业绩总结 - 第三季度收入增长2%[6] - 第三季度手续费收入增长9%[6] - 非利息支出减少88%（第二季度包括商誉减值）[6] - 核心非利息支出减少4%（非GAAP指标）[6] - 效率比率改善至65%，较上季度的71%有所提升（非GAAP指标）[6] - 股东权益/资产比率改善至9.3%，较上季度的8.9%有所提升[6] - 有形股东权益/有形资产比率改善至9.1%，较上季度的8.6%有所提升（非GAAP指标）[6] 资产质量 - 贷款的年化净冲销率为0.27%[6] - 不良资产/资产比率为0.39%[6] - 截至2020年9月30日，贷款总额为89.82亿美元，其中COVID-19相关的贷款延期为4.47亿美元，占总贷款的5%[7]

财务数据和关键指标变化 - 核心税前、拨备前收入季度环比增长30%，效率比率从71%提升至65%，资本和流动性指标持续增强 [7] - 核心每股收益为0.53美元，核心资产回报率为84个基点，核心股本回报率为9.3%；GAAP基础下，每股收益为0.42美元，资产回报率为67个基点，股本回报率为7.5%，核心业绩同比和环比均有所提升 [15] - 非GAAP的PPNR季度环比增加700万美元至3000万美元 [15] - 费用从第二季度下降，第四季度目标是费用与第三季度持平 [21] - 第三季度有小额税收抵免，预计第四季度税率在10%左右，2021年稳态税率预计在20%左右 [22][40] - 第三季度记录了500万美元的税后非核心费用，主要是CEO离职协议成本和相关专业费用 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 费用收入 - 费用收入增长9%，主要由存款费用增加驱动，预计第四季度总费用收入保持在当前水平 [16] 净利息收入 - 净利息收入下滑1%，主要因贷款余额降低，利润率变化不大，为261个基点 [17] - 除PPP贷款外，预计第四季度贷款余额将进一步下降，年底后贷款量有望企稳 [17] 信贷损失拨备 - 第三季度信贷损失拨备费用为100万美元，贷款组合整体减少，拨备与贷款比率无重大变化 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度市场活跃，多数地区经济重新开放但有一定限制，一般交易交易量恢复正常，数字渠道使用量仍较高 [10][11] - 商业信贷需求仍低迷，PPP贷款保持不变，银行和客户等待贷款豁免规则明确 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于打造21世纪社区银行，引入领先的数字账户开户体验，升级客服中心和推出电子签名平台 [9] - 进行战略分析以优化基础设施布局，包括重塑分行网络、释放多余企业房地产和调整业务模式，目标是到2021年下半年将年化核心费用降低1000万 - 1500万美元 [27][28] - 为商业业务设定至少低个位数的贷款增长目标，聚焦CRE、C&I、商业银行业务和ABL四个主要垂直领域 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场在第三季度活跃，但商业信贷需求因业务规划不确定性仍低迷 [10][11] - 传统贷款表现指标在第三季度保持稳定，COVID贷款还款延期呈下降趋势，贷款损失拨备从上半年高位下降，对疫情相关贷款损失准备金充足感到满意 [13] - 预计第四季度净利息收入保持稳定，2021年有望增加 [45][46] 其他重要信息 - 宣布将股息减半，后续会在季度后期沟通下一季度股息情况，待资本指标改善后考虑重新启动股票回购 [23][24] - 晋升两位领导为地区总裁，女性占地区总裁团队一半；晋升首席信息官Jason White，其获波士顿地区年度CIO荣誉；公司多元化和文化项目获北美鼓舞人心工作场所奖 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本节约计划是否能减少年化费用1000万 - 1500万美元，何时开始体现 - 回答: 计划正确，工作已开始，预计明年年初开始显现，下半年完全实现 [32][34] 问题2: 是否已向监管机构申请股票回购许可 - 回答: 正在努力争取，认为公司资本比率强劲，有股票回购机会 [35] 问题3: 第四季度资产负债表收缩是自然流失还是有更大规模收缩计划 - 回答: 主要是自然流失，客户需求有一定疲软，会用部分过剩流动性增加证券投资组合以抵消流失 [36] 问题4: 第四季度利润率和2021年有效税率展望 - 回答: 税率受选举等因素影响，稳态预计在20%左右；第四季度利润率可能持平，若PPP加速有积极机会，预计可降低存款成本10 - 15个基点，但投资组合增加可能抵消部分收益 [40][41] 问题5: 不考虑PPP情况下，2021年净利息收入趋势 - 回答: 现在谈2021年还太早，希望第四季度净利息收入保持当前水平，未来有望增加，取决于投资组合收益率、贷款还款情况和市场条件 [45][46] 问题6: 本季度贷款发放量与还款量对比 - 回答: 暂无数据，会后续提供 [47] 问题7: 明年贷款增长目标 - 回答: 为商业业务设定至少低个位数贷款增长目标，聚焦四个主要垂直领域，当前需求低迷，但销售数据显示宏观经济稳定后有潜在需求 [50] 问题8: 延期还款处理思路、潜在损失风险和分类贷款趋势 - 回答: 延期还款呈下降趋势，部分客户已恢复正常还款或支付利息；批评资产占比上升至4%，主要因受COVID影响的企业；成立酒店业务管理小组处理酒店贷款延期问题，多数客户希望转为只付利息，部分赞助商要求长期延期并支付利息或设立利息储备；关于分类贷款会在后续提供更多信息 [52][54][55] 问题9: 准备金展望 - 回答: 宏观经济预测稳定有助于准备金稳定，主要关注信贷流程进展和相关变化 [58] 问题10: Firestone贷款9月30日有6200万美元延期，10月底预计情况及只付利息情况 - 回答: 9月底多数6200万美元为全额还款延期，10月及第四季度预计延期比例保持在24%左右，越来越多客户表示能恢复只付利息，但目前难以估计具体金额 [60][61] 问题11: Firestone贷款组合中除PPP贷款外，有多少客户在其他银行申请了PPP贷款 - 回答: 通过对200多名客户调查推断，约50% - 55%的客户在其他机构申请了PPP贷款 [63] 问题12: Firestone贷款组合中，新英格兰以外地区占比 - 回答: 大部分在新英格兰以外地区 [65] 问题13: 酒店贷款1600万美元延期，10月预计情况 - 回答: 预计延期金额会下降，多数客户将恢复只付利息并设立储备；部分季节性酒店客户冬季可能需要长期延期，但有信心最终恢复全额还款，第四季度约70%的延期客户已开始还款 [65][66][67] 问题14: 上季度预计年底利润率扩张15 - 20个基点，现在情况及提高利润率的重组计划 - 回答: 最大好处是偿还高成本批发资金，预计存款成本降低10 - 15个基点；行业存款流动性充足，但可投资项目少，将部分存款重新投资证券组合会增加净利息收入，但利润率会下降 [69][70] 问题15: 一次性重组成本是否在第四季度结束，第四季度重组费用预计 - 回答: 重组成本在第四季度结束，目前预测第四季度重组费用不会很高，之前的重组费用主要与CEO离职有关 [71][72] 问题16: 2021年降低运营费用1000万 - 1500万美元的基数 - 回答: 以全年核心费用为基础，取前三个季度平均值，减去1000万 - 1500万美元，到2021年第四季度运营费率应比平均值低1000万 - 1500万美元 [75][77][78]

每股收益与亏损情况 - 2020年Q2每股摊薄净亏损11.33美元，2019年同期为每股收益1.03美元；2020年前三个月每股摊薄净亏损10.93美元，2019年同期为每股收益0.52美元[236] - 摊薄后普通股每股收益，2020年为亏损10.93美元，2019年为盈利0.52美元[248] - 调整后摊薄后普通股每股收益，2020年为亏损0.13美元，2019年为盈利0.65美元[248] - 2020年上半年公司因疫情记录5.54亿美元商誉减值非现金费用，6500万美元贷款损失准备非现金费用，持续经营业务净收入同比减少2900万美元，净亏损5.7亿美元，每股亏损11.33美元[263][264] - 2020年二季度和上半年亏损分别为5.49亿美元和5.69亿美元，2019年同期净利润分别为2500万美元和4900万美元[301] 资产相关数据 - 2020年Q2总资产为130.63亿美元，2019年同期为136.54亿美元；2020年前三个月总资产为130.63亿美元，2019年同期为136.54亿美元[236] - 总平均资产，2020年为13,419百万美元，2019年为12,901百万美元[247] - 2020年上半年末总资产从132亿美元略降至131亿美元，短期投资增加5亿美元，商誉减记5亿美元[268] 贷款相关数据 - 2020年Q2总贷款为93.7亿美元，2019年同期为99.42亿美元；2020年前三个月总贷款为93.7亿美元，2019年同期为99.42亿美元[236] - 截至2020年6月30日三个月，总贷款平均余额94.76亿美元，收益率3.83%；2019年同期平均余额95.48亿美元，收益率4.76%[239] - 截至2020年6月30日六个月，总贷款平均余额94.24亿美元，收益率4.08%；2019年同期平均余额92.76亿美元，收益率4.75%[239] - 2020年Q2总商业贷款有机年化增长率为12%，2019年同期为 - 10%；2020年前三个月总商业贷款有机年化增长率为29%，2019年同期为 - 17%[236] - 2020年上半年总贷款减少1.32亿美元（1%）至93.7亿美元，二季度新增7.06亿美元PPP贷款，排除后其他贷款减少8.38亿美元（9%）[274] - 贷款收益率从2019年四季度的4.52%降至最近一季度的3.83%[274] - 年中公司净递延PPP贷款费用余额为1900万美元，将按约两年预期寿命摊销至净利息收入[276] - 年中商业贷款组合中，hospitality、leisure、restaurant、retail、healthcare和construction行业贷款分别为2.6亿、3.98亿、1.33亿、9.89亿、3.58亿和5.3亿美元[277] - 截至2020年年中，符合条件的贷款修改总额达15亿美元，其中商业贷款余额13亿美元，预计60 - 70%的余额将恢复按计划还款[283] - 上半年总受批评贷款从2.37亿美元增至3.4亿美元，特别提及贷款增至1.3亿美元，次级贷款增至2.1亿美元[283] - 上半年贷款信用损失准备金从6400万美元增至1.39亿美元，占期末总贷款的1.49%，较2019年末的0.67%有所上升[286][287] 存款相关数据 - 2020年Q2总存款为107.76亿美元，2019年同期为105.66亿美元；2020年前三个月总存款为107.76亿美元，2019年同期为105.66亿美元[236] - 截至2020年6月30日三个月，总存款平均余额105亿美元；2019年同期为95.75亿美元[240] - 截至2020年6月30日六个月，总存款平均余额102.2亿美元；2019年同期为93.12亿美元[240] - 存款因客户流动性增加而增加4亿美元，贷款/存款比率从92%降至87%[269] - 2020年上半年总存款增加4.4亿美元（4%）至107.76亿美元，资金总成本从2019年四季度的1.23%降至2020年二季度的0.92%[293] 净收入与支出数据 - 2020年Q2净亏损5.693亿美元，2019年同期为净收入4910万美元；2020年前三个月净亏损5.494亿美元，2019年同期为净收入2540万美元[236] - 2020年Q2净利息收入为1.64018亿美元，2019年同期为1.77054亿美元；2020年前三个月净利息收入为7759万美元，2019年同期为9159.5万美元[238] - 2020年Q2非利息支出为6.956亿美元，2019年同期为1.48559亿美元；2020年前三个月非利息支出为6.24275亿美元，2019年同期为7656.8万美元[238] - GAAP净（亏损）/收入方面，2020年6月为亏损549,381千美元，2019年同期为盈利25,448千美元[247] - 总调整后（亏损）/收入（非GAAP），2020年6月为亏损6,464千美元，2019年同期为盈利32,119千美元[247] - GAAP总营收，2020年6月为94,971千美元，2019年同期为109,107千美元[247] - 总运营营收（非GAAP），2020年6月为94,149千美元，2019年同期为109,090千美元[247] - 2020年二季度和上半年持续经营业务的PPNR分别为 - 5.29亿美元和 - 5.09亿美元，2019年同期分别为3300万美元和6800万美元[304] - 二季度净利息收入同比减少1400万美元，即15%，上半年减少1300万美元，即7%[305] - 二季度手续费收入同比减少20万美元，即1%，上半年减少260万美元，即7%[306] 资产回报率与股权回报率 - 2020年Q2资产回报率为 - 8.67%，2019年同期为0.78%；2020年前三个月资产回报率为 - 16.38%，2019年同期为0.79%[236] - GAAP资产回报率，2020年为 - 16.38%，2019年为0.79%[248] - GAAP股权回报率，2020年为 - 131.17%，2019年为6.07%[248] 股息数据 - 2020年Q2普通股每股股息为0.48美元，2019年同期为0.46美元；2020年前三个月普通股每股股息为0.24美元，2019年同期为0.23美元[236] - 一季度公司暂停股票回购计划，季度股息提高0.01美元至每股0.24美元[299] - 2022年上半年公司向股东宣布两次季度现金股息，银行第一季度向控股公司支付季度现金股息，第二季度未支付[316] 生息资产相关数据 - 截至2020年6月30日三个月，总生息资产平均余额119.66亿美元，收益率3.50%；2019年同期平均余额115.58亿美元，收益率4.51%[239] - 截至2020年6月30日六个月，总生息资产平均余额117.67亿美元，收益率3.79%；2019年同期平均余额112.63亿美元，收益率4.50%[239] 净利息利差与收益率等数据 - 截至2020年6月30日三个月，净利息利差2.34%，净利息收益率2.62%，资金成本0.92%；2019年同期分别为2.85%、3.19%、1.41%[240] - 截至2020年6月30日六个月，净利息利差2.54%，净利息收益率2.83%，资金成本1.01%；2019年同期分别为2.84%、3.18%、1.41%[240] 效率比率 - 效率比率（非GAAP），2020年为71.01%，2019年为56.41%[248] 经营活动现金流量 - 2020年上半年公司经营活动提供的现金同比增长14%，达到6400万美元[265] - 2020年上半年持续经营业务的六个月经营活动提供的现金同比增长14%，达到6400万美元[301][314] 薪资保护计划（PPP）贷款 - 截至2020年6月30日，公司发放7.06亿美元薪资保护计划（PPP）贷款，处理近5000笔贷款[263][267] - 第二季度较长期固定利率贷款减少，短期薪资保护计划贷款增至7.06亿美元，利率为1%，多数预计年底前提前还款[330] 短期投资与投资证券 - 2020年上半年短期投资增至9.42亿美元，几乎翻倍[271] - 2020年上半年投资证券增加1.12亿美元，增幅6%，达到18.82亿美元，证券收益率从3.31%降至3.07%[272] 证券损失与公允价值 - 2020年上半年公司记录900万美元证券损失，期末股权证券公允价值3300万美元，成本基础3400万美元[273] - 期末总投资组合净未实现收益6800万美元，收益率3.8%，年初为3400万美元，收益率2.0%[273] 其他资产与股东权益 - 上半年其他资产账面价值增加1.42亿美元（49%）至4.31亿美元[292] - 上半年股东权益减少5.94亿美元，即34%，降至11.64亿美元；有形权益减少3800万美元，即3%，降至11.21亿美元[295] 资本比率与账面价值 - 公司风险资本比率从13.7%增至14.9%，期末普通股每股账面价值为22.79美元，有形账面价值为21.94美元[270] - 上半年基于风险的资本比率从13.7%提高到14.9%，一级普通股比率从12.1%提高到12.7%[296] - 每股账面价值下降11.86美元，即34%，至22.79美元；每股有形账面价值下降0.62美元，即3%，至21.94美元[300] 信贷损失拨备 - 二季度信贷损失拨备同比增加2600万美元，上半年增加5700万美元[307] - 2020年第一季度计提的大额信贷损失准备预计未来七个季度净贷款冲销增加，信贷损失准备金可在一定限度内计入二级监管资本[321] 批发资金与贷款/存款比率 - 2020年上半年批发资金从20亿美元降至19亿美元，年中占总资产的15%，公司目标是未来进一步降低该比例[315] - 2020年上半年贷款/存款比率从92%降至87%[269][315] 未使用借款额度与现金持有 - 期末FHLBB未使用借款额度为18亿美元，年初为16亿美元，美联储贴现窗口借款额度为9.72亿美元，控股公司持有现金为1.09亿美元[317] 会计政策与风险管理 - 公司确定的最关键会计政策包括信贷损失准备金、所得税、商誉和可辨认无形资产、金融工具公允价值[326] - 公司企业风险管理由首席风险官监督，高等级公司风险评估关注信用风险、利率风险等，信用风险权重最高[327] 法律诉讼情况 - 截至2020年6月30日，公司和银行无重大未决法律诉讼，一起诉讼中法院裁定原告违反信托义务的索赔已过时效，MGL 93A索赔可继续进行[334] - 另一起诉讼中法院驳回原告联邦法律索赔，州法院索赔无损害驳回，原告撤回上诉，该诉讼终止[335] - 2020年2月4日公司向先锋银行索赔约1600万美元，2019年第三季度已全额减记潜在信贷损失，2020年第二季度初部分收回170万美元[336] 风险因素与疫情影响 - 2020年上半年公司确认三项新增风险因素，主要与新冠疫情相关，疫情对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响[338][339] - 新冠疫情对公司业务、财务状况、流动性和经营成果产生不利影响，增加信贷损失拨备和信贷损失[339] - 政府经济援助措施效果未知，部分措施对公司业务有负面影响[339] - 疫情导致美国经济衰退，若情况不改善公司业务可能受重大不利影响[340] 股票回购与转让 - 2019年4月公司董事会授权最高回购240万股普通股的计划，该计划于第一季度暂停，截至2020年6月30日已回购174万股[346] - 2020年第二季度公司未转让未注册证券，2019年同期转让1936股[345] - 2020年第一季度末至6月30日未转让未注册证券，2019年同期转让1936股[345] - 2020年第二季度公司未回购股票，截至2020年6月30日，公司在股票回购计划下已购买174万股[346] - 2019年4月公司董事会授权最多回购240万股普通股，该计划取代未使用的50万股回购授权，第一季度因疫情暂停[346] 股息支付限制 - 2020年上半年的亏损可能影响未来向普通股股东支付股息，银行需获马萨诸塞州银行部批准，公司需获波士顿联邦储备银行不反对意见[342] - 2020年第一季度公司净亏损影响未来普通股股息支付，银行需马萨诸塞州银行部门批准，公司需波士顿联邦储备银行不反对[342] 薪资保护计划诉讼风险 - 作为薪资保护计划参与贷款方，公司面临与该计划贷款处理相关的诉讼风险[343] - 公司作为薪资保护计划参与贷款方，面临客户或其他方诉讼风险[343] 市场风险衡量与利率影响 - 2020年上半年公司衡量市场风险的方式无重大变化，保持资产敏感型利率风险状况，第一季度利率大幅下降压缩净息差[329][330] - 2020年上半年公司资产保持敏感，第一季度

Berkshire Hills Bancorp Inc. (NYSE:BHLB) Q2 2020 Earnings Conference Call July 30, 2020 10:00 AM ET Company Participants David Gonci - Investor Relations Richard Marotta - Chief Executive Officer Jamie Moses - Chief Financial Officer Georgia Melas - Chief Credit Officer Conference Call Participants Mark Fitzgibbon - Piper Sandler Dave Bishop - D.A. Davidson Collyn Gilbert - KBW Laurie Hunsicker - Compass Point Operator Good day, and welcome to the Berkshire Hills Bancorp Second Quarter Earnings Release Conf ...

Table of Contents Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.01 per share BHLB The New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ...

Table of Contents Title of each class Trading Symbol(s) Name of Exchange on which registered Common stock, par value $0.01 per share BHLB New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission ...

Table of Contents Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.01 per share BHLB The New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period f ...

Table of Contents Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.01 per share BHLB The New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from t ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2019 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-15781 BERKSHIRE HILLS BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 04-3510455 (State or o ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2018 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-15781 BERKSHIRE HILLS BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 04-3510455 (State or other ...