收购详情 - Franklin Resources, Inc.于2024年1月1日完成了对全球资产管理公司Putnam Investments的收购[1] - Putnam截至2023年11月的资产管理规模为1420亿美元[1] - 收购Putnam的价值约为9.25亿美元，采用股票和现金交易[2]

公司动态 - Matt McKean 加入 Fiduciary Trust International 担任财富总监，专注于为高净值个人和家庭提供多代税务建议和定制财务策略，以及为基金会和捐赠基金提供复杂的投资解决方案 [1] - Matt McKean 此前在 J.P. Morgan Private Bank 担任执行董事，负责为家庭、个人和主要客户提供财富管理、税务和遗产规划的战略指导 [1] - Matt McKean 在 Bank of America Merrill Lynch 担任信托和遗产专家/财富重组组总监，并曾担任管理咨询委员会成员，协助公司高层进行战略规划 [2] 行业趋势 - 南佛罗里达地区在过去十年中经历了财富和企业搬迁的涌入，增加了对包括遗产规划在内的投资服务的需求 [2] - 财富管理行业的核心是建立客户信任，Matt McKean 在行业中拥有超过二十年的经验，专注于信托和遗产规划策略 [2] 公司背景 - Fiduciary Trust International 是一家全球财富管理公司，总部位于纽约，自 1931 年以来为个人、家庭、捐赠基金和基金会提供服务 [4] - 截至 2023 年 9 月 30 日，公司管理的资产超过 910 亿美元，专注于战略财富规划、投资管理、信托和遗产服务以及税务和托管服务 [4] - Fiduciary Trust International 是 Franklin Templeton 的全资子公司，Franklin Templeton 是一家全球投资管理组织，管理资产超过 1.4 万亿美元 [5][6] 个人背景 - Matt McKean 拥有维拉诺瓦大学工商管理学士学位，并获得认证信托和财务顾问 (CTFA) 证书以及慈善顾问 (CAP) 证书 [3]

公司收购与战略合作 - Franklin Resources Inc 成功完成对 Putnam Investments 的收购 交易于 2024 年 1 月 1 日完成 Great-West Lifeco Inc 成为 Franklin Resources Inc 的长期股东 [1] - Putnam 是一家全球资产管理公司 截至 2023 年 11 月 30 日 管理资产规模达 1420 亿美元 此次收购为 Franklin Templeton 增加了目标日期基金系列和互补的投资能力 包括稳定价值 超短期和大盘价值等领域 [2] - 收购后 Franklin Templeton 的管理资产规模增至 1.55 万亿美元 截至 2023 年 11 月 30 日 [2] 公司业务与市场定位 - Franklin Templeton 是一家全球投资管理组织 在超过 150 个国家为客户提供服务 公司通过其专业投资经理提供固定收益 股票 另类投资和多资产解决方案 [3] - 公司拥有超过 1300 名投资专业人员 在全球主要金融市场设有办事处 截至 2023 年 11 月 30 日 管理资产规模超过 1.4 万亿美元 [3] 收购的战略意义 - Putnam 的加入增强了 Franklin Templeton 在退休领域的增长 增加了其固定缴款计划的管理资产规模 并扩大了保险资产 进一步巩固了公司在这些关键市场领域的地位 [2] - Franklin Templeton 的全球基础设施将提升 Putnam 的投资 风险管理 运营和技术能力 同时 收购计划旨在最小化对 Putnam 投资团队和客户关系的干扰 [2]

货币风险 - 公司在2023年9月30日的资产中，现金及等价物和投资中有23%是以欧元、印度卢比、英镑和澳大利亚元计价的[171] - 如果美元对各种外币贬值10%，公司的其他综合损失将减少1.348亿美元，税前收益将减少2.4亿美元[171] 投资风险 - 公司持有的投资和直接投资在CIPs的账面价值，如果增加或减少10%，将导致税前收益分别增加或减少1.907亿美元[172]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度末AUM为1.37万亿美元,较上一季度下降4% [27] - 2023财年全年AUM增长6%,主要由于市场升值和收购Alcentra [30] - 2023财年调整后营业收入下降6%,主要由于平均AUM下降和业绩费收入下降 [30] - 2023财年调整后营业利润下降22%,主要由于平均AUM下降和净流出 [32] - 2023财年调整后净利润和每股收益下降28% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多资产策略净流入大幅增加66% [15] - 另类资产净流入约60亿美元,主要来自私募市场策略 [11][16] - 固定收益净流出下降约50%,主要受益于非相关投资理念 [17] - 权益策略净流出近190亿美元,受到市场风险偏好下降的影响 [18] - ETF业务净流入近40亿美元,连续4个季度净流入约10亿美元 [19] - 私人财富管理AUM达340亿美元,连续12个季度净流入 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区全年净流入为正,EMEA地区下半年转为净流入,非美国地区第四季度净流入 [11] - 公司认为新兴市场股票可能是权益投资的一个亮点 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购Alcentra和Putnam等交易,进一步扩大了在另类资产和退休/保险渠道的规模和实力 [11][12] - 公司认为行业正在发生整合,客户对增值服务的期望越来越高,公司凭借广泛的投资能力和资源优势定位为战略合作伙伴 [13] - 公司未来将继续专注于有机增长、成本管控和战略性交易,并投资于另类资产管理、保险和退休渠道、定制化解决方案等关键增长领域 [10][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前复杂多变的市场环境突出了主动管理的价值,为寻找价值创造机会提供了良机 [8] - 公司观察到大量资金仍在银行账户和货币市场基金中,客户对固定收益和另类资产的需求有所增加 [9] - 公司认为市场整合和客户对增值服务的期望提升,有利于公司发挥综合实力,成为战略合作伙伴 [13] - 公司对2024财年的发展前景保持乐观,将继续专注于有机增长、成本管控和战略性交易 [10][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Cyprys 提问** 询问公司在私募市场和财富管理渠道的发展情况 [38][39] **Adam Spector 回答** 公司在私募债、房地产债等私募市场策略方面保持强劲增长,财富管理渠道的另类资产配置也在不断提升 [40] 问题2 **Brennan Hawken 提问** 询问2024财年的费用预期 [54] **Matt Nicholls 回答** 2024财年费用预计基本持平,不包括Putnam交易和纽约办公室搬迁的一次性影响,Putnam交易将在第二季度开始为公司贡献利润 [55][57][58][59][60][61][62][63] 问题3 **Glenn Schorr 提问** 询问新的DOL规则对公司的影响 [94] **Jennifer Johnson 回答** 公司认为新规主要是关于教育和产品适当性,不会对公司造成重大影响 [95]

公司财务表现 - 公司在2023年6月30日的总资产管理规模为1,431.5亿美元，较2022年9月30日增长10%[41][44] - 公司2023年第三季度全球股票市场表现良好，S&P 500指数和MSCI世界指数分别增长了8.7%和7.0%[38] - 公司2023年第三季度营业收入为1,969.0亿美元，较去年同期下降3%；净利润为227.5亿美元，较去年同期下降11%[39] - 公司调整后的净利润为326.1亿美元，较去年同期下降22%；调整后的每股稀释收益为0.63美元，较去年同期下降23%[39] - 2023年6月30日，公司总资产管理规模（AUM）为1,431.5亿美元，较上一季度增加了9.4亿美元，增幅为1%[43] - 公司在2022年11月1日收购了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.，总购买价格包括现金考虑594.1亿美元，延期考虑62.0亿美元，以及未来四年内达到一定绩效门槛时的最高350.0亿美元的有条件考虑[38] 资产管理情况 - 公司总AUM中，美国市场占比为1,026.0亿美元，国际市场占比为405.5亿美元[51] - 公司固定收益产品在不同期间的AUM超过同行中位数的比例分别为43%、45%、47%和64%[51] - 公司股票产品在不同期间的AUM超过同行中位数的比例分别为54%、52%、68%和56%[51] - 公司总AUM中，超过同行中位数和基准的比例分别为44%、58%、66%和51%[51] - 公司长期净流入资金为14.4亿美元，其中现金管理净流入资金为5.9亿美元[47] 费用情况 - 投资管理费用在2023年6月30日的三个月和九个月内分别减少了22.7百万美元和227.3百万美元[55] - 销售和分销费用在2023年6月30日的三个月和九个月内分别减少了31.6百万美元和206.7百万美元[56] - 股东服务费在2023年6月30日的三个月和九个月内分别减少了8.1百万美元和31.3百万美元[57] - 薪酬和福利在2023年6月30日的三个月和九个月内分别增加了74百万美元和345.9百万美元[58] - 预计在当前财年剩余时间内，公司将额外发生约7000万美元的与收购相关的留任费用[59] 其他财务信息 - 2023年6月30日，其他收入（费用）中，投资和其他收入净额为51.2亿美元，同比增长294%[64] - 2023年6月30日，其他收入（费用）净额为17.2亿美元，同比增长358%[64] - 截至2023年6月30日，公司持有的投资产生的净收益分别为13.8亿美元和62.3亿美元[64] - 截至2023年6月30日，公司的净外币兑换损失分别为6.6亿美元和40.2亿美元[64] - 2023年6月30日，公司的有效所得税率分别为25.3%和23.9%[68]

Level 3资产 - 2023年3月31日，Level 3资产占总资产的6%[84] - Level 3资产主要与CIPs在股权和债券证券方面的投资相关[84]

公司资产管理规模 - 公司在2022年12月31日的总资产管理规模为1,387.7亿美元，较2021年12月31日下降了12%[35] - 公司2022年12月31日的固定收益资产管理规模为494.8亿美元，较2021年12月31日下降了23%[38] - 公司2022年12月31日的股票资产管理规模为419.1亿美元，较2021年12月31日下降了26%[38] - 公司2022年12月31日的替代资产管理规模为257.4亿美元，较2021年12月31日增长了67%[38] - 公司2022年12月31日的多资产管理规模为141.4亿美元，较2021年12月31日下降了8%[38] - 公司2022年12月31日的现金管理资产管理规模为75.0亿美元，较2021年12月31日增长了17%[38] - 截至2021年12月31日，公司总资产管理规模（AUM）为1,578.1亿美元，较前三个月增加了48.0亿美元，增长3%[41] - 2022年12月31日，公司国际销售地区AUM为394.6亿美元，较2021年同期增长1%[42] - 公司长期资金净流入增长29%，达到1070亿美元，主要得益于新加入的投资级信用团队客户账户增加74亿美元[42] 公司财务表现 - 公司2022年12月31日的营业收入为1,967.1亿美元，较2021年12月31日下降了12%[36] - 公司2022年12月31日的净利润为165.6亿美元，较2021年12月31日下降了63%[36] - 公司2022年12月31日的投资和其他收入净额为91.1亿美元，较2021年同期增长60%[60] - 公司2022年12月31日的利息支出为30.9亿美元，较2021年同期增长60%[60] - 公司2022年12月31日的其他收入净额为35.1亿美元，较去年同期下降了75%[60] 公司费用情况 - 公司投资管理费用在2022年12月31日的三个月内减少了1.287亿美元，主要是由于平均AUM下降13%[48] - 公司销售和分销费用在2022年12月31日的三个月内减少了2.91亿美元，主要是由于佣金销售下降40%[49] - 公司信息系统和技术费用在2022年12月31日的三个月内减少了2.4百万美元，主要是由于技术折旧减少[57] - 公司无形资产摊销费用在2022年12月31日的三个月内增加了2.49亿美元，主要是由于收购Lexington带来的无形资产[58] 公司资产和负债情况 - 公司的流动资产包括现金及现金等价物、应收账款和投资，截至2022年12月31日，总计为5577.5百万美元[75] - 公司的负债主要包括债务，截至2022年12月31日，总计为3370.5百万美元[75] - 公司相信通过现有的流动资产、持续的经营现金流、信贷额度、发行债务或股票证券以及未承诺的商业票据私人放款计划，可以满足目前和可预见的经营现金需求和未来承诺[76] 公司投资和收购情况 - 公司在2022年12月31日收购了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.的全部股权，现金支付约587.3百万美元，这是为了巩固公司在纽约市的现有办公空间[78] - 公司于2022年12月15日从Lexington收购了全部股权，现金支付约10亿美元，并计划在未来三年内额外支付7.5亿美元[78] - 公司于2022年11月1日从纽约梅隆银行公司收购了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.的全部股权，现金支付约5.873亿美元[78]

资产管理规模（AUM）及构成 - 公司管理的资产总额（AUM）为1.2974万亿美元，截至2022年9月30日[9] - 固定收益类资产占AUM的38%，总额为4909亿美元[22] - 股票类资产占AUM的30%，总额为3923亿美元[22] - 另类投资类资产占AUM的17%，总额为2251亿美元[22] - 多资产类资产占AUM的10%，总额为1315亿美元[22] - 现金管理类资产占AUM的5%，总额为576亿美元[22] - 2022财年固定收益类AUM为490.9亿美元，同比下降25%，而另类投资AUM为225.1亿美元，同比增长55%[191] - 2022财年公司平均AUM为1,469.2亿美元，同比下降2%，其中固定收益类占比40%，权益类占比33%[194] - 2022财年AUM减少2327亿美元，降幅15%，主要由于2690亿美元的市场变动、分配和其他因素，以及278亿美元的长期净流出和8亿美元的现金管理净流出[198] - 2021财年AUM增加1112亿美元，增幅8%，主要由于1480亿美元的市场变动、分配和其他因素，以及35亿美元的收购，部分抵消了252亿美元的长期净流出和151亿美元的现金管理净流出[199] - 2022财年美国地区AUM下降15%至9713亿美元，亚太地区下降24%至1184亿美元，欧洲、中东和非洲地区下降18%至1266亿美元[202] 投资管理服务 - 公司通过其专业投资经理提供广泛的投资管理服务，涵盖固定收益、股票、另类投资、多资产和现金管理资产类别[26] - 公司的ETF平台包括智能贝塔和主动管理型ETF，以及低费率的被动ETF产品[27] - 公司的投资管理服务包括基础投资研究和估值分析，涵盖经济、政治、行业和公司研究[28] - 公司美国共同基金的投资管理协议通常每年续签一次，需经基金董事会或受托人批准[30] - 非美国共同基金、私募基金、机构和高净值独立账户的投资管理费有时会被减免或自愿降低，通常在达到特定资产净值水平后恢复至合同水平[31] - 公司通过零售独立管理账户计划提供资产管理服务，通常收取包含资产管理、交易执行、资产分配和托管服务的综合费用[32] - 公司管理多种另类投资策略，包括私募信贷基金、对冲基金、私募股权基金、风险投资基金和房地产基金，涵盖多种投资策略[33] - 公司通过Fiduciary Trust International为高净值个人、家族办公室、基金会和机构客户提供投资管理和信托服务，多数客户资产由个人投资组合经理主动管理[34] 全球分销与销售 - 公司全球分销框架分为全球咨询服务组和全球联盟与新业务策略组，负责销售、营销、业务发展及数字财富管理[35] - 公司通过第三方经纪商、银行、投资顾问和其他金融中介销售基金，依赖这些渠道进行产品分销[46] - 公司依赖第三方分销渠道销售产品，分销成本上升或渠道关系恶化可能影响收入和资产管理规模[124] 竞争与市场环境 - 公司面临来自投资管理公司、证券经纪公司、保险公司、银行和其他金融机构的激烈竞争，竞争因素包括投资表现、产品组合、服务质量和费用[45] - 资产管理行业面临转型压力，包括费用压力、客户需求变化和技术进步，公司需适应这些趋势以保持竞争力[120] - 公司面临来自大型竞争对手的激烈竞争，可能影响产品销售、市场份额和收入[122] 监管与合规 - 公司受美国联邦和州证券法、公司治理和披露规则的监管，包括《证券法》、《证券交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》[54] - 公司子公司在美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）注册，受《投资顾问法》和《投资公司法》的详细运营要求约束[56] - 美国监管改革可能增加公司业务复杂性，影响资产管理规模（AUM）、收入和利润[57] - 可持续投资和ESG（环境、社会和治理）成为全球监管重点，美国SEC要求上市公司在年度报告中提供增强的气候相关信息披露[57] - 公司可能被指定为系统重要性金融机构（SIFI或G-SIFI），导致额外的监管和监督，影响业务运营[59] - 衍生品和其他金融产品的使用受到进一步限制，可能导致重复监管和交易成本增加[60] - 货币市场基金的监管改革可能显著影响行业，包括流动性费用和赎回限制的实施[61] - 隐私和数据保护法规加强，公司需遵守GDPR、CCPA等法规，增加数据管理风险[62] - SEC的“最佳利益”规则要求经纪商在推荐证券和账户类型时以客户最佳利益为准则[63] - 全球税收合规可能影响公司有效税率，OECD的数字经济税收改革可能重新分配征税权[65] - 欧盟的MiFID II规则改变了基金提供商与分销商之间的商业关系，禁止独立顾问收取佣金[71] - 英国脱欧后，公司预计其在英国和欧盟的业务不会受到重大影响，继续通过卢森堡和爱尔兰的UCITS基金提供服务[77] - 公司在印度、日本、新加坡等地的子公司受到当地金融监管机构的严格监管，包括资本充足率、客户保护和业务行为规则等要求[83][84] - 公司面临复杂的全球法规环境，包括美国和其他司法管辖区的法律和监管变化，可能增加合规成本和运营负担[145][147] - 欧盟的GDPR法规要求公司遵守数据保护规则，违规可能导致高达全球年收入4%的罚款[151] - 公司可能因未能遵守适用的法律、规则或法规而面临监管处罚、民事或刑事责任，损害声誉和运营[153] - 公司因高度监管的行业性质，可能面临监管调查和法律诉讼，增加成本并影响盈利能力[155] 财务表现与风险 - 2022财年公司营业收入为82.753亿美元，同比下降2%，净利润为12.919亿美元，同比下降29%[190] - 2022财年公司运营利润率为21.4%，同比下降0.9个百分点，调整后运营利润率为35.9%，同比下降1.8个百分点[190] - 2022财年公司每股摊薄收益为2.53美元，同比下降29%，调整后每股摊薄收益为3.63美元，同比下降3%[190] - 2022财年全球股市大幅下跌，标普500指数下跌15.5%，MSCI世界指数下跌19.3%，全球债券市场下跌20.4%[184] - 公司面临复杂多变的全球经济和监管环境，将继续专注于投资业绩和客户服务质量，同时进行战略性投资以吸引和留住人才[188] - 公司主要收入来自全球投资管理服务，市场波动和经济衰退可能导致资产管理规模（AUM）和收入下降[97][98] - 公司AUM的波动可能受到市场条件、投资者偏好和利率变化的影响，转向低费率产品可能导致收入下降[99][100] - 公司基金可能面临流动性风险和大规模赎回，市场波动和投资者偏好变化可能增加基金关闭的风险[103] - 公司投资业绩不佳可能导致AUM下降和收入减少，声誉损害可能影响客户关系和业务发展[105][106][107] - 公司正在考虑潜在的并购、合资等战略交易，但存在无法找到合适交易对象或交易失败的风险[110] - 公司通过子公司为全球投资者提供投资管理及相关服务，并依赖第三方提供商进行基金管理和技术支持[112] - 公司面临复杂的业务操作风险，包括人员失误、第三方供应商问题以及合规风险，可能影响收入和声誉[112] - 公司在全球多个司法管辖区运营，面临不同监管环境的挑战，国际扩张可能增加成本和资源需求[115] - 公司面临外汇风险，特别是美元升值可能影响国际业务收入和投资表现[117] - 公司依赖第三方供应商提供关键服务，供应商未能履行义务可能对公司业务造成不利影响[129] - 公司可能因第三方供应商遭受网络攻击或数据泄露而受到负面影响[130] - 公司依赖全球范围内的会计、财务、信息和运营系统的整合，以满足内部和客户需求、行业要求和新的监管要求[131] - 公司需要持续升级和改进技术系统，包括数据处理、财务、会计、股东服务和交易系统，以应对业务增长和市场竞争[133] - 公司高度依赖信息和网络安全技术，任何系统中断、故障或安全漏洞可能导致重大财务损失、客户信息泄露和声誉损害[134][135][136] - 公司面临自然灾害、恐怖袭击等业务连续性风险，可能影响关键人员、办公设施和技术的正常运行[139] - 公司依赖关键人员，包括投资经理、分析师和高级管理人员，失去这些人员可能对财务表现产生负面影响[140] - 公司依赖子公司的盈利和资产分配，子公司受到法规限制可能影响公司的现金流和财务状况[143] - 公司面临复杂的税收制度，包括所得税、非所得税和持续的税务审计，可能对财务状况产生重大影响[154] - 公司可能因税务审计结果不准确而面临额外的税务负担，进而影响财务状况[154] - 公司可能因合同中的赔偿条款而承担第三方赔偿责任，进而影响财务状况[158] - 公司面临知识产权保护不力的风险，可能导致经济损失和声誉损害[159] - 公司可能因侵犯第三方知识产权而面临诉讼风险和赔偿责任[159] 员工与人才管理 - 公司在全球30多个国家设有办事处，截至2022年9月30日，员工总数约为9,800人[88] - 公司依赖关键人才管理业务，包括投资组合经理、投资分析师和销售管理人员等，人才流失可能对业务产生重大影响[88] - 公司通过员工调查和绩效管理系统来提升员工参与度和反馈文化，并提供具有竞争力的薪酬和福利[89] - 公司认为多样化和包容性文化对长期成功至关重要，并制定了相关策略以吸引和保留多样化人才[90] 业务运营与风险 - 公司业务受到COVID-19疫情的持续影响，包括员工健康安全、远程工作效率和网络安全风险[92][93][94] - 公司依赖第三方供应商提供关键服务，供应商未能履行义务可能对公司业务造成不利影响[129] - 公司可能因第三方供应商遭受网络攻击或数据泄露而受到负面影响[130] - 公司依赖全球范围内的会计、财务、信息和运营系统的整合，以满足内部和客户需求、行业要求和新的监管要求[131] - 公司需要持续升级和改进技术系统，包括数据处理、财务、会计、股东服务和交易系统，以应对业务增长和市场竞争[133] - 公司高度依赖信息和网络安全技术，任何系统中断、故障或安全漏洞可能导致重大财务损失、客户信息泄露和声誉损害[134][135][136] - 公司面临自然灾害、恐怖袭击等业务连续性风险，可能影响关键人员、办公设施和技术的正常运行[139] - 公司依赖关键人员，包括投资经理、分析师和高级管理人员，失去这些人员可能对财务表现产生负面影响[140] - 公司依赖子公司的盈利和资产分配，子公司受到法规限制可能影响公司的现金流和财务状况[143] - 公司面临复杂的全球法规环境，包括美国和其他司法管辖区的法律和监管变化，可能增加合规成本和运营负担[145][147] - 公司可能因未能遵守适用的法律、规则或法规而面临监管处罚、民事或刑事责任，损害声誉和运营[153] - 公司面临复杂的税收制度，包括所得税、非所得税和持续的税务审计，可能对财务状况产生重大影响[154] - 公司可能因税务审计结果不准确而面临额外的税务负担，进而影响财务状况[154] - 公司因高度监管的行业性质，可能面临监管调查和法律诉讼，增加成本并影响盈利能力[155] - 公司可能因合同中的赔偿条款而承担第三方赔偿责任，进而影响财务状况[158] - 公司面临知识产权保护不力的风险，可能导致经济损失和声誉损害[159] - 公司可能因侵犯第三方知识产权而面临诉讼风险和赔偿责任[159] 物业与办公空间 - 公司拥有总面积为2,680,905平方英尺的物业，其中1,011,796平方英尺已出租给第三方[162] - 公司在全球租赁了约1,971,000平方英尺的办公空间，并将420,000平方英尺转租给第三方[162] 股票回购 - 公司在2022年7月至9月期间回购了1,043,802股普通股，平均价格为26.07美元[179] - 公司董事会授权在股票回购计划下回购最多8000万股普通股[179] 投资业绩 - 2022财年固定收益类AUM的40%在1年内表现优于同行，42%在3年内表现优于同行，32%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年股票类AUM的44%在1年内表现优于同行，34%在3年内表现优于同行，49%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年总AUM的52%在1年内表现优于同行，47%在3年内表现优于同行，51%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年总AUM的41%在1年内表现优于基准，48%在3年内表现优于基准，58%在5年内表现优于基准[205] - 2022财年总AUM的36%在1年内表现优于同行，36%在3年内表现优于同行，36%在5年内表现优于同行[205] - 2022财年总AUM的64%在1年内表现优于基准，63%在3年内表现优于基准，63%在5年内表现优于基准[205] 收购与并购 - 公司于2022年11月1日收购了BNY Alcentra Group Holdings, Inc.，以扩大其在欧洲的另类信贷业务[14] - 公司于2022年4月1日以10亿美元现金收购Lexington Partners，并于2021年12月31日以约3亿美元现金收购O'Shaughnessy Asset Management[186]

资产管理规模（AUM）变化 - 公司总资产管理规模（AUM）在2022年6月30日为1,379.8亿美元，较2021年9月30日下降10%，较2021年6月30日下降11%[104] - 固定收益类资产管理规模在2022年6月30日为5363亿美元，较2021年同期下降19%[110] - 另类投资类资产管理规模在2022年6月30日为2248亿美元，较2021年同期增长60%[110] - 2022年第三财季，公司平均资产管理规模为1,4398亿美元，同比下降6%[111] - 2022年前九个月，公司平均资产管理规模为1,4984亿美元，同比增长1%[113] - 截至2022年6月30日，公司管理的资产规模（AUM）为1,379.8亿美元，同比下降11%[114][116] - 2022年第二季度市场贬值导致AUM减少135.5亿美元，主要由于117.3亿美元的市场贬值和10.3亿美元的外汇重估减少[115] - 2022年第二季度收购贡献了57.2亿美元的AUM增长[115] - 2022年前九个月AUM减少150.3亿美元，主要由于206.9亿美元的市场变化、分配和其他因素[120] - 2022年前九个月收购贡献了64.9亿美元的AUM增长[120] - 截至2021年6月30日的九个月内，公司管理资产规模（AUM）增加了1332亿美元，增长9%，主要由于1597亿美元的市场净变化、分配和其他因素，部分被153亿美元的长期净流出和112亿美元的现金管理净流出所抵消[122] - 截至2022年6月30日，美国地区AUM为1034.3亿美元，同比下降10%；亚太地区AUM为131.1亿美元，同比下降19%；欧洲、中东和非洲地区AUM为133.6亿美元，同比下降14%[124] - 2022年6月30日的AUM为1379.8亿美元，较2021年6月30日的1552.1亿美元下降了11%[124] - 2022年6月30日的美国AUM为1034.3亿美元，较2021年6月30日的1151.2亿美元下降了10%[124] - 亚太地区AUM为1311亿美元，较2021年6月30日的1611亿美元下降了19%[124] - 欧洲、中东和非洲地区AUM为1336亿美元，较2021年6月30日的1562亿美元下降了14%[124] - 美洲（不包括美国）AUM为808亿美元，较2021年6月30日的836亿美元下降了3%[124] 财务表现 - 2022年第三财季，公司营业收入为20.313亿美元，同比下降7%，净利润为2.564亿美元，同比下降42%[109] - 2022年第三财季，公司调整后的营业收入为56.69亿美元，同比下降6%，调整后的净利润为41.6亿美元，同比下降16%[109] - 2022年6月30日，投资管理费为1636.1百万美元，同比下降4%；销售和分销费为335.6百万美元，同比下降20%[131] - 2022年6月30日的九个月内，投资管理费增加了209.7百万美元，主要由于更高的绩效费和1%的平均AUM增长[133] - 2022年6月30日的九个月内，绩效费为364.3百万美元，相比去年同期的189.7百万美元大幅增加，主要由于替代投资经理的强劲表现[134] - 2022年6月30日的九个月内，资产基础分销费减少了80.7百万美元，主要由于相关平均AUM下降5%[136] - 2022年6月30日的九个月内，销售基础费减少了38.3百万美元，主要由于可佣金销售下降[137] - 2022年6月30日的九个月内，其他收入增加了14.3百万美元，主要由于某些替代资产管理公司获得的房地产交易费增加[138] - 公司2022年6月30日结束的三个月中，总运营费用为16.266亿美元，同比下降4%[141] - 2022年6月30日结束的九个月中，薪酬和福利费用为23.218亿美元，同比增长4%[141] - 2022年6月30日结束的三个月中，销售、分销和营销费用为4.403亿美元，同比下降17%[141] - 2022年6月30日结束的九个月中，信息系统和技术费用为3.766亿美元，同比增长6%[141] - 2022年6月30日结束的三个月中，无形资产摊销费用为8180万美元，同比增长41%[141] - 公司预计在当前财年剩余时间内将产生约6000万美元的收购相关保留费用[147] - 2022年6月30日结束的三个月中，资产相关费用为3.67亿美元，同比下降15%[149] - 2022年6月30日结束的三个月中，销售相关费用为5870万美元，同比下降27%[149] - 2022年6月30日结束的三个月中，投资和其他收入净额为1300万美元，同比下降75%[156] - 公司现金及现金等价物为38.063亿美元，总投资为26.201亿美元，总现金及现金等价物和投资为64.264亿美元[163] - 公司有效所得税率在2022年6月30日结束的三个月和九个月分别为28.6%和23.6%，相比2021年同期的15.1%和20.8%有所上升[164] - 公司调整后的营业收入在2022年6月30日结束的三个月为56.69亿美元，相比2021年同期的60.12亿美元有所下降[177] - 公司调整后的营业利润率在2022年6月30日结束的三个月为35.3%，相比2021年同期的36.5%有所下降[177] - 公司调整后的净收入和调整后的稀释每股收益排除了CIPs活动、收购相关费用、无形资产摊销和减值等非经常性项目的影响[175] - 公司2022年6月30日结束的九个月净收入为10.592亿美元，同比下降9.1%[179] - 公司2022年6月30日结束的九个月调整后净收入为14.612亿美元，同比增长15%[179] - 公司2022年6月30日结束的九个月经营活动现金流为10.903亿美元，同比增长47.5%[180] - 公司2022年6月30日现金及现金等价物为36.975亿美元，同比下降15.2%[183] - 公司2022年6月30日总流动资产为57.93亿美元，同比下降13.5%[183] - 公司2022年6月30日债务总额为33.822亿美元，同比下降0.5%[183] - 公司2022年6月30日结束的九个月回购了540万股普通股，成本为1.535亿美元[192] - 公司2022年5月31日签署协议，以3.5亿美元现金收购BNY Alcentra Group Holdings, Inc.[193] - 公司2021年4月1日以10亿美元现金收购Lexington[194] - 公司2021年12月31日以3亿美元现金收购OSAM[194] - 公司管理的基金在2020财年向印度某些受赞助基金提供了贷款，以应对流动性风险和赎回增加，这些贷款在2021财年第二季度已全部偿还[195] - 截至2022年6月30日，公司是51个投资产品可变利益实体（VIE）的主要受益人[197] - 2022年4月1日，公司以10亿美元现金收购了Lexington Partners L.P.，并将在未来三年内支付总计7.5亿美元的额外款项[105] - 2021年12月31日，公司以约3亿美元现金收购了O'Shaughnessy Asset Management, LLC，未来还将根据业绩目标支付额外款项[105] - 截至2022年6月30日，公司管理的总资产（AUM）为1,379.8亿美元，较2021年9月30日下降10%，较2021年6月30日下降11%[104] - 2022年第三财季，公司营业收入为20.313亿美元，同比下降7%；净收入为2.564亿美元，同比下降42%[109] - 截至2022年6月30日，公司固定收益类资产为536.3亿美元，同比下降19%；权益类资产为424.9亿美元，同比下降21%[110] - 公司2022年第三财季的调整后净收入为4.16亿美元，同比下降16%；调整后每股收益为0.82美元，同比下降15%[109] - 公司2022年第三财季的运营利润率为19.9%，较上年同期的22.0%有所下降[109] - 公司2022年第三财季的调整后运营利润率为35.3%，较上年同期的36.5%有所下降[109] - 公司总资产管理规模（AUM）在2022年第二季度末为1,379.8亿美元，同比下降11%[114][115] - 固定收益类资产AUM为536.3亿美元，同比下降14%[111][115] - 股票类资产AUM为424.9亿美元，同比下降12%[111][115] - 另类投资类资产AUM为224.8亿美元，同比增长52%[111][115] - 多资产类AUM为136.2亿美元，同比下降5%[111][115] - 现金管理类AUM为57.6亿美元，同比下降7%[111][115] - 长期净流出为19.8亿美元，同比增长200%[114][115] - 市场变动、分配及其他因素导致AUM减少135.5亿美元[115] - 公司通过收购增加了57.2亿美元的AUM[115] - 长期流入减少8%至77.4亿美元，主要受固定收益、股票和另类开放式基金流入减少的影响[116][117] - 截至2022年6月30日的九个月内，公司管理资产规模（AUM）减少了1503亿美元，降幅为10%，主要由于市场净变化、分配和其他因素导致的2069亿美元负影响，以及74亿美元的长期净流出和9亿美元的现金管理净流出，部分被649亿美元的收购所抵消[120] - 长期流入减少了7%至2605亿美元，主要由于固定收益开放式基金和机构独立账户的流入减少，部分被另类私募封闭式基金的流入增加所抵消[121] - 长期流出减少了10%至2679亿美元，主要由于固定收益机构独立账户和股票开放式基金的流出减少，部分被多资产子咨询共同基金的流出增加所抵消[121] - 投资管理费在2022年6月30日的三个月内减少了6120万美元，主要由于平均AUM下降了6%，部分被更高的绩效费所抵消[133] - 投资管理费在2022年6月30日的九个月内增加了2.097亿美元，主要由于更高的绩效费和平均AUM增加了1%[133] - 投资管理费率（不包括绩效费用）在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别上升至42.3和41.8个基点，主要由于Lexington的收购[134] - 绩效费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别为1.193亿美元和3.643亿美元，同比增长主要由于另类专业投资经理的强劲表现[134] - 资产基础费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别下降5950万美元和8070万美元，主要由于相关平均资产管理规模（AUM）下降15%和5%[136] - 销售基础费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别下降2150万美元和3830万美元，主要由于可佣金销售下降[137] - 其他收入在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别增加450万美元和1430万美元，主要由于某些另类资产管理公司房地产交易费用增加[138] - 补偿和福利费用在截至2022年6月30日的九个月内增加4%，主要由于激励补偿增加1.736亿美元[145] - 销售、分销和营销费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别下降17%和9%，主要由于资产基础费用下降[149] - 信息系统和技术费用在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别增加410万美元和2080万美元，主要由于咨询和软件成本增加[151] - 无形资产摊销在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别增加2380万美元和2640万美元，主要由于Lexington收购相关的无形资产[152] - 其他收入（费用）净额在截至2022年6月30日的三个月和九个月内分别为-9160万美元和4980万美元，主要由于市场下跌影响[156] - 联营企业2022年第二季度净亏损为0.1百万美元，去年同期为净收入39.4百万美元，九个月期间收入为51.6百万美元和123.8百万美元，主要与全球股票和另类基金相关[157] - 公司持有的投资在2022年第二季度和九个月期间分别净亏损35.6百万美元和32.9百万美元，去年同期为净收益17.3百万美元和76.2百万美元[157] - 2022年第二季度和九个月期间外汇净收益分别为14.5百万美元和24.2百万美元，去年同期为净亏损7.2百万美元和17.2百万美元[158] - 2022年第二季度利息支出增加3.2百万美元，九个月期间减少0.2百万美元[159] - 合并投资产品（CIPs）在2022年第二季度和九个月期间分别亏损78.5百万美元和4.0百万美元，去年同期为收益33.2百万美元和182.8百万美元[160] - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物和投资组合总额为6,426.4百万美元，其中现金及现金等价物为3,806.3百万美元[163] - 2022年第二季度和九个月期间有效所得税率分别为28.6%和23.6%，去年同期为15.1%和20.8%[164] - 公司提供非GAAP财务指标，包括调整后营业收入、调整后营业利润率、调整后净收入和调整后稀释每股收益[165] - 调整后营业收入定义为营业收入，排除合并投资产品的营业收入、收购相关的保留补偿等[168] - 调整后净收入定义为归属于Franklin Resources, Inc.的净收入，排除CIPs的活动、收购相关的保留补偿等[171] - 公司2022年第二季度营业收入为20.313亿美元，同比下降6.5%[177] - 2022年第二季度调整后营业收入为16.04亿美元，同比下降2.6%[177] - 公司2022年第二季度净利润为2.564亿美元，同比下降41.5%[179] - 2022年第二季度调整后净利润为4.16亿美元，同比下降15.7%[179] - 公司2022年前九个月经营活动现金流为10.903亿美元，同比增长47.5%[180] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为36.975亿美元，同比下降15.2%[183] - 公司2022年6月30日总流动资产为57.93亿美元，同比下降13.5%[183] - 公司2022年6月30日总债务为33.822亿美元，同比下降0.5%[183] - 公司于2022年1月10日与Bank of America, N.A.签订了5亿美元的364天循环信贷协议[186] - 公司正在考虑通过再融资或使用现有现金偿还2022年9月到期的3亿美元2.800%高级票据[187] - 公司预计主要现金用途包括业务投资和增长、股东股息支付、产品投资、所得税和运营费用支付、技术基础设施和业务流程增强、普通股回购以及债务偿还和服务[190] - 公司在2022年6月30日结束的九个月内宣布了每股0.87美元的季度股息，而在2021年同期为每股0.84美元[191] - 公司在2022年6月30日结束的三个和九个月内分别回购了200万股和540万股普通股，成本分别为5100万美元和1.535亿美元[192] - 截至2022年6月30日，公司仍有2540万股普通股可用于回购，这是在2018年4月董事会批准的8000万股授权下的剩余额度[192] - 公司在2022年6月30日结束的九个月内净投资了1970万美元和1.992亿美元到其赞助产品中[193] - 公司于2022年5月31日签署协议，以约3.5亿美元的现金对价和最多3.5亿美元的或有对价收购BNY Alcentra Group Holdings, Inc.的全部未偿所有权权益[193] 收购与投资 - 公司在2022年4月1日以10亿美元现金收购了Lexington Partners L.P.，并在未来三年内支付7.5亿美元额外款项[105] - 2021年12月31日，公司以约3亿美元现金收购了O'Shaughnessy Asset Management, LLC，未来支付将基于业绩表现[105] - 公司2022年5月31日签署协议，以3.5亿美元现金收购BNY Alcentra Group Holdings, Inc.[193] - 公司2021年4月1日以10亿美元现金收购Lexington[194] - 公司2021年12月31日以3亿美元现金收购OSAM[194] - 2022年4月1日，公司以10亿美元现金收购了Lexington Partners L.P.，并将在未来三年内支付总计7.5亿美元的额外款项[105] - 2021年12月31日，公司以约3亿美元现金收购了O'Shaughnessy Asset Management, LLC，未来还将根据业绩目标支付额外款项[105] - 公司于2022年5月31日签署协议，以约3.5亿美元的现金对价和最多3.5亿美元的或有对价收购BNY Alcentra Group Holdings, Inc.的全部未偿所有权权益[193] 市场表现与投资回报 - 2022年第三财季，全球股市表现不佳，标普500指数和MSCI世界指数分别下跌16.1%，全球债券市场回报率为负，彭博全球综合指数下跌8.3%[104] - 截至2022年6