财务数据和关键指标变化 - 2021年赌场及度假村业务（除大西洋城）收入9.83亿美元，EBITDA为3.95亿美元，利润率40%；第四季度收入2.78亿美元，EBITDA为8300万美元；剔除特定因素后，收入2.47亿美元，EBITDA为8800万美元，利润率36% [13] - 2021年国际互动业务按固定汇率计算，英国全年收入同比增长10%，亚洲增长18%；第四季度英国下降5%，亚洲增长8% [17] - 2021年第四季度北美互动业务收入9000万美元，EBITDAR亏损800万美元；第三季度收入1100万美元，亏损约500万美元 [19] - 2022年公司预计净收入24 - 25亿美元，调整后EBITDA为5.6 - 5.8亿美元，其中北美互动业务EBITDA亏损6000万美元 [21] - 2022年折旧和摊销约4亿美元，现金税约3000万美元，GAAP有效税率预计为20%，股票补偿约3000万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 赌场及度假村 - 2021年是创纪录的收入、EBITDAR和自由现金流年，2022年预计收入持平或略有上升，EBITDA在3.85 - 3.95亿美元之间，预计大西洋城贡献1.5亿美元收入，无EBITDA，剔除净销售后EBITDA利润率在38% - 39%之间 [13][14] - 2022年资本支出1.9亿美元，重点项目包括大西洋城新增750间酒店客房和新设施、林肯建设5万平方英尺场地并提升亚洲业务、堪萨斯城扩建4万平方英尺非博彩设施 [15] 国际互动 - 2021年是创纪录的收入、EBITDA和自由现金流年，英国第四季度平均月活跃用户同比下降3%，存款增长4%；亚洲第四季度收入增长8%，总交易量增长14%，存款下降15% [17][18] - 2022年预计英国实现低至中个位数增长，亚洲实现两位数增长，西班牙、欧洲其他地区和世界其他地区收入在5000 - 6000万美元之间，预计总收入约11.5亿美元，EBITDA利润率保持在28% - 29%，资本支出约3000万美元 [18][19] 北美互动 - 业务持续季度环比增长，预计2022年收入1.25亿美元，EBITDA亏损6000万美元，资本支出3000万美元 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度末赌场业务的相关指标较2019年第四季度下降26%，预计2022年保持该水平 [15] - 英国互动业务在2021年第四季度因艰难的比较基数，按固定汇率计算收入下降5%，1月业务恢复正常水平；亚洲互动业务第四季度收入和总交易量增长，存款下降 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用以客户为中心的策略，通过优质服务、数据和分析驱动业务，不追求以劣质产品率先进入市场，而是在产品完善后推出，以建立长期客户信任和价值 [10] - 集中北美互动业务重点，打造以美国为中心、易于大众市场使用的全博彩产品，计划于2022年上半年在亚利桑那州和纽约州推广相关产品 [10] - 加速在安大略省推出受监管的在线博彩业务，预计夏季上线，并在下半年增加更多州的业务推出 [11] - 增加交叉销售活动，通过AC数据库向iCasino进行交叉销售，取得积极早期势头，计划在2022年第一季度进一步增加此类活动 [11][12] - 实施差异化的全渠道战略，利用免费游戏产品优化客户获取，为互动业务提供成本结构优势，如计划于3月7日推出1亿美元的疯狂三月括号挑战赛 [12] - 公司认为自身在英国博彩市场因客户基础、较低的每位客户支出和负责任的博彩标准，在潜在的监管变化中处于有利地位，预计监管变化可能导致市场份额向大型玩家集中，小玩家退出市场 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度赌场业务受COVID - 19、什里夫波特吸烟禁令、市场条件下的相关措施以及恶劣天气影响，但1月后利润率恢复强劲 [13][14] - 2022年赌场业务面临通胀压力，特别是在成本方面，但预计市场将保持理性，公司将维持大部分2019年的利润率指引 [14] - 管理层对公司2022年及以后的业务潜力感到兴奋，认为整合工作取得显著进展，各业务线呈现积极态势，如Bally iCasino在新泽西州的早期成果良好 [7][11] 其他重要信息 - 公司已成立正式的ESG委员会，英国的Gamesys基金会更名为Bally's基金会，今年将在英国资产上支出超过250万英镑，并计划在美国设立基金会 [21] - 2022年第一季度开始进行SASB报告，第二季度将设定联合国社会发展目标报告框架，未来几个月公司网站将设立专门的ESG板块，并加强全公司的负责任博彩意识项目 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 英国新博彩法规的现状 - 由于政府时间压力，白皮书时间表再次推迟，预计5月发布白皮书，之后有90天的咨询期，若无需议会法案，可能在2022年第四季度或2023年第一季度实施；若需要议会法案，可能在2023年中期至下半年实施 [28][29] - 公司认为自身在客户基础和每位客户支出方面具有优势，在过去20年英国的监管变化中，中期通常是净受益者，预计此次监管变化可能使市场份额向大型玩家集中，小玩家退出市场 [28] 问题2: 公司在纽约市场的营销思路 - 公司在纽约的营销思路与其他地区类似，但会考虑税率对利润率的影响 [31] - 公司将利用AC数据库中纽约和宾夕法尼亚州玩家的数据进行数据库交叉销售，并谨慎利用数字专业知识开展营销，不会采用其他玩家大规模的线上营销策略 [31] 问题3: 公司技术整合的进展情况 - 技术团队在过去四个月做出了巨大努力，目前Gamesys的PAM、数据流动和数据架构部署以及Bet.Works重新品牌化后的体育引擎都已正常运行 [33] - 公司将专注于让所有互动业务使用相同的通用工作平台，目前对技术整合进展感到满意，这也增强了公司在2022年上半年推出相关产品的信心 [33][34] 问题4: 公司资产在合并基础和受限集团基础上能承受的最大杠杆水平 - 公司对当前的杠杆水平感到舒适，主要希望通过提高利润来降低杠杆 [38] - 目前公司的现金流杠杆处于较低的5倍水平，认为这对成长型公司来说是健康的位置，公司计划随着时间推移降低杠杆，2023年北美互动业务的增长和2021年Omicron影响的恢复将对杠杆产生有利影响 [39] 问题5: 互动业务亏损预期从8000万美元降至6000万美元的原因 - 部分原因是业务推出的时间安排，部分原因是公司在业务拓展方面更加谨慎，同时新泽西州Bally iCasino的积极交叉销售成果也有一定影响 [41] 问题6: 公司赌场房地产的出售灵活性及罗德岛州的特殊情况 - 除Taco物业处于租赁安排外，公司其他资产有能力进行货币化，具体取决于战略规划 [44] - 罗德岛州没有特殊限制，之前为IGT通过的立法不影响公司通过售后回租对这些物业进行货币化 [44] 问题7: 北美互动业务获取市场份额的策略及与亏损减少的关系 - 公司不会采用大规模媒体宣传活动，而是会逐步利用自身资产获取市场份额，如与Sinclair的长期合作以及强大的免费游戏能力 [46][47] - 公司认为这种策略是稳定、渐进和可持续的，与亏损从8000万美元降至6000万美元的预期相契合 [46][47] 问题8: 特别委员会的进展情况及投资者可获得更新的时间 - 公司董事会已成立特别委员会，该委员会已任命顾问，但目前没有确定的时间可以提供进展更新 [49] 问题9: 北美在线业务季度EBITDA亏损的峰值及实现盈利的时间 - 2022年预计亏损约6000万美元，2023年随着业务向更多州拓展，预计亏损情况类似 [52] - 公司预计在2024年某个时间点实现盈利 [52] 问题10: 公司对房地产货币化的看法是否改变 - 公司过去在有战略原因时会进行售后回租，目前仍将主要在有战略用途时考虑房地产货币化，部分物业存在限制，公司会综合考虑 [54] 问题11: 芝加哥市中心牌照投标的决策时间 - 决策时间从3月推迟到4月，公司将继续与相关方面沟通，期待在合适的条件下获得该牌照 [57] 问题12: 拉斯维加斯物业的潜在资本需求和战略计划 - 公司目前正在与开发合作伙伴进行多轮讨论，对潜在机会感到兴奋，但目前无法透露具体计划，预计在半年结束前、物业交易完成前确认相关计划 [59] 问题13: 公司未来的股票回购计划 - 公司在去年年底前进行了一定规模的股票回购，未来会继续考虑股票回购，但目前不活跃，将根据其他现金投资机会综合决策 [62] 问题14: 如何看待Gamesys客户获取重置（谷歌拍卖）的后续影响 - 公司在英国的业务有一定反弹，目前趋势与付费用户情况相符，虽然在2021年下半年受到房屋优势、客户获取成本通胀和谷歌拍卖的影响，但目前已恢复到预期的获取水平 [64] 问题15: 双子河林肯项目的建设情况、投资回报率和目标玩家群体 - 项目于9月破土动工，将扩展4万平方英尺的游戏场地，打造以亚洲为目标的游戏和配套设施，包括亚洲美食广场、特色酒吧、标志性水景等，还将在酒店内增加1.4万平方英尺的韩国水疗中心，预计2022年感恩节上线 [67] - 该项目是一种防御性策略，旨在重新吸引因主要前往Encore而分流的客户，增加公司的客户访问量 [68]

Bally's Corporation (NYSE:BALY) Q3 2021 Results Conference Call November 4, 2021 10:00 AM ET Company Participants Bobby Lavan - Senior Vice President, Finance and IR Lee Fenton - Chief Executive Officer George Papanier - President Retail Robeson Reeves - President Interactive Steve Capp - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jeff Stantial - Stifel Barry Jonas - Truist Lance Vitanza - Cowen Dan Politzer - Wells Fargo David Katz - Jefferies Stephen Grambling - Goldman Sachs Jordan Bender - Mac ...

Bally’s Corporation (NYSE:BALY) Q2 2021 Earnings Conference Call August 9, 2021 10:00 AM ET Company Participants Bob Lavan - Senior Vice President, Finance and IR George Papanier - President and CEO Steve Capp - Chief Financial Officer Craig Eaton - General Counsel Adi Dhandhania - Senior Vice President, Strategic and Interactive Conference Call Participants Jeff Stantial - Stifel Barry Jonas - Truist Securities David Katz - Jefferies John DeCree - CBRE Operator Good morning. And welcome to Bally’s Second Q ...

Bally's Corporation (NYSE:BALY) Q1 2021 Results Earnings Conference Call May 10, 2021 8:00 AM ET Company Participants Craig Eaton - Executive Vice President and General Counsel George Papanier - President and Chief Executive Officer Steve Capp - Chief Financial Officer Phil Juliano - Executive Vice President, Casino Operations and Chief Marketing Officer Adi Dhandhania - Senior Vice President, Strategic Transactions and Interactive Development Conference Call Participants John DeCree - Union Gaming Jackson ...

业绩总结 - 2020年第四季度收入为1.18亿美元，净收入为2022.3万美元，净收入率为17.12%[68] - 2020年总收入为372,792千美元，较2019年的523,577千美元下降约29%[73] - 2020年净收入为(5,487)千美元，2019年为55,130千美元，净损失显著增加[75] - 2020年调整后的EBITDA为70,402千美元，较2019年的167,150千美元下降约58%[75] - 2020年第四季度的自由现金流为4,219千美元，较2019年第四季度的16,395千美元下降约74%[77] 资金状况 - 截至2020年12月31日，Bally's的可用流动资金为3.384亿美元[9] - 2020年第四季度现金余额为1.23亿美元，借款能力为2.15亿美元，总流动性为3.38亿美元[58] - 2020年第四季度总债务面值为11.29亿美元，2024年前没有重大债务到期[59] 收购与市场扩张 - 预计在2021年上半年完成MontBleu Resort Casino & Spa的收购[12] - Bally's在11个州拥有15个赌场，预计收购完成后将进一步扩大其市场份额[11] - 公司在2020年10月以1.2亿美元收购，交易倍数为7.4倍EBITDA，预计将提升收益并扩展地理覆盖范围[19] - 公司在2020年10月以1.4亿美元收购，交易倍数为4.4倍EBITDA，进一步增强移动/在线体育博彩能力[19] - 公司在2020年4月以1500万美元收购，交易倍数为3.0倍EBITDA，旨在建立“目的地”物业以吸引顶级客户[19] - Jumer's收购将使公司进入伊利诺伊州快速增长的博彩市场，利用体育博彩和iGaming机会[21] - 公司计划在宾夕法尼亚州中心县开发一座成本约为1.2亿美元的赌场，预计于2022年投入运营[36] - 公司提议在弗吉尼亚州里士满开发一座6.5亿美元的世界级赌场和度假村，面积超过160万平方英尺[37] - 公司计划在林肯的Twin River Casino进行1亿美元的扩建和翻新，预计在2021年和2022年进行资本支出[39] 用户数据与市场表现 - Bally's在美国体育博彩市场的战略足迹覆盖了约82%的体育博彩收入[15] - 截至2020年，Bally's在美国的在线体育博彩市场中排名第三[16] - Bally's的赌场物业总面积为786,234平方英尺，拥有15,323台老虎机和526张桌面游戏[17] - Bally's的酒店房间总数为3,885间，涵盖多个州的赌场物业[17] 费用与支出 - 2020年第四季度的收购、整合和重组费用为627.3万美元[68] - 2020年第四季度的股权激励费用为823.8万美元[68] - 2020年第四季度的品牌重塑费用为79.2万美元[68] - 2020年第四季度的命名权负债变动为576.6万美元[68] - 2020年第四季度的其他费用为-35.54万美元[70] - 2020年第四季度的利息支出为62,636千美元，较2019年第四季度的37,926千美元增加约65%[73] - 2020年第四季度的折旧和摊销费用为37,842千美元，较2019年第四季度的32,392千美元增加约17%[73] - 2020年第四季度的资本支出为15,283千美元，较2019年同期的28,237千美元下降约46%[77] - 2020年第四季度的股权激励费用为17,706千美元，较2019年同期的3,826千美元显著增加[73] - 2020年第四季度的其他费用为(2,980)千美元，较2019年同期的749千美元显著增加[75] 合作与品牌推广 - 公司与Sinclair的合作将覆盖约70%的美国家庭，增强品牌知名度和客户数据库[46]