文章核心观点 - 软件供应商Blackbaud连续四年入选《新闻周刊》“美国最具责任感公司”榜单，体现其对社会责任的承诺 [1] 公司荣誉 - 连续四年入选《新闻周刊》“美国最具责任感公司”榜单，是600家上榜公司之一 [1] - 今年早些时候入选《新闻周刊》“2025美国最环保公司”榜单，被《时代》杂志评为“2024美国最佳中型公司” [3] - 还入选Quartz“最佳远程工作公司”榜单和《福布斯》“美国最佳雇主”榜单 [6] 公司表现与承诺 - 今年在竞争激烈的软件行业排名第15 [2] - 过去一年推进环境、社会和治理优先事项，改善业务实践，设定高标准并透明报告 [2] - 关键优先事项包括人员与文化、推动社会影响、应对气候问题、治理和数据责任 [2] - 致力于提供易获取、强大且负责任的人工智能，助力社会影响领域发展 [2] 榜单评选方式 - 《新闻周刊》与Statista合作，评估美国营收排名前2000的上市公司 [4] - 依据企业社会责任报告等公开关键绩效指标，以及对超26000名美国消费者的独立调查进行评选 [4] 公司业务 - 是专注于推动社会影响的领先软件供应商，服务非营利组织、教育机构等 [6] - 软件用于加速筹款、非营利财务管理等领域的社会影响 [6] - 每年通过其平台筹集、发放或管理超1000亿美元资金 [6] - 为远程优先公司，业务覆盖美国、澳大利亚等多个国家，支持超100个国家的用户 [6] 信息获取途径 - 了解公司加速社会影响的信息，可访问csr.blackbaud.com并查看最新ESG报告 [5] - 了解公司更多信息可访问www.blackbaud.com或关注其社交媒体账号 [6]

文章核心观点 - 软件提供商Blackbaud敲响纳斯达克收市钟开启GivingTuesday活动，强调假日捐赠季重要性，展示客户利用其软件推动社会影响，介绍捐赠表格创新及收市钟直播信息 [1][2][9] 分组1：活动背景与意义 - GivingTuesday是全球公益活动，标志着假日捐赠季开始，多数慈善组织12月获全年约20%捐赠，Blackbaud鼓励人们参与公益 [1][2] 分组2：公司业务与影响 - 公司为全球超100个国家的用户提供软件，连接数百万人与数十万个公益事业和机构，助力公益组织运营 [3] 分组3：客户案例 - 阿波罗剧院基金会用Blackbaud软件筹款支持项目和剧院翻新 [4] - 汉堡王基金会用软件管理捐赠，2023年创纪录筹款820万美元，通过奖学金项目已授予近6000万美元 [4] - 波特高中学用软件管理教育、捐赠和财务，优化捐赠表格提高效率 [4] - 天狼星XM用软件开展雇主慈善匹配计划，鼓励员工参与公益 [4] - 美国国家冰球联盟与NHLPA合作，用软件为美加K - 12学校提供课程，影响410万学生 [4][5] 分组4：捐赠表格创新 - 公司通过创新和AI工具优化捐赠表格，有智能询问、目标进度条和费用覆盖选项，提高筹款效率、简化管理和降低成本 [6][7] 分组5：活动信息 - 收市钟敲响活动于美东时间下午3:45直播，更多信息将在社交媒体分享，公益组织可获取公司免费工具包 [9] 分组6：公司介绍 - 公司是专注社会影响的软件提供商，服务非营利、教育等领域，每年处理超1000亿美元资金，获多项荣誉，业务覆盖多国 [10]

文章核心观点 - 自上次财报发布后，Blackbaud股价上涨11.6%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，公司Q3财报有喜有忧且下调全年业绩预期 [1][2] 财务表现 盈利情况 - Q3非GAAP每股收益99美分，低于Zacks共识预期5.7%，同比下降11.6% [2] 营收情况 - 总营收同比增长3.3%至2.867亿美元，低于Zacks共识预期2.4% [2] - 总经常性收入达2.8亿美元，占总营收98%，同比增长4.1%，受合同续签、定价调整和云解决方案表现推动；一次性服务和其他收入670万美元，占比2%，同比下降22.2% [3] - 非GAAP有机收入按报告基础同比增长4.3%，按固定汇率计算增长3.9%，非GAAP有机经常性收入增长4.1% [4] 利润率情况 - 非GAAP毛利率为61.7%，去年同期为62.4%；总运营费用同比下降13.8%至1.154亿美元 [5] - 非GAAP运营利润率下降120个基点至27.5%，非GAAP调整后EBITDA利润率为33.2%，同比下降180个基点 [5] 资产负债与现金流情况 - 截至2024年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为4.627亿美元，6月30日为8.311亿美元；总债务（含流动部分）为10.009亿美元，6月30日为10.219亿美元 [6] - 第三季度经营活动提供的现金为1.04亿美元，上年同期为1.28亿美元；非GAAP调整后自由现金流为9760万美元，去年同期为1.179亿美元 [7] 业务进展 - 公司在bbcon 2024上推出针对社会影响组织的AI驱动筹款和财务管理进展，启动六项创新计划加强解决方案与团队联系 [4] 股票回购 - 2024年7月董事会批准补充和扩大8亿美元股票回购授权，预计回购最多10%流通股以抵消年度基于股票的薪酬稀释 [8] - 截至2024年9月30日，公司股票回购计划下有近7.37亿美元可用，截至10月已回购约8% 2023年底流通的普通股 [7] 业绩展望 - 因EVERFI业务持续不利财务影响，公司下调年度营收预测，精简该业务并聘请高盛为战略顾问探索更多选择，降低其费用运行率 [9][10] - 预计非GAAP收入在11.5 - 11.6亿美元之间，低于此前指引；非GAAP调整后EBITDA利润率在33 - 34%；非GAAP每股收益在3.98 - 4.16美元之间，低于此前指引 [11] - 2024年非GAAP调整后自由现金流预计在2.35 - 2.45亿美元之间，低于此前指引；非GAAP年化有效税率约24.5%与此前估计相同；利息费用预计在53 - 5700万美元之间，与此前指引有变化 [11][12] - 预计完全摊薄股份在5100 - 5200万股之间，与此前指引不变；资本支出预计在6500 - 7500万美元之间，与此前展望相同 [13] 估值与评级 - 过去一个月，公司估值估计持平，共识估计因变化变动10.94% [14][15] - 公司目前增长评分和动量评分为B，价值评分为C处于投资策略中间20%，总体VGM评分为B [16] - 公司Zacks排名为2（买入），预计未来几个月股票将获得高于平均的回报 [17] 行业对比 - 同属Zacks计算机软件行业的Cadence Design Systems过去一个月上涨10.3%，2024年9月季度报告营收12.2亿美元，同比增长18.8%，每股收益1.64美元高于去年同期 [18] - 本季度预计每股收益1.82美元，同比增长31.9%，Zacks共识估计过去30天变化+0.7%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为F [19]

文章核心观点 Blackbaud与Flywire合作改善美国K - 12私立和独立学校国际学生学费支付体验，公司核心社会部门发展良好且有战略伙伴关系助力股价，同时推荐了其他科技股 [1][6][9] 合作项目 - Blackbaud与Flywire合作，将Flywire全球支付平台集成到Blackbaud学费管理系统，为美国K - 12私立和独立学校国际学生提供统一、简化支付体验 [1] - 美国K - 12寄宿和独立学校通过改善支付流程吸引国际学生，简化支付可消除入学障碍，提高入学率 [2] - 美国中学学费每年4200美元至超29000美元，传统支付方式有高费用、交易可见性有限和处理延迟问题，合作提供解决方案 [3] - 学校使用Blackbaud可借助Flywire集成和24/7多语言支持，确保支付处理顺畅，提供实时余额和状态更新，提升运营效率 [4] 公司业务 - Blackbaud是支持社会影响的领先软件提供商，软件用于筹款、非营利组织财务管理等领域 [5] - 2024年9月Blackbaud扩大与微软长期合作，将微软AI和分析技术融入为社会影响组织设计的软件 [6] 财务表现 - 社会部门贡献公司第三季度89%收入，同比增长6.6%，其中合同经常性收入增长6.8%，交易性经常性收入增长6.6% [7] - 公司计划到2024年底将65%符合条件客户过渡到更新合同条款和定价，2025年再过渡25%，2026年完成剩余10% [7] 股价表现 - BLKB目前Zacks排名为2（买入），宣布合作后11月21日股价上涨2.8%，收于85.37美元，过去一年股价上涨13%，低于子行业17%的涨幅 [8] 其他推荐股票 - IDCC是先进移动技术先驱，设计开发多种先进技术解决方案，长期增长预期为17.44%，Zacks排名为1（强力买入） [9][10] - WDAY是企业级财务管理和人力资源软件解决方案领先提供商，云平台整合财务和HR，上一季度盈利超预期7.36%，Zacks排名为2 [9][11]

文章核心观点 EVERFI宣布对其EVERFI Achieve™产品进行重大升级，该产品以移动优先设计、个性化内容等特点，为金融机构提供向客户提供金融教育的有力工具，能帮助金融机构建立信任、增强客户忠诚度，同时为用户提供实现特定财务目标的途径，具有显著投资回报机会和多方面价值 [1] 产品升级情况 - EVERFI对EVERFI Achieve™产品进行重大升级，有全新外观、移动优先设计和增强的个性化功能 [1] - 基于五年客户反馈重新设计，内容库超100个主题，新增13个资源满足银行客户需求，金融机构可嵌入行动呼吁 [3] - 发布两条新学习路径，帮助学习者实现特定财务目标，后续还有更多主题推出 [4] 市场需求情况 - 2024年8月调查显示多数成年人缺乏财务决策信息和信心，超70%受访者做财务决策时感到压力，仅五分之一对现有知识有信心 [2] - 接受过金融教育的人做财务决策更有信心，使用金融产品更多，学习偏好因人口统计和财务经验而异，需要灵活、个性化指导 [2] 新学习路径详情 债务偿还策略路径 - 超半数美国人背负个人债务，77%美国人对财务状况焦虑，58%受访者认为债务是主要压力源 [5] - 该路径提供定制债务偿还计划的结构化方法，包括债务偿还、债务整合、防止透支费用三个模块及下一步指导模块 [5] 建立应急储蓄路径 - 58%美国人没有独立于储蓄账户的应急基金 [6] - 该路径为客户提供建立应急储蓄计划的分步指南，包括应急基金工具和投资增长计算器，还有下一步模块提供储蓄建议 [6] 产品优势及意义 - 与游戏化不同，产品注重个人相关性、目标设定和有意义的行动计划，确保持久参与和满意度 [8] - 为金融机构提供机会，使其成为客户财务旅程的可信指南，移动优先体验适应现代消费者需求，便于用户获取财务指导 [8] - 平台易于定制，金融机构可嵌入产品优惠和激励措施，展示对客户财务健康的承诺，提升金融素养 [8] 公司合作及背景 - EVERFI与数千家金融机构合作，全球覆盖超6000万学习者 [9] - EVERFI是一家通过教育推动社会影响的国际科技公司，成立于2008年，为美国K - 12学校免费提供教育资源 [9] - 公司获多项认可，持续塑造数字学习未来 [9]

文章核心观点 公司于11月12 - 15日举办线上产品更新简报会，展示软件创新成果与未来规划，让客户了解最新进展并提供反馈 [1][2] 会议亮点 Blackbaud Raiser's Edge NXT® - 分享用户体验增强功能预览、计划和时间表，如重新设计主页、新导航系统等 [3] - 介绍事件管理、通信和同意偏好、查询和报告等新功能及礼品管理工作流统一视图 [3] - 分享Prospect Insights功能更新，为加拿大筹款人定制的新版本将推出 [3] Financial Edge NXT® - 分享Payment Assistant功能，可自动化加速美国客户供应商付款，保障财务数据安全 [4] - 介绍即将推出的应付账款自动化工具，如AI文档智能扫描 [4] Blackbaud CRM™ - 分享强大的新连接选项，如与Blackbaud捐赠表单的原生集成 [5] - 介绍新的Red Arc Marketing Connector，让云托管客户连接数字营销解决方案 [5] YourCause® from Blackbaud® - 简化加速非营利客户通过Blackbaud Merchant Services接收企业捐赠流程 [6] - 2025年初将直接向慈善客户支付企业员工捐赠 [6] 数据智能 - 宣布利用LiveRamp身份解析服务，精准匹配记录，提供更多可操作预测和见解 [7] K - 12解决方案 - 分享K - 12教育产品AI创新细节，如风险学生工具 [8] - 介绍新合作伙伴解决方案，方便K - 12客户扩展和增强产品功能 [8] 公司简介 - 是专注于推动社会影响的领先软件提供商，服务非营利、教育等领域 [10] - 每年通过平台筹集、授予或管理超1000亿美元资金 [10] - 获多项荣誉，是远程优先公司，业务覆盖多国，支持超100个国家用户 [10]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示盈利和营收未达预期 股价下跌 同时因EVERFI业务不利影响下调年度业绩预测 [1][4][8] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第三季度非GAAP每股收益99美分 低于Zacks共识预期5.7% 同比下降11.6% [1] 营收情况 - 总营收同比增长3.3%至2.867亿美元 低于Zacks共识预期2.4% [1] - 总经常性收入达2.8亿美元 占总营收98% 同比增长4.1% 一次性服务和其他收入670万美元 占比2% 同比下降22.2% [2] - 非GAAP有机收入报告基础上同比增长4.3% 固定汇率基础上增长3.9% 非GAAP有机经常性收入增长4.1% [3] 利润率情况 - 非GAAP毛利率为61.7% 去年同期为62.4% 总运营费用同比下降13.8%至1.154亿美元 [5] - 非GAAP运营利润率下降120个基点至27.5% 非GAAP调整后EBITDA利润率为33.2% 同比下降180个基点 [5] 资产负债与现金流情况 - 截至2024年9月30日 公司现金、现金等价物和受限现金为4.627亿美元 6月30日为8.311亿美元 总债务为10.009亿美元 6月30日为10.219亿美元 [6] - 第三季度经营活动提供的现金为1.04亿美元 上年同期为1.28亿美元 非GAAP调整后自由现金流为9760万美元 上年同期为1.179亿美元 [7] 业务进展 - 公司在bbcon 2024上推出针对社会影响组织的AI驱动筹款和财务管理方面的六项创新举措 [3] 股价表现 - 受财报结果影响 10月30日公司股价下跌15.1% 收于74.29美元 过去一年公司股价上涨73.6% 高于子行业29.3%的涨幅 [4] 股票回购 - 2024年7月公司董事会批准8亿美元股票回购授权 预计回购最多10%的流通股以抵消年度基于股票的薪酬稀释 截至9月30日 公司股票回购计划下约有7.37亿美元可用 截至10月已回购约8%的2023年末流通普通股 [7][8] 业绩展望 - 公司因EVERFI业务不利影响下调年度营收预测 非GAAP营收预计在11.5 - 11.6亿美元之间 此前为11.64 - 11.94亿美元 [8][9] - 非GAAP调整后EBITDA利润率预计在33 - 34% 非GAAP每股收益预计在3.98 - 4.16美元之间 此前为4.12 - 4.38美元 [9] - 2024年非GAAP调整后自由现金流预计在2.35 - 2.45亿美元之间 此前为2.54 - 2.74亿美元 [9] - 非GAAP年化有效税率约为24.5% 与此前估计相同 利息费用预计在5300 - 5700万美元之间 此前为5200 - 5600万美元 [10] - 完全摊薄股份预计在5100 - 5200万股之间 与此前指引一致 资本支出预计在6500 - 7500万美元之间 其中包括6000 - 7000万美元的资本化软件和内容开发成本 与此前展望相同 [11] 行业内其他公司表现 - Badger Meter第三季度每股收益1.08美元 超Zacks共识预期5.9% 高于上年同期的0.88美元 [13] - Iridium Communications第三季度每股收益21美分 超Zacks共识预期5% 上年同期每股亏损1美分 [13] - Seagate Technology Holdings第一财季非GAAP每股收益1.58美元 超Zacks共识预期6.8% 非GAAP营收21.68亿美元 超Zacks共识预期2.4% 同比增长49% [14] Zacks评级 - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [12]

文章核心观点 - 介绍2024年第三季度Blackbaud公司营收、每股收益等财务数据，与去年同期及华尔街预期对比，并提及关键指标对判断公司财务健康的作用，还给出公司股价表现和评级 [1][2][4] 财务数据 - 2024年第三季度公司营收2.8673亿美元，同比增长3.3%，比Zacks共识预期低2.41% [1] - 该季度每股收益0.99美元，去年同期为1.12美元，比共识预期低5.71% [1] 关键指标表现 - 经常性营收2.8002亿美元，三位分析师平均预期为2.8744亿美元，同比增长4.1% [3] - 一次性服务及其他营收671万美元，三位分析师平均预期为637万美元，同比下降22.2% [3] - 合同经常性营收1.948亿美元，两位分析师平均预期为2.0285亿美元，同比增长3% [3] - 交易经常性营收8522万美元，两位分析师平均预期为8557万美元，同比增长6.8% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为4.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.8% [4] - 公司股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

财务表现 - 公司保持强劲的现金流,2024年前三季度经营活动产生的现金流为2.224亿美元,同比增长9.6%[115] - 公司的经常性收入增长,主要来自3年合同续约计划和云解决方案的良好表现[117] - 公司的毛利率和利润率持续提升,2024年前三季度营业利润增加8.42亿美元,同比增长[121] - 公司的客户续约率(毛收入续约率)在过去12个月维持在约90%的水平[124] - 公司的净负债率为2.42倍,财务状况良好[125] - 公司在2024年9个月内从经营活动中产生2.224亿美元现金[126] 收入增长 - 公司2024年9个月内合同性经常性收入和交易性经常性收入分别增长了31.2百万美元和17.6百万美元[136] - 公司2024年9个月内经常性收入总体增长了6.2%[136] - 2024年第三季度GAAP收入为2.867亿美元,同比增长3.3%[156] - 2024年前三季度GAAP收入为8.533亿美元,同比增长5.3%[156] - 2024年第三季度非GAAP有机收入为2.867亿美元,同比增长4.3%[160] - 2024年前三季度非GAAP有机收入为8.533亿美元,同比增长6.0%[160] 利润表现 - 2024年第三季度GAAP经营利润为4380万美元,经营利润率为15.3%[156] - 2024年前三季度GAAP经营利润为9660万美元,经营利润率为11.3%[156] - 2024年第三季度非GAAP经营利润为7890万美元,经营利润率为27.5%[156] - 2024年前三季度非GAAP经营利润为2.374亿美元,经营利润率为27.8%[156] - 2024年第三季度GAAP每股收益为0.40美元[156] - 2024年前三季度GAAP每股收益为0.91美元[156] - 公司第三季度GAAP净收入为2050万美元,同比增长128.9%[161] - 公司第三季度非GAAP调整后EBITDA为9520万美元,同比增长-2.0%[161] - 公司第三季度非GAAP调整后EBITDA率为33.2%[161] - 公司前三季度非GAAP调整后EBITDA为28660万美元,同比增长11.4%[161] - 公司前三季度非GAAP调整后EBITDA率为33.6%[161] 现金流 - 公司前三季度非GAAP自由现金流为17230万美元,同比增长11.8%[164] - 公司前三季度非GAAP调整后自由现金流为18740万美元,同比增长5.7%[164] - 公司第三季度营业现金流为22240万美元,同比增长9.6%[170] - 公司第三季度营业现金流率为26.1%[170] - 公司第三季度资本支出为50.1百万美元[170] 安全事故相关费用 - 公司2024年第三季度和前9个月内分别发生了微不足道和1,280万美元的与安全事故相关的净税前费用[127][128][129][130] - 公司2024年全年预计将发生500万美元至1,000万美元的与安全事故相关的税前费用和800万美元至1,300万美元的现金支出[127] - 公司已就安全事件相关的某些客户索赔计提约700万美元的损失准备,但可能还存在其他未计提的损失[178,179] 股票回购 - 公司通过股票回购计划积极回报股东,2024年前三季度已回购约7%的股票[115][116] - 公司2024年计划回购最多10%的已发行股票,截至2024年9月30日已回购3,761,985股,剩余可回购额度为7.372亿美元[186,187,189,190] 财务风险管理 - 公司2024年9月30日的可用借款额度为5.476亿美元,净负债率为2.42倍,利息覆盖率为8.37倍,符合贷款协议要求[191,192] - 利率风险主要来自可变利率债务,通过短期和长期借款以及衍生工具管理[204] - 外汇风险主要来自英镑和加元,影响不重大[205] 其他 - 公司作为行业领导者,拥有最全面的专门为非营利组织和教育行业打造的关键软件和服务[107][108] - 公司持续投资创新,包括开发生成式AI功能,帮助客户提高筹款能力和运营效率[113] - 公司的社会行业收入(占总收入的88%)在过去几个经济衰退和疫情期间保持了很强的抗压能力[119] - 公司正在考虑剥离EVERFI业务,以更好地专注于核心业务[120] - 公司2024年第三季度和前9个月内一次性服务及其他收入分别下降了22.2%和22.6%[140] - 公司正在加大广告投入以提高数字营销力度和推动JustGiving筹款页面的创建[145]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为2.87亿美元，同比增长3.3%，有机增长率为4.3% [20] - 调整后的EBITDA利润率为33.2% [22] - 调整后的自由现金流为9800万美元，年初至今为1.87亿美元，同比增长12% [22][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社会部门收入增长6.6%，占公司总收入的约89% [20][14] - EVERFI业务收入占总收入的7%，同比下降26% [20] - 社会部门的合同性经常性收入增长6.8% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 社会部门的客户保留率为90%，不包括EVERFI时为92% [15][39] - 在高等教育领域新增客户包括达拉斯浸会大学、戴维森学院和内华达大学 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在评估EVERFI的战略选择，并已聘请高盛作为顾问 [10][21] - 公司计划继续投资于创新和产品开发，以增强客户的筹款能力和运营效率 [13][11] - 在bbcon大会上宣布了六波创新，包括AI能力和新合作伙伴关系 [12][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对核心社会部门的表现表示乐观，认为其未来增长潜力强 [31] - 对EVERFI的负面影响表示关注，并计划采取措施减轻其对整体财务的拖累 [32][52] 其他重要信息 - 公司计划在2024年底前回购最多10%的流通股 [17][23] - 预计2024年调整后的每股收益在3.98至4.16美元之间 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于社会部门的增长预期 - 管理层表示社会部门的合同性收入增长良好，客户续约情况稳定，整体表现符合预期 [36][39] 问题: EVERFI的业务状况 - 管理层指出EVERFI的业务面临挑战，尽管进行了成本调整，但仍对整体利润产生稀释影响 [49][51] 问题: 新产品的市场反应 - 管理层提到在bbcon大会上推出的新产品如Payment Assist受到了客户的积极反馈，预计将推动未来的增长 [54][56] 问题: 未来的交易业务增长预期 - 管理层认为交易业务在没有重大病毒事件的情况下，长期增长率将保持在6%至7%之间 [44][46]