业绩总结 - 2024年第三季度所有酒店的可比每间可用房收入(RevPAR)较去年同期下降1.6%，为261美元[3] - 2024年第三季度总酒店收入为148,398千美元，较2023年同期的159,801千美元下降约7.09%[21] - 2024年第三季度净收入为39,835千美元，而2023年同期为净亏损22,611千美元[21] - 2024年第三季度的运营收入为70,329千美元，较2023年同期的651千美元大幅上升[21] - 2024年第三季度的EBITDA为91,964千美元，较2023年同期的22,205千美元大幅增长[22] 用户数据 - 2024年第三季度可比平均每日房价(ADR)较去年同期下降3.8%，为383美元[3] - 可比入住率较去年同期上升2.3%，达到68.2%[3] - 2024年第三季度的入住率为68.50%，较2023年同期上升0.19%[26] - 2024年前九个月的RevPAR为312.27美元，同比下降0.27%[26] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为1.687亿美元，限制性现金为4850万美元[3] - 净债务与总资产比率为41.0%[3] - 截至2024年9月30日，负债总额为1,411,887千美元，较2023年12月31日的1,408,298千美元略增[20] - 2024年第三季度每股稀释调整后FFO为(0.24)美元，2023年同期为(0.08)美元[23] 成本与支出 - 2024年第三季度的利息支出为26,132千美元，较2023年同期的22,425千美元增加约16.06%[21] - 2024年第三季度的折旧和摊销费用为25,078千美元，较2023年同期的22,703千美元增加[22] - 2024年第三季度的法律、咨询和和解费用为6,539千美元，2023年同期为零[22] 未来展望 - 2024年第三季度的调整后的EBITDAre为18,472千美元，2023年同期为27,001千美元[22] - 2024年第三季度的调整后FFO为(17,599)千美元，2023年同期为(5,378)千美元[23] - 2024年第三季度可比酒店EBITDA为24,653千美元，同比下降17.50%[30] 其他信息 - 2024年第三季度的投资资本支出为1560万美元[3] - 2024年第三季度的酒店EBITDA利润率为16.78%[30] - 2024年第三季度的酒店净收入利润率为52.15%[30] - 2024年第三季度的RevPAR为260.62美元，同比下降0.75%[26]

文章核心观点 - 介绍Braemar Hotels & Resorts 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度公司营收1.484亿美元，同比下降7.1%，低于Zacks共识预期的1.5778亿美元，差异为-5.95% [1] - 该季度每股收益为 - 0.24美元，去年同期为 - 0.50美元，低于共识预期的 - 0.04美元，差异为 - 500.00% [1] 关键指标表现 - 酒店客房收入9243万美元，两位分析师平均预估为9827万美元，同比变化 - 8.3% [3] - 酒店餐饮收入3478万美元，两位分析师平均预估为3805万美元，同比变化 - 9.8% [3] - 酒店其他收入2119万美元，两位分析师平均预估为2146万美元，同比变化 + 3.2% [3] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报为 - 9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 0.7% [4] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 分析Braemar Hotels & Resorts季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及XP Inc.A的业绩预期 [1][2][3][9] Braemar Hotels & Resorts财务表现 - 本季度每股亏损0.24美元，高于Zacks共识预期的亏损0.04美元，去年同期每股亏损0.08美元 [1] - 本季度FFO意外率为 -500%，上一季度FFO意外率为 -23.08% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识FFO预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.484亿美元，未达Zacks共识预期5.95%，去年同期营收1.598亿美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] Braemar Hotels & Resorts股价表现 - 自年初以来公司股价上涨约12.8%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] Braemar Hotels & Resorts未来展望 - 股票近期价格走势和未来FFO预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司FFO展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识FFO预期及预期变化 [4] - 近期估计修正趋势为混合，目前股票Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的估计可能会发生变化，当前未来季度共识FFO估计为0.09美元，营收1.7558亿美元，本财年共识FFO估计为0.58美元，营收7.3999亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，REIT和股权信托 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的前24%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] XP Inc.A业绩预期 - 预计11月19日公布2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.40美元，同比变化 -7%，过去30天该季度共识EPS估计未变 [9] - 预计本季度营收7.722亿美元，较去年同期下降8.8% [10]

酒店业绩指标 - 房间收入同比下降17.22%[41] - 总酒店收入同比下降13.29%[41] - 酒店净利润同比下降53.57%[41] - 酒店EBITDA同比下降38.01%[41] - 平均日房价(ADR)同比下降11.20%[41] - 房间收益(RevPAR)同比下降17.23%[41] - 入住率同比下降6.79%[41] - 客房收入同比下降15.84%[43] - 总酒店收入同比下降12.95%[43] - 酒店净亏损同比增加282.58%[43] - 酒店EBITDA同比下降53.44%[43] - 平均客房日收入(RevPAR)同比下降15.84%[43] - 入住率同比下降12.15%[43] - 平均日房价(ADR)同比下降4.21%[43] - 该酒店集团第三季度房间收入为6,709万美元，同比下降19.04%[45] - 该酒店集团第三季度RevPAR为405.12美元，同比下降19.04%[45] - 该酒店集团第三季度入住率为55.45%，同比下降8.63个百分点[45] - 该酒店集团第三季度平均房价为730.57美元，同比下降11.39%[45] - 度假物业总收入下降15.34%，可比收入下降4.77%[47] - 整体房间收入下降8.20%，可比房间收入下降1.37%[47] - 整体RevPAR下降0.75%，可比下降1.61%[47] - 整体入住率上升0.19个百分点，可比上升2.25个百分点[47] - 公司2024年第三季度RevPAR为440.72美元，同比下降7.09%[51] - 公司2024年第三季度入住率为71.05%，同比下降4.15%[51] - 公司2024年第三季度ADR为620.30美元，同比下降3.06%[51] - 公司总体房间收入同比下降5.20%[53] - 公司多数酒店入住率和平均房价同比下降[53] 酒店盈利情况 - 酒店净利润同比下降53.57%[41] - 酒店净亏损同比增加282.58%[43] - 里茨卡尔顿萨拉索塔酒店净亏损同比减少97.97%[43] - 里茨卡尔顿湖塔霍酒店净亏损同比增加113.78%[43] - 该酒店集团第三季度酒店净亏损为3,620万美元，同比下降449.32%[45] - 该酒店集团旗下Cameo Beverly Hills第三季度酒店净亏损为1,342万美元，同比下降5.50%[45] - 度假物业净亏损大幅收窄至1,585.5万美元，可比净亏损下降94.15%[47] - 城市物业净利润增长6.40%，可比净利润增长6.40%[47] - 拉霍亚托雷松酒店净利润同比增长857.67%[49] - 公司2024年第三季度酒店净利润为3,882美元，同比下降30.07%[51] - 公司酒店净亏损同比增加591.74%[53] - 里茨卡尔顿萨拉索塔酒店净利润同比增长57.45%[53] - 里茨卡尔顿湖塔霍酒店净亏损同比增加11983.93%[53] 酒店EBITDA - 酒店EBITDA同比下降38.01%[41] - 酒店EBITDA同比下降53.44%[43] - 该酒店集团第三季度酒店EBITDA为956万美元，同比下降62.29%[45] - 度假物业EBITDA下降53.54%，可比EBITDA下降39.54%[47] - 城市物业EBITDA增长1.13%，可比EBITDA增长1.13%[47] - 整体酒店EBITDA利润率下降4.92个百分点，可比下降3.58个百分点[47] - 资本希尔顿华盛顿特区酒店EBITDA同比增长19.71%[49] - 公司2024年第三季度酒店EBITDA为10,025美元，同比下降13.93%[51] - 公司酒店EBITDA同比下降28.83%[53] - 西雅图海滨万豪酒店EBITDA同比增长6.94%[53] - 公司三季度酒店EBITDA为91,964,000美元[79] - 三季度可比酒店EBITDA为22,940,000美元[79] - 度假酒店三季度EBITDA为8,279,000美元[79] - 城市酒店三季度EBITDA为16,374,000美元[79] - 公司第二季度酒店EBITDA为3.81亿美元[83] - 公司第二季度度假酒店EBITDA为2.40亿美元[83] - 公司第二季度城市酒店EBITDA为2.21亿美元[83] - 公司第二季度可比酒店EBITDA为4.61亿美元[83] - 公司第二季度度假酒店可比EBITDA为2.40亿美元[83] - 公司第二季度城市酒店可比EBITDA为2.21亿美元[83] - 公司酒店EBITDA为6,884.5万美元[87] - 公司度假酒店EBITDA为6,492.8万美元[87] - 公司城市酒店EBITDA为6,115.7万美元[87] - 公司EBITDA为6,051美元[88] - 资本希尔顿华盛顿特区酒店EBITDA为4,128美元[88] - 巴德索诺酒店及水疗中心EBITDA为-439美元[88] - 皮尔豪斯度假村及水疗中心EBITDA为5,457美元[88] - 比弗克里克公园凯悦度假酒店及水疗中心EBITDA为9,875美元[88] - 卡梅奥贝弗利山酒店EBITDA为-423美元[88] - 斯科茨代尔四季度假酒店EBITDA为10,274美元[88] - 多拉多海滩丽思卡尔顿保护区酒店EBITDA为10,274美元[88] - 公司2023年第四季度酒店EBITDA为3.01亿美元[90] - 公司2023年第四季度可比酒店EBITDA为2.95亿美元[90] - 公司第三季度酒店EBITDA总额为34,867,000美元[93] - 可比酒店EBITDA总额为29,884,000美元[93] - 不含翻新酒店的可比酒店EBITDA总额为26,032,000美元[93] - 度假酒店的可比酒店EBITDA总额为13,693,000美元[93] - 城市酒店的可比酒店EBITDA总额为16,191,000美元[93] - 公司第三季度酒店EBITDA为1.98亿美元[95] - 公司拥有15家酒店物业,其中度假酒店EBITDA为9,344万美元,城市酒店EBITDA为4,451万美元[95] - 公司第三季度可比酒店EBITDA为1.38亿美元[95] - 公司第三季度非可比调整项为9,155万美元[95] - 公司第三季度酒店EBITDA为154.913亿美元[98] - 公司第三季度可比酒店EBITDA为122.643亿美元[98] - 公司度假酒店第三季度EBITDA为115.622亿美元[98] - 公司城市酒店第三季度EBITDA为45.701亿美元[98] 其他财务数据 - 资产负债表中的现金和现金等价物余额为XX亿美元[81] - 公司第二季度净亏损为1.38亿美元[83] - 公司总收入为3,623.8万美元[87] - 公司利息费用为2,518.0万美元[87] - 公司折旧与摊销费用为2,542.0万美元[87] - 公司所得税费用为145.2万美元[87] - 公司权益法投资收益为4.9万美元[87] - 公司2023年第四季度净亏损2,148.3万美元[90] - 公司第三季度利息收入为144.1万美元,利息支出为7,714.6万美元[95] - 公司第三季度折旧与摊销费用为7,519.2万美元[95] - 公司第三季度所得税费用为47.4万美元[95] - 公司第三季度非酒店EBITDA所有权费用为35.7万美元[95] - 公司第三季度权益法投资收益为21.4万美元[95] - 公司第三季度OpenKey酒店EBITDA份额为-21.5万美元[96] - 公司第三季度总收入为161.323亿美元[98] - 公司第三季度总收入为75.79亿美元[99]

文章核心观点 公司鼓励股东支持加强后的董事会和管理团队，认为另一股东Brancous的误导性指责无建设性且可能对公司业务产生负面影响 [1][2][6] 分组1：Blackwells与公司的沟通情况 - Blackwells作为公司股东与董事会和管理层交换意见，公司听取其担忧，双方达成建设性协议 [1] 分组2：对Brancous言论的看法 - Brancous的指责和推断越来越危言耸听且毫无根据，若不纠正可能对公司业务产生负面影响 [2] - Brancous2024年10月22日的信是重复不满酒店工会的虚假声明，称公司被起诉是鲁莽行为 [3] - Brancous称“没有其他房地产投资信托基金（REIT）以这种方式运营”缺乏对REIT领域的了解，公司已获得美国国税局关于其结构和运营关系的官方私人信函裁决 [4] - Brancous关于公司董事会的信件忽略了Jay Shah的加入，且对独立董事Stefani Carter的攻击不合理 [5] - Brancous的夸张攻击无建设性，可能会损害公司及其前景 [6] 分组3：对公司的展望及呼吁 - 公司认可Brancous认为公司有巨大潜力的评估，呼吁Brancous和所有股东投票支持加强后的董事会和管理团队 [6] 分组4：Blackwells资本介绍 - Blackwells是一家多策略另类资产管理公司，投资于全球公共和私人市场，公共市场投资组合包括货币、股票、信贷和大宗商品，私人市场投资组合包括太空、清洁能源、基础设施、房地产和技术等领域 [7]

文章核心观点 - 布雷马尔酒店及度假村公司(Braemar Hotels & Resorts Inc.)宣布Jay Shah加入公司董事会,成为新的独立董事 [1] - Jay Shah拥有丰富的酒店和房地产从业经验,曾担任赫尔莎酒店及度假村(Hersha)的高管多年,在公司运营、财务等方面积累了丰富经验 [1][2] - Jay Shah在酒店行业和公众公司事务方面拥有广泛的经验,将为布雷马尔公司董事会带来宝贵的价值 [1] 个人背景 - Jay Shah目前担任赫尔莎酒店及度假村的高级顾问,并自2006年起担任该公司的受托人 [2] - 此前Jay Shah曾担任赫尔莎公司的执行董事长、首席执行官等高管职务 [2] - Jay Shah拥有康奈尔大学酒店管理学院学士学位、天普大学福克斯商学院MBA学位以及天普大学贝斯利法学院法学学位 [2] 行业背景 - Jay Shah在美国酒店及住宿协会(AHLA)董事会、酒店投资圆桌会议、所有者圆桌会议等担任重要职务 [2] - 他还在杰斐逊大学和医院系统的首席执行官顾问委员会、宪法中心和费城艺术博物馆的董事会任职 [2] - 布雷马尔酒店及度假村是一家专注于投资豪华酒店和度假村的房地产投资信托基金(REIT) [2]

文章核心观点 公司董事会宣布了2024年第四季度及后续月份不同类型股票的现金股息分配情况 [1][2][3][4][5][6][7] 不同类型股票股息分配情况 普通股 - 董事会宣布2024年第四季度普通股每股稀释后现金股息为0.05美元 ，年化股息率为每股0.20美元 ，将于2025年1月15日支付给2024年12月31日登记在册的股东 [1] 5.5% 系列B累积可转换优先股 - 董事会宣布2024年第四季度该优先股每股稀释后现金股息为0.3438美元 ，将于2025年1月15日支付给2024年12月30日登记在册的股东 [2] 8.25% 系列D累积优先股 - 董事会宣布2024年第四季度该优先股每股稀释后现金股息为0.5156美元 ，将于2025年1月15日支付给2024年12月31日登记在册的股东 [3] 系列E可赎回优先股 - 董事会宣布该优先股所有CUSIPs的月度现金股息 ，2024年11月15日支付每股0.15625美元给10月31日登记在册股东 ，12月16日支付每股0.15625美元给11月29日登记在册股东 ，2025年1月15日支付每股0.15625美元给12月31日登记在册股东 [4] 系列M可赎回优先股 - CUSIPs 10482B705和10482B887 ，2024年11月15日支付每股0.17708美元给10月31日登记在册股东 ，12月16日支付每股0.17708美元给11月29日登记在册股东 ，2025年1月15日支付每股0.17708美元给12月31日登记在册股东 [5] - CUSIPs 10482B796、10482B861、10482B770和10482B846 ，2024年11月15日支付每股0.17500美元给10月31日登记在册股东 ，12月16日支付每股0.17500美元给11月29日登记在册股东 ，2025年1月15日支付每股0.17500美元给12月31日登记在册股东 [6] - 其余CUSIPs ，2024年11月15日支付每股0.17292美元给10月31日登记在册股东 ，12月16日支付每股0.17292美元给11月29日登记在册股东 ，2025年1月15日支付每股0.17292美元给12月31日登记在册股东 [7] 已发行和流通股份情况 - 截至2024年9月30日 ，公司系列E可赎回优先股有15,138,572股已发行和流通 ，系列M可赎回优先股有1,596,285股已发行和流通 [8] 公司性质 - 公司是一家专注于投资豪华酒店和度假村的房地产投资信托基金（REIT） [8]

文章核心观点 - 布雷默酒店及度假村公司(Braemar Hotels & Resorts Inc.)宣布将于2024年11月6日发布第三季度财报,并于11月7日召开电话会议 [1] - 布雷默酒店及度假村公司是一家专注于投资豪华酒店和度假村的房地产投资信托基金(REIT) [2] 财报发布和电话会议 - 公司将于2024年11月6日市场收盘后发布第三季度财报 [1] - 公司将于2024年11月7日上午11点东部时间召开电话会议 [1] - 电话会议拨号号码为(646) 960-0284,会议录音将持续到2024年11月14日 [1] - 公司将在2024年11月7日上午11点东部时间在公司网站www.bhrreit.com上直播电话会议 [1]

酒店物业 - 公司拥有16家酒店物业,总房间数为4,201间,扣除合资企业合作方的份额后为3,963间[243] - 公司正在评估出售希尔顿托雷松酒店和两家其他酒店[251] - 公司于2024年7月17日以1.65亿美元现金出售了Hilton La Jolla Torrey Pines酒店[260] - 公司拥有多家酒店物业,包括自有物业和租赁物业[373] - 公司在2023年8月1日宣布将其位于洛杉矶的Mr. C Beverly Hills酒店进行重塑和改造,预计将于2025年底完成[372] - 公司的酒店物业中有两处位于地面租赁土地上,其中一处将于2067年到期,另一处将于2065年到期[372] - 公司在2024年7月出售了一处酒店物业,并将相关地面租赁转让给买家[372] 财务管理 - 公司已偿还2024年到期的所有债务[251] - 公司批准了一项5,000万美元的优先股赎回计划[251] - 公司批准了一项5,000万美元的普通股回购计划[251,252] - 公司于2024年8月7日完成了5家酒店的再融资,新贷款总额为4.07亿美元,利率为SOFR + 3.24%[261] - 公司通过经营活动现金流、资本市场活动、资产出售和现金余额等方式满足短期流动性需求[337] - 公司可能无法仅依靠经营活动现金流为资本支出、收购或酒店改建提供资金,需要依赖债务或股权融资[341] - 公司完成了一项价值4.07亿美元的酒店再融资[353] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别拥有1.203亿美元和8560万美元的现金及现金等价物[354] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量为6020万美元[355] - 2024年上半年投资活动使用的现金流量为3870万美元,主要用于酒店物业的资本改善[356][357] - 2024年上半年筹资活动使用的现金流量为690万美元,主要包括偿还债务、支付股息和分配、赎回优先股等[359][360] - 公司预计2024年将派发每股0.20美元的季度现金股利[361] - 公司在2024年6月30日的总负债约为12亿美元,其中包括约11亿美元的浮动利率债务[376] - 利率变动25个基点对浮动利率债务的年度运营影响约为260万美元[376] - 公司已经采取了多种利率上限措施来限制这种风险敞口[376] - 公司的固定利率债务为1.529亿美元,利率变动不会影响这部分债务[376] - 上述分析基于2024年6月30日的数据,未来可能会出现新的风险敞口[377] - 公司将根据当时的风险敞口和对冲策略来管理利率波动带来的最终收益或损失[377] 业务合作 - 公司与Blackwells Capital LLC达成合作协议,Blackwells Capital LLC撤回了对公司的代理争夺[253,254,255,256,257,258,259] - 公司向BW Coinvest I, LLC提供了一笔5年期无担保贷款,用于购买公司350万股普通股[259] - 截至2024年8月7日,公司已向BW Coinvest I, LLC提供了约4.1百万美元贷款,用于购买约170万股公司普通股[259] - 公司与Ashford公司签订了第五次修订和重述的顾问协议,并于2024年8月8日签订了有限豁免协议[262][263][264][265] 财务指标 - 公司使用的关键经营指标包括入住率、平均日房价和可出租客房收益率[266][267][268] - 公司使用FFO、调整后FFO、EBITDAre和调整后EBITDAre作为业务经营绩效的衡量指标[269] - 2024年第二季度,公司总收入增加0.5%,主要由于其他收入增加9.2%,而房间收入和餐饮收入略有下降[270][271][273] - 2024年第二季度,公司入住率上升191个基点,但平均日房价下降3.6%,导致可出租客房收益率下降1.0%[276] - 2024年第二季度,公司净亏损增加9.7百万美元,主要由于利息费用和贷款成本摊销增加[275] - 公司总收入增加4.7百万美元，同比增长1.2%[305] - 客房收入增加11.5万美元，基本持平[308] - 餐饮收益增加1.1百万美元，同比增长1.1%[312] - 其他收益增加3.4百万美元，同比增长7.3%[313] - 客房费用增加1.7百万美元，同比增加3.1%[314] - 餐饮费用增加1.3百万美元，同比增加1.7%[315] - 管理费用增加45.9万美元，同比增加3.6%[319] - 折旧和摊销费用增加5.0百万美元，同比增加11.1%[321] - 公司管理费用减少4.5百万美元，同比下降66.8%[325] - 归属于公司的净收益减少9.8百万美元，同比下降69.2%[307] - 利息收入在2024年同比2023年下降,主要由于2024年期间的超额现金余额较2023年有所下降[327] - 利息费用和贷款折扣及成本摊销增加7.3百万美元或15.7%,主要由于2024年期间平均利率较高[328] - 2024年期间因贷款再融资和修改而产生的贷款成本和退出费用为80.3万美元,2023年期间为26万美元[329] - 2023年期间因偿还The Ritz-Carlton Reserve Dorado Beach贷款而产生2.3百万美元的债务清算收益,2024年期间则产生2.2万美元的损失[330] - 2024年期间衍生工具的已实现和未实现收益为130万美元,2023年期

文章核心观点 公司完成五家酒店再融资，降低资本成本并改善到期日程 [1][2] 分组1：再融资情况 - 新贷款总额4.07亿美元，初始期限两年，有三次一年展期选择权，最终到期日至2029年 [1] - 贷款为只付利息，浮动利率为SOFR + 3.24% [1] - 公司收购4220万美元最次级贷款份额，使剩余3.648亿美元贷款净利差降至SOFR + 3.01% [1] - 贷款以五家酒店作抵押，包括Pier House Resort & Spa、Bardessono Hotel & Spa等 [1] - 新贷款为三笔旧贷款再融资，涉及金额分别为8000万美元、4250万美元和2亿美元 [1] 分组2：公司表态 - 公司总裁兼首席执行官称此次融资以有吸引力利差完成，降低资产债务资本成本，改善到期日程并延长加权平均到期时间 [2] 分组3：公司概况 - 公司是专注于投资豪华酒店和度假村的房地产投资信托基金（REIT） [2]