文章核心观点 - 未来几十年全球面临食物和水短缺挑战，农业和水务股票将在未来五到十年创造大量财富，文章讨论三只值得持有至2030年且有潜力造就百万富翁的水务股票 [1][2] 行业现状与挑战 - 2023年报告显示美国人每年依赖瓶装水成本约1350美元，水安全问题每年对美国经济造成85.8亿美元负面影响，原因是对水基础设施长期投资不足 [1] 投资机会 - 随着水安全问题加剧，投资可能加速，为一些水务公用事业公司带来机会 [1] 公司分析 Essential Utilities (WTRG) - 过去几个季度股价波动中横盘，远期市盈率18.8，股息率3.29%，具有吸引力 [3] - 运营受监管公用事业，提供水、废水和天然气服务，在美国拥有庞大水基础设施，包括14450英里水管、200个废水处理厂和1000个储水罐 [3] - 2024 - 2028年计划投资72亿美元加强基础设施，同时寻求水和废水收购机会，有望实现稳定增长 [3] - 过去33年中有32年增加股息，积极监管环境将支持增长并维持股息上升 [4] American Water Works Company (AWK) - 过去几个季度股价横盘，估值有吸引力，股息率2.37% [6] - 截至2023年12月，拥有53700英里管道、620个水处理厂和175个废水处理厂，受监管客户350万 [6] - 2024 - 2028年计划投资160 - 170亿美元用于受监管系统投资和收购 [6] - 为18个军事设施提供服务，该领域有70个额外投资机会，长期目标是每股收益年增长7% - 9%，将带来现金流增加和潜在股息增长 [7] Primo Water Corporation (PRMW) - 过去12个月股价上涨74%，远期市盈率23.6，估值有吸引力，行业顺风下有望持续上涨 [8] - 提供瓶装水、水过滤服务、饮水机和纯净水，与BlueTriton达成合并协议，合并后将成为领先健康水合公司 [8] - 合并后实体过去12个月（截至3月）预计收入65亿美元、调整后息税折旧摊销前利润15亿美元，含2亿美元合并协同效应 [8] - 合并后实体过去12个月自由现金流5.65亿美元，合并完成后有充足资金进行激进投资，现金流可见性为去杠杆提供空间 [9]

文章核心观点 美国水务公司及其同行通过收购和投资扩大业务，以应对行业老化基础设施问题并满足客户需求 [1][2][3][4][5] 收购情况 - 美国水务公司子公司新泽西美国水务以1800万美元收购新泽西州塞勒姆市供水和污水处理系统，服务超2300个供水和2300个污水处理客户 [1] - 过去六年新泽西美国水务进行六次收购，2023年6月收购伊格港城市供水和污水处理系统增加超1500个新客户 [3] - 截至2024年3月31日美国水务公司有26项待完成收购，完成后将增加6.68万个客户 [3] - 2024年5月加州水务集团子公司收购国王山公园互助供水公司供水系统资产，1月其夏威夷和新墨西哥子公司分别收购相关资产，增加近2200个新客户 [4] - 自2015年以来必要公用事业公司通过多次收购供水和污水处理系统增加12.9万个客户 [5] 投资计划 - 新泽西美国水务将在协议头10年花费超5000万美元进行升级，涵盖全面资本改善计划 [1] - 美国水务公司2024年计划投资31亿美元，2024 - 2028年计划投资160 - 170亿美元，2024 - 2033年计划投资340 - 380亿美元 [3] - 2024年第一季度加州水务集团资本投资1.098亿美元，同比增长34%，2024年预计资本支出3.8亿美元 [4] - 必要公用事业公司2024年计划投资13 - 14亿美元用于超5000个项目，2024 - 2028年计划投资72亿美元改善供水和天然气系统 [5] 行业需求 - 美国老化供水和污水处理基础设施及升级延迟是行业担忧，近5万个社区供水系统和1.6万个污水处理系统服务客户，部分小供应商无力及时维修 [2] - 美国环保署估计未来20年饮用水和污水处理系统至少需8960亿美元额外投资 [2] 股价表现 - 过去三个月美国水务公司股价上涨6.5%，行业增长2.5% [6] 评级与推荐 - 美国水务公司目前Zacks评级为3（持有） [7] - 同行业排名更好的Primo Water公司Zacks评级为2（买入），长期（三到五年）盈利增长率为15.47%，2024年每股收益预计同比提高53.2% [7]

文章核心观点 - 随着水资源短缺成为全球关键问题，水类股票受投资者关注，2030年淡水需求预计超供应40%，2024年6月有七只水类股票是强力买入候选股，投资水类股票有稳定性和分红优势，文章探讨这些股票的买入评级因素和增长潜力 [1][2] 行业趋势 - 到2030年淡水需求预计超供应40%，对水类相关公司的投资需求增加 [1] 公司情况 美国水务公司（American Water Works，AWK） - 是美国最大、地域分布最广的上市水和污水处理公用事业公司 [3] - 2023年第一季度运营收入9.38亿美元，高于2022年同期的8.86亿美元，净利润1.74亿美元，每股收益81美分，高于2022年同期的76美分 [3] - 2024年计划投资约31亿美元升级和维护基础设施，是2024 - 2028年160亿美元资本投资计划的一部分 [3] - 预计2024年每股收益在4.72 - 4.82美元，增长主要由受监管业务驱动 [3] 必要公用事业公司（Essential Utilities，WTRG） - 为美国10个州超500万人提供水、污水和天然气服务 [5] - 2023年7月收购俄亥俄州污水处理系统，支持通过受监管收购扩张的战略 [5] - 2023年投资约12亿美元用于基础设施改善 [5] - 分析师预计2024年每股收益为2.11美元，增长由持续的基础设施投资和监管机构批准的费率调整驱动 [5] - 股票获分析师一致买入评级，平均目标价56美元，较当前价格有15%的上涨空间 [6] 赛莱默公司（Xylem，XYL） - 是全球领先的水技术公司 [7] - 2023年3月收购智能水解决方案公司，2024年计划大幅投资研发，专注于增强智能水解决方案和高级分析 [7] - 分析师预计2024年每股收益为4.26美元，增长由对水基础设施和智能水解决方案的需求增加驱动 [7] 滨特尔公司（Pentair，PNR） - 提供水处理解决方案和可持续创新，以改善住宅、商业和工业水系统 [9] - 2023年第一季度，水解决方案部门净销售额增长32.2%，达到2.72亿美元，工业与流体技术部门净销售额增长9.4%，达到3.92亿美元，泳池部门净销售额下降16.3% [9] - 计划继续投资转型计划，专注于定价策略和供应链改进 [9] - 预计2024年调整后每股收益在3.60 - 3.70美元，稳定增长由对水处理和工业流体解决方案的持续需求驱动 [9] - 股票获分析师一致买入评级，平均目标价约70美元，较当前价格有15%的上涨空间 [10] 威立雅环境集团（Veolia Environnement，VEOEY） - 是一家法国跨国公司，业务涉及水管理、废物管理和能源服务 [11] - 获得阿联酋3.2亿美元水技术合同，彰显其在中东的影响力和提供先进水管理解决方案的承诺 [11] - 2024年继续专注于增长和创新，尤其强调增强数字和生态转型解决方案 [11] - 重申2024年息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长5% - 7%的指引，核心业务预计表现强劲 [11] - 对想使投资组合多元化的美国投资者是不错选择，可涉足阿联酋新兴市场 [12] 米德尔塞克斯水务公司（Middlesex Water Company，MSEX） - 在新泽西州、特拉华州和宾夕法尼亚州提供受监管和非受监管的水和污水处理公用事业服务 [13] - 一直在积极投资升级特拉华州的处理厂和扩展服务基础设施 [13] - 2024年继续专注于基础设施投资和服务改进，目标是增强水处理设施和扩大铅服务线更换计划 [13] - 分析师预计每股收益在2.28 - 2.40美元，稳定收入增长由持续的基础设施投资和运营效率驱动 [13] - 对想投资美国水公用事业股票的投资者是不错选择 [14] 加州水务服务集团（California Water Service Group，CWT） - 是美国第三大上市水公用事业公司，为加利福尼亚州、华盛顿州、新墨西哥州和夏威夷州的客户提供高质量服务 [15] - 2024年4月受益于2021年加州一般费率案的有利裁决，积极应对全氟和多氟烷基物质（PFAS）污染并遵守新水质标准 [15] - 计划继续投资基础设施和技术，以提高服务可靠性和效率 [15] - 分析师预计每股收益将略降至2.38美元，可能是由于计划的资本投资和监管要求，但扩大资本支出未来可能带来强劲回报 [16]

文章核心观点 - 投资水务股是明智之选，因水对社会至关重要，水务公司需求稳定且有定价权，虽此前因低利率被高估，但近期利率上升使股价下跌、估值回归合理，文章介绍2024年6月三只最佳水务股 [1][2] 行业特点 - 水是社会运转必需资源，水务公司需求稳定，且有监管赋予的定价权，能维持可预测的收入流 [1] 市场变化 - 此前低利率和投资者对可靠收益与增长前景的青睐使水务股被高估，近期利率上升、借贷成本增加，投资者转向固定收益投资，水务股股价下跌、估值收缩 [1][2] Middlesex Water（MSEX） - 1897年成立，是大型受监管水务公司，为新泽西、特拉华和宾夕法尼亚州客户提供服务，多年来收入稳步增长，1994年营收3610万美元，去年达1.663亿美元 [3] - 通过有机增长和并购扩张，有机增长方面致力于升级和扩展设施与网络，并购方面2019年收购Water Systems增加约1000个客户并提高运营效率 [3] - 连续51年增加股息，跻身股息之王行列，展现出强大现金流和在任何市场环境中生存发展的能力 [4] York Water（YORW） - 1816年成立，是美国最古老的投资者所有公用事业公司，为宾夕法尼亚州中南部客户提供可靠服务超两个世纪 [6] - 主要通过有机增长，2023年客户增长1.5%至77893户，去年宾夕法尼亚公用事业委员会批准提价，预计使普通居民月水费从46.49美元涨至53.06美元 [6] - 有超200年不间断股息支付历史，连续27年增加股息，体现财务稳健和对股东回报的承诺 [7] American Water Works（AWK） - 美国最大的上市水和污水处理公用事业公司，2008年上市但可追溯到1886年，为46个州和加拿大安大略省约1400万人服务 [8] - 过去10年营收复合年增长率为4%，每股收益复合年增长率约9%，得益于成本效率和规模经济 [8] - 2008年上市后每年提高股息，连续16年增加，每股股息复合年增长率9.8%，有未来增长潜力，是追求高于平均股息增长前景投资者的强劲选择 [9]

文章核心观点 - 美国水务公司（American Water Works）股价上涨，专注拓展受监管业务获稳定回报，有投资计划和业绩预期；加州水务服务集团（California Water Service Group）股价也上涨，盈利预期有变化 [1][2][3][4] 美国水务公司（American Water Works） 股价表现 - 上一交易日股价收涨3.6%，报130.77美元，成交量可观，过去四周累计上涨0.3% [1] 业务与财务 - 100%净收入来自受监管业务，通过资本投资拓展受监管业务获稳定回报，自2024年1月1日起获批提价9800万美元 [1] - 计划2024年投资31亿美元升级和维护水及污水处理基础设施，2024 - 2028年计划投资160 - 170亿美元 [2] - 预计即将发布的季度报告每股收益1.49美元，同比增长3.5%，营收10.8亿美元，同比下降1.6% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变，目前Zacks评级为3（持有） [3] 加州水务服务集团（California Water Service Group） 股价表现 - 上一交易日股价收涨2.6%，报49.89美元，过去一个月回报率为 - 3.6% [3] 盈利预期 - 过去一个月即将发布报告的共识每股收益预期变化 - 4.9%至0.39美元，较去年同期增长129.4%，目前Zacks评级为1（强力买入） [4]

文章核心观点 - 未来几年水行业或成追求增长投资者的关键领域 因美国水基础设施亟需修复 虽有资金流入但仍有投资机会 推荐七只水股票 [1][2] 行业现状 - 美国水基础设施亟需修复 78%私营企业认为老化基础设施是水行业最大挑战 人口迁移增加水处理需求 现有公共水处理厂接近使用年限或超负载运行 [1] - 《基础设施投资和就业法案》将约570亿美元资金投入水行业 但远低于未来10年所需 [2] 股票推荐 美国水务公司（AWK） - 全球最大水务公司之一 服务14个州超1400万客户 营收和利润连续多个季度同比增长 [3] - 过去12个月股价下跌10% 较2021年历史高点下跌31% 或因涉“永久化学品”多地区诉讼 [3] - 自5月财报发布后股价有回升迹象 远期市盈率24.8倍 略高于行业平均 近三年股息平均增长率超8% [4] 约克水务公司（YORW） - 美国最古老的投资者所有公用事业公司之一 服务宾夕法尼亚州超21万客户 该州过去15年人口增长强劲 [5] - 业务范围窄 依赖监管部门批准提价 市值约5.24亿美元 过去五年股价几乎未动 [5] - 一位分析师给予“强力买入”评级 目标价47美元 潜在涨幅28% 已连续613个季度发放股息 [5][6] 科里与梅因公司（CNM） - 为水务和污水处理厂提供基础设施更换和维修产品及服务 [7] - 2023财年净销售额超67亿美元 运营现金流约11亿美元 供应链正常化时仍能维持价格和利润率 [7] - 过去12个月股价上涨122% 远期市盈率约23倍 11位分析师中5位给予“强力买入”评级 [8] 滨特尔公司（PNR） - 制造住宅和商业泳池设备及水过滤解决方案 [9] - 虽未实现强劲同比增长但业绩稳定 过去12个月股价上涨超41% 分析师目标价91.67美元 潜在涨幅超11% [9] - 远期市盈率19.6倍 若长期持有是不错选择 但业务受住宅市场影响 [9] 穆勒水务产品公司（MWA） - 受益于美国水基础设施改善需求 5月初发布的二季度财报实现强劲同比增长 并上调全年业绩指引 [10][11] - 过去12个月股价上涨36% 多数涨幅在2024年 6位分析师中3位给予“强力买入”评级 [11] 赛莱默公司（XYL） - 工程公司 开发应对全球重大水挑战的产品和解决方案 营收来自四个业务部门且均衡增长 [12] - 财报超分析师预期 上调全年营收和利润指引 过去12个月股价上涨38% 2024年上涨26% [12] - 截至2024年5月23日市盈率超34倍 20位分析师中11位给予“强力买入”评级 接近目标价 [13] 景顺水资源ETF（PHO） - 与纳斯达克OMX美国水指数价格收益率相关 可覆盖整个水行业 [13] - 2020年12月底上市 过去12个月股价上涨27.5% 能获得行业整体表现 [14]

文章核心观点 - 美国水务公司子公司新泽西美国水务将投资840万美元用于三个项目以加强服务区域的水和废水基础设施，公司持续升级旧设施并增加新资产，行业内其他公司也有资本投资计划 [1][3] 项目详情 - 新泽西美国水务将投资470万美元更换海恩斯波特和哈登菲尔德近1.5英里老化水管，投资320万美元更换新普罗维登斯约3200英尺老化水管，投资50万美元更换加洛韦和伊格港城边界1600英尺老化水管 [2] 水务领域投资需求 - 美国环保署称未来20年维护和扩展饮用水及废水管道分别需6250亿美元和2710亿美元投资 [3] - 美国水务公司2024年计划投资31亿美元，2024 - 2028年计划投资160 - 170亿美元，2024 - 2033年计划投资340 - 380亿美元 [3] - 其他水务公司也有投资计划，Essential Utilities 2024年计划投资13 - 14亿美元用于超5000个项目，2024 - 2028年计划投资72亿美元；California Water Service 2024年计划资本支出超3.8亿美元；Middlesex Water 2024 - 2026年计划投资2.37亿美元 [3][4] 股息收益率 - Essential Utilities、California Water Service、Middlesex Water当前股息收益率分别为3.1%、2.1%、2.3%，高于Zacks标准普尔500综合指数的1.58% [4] 价格表现 - 过去三个月，美国水务公司股价上涨9.5%，行业增长9.2% [5] Zacks评级 - 美国水务公司目前Zacks评级为3（持有） [6]

行业分析 - 公用事业行业目前因利率变化而受到压制 与标普500指数表现脱节 行业整体估值较低 [1] - 公用事业公司通常依赖债务融资 利率上升对行业影响较大 但随着未来利率下降 行业表现有望改善 [1][14] 公司概况 - 美国水务公司(AWK)是一家提供供水和废水处理服务的公用事业公司 业务覆盖美国14个州 服务超过1400万客户 [2] - 公司拥有庞大的基础设施网络 包括53700英里管道 620座水处理厂 175座废水处理厂 1200口井和74座水坝 [2] 财务表现 - 2024年第一季度营收10.1亿美元 同比增长7.7% 每股收益0.95美元 略低于预期 [4] - 公司预计2024年资本支出将达到31亿美元 第一季度已投入7.2亿美元用于基础设施改善 [7][8] - 公司流动性充足 拥有5.84亿美元现金及等价物 26.75亿美元可用信贷额度 19亿美元运营现金流 [10][11] 增长战略 - 公司计划到2035年实现节水15% 到2030年提高供水系统韧性 同时保持7%-9%的每股收益增长 [3] - 通过资本回收机制和前瞻性测试年 预计未来五年75%的资本投资可收回 有助于控制客户账单增长 [9] - 公司正在进行多项收购 包括8600万美元收购Grantie City废水处理厂 另有超过5亿美元收购资金已分配 [7] 股息政策 - 公司连续15年提高年度股息 最近一次提高8.1% 当前季度股息为每股0.765美元 收益率2.3% [12] - 过去五年股息复合年增长率为9.14% 十年为7.28% 平均远期EBITDA增长率为7.5% [12] - 当前股息支付率为58.5% 处于公司55%-60%的目标范围内 [13] 估值分析 - 华尔街平均目标价为138.42美元 最高159美元 最低123美元 当前市盈率27.09倍 低于五年平均35.10倍 [15] - 股息贴现模型估算公司公允价值为150美元 潜在上涨空间11.7% 加上股息收益率 总回报潜力约14% [16] 风险因素 - 公司作为公用事业企业 对利率变化高度敏感 利率持续高企可能影响增长 增加利息支出 压缩运营利润率 [14][17]

公司动态 - 美国水务公司(AWK)旗下宾夕法尼亚美国水务公司将投资2830万美元用于修复10个储水罐并新建4个储水罐 该修复项目包括检查 喷砂和重新涂漆 以延长储水罐的使用寿命并保护水质 [1] - 宾夕法尼亚美国水务公司2023年已投资近6.88亿美元用于水和废水基础设施升级 并将继续长期投资以进行必要升级和维护老化资产 [2] - 美国水务公司计划2024年投资31亿美元 其中大部分用于受监管业务的基础设施改善 长期来看 公司计划在2024-2028年投资160-170亿美元 在2024-2033年投资340-380亿美元 [3] 行业趋势 - 根据美国环境保护署的数据 未来20年需要投资6250亿美元和2710亿美元分别用于维护和扩建饮用水和废水管道以满足需求 水基础设施需要定期维护 [3] - 其他水务公司如Essential Utilities(WTRG) 加州水务集团(CWT)和Middlesex Water(MSEX)也制定了明确的资本投资计划以加强基础设施 [3] - Essential Utilities计划2024年投资13-14亿美元用于5000多个项目 2024-2028年投资72亿美元改善水和天然气系统 [4] - 加州水务集团计划2024年投资超过3.8亿美元的资本支出 [4] - Middlesex Water计划2024-2026年投资2.37亿美元加强水和废水基础设施 [4] 市场表现 - 过去三个月 美国水务公司股价上涨9.3% 高于行业6.9%的涨幅 [5] - Essential Utilities 加州水务集团和Middlesex Water的当前股息收益率分别为3.1% 2.1%和2.3% 均高于Zacks S&P 500综合指数的1.58% [4]

分组1: 公司股息增长情况 - MSA Safety Incorporated (MSA) 连续53年股息增长 最新增长率为8.5% 成为本周唯一的股息王者 [1] - 其他公司股息增长年限在6至31年之间 平均增长率为7.6% 中位数为8.1% [1] - 股息增长策略通过持续监控股息增长公司 识别出即将增加股息的优质股票 构建长期投资组合 [1] 分组2: 数据来源与筛选标准 - 数据来源于"美国股息冠军"电子表格和纳斯达克即将支付的股息数据 结合了股息增长历史和未来股息支付 [2] - 入选公司需至少连续5年股息增长 年度总股息需逐年增加 [2] 分组3: 除息日定义 - 除息日是购买股票以获得即将支付股息的最后一天 需在前一交易日收盘前完成购买 [3] 分组4: 股息增长类别 - 股息王者: 50年以上 冠军/贵族: 25年以上 竞争者: 10-24年 挑战者: 5年以上 [4][5] - 当前分类: 王者1家 冠军1家 竞争者8家 挑战者1家 [5] 分组5: 股息增长列表 - 按除息日升序和股息增长年限降序排列 包含公司名称、代码、增长年限、远期收益率、除息日、增长百分比和增长类别 [6][7] - MSA Safety Incorporated (MSA) 增长53年 远期收益率1.09% 增长8.51% 属于股息王者 [7] - PACCAR Inc. (PCAR) 增长14年 远期收益率1.12% 增长11.11% 属于竞争者 [7] 分组6: 字段定义 - 增长年限: 来自美国股息冠军电子表格的股息增长历史 [8] - 远期收益率: 新支付率除以当前股价 [8] - 除息日: 需持有股票的日期 [8] - 增长百分比: 股息增长百分比 [8] - 增长类别: 公司整体股息历史分类 [8] 分组7: 新旧股息率对比 - 按除息日升序和股息增长年限降序排列 显示新旧股息率和增长百分比 [9][10] - MSA Safety Incorporated (MSA) 旧股息率0.47 新股息率0.51 增长8.51% [10] - PACCAR Inc. (PCAR) 旧股息率0.27 新股息率0.3 增长11.11% [10] 分组8: 附加指标 - 包含年度价格走势和市盈率 按除息日升序和股息增长年限降序排列 [11][12] - MSA Safety Incorporated (MSA) 当前价格187.58 52周低点135.22 52周高点196.02 市盈率42.72 [12] - PACCAR Inc. (PCAR) 当前价格107.09 52周低点63.08 52周高点125.5 市盈率21.06 [12] 分组9: 收益率与增长率 - 按收益率降序排列 包含1年、3年、5年和10年股息增长率 以及Chowder规则 [13][14] - Bar Harbor Bankshares, Inc. (BHB) 收益率4.59% 1年增长率7.7% 5年增长率7% Chowder规则11.7 [14] - PACCAR Inc. (PCAR) 收益率1.12% 1年增长率11.6% 5年增长率6.5% Chowder规则7.6 [14] 分组10: 历史回报 - 以Schwab美国股息股票ETF (SCHD) 为基准 比较个股表现 [15][16] - 过去十年SCHD回报率约188% 表现最佳的是POOL (616%) MSA (335%) PCAR (271%) 和AWK (243%) [16] - Southern Company (SO) 回报率171% 略高于SCHD PSX和TKR略低于SCHD [16]