公司餐厅分布与运营情况 - 截至2021年12月26日，公司拥有并运营1169家全方位服务餐厅和外卖厨房，特许经营329家餐厅和厨房，分布于47个州、关岛和17个国家[223] - 公司餐厅组合有四个概念：澳拜客牛排店、卡拉巴萨意大利烧烤餐厅、骨鱼烧烤餐厅和弗莱明斯顶级牛排馆与酒吧[396] - 公司是329家全方位服务餐厅和外卖厨房的特许经营商[401] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年总营收较2020年增长30.0%，较2019年下降0.4%[225] - 2021年总营收为41.22385亿美元，2020年为31.70561亿美元，同比增长约30.02%[385] 财务数据关键指标变化 - 餐厅销售额 - 2021年餐厅销售额为40.611亿美元，较2020年的31.446亿美元增加，主要因可比餐厅销售额增加和新餐厅开业[240] - 美国市场2021年餐厅销售额为37.149亿美元，较2020年的28.695亿美元增加，主要因可比餐厅销售增长8.549亿美元、新开餐厅贡献2520万美元，部分被关闭餐厅减少的3470万美元抵消[270] - 国际市场2021年餐厅销售额为3.46245亿美元，较2020年的2.75089亿美元增加，主要因可比餐厅销售增长5780万美元、新开餐厅贡献2920万美元，部分被外汇换算影响减少的1530万美元和关闭餐厅减少的60万美元抵消[274] - 2021年餐厅销售额为40.61093亿美元，2020年为31.44636亿美元，同比增长约29.14%[385] 财务数据关键指标变化 - 运营利润率 - 2021年餐厅层面运营利润率为16.5%，2020年和2019年分别为9.9%和14.9%[225] - 美国市场2021年餐厅层面运营利润率为17.1%，2020年为9.8%[269] - 国际市场2021年餐厅层面运营利润率为12.7%，2020年为8.3%[273] - 2021年美国公认会计原则下餐厅层面运营利润率为16.5%；2020年为9.9%[286] - 2021年调整后餐厅层面运营利润率为18.1%，2020年为10.2%[286] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2021年一般及行政费用较2020年和2019年分别减少870万美元和2960万美元[225] - 2021年食品和饮料成本为12.297亿美元，占餐厅销售的30.3%，2020年为9.827亿美元，占比31.3%[248] - 2021年劳动力及相关费用为11.546亿美元，占餐厅销售的28.4%，2020年为10.053亿美元，占比32.0%[251] - 2021年其他餐厅运营费用为10.064亿美元，占餐厅销售的24.8%，2020年为8.466亿美元，占比26.9%[253] - 2021年折旧和摊销为1.634亿美元，2020年为1.803亿美元[255] - 2021年食品和饮料成本为12.29689亿美元，2020年为9.82702亿美元，同比增长约25.13%[385] 财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2021年营业收入为3.09亿美元，2020年运营亏损1.75亿美元，2019年营业收入为1.911亿美元[225] - 2021年普通股股东摊薄后每股收益为2.00美元，2020年和2019年分别为 - 1.85美元和1.45美元[225] - 2021年运营收入为3.09亿美元，占总收入的7.5%，2020年运营亏损为1.75亿美元，占比 - 5.5%[259] - 美国市场2021年运营收入为4.43887亿美元，运营收入利润率为11.8%；2020年运营亏损为1630万美元，运营亏损利润率为0.1%[269] - 国际市场2021年运营收入为1657万美元，运营收入利润率为4.6%；2020年运营亏损为1347.9万美元，运营亏损利润率为4.7%[273] - 2021年经营收入为3.08958亿美元，经营利润率为7.5%；2020年经营亏损为1.74973亿美元，经营利润率为 - 5.5%[284][288] - 2021年调整后经营收入为3.7323亿美元，调整后经营利润率为9.1%；2020年调整后经营亏损为0.50785亿美元，调整后经营利润率为 - 1.6%[288] - 2021年摊薄后归属于普通股股东的净收入为2.159亿美元，2020年为亏损1.62211亿美元[288] - 2021年调整后净收入为2.60678亿美元，2020年调整后净亏损为0.60778亿美元[288] - 2021年摊薄后每股收益为2美元，调整后摊薄每股收益为2.7美元；2020年摊薄后每股亏损为1.85美元，调整后摊薄每股亏损为0.69美元[288] - 2021年所得税前收入为24.93亿美元，较2020年的亏损23.95亿美元增加48.88亿美元；有效所得税税率为10.6%，较2020年的33.7%下降23.1个百分点[262] - 2021年净利润为2.22913亿美元，2020年净亏损1.58795亿美元[385] - 2021年归属Bloomin' Brands的净利润为2.15555亿美元，2020年净亏损1.58715亿美元[385] - 2021年基本每股收益为2.42美元，2020年为 - 1.85美元[385] - 2021年摊薄每股收益为2.00美元，2020年为 - 1.85美元[385] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年和2020年经营活动提供的净现金分别为402455千美元和138849千美元，投资活动使用的净现金分别为104745千美元和76639千美元，融资活动使用的净现金分别为317419千美元和16773千美元[317] - 2021年相比2020年，融资活动使用的净现金增加主要因资本重组和债务支付，使银行债务和无担保票据总计减少2.97亿美元[319] - 2021年经营活动提供的净现金为402,455千美元，2020年为138,849千美元，2019年为317,603千美元[391] - 2021年投资活动使用的净现金为 - 104,745千美元，2020年为 - 76,639千美元，2019年为 - 131,291千美元[391] - 2021年净融资活动所用现金为3.17419亿美元，2020年为1677.3万美元，2019年为1.89359亿美元[393] - 2021年现金、现金等价物和受限现金净减少2135.1万美元，2020年增加4326.3万美元，2019年减少467.8万美元[393] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2021年12月26日，公司现金及现金等价物为8760万美元，其中2660万美元由外国子公司持有[291] - 截至2021年12月26日，公司累计外国收益约为2880万美元[292] - 截至2019年12月29日，公司总信贷额度为10.49亿美元，2020年新增债务7.35亿美元，还款6.82亿美元，2021年新增债务9.7亿美元，还款12.67亿美元，截至2021年12月26日，总信贷额度为8.05亿美元[293] - 截至2021年12月26日，公司循环信贷安排下可用未使用借款额度为6.993亿美元，扣除信用证2070万美元[295] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日，流动资产分别为352792千美元和323854千美元，流动负债分别为984625千美元和950104千美元，营运资金赤字分别为631833千美元和626250千美元[319] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日，未实现收入（主要来自未兑换礼品卡）分别为3.988亿美元和3.816亿美元，当前经营租赁负债分别为1.77亿美元和1.768亿美元[319] - 截至2021年12月26日，商誉账面价值为2.684亿美元，2021年第二季度进行年度减值测试，未发现减值迹象[329] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日，保险索赔负债分别为5350万美元和5280万美元[336] - 截至2021年12月26日，未确认的税收优惠（包括应计利息和罚款）为1880万美元，若确认将影响实际所得税税率[340] - 截至2021年12月26日，公司合并折现保险准备金余额为5350万美元[375] - 2021年12月26日总资产为32.94271亿美元，2020年12月27日为33.62107亿美元，同比下降约2.02%[383] - 2021年12月26日总负债为30.71421亿美元，2020年12月27日为33.51150亿美元，同比下降约8.34%[383] - 2021年12月26日股东权益为2.22850亿美元，2020年12月27日为1.0957亿美元，同比增长约103.39%[383] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日，现金和现金等价物分别包括4130万美元和3710万美元来自信用卡公司的在途资金[406] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2020年公司记录了3.24亿美元的税前费用作为转型举措的一部分[266] - 2021年经营收入调整项总计6427.2万美元，2020年为1.24188亿美元[288] - 2021年净利息支出为5.76亿美元，较2020年的6.44亿美元减少6800万美元[261] - 2021年公司8.8%的收入以外国货币产生，外币平均汇率相对美元变动10%，外国实体总收入将增减3890万美元[350] - 截至2021年12月26日，公司有名义金额总计1.25亿美元的利率互换协议，于2022年11月30日到期[351] - 截至2021年12月26日，假设短期利率有100个基点的增减变动，不会对利率互换的公允价值或年度利息费用产生重大影响[352] - 2021年公司改变了可转换工具和自身权益合同的会计处理方式，2019年改变了租赁的会计处理方式[367] - 管理层认为截至2021年12月26日，公司财务报告内部控制有效[360] - 普华永道认为截至2021年12月26日，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，且财务报告内部控制有效[366] - 公司自1998年起聘请普华永道为审计机构[380] - 2018年12月30日普通股数量为91,272千股，股东权益总额为54,817千美元[387] - 2019年因会计原则变更产生税后累计影响141,285千美元，净收入为134,117千美元[387] - 2019年12月29日普通股数量为86,946千股，股东权益总额为177,481千美元[387] - 2020年净亏损为158,795千美元，股东权益总额降至10,957千美元[387] - 2021年因会计原则变更产生税后累计影响 - 42,953千美元，净收入为222,913千美元[389] - 2021年12月26日普通股数量为89,253千股，股东权益总额为222,850千美元[389] - 2021年折旧和摊销费用为163,391千美元，2020年为180,261千美元，2019年为196,811千美元[391] - 2021年资本支出为 - 122,830千美元，2020年为 - 87,842千美元，2019年为 - 161,926千美元[391] - 2021年长期债务发行所得为2亿美元，循环信贷安排借款所得为4.7亿美元，高级票据发行所得为3亿美元[393] - 2021年长期债务和融资租赁义务还款为4.31166亿美元，循环信贷安排借款还款为8.37亿美元[393] - 2021年、2020年和2019年资本化的内部成本分别为370万美元、270万美元和640万美元[416] - 2021年和2020年资本化的计算机设备和软件成本分别为340万美元和140万美元[417] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日，未摊销的计算机设备和软件分别为640万美元和880万美元[417] 各条业务线数据关键指标变化 - 可比餐厅销售额 - 2021年美国综合和澳拜客牛排馆可比餐厅销售额较2020年分别增长30.5%和24.2%，较2019年分别增长4.5%和

财务数据和关键指标变化 - 2021年调整后每股收益为2.70美元，2019年为1.54美元，两年增长75% [9] - 2021年美国同店销售额较2019年增长4.5%，较2020年增长30.5% [9] - 2021年调整后营业利润率为9.1%，2019年为4.8% [9] - 2021年偿还约3亿美元债务，信贷指标改善，租赁调整后杠杆率低于3倍目标 [10] - 2021年第四季度总营收为10.5亿美元，较2019年增长2.4% [24] - 2021年第四季度美国可比餐厅销售额增长5.3% [24] - 2021年第四季度GAAP摊薄每股收益为0.59美元，2019年为0.32美元 [26] - 2021年第四季度调整后摊薄每股收益为0.60美元，2019年为0.32美元，创公司第四季度纪录 [27] - 2021年第四季度调整后营业利润率为7.8%，2019年为4.2% [27] - 2021年第四季度调整后餐厅层面营业利润率为16.5%，2019年为13.9% [27] - 2022年预计总营收在43 - 43.5亿美元之间 [31] - 2022年预计商品通胀率在11% - 13%之间，牛肉通胀率在中高个位数区间 [31] - 2022年预计劳动力通胀率在高个位数区间 [35] - 2022年预计有效定价为5% [36] - 2022年预计EBITDA在4.95 - 5.15亿美元之间 [37] - 2022年预计有效所得税税率在16% - 17%之间 [37] - 2022年预计GAAP每股收益在2.13 - 2.22美元之间，调整后每股收益在2.35 - 2.45美元之间 [37] - 2022年预计资本支出在2.25 - 2.4亿美元之间 [38] - 2022年第一季度预计营收在11 - 1.135亿美元之间，调整后每股收益在0.70 - 0.75美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年美国外卖销售额超过10亿美元，较2019年增长147% [14] - 2021年第四季度外卖收入占澳拜客销售额的29%，占卡拉巴萨的36%，占美国业务量的26% [25] - 2021年第四季度第三方外卖业务占美国营收的11%，第三季度为10% [25] - 2021年卡拉巴萨的餐饮销售额较2019年增长46% [15] - 2021年巴西第四季度同店销售额较2019年增长8.5% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地理角度看，美国东南部市场表现良好，中西部和东北部市场有所回升 [62] - 巴西市场表现出色，第一季度同比增长26.5%，两年同比增长10%，市场地位领先，正在增加餐厅数量 [68][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括提高餐厅服务水平和食品质量以增加堂食销售，升级资产基础，发展外卖业务，利用运营利润率增长，以及提升数字化能力 [12][13][16][18] - 2022年及以后的新门店发展重点是澳拜客、弗莱明斯和巴西市场 [21] - 公司在2021年通过投资和运营优化取得了市场份额增长，在两年内跑赢行业590个基点 [12] - 公司通过简化菜单、提高效率和降低营销费用等措施，提高了运营利润率，与行业内许多公司相比具有优势 [9][28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在2021年取得了显著进展，战略有效，对2022年及以后的发展充满信心 [7][8][21] - 尽管面临通胀压力，但公司通过定价和提高效率等措施，预计能够实现全年7.5% - 8%的营业利润率 [45] - 公司预计随着疫情缓解，堂食业务将有所回升，但外卖业务仍将是重要的增长部分 [75][76] - 公司将继续关注市场动态，灵活调整策略，以实现可持续增长和股东回报最大化 [109] 其他重要信息 - 公司宣布恢复每股0.14美元的季度股息，并授权了一项1.25亿美元的股票回购计划 [30] - 公司计划在未来几个季度推出新的烹饪技术、厨房显示系统和手持设备，以提高食品质量和生产效率 [17][18] - 2021年约70%的美国外卖销售额通过数字渠道实现，数字销售额为7.5亿美元，较2019年增长268% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年全年营业利润率预期及维持该利润率的信心 - 公司长期目标是实现8%的营业利润率，从2022年指导范围的高端来看，EBITDA指导范围可以支持达到这一目标 [43] - 尽管面临创纪录的通胀，但通过定价和提高效率等措施，公司预计全年营业利润率可维持在7.5% - 8%之间，具体取决于后半段的客流量情况 [45] 问题2: 菜单定价相关问题，包括5%定价的合理性、是否需要进一步提价以及锁定牛排价格的原因 - 公司的定价公式是定价加生产率抵消通胀，尽量保持定价适度，以提供高性价比的产品给消费者 [49] - 由于通胀压力，2022年必须提价5%，但公司希望通过提高生产率来减少进一步提价的需求 [50] - 公司已100%锁定牛肉供应合同，同时通过合理的合同结构，在牛肉价格下跌时仍能参与部分收益 [51] 问题3: 卡拉巴萨的增长前景及不同渠道和客户群体的情况 - 卡拉巴萨团队在2021年表现出色，外卖和餐饮业务增长显著，未来有机会扩大业务 [58][59] - 第三方外卖业务主要吸引年轻客户群体，堂食业务正在逐渐恢复，不同渠道之间存在一定的转换 [60] - 从地理角度看，东南部市场表现良好，中西部和东北部市场有所回升 [62] 问题4: 公司的人员战略及与行业的差异化 - 公司认为文化和员工待遇是关键，通过在疫情期间的决策和良好的员工保留率，建立了强大的企业文化 [66] - 公司在管理合伙人薪酬和小时工薪酬方面表现良好，但需要改善二级管理层的工作体验，包括工作时间和奖金计划 [67] 问题5: 巴西市场第一季度的情况和预期 - 巴西市场表现出色，第四季度同店销售额较2019年增长8.5%，第一季度同比增长26.5%，两年同比增长10% [68][69] - 公司在巴西市场的市场地位领先，正在增加餐厅数量，业务趋势强劲 [68] 问题6: 2022年销售增长的趋势和营销计划 - 2022年第二和第三季度的销售增长将面临较大的同比基数，因为2021年同期有刺激措施导致销售增长 [72] - 公司计划在2022年恢复部分营销活动，但将采用数字化渠道，注重投资回报率，避免大规模折扣 [73] 问题7: 堂食业务回升的潜在好处和利润率差异 - 堂食业务利润率较高，但公司通过努力使外卖业务利润率接近堂食业务 [75] - 公司希望随着疫情缓解，堂食业务能够回升，但也认识到外卖业务将继续增长，不同渠道之间存在一定的转换 [76] 问题8: 餐饮业务在疫情前的销售占比 - 餐饮业务在疫情前的销售占比极小，几乎可以忽略不计，公司在疫情期间发展了这一业务 [78][79] 问题9: 是否有意在中期内收购巴西业务，以及对骨鱼和卡拉巴萨等国内品牌的考虑 - 公司目前没有出售巴西业务的计划，该业务增长强劲，具有很大的发展潜力 [82] - 骨鱼和卡拉巴萨在疫情后经济和销售情况发生了很大变化，公司希望看到它们继续增长，并将与业务发展团队合作制定未来计划 [85] 问题10: 新设备（烤炉、手持设备、厨房显示系统）的推出时间、预期基点影响以及资本支出情况 - 厨房显示系统将在今年推出，手持设备将在未来4 - 6个季度推出，新烤炉和厨房设备将在未来几年推出，具体取决于供应情况 [87] - 公司预计这些设备的投资回报率至少为20%，但不愿透露具体的基点影响 [89] - 2022年7000万美元的资本支出专门用于这些设备，随着设备的推出，资本支出将有所下降，但如果业务增长，可能会有更多的新门店资本支出 [88] 问题11: 第一季度的销售趋势以及不同品牌和地区的差异 - 1月份受奥密克戎影响，销售额下降约2900 - 3000万美元，但最近几周销售趋势良好，预计将继续保持 [94] - 东南部市场表现较强，中西部和东北部市场有所回升，高端餐饮业务表现最佳 [95] 问题12: 劳动力环境的变化以及员工保留情况 - 第一季度初劳动力供应紧张，但情况正在改善，劳动力市场仍然竞争激烈，导致劳动力通胀上升 [98][99] - 公司的员工保留率和周转率在行业内处于较好水平，通过建立强大的企业文化和合理的薪酬体系，有助于吸引和留住员工 [66][130] 问题13: 2022年G&A支出的预期以及是否有机会进一步降低至销售额的5% - 2022年G&A支出预计在2.35 - 2.4亿美元之间 [103] - 公司的目标是将G&A支出降至销售额的5%，这可以通过增加销售额和进一步提高效率来实现 [103] 问题14: 恢复股息和进行股票回购的原因，以及与更激进的股票回购或加速去杠杆化的比较 - 公司在2021年成功去杠杆，目前债务水平较低，有能力评估其他现金用途 [104] - 恢复股息是对现金流稳定性的信心体现，股息收益率与同行相当，且有增长潜力 [106] - 1.25亿美元的股票回购授权是合理的现金使用方式，有助于抵消可转换债券带来的稀释效应 [107] - 公司将在下半年评估可转换债券的情况，考虑是否支付溢价提前赎回，同时也会考虑其他替代方案 [108] 问题15: 2022年EBITDA指导的美元桥分析，包括定价、通胀、成本和生产率等因素 - 2022年通胀带来约2.3亿美元的逆风，其中商品通胀约1.2亿美元，劳动力通胀约8000万美元，其他运营费用通胀约3000万美元 [113] - 定价带来约1.55亿美元的收益，巴西市场复苏预计带来3000 - 4000万美元的收益，生产率提高预计带来2500 - 3000万美元的收益，激励薪酬调整带来1000万美元的收益 [114] - EBITDA下降主要是由于销售流量和组合的影响，特别是奥密克戎对销售额的影响约为3000万美元 [115] 问题16: 第一季度澳拜客和卡拉巴萨的AWS情况以及近期的改善程度，以及巴西市场是否受奥密克戎影响 - 巴西市场未受奥密克戎明显影响，业务趋势依然强劲 [118] - 排除特殊周后，澳拜客和公司整体的AWS呈定期改善趋势，目前澳拜客每周销售额在7万美元左右，与基准相比差距保持并扩大 [119][120] 问题17: 厨房设备在劳动力效率方面的预期效果 - 公司不愿透露具体的劳动力效率数据，但目标是该类资本投资的回报率达到20%，且该设备已在高流量餐厅进行测试并取得良好效果 [122] 问题18: 2022年菜单定价收益的假设，包括澳拜客和卡拉巴萨的价格涨幅 - 澳拜客的价格涨幅略高于平均水平，其他休闲餐饮品牌的价格涨幅略低 [125] 问题19: 澳拜客最新价格涨幅的推出时间 - 澳拜客最新价格涨幅将于3月推出 [126] 问题20: 如何考虑未来的有效 staffing 水平，以及目前的 staffing 水平与有效水平的比较 - 由于公司业务在2019年后发生了很大变化，与2019年的 staffing 水平比较意义不大 [128] - 公司通过劳动工程分析来确定当前业务和设备条件下的有效 staffing 水平，目前 staffing 水平接近目标，团队表现出色 [129][130] 问题21: 奥密克戎过后招聘情况的改善程度 - 奥密克戎过后招聘情况有所改善，但劳动力市场仍然竞争激烈，公司的员工保留率和周转率有助于缓解招聘压力 [131][132] 问题22: 第一季度有效定价的情况 - 第一季度有效定价接近5%，第二季度将达到5% [136] 问题23: 消费者对澳拜客与主要牛排馆竞争对手价值主张的看法 - 澳拜客通过菜单调整取得了显著进展，顾客的菜品选择、饮料搭配和消费升级情况都有所改善，组合菜品也很受欢迎 [138][139] - 公司在制定价格涨幅时考虑了这些因素，希望尽可能保留这些优势 [139] 问题24: 如何考虑2022年下半年低收入消费者压力和潜在的消费降级问题 - 公司在价格涨幅调整上非常谨慎，同时通过提供组合菜品和其他菜单优化措施来提供价值 [142] - 公司不打算进行折扣活动，而是专注于提供优质食品和有吸引力的营销方案 [142] 问题25: 过去两年的菜单简化如何促进产品创新，以及2022年是否会有更频繁的新产品消息 - 菜单简化为产品创新创造了条件，公司将继续在牛排、组合餐等方面进行创新，同时关注外卖和数字体验的机会 [146][147] 问题26: 巴西市场限制措施对销售趋势的影响，行业产能的变化，以及成本和定价环境 - 巴西目前的产能利用率超过95%，里约热内卢和圣保罗达到100%，其他地区仍有少量限制 [155] - 巴西餐饮行业在疫情期间可能有20% - 30%的产能退出，为公司提供了机会 [156] - 巴西市场存在高个位数的通胀，公司采取了约5%的价格涨幅，外卖业务占比的增加对客单价有一定影响 [157]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，公司总资产分别为32.18602亿美元和33.62107亿美元[11] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，公司总负债分别为30.52266亿美元和33.5115亿美元[11] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，公司股东权益分别为1.66336亿美元和1.0957亿美元[11] - 2021年13周和2020年同期，公司总营收分别为10.10463亿美元和7.7126亿美元[14] - 2021年39周和2020年同期，公司总营收分别为30.75302亿美元和23.58056亿美元[14] - 2021年13周和2020年同期，公司净收入分别为5051万美元和亏损1778万美元[14] - 2021年39周和2020年同期，公司净收入分别为1.59735亿美元和亏损1.4462亿美元[14] - 2021年13周和2020年同期，归属于Bloomin' Brands普通股股东的基本每股收益分别为0.04美元和亏损0.20美元[14] - 2021年39周和2020年同期，归属于Bloomin' Brands普通股股东的基本每股收益分别为1.74美元和亏损1.69美元[14] - 2021年13周和2020年同期，加权平均流通普通股数量（基本）分别为8922.9万股和8755.8万股[14] - 2021年39周经营活动提供的净现金为304,246千美元，2020年同期为54,971千美元[21] - 2021年39周投资活动使用的净现金为69,085千美元，2020年同期为56,162千美元[21] - 2021年39周净收入为159,735千美元，2020年同期净亏损为144,620千美元[21] - 2021年39周折旧和摊销为122,592千美元，2020年同期为137,469千美元[21] - 2021年39周资本支出为85,339千美元，2020年同期为66,956千美元[21] - 2021年39周处置财产、设备和装置的收益为7,052千美元，2020年同期为2,088千美元[21] - 39周内，2021年9月26日融资活动净现金使用265,192美元，2020年9月27日提供99,853美元[24] - 2021年9月26日现金、现金等价物和受限现金期末余额为80,584美元，2020年9月27日为162,514美元[24] - 2021年采用ASU No. 2020 - 06，递延所得税资产净调整1490万美元，长期债务净调整5990万美元等[29] - 2020年39周内，与COVID - 19相关费用总计108,167,000美元[34] - 2021年39周总营收3,075,302,000美元，2020年为2,358,056,000美元[35] - 2021年9月26日结束的13周和39周，归属公司普通股股东的净收入分别为344.9万美元和1.54856亿美元，2020年同期分别亏损1763.7万美元和1.44504亿美元[56] - 2021年9月26日结束的13周和39周，基本每股收益分别为0.04美元和1.74美元，摊薄后每股收益分别为0.03美元和1.42美元；2020年同期基本和摊薄后每股亏损分别为0.20美元和1.69美元[56] - 2021年9月26日结束的13周和39周，公司确认的股票薪酬费用分别为556.4万美元和2001.5万美元，2020年同期分别为270.7万美元和1099.2万美元[60] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，其他流动资产净额分别为8764.2万美元和1.51518亿美元[64] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，其他资产净额分别为8211.9万美元和9262.6万美元，2021年39周内公司从公司拥有的人寿保险政策中提取910万美元支付递延补偿义务[65] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，应计和其他流动负债分别为4.44591亿美元和3.88321亿美元，2021年39周内公司将2730万美元的递延工资税重新分类为流动负债，其他流动负债因应计利息增加870万美元[66] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，长期债务净额分别为8.28065亿美元和9.9777亿美元[69] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，其他长期负债净额分别为130382千美元和185355千美元，39周内公司对冲负债减少1370万美元[104] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，累计其他综合损失分别为197670千美元和211446千美元[106] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，利率互换协议公允价值净负债头寸分别为1.01亿美元和3.22亿美元[117] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，租赁资产净额分别为1154617千美元和1174857千美元，租赁负债分别为1377081千美元和1395641千美元[118] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，经营租赁使用权资产分别为1152268千美元和1172910千美元[118] - 39周内，截至2021年9月26日和2020年9月27日的租赁成本净额分别为130,409千美元和131,306千美元[119] - 39周内，截至2021年9月26日和2020年9月27日，经营活动现金流量中支付的经营租赁负债金额分别为155,661千美元和127,642千美元[122] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，资产定期公允价值计量总额分别为22,528千美元和32,326千美元[123] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，负债定期公允价值计量总额分别为9,419千美元和30,495千美元[123] - 39周内，截至2021年9月26日和2020年9月27日，非定期资产公允价值计量的总减值分别为8,726千美元和64,706千美元[125] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，高级有担保信贷安排中，定期贷款A的账面价值分别为197,500千美元和425,000千美元，公允价值分别为192,809千美元和412,250千美元[131] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，高级有担保信贷安排中，循环信贷安排的账面价值分别为124,000千美元和447,000千美元，公允价值分别为119,390千美元和419,612千美元[131] - 13周内，截至2021年9月26日和2020年9月27日，贸易应收款预期信用损失备抵期末余额分别为3,987千美元和4,539千美元[132] - 13周内，截至2021年9月26日，所得税收益为4454000美元，有效所得税率为负；截至2020年9月27日，所得税收益为14776000美元，有效所得税率为45.4%[133] - 39周内，截至2021年9月26日，所得税拨备为24827000美元，有效所得税率为13.5%；截至2020年9月27日，所得税收益为70210000美元，有效所得税率为32.7%[133] - 截至2020年12月27日，公司有1.553亿美元一般业务税收抵免结转，预计2021年增加500万 - 1000万美元，预计10年内使用完[138] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，公司为未决法律诉讼分别计提准备金630万美元和460万美元[142] - 截至2021年9月26日，公司因房地产租赁可能需支付的未折现款项约为2590万美元，现值约为2120万美元，已记录或有租赁负债880万美元[147] - 13周内，截至2021年9月26日，美国和国际总营收分别为9.12733亿美元和9773万美元；截至2020年9月27日，分别为7.21738亿美元和4952.2万美元[152] - 39周内，截至2021年9月26日，美国和国际总营收分别为28.20709亿美元和2.54593亿美元；截至2020年9月27日，分别为21.53315亿美元和2.04741亿美元[152] - 39周内，截至2021年9月26日，美国和国际资本支出分别为7407.6万美元和898.5万美元；截至2020年9月27日，分别为4509.4万美元和1256.7万美元[152] - 39周内，截至2021年9月26日，公司有效所得税率较截至2020年9月27日下降19.2个百分点[137] - 2021年第三季度，公司总收入较2020年第三季度增长31.0%，较2019年第三季度增长4.5%[163] - 2021年9月26日止十三周餐厅销售额为9.967亿美元，2020年同期为7.665亿美元；三十周餐厅销售额为30.314亿美元，2020年同期为23.39亿美元[174] - 2021年9月26日止十三周餐厅销售占总收入98.6%，2020年同期为99.4%；三十周餐厅销售占比98.6%，2020年同期为99.2%[173] - 2021年9月26日止十三周，食品和饮料成本占比30.5%，2020年同期为30.1%；三十周占比30.0%，2020年同期为31.3%[173] - 2021年9月26日止十三周，公司运营收入占比1.5%，2020年同期亏损1.8%；三十周运营收入占比7.5%，2020年同期亏损7.1%[173] - 2021年9月26日止十三周，公司净收入占比0.5%，2020年同期亏损2.3%；三十周净收入占比5.2%，2020年同期亏损6.1%[173] - 2021年9月26日结束的13周和39周，特许经营及其他收入分别为1.37亿美元和4.39亿美元，2020年同期分别为4800万美元和1.91亿美元[182] - 2021年9月26日结束的13周和39周，食品和饮料成本分别为3.043亿美元和9.083亿美元，占餐厅销售额的比例分别为30.5%和30.0%，2020年同期分别为2.305亿美元和7.31亿美元，占比分别为30.1%和31.3%[183] - 2021年9月26日结束的13周和39周，劳动力及其他相关费用分别为2.902亿美元和8.599亿美元，占餐厅销售额的比例分别为29.1%和28.4%，2020年同期分别为2.469亿美元和7.617亿美元，占比分别为32.2%和32.6%[186] - 2021年9月26日结束的13周和39周，其他餐厅运营费用分别为2.998亿美元和7.625亿美元，占餐厅销售额的比例分别为30.1%和25.2%，2020年同期分别为2.073亿美元和6.317亿美元，占比分别为27.0%和27.0%[190] - 2021年9月26日结束的13周和39周，折旧和摊销费用分别为4080万美元和1.226亿美元，2020年同期分别为4340万美元和1.375亿美元[193] - 2021年9月26日结束的13周和39周，一般和行政费用分别为5890万美元和1.826亿美元，2020年同期分别为5740万美元和1.977亿美元[196] - 2021年9月26日结束的13周和39周，运营收入分别为1480万美元和2.305亿美元，占总收入的比例分别为1.5%和7.5%，2020年同期运营亏损分别为1430万美元和1.677亿美元，占比分别为 -1.8%和 -7.1%[199] - 2021年9月26日结束的13周和39周，净利息费用分别为1420万美元和4390万美元，2020年同期分别为1830万美元和4660万美元[202] - 2021年截至9月26日的39周净利息费用较2020年截至9月27日的39周减少，主要因

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度调整后摊薄每股收益为0.57美元，而2019年第三季度为0.10美元，实现显著利润提升，创公司第三季度纪录 [7] - 第三季度总营收为10.1亿美元，较2019年增长4.8%，主要受美国销售环境改善推动 [24] - 美国市场营收较2019年增长8%，国际市场营收较2019年下降15%，主要受巴西市场影响 [25] - 第三季度美国同店销售额较2019年增长9.5%，平均单店周销售额约为7万美元 [26] - 第三季度美国外卖业务销售额超2.36亿美元，占美国总销售额约27% [10] - 巴西第三季度同店销售额较2019年下降5.1%，但自8月初起同比转正，过去8周平均同比增长7% [30] - 第三季度GAAP摊薄每股收益为0.03美元，2019年为0.11美元；调整后摊薄每股收益为0.57美元，2019年为0.10美元 [31][32] - 第三季度调整后营业利润为8300万美元，2019年为2200万美元；调整后营业利润率为8.2%，2019年为2.3% [32] - 第三季度末总债务为8.54亿美元，过去12个月租赁调整后杠杆率为3.3倍 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务：第三季度同店销售额增长9.5%，平均单店周销售额约7万美元；外卖业务占比27%，Outback外卖业务占比29%，Carrabba's占比36%；第三方外卖业务占美国营收10% [9][26][29] - 国际业务：主要受巴西市场影响，第三季度营收下降15%，但巴西市场自8月初起销售情况改善，过去8周平均同比增长7% [25][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：第三季度同店销售额增长9.5%，第四季度前4周同店销售额较2019年增长5%，预计第四季度总营收至少10.2亿美元 [19][21][36] - 巴西市场：第三季度同店销售额较2019年下降5.1%，自8月初起同比转正，过去8周平均同比增长7% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2019年提出综合计划，包括提升店内销售、利用外卖业务、提高运营利润率、提升数字化能力和加强资产负债表等方面，目前战略成效显著 [8] - 计划加速Outback和Fleming's的新店增长，Outback有较大增长潜力，新原型店有望实现健康回报；Fleming's在加州和佛罗里达州有扩张机会 [15][16] - 公司在供应链和人员管理方面表现出色，未遇到重大产品短缺问题，员工保留和参与度高，离职率低于行业平均水平 [17][18] - 公司销售表现优于行业，第三季度美国同店销售额较2019年增长9.5%，领先行业600个基点 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前业务势头有信心，预计第四季度业绩将继续增长，全年业绩有望实现显著提升 [21][38] - 2022年公司将面临商品和劳动力通胀压力，但有信心通过技术驱动的生产力提升、成本削减、菜单定价和巴西市场复苏等措施来抵消这些压力，实现8%的长期运营利润率目标 [40][42][44] 其他重要信息 - 公司在第三季度收购了Carrabba's创始人的剩余特许权使用费流，支付6200万美元，该一次性项目未计入调整后业绩 [31] - 公司预计2021年商品通胀约为1.5%，劳动力通胀约为4.5%；预计2022年商品通胀约为10%，劳动力通胀为中个位数 [39][40] - 公司将于11月下旬进行3%的菜单价格上调，未来将继续监测通胀趋势，考虑进一步定价行动 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：实现利润率目标的时间框架以及2022年在成本逆风下是否可能实现利润率扩张 - 2022年面临约1.7亿美元的通胀逆风，公司将通过3%的菜单定价、巴西市场复苏、生产力提升、激励薪酬调整等措施来抵消这些压力，有信心实现8%的运营利润率目标，但具体时间需在2月提供更多指引后确定 [47][49][50] 问题2：消费者支出前景以及是否会出现消费回落 - 目前判断2022年情况还为时过早，公司希望假日季销售强劲，且目前餐厅需求良好，对消费者支出持乐观态度 [55][56] 问题3：第四季度销售减速原因以及Carrabba's和Bonefish是否有类似促销活动 - Outback未重复2019年的促销活动，导致第四季度同店销售增长受到影响；Bonefish也有类似情况；Carrabba's和Outback在2019年都有促销活动，但Outback的部分促销活动对流量驱动更有效 [58][59][61] 问题4：定价决策是否考虑运营利润率目标 - 8%的利润率是公司目标，定价会综合考虑多种因素，包括生产力提升、巴西市场复苏等，公司希望尽量控制价格涨幅，但必要时会采取进一步定价行动 [63] 问题5：如何平衡市场份额获取、流量驱动和利润率保护 - 公司希望同时实现流量增长和利润率保护，在疫情期间保留员工，员工保留和参与度高，离职率低，为业务增长奠定了良好基础 [66] 问题6：各品牌和地区是否存在销售差异 - Fleming's表现出色，高端市场需求旺盛；地区上，东南部、佐治亚州、北卡罗来纳州、得克萨斯州、田纳西州等地区表现较好，东北部和中西部部分地区在销售和劳动力方面存在一定挑战，但两年期数据仍为正增长 [67][69][70] 问题7：第四季度销售指引的假设以及如何考虑感恩节因素 - 第四季度销售指引考虑了季节性因素和业务量逐步提升，包括感恩节周的平均单店周销售额约为7万美元 [72] 问题8：技术和设备投资对节省劳动力的影响 - 公司对设备测试结果乐观，烹饪设备和前台技术产品有望提高劳动效率、提升销售和产品质量，但出于竞争原因未透露具体节省劳动力的程度 [75][76] 问题9：是否受到人员短缺导致的销售逆风影响 - 公司未受到明显的人员短缺导致的销售逆风影响，疫情期间的人员保留政策使公司在业务恢复时人员充足 [78] 问题10：2022年工资通胀的构成以及应对方式 - 工资通胀是市场特定的，各市场情况不同，但整体压力较为普遍，公司将根据市场情况进行调整 [80] 问题11：2019年促销活动对10月的影响以及是否有助于第四季度利润 - 2019年的牛排龙虾促销活动持续到11月中旬，对Outback同店销售可比性仍有影响，不重复该活动对盈利能力和利润率有积极影响 [82] 问题12：10月Outback同店销售表现不佳的原因以及是否存在人员或运营问题 - Outback每周收入表现良好，持续跑赢行业，10月表现差异主要与2019年促销活动有关，未发现明显的人员或运营问题 [84][85] 问题13：2022年商品通胀率为10%的原因以及是否可能更糟 - 公司认为10%的商品通胀率是合理的，除牛肉外，其他商品也会影响通胀情况；预计上半年通胀率会略高，下半年会有所下降，公司会根据市场情况灵活锁定商品供应 [87][88][89] 问题14：鸡肉合同情况以及2022年是否存在风险 - 鸡肉合同为年度合同，今年鸡肉价格较高，预计明年鸡肉价格将处于或低于10%的通胀指引 [91] 问题15：3%的价格调整如何在各品牌间分配 - 公司会按品牌分别考虑价格调整，确保整体达到3%的涨幅，同时会考虑各品牌的价值定位和市场竞争情况，出于竞争原因未透露具体细节 [94] 问题16：目前营销支出和活动与2019年相比情况以及未来预期 - 第三季度营销支出约占销售额的1.3% - 1.4%，较2019年减少2000万美元；未来营销支出将根据市场竞争和消费者情况而定，长期目标是营销支出占销售额的3% [97][98][99] 问题17：第三方外卖业务利润率与堂食的接近程度以及外卖业务盈利能力是否稳定 - 第三方外卖业务利润率低于堂食和路边取餐业务，但路边取餐业务利润率高于堂食，可抵消部分第三方外卖业务的低利润率；公司对第三方外卖业务利润率情况满意，且该业务有新客户增长，前景乐观 [102][103][104] 问题18：近期销售趋势以及Outback 10月销售额较8、9月的改善情况 - Outback与行业基准的销售差距自7月以来保持稳定，这表明其销售持续强劲；Carrabba's因外卖业务表现较好 [107][108] 问题19：第三季度和第四季度商品通胀率情况 - 第三季度商品通胀率为2.5%，第四季度预计升至4.5% [109] 问题20：设备和技术投资的采购能力以及推广速度 - 设备采购受供应链限制，目前难以确定推广速度，公司希望在未来18个月内尽快推进，相关设备和技术已被证明可改善客户体验和管理劳动力 [110] 问题21：堂食和外卖业务销售与2019年相比情况以及外卖业务销售额趋势 - 第三季度堂食销售额较2019年下降8%，外卖业务是重要增长动力；路边取餐业务随堂食业务改善有所回升，第三方外卖业务保持稳定增长，目前占销售额的11% [113] 问题22：商品通胀的暂时性和永久性问题 - 商品通胀受供需关系影响，目前处于高位，公司对2022年上半年的可见性较好，但下半年情况有待观察 [114] 问题23：收购Carrabba's创始人特许权的原因和时机，新店铺原型的指标，8% EBIT利润率目标中的增长因素，以及未提及Carrabba's和Bonefish扩张的原因 - 收购Carrabba's创始人特许权是因为该品牌表现出色，收购具有价值，可享受全部盈利；2月将详细介绍新店铺开发机会，包括品牌选择、成本和回报等；目前优先考虑Outback和Fleming's的扩张，Carrabba's和Bonefish表现良好，未来也有扩张机会 [117][118][119] 问题24：Carrabba's特许权费率以及对损益表的影响 - 特许权费率约为1.2%，影响餐厅运营费用，回购特许权每年将增加约700万美元利润，提升约20个基点的利润率 [121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 27, 2021 or ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-35625 BLOOMIN' BRANDS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-8023465 (State or oth ...

Bloomin' Brands, Inc. (NASDAQ:BLMN) Q2 2021 Earnings Conference Call July 30, 2021 8:30 AM ET Company Participants Mark Graff - SVP, IR & Finance David Deno - CEO Chris Meyer - EVP & CFO Conference Call Participants Jeff Priester - Barclays Brett Levy - MKM Partners John Ivankoe - JPMorgan Jeff Farmer - Gordon Haskett Brian Mullan - Deutsche Bank Sharon Zackfia - William Blair Brian Vaccaro - Raymond James Alex Slagle - Jefferies Lauren Silberman - Credit Suisse Karen Holthouse - Wells Fargo Operator Greeti ...

收入和利润表现 - 总营收从2020年同期的10.08337亿美元降至9.87473亿美元，下降2.1%[13] - 餐厅销售额从2020年同期的9.96237亿美元降至9.79451亿美元，下降1.7%[13] - 净收入为6979.8万美元，相比2020年同期净亏损3441.4万美元，实现扭亏为盈[13] - 归属于Bloomin' Brands的净收入为6886.2万美元，相比2020年同期净亏损3461.1万美元[13] - 运营收入为9099.8万美元，相比2020年同期运营亏损4156.8万美元[13] - 2021年第一季度净收入为6980万美元，相比去年同期净亏损3440万美元[22] - 2021年第一季度餐厅销售额为9.794亿美元，相比去年同期的9.962亿美元下降1.7%[35] - 特许经营和其他收入为802万美元，相比去年同期的1210万美元下降33.7%[35] - 公司净收入从2020年第一季度的亏损3461.1万美元转为2021年第一季度的盈利6886.2万美元[48] - 基本每股收益从2020年第一季度的亏损0.44美元转为2021年第一季度的盈利0.78美元[48] - 摊薄后每股收益从2020年第一季度的亏损0.44美元转为2021年第一季度的盈利0.63美元[48] - 2021年第一季度总收入较2020年同期下降2.1%[150] - 2021年第一季度运营收入为9100万美元，而2020年同期运营亏损为4160万美元[150] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.63美元，而2020年同期每股亏损为0.44美元[150] - 运营利润扭亏为盈，从亏损4160万美元改善至盈利9100万美元，占总体收入9.2%[174] - 公司合并运营收入从亏损4156.8万美元转为盈利9099.8万美元[196] - 公司2021年第一季度调整后运营收入为9099.8万美元，调整后运营利润率为9.2%[202] - 公司2021年第一季度调整后净收入为6886.2万美元，调整后稀释每股收益为0.72美元[202] 成本和费用表现 - 食品和饮料成本从2020年同期的3.19693亿美元降至2.9187亿美元，下降8.7%[13] - 劳动力和相关费用从2020年同期的3.09269亿美元降至2.74638亿美元，下降11.2%[13] - 资本支出为1740万美元，相比去年同期的3420万美元减少49.1%[22] - 基于股份的薪酬支出为470万美元（截至2021年3月28日的十三周），相比去年同期321.4万美元增长46.2%[52] - 限制性股票单位支出为236.6万美元，相比去年同期168.3万美元增长40.6%[52] - 绩效股票单位支出为146.9万美元，相比去年同期69.9万美元增长110.2%[52] - 2021年第一季度资本支出为1943.1万美元，较2020年同期的3275.2万美元显著减少[139] - 食品和饮料成本占餐厅销售额的百分比从2020年第一季度的32.1%改善至2021年第一季度的29.8%[160] - 一般和行政费用减少2760万美元，占收入的百分比从8.4%降至5.8%[150][160] - 资产减值准备金和餐厅关闭成本占收入的百分比从2020年第一季度的4.1%显著下降至2021年第一季度的0.2%[160] - 餐饮销售额成本占比下降2.3个百分点至29.8%，主要得益于人均消费增长及浪费减少举措[168] - 劳动力及相关费用占餐饮销售额比例下降3.0个百分点至28.0%，原因是工时减少和疫情救济金降低[169] - 其他餐厅运营费用占比下降1.3个百分点至23.4%，广告支出减少是主因，但外卖相关成本增加抵消部分降幅[170] - 折旧和摊销费用减少710万美元至4120万美元，主要受资产减值及资本支出减少影响[172] - 一般行政开支减少2760万美元至5720万美元，削减因素包括裁员、预期信贷损失和差旅娱乐费等[173] - 资产减值及餐厅关闭拨备大幅减少3910万美元至220万美元，去年同期因疫情确认大量减值[173] - 净利息支出增加290万美元至1460万美元，主要由于2025年票据发行利息增加[176] - 特许经营收入减少270万美元至680万美元，主因美国特许经营销售额下降及与最大加盟商修订协议[167] - 食品和饮料成本占餐厅销售额的比例从2020年的32.1%下降至2021年的29.8%[198] - 劳动和其他相关成本占餐厅销售额的比例从2020年的31.0%下降至2021年的28.0%[198] - 2020年第一季度记录2220万美元与转型计划相关的税前费用[179] 各地区业务表现 - 美国地区餐厅总销售额从2020年第一季度的8.84889亿美元增至2021年第一季度的9.00059亿美元，增长1.7%[38] - 国际地区餐厅总销售额从2020年第一季度的1.11348亿美元降至2021年第一季度的7939.2万美元，下降28.7%[38] - 公司总特许经营收入从2020年第一季度的954.9万美元降至2021年第一季度的678.9万美元，下降28.9%[38] - 巴西Outback Steakhouse餐厅销售额从2020年第一季度的9159万美元降至2021年第一季度的6084.8万美元，下降33.6%[38] - 2021年第一季度总营收为9.87473亿美元，其中国际部门营收从2020年同期的1.1384亿美元下降至8255.5万美元[138] - 2021年第一季度美国综合同店销售额较2020年同期增长3.3%，但与2019年同期相比下降7.3%[150] - 美国市场可比餐厅销售总额同比下降7.3%，但与2020年同期相比增长3.3%[165] - 美国部门餐厅销售额从8.8489亿美元增至9.00059亿美元，可比餐厅销售额增长2820万美元[184] - 美国部门餐厅层面营业利润率从11.5%提高至19.2%，增长7.7个百分点[183] - 美国部门运营收入从1137.9万美元大幅增至1.21735亿美元，运营利润率从1.3%提升至13.5%[183] - 国际部门餐厅销售额从1.11348亿美元降至7939.2万美元，可比餐厅销售额下降2190万美元[188] - 国际部门餐厅层面营业利润率从18.5%下降至14.4%，降低4.1个百分点[187] - 国际部门运营收入从678.7万美元降至353.7万美元，运营利润率从6.0%降至4.3%[187] - 总特许经营销售额从2.06亿美元略降至2.02亿美元，其中国际特许经营销售额从7600万美元增至9800万美元[194] 现金流和资本状况 - 现金及现金等价物从2020年12月27日的1.0998亿美元增至2021年3月28日的1.36658亿美元，增长24.3%[10] - 经营活动产生的净现金为1.410亿美元，而去年同期为2830万美元[22] - 融资活动净现金使用9690万美元，而去年同期为净提供3.423亿美元[25] - 现金及现金等价物和受限现金期末余额为1.367亿美元，相比期初1.104亿美元增长23.8%[25] - 截至2021年3月28日，公司现金及现金等价物为1.367亿美元[205] - 截至2021年3月28日，公司未偿还信贷总额为10.00625亿美元[208] - 截至2021年3月28日，公司循环信贷额度下未使用的借贷能力为6.249亿美元[208] 资产、负债和债务 - 总资产从2020年12月27日的33.62107亿美元降至32.85324亿美元，下降2.3%[10] - 累计赤字从2020年12月27日的9.18096亿美元改善至8.44864亿美元[10] - 长期债务净额因采用ASU No. 2020-06会计准则调整增加5990万美元[30] - 其他流动资产净额为8242.6万美元，相比2020年12月27日的1.515亿美元下降45.6%[56] - 应付礼品卡应收账款为846.4万美元，相比2020年12月27日的7680.8万美元下降89.0%[56] - 应计和其他流动负债为4.283亿美元，相比2020年12月27日的3.883亿美元增长10.3%[57] - 长期债务净额为9.935亿美元，相比2020年12月27日的10.365亿美元下降4.2%[61] - 高级担保信贷设施总额为7.706亿美元，相比2020年12月27日的8.72亿美元下降11.6%[61] - 2025年票据未偿还余额为2.3亿美元，利率为5.00%[61] - 2025年到期可转换优先票据本金总额为2.3亿美元，年利率5.00%，净收益约为2.216亿美元[79] - 可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换84.122股普通股，总计约1934.8万股，初始转换价约为每股11.89美元[80] - 截至2021年3月28日，可转换票据账面净值为2.22925亿美元，而2020年12月27日为1.64711亿美元[86] - 2021年第一季度可转换票据利息支出总额为325.6万美元，其中票面利息287.5万美元[87] - 其他长期负债净额截至2021年3月28日为1.43746亿美元，较2020年12月27日的1.85355亿美元有所下降[93] - 累计其他综合损失截至2021年3月28日为2.1506亿美元，其中外币折算调整占1.95458亿美元[98] - 截至2021年3月28日总租赁资产净值为11.676亿美元，相比2020年12月27日的11.749亿美元下降0.6%[109] - 截至2021年3月28日总租赁负债为13.905亿美元，相比2020年12月27日的13.956亿美元下降0.4%[109] - 公司高级担保定期贷款A的加权平均利率为2.85%[208] 资产减值和特殊项目 - 2020年第一季度因COVID-19记录的资产减值及餐厅关闭费用为4130万美元[22][34] - 2020年第一季度因COVID-19记录的库存报废及员工闲置补偿等费用为6510万美元[34] - 资产减值损失总额从2020年第一季度的4042.4万美元大幅降至2021年第一季度的214.2万美元，下降94.7%[42] - 2020年3月29日结束的十三周内非重复性公允价值计量资产减值损失达4042.4万美元[117] 租赁活动 - 2021年3月28日结束的十三周内运营租赁费用为4479.2万美元，同比2020年同期下降2.4%[110] - 2021年3月28日结束的十三周内租赁相关净成本为4503.2万美元[110] - 公司承担的租赁担保，在主要承租人违约情况下的未折现潜在支付总额约为2730万美元，其现值为2160万美元[133] 衍生金融工具 - 利率互换协议名义本金总额为5.5亿美元，加权平均固定利率为3.04%[99] - 截至2021年3月28日，利率互换公允价值负债总额为2650.8万美元，其中1481.4万美元计入流动负债[100] - 利率互换协议在2021年3月28日结束的十三周内导致净利息支出增加404.4万美元，税后净收入影响为负300.3万美元[103] - 2021年3月28日利率互换公允价值净负债为2820万美元，相比2020年12月27日的3220万美元下降12.4%[105] - 公司于2021年4月16日终止名义本金总额为2.75亿美元的利率互换协议，支付终止费用约1330万美元[106] - 截至2021年3月28日衍生金融工具公允价值负债为2650.8万美元，全部归类为Level 2[114] 税务相关 - 2021年第一季度有效所得税率为8.6%，较2020年同期的36.4%下降27.8个百分点[126] - 截至2020年12月27日，公司拥有1.553亿美元的一般业务税收抵免结转额，预计2021年将增加1500万至2500万美元[127] - 实际所得税率从36.4%降至8.6%，下降27.8个百分点[177] 餐厅运营指标 - 餐厅级营业利润率从2020年3月29日的12.1%提升至2021年3月28日的18.8%[198] - 2021年第一季度餐厅层面营业利润率为18.8%，相比2020年同期的12.1%有所改善[150] - 餐厅销售下降至9.795亿美元，主要由于国际同店销售额下降、自2019年12月29日起关闭37家餐厅以及巴西雷亚尔外汇折算影响[161] - 截至2021年3月28日，公司拥有并经营1,160家餐厅，并特许经营316家餐厅，系统内餐厅总数达1,476家[149] 礼品卡业务 - 未提取礼品卡收入期末余额从2020年第一季度的2.77518亿美元增至2021年第一季度的3.06075亿美元，增长10.3%[41] - 礼品卡销售额从2020年第一季度的5843.9万美元降至2021年第一季度的4416.9万美元，下降24.4%[41] 公允价值计量 - 截至2021年3月28日现金等价物公允价值为2604.1万美元，其中Level 1资产占100%[114] - 三级公允价值计量中使用的加权平均资本成本为10.4%，长期增长率为1.5%至2.0%[120] - 2025年票据的公允价值从2020年12月27日的4.138亿美元上升至2021年3月28日的5.9228亿美元[123] - 信贷损失准备金期末余额从2020年3月29日的455.1万美元降至2021年3月28日的399.7万美元[124] 管理层讨论和指引 - 根据第二次修订重述信贷协议，公司2021财年资本支出限额为2亿美元[77] - 公司偿还新循环信贷设施2000万美元后，截至2021年4月30日未偿还余额为2.51亿美元[78] - 公司2021年资本支出预算预计在1.7亿至1.85亿美元之间[207] 其他重要事项 - 未确认的基于股份的薪酬费用中，绩效股票单位部分为1479万美元，剩余加权平均授予期为2.1年[55] - 截至2021年3月28日，公司为各种法律事项记录的负债为400万美元[131]

Bloomin' Brands, Inc. Q1 2021 Earnings Conference Call April 29, 2021 9:00 AM ET Company Participants Mark Graff - GVP, Investor Relations David Deno - CEO Chris Meyer - EVP & CFO Conference Call Participants Jeffrey Bernstein - Barclays Alex Slagle - Jefferies Brett Levy - MKM Partners Brian Vaccaro - Raymond James Sharon Zackfia - William Blair Karen Holthouse - Wells Fargo Operator Greetings, and welcome to Bloomin’ Brands Fiscal First Quarter 2021 Earnings Conference Call. At this time, all participants ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年总营收为31.70561亿美元，较2019年的41.39389亿美元下降23.4%[221] - 2020年运营亏损为1.74973亿美元，而2019年运营收入为1.9109亿美元[217][222] - 2020年归属于普通股股东的净亏损为1.62211亿美元，2019年净利润为1.30573亿美元[217] - 2020年基本每股亏损为1.85美元，2019年基本每股收益为1.47美元[217] - 2020年公司净亏损占收入的5.0%，而2019年净利润占收入的3.2%[236] - 2020年运营亏损为1.75亿美元，占营收的-5.5%，而2019年运营收入为1.911亿美元，占营收的4.6%[259] - 2020财年公司合并经营亏损为1.74973亿美元，经营利润率为-5.5%，而2019财年经营利润为1.9109亿美元，利润率4.6%[284] - 2020财年公司运营亏损为1.74973亿美元，运营亏损率为5.5%，而2019年运营收入为1.9109亿美元，运营利润率为4.6%[286] - 2020财年调整后运营亏损为5078.5万美元，调整后运营亏损率为1.6%，而2019年调整后运营收入为2.00363亿美元，调整后运营利润率为4.8%[286] - 2020财年归属于普通股股东的净亏损为1.62211亿美元，调整后净亏损为6077.8万美元，而2019年净利润为1.30573亿美元，调整后净利润为1.38583亿美元[286] - 2020财年总营收为31.70561亿美元，较2019财年的41.39389亿美元下降23.4%[409] - 2020财年净亏损为1.58795亿美元，而2019财年净利润为1.34117亿美元[409] - 2020年净亏损为1.58795亿美元，而2019年和2018年净利润分别为1.34117亿美元和1.09538亿美元[416] - 2020财年归属于普通股股东的基本每股亏损为1.85美元，而2019财年每股收益为1.47美元[409] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年劳动力及相关成本占餐厅销售额比例升至32.0%，较2019年的29.6%增加2.4个百分点[236] - 2020年食品饮料成本占餐厅销售额比例为31.3%，较2019年微降0.1个百分点[246] - 2020年劳动力及相关费用为10.053亿美元，占餐厅销售额的32.0%，较2019年的29.6%上升2.4个百分点[249] - 2020年其他餐厅运营费用为8.466亿美元，占餐厅销售额的26.9%，较2019年的24.1%上升2.8个百分点[251] - 2020年折旧和摊销费用为1.803亿美元，较2019年的1.968亿美元减少1650万美元[252] - 2020年一般及行政费用为2.544亿美元，较2019年的2.752亿美元减少[255] - 2020年资产减值及餐厅关闭拨备为7640万美元，较2019年的910万美元大幅增加6730万美元[256] - 2020财年餐厅层面经营利润率从2019财年的14.9%（GAAP）下降至9.9%（GAAP），经调整后从14.7%下降至10.2%[282] - 2020财年食品与饮料成本占餐厅销售额比例为31.3%（GAAP），经调整后为30.9%[282] - 2020财年人工及相关成本占餐厅销售额比例从2019财年的29.6%上升至32.0%[282] - 2020年折旧和摊销费用为1.80261亿美元，略低于2019年的1.96811亿美元和2018年的2.01593亿美元[416] - 2020年库存减值和食品变质费用为1016.9万美元，而2019年和2018年此项未单独列示[416] - 2020年资产减值和餐厅关闭拨备为7635.4万美元，显著高于2019年的908.5万美元和2018年的3686.3万美元[416] 各条业务线表现 - 2020年餐厅销售额为31.44636亿美元，2019年为40.75014亿美元[217] - 2020年餐厅销售额为31.446亿美元，较2019年的40.75亿美元下降18.6%（减少8.268亿美元）[238] - 2020年综合可比餐厅销售额下降19.9%，其中Bonefish Grill降幅最大达30.1%[241] - 2020年特许经营及其他收入为2590万美元，较2019年的6440万美元大幅下降59.8%[243] - 美国Outback Steakhouse平均单店收入从2019年的366.3万美元降至2020年的306.2万美元，下降16.4%[239] - 公司与特许经营商Out West达成协议，免除并延迟了部分特许权使用费，导致相关收入确认减少[243][244] - 2020财年全系统特许经营销售额从2019财年的8.73亿美元下降至6.86亿美元，降幅21.4%[282] - 2020财年美国市场特许经营销售额从5.53亿美元下降至3.67亿美元，其中Outback Steakhouse从5亿美元下降至3.27亿美元[282] - 2020财年餐厅销售额为31.44636亿美元，较2019财年的40.75014亿美元下降22.8%[409] 各地区表现 - 巴西Outback Steakhouse可比餐厅销售额下降31.4%（剔除汇率影响），客流量下降21.5%[241] - 2020年美国分部餐厅销售额为28.695亿美元，较2019年的36.347亿美元下降，餐厅级运营利润率为9.8%，低于2019年的14.2%[269] - 2020年国际分部餐厅销售额为2.751亿美元，较2019年的4.403亿美元下降，餐厅级运营利润率为8.3%，低于2019年的20.3%[273] - 国际分部餐厅销售额从2019财年的4.403亿美元下降至2020财年的2.751亿美元，降幅达37.5%[274] - 国际餐厅销售额下降主要由于可比餐厅销售额减少1.283亿美元，以及外币折算（巴西雷亚尔）影响减少5210万美元[274] - 2020财年国际分部录得经营亏损，而2019财年为经营利润，主要原因是COVID-19疫情导致可比销售额大幅下降及商品通胀[275] - 2020财年国际分部餐厅层面经营利润为2286.9万美元，利润率从2019财年的20.3%大幅下降至8.3%[284] - 公司海外业务主要面临巴西雷亚尔兑美元汇率波动的风险[367] - 2020年有9.0%的收入以外币产生[368] - 平均外币汇率变动10%将导致公司海外实体总收入变动3060万美元，净损益变动170万美元[368] 管理层讨论和指引 - 2021年预计折旧和摊销费用在1.65亿至1.75亿美元之间[253] - 2021年预计一般及行政费用在2.25亿至2.3亿美元之间[255] - 公司预计2021年资本支出总额约为1.7亿至1.85亿美元，但截至2021年3月28日的四个财季，其修订后的信贷协议将总资本支出限制在1亿美元[297] - 根据修订后的信贷协议，公司需在2021年3月28日前维持最低1.25亿美元的月度流动性门槛[305] 其他财务数据：现金流与营运资本 - 2020年经营活动产生的现金流量净额为1.388亿美元，较2019财年的3.176亿美元下降56.3%[317] - 2020年投资活动使用的现金流量净额为0.766亿美元，较2019财年的1.313亿美元减少41.6%[317][319] - 2020年筹资活动使用的现金流量净额为0.168亿美元，较2019财年的1.894亿美元大幅减少91.1%[317][320] - 截至2020年12月27日，公司营运资本赤字为6.263亿美元，其中包括3.816亿美元的未兑换礼品卡未实现收入和1.768亿美元的当期经营租赁负债[321] - 2020年经营活动产生的现金流量净额为1.38849亿美元，较2019年的3.17603亿美元和2018年的2.88074亿美元有所下降[416] 其他财务数据：资本支出与投资 - 2020年资本支出为8784.2万美元，2019年为1.61926亿美元[217] - 2020年资本支出为8784.2万美元，较2019年的1.61926亿美元和2018年的2.08224亿美元大幅减少[416] 其他财务数据：债务与融资 - 2020年5月公司发行了2.3亿美元、利率5.00%、2025年到期的可转换优先票据，净收益约为2.216亿美元[290] - 截至2020年12月27日，公司未偿债务总额约为11.02亿美元，加权平均利率为2.88%[298] - 截至2020年12月27日，公司在循环信贷额度下尚有5.337亿美元的未使用借款能力[299] - 公司于2020年5月完成2025年到期、本金总额为2.3亿美元（初始发行2亿美元，后续增发0.3亿美元）的5.00%可转换优先票据发行，净收益约为2.216亿美元[309][310] - 2025年票据的初始转换率为每1000美元本金兑换84.122股普通股，总计可转换约1934.8万股，相当于初始转换价格每股约11.89美元[310] - 公司为对冲可转换票据风险，支付了约1960万美元的溢价用于购买可转换票据对冲合约[315] - 公司拥有名义本金总额为5.5亿美元的利率互换协议以对冲浮动利率债务风险，加权平均固定利率为3.04%，于2022年11月30日到期[316] - 公司使用名义本金总额为5.5亿美元的利率互换合约来管理利率风险，该合约于2022年11月30日到期[365] - 2020年发行可转换优先票据的权益部分价值（扣除650美元税款后）为6436.7万美元[414] - 2020年通过出售普通股认股权证获得4669万美元收入[414] 其他财务数据：资产与负债 - 2020年总资产为33.62107亿美元，总债务净额为10.3648亿美元[217] - 截至2020年12月27日，公司现金及现金等价物为1.1亿美元，其中4040万美元由海外关联公司持有[293] - 截至2020年12月27日，美国合伙人的递延薪酬义务为2810万美元，较2019年12月29日的4900万美元下降42.7%[322] - 公司总合同义务为40.53亿美元，其中1年内到期支付4.5677亿美元，1-3年内到期13.488亿美元，3-5年内到期6.352亿美元，5年以上到期16.122亿美元[332] - 经营租赁义务总额为25.1亿美元，其中5年以上到期部分占比最高，为15.884亿美元[332] - 长期债务总额为11.044亿美元，其中1-3年内到期部分为8.3526亿美元[332] - 截至2020年12月27日，公司商誉账面价值为2.712亿美元，第一季度对香港报告单元计提了200万美元的完全减值[341] - 一个国际报告单元的商誉账面价值为6930万美元，其公允价值超过账面价值约39%[341] - 公司保险索赔负债在2020年12月27日为5280万美元，2019年12月29日为5430万美元[350] - 截至2020年12月27日，公司合并保险准备金余额为5280万美元[396] - 截至2020年12月27日，公司合并商誉余额为2.712亿美元[401] - 截至2020年3月29日，一个国际报告单元的商誉账面价值为6930万美元，其公允价值仅超过账面价值约39%[401] - 公司2020年3月29日的商誉余额为2.826亿美元[401] - 2020财年末现金及现金等价物为1.0998亿美元，较2019年末的6714.5万美元增长63.7%[407] - 2020财年末总资产为33.62107亿美元，较2019年末的35.92683亿美元下降6.4%[407] - 2020财年末长期债务净额为9.9777亿美元，较2019年末的10.22293亿美元下降2.4%[407] - 2020财年商誉为2.71164亿美元，较2019年末的2.88439亿美元减少6.0%[407] - 2020财年运营租赁使用权资产为11.7291亿美元，较2019年末的12.66548亿美元减少7.4%[407] 其他财务数据：租赁与合同义务 - 与某些关闭和重组计划相关的租赁负债，未来未折现现金支出总额预计在970万至1180万美元之间，将在剩余租期内支付，最终租期于2029年1月结束[296] 其他财务数据：股息与股东回报 - 2020年支付股息总额为1748万美元，并因信贷协议限制未进行股票回购；2019年支付股息3573万美元并回购股票1.07亿美元[325][327] - 2020财年宣布的每股普通股现金股息为0.20美元，较2019财年的0.40美元下降50%[409] - 2020年宣布的普通股现金股息为每股0.20美元，低于2019年的每股0.40美元和2018年的每股0.36美元[414][411] 其他财务数据：其他综合收益与储备 - 2020年累计其他综合损失从2019年末的1.69776亿美元扩大至2.11446亿美元[414] 其他重要内容：新冠疫情相关影响 - 2020年包含与新冠疫情相关的9380万美元费用及3240万美元转型重组费用[217] - 2020年85%的餐厅堂食区域在年底前已重新开放，但多数仍受座位容量限制[227] 其他重要内容：餐厅网络与运营 - 截至2020年底，公司拥有并运营1,157家餐厅，特许经营317家餐厅[220] - 公司自营餐厅总数从2019年的1,218家减少至2020年的1,181家，净减少37家[234] 其他重要内容：敏感性分析与假设 - 若2020年保险索赔负债的贴现率增加50个基点或降至零，将分别影响净收益80万美元和(40)万美元[351] - 若假设绩效股票单位未达到条件，2020年股权激励费用将减少810万美元；若假设达到最高阈值，费用将增加510万美元[357] - 礼品卡破损率估计值变化50个基点，将导致2020年破损收入调整150万美元[359] - 利率互换公允价值在短期利率上升100基点时增加1071.6万美元，下降100基点时减少1098.3万美元[366] - 可变利率债务年利息支出在短期利率上升100基点时增加307.9万美元，下降至零基点时减少36.9万美元[366] - 公司对利率互换和可变利率债务进行了100基点的利率冲击测试[366]

Bloomin' Brands, Inc. (NASDAQ:BLMN) Q4 2020 Earnings Conference Call February 18, 2021 8:30 AM ET Company Participants Mark Graff - Group Vice President, Investor Relations David Deno - Chief Executive Officer Chris Meyer - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Jeffrey Bernstein - Barclays Brian Mullan - Deutsche Bank Alex Slagle - Jefferies John Ivankoe - JPMorgan John Glass - Morgan Stanley Jeff Farmer - Gordon Haskett Brian Vaccaro - Raymond James Brett Levy - MK ...