Banc of California, Inc. (NYSE:BANC) Q3 2020 Earnings Conference Call October 22, 2020 1:00 PM ET Company Participants Jared Wolff - President and CEO Lynn Hopkins - CFO Bob Dyck - Chief Credit Officer Conference Call Participants Timur Braziler - Wells Fargo Matthew Clark - Piper Sandler Gary Tenner - D.A. Davidson David Feaster - Raymond James Steve Moss - B. Riley FBR, Inc. Operator Hello, and welcome to Banc of California’s Third Quarter Earnings Conference Call. All participants will be in listen-only ...

业绩总结 - 第三季度净利为1591.3万美元，每股摊薄收益为0.24美元[4] - 调整后的税前预备损失收入为1886.1万美元，较第二季度增长17.7%[6] - 净利息收入为5585.5万美元，较去年同期的5891.5万美元有所下降[4] - 第三季度2020年总收入为59,809千美元，较第二季度的60,843千美元下降[59] - 第三季度2020年净利息收入为55,855千美元，较第二季度的55,315千美元略有增长[59] - 第三季度2020年非利息收入为3,954千美元，较第二季度的5,528千美元下降[59] - 第三季度2020年调整后的总收入为61,239千美元，较第二季度的61,010千美元略有上升[59] 用户数据 - 截至2020年第三季度，公司的总存款为6032.3百万美元，较第二季度增长10.5%[12] - 非利息存款在总存款中占比达到24.1%，较第二季度的23.0%有所上升[4] - 商业贷款较上季度增加1.91亿美元，增幅为4.5%[6] - 贷款应收总额为5678百万美元，较2Q20的5628百万美元有所增加[56] - 贷款中可变利率贷款占比为26.2%，固定贷款占比为15.7%[52] 未来展望 - 贷款损失准备金覆盖率为1.66%[4] - 不良贷款（NPLs）占总贷款的比例为0.88%，较前期有所下降[20] - 贷款延期和宽限的总额较2020年第二季度下降321百万美元，至238百万美元，占总贷款组合的4%[18] - 信贷损失准备金（ACL）储备减少50万美元，主要由于经济预测改善导致的一般准备金降低[24] 新产品和新技术研发 - 证券投资组合的公允价值为1246百万美元，较上季度增加70百万美元[45] - CLO投资组合的规模为686百万美元，包含1777万美元的未实现损失[48] - CLO投资组合的平均收益率为2.16%[49] 负面信息 - 净利息收益率为4.27%，较上季度有所下降[51] - 不良贷款（NPL）减少580万美元至6690万美元，其中47%处于当前还款状态[22] - 逾期贷款减少1220万美元，因3000万美元的贷款恢复为当前状态，部分被1800万美元的新增逾期贷款抵消[22] 其他新策略和有价值的信息 - 运营成本较第二季度下降210万美元[6] - 调整后的效率比率为68.30%，较2Q20的119.55%有所改善[56] - 公司的普通股权一级资本比率为11.64%[4] - 67%的贷款组合由住宅房地产担保，贷款价值比（LTV）加权平均为57%[16]

Table of Contents Large accelerated filer ☒ Accelerated filer ☐ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☐ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35522 Maryland (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 04-3639825 (IRS E ...

业绩总结 - 2020年第二季度净收入为-18,449千美元，较2020年第一季度的-6,593千美元显著下降[4] - 2020年第二季度总收入为60,843千美元，较第一季度的53,922千美元增长[82] - 2020年第二季度调整后的税前准备金净收入为16,029千美元，较2020年第一季度的12,172千美元增长31.5%[4] - 2020年第二季度每股稀释损失为0.44美元，较第一季度的0.19美元损失增加131.6%[71] - 2020年第二季度可供普通股东的净损失为2190万美元，较第一季度的970万美元损失扩大126.8%[71] 用户数据 - 2020年第二季度的贷款损失准备金覆盖率为1.68%，较2020年第一季度的1.45%有所提高[4] - 通过PPP计划，批准了1,106笔贷款，总额为262百万美元，支持了超过25,000个工作岗位[8] - 2020年第二季度的核心存款占总贷款的比例为97.02%，较2020年第一季度的96.07%有所上升[4] - 非利息存款在总存款中占比达到23%，较2019年6月30日的16%显著增加[5] 未来展望 - 预计通过终止与LAFC的协议，未来将节省约$89百万的费用[40] - 贷款损失准备金的覆盖率因PPP贷款而下降[57] 新产品和新技术研发 - 2020年第二季度的SBA贷款占总贷款的6%[24] - 2020年第二季度CLO投资组合收益率为3.22%[35] 市场扩张和并购 - 2020年第二季度总资产为77.7亿美元，较2020年第一季度的76.6亿美元增长1.5%[71] - 2020年第二季度的商业和工业贷款占总贷款的26%[24] 负面信息 - 2020年第二季度不良贷款(NPL)总额为$95,194千，较第一季度增加$10,224千[28] - 2020年第二季度的逾期贷款总额增加了1020万美元[26] - 2020年第二季度的非利息支出为7287.0万美元，较2020年第一季度的4691.9万美元增长55.2%[74] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第二季度的净利息率为3.09%，较2020年第一季度的2.97%上升了12个基点[4] - 2020年第二季度的普通股一级资本比率为11.68%，较2020年第一季度的11.58%略有上升[4] - 2020年第二季度调整后的非利息支出较2019年第二季度下降13%[36]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度归属于普通股股东的净亏损为2190万美元，即每股亏损0.44美元，受退出与LAFC的长期冠名权协议产生的2680万美元一次性税前费用、1180万美元的信贷损失拨备、250万美元的债务清偿费用以及出售2100万美元公司证券获得的200万美元收益影响 [21] - 调整后的税前拨备前收入为1600万美元，上一季度为1220万美元，核心盈利能力持续增强 [22] - 总营收较上一季度强劲增长，主要得益于净利息收入增长6.7%，净利息收益率为3.09%，较上一季度增加12个基点 [23] - 平均存款成本在第二季度下降40个基点至71个基点，季末存款成本即期利率为59个基点，低于第二季度平均水平12个基点 [23] - 非利息收入增加350万美元至550万美元，主要包括200万美元的证券出售收益和上一季度160万美元的待售贷款公允价值未实现损失 [25][26] - 核心费用较去年第二季度下降13%至4280万美元，较第一季度减少55.8万美元，核心费用与平均资产比率同比增加16个基点至2.22% [27] - 总资产在第二季度增加1.08亿美元至77.7亿美元，存款增加4.75亿美元至60.4亿美元，贷款与存款比率从上个季度末的102%降至94% [28][30][31] - 证券投资组合增加2.07亿美元至11.8亿美元，主要受公司证券和机构CMO净增加以及投资组合未实现净损失减少影响 [31] - 逾期贷款增加至9520万美元，占总贷款的169个基点，不良贷款增加至7270万美元，占总贷款的129个基点 [32] - 第二季度信贷损失拨备为1180万美元，总信贷损失准备金增加至9460万美元，信贷损失准备金覆盖率为1.68%，剔除PPP贷款后为1.76% [35] - 普通股一级资本充足率为11.7%，资本状况保持强劲 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业客户贷款占总贷款的比例从上个季度末的73%和去年同期的70%升至6月30日的75% [8] - 非利息存款较上季度末增加1.35亿美元，即11%，占总存款的比例从去年同期的16%升至6月30日的23% [9] - 第二季度末PPP贷款批准金额为2.62亿美元，其中2.5亿美元已发放，PPP贷款手续费收入为750万美元，计入利息收入 [15][25] - 传统单户住宅贷款组合减少9700万美元，其他贷款组合部分也有所下降 [28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略分为三个阶段，目前正进入第二阶段，即实现盈利增长和运营杠杆提升阶段，将继续聚焦改善存款结构、控制费用等第一阶段举措 [38][39] - 公司将选择性地开展信贷业务，关注有吸引力的机会，特别是为有实力的借款人提供贷款，预计下半年贷款发放量将超过到期量，资产负债表保持相对平稳 [40] - 公司致力于打造以关系为导向的银行，通过提供高质量的存款产品和高附加值服务，吸引低成本存款，并将其用于向中小企业发放基于关系的贷款 [10] - 公司计划利用过剩资本进行有机增长、赎回优先股、恢复股票回购活动以及把握市场其他机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间展现出较强的抗风险能力，资本充足，信贷组合质量良好，大部分贷款由南加州房地产担保，对受疫情影响较大的行业敞口有限 [6] - 尽管面临疫情挑战，公司仍在执行战略计划，资产负债表转型取得进展，预计未来季度业绩将更加稳定 [40][41] - 公司对下半年贷款需求持乐观态度，认为随着市场环境改善，贷款发放量将增加，资产负债表结构将进一步优化 [40] - 公司通过降低存款成本、优化资产配置等措施，有望进一步扩大净利息收益率，提升盈利能力 [23][24] 其他重要信息 - 公司在第二季度终止了与LAFC的冠名权协议，节省了约8900万美元的未来费用，未来12.5年每年可节省约700万美元 [12] - 公司CLO投资组合全部为AA和AAA评级证券，风险分散，底层证券需损失约25%公司才会产生首笔损失，穆迪数据显示美国AA或AAA评级CLO从未出现过本金减值 [18] - 公司在第二季度对FHLB定期贷款进行了重组和提前还款，降低了整体资金成本 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 延期还款贷款在第三季度恢复正常还款的比例预计是多少 - 公司无法给出确切数字，情况较为灵活，需观望。目前趋势良好，未看到申请增加，但不排除最后时刻部分客户仍需延期还款，若如此公司会要求提供财务支持和信用增强措施。整体贷款组合表现强劲，零售贷款占比仅5%，债务覆盖率高、贷款价值比低且租金收取情况良好。SFR组合由第三方服务，表现一般但无损失风险，因贷款价值比低且为白领客户群体 [45][46][47] 问题2: 1100万美元新问题贷款关系的解决流程是怎样的 - 该贷款关系涉及两个家庭对投资组合的分歧，约一半为商业地产，一半为SFR，两者贷款价值比都很低。公司将继续密切监控借款人还款情况，SFR部分因消费者保护问题需谨慎处理。借款人在季度末后已将贷款还清，但仍需按规定在一段时间内保持非应计状态 [48][49][50][51] 问题3: 6月底借款成本的即期利率是多少 - 财务官表示需查找相关数据后提供 [52][53] 问题4: 新贷款和存款业务的管道情况如何，本季度存款增长中多少与7月15日的税收有关，多少会留存 - 公司认为约50%的存款增长与PPP贷款无关，存款管道情况良好，有合适的激励措施、技术和工具支持。预计上半年贷款到期量将超过发放量，下半年发放量将超过到期量，资产负债表年底保持相对平稳，资产结构将优化，净利息收益率将扩大 [54][55][56] 问题5: 对未来准备金计提的看法，是否预计下半年会有适度增加 - 截至6月底，公司认为准备金计提合理。第二季度拨备中有500万美元为一般准备金，大部分与特定信贷有关。在没有显著贷款增长的情况下，预计拨备将保持相对稳定，需关注经济因素变化，但目前认为已充分考虑了投资组合风险，不会有大幅准备金增加 [58][59] 问题6: PPP贷款的整体豁免水平、手续费时间安排、9个月预计期限的依据以及贷款金额低于15万美元的比例 - 公司预计大部分PPP贷款豁免流程将在2021年第一季度末完成，手续费按9个月期限摊销，截至第二季度末已收取约750万美元手续费，其中第二季度约170万美元。大部分PPP贷款金额低于15万美元，从数量上的具体比例需进一步查找数据。750万美元手续费为毛收入，无重大递延成本 [62][63][64][66] 问题7: 关于招聘和增长策略，是否会更激进 - 公司在招聘方面会谨慎考虑，确保新员工能带来生产效益，避免增加费用而影响运营杠杆。在业务增长方面，公司将专注于为市场中有能力利用市场错位机会的机构房地产借款人提供贷款，同时通过提供高附加值服务吸引客户，建立高质量客户群。随着存款成本下降，公司在贷款利率方面将有更多灵活性，但会避免出现信贷失误 [68][69][70][71][73][74] 问题8: CLO投资组合在价格上距离进一步剥离还有多远，如何平衡剥离速度与资产负债表平稳预期 - 目前CLO投资组合仍有3500万美元未实现损失，距离实现收支平衡约300 - 400万美元。基于压力测试和分析，公司认为CLO仍有价值，评级未下降，目前倾向于持有，待有更好机会时战略性退出并转向其他收益性资产，同时避免在亏损情况下出售 [74][75] 问题9: 如何将增量流动性投入证券投资组合，PPP存款的留存情况对投资决策有何影响 - 公司在本季度将部分额外流动性投入证券投资组合，包括公司证券和CMO。未来预计仍会将部分额外流动性投入证券投资组合，但会优先考虑实现净贷款增长以保持资产负债表平稳。PPP存款只是存款增长的一部分，只要整体存款流动保持良好，不会对投资决策产生重大影响 [77][78][79] 问题10: 本季度新购买证券的投资收益率是多少 - 约1亿美元新购买证券的收益率约为5%，约6000万美元的收益率约为2% [80][81][82] 问题11: 声明中提到C&I业务下降是因经济变化战略性减少某些业务，能否详细说明 - 在仓库贷款业务中，非QM抵押贷款证券化市场停滞，公司为避免持有长期资产，削减了对非银行贷款机构的贷款额度，部分借款人也因市场情况主动放缓业务。该业务团队经验丰富，公司有来自机构借款人的低成本存款，目前市场情况在季度末后有所改善并逐渐恢复到历史水平 [83][84] 问题12: 第三季度费用预期如何，是否会有费用合理化举措，是今年还是2021年实施 - 公司费用在过去几个季度持续下降，未来仍有一定下降空间，但幅度可能较小。大规模的费用合理化举措可能会在2021年实施，包括考虑分行网络、房地产物业等方面。公司还会关注其他费用杠杆，如CLO投资组合、FHLB贷款重组和存款成本降低等 [82][85][86] 问题13: PPP贷款本季度的平均余额是多少 - 财务官估计约为1.53亿美元 [90][91] 问题14: 下半年贷款发放量是否能抵消贷款到期量，是否包括PPP贷款 - 公司需要弥补PPP贷款以及其他贷款到期量，预计下半年贷款发放量应能抵消约3 - 4亿美元的到期量 [92][93] 问题15: CDs到期的时间和金额情况如何 - 约4.9亿美元的CDs将在未来六个月内到期，其中约1.7亿美元在12月到期，其余在第三季度均匀到期。部分为零售CDs，还有约1500万美元的经纪CDs将于今年到期，公司将根据市场流动性情况决定是否续期 [95][96] 问题16: 贷款收益率方面，CRE类别表现较强，是否应大致按收益率持平进行建模 - CRE贷款收益率可能会略有下降，因为公司为增加业务量和收益性资产可能需要进行一些交易，但公司会尽力维持收益率 [98][99] 问题17: 存款增长方面，公司在产品类别上如何实现差异化，以及增长速度情况 - 公司在存款业务上的差异化体现在：全员关注存款，确保每笔贷款业务都能带来存款；提供优质的存款服务，技术水平有竞争力；拥有专业的团队，如专门的资金管理团队和特种存款团队，能够为客户提供专业支持和解决方案；采用高附加值的服务模式，激励员工积极拓展存款业务 [101][102][103] 问题18: 对于平均期限为四年的5.66亿美元FHLB借款，公司是否愿意在出售CLO之前提前退出 - 这部分FHLB借款期限较长，提前退出成本较高，目前不是公司的考虑方向。公司本季度已提前偿还了1亿美元将于明年11月到期的FHLB借款，并对1.11亿美元的借款进行了再融资，降低了有效成本。目前FHLB借款的即期利率为2.47%，整体借款即期利率为3.12% [106][107] 问题19: 公司费用占平均资产的比例目标是多少，近期和长期目标分别是什么 - 公司认为将费用占平均资产比例降至2%是一个很好的长期目标，但实现该目标需要资产负债表增长的支持。目前来看，将该比例降至2.10%是有机会的 [108][109][110] 问题20: 第二季度新贷款发放的收益率情况如何 - 第二季度新发放贷款中，C&I贷款利率在4% - 4.5%之间，CRE贷款利率在4.5%以上，多户住宅贷款利率在3.5% - 4%之间。对于需要快速执行和特殊结构的贷款，公司预计能保持相对稳定的定价 [115][117]

财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日贷款利息及费用收入为65534千美元，2019年12月31日为73930千美元，2019年3月31日为90558千美元[13] - 2020年3月31日总利息和股息收入为74714千美元，2019年12月31日为83702千美元，2019年3月31日为110712千美元[13] - 2020年3月31日总利息支出为22853千美元，2019年12月31日为27042千美元，2019年3月31日为42904千美元[13] - 2020年3月31日净利息收入为51861千美元，2019年12月31日为56660千美元，2019年3月31日为67808千美元[13] - 2020年3月31日信贷损失拨备为15761千美元，2019年12月31日为 - 2976千美元，2019年3月31日为2098千美元[13] - 2020年3月31日非利息收入为2061千美元，2019年12月31日为4930千美元，2019年3月31日为6295千美元[13] - 2020年3月31日非利息支出为46919千美元，2019年12月31日为47483千美元，2019年3月31日为62249千美元[13] - 2020年3月31日税前运营亏损为8758千美元，2019年12月31日运营收入为17083千美元，2019年3月31日为9756千美元[13] - 2020年3月31日净亏损为6593千美元，2019年12月31日净收入为14272千美元，2019年3月31日为7037千美元[13] - 2020年3月31日普通股股东可获得净亏损为9694千美元，2019年12月31日为10415千美元，2019年3月31日为2527千美元[13] - 基本和摊薄后普通股每股（亏损）收益在2020年为 -$0.19，2019年12月31日止三个月为 $0.21和 $0.20，2019年3月31日为 $0.05[14] - 基本和摊薄后B类普通股每股（亏损）收益在2020年为 -$0.19，2019年12月31日止三个月为 $0.21，2019年3月31日为 $0.05[14] - 2020年3月31日净亏损659.3万美元，2019年12月31日止三个月净利润1427.2万美元，2019年3月31日净利润703.7万美元[17] - 2020年3月31日可供出售证券未实现（损失）利得变动为 -4224.8万美元，2019年12月31日止三个月为 -232.9万美元，2019年3月31日为602.6万美元[17] - 2020年3月31日综合（损失）收入为 -4884.1万美元，2019年12月31日止三个月为1194.3万美元，2019年3月31日为1306.3万美元[17] - 2019年3月31日股东权益总额为94832.5万美元，2019年12月31日为90724.5万美元，2020年3月31日为83500.2万美元[19] - 2019年净收入703.7万美元，其他综合收入602.6万美元[19] - 2020年净亏损659.3万美元，其他综合亏损4224.8万美元[19] - 2019年宣布普通股股息每股 $0.13，总计 -648.6万美元；2020年宣布普通股股息每股 $0.06，总计 -287.7万美元[19] - 2020年赎回优先股 -213.8万美元，购买库藏股 -1204.1万美元[19] - 2020年第一季度净亏损659.3万美元，2019年同期净利润703.7万美元[20] - 2020年第一季度信贷损失拨备为1576.1万美元，2019年同期为209.8万美元[20] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为704.9万美元，2019年同期为1853.6万美元[20] - 2020年第一季度投资活动提供的净现金为15725.6万美元，2019年同期为68234.5万美元[20] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为10178.5万美元，2019年同期为78776.8万美元[21] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加6252万美元，2019年同期净减少8688.7万美元[21] - 2020年第一季度末现金及现金等价物为43599.2万美元，2019年同期为30470.5万美元[21] - 2020年第一季度支付存款和借款利息2033.1万美元，2019年同期为3943.6万美元[21] - 2020年第一季度所得税收益为220万美元，有效税率为24.7%；2019年第一季度所得税费用为270万美元，有效税率为27.9%[99] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，递延所得税资产分别为6380万美元和4490万美元，未确认税收优惠分别为100万美元和97.7万美元[99] - 2020年和2019年第一季度，利率互换和上限贷款公允价值变动分别为 - 18.2万美元和 - 9.9万美元[100] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，衍生资产公允价值分别为861.1万美元和358.3万美元，衍生负债公允价值分别为906.3万美元和385.3万美元[102] - 截至2020年3月31日，2018综合计划中可供未来奖励的股份为343.5596万股，2020年和2019年第一季度股份支付费用分别为157.6万美元和85.3万美元[103][104] - 截至2020年3月31日三个月，股票期权期初数量为62,521千股，期末为55,069千股，行权7,452千股[108] - 截至2020年3月31日三个月，未归属受限股和受限股单位期初数量为923,482股，期末为1,083,107股，授予269,138股，归属62,333股，没收47,180股[111] - 截至2020年3月31日，股票增值权数量为1,559,012股，加权平均行权价格为每股11.60美元，剩余合同期限2.4年，累计内在价值为 - 6,503千美元[112] - 截至2020年3月31日，优先股总流通股数为194,889千股，清算价值为194,889千美元，账面价值为187,687千美元[114] - 2020年2月10日，董事会授权回购至多4500万美元普通股，截至3月31日，回购827,584股，加权平均价格为每股14.50美元，总计1200万美元[115] - 截至2020年3月31日三个月，累计其他综合（损失）收入期初余额为 - 11,900千美元，期末为 - 54,148千美元，期间变动为 - 42,248千美元[116] - 2020年第一季度，公司回购81,304份D系列存托股份和7,400份E系列存托股份，分别花费150万美元和15.3万美元[114] - 2020年3月31日现金为574.8万美元，较2019年12月31日的422.4万美元增长36.1%[122] - 2020年3月31日合格经济适用房合伙企业期末余额为3531.5万美元，较2019年12月31日的3646.2万美元下降3.1%[124] - 2020年第一季度合格经济适用房合伙企业资金投入为455.9万美元，较2019年同期的45.4万美元增长904.2%[125] - 2020年第一季度普通股基本和摊薄每股亏损均为0.19美元，2019年第一季度普通股基本和摊薄每股收益均为0.05美元[126][128] - 2020年3月31日固定利率信贷承诺为41.2万美元，较2019年12月31日的47.3万美元下降12.9%；可变利率信贷承诺为10970.1万美元，较2019年12月31日的12949.5万美元下降15.3%[130] - 2020年第一季度非利息收入为206.1万美元，较2019年同期的629.5万美元下降67.2%[133] - 2020年第一季度为某些高管和董事支付的赔偿费用少于12万美元，2019年第一季度相关赔偿费用包括前董事长等人员的费用共计约290.2万美元[135] - 截至2020年3月31日，公司为各类诉讼计提了2100万美元的负债，其中1975万美元与和解相关[136] - 截至2020年3月31日，公司对经济适用房基金投资、小企业投资公司投资和其他投资的未出资承诺分别为1780万美元、760万美元和50.1万美元[131] - 公司保险承保商将支付1975万美元用于证券诉讼和解，公司无需支付现金且已记录相关保险应收款[137] - 2020年1月1日采用CECL模型，首日ACL增加640万美元，留存收益税后减少450万美元，首日ACL达6810万美元，占总贷款1.14% [142] - 2020年第一季度记录1580万美元信贷损失拨备，3月31日ACL达8210万美元，占总贷款比例从1.04%升至1.45% [142] - 2020年和2019年第一季度净（亏损）收入分别为 - 660万美元和700万美元，摊薄（亏损）每股收益分别为 - 0.19美元和0.05美元 [145] - 2020年3月31日总资产为76.6亿美元，较2019年12月31日减少1.658亿美元 [147] - 2020年第一季度末普通股一级资本比率为11.58% [147] - 无息存款余额增加1.676亿美元，占总存款比例从20%升至23% [147] - 活期存款账户余额增加2.061亿美元，占总存款比例达51% [147] - 期末存款成本降至0.89%，平均总存款成本下降16个基点至1.11% [147] - 截至2020年5月8日，公司通过PPP为客户提供超2.35亿美元贷款，预计帮助客户保留超2.2万个工作岗位，预计获得近3%的费用 [151] - 2020年第一季度净利息收入降至5190万美元，较上一季度减少480万美元，较2019年同期减少1590万美元，降幅分别为8.4%和23.5%[159][162] - 截至2020年3月31日的三个月，总贷款利息收入为6550万美元，较上一季度减少840万美元（11.4%），较2019年同期减少2500万美元（27.6%）[159][162] - 截至2020年3月31日的三个月，证券利息收入为780万美元，较上一季度增加8000美元，较2019年同期减少1000万美元（56.2%）[159][162] - 截至2020年3月31日的三个月，其他生息资产股息和利息收入为140万美元，较上一季度减少60万美元（30.6%），较2019年同期减少100万美元（41.2%）[161][162] - 2020年第一季度平均生息资产降至70.3亿美元，较上一季度减少3.547亿美元，其中平均贷款减少4.404亿美元至57.8亿美元[159] - 2020年第一季度净息差降至2.97%，较上一季度下降7个基点[159] - 2020年第一季度计息负债平均成本降至1.71%，较上一季度下降14个基点[161] - 截至2020年3月31日的三个月，计息存款利息支出为1460万美元，较上一季度减少360万美元（19.9%）[161] - 截至2020年3月31日的三个月，FHLB预付款利息支出为590万美元，较上一季度减少51.3万美元（8.0%）[161] - 2020年第一季度平均无息存款增加2520万美元（2.3%），占总平均存款的21.4%[161] - 截至2020年3月31日的三个月，计息负债平均成本从2019年同期的2.12%降至1.71%，下降41个基点[163] - 截至2020年3月31日的三个月，计息存款利息支出为1460万美元，较2019年同期的3140万美元减少1680万美元，降幅53.5%[163] - 截至2020年3月31日的三个月，FHLB预付款利息支出为590万美元，较2019年同期的910万美元减少320万美元，降幅35.2%[165] - 截至2020年3月31日的三个月，贷款损失拨备为1470万美元，2019年12月31日为 - 270万美元；信贷损失拨备总额为1576.1万美元[167] - 截至2020年3月31日的三个月，非利息收入为210万美元，较2019年12月31日的

财务数据和关键指标变化 - 第一季度归属于普通股股东的净亏损为970万美元，合每股亏损0.19美元，主要受1580万美元信贷损失拨备、市场利率下降以及平均生息资产减少3.55亿美元的影响 [13] - 第一季度税前、拨备前收入为700万美元，调整后税前、拨备前收入为1060万美元 [13] - 净息差相对稳定，为2.97%，较上一季度下降7个基点 [13] - 一级普通股资本充足率（CET1）超过11%，资本状况良好 [16] - 资产总额减少1.66亿美元至77亿美元，主要是由于遗留单户住宅贷款组合的预期到期 [17] - 存款增加1.36亿美元至55.6亿美元，其中无息存款达到12.6亿美元，占总存款的近23% [24] - 活期存款占总存款的比例从2019年第一季度的约35%增至2020年第一季度的近51%，存款总成本从1.67%降至1.11% [25] - 核心费用较去年下降21%，至本季度的4300万美元，较上一季度减少500万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度末，用于投资的贷款总额为57亿美元，平均收益率为4.56% [19] - 房地产贷款总额近40亿美元，其中88%的当前贷款价值比（LTV）低于70% [19] - 单户住宅贷款组合总额为15亿美元，其中80%的LTV低于70% [19] - 商业房地产和多户住宅贷款组合总额为23亿美元，平均LTV约为62% [19] - 商业和工业（C&I）贷款总额为16亿美元，平均贷款规模约为200万美元 [19] 证券业务 - 季度末证券投资组合总额为9.69亿美元，第一季度平均收益率为3.3% [21] - 95%的证券投资组合为AAA或AA级证券，其余5%为BBB级公司债务证券 [21] - 约64%的证券投资组合为担保贷款凭证（CLO）投资，由于3月份市场混乱，季度末未实现税前损失为8000万美元，其中6480万美元发生在本季度 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 采用穆迪模型和3月底发布的预测，约1900万美元的信贷损失拨备归因于自年初以来经济预测的变化，同时对投资组合的变化进行了500万美元的向下调整 [15] - 预测显示年化GDP增长率将从负13%至负26%急剧收缩，近期失业率将从8%至13%急剧上升，然后回归长期温和趋势 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续向以关系为导向的商业银行转型，致力于实现三个关键目标，以创造长期股东价值 [11] - 第一季度无息存款增长1.68亿美元，即15%，平均存款也有所增长，这是连续第五个季度平均无息存款增加 [11] - 核心费用减少500万美元以上，即超过10% [11] - 继续调整资产负债表，减少非核心资产，未来将以基于关系的贷款和适当的证券投资组合投资取代 [11] - 公司计划在未来几个季度继续为客户服务并增加价值，深化与客户的关系，通过逐户增加基于关系的存款来降低存款成本 [32] - 预计短期内由于低利率环境，贷款会有一定的到期，但下半年，在经济条件允许的情况下，贷款发放将超过到期，使资产负债表全年总体保持平稳 [32] - 继续评估优化资本使用的方法，确保通过行动和投资提升公司和股东价值 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个月充满挑战，公司希望未来几个月能恢复正常 [6] - 公司去年收缩和降低资产负债表风险的决策恰逢其时，使公司在不确定时期拥有充足的资本和良好的信贷组合 [6] - 公司积极参与薪资保护计划（PPP），预计这些资金已帮助保护了超过7000个工作岗位 [7] - 公司为客户提供贷款延期支持，截至4月27日，单户住宅贷款组合中有122笔活跃延期，本金余额为1.23亿美元，约占该组合的8%；非单户住宅贷款组合中有68笔活跃延期，本金余额为2.57亿美元，占该组合的6% [8][9] - 尽管疫情带来了干扰，但公司向以关系为导向的商业银行转型的进程仍在继续，过去一年为银行重新定位所做的努力正在显现成效 [12] - 公司对执行战略计划的能力充满信心，相信在危机过去后，所建立的基于关系的商业银行将创造巨大的长期价值 [12][33] 其他重要信息 - 公司与Food Finders合作，为南加州最脆弱的邻居提供了超过30万份餐食，并向洛杉矶消防局等捐赠，以帮助提供关键的个人防护设备 [10] - 公司在3月初实施了业务连续性计划，过渡到远程工作环境，减少分行营业时间，并暂时关闭了一些分行 [10] - 公司在第一季度回购了约82.8万股普通股，总金额为1200万美元，并回购了总计220万美元面值的D系列和E系列优先股，总购买价格为160万美元 [16] - 公司将继续对CLO投资组合进行信用监测和季度末的非暂时性减值评估，并进行额外的压力测试分析 [22] - 公司将增加资产负债表上的流动性至总资产的18%，以应对COVID - 19大流行的未知潜在影响 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：CLO投资组合对有形账面价值的负面影响在4月底有多少得到恢复？ - 自季度末以来，信用利差收紧，CLO投资组合价格上涨近1100万美元，有形账面价值每股提高约0.15美元 [35][36] 问题2：费用节省情况以及未来费用展望如何？ - 本季度核心运营费用约为当前的运行水平，未来将努力调整非运营费用以适应业务规模，同时公司有两项较大的费用支出（LAFC冠名权和FHLB长期预付款）需要优化 [37][38][39] 问题3：存款成本即期利率下降，对近期净息差有何影响？ - 季度末即期利率反映了无息存款占比的增加，由于第一季度利率大幅下降，预计存款定价有进一步下降的空间，净息差有望保持稳定或上升 [40][41] 问题4：如何对PPP计划进行建模，是否假设贷款在第三季度末到期，平均发起费率是否约为3%？ - 公司认为参与PPP计划很重要，旨在支持客户并建立新关系，预计约2.7亿美元的贷款若全部发放，发起费率略低于3% [43][44] 问题5：PPP计划中新客户和现有客户的申请情况如何，计划为新客户提供哪些产品，4月份存款余额有何变化？ - 公司暂不区分新老客户的申请情况，但PPP计划加速了存款增长，新存款账户符合公司降低存款成本的目标，公司通过多个团队和渠道积极吸收存款 [45][46][49] 问题6：第二季度资产是否会继续减少，下半年是否会企稳？ - 第一季度单户住宅贷款到期符合预期，多户住宅贷款到期较慢，单户住宅贷款再融资可能会增加，多户住宅贷款再融资较难，预计全年资产负债表总体保持平稳 [52][54] 问题7：C&I贷款组合减少的原因是什么，是主动减少信贷额度还是主要受共享国家信贷组合减少的影响？ - C&I贷款减少主要是由于主动减少信贷额度，特别是在仓库贷款方面，以应对市场变化，但公司可根据需要灵活调整 [55][56][57] 问题8：特定行业的贷款延期余额情况如何，季度末后延期申请的速度是否放缓？ - 公司暂无特定行业的延期余额细分数据，预计延期申请会增加，因为第二季度经济可能比第一季度更差，公司会谨慎处理延期申请，确保支持有需要的借款人 [60][61] 问题9：公司是否主动向客户告知贷款延期选项？ - 公司积极与客户沟通，了解其情况，若客户有困难且需要延期，公司会主动建议，但主要目的是保持与借款人的密切联系，提前发现问题 [62][63] 问题10：考虑到经济数据疲软，如何看待未来的准备金增加情况？ - 第一季度采用CECL模型时已根据保守的经济展望计提了准备金，未来准备金的增加将取决于危机的深度和持续时间，以及新贷款的情况，目前难以预测 [65][66] 问题11：核心存款增长后，最佳的资金配置方式是什么？ - 公司认为有机会向优质的关系型借款人提供贷款，支持现有借款人的项目，也可在投资方面寻找收益率高于贷款且风险合适的机会，如银行次级债券和政府机构证券 [69][70][71] 问题12：如何平衡在不确定时期囤积资本和赎回D系列优先股的需求？ - 公司资本状况良好，会密切关注赎回优先股的机会，因为优先股相对于当前市场条件成本较高，公司会考虑用现有资本赎回或用次级债务进行再融资 [74][75] 问题13：PPP计划的资金来源是资产负债表内的流动性还是流动性工具？ - 公司目前有足够的流动性来支持PPP计划的参与，但如果项目规模大幅增加，会考虑使用流动性工具 [76][77][78] 问题14：CLO投资组合的平均收益率是多少，重新定价日期是什么时候？ - 第一季度CLO投资组合的平均收益率为3.40%，重新定价日期在4月中旬 [80] 问题15：经纪住宅抵押贷款业务的规模有多大，下一季度预计有多少会进行再融资，这些借款人中有多少与银行有存款关系，他们是否在公司的业务范围内？ - 经纪住宅抵押贷款业务规模为1.04亿美元，难以预测下一季度的再融资比例，这些借款人中与银行有存款关系的极少，他们主要集中在南加州，但不限于加州，贷款价值比良好，风险较低，但受消费者规则影响，处理问题贷款的时间较长 [81][82][84] 问题16：商业房地产多户住宅贷款组合中“其他”类别包含什么？ - 公司将查看相关细节并提供说明，但目前暂无具体信息 [85][86] 问题17：CLO投资组合中是否有债券或结构违反CCC限制，有多少比例的投资组合正在接受降级审查？ - 公司正在监测是否违反CCC限制，但暂无相关比例数据，也暂无B类投资组合接受降级审查的比例信息，公司认为该投资组合基本面良好，有独立机构的压力测试结果支持 [88][89][92] 问题18：CLO投资组合的到期情况如何，第二季度预计会有多少减少？ - 资产管理人负责管理CLO投资组合，公司对到期情况的可见性有限，本季度有3000万美元到期，但不清楚第二季度的情况，目前所知的CLO投资均为AA和AAA级，暂无降级情况 [93][94][95]

业绩总结 - 2020年第一季度净利息收入为51,861千美元，较2019年第四季度的56,660千美元下降8.5%[4] - 2020年第一季度总收入为54.0百万美元，较2019年第四季度的61.6百万美元下降12.9%[42] - 2020年第一季度净亏损为6,593千美元，较2019年第四季度的14,272千美元下降146.3%[4] - 2020年第一季度每股收益为(0.19)美元，较2019年第四季度的0.20美元下降195%[4] - 2020年第一季度调整后的效率比率为86.54%，较2019年第四季度的74.51%上升16.1%[45] 用户数据 - 2020年第一季度非利息存款增加167.6百万美元，占总存款的23%，较2019年末的20%上升[5] - 2020年第一季度的核心存款占总贷款的94.3%，较2019年第四季度的91.0%上升[4] - 2020年第一季度总存款为5563百万美元，较2019年第四季度的5427百万美元上升2.5%[42] 信贷和资产质量 - 2020年第一季度信用损失准备金为15,761千美元，较2019年第四季度的(2,976)千美元显著增加[4] - 2020年第一季度贷款应收款为5667百万美元，较2019年第四季度的5952百万美元下降4.8%[42] - 2020年第一季度的贷款组合中，43%的不良贷款为单户住宅抵押贷款，平均贷款价值比约为61%[5] - 所有房地产担保贷款中，约88%的贷款的贷款价值比（LTV）低于70%[16] - 加州的商业房地产（CRE）和多家庭投资组合的加权平均LTV为61.5%[19] 费用和支出 - 2020年第一季度非利息支出为46.9百万美元，较2019年第四季度的47.5百万美元下降1.3%[42] - 2020年第一季度调整后的非利息支出为43,336千美元，较2019年第四季度的48,375千美元下降10.66%[51] - 2020年第一季度调整后的非利息费用较上一季度减少500万美元，较2019年第一季度减少21%[33] 未来展望与市场动态 - 2020年第一季度的普通股一级资本比率为11.57%，较2019年第四季度的11.56%略有上升[11] - 2020年第一季度，CLO投资组合的总收益率为3.30%[23] - 2020年第一季度，C&I贷款中，石油和天然气行业的暴露率为5%[20] 其他信息 - 2020年第一季度的平均资产为7,563千美元，较2019年第四季度的7,955千美元下降5%[4] - 2020年第一季度的有形普通股权益为606,449千美元，占有形资产的7.96%[47] - 2020年第一季度的总资产为7663百万美元，较2019年第四季度的7828百万美元下降8.4%[42]

商业贷款数据变化 - 2019年12月31日，商业贷款总计43.1亿美元，占投资贷款总额的72.4%，而2013年12月31日为10.4亿美元，占比42.7%[57] - 2019年12月31日，商业房地产贷款、商业和工业贷款以及多户住宅贷款分别为8.188亿美元、16.9亿美元和14.9亿美元，分别占投资贷款总额的13.8%、28.4%和25.1%[57] - 截至2019年12月31日，商业房地产和多户住宅贷款降至23.1亿美元，占投资贷款总额的38.9%，而2018年12月31日为31.1亿美元，占比40.4%[59] - 截至2019年12月31日，商业和工业贷款总计16.9亿美元，占投资贷款总额的28.4%[59] - 2019年末商业和工业贷款为16.9127亿美元，占比28.4%；多户住宅贷款为14.94528亿美元，占比25.2%[171] - 2019年多户住宅贷款减少7.467亿美元，主要因销售，包括三季度证券化5.735亿美元[171] 存款业务数据变化 - 2019年，公司专注于将存款基础转向核心关系存款，前机构银行业务部门的高利率大额账户（余额1亿美元或以上）出现净存款流出[60] - 2019年存款为5,427,167千美元，较2018年的7,916,644千美元有所下降[127] - 2019年末存款总额为54.27167亿美元，较2018年末的79.16644亿美元减少24.89477亿美元，降幅31.4%[215][216] - 2019年末经纪存款为1000万美元，较2018年末的17.1亿美元减少17亿美元，降幅99.4%，占总存款比例从21.6%降至0.2%[215] - 2019年末非利息存款为10.88516亿美元，较2018年末的10.2336亿美元增加6515.6万美元，增幅6.4%[216] 公司运营风险 - 公司正在减少组织规模，此前实施的裁员和减少使用第三方顾问可能导致实际节省低于预期，裁员成本高于预期[62] - 公司业务受所在市场地区经济状况影响，经济恶化可能导致产品和服务需求下降、贷款拖欠和止赎增加等后果[63] - 《减税与就业法案》可能增加公司有效税率，影响贷款抵押物价值，减少商业贷款需求[63] - 恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义等外部事件可能影响公司存款基础稳定性、借款人还款能力等[65] - 公司贷款活动存在风险，贷款损失准备金可能不足以弥补实际损失[66] - 公司面临网络安全风险，网络攻击可能导致客户信息泄露、业务中断和财务损失[83] - 公司依赖第三方服务提供商，其系统故障或中断可能影响公司业务运营和财务状况[87] - 公司收购其他银行、资产或业务可能面临评估资产信用质量、整合成本、客户和员工流失等风险[92] - 利率上升可能导致公司净利息收入和资产价值下降，影响盈利能力[93] - 公司企业风险管理框架可能无法有效降低风险，导致意外损失[96] - 公司声誉受损可能导致客户、投资者和员工流失，以及收入下降和监管加强[97] - 公司受FRB、OCC和CFPB等监管，监管政策变化难预测且可能产生重大不利影响[103] - CFPB规则使监管和合规成本上升，影响公司财务状况和经营业绩[103] - 公司需遵守公平借贷等法律，违规将面临处罚和制裁[105] - 公司需遵守反洗钱等法律，违规将面临罚款、制裁或限制[105] - 控股公司主要收入依赖银行股息，银行支付股息受OCC监管和限制[105] - 公司可能需筹集额外资本，但无法保证能及时获得或条件可接受[107] - 沃尔克规则可能影响公司对“覆盖基金”的投资，需符合相关规定[108] - 银行业竞争激烈，公司可能难以有效实施新技术产品和服务[110] - 激进股东行动可能干扰公司运营，影响盈利能力和业务前景[111] - 2016年末匿名金融博客发布看空公司股票言论，公司股价起初大幅下跌，随后回升，负面报道或致股价波动和股东投资价值下降[114] - 2017年7月27日，英国金融行为监管局首席执行官宣布2021年后不再劝说或强制银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）报价，LIBOR不确定性或对公司产生不利影响[114] 贷款损失准备金相关 - 2019年12月31日，贷款损失准备金为持有待投资贷款总额的0.97%，为不良贷款的132.97%[68] - 采用CECL标准后，预计信贷损失准备金较2019年12月31日的贷款损失准备金增加约5% - 15%[69] - 2019年贷款损失准备金为36,387千美元，较2018年的30,215千美元有所上升[127] - 2019年贷款损失准备金为57,649千美元，2018年为62,192千美元，2017年为49,333千美元，2016年为40,444千美元，2015年为35,533千美元[128] - 采用新会计准则后，预计信贷损失准备金较2019年12月31日增加约5% - 15% [138] - 2019年和2018年贷款损失拨备分别为3640万美元和3020万美元，2019年主要因一笔3510万美元的信用贷款冲销[151] - 2019年12月31日，贷款损失准备金（ALL）为5760万美元，占总贷款的0.97%；2018年为6220万美元，占总贷款的0.81%[200] - 2019年、2018年和2017年，公司分别记录了3640万美元、3020万美元和1370万美元的贷款损失拨备[200] - 2019 - 2015年贷款损失准备金年末余额分别为57649千美元、62192千美元、49333千美元、40444千美元、35533千美元，对应占总贷款比例为0.97%、0.81%、0.74%、0.67%、0.69%[205] 贷款担保与抵押相关 - 2019年12月31日，15.9亿美元（占持有待投资贷款总额的26.7%）的贷款由单户住宅抵押贷款和房屋净值信贷额度担保，2018年12月31日该数据为23.5亿美元（占比30.5%）[71] - 2019年12月31日，商业房地产贷款的74.3%、多户住宅贷款的82.2%和单户住宅抵押贷款的68.7%由南加州的抵押物担保[74] 贷款销售相关 - 2019年、2018年和2017年，公司分别出售了11.3亿美元、1450万美元和18.8亿美元的住宅（多户和单户）抵押贷款[79] - 2019年12月31日，公司为所有单户和多户贷款销售维持了620万美元的回购或赔偿损失准备金[79] 可供出售证券相关 - 2019年12月31日，公司可供出售证券为9.126亿美元，2018年12月31日为19.9亿美元[79] - 2019年12月31日，处于未实现损失状态的可供出售证券总公允价值为8.593亿美元，未实现损失为1700万美元；2018年12月31日，该公允价值为18.4亿美元，未实现损失为3430万美元[79] - 2019年末可供出售证券9.126亿美元，较2018年末减少10.8亿美元，降幅54.2% [141] - 2019年12月31日可供出售证券为9.126亿美元，较2018年12月31日的19.9亿美元减少10.8亿美元，降幅54.2%[163] - 2019年和2018年12月31日可供出售证券的未实现净损失分别为1690万美元和3420万美元[163] 抵押债务凭证（CLOs）相关 - 截至2019年12月31日，按公允价值计算，公司7.184亿美元（占总资产的9.2%）投资于抵押债务凭证（CLOs）[82] - 截至2019年12月31日，按摊余成本计算，公司持有的CLOs中2400万美元为AAA级，7.096亿美元为AA级[82] - CLOs通常规模为3亿至10亿美元，包含100笔以上贷款，有五到六个信用层级[82] - CLOs的AAA级、AA级、A级和BBB级的次级水平分别约为33% - 39%、20% - 28%、15% - 18%和10% - 14%[82] - 2019年末和2018年末CLO分别为7.184亿美元和14.2亿美元，减少7.032亿美元[165] 公司股权与股东相关 - 截至2019年12月31日，公司有1328名有记录的有表决权普通股股东，3名有记录的B类无表决权普通股股东，有表决权普通股发行和流通股数分别为51997061股和50413681股，B类无表决权普通股发行和流通股数为477321股[119] - 2019年，银行向公司支付了1.425亿美元股息，股息支付受监管限制[120] - 截至2019年12月31日，公司有197106股优先股发行和流通，包括96629股股息率7.375%的D系列优先股和100477股股息率7.00%的E系列优先股[120] - 2019年10月1日至12月31日，公司共回购8329股普通股，加权平均每股价格为14.59美元，回购与员工为支付与归属奖励相关的员工税负债而交出的股票有关[122] - 2018年5月31日年度股东大会批准2018年综合股票激励计划，自2018年8月17日起生效，自2018年5月31日起，2013年综合股票激励计划不再授予新的股权奖励[122] 公司财务关键指标变化 - 2019年公司总资产为7,828,410千美元，较2018年的10,630,067千美元有所下降[127] - 2019年总利息收入为391,111千美元，较2018年的422,796千美元有所下降[127] - 2019年净利息收入为248,163千美元，较2018年的286,076千美元有所下降[127] - 2019年净收入为23,759千美元，较2018年的45,472千美元有所下降[127] - 2019年基本每股收益中持续经营业务收益为0.05美元，较2018年的0.38美元有所下降[127] - 2019年总借款为1,368,421千美元，较2018年的1,693,174千美元有所下降[127] - 2019年普通股股东可获得的净收入为2,624千美元，较2018年的22,850千美元有所下降[127] - 2019年净收入为0.05千美元，2018年为0.45千美元，2017年为0.71千美元，2016年为1.94千美元，2015年为1.34千美元[128] - 2019年平均资产回报率为0.26%，2018年为0.44%，2017年为0.55%，2016年为1.12%，2015年为0.94%[128] - 2019年股息支付率为620.00%，2018年为115.56%，2017年为72.22%，2016年为24.87%，2015年为35.29%[128] - 2019年不良贷款为43,354千美元，2018年为21,585千美元，2017年为19,382千美元，2016年为14,942千美元，2015年为45,129千美元[128] - 2019年平均权益与平均资产比率为10.38%，2018年为9.73%，2017年为9.58%，2016年为8.77%，2015年为9.25%[128] - 2019年总风险资本比率（Banc of California, Inc.）为15.90%，2018年为13.71%，2017年为14.56%，2016年为13.70%，2015年为11.18%[128] - 2019年平均有形普通股权益为689,752千美元，2018年为692,949千美元，2017年为690,893千美元，2016年为583,879千美元，2015年为395,342千美元[131] - 2019年调整后净收入为4,358千美元，2018年为26,037千美元，2017年为40,030千美元，2016年为99,104千美元，2015年为56,210千美元[131] - 2019年平均有形普通股权益回报率为0.63%，2018年为3.76%，2017年为5.79%，2016年为16.97%，2015年为14.22%[131] - 2019 - 2017年持续经营业务净收入分别为2380万美元、4210万美元和5350万美元，摊薄后每股收益分别为0.05美元、0.38美元和0.63美元[141] - 2019年末总资产78.3亿美元，较2018年末减少28亿美元，降幅26% [141] - 2019年末应收账款净额（扣除贷款损失准备）58.9亿美元，较2018年末减少17.4亿美元，降幅2

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司普通股股东可获得的净利润为1040万美元，摊薄后每股收益为0.20美元 [3] - 第四季度存款成本降至1.27%，较上一次财报电话会议报告的1.67%显著下降；年末活期存款占总存款近50%，非利息存款占比从年初的13%升至超20% [5] - 第四季度总非利息支出为4720万美元，按年化计算，比2018年全年改善17% [6] - 2019年证券投资组合占总资产比例从年初的19%降至第四季度的12%以下，经纪多户和单户贷款余额分别减少33%和31%；第四季度净息差扩大至3.04% [7] - 第四季度资产减少7.97亿美元，主要因贷款余额净减少4.31亿美元、未结算证券销售减少3.35亿美元和现金减少1.53亿美元，证券增加1.37亿美元抵消部分降幅 [12] - 第四季度总存款减少3.43亿美元，主要因高成本存款受控流出；平均存款成本较上一季度下降21个基点至1.27% [17] - 第四季度净利息收入为5670万美元，较上一季度减少230万美元，平均盈利资产减少7.81亿美元，但净息差扩大18个基点至3.04% [19] - 第四季度贷款利息收入较第三季度减少640万美元，证券利息收入减少220万美元；存款利息支出减少460万美元，FHLB预付款利息支出减少210万美元；计息负债平均成本下降18个基点至1.85% [21][22] - 第四季度贷款损失准备金转回270万美元；不良贷款拨备覆盖率为133%，持有至投资贷款拨备率为97个基点 [23] - 第四季度总非利息支出为4720万美元，调整后核心运营支出为4810万美元，占平均资产年化比例为2.42%；预计近期季度运营支出平均低于5000万美元，第一季度支出将增加 [24] - 有形普通股权益增至8.68%，高于一年前的6.34%；D系列优先股将于2020年6月赎回，公司正在评估赎回资金来源 [25] - 年末受批评和分类贷款减少2580万美元，不良资产减少180万美元至4340万美元；不良贷款占总资产比例从52个基点升至55个基点，逾期贷款增加130万美元至5760万美元，占总贷款比例为97个基点 [26][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度贷款余额减少，主要因经纪单户和多户贷款加速还款、部分大型工商业贷款还款及仓库贷款减少；商业相关贷款占投资贷款比例从71.3%升至72.4%；新贷款发放额为1.82亿美元，加权平均利率为4.82%，高于当前投资组合平均收益率4.71% [14][15] - 证券业务方面，第四季度出售剩余3900万美元长期机构抵押贷款支持证券，购买1.92亿美元新证券，包括1.26亿美元机构商业抵押贷款支持证券、5300万美元市政债券和1400万美元公司债务证券；年末CLO占证券投资组合79%，预计第一季度完成证券投资组合再平衡，未来证券占总资产比例保持在10% - 15% [12][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是将自身转变为以客户关系为中心的社区银行，2020年重点是保持资产负债表规模合适，随着非关系贷款还款和新优质关系贷款发放，调整资产负债表结构 [8] - 贷款组合方面，预计CRE贷款占总贷款组合比例将接近70% - 75%，C&I贷款占25% - 30%，将通过发展关系型房地产贷款和相关业务实现这一目标 [32] - 2020年公司关键目标包括降低存款成本、优化贷款和存款组合、提高净息差，同时推出技术举措和加强员工培训，以在竞争激烈的市场中取得成功 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司转型的重要一年，已为长期发展奠定坚实基础，未来将继续专注于客户关系，提供优质服务，满足客户需求 [29][30] - 2020年公司有望在资产负债表两端取得改善，团队将专注于引入关系型贷款和存款，优化存款组合和降低成本，同时尽量维持贷款收益率 [31] - 短期内，随着资产重建，盈利可能受到一定影响，但从长期来看，公司正在正确的道路上发展，将创造真正的特许经营价值 [33] 其他重要信息 - 第四季度公司董事会新增Conan Barker和Andrew Thau两名董事，目前董事会由10名董事组成，其中9名为独立董事 [9] - 2017年1月开始的SEC调查于2019年12月结束，SEC不建议对公司采取执法行动 [9] - 公司昨日向美国证券交易委员会提交S - 3货架注册声明，以增加融资灵活性，应对未来可能出现的融资和业务机会 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年末计息存款的即期利率是多少？ - 公司未在材料中披露该信息，后续会提供；可告知平均情况，整体为1.25亿美元，CDs为2.24亿美元，第一季度有大量CDs将重新定价，预计有机会降低利率 [37][38] 问题2: 资产负债表规模及净贷款增长前景如何？ - 资产负债表规模取决于还款情况，若还款速度与第四季度相同，预计全年资产负债表保持平稳或略有增长；若还款减少，贷款将有更多增长；单户和多户贷款的高收益部分正在重新定价，具体情况有待观察 [40] 问题3: 如何利用过剩资本优化特许经营和提高收益？ - 资产负债表规模缩小使公司有大量过剩资本，昨日已向SEC提交货架注册声明，为2020年提供更多选择；D系列优先股将于6月赎回，公司正在评估相关资金来源及其他资本运用选项 [42] 问题4: CECL的最新情况及首日影响如何？ - 第三季度报告中给出的影响范围为0 - 25%，随着第四季度资产负债表变化和模型运行，范围缩小至0 - 15%，目前感觉处于该范围的中高端 [44][45] 问题5: 本季度是否已退出所有经纪单户抵押贷款业务？ - 公司仍有相当规模的经纪单户抵押贷款组合，该业务为非关系型，几个季度前已停止发放此类贷款，目前该组合存在还款情况 [47] 问题6: 经纪单户和多户贷款的余额是多少？ - 财务报表未区分经纪和非经纪贷款，可提供组合规模；预计还款速度将影响贷款组合结构，公司正在发放新贷款以替代到期贷款，认为这将改善资产负债表，同时降低存款成本的速度快于贷款收益率下降速度 [49] 问题7: 第一季度到期CDs的数量及预期成本效益如何，是否会续存？ - 第一季度到期CDs约2.5亿美元，加权平均利率约2.4亿美元，公司正与客户协商重新定价；CDs续存率约50%或更高，公司希望通过调整策略获得更多定价优势 [52][53] 问题8: 未来资金成本下降速度是否会放缓？ - 大部分容易实现的成本降低已完成，若本季度能达到上一季度的下降水平将很满意；未来资金成本下降更多取决于引入低成本账户的速度，而非现有投资组合的重新定价 [55] 问题9: 贷款销售收益情况及未来展望如何？ - 公司有机会通过贷款销售获得收益，特别是多户贷款业务；在其他业务线发展和团队稳定之前，贷款销售可能是提高收益的手段之一，但从长期来看，大规模的贷款销售收益并非提升特许经营价值的关键 [57] 问题10: 关于CDs重新定价的信息是否准确？ - 公司正与客户建立关系，通过与客户沟通协商重新定价，而非单纯公布利率，预计CDs利率将下降 [59] 问题11: 经纪单户住宅贷款组合的收益率截止点是多少，是否有可参考的利率？ - 公司已停止发放单户贷款，该组合大部分为经纪业务，无相关存款；预计该组合还款速度将放缓，公司将用高收益关系型贷款替代到期贷款 [64] 问题12: 投资组合的再投资利率是多少，是否会进一步调整以降低CLO的影响？ - 投资组合占资产负债表比例预计保持在11% - 15%的较低水平；第四季度再投资利率范围约为2.4亿美元至最高4%，期限较短；目前没有具体出售CLO的计划，将在有合适机会时重新配置资产 [66] 问题13: 是否仍考虑发行次级债务来回购股票或偿还优先股？ - 公司有足够资本，不一定需要发行1亿美元次级债务；正在评估发行次级债务的可能性，目前利率有吸引力，发行次级债务的利息支出可税前扣除，相对优先股更具吸引力 [69] 问题14: 在C&I和CRE贷款业务中，哪些类型的信贷业务最成功？ - C&I贷款方面，传统工商业贷款将有较大增长，特别是针对本地企业的信贷业务，目前团队建设已取得进展；CRE贷款方面，桥梁贷款业务将有较大影响，特别是针对房地产赞助商的贷款业务，公司正专注于该领域的团队建设 [71][72] 问题15: 银行低于100亿美元资产规模对摆脱Durbin监管的机制及影响如何？ - 公司目前基本不受Durbin监管影响；一般来说，监管机构希望银行在低于100亿美元资产规模时保持稳定，以确定监管层级；公司认为低于或高于100亿美元资产规模对监管影响不大，主要可能影响检查时间和方式 [75] 问题16: 本季度2490万美元商业信贷降级的行业类型及情况如何？ - 该信贷为C&I信贷，客户正在经历一些变化，预计该贷款可能在本季度或下一季度升级 [77] 问题17: 不考虑CECL的情况下，未来信贷成本预期如何？ - 随着贷款组合调整，预计贷款余额将相对稳定；根据因素和模型，预计新贷款发放将产生准备金，影响范围约为10% - 15%；采用CECL后，将在贷款发放时确认整个预计期限的准备金，可能导致准备金水平上升 [79] 问题18: 证券投资组合再平衡后，市政证券和公司债务证券的购买水平及信用风险如何？ - 证券投资组合将保持高质量，信用风险有限；预计未来购买组合与之前相似，包括市政证券和机构证券；BBB部分的投资组合不太可能大幅增长 [83][85] 问题19: 公司是否考虑进行股票回购？ - 公司正在评估所有资本运用选项，包括股票回购，目前有足够资本采取多种行动 [86]