财务表现 - Banc of California (BANC)在2023年12月的季度报告中每股亏损46美分，低于Zacks Consensus Estimate的每股亏损32美分[1] - 公司在过去四个季度中只有一次超过了市场预期的每股收益[3] - Banc of California在2023年12月的季度营收为1.9306亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的23.13%[4] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了1.8%，而标普500指数上涨了2.1%[6] 盈利前景 - 公司的盈利前景不容乐观，当前的Zacks Rank为4 (Sell)，预计未来股价表现将不佳[9] 行业排名 - 行业前景对公司股价表现有重要影响，目前Banks - Southwest行业在Zacks行业排名中处于前41%[10]

公司财务表现 - 公司2023年第四季度净亏损4.929亿美元，每股亏损4.55美元，主要由于证券销售损失4.424亿美元、合并成本1.118亿美元以及FDIC特别评估3270万美元[5] - 2023年全年净亏损18.991亿美元，相比2022年的4.236亿美元盈利大幅下降，主要由于商誉减值13.767亿美元[5][20] - 公司净利息收入从2022年的12.908亿美元下降至2023年的7.471亿美元，降幅42.1%，主要由于融资成本上升和资产负债表结构调整[11] 资产负债表变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产385亿美元，较上季度增加17亿美元，主要由于与PacWest合并[1][4] - 贷款总额254.9亿美元，较上季度增加36亿美元，主要由于合并带来的61亿美元新增贷款[27] - 存款总额304亿美元，较上季度增加38亿美元，非计息存款占比从21%提升至26%[1][29] 资本与流动性 - 公司资本充足率保持强劲，CET1资本比率为10.12%，总风险资本比率为16.40%，均远高于监管要求[1][36] - 公司流动性充足，可用流动性172亿美元，是未保险和未抵押存款的2.5倍[1][40] - 股东权益增加10亿美元至34亿美元，主要由于合并带来的股本增加[33] 贷款与信贷质量 - 不良贷款率从0.57%下降至0.29%，信贷质量显著改善[1][42] - 贷款损失准备金增加5940万美元至3.113亿美元，占贷款总额的1.22%[45] - 第四季度净核销率为0.22%，主要由于Civic贷款转移产生的530万美元核销[46] 合并与重组 - 公司于2023年11月30日完成与PacWest的合并，创建了加州领先的商业银行[1][4] - 合并后进行了61亿美元的资产出售和86亿美元高成本融资偿还，优化了资产负债表结构[1] - 预计2024年第二季度完成系统转换和部分网点整合，将进一步降低非利息支出[3] 行业与市场定位 - 公司定位为加州领先的关系型商业银行，专注于中小企业、中端市场和风险投资支持企业[48] - 受益于竞争对手退出或缩减加州市场，公司有望获得更多优质客户关系[3] - 公司通过Deepstack Technologies提供全栈支付处理解决方案，并通过SmartStreet™平台服务全国社区协会管理行业[48]

文章核心观点 华尔街分析师对加州银行即将发布的季度报告进行预测，包括每股亏损、营收等情况，同时给出多项关键指标预测，且指出其股价近期表现及评级情况 [1][2][3] 盈利预测 - 预计即将发布的季度报告中每股亏损0.32美元，同比下降171.1% [1] - 预计营收1.568亿美元，较去年同期增长99% [1] - 过去30天，本季度共识每股收益预期向上修正3.6% [1] 关键指标预测 - 净息差预计达2.2%，去年同期为3.7% [2] - 效率比率预计达93.9%，去年同期为61.2% [2] - 总生息资产预计达348.9亿美元，去年同期为86.2亿美元 [2] - 总不良贷款预计达1.6273亿美元，去年同期为5525万美元 [3] - 总不良资产预计达1.6614亿美元，去年同期为5525万美元 [3] - 净利息收入预计达1.6915亿美元，去年同期为8022万美元 [3] 股价表现与评级 - 加州银行过去一个月股价回报率为 -7.3%，而同期标准普尔500指数回报率为 +1.6% [3] - 该公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [3]

财务表现 - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的净利润为4,257.4万美元，同比下降[9] - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的总利息和股息收入为1.16222亿美元，同比增长[9] - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的非利息收入为5,077.8万美元，同比增长[9] - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的净利息收入为6,421.8万美元，同比下降[9] - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的每股收益为0.74美元，同比下降[9] - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的综合收入为4,887.9万美元，同比增长[10] - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的股东权益总额为10.0172亿美元，同比增长[11] - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的未实现可供出售证券的未实现损益为1,568万美元，同比增长[10] - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的现金流量套期工具的未实现收益为4,558万美元，同比增长[10] - 2023年第三季度，BANC OF CALIFORNIA, INC.的股东权益中的其他综合收益为6,305万美元，同比增长[10] 公司合并与投资 - 公司计划与PacWest进行合并，PacWest股东将以每股0.6569美元的价格获得公司普通股[18] - 公司与Warburg Investors和Centerbridge Investors达成协议，将投资总额达4亿美元用于新发行的股票[19] - 公司预计在合并交易完成后向Warburg Investors和Centerbridge Investors发行约21.8万股普通股和10.8万股新类别的股票[20] - 公司董事会已获得美联储系统批准合并，预计合并将于2023年11月30日左右完成[22] - 公司在合并交易中进行了31亿美元的利率掉期，以对冲利率风险[23] 财务风险管理 - 公司使用利率互换和外汇合约等衍生工具进行风险管理[29][31] - 公司采用现金流量套期保值来管理利率风险[33][34] - 公司对金融工具的公允价值进行了分类，采用ASC 820-10的公允价值层次[41][42] - 公司的利率互换和外汇合约的公允价值计算属于Level 2[43][46][47][48][49] 资产负债表 - 2023年9月30日，公司持有的证券投资中，非代理机构住房抵押支持证券的公允价值为76,844千美元[50] - 2023年9月30日，公司持有的衍生工具资产中，利率掉期的公允价值为27,003千美元[50] - 2023年9月30日，公司持有的贷款准备金净额为6,261,148千美元[55] - 2023年9月30日，公司持有的投资证券中，抵押支持证券的公允价值为117,068千美元[56] - 2023年9月30日，公司持有的投资证券中，可供出售证券的公允价值为915,054千美元[56] - 2023年9月30日，公司持有的投资证券中，已到期持有至到期日证券的公允价值为250,285千美元[56] - 2023年9月30日，公司持有的投资证券中，已到期持有至到期日证券的摊销成本为328,287千美元[56] - 2023年9月30日，公司持有的投资证券中，可供出售证券的摊销成本为968,009千美元[56] - 2023年9月30日，公司持有的投资证券中，抵押支持证券的摊销成本为152,748千美元[56] 贷款组合 - 公司的贷款组合截至2023年9月30日为6,961,032千美元，净贷款为6,886,642千美元[72] - 公司的总贷款余额截至2023年9月30日为6,961,032千美元，未偿本金余额为6,953,895千美元[73] - 公司对贷款进行风险分类，包括通过风险评级对贷款进行分类，分为Pass、Special Mention、Substandard和Doubtful等级[75][76][77] - 2023年9月30日，逾期贷款总额为90,250千美元，其中商业贷款和工业贷款逾期超过89天的总额为12,114千美元[82] - 2023年9月30日，不良贷款总额为60,556千美元，其中单一家庭住宅按揭贷款不良总额为39,836千美元[82] 其他 - 公司长期债务包括高级票据、次级票据和次级债券，截至2023年9月30日，净长期债务总额为276,527千美元[125] - 公司的所得税费用为16.3百万美元，税率为27.6%[127] - 公司授权回购最多3500万美元的普通股，截至2023年9月30日，公司还剩下1390万美元的回购授权[153]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为4260万美元，摊薄后每股收益0.74美元；调整后净收入为1710万美元，摊薄后每股普通股收益0.30美元，上一季度调整后净收入为1840万美元，摊薄后每股普通股收益0.32美元 [11] - 利息收入较上一季度减少40万美元，净息差扩大8个基点至3.19%，整体生息资产收益率提高16个基点至5.36%，总资金成本仅增加9个基点至2.29% [12] - 平均贷款收益率提高10个基点至5.38%，新贷款产品利率提高19个基点至8.36%，证券平均收益率提高34个基点至5.17% [12] - 第三季度平均存款成本为1.86%，较第二季度上升19个基点；自2021年第四季度以来，平均存款贝塔系数为34%；计息存款平均成本较上一季度增加27个基点 [13] - 非利息收入较上一季度增加4480万美元，主要因与PacWest拟议合并相关的衍生工具按市值计价收益4620万美元；非利息支出较上一季度增加700万美元，主要因与PacWest拟议合并的交易成本930万美元；调整后非利息支出较上一季度减少220万美元 [14] - 截至9月30日，总资产为92亿美元，较上一季度末减少约1%；总股本在本季度增加4470万美元，净收益4260万美元和其他综合收益（AOCI）未实现损失减少630万美元部分被普通股股息抵消 [15] - 总贷款较上一季度末减少约1.95亿美元，总存款较上一季度末减少2.3亿美元 [15] - 第三季度信贷损失拨备为500万美元，第三季度末信贷损失准备金总额为7840万美元，上一季度末为8490万美元；贷款覆盖率从1.19%降至1.13%，但不良贷款和不良资产覆盖率均提高3个基点 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付处理业务于第三季度按计划推出，预计2024年开始做出有意义贡献，PacWest合并将加速这一进程 [9] - 本季度新增约5000万美元新的活期存款账户（DDA） [55] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与PacWest的合并已获监管批准，股东会议定于11月下旬举行，预计11月30日左右完成合并；合并后公司将成为加州第三大银行，拥有良好健康的资本比率、低贷存比、较高的ACL覆盖率、高现金资产比、低批发资金和扩大的收益 [5][19] - 公司重新确认2024年每股收益（EPS）范围为1.65 - 1.80美元 [19] - 公司专注于为银行带来新的核心存款关系，今年前九个月从新商业关系中获得超过2亿美元的新无息存款 [7] - 公司谨慎发展新的支付处理业务，稳步建立流程和风险管理系统 [9] - 鉴于经济收缩和银行业存款水平整体下降，公司有意避免增加高成本存款以抵消存款外流，预计合并后资产负债表具有高流动性，贷存比预计处于较低的80%多 [7] - 公司计划在合并完成时出售计划中的证券，目前预计仍能达到CET1目标；同时保留灵活性，可根据市场情况调整出售时间 [44] - 公司预计在2024年第一季度开始实现成本节约，全年逐步实现，下半年核心成本节约将显著增加；转换日期可能定在5月 [53][54] - 公司认为随着利率稳定，市场将出现更多贷款机会，预计各行业经济活动将回升 [78][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩反映了在与PacWest合并前对资产负债表进行定位的战略决策，趋势积极，为合并完成做好了准备 [6] - 尽管贷款发放量仍较低，但公司核心基本面表现良好，对合并完成后释放合并机构的力量充满期待 [18] - 公司对PacWest的业绩进行了密切监测，从盈利角度看仍按计划进行；即使AOCI较高、无形资产账面价值较低，也创造了显著的上行空间，特别是在利率处于或接近峰值的情况下 [19] - 公司认为合并交易的基本面、盈利和资本前景依然强劲，对在11月30日左右完成合并充满信心 [20] - 公司认为合并后的机构将拥有强大的市场地位，有机会增加新客户、拓展与现有客户的关系并吸引优秀人才，有望在未来几年稳步增加客户名单、实现长期盈利增长并提升公司价值 [21] 其他重要信息 - 会议提到的演示文稿和收益新闻稿可在公司投资者关系网站上获取，演示文稿包含非GAAP指标的对账和其他所需信息 [2] - 公司在第三季度对部分收购信贷进行了加速解决，记录了500万美元的信贷损失拨备，主要与太平洋商业银行收购中增加的贷款有关 [8][16] - 公司预计PacWest的FDIC评估费用在未来每年约为3600万美元 [27] - 公司的Deepstack业务按计划推进，预计在2024年中期至后期对手续费收入做出有意义贡献，PacWest合并将加速这一进程 [39] - 公司正在对PacWest的AFS投资组合中23亿美元的部分进行计划处置，目前预计出售计划证券仍能达到CET1目标，可根据市场情况灵活调整出售时间 [43][44] - 公司正在对多户住宅投资组合进行营销，该组合有利率对冲，市场对其兴趣浓厚，预计能成功出售 [63][65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PacWest净利息收入（NII）情况及9000万美元净收益相关问题 - 公司重申之前的盈利范围，对合并后的盈利前景充满信心，认为PacWest资产负债表上的高成本流动性影响了整体数据，合并后成本节约将改善盈利状况 [23][24] 问题2: 合并后FDIC附加费或费用的预计减少情况 - 公司预计未来每年FDIC费用约为3600万美元 [27] 问题3: 季度末抵押贷款账簿的未实现损失情况 - PacWest近期的AOCI使有形账面价值从约15%降至约14%，对公司盈利和关键资本比率无影响，若利率处于或接近峰值，未来AOCI改善将带来上行空间 [29] 问题4: 第三季度业绩是否会对股东投票造成风险 - 公司和投资者完全致力于在11月30日左右完成合并，认为第三季度业绩不会对股东投票造成风险 [31] 问题5: 第四季度净息差（NIM）和费用情况 - 第四季度存款方面的压力可能使净息差略低于第三季度，但幅度不大；费用方面，若不考虑合并，运营正常，公司将继续有效管理费用；合并后净息差会先下降，随后通过资产负债表调整和存款策略逐步提升 [34][36][37] 问题6: Deepstack业务的进展情况 - Deepstack业务按计划推进，预计2024年独立运营时对手续费收入有显著贡献，PacWest合并将加速这一进程 [39] 问题7: 本季度通过拨备处理的收购信贷情况 - 三笔冲销中的两笔在交易时已标记，另一笔虽未冲销但大幅减记并计提了拨备；四笔中有三笔是太平洋商业银行的信贷，四笔中有三笔已标记 [41] 问题8: PacWest AFS投资组合23亿美元计划处置情况及对监管资本的影响 - 目前预计出售计划证券仍能达到CET1目标，可根据市场情况灵活调整出售时间 [44] 问题9: 资产出售和处置的时间安排 - 资产出售和处置围绕合并时间进行，较为灵活；Atlas回购协议可在12月处理，银行定期融资计划可在3月前偿还，目前计划在合并时尽快偿还 [47] 问题10: 私募股权是否有重新协商交易条款的可能性 - 公司和投资者完全致力于完成交易，私募股权合作伙伴的退出条款与公司相同，且退出条件非常严格，目前看不到退出的可能性 [49][50] 问题11: PacWest费用相关问题及合并后成本节约的实现情况 - 公司仍有望实现原投资者报告中的成本节约目标，甚至可能超额完成；2024年第一季度开始实现成本节约，全年逐步实现，下半年核心成本节约将显著增加；转换日期可能定在5月 [52][53][54] 问题12: 新DDA账户情况及PacWest存款相关机会 - PacWest存款趋势积极，已采取措施吸引运营账户，存款基础稳定；公司将通过表外工具管理部分高成本和高流动性存款，降低集中风险；Banc of California新客户多为对大银行和中型竞争对手服务不满的企业，公司能提供定制化存款解决方案和有竞争力的资金管理服务 [56][59][60] 问题13: 多户住宅投资组合的处置进展 - 公司正在对多户住宅投资组合进行营销，市场兴趣浓厚，该组合有利率对冲，预计能成功出售 [63][65] 问题14: 多户住宅投资组合对冲和收益情况 - 预计对冲将覆盖可能的价格损失，存在获得额外资本的可能性，目前假设对冲刚好覆盖损失，即收益与损失相抵 [67] 问题15: 合并后净息差的预计情况 - 合并后净息差开始将低于3%，到2024年底将升至3%以上，但具体情况受利率和多种因素影响 [69] 问题16: 四个月的准备时间对整合团队是否构成挑战及相关流程措施 - 转换和整合正式于5月进行，推迟至5月可降低风险；公司有高级管理委员会和工作流每周开会，团队密切合作；还聘请第三方顾问评估流程，获得了高分 [72][73] 问题17: 是否发现其他资产负债表重组机会或对交易更感兴趣的方面 - 公司认为PacWest在困难条件下成功重新定位，风险降低，公司状况比外界看到的更好，对重申的盈利范围充满信心 [75][76] 问题18: 贷款需求趋势、机会及合并后增长机会 - 随着美联储暂停加息和市场对利率上升预期降低，市场前景更积极，若利率稳定，经济活动将回升，贷款需求将增加，预计各行业都有机会 [78][80]

财务表现 - 2023年6月30日，BANC OF CALIFORNIA, INC.的利息和股息收入总额为223,070千美元，较去年同期增长29.2%[10] - 2023年6月30日，BANC OF CALIFORNIA, INC.的净利润为38,157千美元，较去年同期下降49.3%[10] - 2023年6月30日，BANC OF CALIFORNIA, INC.的综合收入为28,996千美元，较去年同期下降13.5%[11] - 2023年6月30日，BANC OF CALIFORNIA, INC.的股东权益总额为957,054千美元，较2022年6月30日的949,130千美元有所增长[12] - 2023年6月30日，BANC OF CALIFORNIA, INC.的净收入为17,879千美元，较2022年6月30日的26,712千美元有所下降[12] - 2023年6月30日，BANC OF CALIFORNIA, INC.的现金及现金等价物为283,729千美元，较2022年6月30日的243,064千美元有所增加[14] 会计准则 - 公司在2023年1月1日采纳了ASU 2022-02，该标准取消了对于贷款重组的TDR会计处理[26] - 公司根据ASC 310-20评估了所有贷款修改，以确定是否属于新贷款或现有贷款的延续[27] - 公司在财务报表编制中使用估计值和假设，这些估计值和假设可能影响合并财务报表中报告的金额[28] - 公司于2023年1月1日采纳了ASU 2022-02，对其合并财务报表没有产生重大影响[29] - 公司正在评估ASU 2023-02对其合并财务报表和相关披露的影响[30] 资产负债表 - 2023年6月30日，公司持有的现金及现金等价物金额为283,729千美元，证券持有至到期的价值为328,405千美元，可供出售证券价值为922,091千美元[44] - 2023年6月30日，公司持有的投资证券组合中，可供出售证券中有85支证券处于未实现亏损状态，总价值为341,191千美元[51] - 2023年6月30日，公司投资证券组合中的投资等级信用评级为投资级的有82支证券，所有持有至到期证券的未实现亏损均为投资级信用评级[53] 贷款组合 - 公司贷款组合中商业和工业贷款占比最高，达到了2,000,408,000美元[61] - 公司贷款组合中单一家庭住房抵押贷款占比为1,820,721,000美元[62] - 公司将贷款分为通过、特别提及、次级和可疑四个风险等级[63] 风险管理 - ACL方法使用第三方模型，考虑历史和同行损失数据，当前贷款组合风险概况和经济预测，包括美联储的货币政策、劳动力市场限制、通胀水平、全球油价和房地产价值变化等因素[73] - ACL还包括定性因素，考虑贷款组合各个部分的优势和劣势[74] - ACL过程涉及主观和复杂的判断，以及对许多因素进行调整，包括贷款经验和抵押品价值变化等[75] 股票和投资 - 2023年6月30日，受限制股票奖励和单位影响，股票补偿费用为1,726,000美元，较2022年同期增长16.4%[126] - 2023年6月30日，未实现的补偿费用总额为12.8百万美元，将在未来2.5年内摊销[126] - 2023年6月30日，未行使的限制性股票奖励和单位数量为1,350,210股，平均授予日期公允价值为14.61美元[128] 投资合作 - 公司投资于可再生能源合作伙伴关系，通过HLBV方法对这些投资进行权益投资会计处理[139] - 公司在合格的经济适用住房合作伙伴关系中投资，这些合作伙伴关系被视为VIE，公司不对这些合作伙伴关系进行合并[143] 合并与投资 - 公司与PacWest签署了合并协议，将进行两阶段合并，合并后将以Banc of California的名义运营[165] - 公司与Warburg Pincus LLC和Centerbridge Partners, L.P.的关联方签署了投资协议，总计将投资4亿美元用于公司新发行的股票[166] - 预计在交易完成时，公司将向Warburg Investors和Centerbridge Investors发行约2180万股普通股和1080万股新类别的非投票普通股[167]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净收入为1790万美元，摊薄每股收益为031美元 调整后净收入为1840万美元，摊薄每股收益为032美元 与上一季度的2170万美元净收入和037美元摊薄每股收益相比有所下降 [11] - 净息差从上一季度的341%下降30个基点至311% 主要由于银行动荡期间持有的高现金水平影响 超额流动性的成本为12个基点 但6月净息差有所恢复 [12] - 总资产为94亿美元 较上一季度下降约7% 主要由于现金和FHLB及FRB借款的减少 总股本减少19亿美元 主要由于资本行动 包括普通股股息和约1600万美元的股票回购 [15] - 总贷款增加约102亿美元 主要由于核心C&I和仓库贷款组合的增长 总存款减少8100万美元 主要由于计息支票和无息存款的减少 但季度末存款余额比季度平均余额高102亿美元 无息存款占期末余额的36% [16] - 信贷质量保持稳定 第二季度不良贷款和逾期贷款有所增加 但主要是资产借款贷款 这些贷款有充足的准备金和低贷款价值比 信贷损失准备金为190万美元 其中170万美元用于补充太平洋商业银行收购贷款的损失准备金 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心C&I和仓库贷款组合增长 资产收益率提高 主要由于贷款和证券重新定价以及高利率环境 平均贷款收益率提高21个基点至528% 证券平均收益率提高17个基点至483% [12][13] - 非利息收入减少180万美元 主要由于第一季度包含的非经常性项目 包括太平洋商业银行交易中收购贷款的回收和CRA投资的收益确认时间 排除这些项目 其他非利息收入与上一季度基本一致 [14] - 调整后的非利息支出减少825万美元 主要由于上一季度裁员带来的成本节约 超过了公司在其他领域的持续投资 如新的支付处理业务 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司计划出售部分资产 包括18亿美元的单户住宅贷款组合和16亿美元的多户住宅贷款组合 以创造流动性并偿还批发融资 预计合并后的批发融资比率将降至10%以下 [27][43] - 合并后的贷款存款比率预计为85% 存款基础将包括90%的核心存款和30%的无息存款 预计2024年每股收益将增加20%以上 预计2024年第四季度的资产回报率将超过110% 有形股本回报率至少为13% [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与PacWest的合并将创造加州第三大银行 预计将带来显著的股东价值 包括每股有形账面价值的即时增长和2024年每股收益的显著增长 合并还将带来4亿美元的资本注入 加速合并后公司的转型 [5][23] - 合并后的公司将专注于市场内的关系银行业务 主要目标是提供卓越的客户服务 专业知识和强大的资金管理解决方案 预计将吸引低成本商业存款 用于资助高质量的贷款机会 [24][25] - 公司计划通过出售流动资产和利用超额现金偿还130亿美元的批发融资 以增强合并后机构的资本和流动性状况 预计将减少批发融资比率至10%以下 同时保持8%的现金资产比率和10%的CET1比率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对合并后的前景表示乐观 预计合并将带来显著的协同效应 包括成本节约和收入增长机会 预计2024年每股收益将在165至180美元之间 预计2024年第四季度的资产回报率将超过110% 有形股本回报率至少为13% [28][62] - 管理层认为合并后的公司将能够更好地利用市场机会 扩大客户基础 并通过增加规模和扩展产品供应来提升客户体验 预计合并后的公司将在加州市场占据有利地位 并能够吸引更多客户和增加市场份额 [25][26] 其他重要信息 - 公司计划出售部分资产 包括18亿美元的单户住宅贷款组合和16亿美元的多户住宅贷款组合 以创造流动性并偿还批发融资 预计合并后的批发融资比率将降至10%以下 [27][43] - 公司计划通过出售流动资产和利用超额现金偿还130亿美元的批发融资 以增强合并后机构的资本和流动性状况 预计将减少批发融资比率至10%以下 同时保持8%的现金资产比率和10%的CET1比率 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 成本节约的来源 - 成本节约主要来自PacWest的临时高额费用 包括FDIC评估 咨询费用和一些与关闭业务相关的遗留成本 此外 合并后的公司还确定了大量重叠费用节约 预计将达到190的费用比率 [37] 问题: 合并后的贷款业务 - 合并后的公司将专注于社区银行业务 不会从事全国性贷款业务 两家公司都已退出全国性贷款业务 合并后的公司将主要在加州市场内开展业务 并保留一些利基业务 如HOA业务和基金融资业务 [41][42] 问题: 合并后的存款增长 - 合并后的公司预计将实现30%的无息存款比例 并希望通过提供高价值的资金管理解决方案来吸引更多无息存款 两家公司都有稳定的存款基础 预计合并后的公司将能够更好地利用市场机会 扩大客户基础 [50][94] 问题: 合并后的信贷质量 - 合并后的公司预计将保持稳健的信贷质量 PacWest已通过出售全国性贷款组合降低了风险 剩余的贷款组合更加分散 预计合并后的公司将主要在市场内开展贷款业务 并保持较高的信贷覆盖率 [57][59] 问题: 合并后的技术平台 - 合并后的公司将评估两家公司的技术平台 并决定最佳的技术解决方案 两家公司都在努力实现云优先的IT架构 预计合并后的公司将能够更好地支持客户需求 并提供更高效的技术解决方案 [115][117]

业绩总结 - 2023年第二季度净利息收入为69,632千美元，较第一季度的73,053千美元下降5.8%[5] - 2023年第二季度净收入为17,879千美元，较第一季度的20,278千美元下降11.8%[5] - 2023年第二季度每股摊薄收益为0.31美元，较第一季度的0.34美元下降8.8%[5] - 2023年第二季度的净利差为3.11%，较第一季度的3.41%下降30个基点[5] - 2023年第二季度的非利息收入为6,024千美元，较第一季度的7,859千美元下降23.3%[53] - 2023年第二季度的税前预备收入为26,524千美元，较第一季度的29,673千美元下降10.8%[54] - 2023年第二季度的效率比率为64.94%，较第一季度的63.33%上升2.5个百分点[54] - 2023年第二季度的调整后净收入为18,383千美元，相较于第一季度的21,685千美元下降10.61%[55] - 2023年第二季度的净收入为17,879千美元，较2022年第二季度的26,712千美元下降33.06%[55] 资产与资本 - 2023年第二季度的平均资产为9,611,239千美元，较第一季度的9,317,209千美元增长3.2%[5] - 2023年第二季度的核心一级资本比率为11.88%，较第一季度的11.79%有所上升[5] - 2023年第二季度的CET1资本为892,009千美元，假设AFS损失实现后CET1比率为11.37%[22] - 2023年第二季度的普通股权一级资本比率为11.88%，高于监管要求的8.00%[17] - 2023年第二季度的有形普通股权/有形资产比率为9.04%[17] - 2023年第二季度的CET1比率为11.88%[56] - 假设AFS和HTM损失实现，调整后的CET1比率为10.80%[56] 贷款与资产质量 - 2023年第二季度的贷款总额为71.56亿美元，平均收益率为5.28%[26] - 2023年第二季度的商业贷款组合增长5.6%，主要集中在医疗、娱乐和教育等目标行业[6] - 不良贷款（NPL）率为0.94%，不良贷款总额为3350万美元[35] - 2023年第二季度贷款余额为71.61亿美元，较第一季度的70.59亿美元增加了1.01亿美元[31] - 2023年第二季度贷款损失准备金（ACL）覆盖率为1.19%[46] - 83%的房地产担保贷款的LTV低于70%，加权平均LTV为57%[44] - 加州的CRE组合占总贷款的17.7%，且整体信用质量良好[27] 流动性与风险管理 - 2023年第二季度的总可用流动性为39亿美元，是未保险和无担保存款的2.2倍[15] - 2023年6月30日，公司总流动性为39.3亿美元，其中主要流动性为10亿美元，次要流动性为29.3亿美元[16] - 2023年第二季度的总风险资本比率为14.26%，较第一季度的14.22%略有上升[17] - 2023年第二季度的AFS证券未实现损失为11,548.3万美元，占CET1资本的4.3%[22] - 2023年第二季度的总证券未实现损失为115,483万美元[22] 其他信息 - 2023年第二季度的非利息支出为49,132千美元，较第一季度的51,239千美元下降4.1%[53] - 2023年第二季度的稀释每股收益（EPS）为0.31美元，较2022年第二季度的0.43美元下降27.91%[55] - 2023年第二季度的普通股稀释平均股份为58,026,007股，较第一季度的59,206,619股下降了2.00%[55]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为100.38901亿美元，较2022年12月31日的91.97016亿美元增长约9.15%[17] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为958,907美元，较2022年12月31日的959,618美元略有下降[23] - 2023年3月31日，公司总资产为100.38901亿美元，2022年12月31日为91.97016亿美元[201] - 2023年3月31日，公司有形资产为99.17524亿美元，2022年12月31日为90.75178亿美元[201] - 2023年3月31日，公司有形普通股权益为8.3753亿美元，2022年12月31日为8.3778亿美元[201] - 2023年3月31日，公司股东权益与总资产比率为9.55%，2022年12月31日为10.43%[201] - 2023年3月31日，公司有形普通股权益与有形资产比率为8.44%，2022年12月31日为9.23%[201] - 2023年3月31日，公司普通股每股账面价值为16.33美元，2022年12月31日为16.26美元[201] - 2023年3月31日，公司有形普通股权益每股为14.26美元，2022年12月31日为14.19美元[201] - 2023年3月31日，公司平均有形普通股权益为8.83127亿美元，2022年12月31日为8.67233亿美元，2022年3月31日为8.73416亿美元[203] - 2023年3月31日，公司归属于普通股股东的净收入为2.0603亿美元，2022年12月31日为2.191亿美元，2022年3月31日为4.3656亿美元[203] - 2023年3月31日，公司平均有形普通股权益回报率为9.46%，2022年12月31日为10.02%，2022年3月31日为20.27%[203] - 2023年3月31日平均资产为93.17209亿美元，2022年12月31日为92.57311亿美元，2022年3月31日为93.92305亿美元[204] - 2023年3月31日非利息收入占总收入比例为9.71%，2022年12月31日为 - 1.81%，2022年3月31日为7.18%[204] - 2023年3月31日调整前税前拨备前收入为2967.3万美元，2022年12月31日为3058.7万美元，2022年3月31日为3575.5万美元[206] - 2023年3月31日调整后税前拨备前收入为3167.1万美元，2022年12月31日为3803.4万美元，2022年3月31日为3579.1万美元[206] - 2023年3月31日调整前税前拨备前收入资产收益率为1.29%，2022年12月31日为1.31%，2022年3月31日为1.54%[206] - 2023年3月31日调整后净收入为2168.5万美元，2022年12月31日为2676.4万美元，2022年3月31日为48万美元[208] - 2023年3月31日调整后资产收益率为0.94%，2022年12月31日为1.15%，2022年3月31日为2%[208] - 2023年3月31日摊薄后每股收益为0.34美元，调整后为0.37美元；2022年12月31日摊薄后每股收益为0.36美元，调整后为0.45美元[208] 现金及存款相关关键指标变化 - 截至2023年3月31日，现金及银行存款为3698.2万美元，较2022年12月31日的4743.4万美元减少约22.03%[17] - 截至2023年3月31日，金融机构计息存款为9.73969亿美元，较2022年12月31日的1.81462亿美元增长约436.74%[17] - 截至2023年3月31日，总存款为69.51974亿美元，较2022年12月31日的71.20921亿美元减少约2.37%[17] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1010951千美元，较2022年12月31日的228896千美元增长341.65%[47] - 2023年第一季度，非利息存款占平均存款的38%，季末占36%；无保险和无抵押存款占总存款的27%[187] 贷款相关关键指标变化 - 截至2023年3月31日，贷款应收款净额为69.6982亿美元，较2022年12月31日的70.29078亿美元减少约0.84%[17] - 截至2023年3月31日，贷款组合总额为7.05438亿美元，贷款损失准备为845.6万美元，贷款应收净额为6.96982亿美元；2022年12月31日，贷款组合总额为7.115038亿美元，贷款损失准备为859.6万美元，贷款应收净额为7.029078亿美元[68] - 2023年3月31日和2022年12月31日，商业贷款中的仓库贷款余额分别为6.367亿美元和6.025亿美元[68] - 截至2023年3月31日，未偿还本金余额为7.047034亿美元，未摊销净溢价为179.72万美元，未摊销净递延（费用）成本为 - 16.9万美元，公允价值调整为 - 89.36万美元；2022年12月31日，对应数据分别为7.107897亿美元、183.19万美元、 - 18.8万美元、 - 92.98万美元[70] - 2023年3月31日，公允价值调整中包含与收购太平洋商业银行相关的770万美元，其中390万美元与购买信贷受损贷款相关；2022年12月31日，包含800万美元，其中410万美元与购买信贷受损贷款相关[70] - 截至2023年3月31日，公司总贷款金额为7054380千美元[74][76] - 截至2023年3月31日，评级为“Pass”的贷款金额为6907779千美元[76] - 截至2023年3月31日，评级为“Special mention”的贷款金额为51873千美元[76] - 截至2023年3月31日，评级为“Substandard”的贷款金额为90789千美元[76] - 截至2023年3月31日，评级为“Doubtful”的贷款金额为3939千美元[74][76] - 2023年第一季度，有一笔商业和工业贷款被修改并作为新贷款入账，金额为3939千美元[74][76] - 截至2023年3月31日，商业和工业贷款总额为1787147千美元[74] - 截至2023年3月31日，商业房地产贷款总额为1302277千美元[74] - 截至2023年3月31日，多户住宅贷款总额为1678300千美元[74] - 截至2023年3月31日，SBA贷款总额为65040千美元[74] - 截至2022年12月31日，商业和工业贷款中，合格贷款成本基础为932,464千美元，特殊提及贷款为17,142千美元，次级贷款为23,012千美元，可疑贷款为4,004千美元[79] - 截至2022年12月31日，商业房地产贷款中，合格贷款成本基础为1,163千美元，特殊提及贷款为1,745千美元，次级贷款为9,710千美元[79] - 截至2022年12月31日，多户住宅贷款中，合格贷款成本基础为3千美元，特殊提及贷款为2,997千美元，次级贷款为28,425千美元[79] - 截至2022年12月31日，SBA贷款中，合格贷款成本基础为603千美元，特殊提及贷款为800千美元，次级贷款为11,548千美元[79] - 截至2022年12月31日，建筑贷款合格贷款总额为243,553千美元[81] - 截至2022年12月31日，单户住宅抵押贷款中，合格贷款总额为1,889,911千美元，特殊提及贷款为9,101千美元，次级贷款为21,794千美元[81] - 截至2022年12月31日，其他消费贷款中，合格贷款总额为86,599千美元，特殊提及贷款为138千美元，次级贷款为251千美元[81] - 截至2022年12月31日，贷款总额为7,115,038千美元[81] - 截至2022年12月31日，合格贷款总额为6,931,853千美元，特殊提及贷款为64,180千美元，次级贷款为115,001千美元，可疑贷款为4,004千美元[81] - 截至2023年3月31日，逾期贷款总额为72,641千美元，较2022年12月31日的91,220千美元有所下降[84] - 截至2023年3月31日，非应计贷款总额为56,545千美元，高于2022年12月31日的55,251千美元[86] - 2023年3月31日，有4笔消费者抵押贷款共计500万美元处于止赎程序中，2022年12月31日有9笔共计1170万美元[88] - 2023年3月31日和2022年12月31日，未使用贷款承诺准备金分别为480万美元和530万美元[89] - 截至2023年3月31日，贷款应收利息净额为2710万美元，低于2022年12月31日的2860万美元[92] - 2023年第一季度，贷款损失准备金净冲销为3900千美元，计提拨备为2500千美元[90] - 截至2023年3月31日，贷款损失准备余额为84,560千美元，低于2022年12月31日的85,960千美元[90] - 2023年第一季度，商业及工业贷款冲销3261千美元，回收17千美元，净冲销3244千美元[93] - 2023年第一季度，单户住宅抵押贷款冲销372千美元，回收1千美元，净冲销371千美元[93] - 2023年第一季度，其他消费者贷款冲销16千美元，回收7千美元，净冲销9千美元[93] - 截至2022年3月31日，贷款总余额为93,226千美元，较2021年12月31日的92,584千美元有所增加[97] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，抵押依赖贷款总额分别为50,165千美元和51,174千美元[100] - 截至2023年3月31日，对有财务困难借款人的贷款修改的摊余成本基础总额为5,010千美元，占总贷款的0.1%[102] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，问题债务重组（TDRs）贷款分别为11笔和15笔，总余额分别为870万美元和1610万美元[106] - 2023年第一季度贷款购买额为6140万美元，2022年同期为3.644亿美元[107] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，非传统抵押贷款（NTM）分别为8.465亿美元和8.623亿美元，占总贷款的12.0%和12.1%[108] - 2023年第一季度NTM贷款总额减少1580万美元，降幅为1.8%[108] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，非执行NTM贷款分别为720万美元和300万美元[109] 证券投资相关关键指标变化 - 截至2023年3月31日，可供出售证券中SBA贷款池证券公允价值为10,279千美元，美国政府机构和政府支持企业住宅抵押贷款支持证券为84,376千美元，美国政府机构和政府支持企业抵押债务为92,751千美元等[39] - 截至2022年12月31日，可供出售证券中SBA贷款池证券公允价值为11,187千美元，美国政府机构和政府支持企业住宅抵押贷款支持证券为40,206千美元等[39] - 截至2023年3月31日，衍生资产中利率互换和外汇合约公允价值为1,650千美元，衍生负债中现金流套期为8,622千美元，利率互换和外汇合约为1,632千美元[39] - 截至2022年12月31日，衍生资产中利率互换和外汇合约公允价值为2,292千美元，衍生负债中利率互换和外汇合约为2,251千美元[39] - 2023年3月31日和2022年，无使用重大不可观察输入值（Level 3）按公允价值定期计量的资产[40] - 截至2023年3月31日，非定期计量资产中，单独评估贷款里商业和工业贷款公允价值为5,002千美元，SBA贷款为1,117千美元，其他消费贷款为11

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为2030万美元，摊薄后每股收益0.34美元；调整后净收入为2170万美元，摊薄后每股普通股收益0.37美元，上一季度调整后净收入为2680万美元，摊薄后每股收益0.45美元 [18] - 净息差较上一季度下降28个基点至3.41%；整体盈利资产收益率提高20个基点至4.99%；资金总成本上升51个基点至1.68% [18] - 平均贷款收益率提高15个基点至5.07%；证券平均收益率提高47个基点至4.66% [19] - 第一季度存款平均成本为122个基点，较上一季度上升43个基点；与联邦基金平均成本的差距从上个季度的286个基点扩大至329个基点 [19] - 非利息收入较上一季度增加930万美元；非利息支出第一季度包含约100万美元与裁员相关的遣散费，调整后的非利息支出较上一季度增加约80万美元 [20][21] - 第一季度有效税率为26.7%，低于上一季度的29.6%；预计2023年全年有效税率约为27% - 28% [21][22] - 3月31日总资产为100亿美元，较上一季度末增长约9%；第一季度总股本减少约70万美元 [22] - 贷款较上一季度末减少约6100万美元；总存款较上一季度末减少1.69亿美元 [22][23] - 第一季度信用质量保持稳定，不良贷款和不良资产余额稳定，逾期贷款减少1900万美元，降幅20%；计提信贷损失拨备200万美元 [23] - 第一季度末信贷损失拨备总额为8940万美元，上一季度末为9130万美元；拨备与总贷款覆盖率为1.27%，上一季度末为1.28% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度C&I投资组合下降，归因于三笔总计9000万美元的贷款到期未续期；CRE投资组合有所增加 [11][22] - 第一季度新增约250个商业账户 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度整体核心存款净流出约2%，3月中旬以来核心存款出现强劲净流入 [6][7] - 第一季度末无保险和无抵押存款仅占27%；平均无息存款占比保持在38%，季度末降至36% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注为重视服务和专业知识的企业提供解决方案，聚焦能带来稳定存款的客户 [8] - 若未发现有吸引力的贷款机会，会增加投资组合；新证券购买期限较短，以便在经济和贷款需求改善时重新配置资金到贷款组合 [12] - 调整人员编制，第一季度全职员工减少约3%，以有效管理费用水平，并将节省成本重新分配到支付处理等业务 [13] - 维持较高资本水平，第一季度将季度现金股息提高67%，并授权新的3500万美元股票回购计划 [14] - 利用资金管理优势吸引注重关系的商业客户，抓住有吸引力的贷款机会；下半年新的支付处理业务将提升客户价值主张和业务发展能力 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 银行业近期动荡，公司凭借强大的业务基础、客户群和资产负债表有效应对；预计成为银行业当前动荡的净受益者，吸引新客户和人才 [6][25] - 目前贷款需求因高利率和经济衰退担忧而疲软，公司有资本和流动性继续服务客户，仍在特定领域寻找贷款机会 [10][11] - 尽管当前环境对利润率和增长造成压力，但这是暂时的，公司将继续巩固基础，为股东创造长期价值 [26] 其他重要信息 - 为增加流动性，第一季度增加隔夜借款和短期经纪存款，使季末现金余额达到约10亿美元，较过去平均水平增加7500万美元 [9] - 公司持有约10亿美元现金，计划在银行业形势和储户信心稳定后再进行调整 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 加州竞争格局及核心存款流入和管道情况 - 市场存在诸多干扰因素，客户关注存款安全和无保险存款问题；公司团队向客户展示资产负债表实力，赢得客户信心，目前无息存款占比36%且有望增长 [31] - 公司资金管理解决方案发挥作用，受益于硅谷银行和签名银行的资金流出；市场存在利率竞争压力，零售客户对利率更敏感，企业账户对利率需求相对较弱 [32][33] 问题: 贷款与存款比率动态及资金来源 - 目前贷款与存款比率略高于或接近100%，公司对新贷款机会谨慎，要求客户提供存款；预计贷款增长为低个位数，贷款偿还和新增基本平衡，不会对资产负债表造成压力 [36] - 若有大量贷款机会且存款不足，可能需通过经纪存款或其他借款方式融资，但目前贷款和存款增长基本同步 [37] 问题: 加州银行业整合活动看法 - 目前判断整合情况还为时尚早，很多情况取决于第一共和银行的发展；公司凭借强大的存款基础、良好的信用质量和高资本水平，具有多种发展选择 [39] - 公司可能通过吸引人才和客户实现有机增长，也可能在合适机会下进行交易性增长 [40] 问题: 贷款风险调整回报情况及信贷偏好 - 公司可能会缩减贷款规模，以优化收益和股东价值；需看到良好的风险调整回报才会放贷，会优先满足优质客户的贷款需求 [43] - 目前在桥梁房地产、媒体娱乐、教育和仓库等领域看到一些机会；C&I业务本有增长机会，但因三笔9000万美元贷款未续期而受限 [44][45] 问题: 新增商业账户吸引因素及无息存款展望 - 通过复杂的资金管理解决方案吸引客户，目标客户为需要运营账户和集中报告的企业；这些客户通常有多个账户，部分还涉及贷款和信贷额度 [47] - 不应根据本季度情况对存款进行年度化预测，应关注稳定性和整体指标；公司预计无息存款占比将保持或增长，有望回到38%甚至40% [49][50] 问题: 利率风险管理策略及本季度对冲情况 - 公司目前利率中性，上季度略偏向资产敏感；不单纯追求利差，更注重季度盈利能力；利差可能会先下降后回升，取决于无息存款增长情况 [52] - 本季度进行了3亿美元的五年期对冲，锁定了一组存款3.8%的利率，旨在应对存款成本上升；公司会选择性地进行对冲，以锁定成本并降低利率波动影响 [53][54] 问题: 经纪CD的期限、利率及相关情况 - 经纪CD进行了期限梯次配置，以管理资金成本和流动性；新增约3亿美元经纪CD，无法提供综合利率；12个月或6个月经纪CD成本约在4.85% - 5%之间 [58][59][60] 问题: 裁员的效益及再投资计划 - 预计不会看到明显效益，公司将节省的成本用于其他方面；公司指导季度运营费用在4800万 - 5000万美元之间，目前处于4900万美元左右 [61] 问题: 支付产品进展情况 - 计划在下半年（第三季度初）开始客户上线工作，并在年底前逐步积累业务量；预计2024年该业务将对公司业绩产生重要贡献 [63] - 公司正在建设和测试风险基础设施，并与监管机构密切沟通；将采取循序渐进的方式上线客户，先从特定规模客户开始 [63][64] 问题: 3月底存款即期利率和3月月度利差情况 - 未披露3月即期利率；资产负债表上的超额流动性对利差影响约为7 - 10个基点，带来约200万美元利息支出 [66][67] - 第二季度利差可能下降10 - 20个基点，具体取决于无息存款流入情况和贷款机会选择 [67][68] 问题: 无息存款流失情况及新账户存款滞后效应 - 新账户和存款量增长存在滞后效应，但公司会尽快将资金转入；未失去任何客户关系，部分客户因资金分配问题将资金分散，但有机会将资金收回 [70][71] - 公司存款基础有望继续增长，尽管面临市场挑战，但表现良好 [71] 问题: 本季度回购股票的加权平均成本 - 未披露加权平均成本，但大部分股票是在低于有形账面价值的价格回购的 [73] 问题: 股票回购意愿及资本管理展望 - 公司资本水平强劲，有3500万美元的股票回购授权；会把握机会进行股票回购，认为当前股价具有吸引力 [75] - 公司证券投资组合未实现损失较低，且具有较高流动性，有形账面价值持续增长，支持继续回购股票 [76] 问题: 本季度冲销构成及正常化冲销水平 - 本季度冲销约500美元，已提前做好准备；未发现特定的信用问题，储备水平充足，与同行相比相对较高 [79] 问题: 多户住宅投资组合构成及信心来源 - 多户住宅投资组合主要集中在加州人口密集、住房短缺的地区，如圣地亚哥；该投资组合在各周期表现良好，目前无不良贷款 [81] - 即使贷款利率上升，借款人有多种选择，如增加股权、出售房产等；房利美和房地美在多户住宅贷款市场活跃，但借款人会因灵活性问题选择其他贷款渠道 [82][83] 问题: 一般办公物业在中央商务区的占比 - 洛杉矶没有明确的中央商务区，办公物业分布在各个区域；公司在评估贷款时会考虑物业位置、租户情况和租金收入等因素 [86] - 公司贷款为有追索权贷款，会对借款人进行频繁监控；若发现问题会要求借款人增加资金或偿还贷款 [87] 问题: 对继续持有CLO投资组合的看法 - 公司与西部联盟银行情况不同，目前CLO投资组合规模低于5000万美元，且在自我清算 [89] - 投资组合为AA级和AAA级CLO，具有一定资产敏感性；目前无出售计划，除非有盈利且能转换为同等短期资产的机会 [90] 问题: 办公商业房地产物业重新评估情况及价值变化 - 公司办公物业每年进行评估，数据较新；整体办公物业价值下降，大型办公楼压力较大，公司主要持有B级和C级低层建筑 [93] 问题: 债务服务覆盖率数据更新频率 - 债务服务覆盖率数据更新更频繁，几乎每季度都会关注租金收入和现金流情况；对于债务服务覆盖率较低的贷款会密切关注并与借款人沟通 [96] 问题: 贷款组合中是否有其他可清理的遗留贷款 - 对于没有存款关系或存款关系不匹配的贷款，公司会要求客户增加补偿性余额，否则将不再续贷；自管理层上任以来，公司坚持贷款与存款挂钩的原则 [98][99] 问题: 无息存款流出情况及第二季度稳定性 - 目前无息存款占比36%，较为稳定且有望增长；季度初有部分流出，市场动荡时流出加速，但随后部分资金回流 [101] - 经济收缩导致存款流出是普遍现象，公司积极竞争，团队表现良好，对无息存款增长持乐观态度 [101][102]