Booz Allen Hamilton与L3Harris Technologies合作 - Booz Allen Hamilton宣布与L3Harris Technologies合作，共同推进领先的任务系统集成能力，以满足美国国防部对现代化和快速启用联合全域指挥控制（CJADC2）的迫切需求[1] Booz Allen的MDK战术作战管理节点（DBMN）战术作战中心-轻型（TOC-L）原型 - Booz Allen的MDK战术作战管理节点（DBMN）战术作战中心-轻型（TOC-L）原型利用MDK作为解决方案的基础，加速开发和交付[1] MDK多域集成代理 - MDK是一种经过验证和运营的多域集成代理，为战术指挥和控制（C2）提供综合整合[1] MDK架构特点 - MDK架构确保适应性和明智决策，为联合部队提供可配置和可扩展的战术装备包，以满足指挥官意图[3]

Rigetti Computing - Rigetti发布了9-qubit Novera QPU，展示了其在量子计算领域的技术实力[3] - Rigetti在Q3 2023财报中表现出现金储备充足，但出现了净亏损的情况[4] Booz Allen Hamilton - Booz Allen Hamilton在2024财年第二季度取得了出色的业绩，展现了强劲的财务增长和战略合作[7][8][9][10][11][12][13][14] Quantum Computing - Quantum Computing在2023年第三季度实现了收入增长，尽管出现了净亏损，但展示了商业努力的转机[15][16][17][18][19][20][21][22]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长16%至约27亿美元,其中有机收入同比增长14.8% [28] - 扣除可计费费用的收入同比增长14.1%至约18亿美元 [28] - 调整后EBITDA为2.91亿美元,同比增长1.6%,调整后EBITDA利润率为10.9% [35] - 净收入基本持平至1.71亿美元,调整后净收入同比下降4.9%至1.69亿美元 [37][38] - 每股摊薄收益同比增长0.8%至1.29美元,调整后每股摊薄收益同比下降3.7%至1.29美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防业务收入同比增长约24% [29] - 民用业务收入同比增长约17% [30] - 情报业务收入同比增长4% [30] - 全球商业业务收入同比下降约45% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度净订单总额约64亿美元,其中包括18.6亿美元Thunderdome合同和16亿美元DMAC合同 [31] - 截至9月30日的总在手合同增长10.1%至350亿美元,其中已获资金合同增长14.7%至63亿美元 [32] - 2024财年合格管线增长35%至262亿美元 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施VoLT(Velocity、Leadership和Technology)战略,取得良好进展 [20][21][22] - 公司在人工智能等关键技术领域保持领先地位,并将持续投资以保持优势 [21][53][54] - 公司正在转型以更好地服务客户需求,如在网络安全领域的Thunderdome项目 [22] - 公司正在提高运营效率,将资源投入到业务增长和能力建设上 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持乐观,预计将超过原定的全年业绩目标 [13][14] - 尽管联邦预算存在不确定性,但公司已建立了业务韧性,进入下半年拥有显著动能 [13] - 公司将继续密切关注国会预算动态,并做好应对政府停摆的准备 [43][110] - 公司相信自身的技术实力和人才优势将支撑未来持续增长 [12][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mariana Perez Mora 提问** 人工智能业务的增长有多大程度上取决于预算情况? [51][52][53][54][55][56][57] **Horacio Rozanski 回答** 公司的人工智能业务增长并非单一因素驱动,而是公司VoLT战略的成果。即使在预算不确定的情况下,公司也能保持强劲增长势头。公司正在密切关注国会预算动态,并做好应对准备。[53][54][55][56][57] 问题2 **Bert Subin 提问** 公司在人工智能业务中的人员利用率相对较低,未来会如何提升? [62][63][64][65][66][67] **Matt Calderone 回答** 公司正在大量投资人工智能业务,导致相关人员利用率较低。但人工智能正在被广泛集成到公司的各项业务和技术中,未来将带来更广泛的增长机会。公司将继续保持灵活的资源调配能力,提高整体运营效率。[63][64][65][66][67] 问题3 **Cai von Rumohr 提问** 未来几个季度的订单情况如何?是否会出现大幅波动? [96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108][109][110] **Horacio Rozanski 和 Matt Calderone 回答** 第二季度通常是公司最强的一个季度,之后的季度订单情况较难预测。但公司当前的在手合同和管线情况都很强劲,有望维持较高的增长。公司也做好了应对政府停摆的准备,并相信自身的技术实力和人才优势将支撑未来持续增长。[101][102][103][104][105][106][107][108][109][110]

财务表现 - 公司第二季度营收达到27亿美元，同比增长16.0%[7] - 调整后的净利润为1.69亿美元，同比增长10.2%[7] - 每股调整后稀释收益为1.29美元，同比增长11.7%[7] - 公司在第二季度通过季度股息、股票回购和战略投资共计部署了1.479亿美元[10] - 公司董事会已授权每股派发0.47美元的股息，将于2023年12月4日支付给股东[10] 财务展望 - 公司更新了2024财年的财务指导，包括营收增长11.0%至14.0%[11] - 调整后的EBITDA预计为11.15亿至11.45亿美元[11] - 调整后的每股稀释收益为4.95至5.10美元[11] - 预计2024财年的现金流为1.6亿至2.6亿美元[11] - 公司的关键假设包括无机收入贡献约1.0%、有效税率为23%至25%、平均稀释股份为1.29亿至1.31亿[11] 公司运营数据 - 公司的 EBITDA 达到了 307,896 百万美元，同比增长了 11.3% [29] - 公司在过去 12 个月的调整后 EBITDA 达到了 1,073,157 百万美元 [30] - 公司的净债务为 2,873,106 百万美元，净杠杆率为 2.7 [31] - 在第二季度，公司的 EBITDA 达到了 263,124 百万美元 [32] - 公司在过去 12 个月的调整后 EBITDA 达到了 965,825 百万美元 [34] - 公司的净债务为 2,074,741 百万美元，净杠杆率为 2.1 [34] 营收和收益 - 第二季度公司的营收增长了 16.0%，达到了 2.7 亿美元，其中不包括计费费用的营收增长了 14.1% [36] - 公司的运营收入增长了 19.2%，达到了 2.67 亿美元 [37] - 公司的 EBITDA 达到了 307.9 百万美元，同比增长了 17.0% [39] - 公司的每股收益从 1.28 美元增长到了 1.29 美元 [40]

公司财务状况 - 截至2023年9月30日，Booz Allen Hamilton控股公司的总资产为7162.61亿美元，较上一季度增长了612.96亿美元[5] - Booz Allen Hamilton控股公司2023年第三季度营收为2666.28亿美元，同比增长16.0%[6] - Booz Allen Hamilton控股公司2023年第三季度净利润为1707.18亿美元，同比增长0.0%[6] - Booz Allen Hamilton控股公司2023年第三季度每股收益为1.29美元[6] - Booz Allen Hamilton控股公司2023年前两个季度净现金流为1189.17亿美元[8] - Booz Allen Hamilton控股公司2023年前两个季度投资活动净现金流为-3700.2亿美元[8] - Booz Allen Hamilton控股公司2023年前两个季度融资活动净现金流为3083.53亿美元[8] - Booz Allen Hamilton控股公司2023年前两个季度现金及现金等价物净增加为1524.34亿美元[8] - Booz Allen Hamilton控股公司2023年9月30日的股东权益为1072.13亿美元，较上一季度增长80.13亿美元[9] - Booz Allen Hamilton控股公司2023年9月30日的每股收益为1.29美元[9] - 公司在2022年6月30日的股东权益总额为1,099,124千美元[10] - 公司在2022年9月30日的股东权益总额为1,218,535千美元[10] - 公司在2023年9月30日的员工人数约为33,100人[11] 营收来源 - 公司的营收来源主要包括成本报销合同、时间与材料合同和固定价格合同[18] - 公司在2023年9月30日的总营收为2,666,282千美元，其中48%来自国防客户[23] - 公司在2023年9月30日的总营收为5,320,768千美元，其中55%来自成本报销合同[23] - 公司在2023年9月30日的总营收为5,320,768千美元，其中34%来自民用客户[23] 公司收购及资产情况 - 公司在2023年9月30日和2022年3月31日分别有98亿美元和79亿美元的剩余履约义务[1] - 公司在2022年10月14日完成了对EverWatch Corp.的收购，总金额约为4.451亿美元[1] - 公司的无形资产总额为923.4亿美元，其中包括可摊销无形资产和不可摊销无形资产[1] - 公司的应付账款和其他应计费用总额为105.6亿美元[1] - 公司的应计薪酬和福利总额为43.6亿美元[1]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长18%,达到约27亿美元,其中有机收入增长16.7% [28] - 扣除可计费费用的收入同比增长16.9%,达到约18亿美元 [28] - 这是公司自2010年上市以来最强劲的增长季度 [28] - 国防业务收入同比增长约19%,民用业务收入同比增长约20%,情报业务收入同比增长约18% [29][30][31] - 全球商业业务收入同比下降约23%,主要是由于去年第二和第三季度出售了MENA和托管威胁服务业务 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防业务持续加速,公司专注于为作战任务提供差异化的规模化解决方案 [29] - 民用业务持续定位为联邦数字化转型的关键合作伙伴 [30] - 情报业务增长包括获得多个新合同和健康的机会管线,但预计下半年增速将放缓,主要是由于去年同期的高基数和一个大型保密合同的结束 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户人员同比增长12.5%,创下历史新高,这得益于持续的需求增长、更高效的人才获取流程和增强的员工价值主张 [33] - 总人员(包括公司员工)同比增长11.2%,离职率仍远低于历史水平 [33] - 净订单约27亿美元,季度订单率为1.03倍,高于去年同期的0.72倍 [35] - 总订单量同比增长9.3%至313亿美元,其中已获资金订单增长22%至49亿美元 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在全面推进VoLT战略的三大维度:速度、领导力和技术 [16] - 公司拥有行业领先的员工价值主张,不断投资员工的健康、学习和专业发展,以及灵活的工作方式 [18-22] - 公司的人才和文化是其战略成功和可持续业绩的根本原因 [25] - 公司正专注于将差异化的AI、量子等新兴技术应用于客户的关键任务 [63][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管债务上限协议消除了某些最坏情况,但2024财年联邦拨款的时间和性质仍不确定 [48] - 第二季度是公司最强的订单季,公司正全力以赴在9月30日之前获得新订单并高效开展工作 [49] - 公司有信心在2024财年实现收入7%-11%的增长,其中有机增长6%-10% [51] - 公司预计2024财年调整后EBITDA率将在高10%-11%区间,调整后每股收益将在4.80-4.95美元之间 [51] 其他重要信息 - 公司已与美国司法部就成本核算和间接成本收费实践的民事调查达成和解,并已将其影响纳入现金指引 [9][10] - 公司已获悉证券交易委员会已完成对其的调查 [10] - 公司将继续专注于战略性收购,但由于并购环境的挑战,公司可能更多依靠有机增长来实现多年投资目标 [12][45] - 公司董事会批准了每股0.47美元的季度股息,将于8月31日支付 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sheila Kahyaoglu 提问** DOJ和解是否影响了公司的业务获取能力 [59] **Horacio Rozanski 回答** 公司与客户保持密切联系,并对此保持透明,客户已将其纳入考虑,因此并未影响公司的业务获取能力,第一季度业绩创纪录就是证明 [61][62] 问题2 **Bert Subin 提问** 公司在AI方面的需求情况如何,是否有明显变化 [72] **Horacio Rozanski 回答** AI需求正在渗透到公司各个业务领域,几乎所有大型合同都包含或可能包含AI相关内容,公司处于行业前沿 [73][74] 问题3 **Cai von Rumohr 提问** 第一季度人员大幅增加,但全年收入指引却相对保守,是否意味着公司过度招聘 [103][104] **Matt Calderone 回答** 公司并未过度招聘,员工利用率很高,增长速度将在下半年有所放缓,但这并不影响公司的基本面和未来前景 [105][106][107]

公司财务状况 - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的现金及现金等价物为209,640千美元[4] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的总资产为6,766,317千美元[4] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的净收入为161,388千美元[5] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的每股基本收益为1.22美元[5] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的综合收入为164,746千美元[6] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的经营活动现金流为-71,532千美元[7] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的投资活动现金流为-15,054千美元[7] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的筹资活动现金流为-108,636千美元[7] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的股东权益为1,017,071千美元[8] - Booz Allen Hamilton Holding Corporation 2023年6月30日的员工人数约为32,600人[10] 收入来源 - 公司的收入主要来自与客户签订的合同，包括管理和技术咨询服务、分析、数字解决方案、工程、任务操作和网络服务，几乎全部与美国政府及其机构有关[15] - 公司通过成本报销合同、时间和材料合同以及固定价格合同三种基本类型的合同产生收入[18] 合同类型及收入构成 - 2023年6月30日，公司的总收入为26.54亿美元，其中成本报销合同占55%，计为14.5亿美元；计时材料合同占24%，计为6.36亿美元；固定价格合同占21%，计为5.69亿美元[20] 公司收购情况 - Booz Allen Hamilton于2022年10月14日完成对EverWatch Corp.的收购，总金额约为4.451亿美元[28] - 收购后，Booz Allen Hamilton确认了10.86亿美元的无形资产，主要包括合同资产，并按照超额收益法贴现现金流量法进行估值[28] - 收购款项分配包括现金、流动资产、无形资产、递延税负等，总共约为1.142亿美元[28] 资产及负债情况 - Booz Allen Hamilton的商誉截至2023年6月30日为23.438亿美元，较之前增加了5.4亿美元，主要归因于对EverWatch收购的最终确认[29] - Booz Allen Hamilton的无形资产截至2023年6月30日为9.20038亿美元，较之前减少了2.66亿美元，主要是由于对EverWatch收购的会计确认调整[30] - Booz Allen Hamilton的应付账款和其他应计费用截至2023年6月30日为13.91亿美元，主要包括供应商应付和其他应计费用[31] - Booz Allen Hamilton的应计薪酬和福利截至2023年6月30日为3.725.06亿美元，主要包括奖金、退休金、假期和其他费用[32] - Booz Allen Hamilton的长期债务截至2023年6月30日为27.61333亿美元，主要包括Term Loan A、Revolver和Senior Notes[33] 其他财务信息 - 公司利用衍生金融工具管理与可变利率债务相关的利率风险[37] - 公司的未来12个月预计将有1420万美元被重新分类为利息费用[40] - 公司的有效所得税率分别为2023年6月30日和2022年6月30日为19.7%和23.1%[41]

Booz Allen Hamilton Holding Corporation (NYSE:BAH) Q4 2023 Earnings Conference Call May 26, 2023 8:00 AM ET Company Participants Nathan Rutledge - Investor Relations Horacio Rozanski - President and Chief Executive Officer Matt Calderone - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Bert Subin - Stifel Sheila Kahyaoglu - Jefferies Robert Spingarn - Melius Research Cai von Rumohr - Cowen and Company Matthew Akers - Wells Fargo David Strauss - Barclays Seth Seifman - JPMo ...

公司业务 - 公司主要依赖与美国政府机构签订的合同获取收入，2023财年，美国政府合同和任务订单占据了97%的收入[69] - 公司从通过竞争性投标过程中获得的合同中获得大部分收入，如果无法有效竞争或由于竞争对手抗议我们获得的重要合同而导致延迟，公司的收入和盈利能力可能受到不利影响[71] - 公司主要收入来自于无定量/无定量任务订单，截至2023年3月31日，持有2924个活跃任务订单[72] - 公司与美国政府签订的合同类型包括成本报销、时间与材料、固定价格，不正确估计成本可能导致利润减少或合同亏损[73] - 公司的未完成订单可能无法实现预期收入，存在较高风险，实际收入可能受到多种因素影响，包括政府拨款、合同资金或范围变更等[76] - 公司作为总承包商，依赖其他公司执行合同工作，如果分包商未能履行合同义务，可能影响公司的运营结果和未来增长前景[94] 风险管理 - 疾病爆发、大流行或广泛的健康流行病可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响[70] - 公司的声誉和与美国政府机构的关系对未来收入和增长前景至关重要，任何损害声誉或关系的行为都可能对未来业务产生重大不利影响[74] - 公司开发、集成、维护的系统可能存在安全漏洞，导致声誉受损，影响未来合同中标率[77] - 公司面临来自内部系统或服务故障、供应商故障以及网络安全威胁的风险，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[79] - 全球通货膨胀压力增加，可能导致提供服务的成本上升，竞争力下降，客户购买力减弱[89] - 公司面临来自竞争对手的激烈竞争，可能导致失去业务、降低价格和员工流失[90] - 公司可能面临招聘、培训和留住高素质员工的挑战，这可能影响其收入生成能力和客户服务效果[84] - 公司可能因未能及时有效利用员工或管理成本结构而导致利润下降[86] - 公司的盈利受到员工利用率的影响，如果员工利用率不足，利润率和盈利能力可能会受到影响[87] - 公司专注于在可寻址市场扩大其业务存在风险，包括与新关系、客户、人才需求、能力、服务提供和维护协作文化和核心价值观相关的风险[98] - 公司不断监视美国政府支出和预算重点，以调整其对新能力的投资，有选择地进行收购、投资、合作伙伴关系和合资企业，以拓宽其领域专业知识和服务提供，并与新客户建立关系[100] - 公司可能会进行收购、投资、合资企业和剥离，这些交易涉及许多风险，包括无法以认为有吸引力的价格确定合适的收购和投资候选对象[100] - 公司可能会面临无法发现或未能充分评估的负债，以及未能发现目标公司未履行其对美国政府或其他客户的合同义务的情况[102] - 公司必须遵守众多复杂的法律和法规，未能遵守可能导致罚款或民事或刑事处罚，或被美国政府暂停或取消合同，从而可能对公司的运营结果产生重大不利影响[103] - 美国政府对公司的合同进行定期审计、审查和调查[106] - 公司在国际关系方面面临俄罗斯冲突带来的风险[108] - 公司在国际业务中面临多种风险，包括政治不稳定、法律变化等[109] - 公司需遵守美国外国腐败行为法等法律，否则将面临严重的民事和刑事处罚[110] - 美国政府对组织利益冲突规则进行修订可能限制公司竞争能力[112] - 公司需遵守进出口管制法规，否则可能面临重大罚款和损失[111] - 美国政府有权随时终止公司的合同，可能导致经营结果与预期不符[115] - 最近和潜在的预算削减可能导致公司合同终止或减少[116] - 美国政府承包商（包括其分包商和与其做生意的其他公司）在高度监管的环境中运营，定期接受美国政府及其机构（包括DCAA、DCMA、国防部监察长等）的审计和审查[117] - 我们公司在2023年3月31日认定了3.267亿美元的负债，用于根据历史DCAA审计结果估计调整索赔间接成本，包括与DCMA的最终解决[117] - 美国政府可能会修改其采购、合同或其他做法，对我们不利[118] - 我们公司可能会面临额外成本，因气候变化和其他自然灾害而产生的物理和监管风险[121] 财务状况 - 公司的Senior Credit Facility和Senior Notes的限制条件允许增加额外的债务，Revolver Credit Facility提供了10亿美元的承诺，截至2023年3月31日，可用额度为9.987亿美元[124] - 公司的变动利率债务使其面临利率风险，利率上升可能导致债务服务义务显著增加[127] - 公司的财务结果可能因多种因素而显著波动，包括政府资金减少或延迟、现有合同收入波动、合同的开始、完成或终止、战略决策等[130] - 公司的董事会已经授权并宣布了几年来每个季度的常规季度股息，未来股息的宣布取决于董事会的自由裁量

EARNINGS CALL PRESENTATION Fiscal Year 2023, Third Quarter January 27, 2023 CALL PARTICIPANTS HORACIO ROZANSKI President and Chief Executive Officer MATT CALDERONE Chief Financial Officer NATHAN RUTLEDGE Director & Head of Investor Relations 2 DISCLAIMER Forward Looking Safe Harbor Statement Certain statements contained in this presentation and in related comments by our management include "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Examples of fo ...