Because of President Trump's tariff-policy decisions this year, AutoZone is under increasing pressure to significantly increase prices on many of the auto parts it sells in its 6,600 U.S. stores. The tariffs put in place so far have increased effective import taxes to 17.4%, the highest since 1935, according to Yale Budget Lab. That's a problem for auto-parts retailers, including AutoZone, because many auto parts are made in places like China, Germany and Japan. AutoZone at a glance: Annual revenue in f ...

公司业绩表现 - 第四季度每股收益为48.71美元，低于分析师共识预期的50.91美元 [1] - 第四季度销售额为62.42亿美元，同比增长0.6%，略低于市场预期的62.45亿美元 [1] - 尽管业绩未达预期，公司股价在周三交易中上涨2.62%至4228美元 [1][5] 盈利能力分析 - 毛利率下降98个基点至51.5%，主要受到128个基点的LIFO（后进先出法）影响，该影响与一笔8000万美元的非现金费用相关 [2] - 商品利润率有所改善，但仅部分抵消了LIFO带来的不利影响 [2] - 关税驱动的成本通胀持续对利润率构成压力，预计LIFO不利因素将持续存在，2026年第一季度为1.2亿美元，2026年剩余季度每季度为8000万至8500万美元 [3] - 预计第一季度毛利率将下降250个基点至50.5% [3] 运营效率与投资 - 预计第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）杠杆率将恶化至33.5%，单店SG&A成本上升4.8% [4] - 新门店通常需要4到5年时间成熟，2025年下半年开设的门店可能对2026年上半年的SG&A造成压力 [4] - 加速投资预计将帮助公司将专业（Pro）细分市场份额提升至当前5%的水平之上 [4] 增长驱动因素与前景 - 对公司的抗衰退记录、在DIY和专业领域的市场份额增长、通胀带来的潜在定价顺风持乐观态度 [5] - 新旧车辆组合更为有利，以及成熟的商业计划、中心和超级中心的推广将持续推动专业领域的增长势头 [5] - 基于第四季度业绩，分析师将2026财年每股收益（EPS）预测从166.90美元下调至152.93美元 [5] - 美国银行证券分析师罗伯特·F·奥姆斯重申对该股的买入评级，目标价为4800美元 [1]

公司业绩表现 - 第四季度每股收益为48.71美元，低于分析师共识预期的50.91美元 [1] - 第四季度销售额为62.42亿美元，同比增长0.6%，略低于市场预期的62.45亿美元 [1] - 毛利率下降98个基点至51.5%，主要受到1.28个基点的LIFO会计方法影响，该影响与一项8000万美元的非现金费用相关 [2] - 基于第四季度业绩，分析师将2026财年每股收益预测从166.90美元下调至152.93美元 [5] 财务指标与预测 - 预计第一季度LIFO不利因素将持续，规模约为1.2亿美元，2026财年剩余季度每季度约为8000万至8500万美元 [3] - 预计第一季度毛利率将下降250个基点至50.5% [3] - 预计第一季度销售及一般行政管理费用（SG&A）杠杆率将恶化至33.5%，单店SG&A成本上升4.8% [4] - 新门店通常需要4到5年成熟，2025年下半年开设的门店可能在2026年上半年对SG&A造成压力 [4] 增长动力与战略 - 加速投资有望帮助公司将专业客户（Pro-segment）市场份额提升至当前5%以上的水平 [4] - 公司在DIY和专业客户领域均获得市场份额，成熟的商业项目以及中心和超级中心的推广持续带来专业客户增长动力 [5] - 公司具备抗经济衰退的历史记录，通胀可能带来定价顺风，二手车与新车比例更为有利 [5] 市场表现与分析师观点 - 股价在公布业绩后上涨2.62%至4228美元 [1][5] - 美国银行证券分析师重申对公司的买入评级，目标价为4800美元 [1]

公司财务表现 - 第四季度营收为62.4亿美元，同比增长0.5%，若调整53周财年影响，实际增长率为6.9% [6] - 毛利率因成本压力收缩98个基点，运营费用因增长举措增加80个基点，导致净收入下降至8.37亿美元 [7] - 当季GAAP每股收益为48.71美元，低于预期，但净收入中约53%用于股份回购 [7] - 财年末现金下降8.8%，但库存水平增加，推动流动资产增加10亿美元，总资产增加22亿美元，同时债务减少 [4] 运营与增长 - 可比门店销售额增长4.5%，其美国业务部门增长4.8%，国际业务部门增长2.1% [6] - 门店数量同比增长4.1%，公司计划加速新店开业以支持长期增长 [6][8] - 公司未提供正式业绩指引，但其加速扩张的行动显示出明确的增长势头和品牌实力 [8] 资本配置与股东回报 - 公司通过积极回购股份推动股价上涨，第四季度流通股数量同比减少近2%，全年减少3.2% [2] - 持续的股份回购活动导致资产负债表上出现股东赤字，但这对股价、现金流和整体资产负债表健康的影响被视为可忽略的细节 [3] - 公司被视作高质量的蓝筹成长股，尽管面临宏观逆风，仍维持稳定的个位数增长步伐并产生充足资本 [2] 市场预期与分析师观点 - 分析师普遍给予“买入”评级，基于25位分析师的共识目标价为4,449.18美元，预示股价将创历史新高，最高目标价达4,925.00美元，隐含约20%上行空间 [10][11] - 市场共识预计2026财年营收将实现中个位数增长，利润率将扩大，盈利增速有望加快至十位数中段 [9] - 近期的价格回调被视为牛市中的自然调整，关键支撑位在30日指数移动平均线附近（约3,830美元）[11]

公司核心投资亮点 - 公司被推荐的核心原因之一是持续进行激进的股票回购 将手头多余现金用于回购股票 被称为纽约证券交易所最激进的回购 [1] - 公司业务受益于汽车老龄化趋势 美国道路上汽车的平均车龄正变得越来越老 [1] - 新车价格因关税影响而高昂 促使消费者更倾向于维修和保养旧车 [1] - 自助维修趋势增强 通过YouTube等平台获取维修指导变得比以往更容易 公司作为零部件供应商直接受益 [1] 公司业务概述 - 公司主营业务为销售和分销汽车替换零件、保养物品以及汽车、SUV、货车和轻型卡车的配件 [2] - 公司还提供商业项目和诊断软件服务 [2]

I am an avid investor with a major focus on small cap companies with experience in investing in US, Canadian, and European markets. My investment philosophy to generating great returns on the stock market revolves around identifying mispriced securities by understanding the drivers behind a company's financials, and ultimately, most often revealed by a DCF model valuation. This methodology doesn't limit an investor into rigid traditional value, dividend, or growth investing, but rather accounts for all of a ...

投资策略 - 投资重点集中于美国、加拿大和欧洲市场的小市值公司 [1] - 投资核心理念是通过识别错误定价证券来获取高回报 [1] - 估值方法采用贴现现金流模型以全面评估股票的风险与回报前景 [1]

I view AutoZone (NYSE: AZO ) as an attractive long-term compounder, beginning FY26 with better structural drivers than in previous cycles. The commercial (DIFM) segment is now the definitive growth engine, with hub density and maturityI have over 13 years of diverse financial analysis experience across various sectors, including Auto, Industrials, and IT. Worked in a Ford and Caterpillar treasury, and managed Investor relations and Strategic finance of a listed IT company of market cap ~USD 2.5bn. My early ...

I view AutoZone (NYSE: AZO ) as an attractive long-term compounder, beginning FY26 with better structural drivers than in previous cycles. The commercial (DIFM) segment is now the definitive growth engine, with hub density and maturityI have over 13 years of diverse financial analysis experience across various sectors, including Auto, Industrials, and IT. Worked in a Ford and Caterpillar treasury, and managed Investor relations and Strategic finance of a listed IT company of market cap ~USD 2.5bn. My early ...

The Nasdaq led declines, with shares of Nvidia down after rising in the previous session, when the chipmaker said it plans to invest up to $100 billion in OpenAI. Amazon.com, Microsoft and Apple also were lower, while shares of AutoZone were down after it reported fourth-quarter profit that missed estimates. In comments Tuesday, Powell offered little hint of when he thinks the Fed might next cut interest rates. The Fed last week cut rates for the first time this year and indicated further cuts may be comin ...