动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“买高 但希望卖得更高” 目标是股票一旦确立趋势 更有可能继续朝该方向移动 从而带来及时且有利可图的交易 [1] 动量风格评分 - 动量是股票的一个流行特征 但难以定义 Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 帮助解决这一问题 Brookfield资产管理公司(BAM)目前的动量风格评分为B 主要关注价格变化和盈利预测修正 [2] - 风格评分与Zacks评级相辅相成 Brookfield资产管理公司目前的Zacks评级为1(强力买入) 研究表明 Zacks评级为1(强力买入)和2(买入)且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [3] Brookfield资产管理公司(BAM)的动量表现 - 短期价格活动是衡量股票动量的好方法 因为它可以反映当前对股票的兴趣以及买方或卖方是否占上风 将证券与其行业进行比较也有助于投资者找到特定领域的顶级公司 [5] - BAM股价在过去一周上涨0.68% 而Zacks金融-杂项服务行业同期下跌0.8% 从更长时间框架来看 BAM的月度价格变化为3.05% 优于行业的0.14% [6] - 长期价格指标也显示出优势 过去一个季度 Brookfield资产管理公司股价上涨21.13% 过去一年上涨48.34% 相比之下 标普500指数分别仅上涨8.43%和31.8% [7] - BAM的20天平均交易量为872,243股 成交量在许多方面都有用 20天平均成交量建立了良好的价格与成交量基准 上涨股票伴随高于平均成交量通常是看涨信号 [8] 盈利预测修正 - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 过去两个月 全年盈利预测有4次上调 无下调 这帮助BAM的共识预测从1.43美元增加到1.47美元 下一财年 有4次盈利预测上调 无下调 [9][10] 总结 - 基于上述因素 BAM被评为1(强力买入)股票 并拥有B级动量评分 如果寻找近期有望飙升的新选择 Brookfield资产管理公司值得关注 [11]

文章核心观点 - 投资者可考虑投资布鲁克菲尔德资产管理公司（BAM），因其被提升至Zacks排名第一（强力买入），评级变化反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][4] 评级依据 - Zacks评级的唯一决定因素是公司不断变化的盈利状况，系统会跟踪当前和下一年的Zacks共识预期 [2] 评级优势 - 个人投资者难以依据华尔街分析师的评级上调做决策，Zacks评级系统因盈利状况变化对短期股价走势的影响力而实用 [3] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正反映的公司未来盈利潜力变化与股票短期价格走势密切相关，机构投资者的影响是这种关系的部分原因 [5] Zacks评级系统作用 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股票走势强相关，Zacks排名股票评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [7] - Zacks排名股票评级系统根据与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来，Zacks排名第一的股票平均年回报率为+25% [8] 布鲁克菲尔德盈利预期修正情况 - 截至2024年12月的财年，该投资管理公司预计每股收益1.47美元，较上年报告数字变化7.3% [9] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了3.6% [9] 结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望在短期内跑赢市场 [10][11] - 布鲁克菲尔德被提升至Zacks排名第一，意味着其在盈利预期修正方面处于Zacks覆盖股票的前5%，短期内股价可能上涨 [12]

文章核心观点 12月13日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 各公司情况 West Bancorporation, Inc. (WTBA) - 金融控股公司，过去60天Zacks对其本年度收益的一致预期提高7.7% [1] - Zacks评级为1，股息收益率4.2%，行业平均为2.9% [2] Pitney Bowes Inc. (PBI) - 运输和邮寄公司，过去60天Zacks对其本年度收益的一致预期提高8.6% [2] - Zacks评级为1，股息收益率2.5%，行业平均为1.8% [3] Brookfield Asset Management Ltd. (BAM) - 房地产投资公司，过去60天Zacks对其本年度收益的一致预期提高2.8% [3] - Zacks评级为1，股息收益率2.6%，行业平均为0.0% [4]

公司概况 * **公司名称**：Brookfield Asset Management Ltd. (NYSE:BAM) * **公司定位**：全球领先的另类资产管理公司 * **资产管理规模**：约5400亿美元 * **业务范围**：可再生能源、电力、转型、基础设施、私募信贷等 2025年重点 * **增长目标**：FRE和总收益实现高个位数增长 * **执行策略**：继续执行既定计划，扩大业务规模 * **客户群体**：拥有2000家零售和家族办公室客户 基金募集 * **预期规模**：每年1000亿至1500亿美元 * **驱动因素**：机构投资者持续增加配置，零售和年金产品需求增长 * **资金来源**：Brookfield母公司、零售和机构投资者 资本回报 * **预期规模**：每年250亿至500亿美元 * **主要领域**：基础设施、可再生能源和房地产 * **市场环境**：信贷市场流动性改善，资本回报机会增加 资本配置 * **重点领域**：美国市场，特别是基础设施、可再生能源和数据中心 * **驱动因素**：数字化、脱碳和再全球化趋势 * **竞争优势**：全球运营能力、资金规模和母公司支持 信贷业务 * **规模**：约3000亿美元 * **增长策略**：通过合作伙伴和自身基金扩大业务规模 * **竞争优势**：长期信贷市场领导者，拥有丰富的市场信息和投资经验 保险业务 * **目标**：每年200亿美元的原生资金 * **增长策略**：利用Brookfield母公司的保险业务和监管优势 * **竞争优势**：管理资产方面的专业技能和丰富的经验 产品创新 * **零售产品**：私募信贷和基础设施产品 * **增长策略**：扩大产品规模，加强分销渠道 * **竞争优势**：与大型分销系统合作，提供定制化产品 并购策略 * **目标**：寻找具有协同效应的收购机会 * **驱动因素**：全球运营能力、客户关系和技能 * **竞争优势**：独特的投资策略和全球布局

文章核心观点 文章围绕布鲁克菲尔德资产管理公司（Brookfield Asset Management）在高盛2024年美国金融服务会议上的交流展开，涉及公司业务情况及2025年重点规划等内容 [1][3] 公司情况 - 布鲁克菲尔德资产管理公司是全球领先的另类资产管理公司，管理约5400亿美元收费资本，业务涵盖可再生能源、电力、转型、基础设施、私人信贷等多个领域 [1] - 公司作为布鲁克菲尔德资产管理公司独立上市已有两年，其25年来一直坚持按既定计划执行 [4] 会议问答 - 分析师询问公司2025年的关键优先事项和重点关注领域，提及公司几个月前的投资者日更新了五年目标，计划实现经常性经济收益（FRE）和总收益的高两位数增长 [3]

核心观点 - 高收益投资者（High Yield Investor, HYI）是一个快速增长的高收益投资服务，提供高质量的研究和投资建议，帮助投资者在当前难以获得可接受收益率的市场环境中找到投资机会 [2][4][5] 服务特点 - 高收益投资者在Seeking Alpha上拥有完美的5/5评分，基于180条评论 [2] - 服务提供2周免费试用，期间不收取任何费用 [2] - 服务强调质量、增长潜力和价值，避免不可持续的高收益追逐 [4] - 服务提供高质量的研究和建议，帮助退休人员在困难时期保值增值 [5] 用户评价 - 专业投资者Marc Gerstein表示，尽管他不需要这个服务，但他想要并已经使用该服务，认为它对所有投资者都有益 [3] - 用户Tango & Cash称赞服务提供了优秀的研究、大量的好想法和活跃的讨论，特别指出服务努力识别一些相对不知名的机会，而不是仅仅推广知名的高收益股票 [4] - 用户Breonj表示，加入HYI后感到非常满意，认为服务提供了最好的研究和支持，帮助他们在退休后保值增值 [5]

公司表现 - Brookfield Asset Management Ltd (BAM) 在过去60天内 Zacks 一致预期当前年度盈利增长2.1% [1] - Brookfield Asset Management Ltd (BAM) 的股价在过去三个月内上涨39.8% 相比之下标普500指数上涨5.1% [1] - Shopify Inc (SHOP) 在过去60天内 Zacks 一致预期当前年度盈利增长1.8% [2] - Shopify Inc (SHOP) 的股价在过去三个月内上涨37.4% 相比之下标普500指数上涨5.2% [2] 公司评级 - Brookfield Asset Management Ltd (BAM) 拥有 Zacks 排名第1 和动量评分A [1] - Shopify Inc (SHOP) 拥有 Zacks 排名第1 和动量评分B [2]

文章核心观点 11月20日为投资者推荐两只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 分组1：Brookfield Asset Management Ltd.（BAM） - 房地产投资公司，过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长2.1% [1] - Zacks排名第一，股息收益率为2.7%，行业平均为0.0% [2] 分组2：Fidelis Insurance Holdings Limited（FIHL） - 保险控股公司，过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长7.1% [2] - Zacks排名第一，股息收益率为2.0%，行业平均为1.7% [3]

文章核心观点 TerraForm Power宣布任命Mark Noyes为首席执行官兼总裁以推动公司发展，Mark Noyes经验丰富，有望助力公司扩大可再生能源业务版图 [1][2][3] 公司人事变动 - TerraForm Power任命Mark Noyes为首席执行官兼总裁 [1] - Mark Noyes有超30年能源领域经验，此前任RWE Clean Energy首席执行官 [2] 各方表态 - Brookfield管理合伙人Mitch Davidson欢迎Mark Noyes加入TerraForm Power [3] - Mark Noyes期待继续制定TerraForm Power战略并扩大业务规模 [3] TerraForm Power公司情况 - 是领先的可再生能源开发商、建设商和运营商，有4100兆瓦的太阳能和风能资产组合 [4] - 有高质量约3000兆瓦的可再生能源开发项目储备 [4] - 是Brookfield的附属公司 [4] Brookfield Asset Management公司情况 - 是全球领先的另类资产管理公司，管理资产超1万亿美元 [5] - 运营Brookfield Renewable Partners，可再生能源运营容量超35000兆瓦，开发储备约200000兆瓦 [6] - 可持续解决方案资产包括对Westinghouse等的投资 [6]

资产管理规模与业务覆盖 - 公司管理的资产规模（AUM）超过1万亿美元，涵盖可再生能源、基础设施、房地产、私募股权和信贷等领域[39] - 公司管理的资产规模（AUM）达到3140亿美元，截至2024年9月30日[67] - 公司管理的收费资本（Fee-Bearing Capital）达到5390亿美元，其中88%为长期或永续资本，提供显著的收益稳定性[42] - 公司在可再生能源和转型领域的管理资产（AUM）达到1030亿美元，拥有140名投资和资产管理专业人员[52] - 公司在基础设施领域的管理资产（AUM）达到2020亿美元，拥有240名投资和资产管理专业人员[55] - 公司在房地产领域的管理资产（AUM）超过2720亿美元，拥有660名投资和资产管理专业人员[59] - 公司在私募股权领域的管理资产（AUM）达到1410亿美元，拥有280名投资和资产管理专业人员[63] - 公司管理的Brookfield Renewable Partners L.P.（BEP）市值超过195亿美元[53] - 公司管理的Brookfield Infrastructure Partners L.P.（BIP）市值达到287亿美元[57] - 公司管理的Brookfield Property Group（BPG）收费资本达到170亿美元[61] - 截至2024年9月30日，公司管理的长期私募基金费用资本约为2590亿美元，涵盖多种投资策略[164] - 截至2024年9月30日，公司管理的永久资本和永续策略费用资本约为2110亿美元，主要来自永久资本工具和永续私募基金[164] - 截至2024年9月30日，公司管理的流动性策略费用资本约为690亿美元，主要来自公开上市基金和独立管理账户[164] - 公司总费用资本从2023年12月31日的4569.98亿美元增长至2024年9月30日的5394.41亿美元，增长18%[178] - 可再生能源和转型投资策略的费用资本从2023年12月31日的523.63亿美元增长至2024年9月30日的580.56亿美元，增长11%[182] - 基础设施投资策略的费用资本从2023年12月31日的946.35亿美元增长至2024年9月30日的992.24亿美元，增长5%[194] - 房地产投资策略的费用资本从2023年12月31日的934.44亿美元增长至2024年9月30日的937.92亿美元，增长0.4%[178] - 私募股权投资策略的费用资本从2023年12月31日的388.49亿美元增长至2024年9月30日的437.18亿美元，增长13%[178] - 信贷投资策略的费用资本从2023年12月31日的1777.07亿美元增长至2024年9月30日的2446.51亿美元，增长38%[178] 财务表现与收益分配 - 公司2024年第三季度净收入为1.29亿美元，同比增长5.7%[73] - 公司2024年前九个月净收入为3.55亿美元，与去年同期基本持平[74] - 公司2024年第三季度总收入为11.17亿美元，同比增长25.1%[76] - 公司2024年前九个月总收入为29.17亿美元，同比下降0.5%[76] - 公司2024年第三季度基础管理和咨询费用为8.73亿美元，同比增长12.2%[76] - 公司2024年第三季度投资收入为5500万美元，同比下降38.2%[76] - 公司2024年第三季度净收入归属于普通股股东为5.44亿美元，同比增长10.1%[76] - 公司2024年前九个月净收入归属于普通股股东为14.8亿美元，同比增长1.0%[76] - 2024年第三季度净收入为5.37亿美元，其中5.44亿美元归属于普通股股东，较2023年同期的5.1亿美元有所增长[79] - 2024年第三季度收入为11亿美元，同比增长2.24亿美元或25%，排除基于负债的奖励后增长1.32亿美元或14%[80] - 2024年第三季度基础管理及咨询费用为7.68亿美元，同比增长8400万美元或12%，主要受AEL授权和旗舰基金资本增加驱动[81] - 2024年第三季度未实现附带权益分配为5500万美元，较2023年同期减少3400万美元，主要受房地产旗舰基金估值下降影响[81] - 2024年第三季度总费用为4.76亿美元，同比增长1.63亿美元或52%，主要由于基于负债的奖励和业务增长[85] - 2024年第三季度补偿和福利费用为3.26亿美元，同比增长1.18亿美元，主要由于基于负债的奖励费用增加9100万美元[86] - 2024年第三季度其他收入（费用）为1.55亿美元，较2023年同期的1800万美元费用大幅增加，主要由于基于负债的奖励和绩效补偿恢复增加[84] - 2024年第三季度所得税费用为9600万美元，同比增长4400万美元，主要由于应税收入增加[88] - 2024年前九个月净收入为14亿美元，其中15亿美元归属于普通股股东，较2023年同期的16亿美元有所下降[91] - 2024年前九个月收入为29亿美元，同比下降1500万美元，排除基于负债的奖励后下降3400万美元或1%[92] - 公司从权益法投资中获得的收入为1.94亿美元，较上一期的9400万美元增长了106%，主要得益于Oaktree投资的管理费和未实现附带权益增加[104] - 公司2024年前九个月的所得税费用为3.09亿美元，较2023年同期增加了800万美元，主要由于某些税收管辖区的税率变化[105] - 公司2024年前九个月归属于非控股权益的净收入为1.09亿美元，其中33.3%的附带权益收入归属于公司[106] - 2024年第三季度，公司净收入为1.29亿美元，同比增长5.7%，主要得益于资产管理公司收益增加[146] - 2024年第三季度收入为11.17亿美元，较上一季度增长，主要由于管理费和与股权激励相关的关联方回收增加[148] - 2024年第三季度净收入为5.37亿美元，较上一季度增长，部分抵消了BSREP III投资的市值下降和股权激励相关费用的增加[148] - 2024年第二季度收入为9.16亿美元，较上一季度增长，主要由于管理费和未实现附带权益分配增加[148] - 2024年第一季度收入为8.84亿美元，较上一季度下降，主要由于未实现附带权益分配减少[148] - 2023年第四季度收入为11.30亿美元，较上一季度增长，主要由于基础管理费和咨询费的增长以及长期私募基金回报增加[148] - 2024年第三季度，公司基础管理费收入为10.94亿美元，同比增长9.6%，主要得益于信贷集团的AEL授权和房地产旗舰基金的募资[173] - 2024年第三季度，公司可分配收益为6.19亿美元，同比增长9%，主要由于费用相关收益和战略投资收入的增加[173] - 2024年前九个月，公司费用收入为34.71亿美元，同比增长6%，主要由于信贷集团的AEL授权和战略合作伙伴关系的收入增加[175] - 2024年前九个月，公司可分配收益为17.14亿美元，同比增长3.4%，主要由于费用相关收益和战略投资收入的增加[175] - 2024年第三季度，公司激励分配收入为1.06亿美元，同比增长13%，主要由于BEP和BIP季度股息的增加[173] - 2024年前九个月，公司激励分配收入为3.18亿美元，同比增长13%，主要由于BEP和BIP季度股息的增加[175] - 2024年第三季度，公司直接成本增加了2700万美元，同比增长5%，主要由于资产管理业务的扩展[173] - 2024年前九个月，公司直接成本增加了8400万美元，同比增长6%，主要由于资产管理业务的扩展[175] - 公司总费用收入从2023年9月30日的1109亿美元增长至2024年9月30日的1210亿美元，增长9%[178] - 可再生能源和转型投资策略的费用收入从2023年9月30日的141亿美元增长至2024年9月30日的159亿美元，增长13%[187] - 基础设施投资策略的费用收入从2023年9月30日的314亿美元增长至2024年9月30日的311亿美元，下降1%[178] - 信贷投资策略的费用收入从2023年9月30日的301亿美元增长至2024年9月30日的372亿美元，增长24%[178] - 2024年第三季度，公司管理费和咨询费收入为2.37亿美元，较2023年同期的2.48亿美元下降1%[198] - 2024年第三季度，公司总费用收入为3.11亿美元，较2023年同期的3.14亿美元下降1%[198] - 2024年第三季度，BIP的季度股息增长6%，激励分配增加800万美元[199] - 2024年第三季度，公司费用收入增加2200万美元，主要由于BIP的平均市值上升[199] - 2024年第三季度，公司费用收入增加2300万美元，主要由于长期私募基金的募资和第五旗舰基金的补缴费用[211] - 2024年第三季度，公司费用收入增加3400万美元，主要由于SVB Capital的收购和BBU市值的上升[219] - 2024年第三季度，公司费用收入增加4900万美元，主要由于SVB Capital的收购和长期私募基金的募资[220] - 2024年第三季度，公司费用收入增加2800万美元，主要由于长期私募基金的募资和第五旗舰基金的补缴费用[212] - 2024年第三季度，公司费用收入增加2200万美元，主要由于BIP的平均市值上升[199] - 2024年第三季度，公司费用收入增加2300万美元，主要由于长期私募基金的募资和第五旗舰基金的补缴费用[211] - 2024年第三季度总费用收入为1.2亿美元，同比下降6%（8百万美元）[225] - 2024年第三季度旗舰基金收入为4100万美元，同比下降12.8%（600万美元）[224] - 2024年第三季度其他长期基金收入为4500万美元，同比增长7.1%（300万美元）[224] - 2024年第三季度共同投资和其他基金收入为300万美元，同比增长50%（100万美元）[224] - 2024年第三季度BBU收入为2300万美元，与去年同期持平[224] - 2024年第三季度交易和咨询费用收入为800万美元，同比增长60%（300万美元）[224] - 2024年第三季度追赶费用为0美元，去年同期为900万美元[224] - 2024年第三季度费用收入下降主要由于第五旗舰基金投资期结束以及第六旗舰基金追赶费用减少[225] 资产管理业务与股权结构 - 公司通过其资产管理业务获得收益，截至2024年9月30日，公司持有资产管理公司约27%的股权[37] - 公司的主要资产是其对资产管理公司的股权，截至2024年9月30日，公司持有约27%的股权[37] - 公司的资产管理业务包括Oaktree Capital的资产管理活动，Oaktree是其权益法核算的关联公司[33] - 公司通过其资产管理业务进行资本分配和估值，使用非GAAP财务指标进行绩效衡量[33] - 公司采用非GAAP财务指标，包括可分配收益（Distributable Earnings）、费用收入（Fee Revenues）和费用相关收益（Fee-Related Earnings）[33] - 公司采用非GAAP财务指标来衡量资产管理业务的绩效，包括费用收入、费用相关收益和可分配收益[153] - 公司通过AEL交易将资产管理公司的持股比例从25%提升至27%[74] - 截至2024年9月30日，公司总资产为43.2亿美元，较2023年12月31日增加了11亿美元，增幅为35%，主要由于对资产管理公司的持股比例从25%增至27%[109][113] - 公司现金及现金等价物从2023年12月31日的26.7亿美元减少至2024年9月30日的9.03亿美元，降幅为66%，主要由于对Oaktree的增持及其他战略收购[118] - 公司投资总额从2023年12月31日的75.2亿美元增至2024年9月30日的91.1亿美元，增加了16亿美元，主要由于对Castlelake、GEMS Education和Pretium的投资[122] - 公司2024年9月30日的总负债为30.9亿美元，较2023年12月31日增加了2.73亿美元，增幅为10%，主要由于应付关联方款项增加[123][124] - 公司2024年9月30日的非控股权益为2.93亿美元，较2023年12月31日增加了1.2亿美元，主要由于新基金产生的附带权益及股权结算的股票补偿[127] 风险与挑战 - 公司面临的风险包括外汇风险、利率上升、市场波动以及法律纠纷等[31] - 公司面临的风险包括外汇风险、利率上升、市场波动以及法律纠纷等[31] 现金流与资本运作 - 2024年第三季度，公司经营活动产生的现金流为1.71亿美元，同比增长19%，主要得益于资产管理公司股息增加和公司持股比例提升2%[132] - 2024年第三季度，公司融资活动净流出1.65亿美元，主要用于股东分红和偿还资产管理公司的循环信贷额度[133] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的现金流为4.75亿美元，同比增长22%，主要由于资产管理公司股息增加19%和公司持股比例提升[134] - 2024年前九个月，公司投资活动净流出3900万美元，主要用于购买资产管理公司额外股份的期权[135] - 2024年前九个月，公司融资活动净流出4.29亿美元，主要用于股东分红，部分被资产管理公司的预付股权补偿抵消[136] - 2024年第三季度，公司资产管理业务的经营活动现金流为5.67亿美元，同比下降5.3%，主要由于营运资本变动[139] - 2024年第三季度，公司投资活动净流出13.23亿美元，主要用于战略投资Castlelake（4.89亿美元）和收购GEMS Education（3.47亿美元）[140] - 2024年前九个月，公司投资活动净流出17.81亿美元，主要用于战略投资Castlelake（4.89亿美元）和收购Pretium少数股权（3.51亿美元）[143] - 2024年前九个月，公司融资活动净流出14.6亿美元，主要用于股东分红，部分被相关方贷款抵消[144] 收益分配与股东回报 - 公司计划将约90%的可分配收益（Distributable Earnings）按季度分配给股东，并将剩余部分再投资于业务[42] - 公司计划将其可分配收益的约90%按季度分配给股东，剩余部分将重新投资于业务[156] 投资策略与资本募集 - 公司拥有超过2400名投资和资产管理专业人员，具备全球覆盖和深厚的运营专业知识[39] - 公司拥有超过2300名客户，私人财富渠道占募集资本的7%以上[42] - 2024年第三季度，公司收费资本增加了256.06亿美元，主要由于房地产旗舰基金和信贷策略的资本募集和部署[168] - 2024年第三季度，公司费用收入增加2300万美元，主要由于长期私募基金的募资和第五旗舰基金的补缴费用[211] - 2024年第三季度，公司费用收入增加2800万美元，主要由于长期私募基金的募资和第五旗舰基金的补缴费用[212] - 2024年第三季度，公司费用收入增加4900万美元，主要由于SVB Capital的收购和长期私募基金的募资[220]