文章核心观点 公司2023年第四季度和全年财务业绩公布，第四季度实现营收增长、调整后EBITDA显著增长等积极成果，2023年全年部分指标有所下滑 公司对2024年战略有清晰规划，预计调整后EBITDA和现金流将显著增长，同时宣布CFO过渡计划并给出业务展望 [1][2] 财务亮点 2023年第四季度 - 营收5020万美元，较2022年第四季度增长2% 订阅和支持收入4780万美元，与2022年第四季度持平 [3] - 毛利润3080万美元，毛利率61% 非GAAP毛利润3160万美元，非GAAP毛利率63% [3] - 运营亏损230万美元，较2022年第四季度的600万美元有所收窄 非GAAP运营收入210万美元，2022年第四季度为非GAAP运营亏损140万美元 [3] - 净亏损250万美元，摊薄后每股亏损0.06美元 非GAAP净收入190万美元，摊薄后每股收益0.04美元 [3] - 调整后EBITDA为550万美元，调整后EBITDA利润率11%，较2022年第四季度增长366% [3] - 运营现金流420万美元，2022年第四季度为570万美元 自由现金流140万美元，2022年第四季度为负58.5万美元 [3] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1860万美元，2022年12月31日为3190万美元 [3] 2023年全年 - 营收2.012亿美元，2022年为2.11亿美元 订阅和支持收入1.925亿美元，2022年为2.041亿美元 [4] - 毛利润1.238亿美元，毛利率62% 非GAAP毛利润1.271亿美元，非GAAP毛利率63% [4][5] - 运营亏损2160万美元，2022年为800万美元 非GAAP运营亏损69.3万美元，2022年为非GAAP运营收入1060万美元 [5] - 净亏损2290万美元，摊薄后每股亏损0.53美元 非GAAP净亏损190万美元，摊薄后每股亏损0.04美元 [5] - 调整后EBITDA为1190万美元，2022年为1790万美元 [5] - 运营现金流450万美元，2022年为2540万美元 自由现金流负1110万美元，2022年为86.9万美元 [5] 其他亮点/更新 - 宣布聘请两位高级管理人员，分别担任首席营销官和首席营收官，同时提升一人为首席运营官 [8] - 第四季度与众多知名客户签订新合同、续约或扩大合作关系，涵盖多个行业 [8] - 持续在多个业务板块应用AI技术，帮助客户改善内容决策和业务绩效，降低成本并简化工作流程 [8] - 宣布与Socialive扩大合作，增强远程视频制作能力 [8] - 12个月积压订单为1.273亿美元，较2022年第四季度增长6% 总积压订单为1.83亿美元，较2022年第四季度增长19% [8] - 2023年第四季度，剔除入门级客户后，高级客户平均年度订阅收入为9.62万美元，较2022年第四季度增长8% [9] - 2023年第四季度末有2559个客户，其中2028个为高级客户 [9] 业务展望 2024年第一季度 - 预计营收在4900万 - 5000万美元之间，包括约240万美元专业服务收入和约80万美元超额收入 [11] - 预计非GAAP运营收入在0 - 100万美元之间 [11] - 预计调整后EBITDA在400万 - 500万美元之间 [11] - 预计非GAAP摊薄后每股净亏损（收益）在负0.01 - 0.02美元之间 [11] 2024年全年 - 预计营收在1.95亿 - 1.98亿美元之间，包括约900万美元专业服务收入和约300万美元超额收入 [12] - 预计非GAAP运营亏损在负300万 - 负100万美元之间 [12] - 预计调整后EBITDA在1400万 - 1600万美元之间 [12] - 预计非GAAP摊薄后每股亏损在负0.1 - 负0.05美元之间 [12] 其他信息 - 公司将于2024年2月22日下午5点（东部时间）直播讨论财务业绩和业务展望，直播结束后可在公司投资者页面查看有限时间的按需录制内容 [13] - 公司宣布CFO过渡计划，Rob Noreck将于2024年5月31日或更早离职，担任顾问至9月30日，公司已启动高管搜索流程 [7] - 公司提供非GAAP财务指标，用于内部分析和投资者评估运营绩效，同时提醒非GAAP指标有局限性，应结合GAAP指标分析 [17]

财务数据关键指标变化 - 公司在2022年和2023年分别产生900万美元和2290万美元的合并净亏损[47] - 截至2023年12月31日，公司账面净商誉和无形资产为8120万美元，若发生减值，可能需对收益计提重大费用[108] - 2023年和2022年美国以外地区产生的收入占比分别为45%和47%，非美元货币的收入占比分别为25%和27%，非美元货币的费用占比分别为17%和16%[224] - 2023年和2022年12月31日，公司非美元计价的应收账款分别为660万美元和690万美元[225] - 2023年各货币收入占比：欧元6%、英镑6%、日元10%、其他3%，总计25%；费用占比：欧元1%、英镑6%、日元2%、其他8%，总计17%[225] - 2022年各货币收入占比：欧元8%、英镑6%、日元10%、其他3%，总计27%；费用占比：欧元1%、英镑5%、日元2%、其他8%，总计16%[225] - 2023年12月31日，若外币汇率不利变动20%，公司收入将减少990万美元，费用将减少770万美元，营业亏损将增加220万美元[227] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物总计1860万美元，主要投资于货币市场基金[228] 业务线数据关键指标变化 - 公司历史上大部分收入来自单一产品Video Cloud[48] 客户相关风险 - 2020年公司最大客户破产，导致公司失去该客户的预期收入[49] - 客户未能按时付款或付款不足，可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响[105] 市场与行业风险 - 公司预计长期预订和收入增长，但可能因市场、客户购买和续约情况以及产品交付能力而无法实现[51] - 公司业务依赖按需软件解决方案市场的持续增长，若市场不增长、增长缓慢或迫使降价，将对公司产生不利影响[52] - 公司市场技术变化快，需适应技术和行业标准，否则影响合同续约和产品需求[58] - 公司面临视频分享网站、内部解决方案等多方面竞争，竞争可能加剧[60] - 公司服务需求对价格敏感，可能因竞争压力进行降价或增加营销费用[61] 宏观经济与地缘政治风险 - 全球经济状况不佳，如欧洲经济疲软和俄乌、巴以冲突，可能影响公司客户订阅意愿和业务[63] - 通胀率上升可能导致公司产品和服务需求下降、运营成本增加、信贷和流动性受限、政府支出减少以及金融市场波动[64] - 疫情等公共卫生危机可能影响公司和客户的业务运营，对公司未来经营成果和财务表现产生不利影响[65] 公司管理与组织风险 - 公司于2023年4月28日授权的重组计划将公司员工数量减少约10%[67] - 公司因重组计划产生费用240万美元[69] - 首席财务官Robert Noreck将于2024年5月31日或继任者任命之日较早者卸任，之后担任顾问至2024年9月30日[66] - 公司依赖高管和关键员工，关键员工流失可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[66] - 公司业务、人员和运营的增长及组织变革对管理和基础设施造成压力，若管理不善可能影响业务表现[67][68] - 公司的重组努力可能无法充分降低运营成本或提高利润率，还可能导致额外的人员流失和运营中断[69] - 潜在的未来收购可能难以整合，分散关键人员注意力，扰乱业务，稀释股东价值并损害财务结果[70][71][72] 产品与技术风险 - 公司可能面临产品和服务开发延迟的问题，这可能阻碍公司实现增长目标并损害业务[73][74] - 公司与云服务提供商和CDN的合同在2024年5月至2025年6月到期，续约无保障且更换成本高[101] - 1014年9月18日公司因分布式拒绝服务攻击遭遇服务中断，9月20日恢复服务[101] - 收购可能增加知识产权相关风险，第三方可能在收购后提出侵权等索赔[85] - 公司依赖的保密协议可能无法有效防止商业秘密和专有信息泄露[86] - 公司使用的开源软件若违反许可，可能面临法律费用、赔偿、禁令等问题[88] - 互联网连接和网络访问成本可能随在线媒体服务普及而上升，影响公司业务[89] - 公司主要使用三个CDN交付内容，若出现故障可能导致服务延迟和客户流失[90] - 公司依赖第三方软件和服务，失去许可可能增加成本、限制功能并导致产品发布延迟[92] - 公司软件产品可能存在严重错误或缺陷，导致收入损失、市场接受度下降和索赔成本[93] - 公司内部计算机系统及合作伙伴系统可能遭受网络攻击，导致业务中断和声誉受损[95] 法规与监管风险 - 欧盟GDPR自2018年5月25日生效，违规最高罚款可达2000万欧元或全球年收入的4%（取较高值）[114][115] - 英国脱欧后，UK GDPR取代欧盟GDPR，违规最高罚款可达1750万英镑或全球年收入的4%（取较高值）[115] - 人工智能发展和使用问题，结合不确定的监管环境，可能对公司业务运营造成声誉损害、责任或其他不利后果[103] - 未来公司可能需在更多司法管辖区征收销售和使用税，这可能减少销售，并可能面临过往销售的相关税费责任[106] - 政府和行业对互联网的监管不断演变，不利的监管变化或未能遵守法规，可能损害公司业务和经营业绩[109] - 公司业务受多种法律法规约束，包括隐私、数据保护和信息安全方面，未能遵守可能损害公司业务、经营业绩和财务状况[112] - 欧盟正在用ePrivacy Regulation取代ePrivacy Directive，准备和遵守相关法规将产生大量运营成本，且可能面临合规失败风险[116] 股票与股息相关 - 公司股票价格过去和未来都可能高度波动，受多种因素影响，包括财务结果、分析师建议、产品市场接受度等[125] - 公司预计在可预见的未来不会宣布任何股息[129] 资金与财务报告风险 - 公司现有现金和现金等价物预计至少在未来12个月内足以满足预期营运资金和资本支出需求，但可能需要额外资金[130] - 公司若未能维持有效的财务报告内部控制，可能导致无法准确报告财务结果，损害业务并影响投资者信心[131] 反收购条款影响 - 公司的公司章程和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻碍收购企图，限制股东获得溢价的机会[133][134] 股票薪酬费用影响 - 公司预计未来股票薪酬费用仍将显著，可能对经营业绩产生不利影响[135] 市场风险 - 公司面临市场风险，主要包括外汇风险、利率和通货膨胀[221] 金融工具情况 - 金融工具包括现金等价物、应收账款和应付账款，其公允价值接近账面价值[222] 外汇汇率影响 - 公司经营业绩和现金流受外汇汇率波动影响，特别是欧元、英镑、澳元和日元[223] - 公司最大的外币风险来自欧元、英镑和日元[227] - 短期公司间账户的汇率波动记录在“其他（费用）收入，净额”，长期公司间账户的汇率波动记录为其他综合（损失）收入的一部分[226] - 公司部分收入为递延收入，汇率变动对收入的影响会随时间体现，对费用的影响更直接[227] 利率影响 - 利率下降会减少公司未来利息收入，若使用信贷额度借款，利息费用会随利率变化[228] 衍生金融工具情况 - 公司不使用衍生金融工具进行投资组合[228] 国际业务拓展风险 - 公司在澳大利亚、法国等多个国家设有办事处并计划拓展国际业务，但面临本地化成本、法规、汇率等风险[56] - 外币汇率波动可能导致货币换算损失，公司目前有以多种外币计价的销售和运营费用，且未进行过外汇套期保值[104]

收入情况 - 第四季度2023年收入为5,020万美元，同比增长2%[3] - 2023年全年收入为2,012万美元，较2022年下降[10] - 公司在2023年第四季度实现了总收入为50,156,000美元，同比增长1.9%[35] - Brightcove Inc. 2023年第四季度总收入为50,156千美元[38] - Brightcove Inc. 2023年全年总收入为201,187千美元[38] - Brightcove Inc. 2023年第四季度常货币调整后总收入为50,367千美元[38] - Brightcove Inc. 2023年全年常货币调整后总收入为201,559千美元[38] EBITDA情况 - 第四季度2023年调整后的EBITDA为550万美元，较2022年同期增长366%[6] - 2023年全年调整后的EBITDA为1,190万美元，较2022年下降[13] - Brightcove Inc. 2023年第四季度调整后EBITDA为5,488千美元[38] - Brightcove Inc. 2023年全年调整后EBITDA为11,932千美元[38] - Brightcove Inc. 2023年第四季度调整后EBITDA常货币调整后为5,660千美元[38] - Brightcove Inc. 2023年全年调整后EBITDA常货币调整后为12,964千美元[38] 现金流情况 - 第四季度2023年现金流为420万美元，较2022年同期下降[7]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为50,980千美元，同比下降5.4%（2022年为53,944千美元）[36] - 2023年前九个月总收入为151,031千美元，同比下降6.6%（2022年为161,770千美元）[36] - 2023年第三季度毛利润为31,719千美元，同比下降6.4%（2022年为33,881千美元）[36] - 2023年前九个月毛利润为93,002千美元，同比下降10.6%（2022年为104,023千美元）[36] - 2023年第三季度净亏损为2,421千美元，同比下降44%（2022年为1,680千美元）[36] - 2023年前九个月净亏损为20,372千美元，同比下降464%（2022年为3,618千美元）[38] - 2023年第三季度每股收益为-0.06美元[20] 用户数据 - 新业务平均合同价值同比增长65%，年初至今增长140%[8] - 订阅积压总额为1.742亿美元，同比增长21%[18] - 2023年第三季度客户续约和附加服务包括Autodesk、DocuSign等[11] 未来展望 - 第四季度收入预期在4900万美元至5100万美元之间，全年收入预期在2亿至2.02亿美元之间[28] - 非GAAP运营收入预期在30万美元至230万美元之间，全年预期在-250万美元至-50万美元之间[28] - 调整后EBITDA预期在400万美元至600万美元之间，全年预期在1040万美元至1240万美元之间[28] 财务状况 - 现金及现金等价物为16422千美元，较2022年12月31日的31894千美元下降[34] - 总资产为2.14145亿美元，较2022年12月31日的2.27813亿美元下降[34] - 2023年第三季度运营费用为34,010千美元，同比下降2%（2022年为34,702千美元）[36] - 2023年前九个月运营费用为112,379千美元，同比上升5.9%（2022年为106,099千美元）[36] 其他信息 - 2023年第三季度调整后EBITDA同比增长12%，EBITDA利润率为11%[7] - 2023年第三季度GAAP毛利润为31,719千美元，较2022年同期的33,881千美元下降6.4%[40] - 2023年第三季度非GAAP毛利润为32,486千美元，较2022年同期的34,465千美元下降5.8%[40] - 2023年第三季度GAAP运营亏损为(2,291)千美元，较2022年同期的(821)千美元亏损扩大[40] - 2023年第三季度非GAAP运营收入为2,263千美元，较2022年同期的2,818千美元下降19.7%[40] - 2023年第三季度GAAP净亏损为(2,421)千美元，较2022年同期的(1,680)千美元亏损扩大[40] - 2023年第三季度非GAAP净收入为2,133千美元，较2022年同期的1,959千美元增长8.9%[40] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为5,546千美元，较2022年同期的4,939千美元增长12.3%[41] - 2023年第三季度总收入为50,980千美元，经过汇率调整后为51,303千美元[44] - 2023年第三季度调整后的EBITDA在汇率调整后为6,182千美元[45] - 2023年第三季度GAAP稀释每股净亏损为(0.06)美元，较2022年同期的(0.04)美元亏损扩大[40]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为5100万美元,位于指导范围的高端 [6] - 剔除超额使用费后,收入为4960万美元,同比增长1% [41] - 订阅和支持收入为4860万美元,专业服务收入为240万美元,同比分别下降6%和增长13% [42] - 12个月内的未来履约义务金额为1.211亿美元,同比增长6% [42] - 总未来履约义务金额为1.742亿美元,同比增长21% [43] - 毛利率为64%,与去年同期持平 [49] - 非GAAP营业利润为230万美元,同比下降18% [49] - 调整后EBITDA为550万美元,同比增长12%,达到11%的利润率 [50] - 非GAAP每股收益为0.05美元,与去年同期持平 [51] - 经营活动产生的现金流为210万美元,自由现金流为负220万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新业务合同签约额同比增长超过65%,平均合同价值增长2-3倍 [11] - 新业务合同签约额年初至今增长超过140%,剔除第一季度大型交易后增长35% [11] - 新业务主要来自美洲地区,公司正努力将这一成功经验复制到其他全球市场 [12] - 新业务涵盖企业和媒体两大领域,体现了公司在这两大领域的强大需求 [13] - 超额使用费同比下降7百万美元,对2023年总收入增长形成近4%的负面影响 [15] - 附加业务收入同比下降,主要是由于超额使用费下降带来的相关附加业务减少 [17] - 服务收入同比增长13%,年初至今增长18% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区贡献60%的收入,欧洲16%,日本和亚太地区24% [44] - 净收入留存率为93%,与上一季度持平,反映了附加业务表现下滑的影响 [45] - 优质客户的年化收入为95,900美元,与去年同期持平,受超额使用费下降3.3百万美元的影响 [47] - 客户总数为2,618家,其中2,077家为优质客户 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整销售策略,将销售人员分为专注于新业务和专注于续约及附加业务两类 [19] - 公司加大了对大型客户的战略销售和需求开发力度,尤其是媒体行业客户 [20] - 公司推出了针对企业客户的两个新产品套件,即Communication Studio和Marketing Studio,受到客户好评 [21] - 公司针对媒体客户推出了Analytics and Insights Suite等新产品,帮助客户拓展业务 [22] - 公司正在加大服务业务的销售力度,服务收入同比增长13% [24] - 公司在企业和媒体两大领域拥有强大的客户群和差异化的价值主张,在全球范围内具有竞争优势 [26][28] - 公司正在积极拓展全球企业业务,希望将美洲地区的成功经验复制到其他市场 [27] - 公司正在与大型流媒体客户洽谈,希望通过提供更多的外包服务来获得更多业务 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的宏观经济环境和行业变化有利于公司的竞争地位和增长机会 [39] - 公司有信心通过执行战略举措来提高业绩表现,实现长期的双位数收入增长和20%以上的调整后EBITDA利润率 [38][58] - 公司预计2024年将实现适度增长,并计划实现调整后EBITDA和自由现金流的同比增长 [58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Frankel 提问** 收入仍然呈现环比下降趋势,附加业务问题何时能够得到解决? [62][63] **Marc DeBevoise 回答** 附加业务下滑问题预计将在明年中期到第三季度得到缓解,新业务增长将推动收入在未来几个季度恢复增长 [64][65][66] 问题2 **Mike Latimore 提问** 企业业务表现较好的原因是什么,未来新业务和附加业务的占比目标是什么? [73][74][79] **Marc DeBevoise 回答** 企业业务表现良好,得益于公司重新平衡了企业和媒体两大领域的资源投入,希望未来能够在新业务和附加业务上实现均衡增长 [74][75][79] 问题3 **Max Michaelis 提问** 客户是否对签订多年合同存在抵触情绪,以及毛利率下降的原因是什么? [85][87] **Rob Noreck 回答** 客户对多年合同并无抵触,反而欢迎价格确定性;毛利率下降主要是由于新产品折旧摊销费用增加所致 [86][87]

公司业务概况 - 公司是一家领先的全球云端流媒体服务提供商，致力于成为全球最值得信赖的流媒体技术公司[29] 财务表现 - 2023年前九个月，公司的收入从2022年同期的161.8百万美元下降至151.0百万美元，主要是由于订阅和支持收入的减少[30] - 2023年前九个月，公司的净亏损中包括与并购相关的费用、股权激励费用、已获得无形资产摊销费用和重组费用[31] - 公司的总客户数在2023年9月底为2,618，较2022年同期的2,900有所减少[32] - 公司的净收入保留率为92.7%，重复美元保留率为85.4%[32] - 公司的平均年度订阅收入每位高级客户为95.3千美元，仅限于Starter版客户的平均年度订阅收入为4.3千美元[32] 费用及支出 - 公司的重组计划旨在降低运营成本、改善运营利润率并专注于关键增长和战略重点[40] - 研发支出主要包括人员和相关费用，用于扩展产品功能和可扩展性[47] - 销售和营销支出主要包括销售和营销人员的相关费用，以及市场推广费用[47] - 总部和行政支出主要包括高管、法律、财务、信息技术和人力资源等方面的费用[48] 产品及服务 - Brightcove Virtual Events、Brightcove Live和Brightcove Player是按订阅方式提供给客户的[44] - Zencoder是按订阅方式提供给客户的，定价基于使用量[44] - Video Marketing Suite和Enterprise Video Suite是按订阅方式提供给客户的，定价基于用户数量和使用量[44] - 专业服务和其他收入主要包括实施、软件定制和项目管理等服务[46] 地区收入情况 - 2023年第三季度总收入中，北美地区收入同比增加2%，亚太地区和欧洲收入分别同比减少29%和7%[59] - 2023年前9个月，北美地区总收入增加1%，而北美以外地区总收入减少16%[71] 财务状况及展望 - 公司现金及现金等价物足以满足未来至少12个月的工作资本和资本支出需求[79] - 公司相信现有的现金及现金等价物和信贷额度将足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出[86] - 公司的主要承诺主要包括办公室租赁、内容交付网络服务、托管和其他支持服务的义务[83]

业绩总结 - Brightcove Inc. Q2'23总收入为51.0百万美元，较去年同期下降6.4%[6] - 调整后的EBITDA为3.6百万美元，较去年同期下降46%[6] - 公司预计Q3'23和FY'23的营收分别在5,000万至5,100万美元和2.01亿至2.03亿美元之间[20]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收为5100万美元，处于指引区间高端；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为360万美元，超指引区间高端；自由现金流为710万美元，是公司历史上自由现金流产生第二高的季度 [6] - 12个月积压订单为1.248亿美元，同比增长3%；总积压订单为1.767亿美元，同比增长16% [27] - 第二季度净营收留存率为95%，上一季度为94%，去年同期为95%；经常性美元留存率为86%；客户数量为2691个，其中2131个为优质客户 [29] - 优质客户年化收入每用户平均收入（ARPU）为94800美元，去年同期为98000美元；剔除超额费用后，ARPU从去年同期的约91000美元增长至近93000美元 [30] - GAAP基础上，第二季度毛利润为3250万美元，运营亏损为620万美元，每股净亏损为0.14美元 [30] - 非GAAP毛利润为3340万美元，去年同期为3640万美元，毛利率为66%，低于去年同期的67%；非GAAP运营收入为53.7万美元，去年同期为530万美元；调整后EBITDA为360万美元，去年同期为670万美元；非GAAP摊薄后每股净收入为0.01美元，去年同期为0.10美元 [31] - 第三季度，公司目标营收为5000 - 5100万美元，非GAAP运营收入为50 - 150万美元，调整后EBITDA为400 - 500万美元，非GAAP每股净收入为盈亏平衡至0.03美元 [32] - 全年目标营收为2.01 - 2.03亿美元，非GAAP运营亏损为220 - 20万美元，调整后EBITDA为1100 - 1300万美元，非GAAP每股净亏损为0.08 - 0.04美元，自由现金流为负400万美元至盈亏平衡 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度订阅和支持收入为4900万美元，专业服务收入为200万美元，超额收入为120万美元 [27] - 上半年新业务预订量同比增长175%，剔除雅虎交易后仍同比增长20%；平均交易规模连续三个季度增长2 - 3倍 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度，公司60%的收入来自北美，40%来自国际市场；其中欧洲市场收入占比16%，日本和亚太市场收入占比24% [28] - 预计到2026年，流媒体市场规模将达到2500亿美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是向上拓展市场，服务大型战略客户，同时构建更大、更多元化的合作伙伴生态系统，加速新产品创新 [8][14] - 公司与3Play合作解决视频数字可访问性问题，与PubMatic合作提升广告货币化服务 [15][16] - 本季度推出新的广告洞察解决方案，加强广告货币化服务；此前还推出了通信工作室、广告货币化、体验质量（QoE）和先进的电子商务集成等产品 [17][18] - IDC将公司列入媒体和娱乐市场报告的领导者类别；公司连续第二年在Aragon Research Globe企业视频报告中被评为领导者 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境给公司业务带来挑战，大型交易销售周期延长，附加销售业务面临压力；但公司凭借独特优势在大型交易中取得成功，如为雅虎提供高投资回报率的解决方案 [38] - 公司预计到第四季度实现业务增长，同时保持调整后EBITDA和自由现金流为正；长期来看，有信心实现两位数的营收增长 [8][47] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [2][3] - 公司在财报中提及的非GAAP财务指标，可在公司网站上找到GAAP与非GAAP结果的对账表 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经济环境对公司业务的影响 - 公司在大型交易方面因能提供更低总成本和改善运营成本的解决方案而取得成功，如雅虎项目获得5 - 6倍投资回报率；但附加销售业务受到经济压力和客户前期购买产能的影响，销售周期延长，客户续约情况不佳 [38][39] 问题2: 哪些举措效果不佳及后续计划 - 公司撤回了CDN切换计划；媒体和企业咨询业务尚未大规模招聘，等待业务发展；广告货币化业务目前以服务形式为主，库存业务规模化时间长于预期 [41][42][43] 问题3: 雅虎交易的光环效应多久能助力拿下更多类似交易 - 公司大型交易管道已构建一年多，有十几个机会超过50万美元或100万美元，部分达七位数；预计未来一两个季度能完成部分交易，长期来看，随着成功案例增多，业务将形成良性循环 [45] 问题4: 公司是否仍相信走上正轨后能实现两位数营收增长 - 公司认为能够实现10%以上的增长目标，预计第四季度开始看到增长恢复，并在调整后EBITDA和自由现金流为正的基础上实现增长；长期来看，附加销售业务将随着续约周期结束和交叉销售、向上销售能力的增强而恢复 [47] 问题5: 媒体业务管道的情况 - 媒体业务管道机会多样，包括新项目增长、替换自建基础设施、部分替换基础设施和逐步拓展业务等；公司希望将北美市场的成功经验推广到全球 [50][51][52] 问题6: 雅虎交易的部署情况和完成时间 - 公司正在积极部署雅虎项目，涉及数百甚至上千个业务；预计今年大部分时间完成部署，目前部分业务已上线，进展顺利 [54] 问题7: 下半年毛利率的预期 - 下半年毛利率更接近第二季度，公司团队在技术栈各环节提高效率，与供应商协商争取更好价格 [55] 问题8: 2023年现金预期及Q3、Q4的情况 - 全年现金预期为负400万美元至盈亏平衡；第一季度自由现金流消耗1750万美元，第二季度为710万美元，下半年平均水平介于两者之间，第四季度略有改善 [57] 问题9: PubMatic与Magnite合作的异同 - PubMatic和Magnite都能为公司客户提供广告需求，但PubMatic带来更广泛的广告客户群体；目前与客户的对话效果良好，但产生有意义的收入还需时间，下半年公司将通过服务方式获取收入 [60] 问题10: 媒体和企业业务大型交易流的对比 - 媒体和企业业务的大型交易管道都在增长；企业业务七位数交易较少，多为六位数交易；媒体业务有更多七位数交易；两者的市场推广方式略有不同，企业业务销售多种产品并可定制，媒体业务则涉及提供全套服务或选择特定用例 [62]

公司概况 - 公司是一家领先的全球云端流媒体服务提供商，致力于成为全球最值得信赖的流媒体技术公司[29] 财务表现 - 公司的收入主要来自订阅式的软件即服务模式，2023年上半年收入为1.001亿美元，较2022年同期的1.078亿美元有所下降[30] - 公司在2023年上半年的净收入中，来自北美以外地区的比例为40%，较2022年同期的45%有所下降[31] - 公司的总收入在2023年上半年较去年同期下降了7%，为7,800万美元[66] - 2023年上半年，公司的总收入中，来自高端产品的收入下降了7%，为7,391万美元[68] - 2023年上半年，公司的订阅和支持收入较去年同期下降了8%，为8,474万美元[69] 费用情况 - 公司的重组计划旨在降低运营成本、提高运营利润率并专注于关键增长和战略重点[39] - 2023年上半年，成本费用绝对值增加[45] - 研发支出主要包括人员相关费用[46] - 销售和营销费用在过去三年中绝对值增加[47] - 预计股权补偿费用将在未来增加[51] - 2023年6月30日三个月的总营业成本较2022年同期下降了203千美元，主要是由于订阅和支持收入的成本下降了2%[61] - 2023年6月30日三个月的研发费用较2022年同期增加了24%，主要是由于员工相关费用的增加[65] - 2023年上半年，公司的总营运费用较去年同期增加了22%，为3,602万美元，主要是由于研发费用的增加[75] 现金流及资本支出 - 公司在2023年上半年的现金及现金等价物为9,000万美元，足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[77] - 在2023年6月30日结束的六个月中，公司的经营活动中使用的现金为180万美元[78] - 在2023年6月30日结束的六个月中，公司的投资活动中使用的现金为860万美元，主要用于内部软件成本资本化和支持业务的资本支出[79] - 在2023年6月30日结束的六个月中，公司的融资活动中使用的现金为190万美元，主要来自延期收购付款和其他融资活动[79] 风险管理 - 公司的业务受外汇风险、利率风险和通货膨胀风险等市场风险的影响[84]

业绩总结 - 2023年第一季度总收入为49,063千美元，同比下降8.7%（2022年为53,379千美元）[45] - 2023年第一季度订阅和支持收入为47,102千美元，同比下降8.7%（2022年为51,601千美元）[45] - 2023年第一季度毛利润为28,796千美元，同比下降16.3%（2022年为34,399千美元）[45] - 2023年第一季度运营损失为10,744千美元，较2022年第一季度的1,958千美元显著增加[45] - 2023年第一季度净损失为11,714千美元，同比下降615.5%（2022年为1,637千美元）[45] - 2023年第一季度每股基本和稀释净损失均为0.28美元[45] - 2023年第一季度调整后的EBITDA为-2,680千美元，同比下降152.8%（2022年为5,076千美元）[49] 用户数据 - 平均合同价值同比增长3倍[14] - 预计Q2'23非GAAP运营亏损在130万美元至30万美元之间[36] 未来展望 - Q2'23收入指导范围为5000万至5100万美元，全年收入指导范围为2.04亿至2.09亿美元[36] - 预计长期收入增长目标为10%以上，非GAAP毛利率目标为70%以上[10] - 预计调整后EBITDA占比超过20%[10] - 2023年非GAAP每股收益指导范围为-0.04至-0.01美元[36] 成本与费用 - 2023年第一季度总成本为20,267千美元，同比上升6.8%（2022年为18,980千美元）[45] - 2023年第一季度运营费用为39,540千美元，同比上升8.0%（2022年为36,357千美元）[45] - 头寸减少约10%，营销费用显著减少[9] 资产与负债 - 总资产为2.2545亿美元，较2022年12月的2.2781亿美元有所下降[43] - 总负债为1.3116亿美元，较2022年12月的1.2546亿美元有所上升[43]