、75,848千美元[231] - 2017年发放普通股股息每股0.81美元，总额35,393千美元[234] - 2018年发放普通股股息每股0.88美元，总额58,001千美元[234] - 2019年发放普通股股息每股0.96美元，总额78,345千美元[234] - 2018年为收购发行普通股21,922,077股，涉及金额794,809千美元[234] - 2019年为收购发行普通股15,842,026股，涉及金额499,974千美元[234] - 2019年股票回购计划回购2,171,944股，涉及金额80,280千美元[234] - 2016年末至2019年末股东权益总额从1,001,032千美元增长至2,513,102千美元[234] - 2019年净收入为193,528千美元，2018年为146,248千美元，2017年为72,923千美元[235] - 2019年经营活动提供的净现金及现金等价物为194,799千美元，2018年为216,765千美元，2017年为110,333千美元[235] - 2019年投资活动使用的净现金及现金等价物为425,401千美元，2018年为770,039千美元，2017年为885,753千美元[235] - 2019年融资活动提供的净现金及现金等价物为405,435千美元，2018年为615,100千美元，2017年为795,556千美元[235] - 2019年现金及现金等价物增加174,833千美元，2018年增加61,826千美元，2017年增加20,136千美元[235] - 2019年利息现金支付为159,934千美元，2018年为99,227千美元，2017年为47,775千美元[238] - 2019年所得税现金支付为25,058千美元，2018年为10,830千美元，2017年为24,000千美元[238] - 2019年资产收购金额为2,849,673千美元，2018年为3,253,328千美元，2017年为293千美元[238] - 2019年承担的负债为2,558,063千美元，2018年为2,873,718千美元，2017年为5,437千美元[238] - 2019 - 2017年总营收分别为681,306千美元、666,921千美元、468,840千美元；净利润分别为217,075千美元、185,698千美元、91,270千美元；每股收益分别为2.53美元、2.28美元、1.59美元[281] - 2019 - 2017年贷款公允价值调整分别为24,846千美元、17,145千美元、6,784千美元；对税前收入的净影响分别为7,899千美元、6,711千美元、866千美元[283] - 2019年12月31日，可供出售证券摊销成本1,893,427千美元，总公允价值1,945,445千美元；2018年12月31日，摊销成本1,780,952千美元，总公允价值1,774,821千美元[285] - 2019年12月31日，可供出售（AFS）证券总计2.73383亿美元，未实现损失1900万美元；2018年12月31日，AFS证券总计8.60462亿美元，未实现损失1.5545亿美元[286] - 2019年12月31日，有7500万美元（47笔）AFS证券连续亏损超12个月，未实现损失69.6万美元；2018年12月31日，有3.854亿美元（138笔）证券连续亏损超12个月，未实现损失1020万美元[286] - 2018年第二季度，公司将账面价值1.874亿美元的持有至到期（HTM）证券转入AFS类别[290] - 2019年12月31日，AFS证券摊销成本18.93427亿美元，估计公允价值19.45445亿美元；2018年12月31日，摊销成本17.80952亿美元，估计公允价值17.74821亿美元[291] - 2019年12月31日，HTM证券账面价值5.55144亿美元，总未实现收益4835.9万美元，估计公允价值6.03503亿美元；2018年12月31日，账面价值4.92272亿美元，总未实现收益737.5万美元，未实现损失14.6万美元，估计公允价值4.99501亿美元[294] - 2019年12月31日，到期一年及以内的HTM证券账面价值50.2万美元，估计公允价值50.4万美元；2018年无相关数据[296] - 2019年12月31日，联邦储备银行股票价值6700万美元，联邦住房贷款银行（FHLB）股票价值6390万美元；2018年分别为5260万美元和7200万美元[297] - 2019、2018和2017年证券销售总收益分别为5.1407亿、5.15764亿和1.39046亿美元，净实现收益分别为767.5万、38.3万和80万美元[301] - 2019年和2018年总贷款持有投资净额分别为12.610936亿和9.716207亿美元[303] - 2019年12月31日，非应计贷款总额为2820万美元，2018年为2700万美元，2017年为2170万美元[306] - 2019年商业房地产（非业主占用）贷款为3.286098亿美元，2018年为2.46741亿美元[303] - 2019年商业及工业贷款为2.114033亿美元，2018年为1.317135亿美元[303] - 2019年住宅1 - 4户（商业）贷款为724.337万美元，2018年为640.419万美元[303] - 2019年住宅1 - 4户（消费者）贷款为890.503万美元，2018年为673.909万美元[303] - 2019年汽车贷款为350.419万美元，2018年为301.943万美元[303] - 2019年消费者贷款为372.853万美元，2018年为379.694万美元[303] - 2019年其他商业贷款为287.279万美元，2018年为241.917万美元[303] - 2019年12月31日无特定拨备的总减值贷款为3518.5万美元，2018年为3865.5万美元[311] - 2019年12月31日有特定拨备的总减值贷款为2393.8万美元，2018年为2573.8万美元[311] - 2019年12月31日总减值贷款为5912.3万美元，2018年为6439.3万美元[311] - 2019年、2018年和2017年总减值贷款的平均记录投资分别为6215.8万美元、6307.7万美元和5423.3万美元[312] - 2019年、2018年和2017年总减值贷款的利息收入分别为142.5万美元、170.2万美元和169.3万美元[312] - 2019年12月31日执行中贷款的记录投资为1568.6万美元，2018年为1920.1万美元[314] - 2019年12月31日未执行贷款的记录投资为381万美元，20

财务数据和关键指标变化 - 第四季度报告净收入为5580万美元，每股收益为0.69美元，较第三季度增加约260万美元或0.04美元 [28] - 2019年全年报告净收入为1.935亿美元，每股收益为2.41美元，较2018年增加4700万美元或0.19美元每股 [29] - 第四季度股权回报率为8.81%，全年为7.89% [29] - 第四季度报告资产回报率为1.27%，2019年为1.15% [29] - 第四季度报告效率比率为57.4%，全年为62.37% [29] - 第四季度非GAAP运营合并净收益为5730万美元或每股0.71美元，高于第三季度的5610万美元或每股0.69美元 [29] - 2019年全年运营净收益为2.21亿美元或每股2.75美元，较2018年增加4300万美元或0.04美元每股 [30] - 第四季度非GAAP运营有形普通股股权回报率为16.01%，全年为16.14% [30] - 第四季度非GAAP运营资产回报率为1.3%，2019年为1.31% [30] - 第四季度非GAAP运营效率比率为52.65%，2019年全年为53.61% [30] - 第四季度税等效净利息收入为1.378亿美元，较第三季度减少160万美元 [32] - 第四季度税等效净利息收益率为3.55%，较上一季度下降9个基点，全年为3.69%，较2018年下降5个基点 [33] - 第四季度贷款损失准备金为310万美元，按年计算为10个基点，较第三季度减少600万美元或19个基点 [35] - 第四季度净冲销为460万美元，按年计算为15个基点，全年净冲销为2090万美元或17个基点 [36] - 第四季度非利息收入降至2920万美元，上一季度为4810万美元 [36] - 剔除合并和品牌重塑相关成本后，第四季度运营非利息支出较上一季度减少1560万美元或15%，至9250万美元 [37] - 第四季度有效税率为16.7%，第三季度为16.8%，全年为16.2%，预计2020年全年有效税率在16.5% - 17%之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款类别中工商业贷款和业主自用房地产贷款占总贷款组合的三分之一 [18] - 设备融资团队在12月完成约1200万美元贷款 [18] - 新的财资管理收入各阶段实施的年度运行率总计190万美元，管道中有创纪录的130万美元 [19] - 财富管理业务第四季度资产管理规模增长，主要受市场因素驱动，新业务流入较少 [86] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州失业率降至2.6%，处于全国最低水平之列 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出新的三年战略计划，战略重点包括多元化贷款组合和收入流、增长核心资金、管理更高绩效水平、加强数字能力、让银行业务更便捷、利用战略机会 [17] - 公司预计利用Truist合并带来的市场破坏机会，2019年从Truist公司招聘39人，预计Truist在弗吉尼亚交易区的分行关闭将在2021年底开始 [24] - 公司认为自己有潜力成为大西洋中部地区的顶级区域银行，目前优先进行内部改进，提高银行效率和竞争力，但不排除未来进行并购的可能性 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管利率环境不利，但公司在2019年仍取得稳健业绩，对未来充满信心，有能力为各利益相关方提供长期可持续的财务表现 [26] - 由于当前和预期的银行业经营环境具有挑战性，公司修订了2020年和2021年的运营财务指标目标，以反映持续的低利率环境 [31] 其他重要信息 - 公司预计采用当前预期信用损失模型（CECL）后，信用损失准备金将增加至约9500万美元，是12月31日原已发生损失方法下准备金水平的两倍多 [42] - 2019年第四季度，公司宣布并支付了每股0.25美元的季度现金股息，较上一年度季度股息水平增加0.02美元或约9% [43] - 董事会此前授权了一项股票回购计划，截至1月17日，已回购240万股，平均价格为36.91美元，总计8960万美元，目前剩余授权回购金额约为6000万美元 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于更新后的财务目标，假设美联储是否会进一步降息？ - 公司假设2020年和2021年美联储不会进一步降息，收益率曲线保持当前水平，核心净息差预计稳定在3.35% - 3.40%的范围内；若美联储降息，该范围可能降至3.30% - 3.35% [46] 问题: 2020年的费用情况如何？ - 第四季度费用运行率约为9200万美元，预计2020年运行率将增加约4%，包括技术、数字产品和人员等方面的投资以及约3%的工资通胀因素；费用在各季度分布不均，第一季度会因季节性因素略高 [48][49] 问题: 如何看待明年的贷款收益率和存款成本？ - 预计净息差将稳定在第四季度的水平，贷款收益率会有一定压缩，但可通过降低存款成本来抵消；部分促销型货币市场存款利率有下降空间，预计会进一步降低 [51] 问题: 公允价值增值指引下降的原因是什么？ - 下降主要是因为在第四季度有一定加速，公司认为在CECL下重新计算时，2020年的增值会有所增加，目前的指引可能是保守估计，后续会提供更准确的指引 [55] 问题: 实施CECL后，2020年准备金的趋势如何？ - 预计首日影响约为9500万美元，随着第三方消费贷款组合的减少，准备金会逐渐下降，但贷款增长和经济前景变化可能会影响准备金水平 [57][58] 问题: 9500万美元的影响是否包括购买贷款的全部影响，以及对资本的影响如何？ - 9500万美元包括购买贷款的全部影响，对监管资本的影响约为20 - 25个基点，将在三年内逐步体现，对有形普通股股权（TCE）的影响约为20 - 25个基点 [59][60] 问题: 修订后的财务目标假设的TCE基础是多少？ - 公司目标是TCE达到约8.5%，预计今年TCE在8.5% - 8.75%之间，包括CECL的影响 [61] 问题: 是否预计Truist分行关闭在2021年底？ - 预计Truist在弗吉尼亚的分行关闭将在2021年下半年开始，公司会根据情况调整计划，以抓住消费者市场的最大破坏机会 [63][64] 问题: 2020年并购讨论是否会改变？ - 目前公司的首要任务是利用Truist合并的机会，推进内部重要举措，提高竞争力；但市场上有相关讨论和潜在机会，公司会实时评估，2021年可能会再次活跃在并购领域 [66][67] 问题: 是否还有合并成本，以及何时能看到终止经营业务消失？ - 合并成本和品牌重塑成本已结束，公司将按运营费用基础运营；终止经营业务相关情况也是同样 [70] 问题: 20 - 25个基点的资本影响约为3500万美元是否合理？ - 该估算合理 [72] 问题: 随着收购贷款组合的减少，贷款损失准备金率是否会下降？ - 收购的优质贷款组合的准备金与传统贷款组合基本一致，预计不会对准备金率产生重大影响，购买信用恶化（PCD）贷款的规模较小 [73] 问题: 第四季度股票回购的平均价格是多少？ - 自第四季度开始的平均价格约为36.91美元，第四季度约为37.30 - 37.40美元 [75] 问题: 净息差指引是基于GAAP还是FTE基础？ - 净息差指引是基于FTE基础 [77] 问题: 贷款组合中与LIBOR和Prime挂钩的比例分别是多少，以及贷款是否按月重新定价？ - 约24%的贷款组合与一个月LIBOR挂钩，约12% - 13%与Prime挂钩，部分贷款按月重新定价 [79][80] 问题: CD成本持平或略有上升的驱动因素是什么，以及定期存款成本未来的趋势如何？ - CD成本上升是因为第二和第三季度的一些高利率促销CD仍在发挥作用，预计随着过去两个季度利率的下调，CD和货币市场利率将下降 [82] 问题: 抵押贷款业务表现较弱的原因是什么？ - 第四季度通常是抵押贷款业务的淡季，公司对业务表现感到满意，符合预期 [84] 问题: 财富管理业务第四季度资产管理规模增长中，市场因素和新流入的占比分别是多少，以及2020年的展望如何？ - 增长主要受市场因素驱动，新业务流入较少；新领导团队正在对业务单元进行审查，预计会有积极进展，但也受市场因素影响，目前还难以确定具体情况 [86] 问题: 从报告净息差的角度看，考虑增值收入后，未来净息差的范围是多少？ - 报告净息差预计在3.45% - 3.50%之间 [89] 问题: 技术、专业和营销费用较高是否有一次性因素？ - 营销费用在第四季度恢复到正常运行率，因为第三季度有一些未在第四季度重复的信贷；技术费用方面，一些年内实施的举措开始产生影响，如CECL相关成本；专业费用包括与战略举措相关的咨询费用，如新的存款定价平台和机器人自动化项目 [90][91] 问题: 分行关闭的成本节约是否已完全实现，以及今年分行关闭的情况如何？ - 第四季度看到约40 - 50万美元的季度成本节约；公司认为目前分行精简情况良好，正在考虑在里士满关闭两家分行并合并到一个新的更好的地点，长期来看，可能会将12 - 14家分行合并为7家新分行，以降低费用运行率 [93][97] 问题: 是否仍在积极招聘，以及从BB&T和SunTrust招聘的39人中，有多少属于C&I团队？ - 公司一直在寻找人才，但不会有大量净增人员；约40%的招聘人员与商业银行业务相关，包括关系经理、商业发起人和信贷人员；今年预计净增人数为个位数 [99] 问题: 第三方消费贷款的余额是多少，其中Lending Club的余额是多少，以及第三方消费贷款的总起源金额是多少？ - 第四季度末Lending Club的余额约为1.8亿美元，较之前减少约2200 - 2300万美元，预计到今年年底将降至1500万美元以下；第三方消费贷款总起源金额约为2.25 - 2.3亿美元，包括Lending Club和其他服务金融项目，这些项目今年也将逐步减少 [101][103][104] 问题: 2020年6% - 8%的贷款增长中，预计有多少来自Truist的遗留客户，以及针对Truist客户的举措进展如何？ - 无法提供来自Truist遗留客户的贷款增长具体比例；公司有一套全面的举措来利用Truist合并带来的机会，各业务线都有针对性的计划，这是一个多年的机会，目前商业业务在争取Truist客户方面取得了一定成功 [106][108][111] 问题: 去年和2020年的技术预算是多少，以及用于维持银行运营和创新的比例分别是多少？ - 公司不愿透露具体的技术预算金额；预计技术预算较去年有10%的增量，包括数字投资、自动化等方面；数字战略团队有17人，客户体验团队有3人，且团队规模在不断扩大；数字战略有季度发布计划，会根据情况进行调整 [113][114][116]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为17441035千美元，较2018年12月31日的13765599千美元增长约26.7%[12] - 截至2019年9月30日，公司总负债为14916004千美元，较2018年12月31日的11841018千美元增长约25.97%[12] - 2019年前三季度，公司利息和股息总收入为525122千美元，较2018年同期的388151千美元增长约35.29%[13] - 2019年前三季度，公司利息总支出为122379千美元，较2018年同期的70549千美元增长约73.47%[13] - 2019年前三季度，公司净利息收入为402743千美元，较2018年同期的317602千美元增长约26.81%[13] - 2019年前三季度，公司非利息收入为103621千美元，较2018年同期的80752千美元增长约28.32%[13] - 2019年前三季度，公司非利息支出为324022千美元，较2018年同期的263234千美元增长约23.09%[13] - 2019年前三季度，公司持续经营业务税前收入为164150千美元，较2018年同期的126109千美元增长约30.17%[13] - 2019年前三季度，公司净收入为137692千美元，较2018年同期的102163千美元增长约34.78%[13] - 2019年前三季度，公司基本每股收益为1.72美元，较2018年同期的1.55美元增长约10.97%[13] - 2019年第三季度净利润为53,238美元，2018年同期为38,197美元；2019年前九个月净利润为137,692美元，2018年同期为102,163美元[16] - 2019年第三季度现金流套期公允价值变动为6,025美元，2018年同期为575美元；2019年前九个月为1,970美元，2018年同期为3,214美元[16] - 2019年第三季度其他综合收益（损失）为12,302美元，2018年同期为 - 10,571美元；2019年前九个月为50,642美元，2018年同期为 - 23,625美元[17] - 2019年第三季度综合收益为65,540美元，2018年同期为27,626美元；2019年前九个月为188,334美元，2018年同期为78,538美元[17] - 2019年净收入为137,692,000美元，2018年为102,163,000美元[26] - 2019年经营活动提供的净现金及现金等价物为109,335,000美元，2018年为146,638,000美元[26] - 2019年投资活动使用的净现金及现金等价物为24,391,000美元，2018年为356,833,000美元[26] - 2019年融资活动提供的净现金及现金等价物为245,777,000美元，2018年为293,034,000美元[26] - 2019年现金及现金等价物增加330,721,000美元，2018年增加82,839,000美元[26] - 2019年末现金及现金等价物为591,920,000美元，2018年末为282,212,000美元[26] - 2019年现金支付利息118,067,000美元，2018年为67,214,000美元[29] - 2019年现金支付所得税20,416,000美元，2018年为10,830,000美元[29] 公司股权及股息相关数据变化 - 截至2019年9月30日九个月，普通股发行用于收购涉及15,842,026股，金额为499,974千美元[21] - 2019年3月 - 9月各季度普通股股息分别为每股0.23美元、0.23美元、0.25美元，对应金额分别为18,838千美元、18,876千美元、20,525千美元[21] - 截至2019年9月30日九个月，股票回购计划回购969,265股，金额为35,284千美元[21] - 2019年12月31日股东权益总额为1,924,581千美元，9月30日为2,525,031千美元[21] 公司收购相关情况 - 2019年2月1日公司完成对Access的收购，收购价约5亿美元，发行15842026股普通股，支付现金约1.2万美元[36][41] - 收购产生2.026亿美元商誉和4350万美元可摊销无形资产，预计5 - 10年摊销[37] - 收购Access时，收购资产公允价值28.55993亿美元，承担负债公允价值25.58638亿美元，净收购资产2.97355亿美元[44] - 收购的已执行贷款公允价值21亿美元，已受损贷款公允价值3310万美元，已执行贷款合同规定的本金和利息应收款总额25亿美元，预计无法收回的合同现金流1790万美元[47] - 假设Access于2018年1月1日被收购，2019年前三季度和前九个月预计总收入分别为1.84707亿美元和5.17016亿美元，净收入分别为5484.7万美元和1.60635亿美元[50] - 2019年前三季度和前九个月与收购Access相关的合并成本分别为200万美元和2560万美元，2018年前九个月无相关成本[51] 公司对经济适用房实体投资情况 - 2019年和2018年前三季度，公司对经济适用房实体投资分别确认摊销62.4万美元和22.7万美元，税收抵免80.6万美元和27.5万美元；前九个月分别确认摊销180万美元和69.9万美元，税收抵免210万美元和83.9万美元[38] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司对经济适用房项目投资账面价值分别为2990万美元和1080万美元，相关未履行承诺负债分别为1280万美元和990万美元[38] 公司准则采用及相关资产负债记录情况 - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，记录租赁负债5320万美元和使用权资产4890万美元，留存收益减少110万美元[39] 公司证券相关数据变化 - 截至2019年9月30日，可供出售（AFS）证券摊销成本为1859349000美元，估计公允价值为1918859000美元；截至2018年12月31日，摊销成本为1780952000美元，估计公允价值为1774821000美元[53] - 截至2019年9月30日，持有至到期（HTM）证券账面价值为556579000美元，估计公允价值为607716000美元；截至2018年12月31日，账面价值为492272000美元，估计公允价值为499501000美元[63] - 截至2019年9月30日，有9990万美元（56只）AFS证券连续亏损超12个月，累计未实现损失805000美元；截至2018年12月31日，有3.854亿美元（138只）证券连续亏损超12个月，累计未实现损失1020万美元[55] - 2019年9月30日，AFS证券中，美国政府和机构证券摊销成本4475000美元，估计公允价值4490000美元；州和政治分区债务摊销成本411690000美元，估计公允价值438613000美元等[53] - 2018年12月31日，AFS证券中，州和政治分区债务摊销成本466588000美元，估计公允价值468491000美元；企业和其他债券摊销成本167561000美元，估计公允价值167696000美元等[53] - 2019年9月30日，HTM证券中，州和政治分区债务账面价值546515000美元，估计公允价值597517000美元；抵押贷款支持证券账面价值10064000美元，估计公允价值10199000美元[63] - 2018年12月31日，HTM证券中，州和政治分区债务账面价值492272000美元，估计公允价值499501000美元[63] - 截至2019年9月30日，HTM证券无未实现损失；截至2018年12月31日，无连续亏损超12个月的HTM证券[64] - AFS证券未实现损失主要因利率波动和部分证券评级下调，公司认为这些证券为暂时减值[56][57][58] - HTM证券按账面价值列报，转移时未实现持有损益保留在累计其他综合收益和账面价值中，在证券剩余期限内摊销，不影响未来净收入[60] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，持有至到期（HTM）证券的账面价值分别为5.56579亿美元和4.92272亿美元，估计公允价值分别为6.07716亿美元和4.99501亿美元[66] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，联邦储备银行股票成本分别为6700万美元和5260万美元，联邦住房贷款银行（FHLB）股票成本分别为6540万美元和7200万美元[69] - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，未确认其他非暂时性减值（OTTI）[70] - 2019年9月30日结束的三个月，证券销售总实现收益7104000美元，净实现收益7104000美元，销售所得款项9.8975亿美元；九个月总实现收益9161000美元，总实现损失185.5万美元，净实现收益730.6万美元，销售所得款项4.86925亿美元[72] - 2018年9月30日结束的三个月，证券销售总实现收益9.7万美元，净实现收益9.7万美元，销售所得款项2759.3万美元；九个月总实现收益289万美元，总实现损失266.8万美元，净实现收益22.2万美元，销售所得款项3.37109亿美元[72] 公司贷款相关数据变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，贷款持有投资净额分别为12.306997亿美元和9.716207亿美元[74] - 截至2019年9月30日，30 - 59天逾期贷款2668.2万美元，60 - 89天逾期贷款1643.1万美元，逾期超过90天仍计息贷款1203.6万美元，购买信用受损（PCI）贷款8973.5万美元，非应计贷款3003.2万美元，当前贷款12.132081亿美元[75] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，贷款递延费用和成本分别为810万美元和510万美元[75] - 截至2018年12月31日，公司投资总贷款为97.16207亿美元，其中30 - 59天逾期4143.4万美元，60 - 89天逾期1158.7万美元，90天及以上逾期885.6万美元[78] - 截至2019年9月30日，PCI贷款组合总计8973.5万美元，其中30 - 89天逾期226.6万美元，90天以上逾期837.7万美元[79] - 截至2018年12月31日，PCI贷款组合总计9022.1万美元，其中30 - 89天逾期426.4万美元，90天以上逾期1474.4万美元[81] - 截至2019年9月30日，无特定拨备的受损贷款记录投资为3920.9万美元，未偿还本金余额为4557.9万美元[83] - 截至2018年12月31日，无特定拨备的受损贷款记录投资为4299.1万美元，未偿还本金余额为4689万美元[83] - 截至2019年9月30日，有特定拨备的受损贷款记录投资为2085.5万美元，未偿还本金余额为2231.6万美元，相关拨备为273.4万美元[83] - 截至2018年12月31日，有特定拨备的受损贷款记录投资为1623.7万美元，未偿还本金余额为1766.2万美元，相关拨备为221.7万美元[83] - 截至2019年9月30日，公司受损贷款总计6006.4万美元，未偿还本金余额为6789.5万美元，相关拨备为273.4万美元[83] - 截至2018年12月31日，公司受损贷款总计5922.8万美元，未偿还本金余额为6455.2万美元，相关拨备为221.7万美元[83] - 2019年9月30日与2018年12月31日相比，无特定拨备的受损贷款记录投资从4299.1万美元降至3920.9万美元，降幅约为8.8%[83] - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司受损贷款（不包括PCI贷款）总平均投资分别为6.4539亿美元和6.6182亿美元，确认利息收入分别为33.7万美元和140.2万美元[84] - 2018年9月30日止三个月和九个月，公司受损贷款（不包括PCI贷款）总平均投资分别为5.7794亿美元和5.823亿美元，确认利息收入分别为32.5万美元和107.2万美元[85] - 截至2019年9月30日，执行中TDR贷款数量为92笔，记录投资为1.5156亿美元；截至2018年12月31日，数量

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告净收入为5320万美元，每股收益0.65美元，较第二季度增加约450万美元或0.06美元；报告股本回报率为8.35%；报告资产回报率为1.23%；报告效率比率为60.47% [31] - 非GAAP运营基础下，第三季度合并净收益为5610万美元或每股0.69美元，低于上一季度的5710万美元或每股0.70美元；非GAAP运营有形普通股权益回报率第三季度为15.64%，年初至今为16.18%；非GAAP运营资产回报率第三季度为1.29%，年初至今为1.32%；非GAAP运营效率比率第三季度为55.12%，年初至今为53.92% [32] - 预计2019年第四季度有形普通股权益回报率达到目标范围，2020年全年保持；由于当前低利率环境和联邦基金利率进一步下调预期，预计未来几个季度净息差进一步压缩，资产回报率目标低端要到2021年才能实现；中期运营效率比率预计在50% - 52%之间 [33][34] - 第三季度有效税率为16.8%，高于第二季度的16%，全年预计有效税率在16% - 16.5%之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第三季度贷款年化增长率为3%，平均贷款增长5%；按预计形式计算，年初至今年化贷款增长率约为5%，略低于预期；预计2019年全年贷款增长约6% [11][12] - 第三季度贷款损失准备金为910万美元，年化29个基点，较上一季度增加320万美元或9个基点；净冲销为770万美元，年化25个基点，年初至今净冲销为1630万美元，18个基点 [38] - 第三季度末，非执行资产总计3640万美元，占总贷款的30个基点，较第二季度增加240万美元或2个基点；贷款损失准备金从6月30日增加140万美元至4380万美元，占总贷款组合的比例在季度末上升1个基点至36个基点 [46] 存款业务 - 第三季度存款年化增长率约为17%，年初至今存款增长约9%，处于高个位数增长指引的高端；预计全年存款增长保持在高个位数指引范围内 [13] - 季度末贷款与存款比率约为94%，略低于95%的目标 [13] 非利息收入业务 - 第三季度非利息收入从第二季度的3060万美元增加1750万美元至4810万美元，主要得益于约930万美元的人寿保险收益、约710万美元的投资证券出售收益、180万美元的贷款相关利率互换收入增加和60万美元的抵押贷款银行业务收入增加，部分被310万美元的借记卡交换收入下降所抵消 [39][40] 非利息支出业务 - 排除2019年第二和第三季度的合并相关成本和品牌重塑相关成本后，运营非利息支出较上一季度增加1300万美元或14.3%至1.081亿美元，主要由于1640万美元的债务清偿损失；扣除该损失后，运营非利息支出为9170万美元，较上一季度减少350万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州失业率降至2.8%，公司业务所在地区经济稳定，未发现信贷环境系统性变化的迹象 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 推出新的三年战略计划，有四个总体目标：满足客户不断变化的需求、优化数字化和自动化流程、实现有机增长、持续改进 [16][17][18] - 优先事项包括：多元化贷款组合和收入来源、发展核心资金、追求更高绩效、加强数字能力、简化银行业务、利用战略机会 [19][22][24] 行业竞争 - 公司认为BB&T和SunTrust的合并将带来市场份额竞争的多年干扰，公司已从这两家公司招聘29人，有组织的项目团队制定多方面战略以利用这一机会 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对新品牌市场反响满意，尽管利率环境带来逆风，但对未来充满信心，认为有能力为各方提供长期可持续业绩 [26][27] - 目前利率环境比预期差，收益率曲线持续倒挂影响净息差，但预计2019年第四季度有形普通股权益回报率达到目标范围，效率比率接近50%目标，资产回报率目标实现时间推迟到2021年 [9][10] 其他重要信息 - 公司预计2020年1月1日采用CECL会计准则后，假设经济前景和投资组合特征与近期一致，信贷损失准备金将增加到9000万 - 1亿美元，约为当前贷款损失准备金水平的两倍 [47][48] - 2019年第三季度，公司宣布并支付每股0.25美元的季度现金股息，较上一季度增加0.02美元或8.7%；董事会授权在2021年6月30日前回购至多1.5亿美元的公司普通股，截至10月16日，已回购140万股，平均价格为36.46美元，剩余授权约1亿美元 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新一下净息差的展望 - 公司预计美联储将在10月、12月和2020年第三季度分别降息，第四季度核心净息差预计继续压缩3 - 4个基点，2020年每季度压缩4 - 5个基点，预计明年净息差将稳定在3.30 - 3.35的范围 [52][54] 问题2: 在上述情景下，2021年如何实现1.4%的资产回报率 - 公司表示1.4%的资产回报率最难实现，将在2020年预算过程和2021年预测中重新评估该指引，并在第四季度电话会议上进一步讨论 [56] 问题3: 今年贷款增长预计为6%，明年贷款增长如何 - 公司预计明年贷款增长在高个位数范围，可能在7% - 9%之间 [58] 问题4: 扣除FDIC评估信贷后，本季度核心费用约9400万美元，之前预计费用降至9000 - 9100万美元，是否仍可实现，除了120万美元的分行关闭节省外，是否还有其他因素 - 公司计算本季度运营费用为9170万美元，第四季度运营费用预计在9000 - 9100万美元（不包括100万美元的品牌重塑成本、100万美元的潜在转换和合并成本以及100万美元与Truist干扰机会相关的加速支出），未来预计费用将在此基础上以4% - 4.5%的速度增长 [60] 问题5: 招聘成本、OREO估值调整和社区发展支出等项目是否会再次出现，FDIC评估信贷是否还能再获得一个季度 - 公司认为这些项目不会再次出现；FDIC评估信贷总计380万美元，本季度已使用240万美元，剩余130万美元将用于第四季度评估 [63][64] 问题6: 关于并购，公司目前专注于有机增长，能否更新一下对并购的总体看法和重新参与相关对话的时间线 - 公司表示明年很难进行并购，目前有更重要的战略机会需要专注，但不排除进行相关对话 [66][67] 问题7: 请介绍一下第三方消费贷款业务，目前Lending Club业务占比多少 - 第三方消费贷款总额略超2亿美元，其中Lending Club业务约1.4亿美元，且每月以800 - 900万美元的速度减少 [70] 问题8: 排除一笔信贷后，大部分冲销来自该业务，与消费相关的冲销约为470万美元是否正确 - 公司表示除消费业务外，还有一些相对较小的商业业务冲销 [72] 问题9: 第三方消费贷款业务何时会归零 - 公司预计大部分Lending Club业务将在2020年底前结清 [75] 问题10: 采用CECL会计准则后，贷款损失准备金如何变化 - 公司预计采用CECL后，冲销比率将增加到25 - 30个基点（假设没有像本季度这样的大额商业信贷冲销） [77] 问题11: 商业房地产逾期贷款有所增加，是否有其他情况 - 公司表示1200万美元的总逾期贷款中，800万美元是行政逾期，是由于成熟信贷工具的续期处理延迟，并非信用问题 [79] 问题12: 品牌重塑费用是否包括分行关闭费用，2019年底结束后，2020年是否还会有合并成本和品牌重塑成本 - 第三季度品牌重塑费用不包括分行关闭费用，分行关闭费用仅为5.5万美元；2019年第四季度将是最后一个有合并成本和品牌重塑成本的季度 [82][84]

市场风险管理与审查 - 公司市场风险主要为利率风险，由资产负债委员会（ALCO）负责审查利率敏感性并制定政策，董事会审核批准[335] 利率风险监测方法 - 公司用收益模拟分析和经济价值模拟监测利率风险，静态缺口分析较少使用[336] 收益模拟分析内容 - 收益模拟分析评估利率变动对净利息收入的影响，分析12个月内利率立即上调100 - 300个基点的情况[340] 不同时间净利息收入受利率变动影响数据 - 2019年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，净利息收入变化分别为55444千美元（9.79%）、38104千美元（6.73%）、19534千美元（3.45%）；下调100、200个基点时，分别为 - 23119千美元（ - 4.08%）、 - 44222千美元（ - 7.81%）[341] - 2018年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，净利息收入变化分别为49875千美元（11.06%）、34940千美元（7.75%）、17881千美元（3.97%）；下调100、200个基点时，分别为 - 21227千美元（ - 4.71%）、 - 43656千美元（ - 9.68%）[341] 净利息收入资产敏感性变化 - 与2018年6月30日相比，2019年6月30日公司净利息收入的资产敏感性降低[342] 经济价值模拟内容 - 经济价值模拟计算不同利率环境下资产和负债的公允价值，使用与收益模拟相同的假设[343] 不同时间经济价值权益受利率变动影响数据 - 2019年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，经济价值权益变化分别为 - 177771千美元（ - 5.60%）、 - 113504千美元（ - 3.58%）、 - 53777千美元（ - 1.70%）；下调100、200个基点时，分别为 - 47943千美元（ - 1.51%）、 - 173389千美元（ - 5.47%）[344] - 2018年6月30日，利率上调300、200、100个基点时，经济价值权益变化分别为 - 36962千美元（ - 1.41%）、 - 13983千美元（ - 0.53%）、917千美元（0.04%）；下调100、200个基点时，分别为 - 47883千美元（ - 1.83%）、 - 133006千美元（ - 5.08%）[344] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2019年6月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[347][349]