产品应用领域 - 公司估计超90%的产品用于与水相关的应用[64] 美国市场技术转换情况 - 公司估计美国约70%的水表已转换为某种形式的无线电解决方案技术，美国超50000家自来水公司约70%的连接已转换为无线电解决方案[72][82] 公司收购情况 - 2021年1月1日，公司收购ATi 100%的流通股，总收购对价（扣除收购现金）为4400万美元[87] - 截至2021年12月31日，公司对收购价格的初步分配包括390万美元的应收账款、390万美元的存货、250万美元的其他资产、2100万美元的无形资产和1640万美元的商誉[87] 2022年第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为1.378亿美元，较2021年同期的1.229亿美元增长12.2%，排除美元走强影响，销售额增长13.7%[93] - 2022年第二季度总运营收益为2210万美元，占销售额的16.0%，而2021年同期为1870万美元，占销售额的15.2%[94] - 2022年第二季度毛利润增加460万美元，毛利润率为39.7%，低于2021年同期的40.8%[94] - 2022年第二季度销售、工程和管理费用为3270万美元，占销售额的23.7%，而2021年同期为3140万美元，占销售额的25.6%[94] - 2022年第二季度所得税拨备占税前利润的比例为24.4%，上年同期为25.0%[95] - 2022年第二季度净利润为1670万美元，摊薄后每股收益0.57美元，2021年同期分别为1400万美元和0.48美元[96] 2022年第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度公用事业用水市场销售额为1.142亿美元，较上一年的1.001亿美元增长14.1%[93] - 2022年第二季度全球流量仪表终端市场产品销售额为2360万美元，较上一年的2280万美元增长3.8%[93] 2022年上半年财务数据关键指标变化 - 2022年上半年净销售额为2.702亿美元，2021年同期为2.407亿美元[97] - 2022年上半年总运营收益为4090万美元，占销售额的15.2%，上年同期分别为3640万美元和15.1%[98] - 2022年上半年毛利润增加600万美元，毛利率为39.0%，上年同期为41.3%[98] - 2022年上半年销售、一般及行政费用（SEA）为6450万美元，占销售额的23.9%，上年同期分别为6300万美元和26.2%[99] - 2022年上半年所得税拨备占税前利润的比例为24.1%，上年同期为23.6%[100] - 2022年上半年净利润为3100万美元，摊薄后每股收益1.06美元，2021年同期分别为2780万美元和0.95美元[101] 2022年上半年各业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年公用事业水市场销售额为2.245亿美元，较上年的1.959亿美元增长14.6%[97] - 2022年上半年全球流量仪表终端市场产品销售额为4570万美元，较上年的4480万美元增长2.1%[97] 2022年6月30日营运资金情况 - 2022年6月30日主要营运资金（PWC）为1.27087亿美元，占销售额的23.8%，上年末分别为1.23618亿美元和24.5%；应收账款增加1140万美元，存货增加1180万美元，账款增加1970万美元[103] 2022年六个月现金流量情况 - 2022六个月经营活动提供的现金为2890万美元，2021年同期为4510万美元；物业、厂房及设备支出为280万美元，2021年同期为440万美元；现金及现金等价物从上年末的8720万美元增至1.002亿美元[104][105] 公司信贷额度情况 - 公司有1.5亿美元的多信贷额度额度，最高1亿美元的商业票据；截至2022年6月30日，未使用额度额度为1.565亿美元[106]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额1.378亿美元创季度纪录 同比增长12.2% 受美元走强影响减少约200万美元或1.5个百分点 [8] - 运营利润率同比提高80个基点至16% 毛利润占销售额比例为39.7% 处于正常范围高端 较2022年第一季度环比提高140个基点 [11] - 第二季度SEA费用3270万美元 同比增加130万美元 占销售额比例为23.7% 较上年同期改善190个基点 [13] - 2022年第二季度所得税拨备为24.4% 较上年的25%略有降低 EPS为0.57美元 较上年同期的0.48美元增长18.8% [14] - 自由现金流1810万美元 比上年的1190万美元增加620万美元 营运资金占销售额比例为23.8% 较上季度末改善100个基点 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业产品线总销售额同比增长14.1% 增长显著的有超声波仪表、ORION蜂窝无线电端点和BEACON软件即服务销售 [9] - 流量仪表产品线销售额同比增长3.8% 由北美地区两位数销售增长带动 美元走强抵消美国以外地区有机销售增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 订单率保持强劲 未受高利率环境或宏观经济疲软影响 公用事业用水积压订单再创新高 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于在水生态系统中提供最广泛的智能水解决方案 执行运营策略以应对未来宏观经济挑战 [6] - 继续管理通胀和供应链中断等宏观挑战 合理分配资本 利用资产负债表投资产能和增长战略 为股东创造价值 [27] - 发布半年度可持续发展报告 展示ESG目标进展及产品对水资源保护的积极影响 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 积压订单率和投标漏斗支持公司长期持久增长 得益于增长战略执行、客户关注和运营灵活性 [24] - 市场对美国衰退和利率上升可能抑制需求存在担忧 但行业基本面依然强劲 包括计量基础设施的关键性质、替换驱动需求等 [25] - 水行业长期利好因素持续支撑需求 公司创新解决方案和软件数字方案增强应对经济不确定性的信心 [26] 其他重要信息 - 公司被评为2022年制造业最佳工作场所 基于去年秋季首次员工敬业度调查结果 [29] 问答环节所有提问和回答 问题: 铜价快速下跌 通胀情况如何 成本是上升、持平还是下降 - 铜价波动对第二季度业绩无影响 若铜价维持现状 有利影响预计在第四季度而非第三季度体现 [32] - 其他成本仍处于高位 公司仍面临通胀压力 未来将继续通过价值定价和部分商品提价应对 [33][34] 问题: 2023财年公用事业预算情况如何 公司业务资金是否增加 - 公司关注整体业务管道 RFPs仍很活跃 订单持续超过发货量 表明公用事业对计量和水质需求有信心 [36] - AWWA报告显示约72%的公用事业计划在明年提价 行业前景乐观 [37] 问题: 若未来几个季度出现衰退 公用事业需求如何变化 基础设施刺激措施影响如何 - 大型公用事业客户表示若遇预算问题 会优先保障AMI项目资金 显示AMI对供水系统的重要性 [41] - 公司在ACE展会上与顾问和客户交流 强化了对AMI发展的信心 [42] 问题: 自由现金流强劲 下半年营运资金和库存管理动态如何 是否有目标指引 - 营运资金管理理念无结构性变化 为服务客户在供应受限环境下暂时提高库存水平 [43] - 基于业务成功、需求强劲和积压订单 公司考虑产能扩张项目 可能对自由现金流有短期影响 [44][45] 问题: BEACON是否整合到水质监测业务和客户中 - 公司已在ACE贸易展上推出相关整合 获得客户积极反馈 整合工作出色 [46] 问题: BEACON是否已应用于相关项目中 - 目前尚未应用 未来会有相关进展 [47] 问题: SaaS收入占总收入比例情况及长期目标 - 公司目标是将SaaS收入占比提高到至少10% 虽整体收入增长良好 但SaaS收入仍按预期增长 占比保持稳定 [48] 问题: 提到的水质项目是否为收购后新项目 - 有多个收购后的新项目示例 部分现有客户也有相关合作 水质业务是长期关系 有持续销售 [49][50] 问题: 产能扩张计划的地点和时间框架如何 对2023年营收有何影响 - 目前无具体计划、目标设施和金额 只是表明有产能扩张的潜在需求 与以往资本支出水平不同 [54][55] - 公司过去几年持续增加特定产品线产能 此次是基于市场成功、增长目标和积压订单的考虑 [56] 问题: 积压订单的利润率情况如何 产品组合是否有变化 - 公司不披露积压订单总额 利润率可参考去年下半年和今年上半年的毛利率表现 [58] - 通胀压力使去年下半年毛利率收窄 今年实施的定价措施逐渐在利润表中体现 第二季度利润率有所改善 [58][59] - 公司一般不重新定价积压订单 价格调整因客户、积压订单量和未来订单而异 且需时间在利润表中反映 [60] 问题: 运营中仍存在的零星生产中断情况如何 对营收的影响能否量化 供应约束趋势如何 - 所谓生产中断实际是供应链问题 电子元件供应情况有所改善 目前比上季度感觉更好 [63] - 公司一般不披露相关影响数据 积压订单情况表明增长并非依赖消化积压订单 [65] 问题: 毛利率环比显著上升的原因是什么 - 增长领先的产品线如无线电、E系列和BEACON利润率较高 其恢复和增长有帮助 同时价格调整措施也在本季度体现 [67] 问题: 下半年供应情况是否比本季度末有所改善 - 供应情况会有所改善 [68] 问题: 美国干旱情况下 公司有何推广水表的举措 芬兰收购情况如何 - 公司的蜂窝AMI和EyeOnWater应用可帮助用户管理用水 独立研究表明用户获取用水信息后用水量可减少约20% [71][72] - 瑞典D - Flow收购有助于拓展超声波产品线 已推出大型商用超声波仪表 并将技术融入部分住宅仪表 该收购在供应链挑战中提供了稳定性 [73][74] 问题: 很多地方未安装水表 公司如何确保社区安装水表 - 公司通过营销活动和与公用事业沟通 推广相关技术 未安装水表的美国家庭约占7% 市场对通信技术的采用正在加速 [75][76]

产品应用与市场分布 - 公司约90%的产品用于与水相关的应用[65] - 公司最大的销售类别是公用事业用水，最大地理市场是北美，主要是美国[66] - 公司流量仪表产品线主要服务于更广泛工业市场的水应用，产品用于多个行业和应用[66] 技术转换情况 - 公司估计美国约70%的水表已转换为某种形式的无线电解决方案技术，美国超50000家自来水公司约70%的连接已转换为无线电解决方案[72][82] 公司收购情况 - 2021年1月1日，公司以4400万美元收购ATi 100%的流通股，其中包括390万美元的应收账款、390万美元的存货、250万美元的其他资产、2100万美元的无形资产和1640万美元的商誉[88][89] - 2020年11月2日，公司以3050万美元收购s::can 100%的流通股，其中包括260万美元的应收账款、430万美元的存货、120万美元的其他资产、1270万美元的无形资产和1740万美元的商誉[92][93] 生产与订单情况 - 2022年第一季度，全球电子和其他组件短缺及物流限制导致公司生产中断，积压订单达到创纪录水平[86] SaaS收入情况 - 公司无线电和软件解决方案的即服务（SaaS）收入虽基数小但显著增加且能增加利润率[95] 收购带来的能力提升 - 公司通过收购s::can和ATi，增加实时水质参数监测能力，为客户提供水量和水质测量技术[84] 销售相关情况 - 公司产品通过员工、经销商和代表在全球销售，销售有适度季节性影响，无单一客户占比超10%[79] 净销售额关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为1.324亿美元，2021年同期为1.178亿美元；公用事业用水市场销售额为1.103亿美元，较上一年的9580万美元增长15.1%；全球流量仪表终端市场产品销售额为2210万美元，较上一年的2200万美元增长0.4%[98] 运营收益与毛利润关键指标变化 - 2022年第一季度总运营收益为1890万美元，占销售额的14.2%，2021年同期为1770万美元，占销售额的15.1%；毛利润增加140万美元，毛利率为38.3%，低于上一年同期创纪录的41.9%[99] 销售、工程和管理费用关键指标变化 - 2022年第一季度销售、工程和管理费用为3190万美元，占销售额的24.1%，2021年同期为3160万美元，占销售额的26.8%[99] 所得税拨备比例关键指标变化 - 2022年第一季度所得税拨备占税前收益的比例为23.7%，2021年同期为22.2%[101] 净收益与每股收益关键指标变化 - 2022年第一季度净收益为1440万美元，摊薄后每股收益为0.49美元，2021年同期为1380万美元，摊薄后每股收益为0.47美元[102] 营运资金关键指标变化 - 2022年3月31日应收账款为7814.7万美元，占比15.0%，2021年12月31日为6586.6万美元，占比13.1%；存货为1.0302亿美元，占比19.8%，2021年12月31日为9961.1万美元，占比19.7%；应付账款为5243.7万美元，占比 -10.1%，2021年12月31日为4185.9万美元，占比 -8.3%；主要营运资金为1.2873亿美元，占比24.8%，2021年12月31日为1.23618亿美元，占比24.5%[104] 运营活动现金关键指标变化 - 2022年前三个月运营活动提供的现金为930万美元，2021年同期为3060万美元[105] 物业、厂房和设备支出与现金等价物关键指标变化 - 2022年前三个月物业、厂房和设备支出为110万美元，2021年同期为180万美元；现金及现金等价物从2021年12月31日的8720万美元增至8920万美元[106] 信贷协议情况 - 公司新信贷协议包括1.5亿美元多货币信贷额度，支持最高1亿美元商业票据；2022年3月31日有1.569亿美元未使用信贷额度[107] 内部控制情况 - 公司管理层评估认为截至2022年3月31日季度末，公司的披露控制和程序有效；该季度公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[112][113]

Badger Meter, Inc. (NYSE:BMI) Q1 2022 Earnings Conference Call April 19, 2022 11:00 AM ET Company Participants Karen Bauer - Vice President of Investor Relations, Corporate Strategy and Treasurer Ken Bockhorst - Chairman, President and Chief Executive Officer Bob Wrocklage - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew Buscaglia - Berenberg Capital Markets Rob Mason - Robert W. Baird Nathan Jones - Stifel Nicolaus Tate Sullivan - Maxim Group Thomas Johnson - Morgan ...

净销售额变化 - 2021年公司净销售额增加7970万美元，达5.052亿美元，同比增长18.7%，其中公用事业水市场销售额为4.153亿美元，同比增长20.6%，全球流量仪表终端市场销售额为8990万美元，同比增长10.7%[142] - 2020年公司净销售额增加90万美元，达4.255亿美元，同比增长不到1%，其中公用事业水市场销售额为3.443亿美元，同比增长4%，全球流量仪表终端市场销售额为8120万美元，同比下降13.6%[143] 运营收益与毛利率变化 - 2021年公司运营收益为7870万美元，占销售额的15.6%，2020年为6520万美元，占销售额的15.3%，2021年毛利率从2020年的39.5%增至40.7%[144] - 2020年公司运营收益为6520万美元，占销售额的15.3%，2019年为6210万美元，占销售额的14.6%，2020年毛利率从2019年的38.5%增至39.5%[145] 净利息收入与支出变化 - 2021年净利息收入不到10万美元，2020年净利息支出不到10万美元，2019年为30万美元[146] 所得税占比变化 - 2021、2020和2019年所得税占税前收益的百分比分别为22.6%、24.1%和23.4%[147] 净收益与每股收益变化 - 2021年公司净收益为6090万美元，摊薄后每股收益为2.08美元，2020年净收益为4930万美元，摊薄后每股收益为1.69美元[148] - 2020年公司净收益为4930万美元，摊薄后每股收益为1.69美元，2019年净收益为4720万美元，摊薄后每股收益为1.61美元[148] 公司收购情况 - 2021年1月1日，公司以4400万美元收购ATi 100%的流通股[135][136] - 2020年11月2日，公司以3050万美元收购s::can 100%的流通股[138][139] 主要营运资金情况 - 2021年末主要营运资金（PWC）为1.23618亿美元，占销售额的24.5%，较上一年末增加1530万美元；应收账款为6590万美元，占比13.1%；存货为9960万美元，占比19.7%；应付账款为4190万美元，占比 - 8.3%[151] 经营活动现金流量变化 - 2021年经营活动提供的现金为8750万美元，2020年为8960万美元，2019年为8070万美元[152][153] 资本支出情况 - 2021、2020和2019财年资本支出分别为670万、910万和750万美元，2022财年预计在900 - 1100万美元之间[154] 公司现金头寸与信贷情况 - 截至2021年末公司处于净现金头寸8720万美元，无短期借款，有1.571亿美元未使用信贷额度[154][155] - 2021年公司签订新信贷协议，包含1.5亿美元多货币信贷额度，支持最高1亿美元商业票据[155] 预计退休后医疗索赔 - 预计2022年退休后医疗索赔为30万美元[157] 产品保修储备情况 - 2021和2020年末产品保修储备分别为1290万和1160万美元[160] 市场竞争情况 - 公司在水表和无线电系统技术领先，但面临竞争，新静态计量市场进入者在北美市场竞争力有限[163] 公司运营影响因素 - 公司运营受美国和外国经济状况、政府政策、国际冲突等因素影响[166] 供应商依赖情况 - 公司依赖单一供应商供应某些铸件和组件，通过与供应商合作等方式降低风险[167]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额为1.357亿美元，较去年同期的1.123亿美元增长20.8% [8] - 核心公用事业水收入增长14.4%，排除水质收购的同比收益 [9] - 第四季度流量仪表产品线销售额同比增长8.9% [10] - 毛利润同比增加1080万美元，毛利率从39.2%提高至40.4%，提升120个基点 [11] - 第四季度销售、一般和行政费用（SEA）为3200万美元，占销售额的23.6%，同比改善50个基点，环比改善110个基点 [13] - 整体营业利润率为16.8%，较上年同期的15.1%提高170个基点 [14] - 2021年第四季度所得税拨备为24.5%，高于上年的22.6% [14] - 2021年第四季度每股收益（EPS）为0.59美元，较上年的0.45美元增长31% [15] - 营运资金占销售额的24.5%，较上季度末下降120个基点 [15] - 自由现金流为2620万美元，高于上年的1270万美元，全年自由现金流为8080万美元，自由现金流对净收益的转化率为133% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业水产品线销售额增长23.4% [8] - 收购相关的水质销售额在本季度达到1110万美元，而去年同期仅为240万美元 [8] - 蜂窝无线电和信标软件即服务（SaaS）销售额实现增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功整合两项水质收购，旨在为核心流量测量、压力和温度传感能力增加实时水质参数，增强可操作数据范围 [18] - 公司通过优化产品组合、利用地理优势、培训销售人员等方式推动增长协同效应 [21] - 公司积极推进无线电通信，增强信标和ION水解决方案，以提供水网络的数字整体视图 [22] - 公司优先投资核心研发服务，包括软件，增加股息，并寻求战略收购 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的增长机会持乐观态度，订单势头强劲，积压订单创历史新高 [24] - 预计2022年将持续面临组件短缺、通胀成本压力和疫情的影响 [25] - 公司将专注于执行增长战略，为股东创造价值 [26] 其他重要信息 - 公司将发布涵盖2020年和2021年活动的双年度可持续发展报告，突出在ESG方面的进展 [26] - 公司首次被评为《新闻周刊》最具责任感的公司之一 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对当前通胀和未来利润率的看法 - 公司对解决方案受客户重视有信心，有良好的管理流程应对当前环境 [29] - 2021年价格成本动态呈前优后中至负的态势，近期提价需时间反映在损益表中，积压订单未受提价影响，预计毛利率波动范围将更窄 [31][32][33] 问题: 公用事业水销售的增长可持续性 - 宏观驱动因素强劲，市场需求增长，公司有信心在市场中获得合理份额 [35] 问题: 积压订单恢复正常水平的时间 - 积压订单将在较长时间内保持高位，预计今年上半年供应挑战更大，下半年有所恢复 [38][39] 问题: 资产负债表资本部署计划 - 公司资本分配优先事项为投资核心研发服务、增加股息和进行战略收购 [41][42] 问题: 是否有足够的收购目标 - 市场上有很多目标，但数量并非过多，公司有纪律地筛选，有信心成功收购 [44] 问题: 客户需求在过去一年的变化 - 从实际效率角度，劳动力成本上升问题更突出，网络安全和意识方面的关注度增加 [48] 问题: 第四季度业绩对2022年的代表性 - 公司业务季节性不明显，各季度市场变化不大 [50] 问题: 物流挑战是否缓解 - 第四季度压力有所缓解，但未恢复正常，预计2022年不会突然恢复正常，随着时间推移压力会有所减轻 [51][52] 问题: 水质监测的投资方向 - 主要投资于销售团队协同和将水质数据通过通信和软件传递给终端用户 [55] 问题: 水质监测业务是否比水表业务更具科技成分 - 水质监测业务有更多实时信息需求，科技成分更高 [58] 问题: 水质业务是否比水表业务更具全球性 - 水质业务全球增长机会大，收购的两家公司在50多个国家有设备安装基础 [60]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-06706 BADGER METER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Securities registered pursuant to Section ...

Badger Meter, Inc. (NYSE:BMI) Q3 2021 Results Conference Call October 15, 2021 11:00 AM ET Company Participants Karen Bauer - VP, IR, Corporate Strategy and Treasurer Ken Bockhorst - Chairman, President and CEO Bob Wrocklage - CFO Conference Call Participants Nathan Jones - Stifel Connor Lynagh - Morgan Stanley Rob Mason - Baird Operator Ladies and gentlemen, welcome to the Third Quarter 2021 Badger Meter Earnings Conference Call. My name is Charlie and I will be the coordinator for today’s call. You’ll hav ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-06706 BADGER METER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Securities registered pursuant to Section 12(b) ...

Badger Meter, Inc. (NYSE:BMI) Q2 2021 Earnings Conference Call July 20, 2021 11:00 AM ET Company Participants Karen Bauer - Vice President-Investor Relations, Corporate Strategy & Treasurer Ken Bockhorst - Chairman, President & Chief Executive Officer Bob Wrocklage - Chief Financial Officer Conference Call Participants Nathan Jones - Stifel Andrew Buscaglia - Berenberg Capital Markets Connor Lynagh - Morgan Stanley Hasan Doza - Water Asset Management Robert Mason - Baird Ryan Connors - Boenning & Scattergoo ...