Trading at $189, the stock is down from the 52-week high of $232, but it has strong buy ratings. Oppenheimer has a Buy rating with a price target of $271, while Evercore ISI has a price target of $232 with an Outperform rating. The analyst cited strong execution in expanding the manufacturing facility and achieving record production for the stock upgrade in the quarter. Mizuho has a price target of $209 with a buy rating, and Morgan Stanley has a price target of $248 with an Overweight rating. To keep up wi ...

文章核心观点 - 公司此前给予Brookfield Renewable Partners L.P.（BEP）买入评级，但鉴于其高运营资金派息率、可分配现金空间不足、估值一般等因素持谨慎态度；2024年第一季度BEP运营资金同比增长8%，还与微软达成长期可再生能源供应协议，不过基于估值等因素将其评级下调至持有；同时看好BEP优先股BEP.PR.A，因其为投资级证券、收益率更高且更安全，将评级上调至买入 [1][4][6][8][10] 公司过往情况 - 此前给予BEP买入评级，但指出其回报率不太可能惊人，高运营资金派息率和可分配现金空间不足需谨慎，估值一般，可分配现金派息率靠资产出售提升，当前股息收益率6%，可分配现金收益率近6.5%，债务与息税折旧摊销前利润比率超6倍，企业价值与息税折旧摊销前利润比率为14.4倍，相对同行较高 [1] 2024年第一季度情况 - BEP第一季度运营资金同比增长8%，单位正常化运营资金有类似增幅，水电未达长期发电潜力，但风电和太阳能推动整体数据上升 [4] - 公司与微软达成10.5GW可再生能源供应协议，为期近20年，这降低了增长风险，推动股价上涨，且公司除该协议外还有后期开发项目储备，将推动运营资金增长 [4][5] 估值情况 - 按预估滚动计算，BEP当前调整后运营资金或可分配现金倍数约16倍，不算贵，远低于2021年水平；企业价值方面，公司几乎所有债务在资产层面，企业债务资本化率为14%，总债务近140亿美元，企业价值与息税折旧摊销前利润比率达17倍，相对同行较高，基于近期表现和相对估值将其评级下调至持有 [6] 投资策略 - 目前持有BEP股票并卖出8月25美元的备兑看涨期权，若股价超25美元将卖出，若低于则继续卖出该执行价的备兑看涨期权以尝试退出 [7] BEP优先股情况 - BEP.PR.A是公司层面证券，受益于高流动性和资产层面债务，为投资级证券（BBB - ），剥离收益率7.5%，比BEP的5.39%高2%，收益率更安全，认为其在降息周期中受益，风险更低，将评级从持有上调至买入 [8][9][10]

文章核心观点 - 全球可持续发展推动下投资者关注可再生能源股票，但行业面临挑战，介绍三只值得购买的可再生能源股票 [1][2] 行业现状 - 越来越多国家承诺到2030年将可再生能源发电装机容量增至三倍，消费者对环保产品的需求使清洁能源股票受关注，2023年底约有1500只气候基金，高于2018年的约200只 [1] - 清洁能源应用因高成本和需求波动面临短期挫折，过去一年标准普尔全球清洁能源指数下跌25%，表现逊于标准普尔500指数 [2] 推荐股票 布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴（BEP） - 拥有多元化清洁能源资产组合，有助于分散风险并利用行业整体增长 [3] - 第一季度营收14.9亿美元，高于去年同期的13.3亿美元，基本和摊薄后每单位亏损23美分，结果低于华尔街预期 [4] - 5月初与微软宣布合作在全球交付超10.5GW新可再生能源发电容量，获华尔街认可 [5] - 自1月以来股价下跌近2%，股息收益率为5.5%，华尔街对其股票看涨，12个月目标价30.50美元，较当前水平有18%上涨潜力 [6] 瑞能能源全球（RNW） - 主要在印度提供公用事业规模可再生能源解决方案，参与印度快速增长的可再生能源领域 [8] - 2024财年第四季度总营收2.32亿美元，高于去年同期的1.93亿美元，管理层将2024财年盈利指引上调2% [9] - 已完成1.94GW可再生能源资产建设，累计装机容量超10GW，目前提供印度10%的可再生能源容量 [10] - 年初至今股价下跌近17%，12个月中位目标价8.59美元，较当前价格有35%上涨潜力 [11] 全球能源安硕ETF（ICLN） - 成立于2008年6月，持有约100家清洁能源公司的一篮子股票，提供广泛敞口 [12] - 地理分布多元化，美国占比35%居首，其次是丹麦、中国、巴西和西班牙；行业分布涵盖电力公用事业、可再生电力及相关辅助行业 [13] - 前十大持仓占基金净资产超50%，净资产超20亿美元，包含第一太阳能、安费诺能源等知名企业 [14] - 自1月以来下跌约10%，目前市盈率14.5倍，市净率1.6倍，股息收益率1.8%，费用率0.41% [15]

BEP股价表现 - BEP自2023年第一季度以来股价上涨13%，而标普500指数下跌2%[1] - BEP的基本面得到改善，股价上涨得到充分证明，使其成为更具吸引力的投资选择[12] BEP吸引因素 - BEP的四大吸引因素：低估的股价、强大的项目管道、巨大的CPI敞口和强劲的资产负债表[2] BEP财务状况 - BEP在2024年第一季度实现FFO 2.96亿美元，同比增长8%，主要受益于水电产量增加、新项目投产和CPI升级[5] - BEP通过长期固定利率债务融资获益，利率基本保持不变，同时与微软达成战略合作协议[6][7] - BEP的财务状况继续保持强劲，发行30年期5.3%的债券，支持在可再生能源领域的资本配置[11] BEP与微软合作 - 与微软的合作意味着BEP的投资组合将扩大超过30%，并且BEP计划在今年安装超过7000兆瓦的新可再生能源容量[9] - BEP在2024年第一季度证明了其能够以更快速度增长营收，保持FFO每股增长接近两位数水平，加上与微软的合作，使其成为稳健的投资选择[13]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度创下了资金来源(FFO)的历史新高,同比增长8%,每单位达到0.45美元 [26] - 公司水电资产现金流表现强劲,反映了多元化的资产基础、与通胀挂钩的电力购买协议以及实现强劲电价的能力 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 风电和太阳能业务受益于最近完成的收购,包括收购了Duke Energy的非监管可再生业务Deriva以及英国风电、太阳能和储能平台OnPath [27] - 分布式能源和储能业务受益于最近的开发活动,可持续解决方案业务表现良好,因为公司在上一季度从Westinghouse获得了全季度的贡献 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和欧洲的发展管线为满足微软的需求提供了良好的基础,这些地区是全球主要的数据中心市场 [37][38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购和建设在主要核心市场拥有领先的可再生能源开发商组合,并利用与大型电力买家的关系,能够有效地满足不断增长的电力需求 [60][61] - 公司与微软达成的框架协议是双方长期良好关系的自然发展,有助于公司实现或超过其目标增长 [11][12][13] - 公司在资本、开发和运营能力方面的优势使其能够成为大型科技公司的关键合作伙伴 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字化和人工智能的加速趋势正在显著推动对电力的需求增长,公司作为这一重要增长趋势的关键推动者而受益 [7][8] - 现有的能源基础设施无法满足人工智能带来的需求,这意味着大规模提供可持续的可再生能源已成为交付人工智能全球部署的关键所在 [8][9] - 公司看好未来几年内可再生能源需求大于供给的局面,这为公司提供了良好的投资机会 [18][19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sean Steuart 提问** 询问公司与微软协议在美国和欧洲的具体分布以及在美国的目标区域 [36][37] **Connor Teskey 回答** 大部分协议内容集中在美国,主要集中在数据中心建设最集中的地区 [37][38][39] 问题2 **Rupert Merer 提问** 询问公司与微软合作的合同条款,特别是合同期限和电价指数化 [51][52] **Connor Teskey 回答** 合同条款与公司过往的做法一致,包括长期合同、通胀挂钩的电价,以确保达到目标收益率 [52][53] 问题3 **Nelson Ng 提问** 询问公司是否有足够的开发能力满足与微软的协议,以及是否还有空间与其他买家达成类似协议 [59][60][61] **Connor Teskey 回答** 公司有足够的开发能力满足与微软的协议,并有能力与其他大型买家达成类似协议 [60][61][62][63]

turk_stock_photographerGrowth names like Google (GOOG) and Meta Platforms (META) are the latest tech companies to issue a dividend, and this puts them alongside tech peers like Microsoft (MSFT) and Nvidia (NVDA), who have already been paying one for some time. While dividends are a great thing for investors, the yields on the aforementioned names are rather low (less than 1%) compared to the already low yield of the S&P 500 (SPY) index, and this is due to the combination of their elevated valuations and ...

NextEra Energy Partners doesn't have a lot of room for error.NextEra Energy Partners (NEP 1.59%) currently offers an eye-popping dividend yield of more than 12%. That's several times higher than the S&P 500's 1.4% dividend yield. That much higher rate would enable investors to generate a lot more income for every dollar they invest in the renewable energy company. However, since that high dividend yield comes with a higher risk profile, investors seeking to generate a generous passive income stream from the ...

文章核心观点 - 近期股息股票抛售带来买入机会，推荐买入Patria Investments（PAX）和Brookfield Renewable Partners（BEP） [3][9][28] 股息股票市场情况 - 过去几周因通胀粘性和利率长期维持高位担忧，大量股息股票遭抛售 [1] - 热门股息ETF Schwab US Dividend Equity ETF（SCHD）过去几周下跌6%，许多中小市值股票跌幅近15%，尤其是金融、银行、资产管理和房地产投资信托等不受青睐的高收益板块 [2][3] 通胀与利率情况 - 整体CPI并非真正“粘性”，因指数中住房成分计算方式导致看似如此，实际实时住房通胀远低于此，实时通胀低于整体CPI [4][5][6] - Truflation显示实时CPI为1.8%且已在2%左右徘徊一段时间，未来利率仍可能下调 [7] - Fedwatch工具预测未来一年至少降息一次概率为96%，到2025年9月利率可能下降100 - 150个基点 [8] Patria Investments（PAX）情况 - 作为另类资产管理公司，专注拉丁美洲市场，是该地区领先私募股权投资公司，管理资产和费用收入增长成功 [12][14] - 因地缘政治不确定性、近岸外包和相对较低估值，拉丁美洲对投资者吸引力增加，预计PAX将继续强劲增长 [15][16][17] - 第四季度与费用相关每股收益达1.25美元，同比增长31%，去除净应计业绩费用后市盈率约8倍，远低于同行 [18][19] - 有可变股息政策，最新股息年化收益率近12% [20] Brookfield Renewable Partners（BEP）情况 - 由私募股权巨头Brookfield运营的大型可再生能源平台，拥有全球水电、风电、太阳能等可再生资产组合 [21][22] - 过去FFO每股收益年均增长12%，表现远超标普500和多数股票，预计未来FFO每股收益年均增长10%以上 [23][25] - 资产负债表评级为BBB+，债务为固定利率且期限长达12年，收入合同平均期限13年，70%与通胀挂钩，有大量开发项目储备 [24] - 因利率上升担忧股价下跌约50%，目前市盈率为11倍，远低于三年平均的21倍，股息收益率7% [25][26]

行业趋势 - 随着美国进入下一个选举周期监管活动增加，《2022年芯片与科学法案》和《国防生产法》等政策或使可再生能源股票复苏，iShares Global Clean Energy ETF（NASDAQ:ICLN）今年下跌约11%，两党新政策提案或带来转机 [1] - 中国生产更便宜的可再生能源产品，分析师预计美国股票将面临“中国冲击2.0”，美国政府需扶持国内企业，这将引发其他国家响应，推动可再生能源库存增加 [2] 布鲁克菲尔德可再生能源合作伙伴公司（BEP） - 公司在全球运营超550个太阳能设施、100个风电场和200个水电项目，能抵御特定国家的不利因素，全球化业务使其在北美和亚太地区具有优势 [3] - 此前财报中每股收益超预期123%，2023年第四季度运营资金达11亿美元创纪录，证明运营策略有效 [4] - 2023年末新增产能，全年新增5000兆瓦，运营资金增加近1亿美元 [5] - 公司发展项目储备丰富，未来三年规划约18吉瓦项目 [6] - 2023年积极回购200万单位，股息收益率达6%，追求高股东回报 [7] - 参与并购活动，与伙伴收购西屋电气公司涉足核能领域，还收购杜克能源可再生能源公司加强美国业务和专业能力 [8][9] 第一太阳能公司（FSLR） - 公司是光伏行业先驱，受益于美国政府《国防生产法》和《降低通胀法案》提供的太阳能安装税收抵免 [11] - 分析师看好公司，基于稳定财务表现和收购Evolar提升技术，共识评级为“强力买入”，目标价210美元，预计上涨约20%，古根海姆分析师目标价达334美元 [12] - 公司在阿拉巴马州、路易斯安那州和印度新建工厂扩大产能，2024年和2025年开始生产 [13] - 公司有出售7亿美元先进制造税收抵免协议，阿拉巴马州、路易斯安那州和俄亥俄州的扩张将受益 [14] - 公司在俄亥俄州佩里斯堡投资达3.7亿美元建设研发创新设施，2024年开放并推出新7系列模块 [15] - 公司订单积压达81.8吉瓦至2030年，其中65.9吉瓦已确定，收入可见性和财务稳定性高 [16] 锂美洲公司（LAC） - 公司内华达州的萨克帕斯项目是美国已知最大锂资源，净现值57亿美元，公司股票潜在涨幅超16% [17] - 美国能源部将提供22.6亿美元贷款，萨克帕斯项目预计2027年开始第一阶段建设 [18] - 公司战略决策明智，进行企业重组，拆分为专注萨克帕斯项目和阿根廷资产的两家独立公司，吸引投资者 [19]

文章核心观点 - 4月可买入优质可再生能源股票 [1] 行业发展趋势 - 国际能源署称可再生能源将占全球发电量超42%，风能和太阳能占比将翻倍至25%，2023年全球可再生能源装机容量较2022年增加50%，未来5年将迎来最快增长 [2] - 彭博新能源财经表示，为实现净零排放，2023 - 2030年每年能源投资需达约4.7万亿美元 [3] - 116个国家签署全球可再生能源和能源效率承诺，目标是到2030年将全球可再生能源发电能力增至至少1.1万吉瓦，并将能源效率提升率从约2%提高至超4% [4] 利率影响 - 美联储降息时可再生能源项目或有进一步上涨空间，因高利率会使融资成本增加、利润率受损 [2] 公司分析 NexGen Energy（NXE） - 铀价因供需问题居高不下，NXE股价从8.75美元回调至8.33美元，可能测试50日移动均线支撑位，建议回调后买入 [5] - 长期来看，到2030年铀需求预计增长127%，2040年增长200%，或出现2.4亿磅供应缺口，2050年需求年增长率可能增至三倍 [6] - 公司近期在SW2矿区发现新铀矿，钻探活动将专注该区域以了解矿化规模 [7] Brookfield Renewable Energy（BEP） - 可利用其近期股价疲软买入，当前股息收益率为6.13%，最近每股派息35.5美分，年化约1.42美元 [9][10] - 公司股息可持续，约90%现金流来自长期通胀调整合同 [11] - 公司有望受益于企业客户对清洁能源加速增长的需求，近期季度运营资金为38美分，超预期1美分，营收13.2亿美元，同比增长近11%，超预期1.3亿美元 [12] Invesco Global Clean Energy ETF（PBD） - 费用比率0.75%，成本约13.95美元，可低成本分散投资，投资于可再生能源和清洁能源技术相关股票 [13] - 前十大持仓包括Sunrun、Sunnova Energy等，共持有108只绿色股票 [14] - 美联储降息时，预计PBW ETF初始反弹至31美元，长期有望回升至2022年年中65美元水平 [15]