核心财务表现 - 截至2025年9月的季度，公司营收为8.0281亿美元，同比增长11.6% [1] - 季度每股收益为1.57美元，去年同期为1.11美元 [1] - 营收超出扎克斯共识预期779.84亿美元，带来2.95%的惊喜 [1] - 每股收益超出扎克斯共识预期1.32美元，惊喜幅度达18.94% [1] 运营指标与市场预期对比 - 期末中心数量为10.1亿个，低于两位分析师平均预估的10.2亿个 [4] - 全日制中心式儿童保育业务营收为5.1551亿美元，略高于两位分析师平均预估的5.1429亿美元，同比增长6% [4] - 教育咨询及其他服务业务营收为3393万美元，高于两位分析师平均预估的3211万美元，同比增长10.4% [4] - 备用护理业务营收为2.5337亿美元，高于两位分析师平均预估的2.3256亿美元，同比增长25.6% [4] 分部调整后营业利润 - 全日制中心式儿童保育业务调整后营业利润为2040万美元，略高于两位分析师平均预估的2022万美元 [4] - 教育咨询及其他服务业务调整后营业利润为876万美元，显著高于两位分析师平均预估的607万美元 [4] - 备用护理业务调整后营业利润为9533万美元，高于两位分析师平均预估的7899万美元 [4] 股价表现与市场评级 - 公司股价在过去一个月回报率为-14.2%，而同期扎克斯S&P 500指数回报率为+3.6% [3] - 公司股票目前扎克斯评级为3级，预示其近期表现可能与整体市场同步 [3]

Bright Horizons Family Solutions (BFAM) came out with quarterly earnings of $1.57 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.32 per share. This compares to earnings of $1.11 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +18.94%. A quarter ago, it was expected that this child care and early education services provider would post earnings of $1 per share when it actually produced earnings of $1.07, delivering a surp ...

Bright Horizons Family Solutions (NYSE:BFAM) Q3 2025 Earnings Call October 30, 2025 05:00 PM ET Speaker5Greetings and welcome to the Bright Horizons Family Solutions Third Quarter Earnings Release Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the formal presentation. If anyone should require operator assistance, please press star zero on your telephone keypad. As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to int ...

NEWTON, Mass.--(BUSINESS WIRE)--Q3 Earnings Release. ...

Exhibit 99.1 Bright Horizons Family Solutions Reports Financial Results for the Third Quarter of 2025 NEWTON, MA - (BUSINESS WIRE) - October 30, 2025 - Bright Horizons Family Solutions Inc. (NYSE: BFAM) today announced financial results for the third quarter of 2025 and provided updated financial guidance for 2025. Bright Horizons is a leading provider of high-quality early education and child care, family care solutions, and workforce education services designed to support working families and client emplo ...

Bright Horizons Family Solutions Inc. (NYSE:BFAM) has been in a steady decline over the past few weeks, struggling to find momentum despite broader market stability. When viewed through the lens of the Adhishthana Principles, the reasons behind this persistent weakness begin to unfold with clarity. Here's a breakdown of the stock and what the cycle reveals.Bright Horizons' Adhishthana CycleThe stock is currently in Phase 18, the final stage of its 18-phase Adhishthana cycle, and has been in a persistent dow ...

文章核心观点 - Stride Inc (LRN) 与 Bright Horizons Family Solutions Inc (BFAM) 是教育领域内采用不同增长模式的两家公司 Stride专注于技术驱动的虚拟K-12教育平台扩张 而Bright Horizons则致力于加强其作为家庭和雇主在儿童保育及教育方面可信赖合作伙伴的地位 [1][2] - 文章通过深入比较两家公司的基本面 旨在判断在当前市场中哪家公司是更好的投资选择 [3] - 综合考量股价表现、股东回报和增长前景 Stride被视为优于Bright Horizons的投资选择 [24] Stride Inc (LRN) 业务与财务表现 - 公司通过扩展虚拟K-12课程和职业培训项目在学校选择市场中获得增长动力 2025财年第四季度收入同比增长22%至6.54亿美元 全年收入达24亿美元 同比增长18% [4] - 需求强劲 职业学习入学人数同比增长33%至超过96,000人 通识教育入学人数同比增长13%至近138,000人 [4] - 公司持续投资技术以支持增长并改善学生成果 包括扩展高剂量辅导项目并专注于负责任的人工智能 [5] - 成人教育业务在2025财年表现疲软 特别是在技术相关项目需求下降 公司面临稳定该领域入学人数的挑战 同时尽管年度毛利率改善了180个基点 但2026财年利润率扩张可能放缓 [6] - 2026财年展望乐观 预计第一季度入学人数同比增长10-15% 且资金环境有利 [7] - 公司2026财年每股收益共识估计显示同比增长5.9% 2027财年估计增长8.7% 过去30天内这些估计值保持稳定 [17] Bright Horizons Family Solutions Inc (BFAM) 业务与财务表现 - 公司通过儿童保育、家庭护理和教育咨询服务扩张 2025年第二季度收入同比增长9%至7.32亿美元 全服务儿童保育收入占大部分 同比增长7% 备用护理增长19% 教育咨询服务增长8% [8][9] - 扩张是核心增长策略 当季新开五个中心 并通过“One Bright Horizons”策略鼓励客户在单一雇主合作下采用多种服务 从而提升客户参与度并深化在市场中的地位 [10] - 公司面临提升中心入住率和优化投资组合的挑战 2025年第二季度儿童保育中心平均入住率在60%高位区间 仍低于疫情前水平 部分中心入住率低于40% 当季有八个中心关闭抵消了五个新开中心的影响 [11] - 公司上调2025年全年收入指引至29-29.2亿美元 意味着同比增长8-9% 预计调整后每股收益为4.15-4.25美元 备用护理业务预计增长14-16% 教育咨询服务预计中个位数增长 [12] - 公司2025年和2026年每股收益共识估计在过去30天内保持稳定 但估计值分别反映出22.2%和16.1%的同比增长 [18] 股票表现与估值比较 - 从年初至今 Stride的股价表现优于Bright Horizons [13] - 在估值方面 Stride股票基于未来12个月市销率计算 目前交易价格较Bright Horizons存在溢价 [15] - Stride的过去12个月净资产收益率为25.5% 显著高于Bright Horizons 16.9%的平均水平 凸显了其在产生股东回报方面的效率 [20] 投资选择结论 - Stride凭借其强劲的入学增长势头、有利的资金环境以及对技术驱动学习的持续投资 正成为教育领域的增长领导者 [22] - Bright Horizons继续受益于对雇主赞助的儿童保育和备用护理服务的弹性需求 但持续面临儿童保育中心入住率的挑战 [23] - 考虑到更强的股价表现和更高的净资产收益率 Stride呈现出比Bright Horizons更好的投资机会 [24]

公司业务与运营 - 公司提供早期教育和儿童保育服务 运营三个业务板块 包括全日制中心式儿童保育 备用护理和教育咨询服务[4] - 公司正在实施复苏战略 扩展创收服务 包括备用护理和教育咨询 并利用B2B合同[2] 财务表现与投资 - 第一季度DRW证券公司新建仓位 购买3400股 价值约432,000美元[1] - 公司已超过疫情前收入水平 拥有强劲现金流和令人印象深刻的增长前景[2] 行业趋势与需求 - 儿童保育行业结构演变 更多女性加入劳动力市场 双收入家庭概念日益普及[3] - 对优质早期教育需求增长 推动公司发展[3]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总收入增长9%，达到7.3157亿美元[108][110] - 2025年上半年总收入为13.9709亿美元，同比增长8.1%[109] - 2025年上半年总收入增长1.043亿美元至13.97亿美元，增幅8%，其中全服务护理业务增长6010万美元（6%），备用护理业务增长4010万美元（16%）[127][129] - 2025年第二季度毛利率为25.0%，较上年同期的24.2%有所提升[108] - 2025年第二季度调整后EBITDA利润率为15.8%，上年同期为15.3%[108] - 公司总毛利润增长2020万美元至1.826亿美元，毛利率提升1个百分点至25%，主要受益于备用护理和全服务护理业务贡献[117] - 2025年上半年毛利润增长4080万美元至3.383亿美元，毛利率提升1个百分点至24%，主要驱动因素与季度趋势一致[134] - 调整后EBITDA增长1300万美元（13%），调整后净收入增长1020万美元（20%），主要得益于运营收入增长和利息支出减少[124][125] - 公司2025年上半年运营收入同比增长36%，达到1.483亿美元，相比2024年同期的1.09亿美元[137] - 调整后EBITDA增长17%，达到2.079亿美元；调整后运营收入增长36%，达到1.483亿美元[142] - 调整后净利润增长31%，达到1.062亿美元[143] 成本和费用（同比环比） - 全服务中心儿童护理服务成本增长2980万美元至4.457亿美元，增幅7%，其中人员成本占比70%且同比增长10%，平均时薪同比提升3-4%[114] - 备用护理服务成本增长1150万美元至8880万美元，增幅15%，与收入增长同步且包含技术投资[115] - 教育咨询服务收入同期增长210万美元，同比增长8%，成本服务总额增长4140万美元至5.49亿美元，增幅8%[113] - 无形资产摊销费用从2024年上半年的1350万美元降至2025年同期的330万美元，降幅显著[136] - 净利息支出从2570万美元下降至2090万美元，主要由于利率从4.98%降至4.32%[138] - 所得税费用为3460万美元，实际税率从33%降至27%[139][140] 各条业务线表现 - 2025年第二季度备份护理业务收入同比增长19%，达到1.626亿美元[104][110] - 2025年第二季度全服务中心儿童保育业务收入增长7%，达到5.403亿美元[110] - 儿童保育业务学费收入增长7%，主要得益于2%的净入学率增长和4-5%的学费上涨[110] - 备用护理服务收入在2025年6月30日止三个月内增长2620万美元，同比增长19%，主要由于新老客户对中心、家庭和学龄项目使用率提升[112] - 全服务中心式儿童保育业务运营收入增长36%，达到7350万美元，占营收比例从5.5%提升至7.0%[137][141] - 备用护理业务运营收入增长41.5%，达到6730万美元，占营收比例从18.9%提升至23.1%[137][141] - 教育咨询服务运营收入仅增长2.1%，为748万美元，占营收比例从14.4%下降至13.6%[137][141] - 运营收入增长1700万美元至8610万美元，同比增长25%，其中备用护理业务运营利润增长930万美元（30%），全服务护理业务增长760万美元（23%）[120][126] 公司运营和财务结构 - 公司运营1020个早期教育和儿童保育中心，可容纳约115,000名儿童[102] - 760个中心组成的队列中，54%的中心入住率超过70%，36%在40-70%之间，10%低于40%[104] - 外汇汇率波动使2025年学费收入增加约790万美元[110] - 公司现金及等价物从1.103亿美元增至1.792亿美元，其中海外现金占比从45.5%提升至80.5%[151] - 循环信贷额度从4亿美元增至9亿美元，截至2025年6月30日可用额度为4.833亿美元[152] - 截至2025年6月30日，公司租赁负债为8.525亿美元，其中1.063亿美元为短期负债[155] - 董事会授权一项5亿美元的股票回购计划，取代2021年12月宣布的4亿美元计划，截至2025年6月30日剩余4.941亿美元回购额度[156] - 2025年上半年经营活动产生现金流2.2037亿美元，较2024年同期的2.2575亿美元下降2.4%[158][159] - 2025年上半年投资活动现金流出3800万美元，较2024年同期的6410万美元下降40.7%[158][160] - 2025年上半年融资活动现金流出1.1609亿美元，包括4.015亿美元循环信贷提取和3.625亿美元定期贷款A偿还[158][162] - 长期债务总额从2024年末的9.469亿美元降至2025年6月末的8.9846亿美元，其中定期贷款B余额从5.835亿美元降至5亿美元[166] - 循环信贷额度从4亿美元增至9亿美元，截至2025年6月30日已提取4.015亿美元，剩余4.833亿美元可用额度[166][168] - 2025年上半年固定资产净投资3400万美元，较2024年同期的4200万美元下降19%[161] - 2025年3月和7月分别签订1.5亿和1亿美元利率上限协议，对冲SOFR利率超过3.5%和3.0%的风险[170] - 2025年上半年加权平均贷款利率为4.32%，预计2025年下半年将在4.75%-5.00%区间[171]

财务表现 - 季度收入达7.3157亿美元 同比增长9.2% [1] - 每股收益1.07美元 较去年同期0.88美元增长21.6% [1] - 收入超市场共识预期1.08% 每股收益超预期7% [1] 业务板块收入 - 备用护理业务收入1.6267亿美元 较分析师预期1.5594亿美元高4.3% 同比增长19.2% [4] - 全日制中心托育服务收入5.4027亿美元 基本符合分析师5.4039亿美元预期 同比增长6.6% [4] - 教育咨询及其他服务收入2863万美元 较分析师2759万美元预期高3.8% 同比增长8.1% [4] 分部经营业绩 - 全日制中心托育业务调整后运营利润4028万美元 较分析师3685万美元预期高9.3% [4] - 教育咨询业务调整后运营利润485万美元 较分析师389万美元预期高24.7% [4] - 备用护理业务调整后运营利润4092万美元 较分析师3762万美元预期高8.8% [4] 市场表现 - 过去一个月股价下跌6.1% 同期标普500指数上涨2.7% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示近期可能跑输大盘 [3]