收入和利润（同比环比） - 公司总销售额在截至2020年1月25日的13周内为5.02292亿美元，较上年同期的5.48008亿美元下降8.3%[113] - 截至2020年1月25日的39周内，公司净收入为208.3万美元，较上年同期的2184.4万美元大幅下降90.5%[113] - 公司13周总销售额下降至5.023亿美元，同比下降8.3%[120][122] - 公司39周总销售额下降至15.942亿美元，同比下降6.2%[120][122] - 39周运营收入为964.8万美元，相比上年同期的3242.8万美元大幅下降[119] - 13周期间运营亏损为297.1万美元，占销售额的-0.5%；39周期间运营收入为964.8万美元，占销售额的0.7%[147] - 13周期间净亏损为169.3万美元；39周期间净利润为208.3万美元[152] - 13周期间调整后收益（非GAAP）为亏损74.8万美元；39周期间调整后收益为701.1万美元[152] - 公司13周总销售额从上年同期的5.48亿美元下降至5.023亿美元，降幅为8.3%[160] - 公司39周总销售额从上年同期的17.003亿美元下降至15.942亿美元，降幅为6.2%[162] 成本和费用（同比环比） - 截至2020年1月25日的13周内，总销售成本占销售额的76.4%，毛利率为23.6%[114] - 截至2020年1月25日的13周内，销售及行政费用占销售额的21.1%[114] - 39周销售和管理费用为3.173亿美元，折旧及摊销费用为4654.2万美元[119] - 总销售毛利率在13周内下降至23.6%（销售额的76.4%），毛利下降1440万美元（10.8%）至1.185亿美元[131] - 总销售毛利率在39周内下降至23.7%（销售额的76.3%），毛利下降3320万美元（8.1%）至3.771亿美元[131] - 零售业务13周总销售成本为3.58198亿美元，占销售额的78.2%，39周总销售成本为11.51544亿美元，占销售额的78.1%[133] - 零售业务13周总毛利率为9979万美元，占销售额的21.8%，39周总毛利率为3.22869亿美元，占销售额的21.9%[133] - 批发业务13周销售成本为5280万美元，占销售额的78.8%，毛利率为1420万美元，占销售额的21.2%[134] - 批发业务39周销售成本为1.378亿美元，占销售额的76.8%，毛利率为4170万美元，占销售额的23.2%[134] - DSS业务13周毛利率为530万美元，占销售额的82.1%，39周毛利率为1380万美元，占销售额的81.3%[135] - 公司13周销售和管理费用下降480万美元至1.06184亿美元，占销售额的21.1%[138] - 公司39周销售和管理费用下降810万美元至3.17279亿美元，占销售额的19.9%[138] - 零售业务13周销售和管理费用减少400万美元至9190万美元，主要因门店薪酬和运营费用减少450万美元[139] - 公司13周折旧和摊销费用减少130万美元至1511.7万美元，39周减少280万美元至4654.2万美元[144] - 13周期间净利息支出为190.4万美元，同比下降64.2万美元，降幅25.2%；39周期间净利息支出为588.2万美元，同比下降202.2万美元，降幅25.6%[150] 各条业务线表现 - 零售部门运营1,436家大学、学院及K-12学校书店，包括772家实体书店和664家虚拟书店[101] - 批发部门为约3,500家实体书店（包括公司零售部门的772家）及664家虚拟书店供应新旧教材[102] - 零售销售额在截至2020年1月25日的13周内下降4010万美元（8.1%）至4.58亿美元，在39周内下降9470万美元（6.0%）至14.744亿美元[124] - 可比门店销售额在13周内下降3440万美元（7.3%），在39周内下降8540万美元（5.7%）[128] - 批发销售额在13周内下降1150万美元（14.7%）至6700万美元，在39周内下降2980万美元（14.2%）至1.795亿美元[129] - DSS销售额在13周内增长120万美元（22.9%）至640万美元，在39周内增长120万美元（7.4%）至1700万美元[130] - 产品及其他销售额在13周内下降3270万美元（7.4%）至4.094亿美元，在39周内下降8020万美元（5.6%）至13.547亿美元[127] - 租赁收入在13周内下降740万美元（13.2%）至4860万美元，在39周内下降1450万美元（10.8%）至1.197亿美元[128] - 可比门店销售中，教材销售额在13周内下降3120万美元（9.3%），在39周内下降8520万美元（8.3%）[128] - 公司在截至2020年1月25日的39周内净增107家新店并关闭119家店，期末门店总数为1,436家[124] - First Day项目在截至2020年1月25日的39周内总收入同比增长99%[98] 其他财务数据 - 截至2020年1月25日的13周内，产品销售及其他收入为4.53678亿美元，占总销售额的90.3%[113][114] - 截至2020年1月25日的13周内，租赁收入为4861.4万美元，占总销售额的9.7%[113][114] - 13周产品及其他销售收入为4.537亿美元，同比下降7.8%[120] - 39周产品及其他销售收入为14.744亿美元，同比下降5.8%[120] - 13周租赁收入为4861万美元，同比下降13.2%[120] - 39周租赁收入为1.197亿美元，同比下降10.8%[120] - 13周总销售成本为3.838亿美元，毛利润为1.185亿美元[117] - 39周总销售成本为12.17亿美元，毛利润为3.771亿美元[119] - 截至2020年1月25日的39周内，调整后EBITDA为6283.6万美元，较上年同期的8527.5万美元下降26.3%[113] - 批发部门在截至2020年1月25日的13周内调整后EBITDA为992.3万美元，较上年同期的1745.8万美元下降43.2%[113] - 13周期间调整后EBITDA（非GAAP）为1341.5万美元；39周期间调整后EBITDA为6283.6万美元[158] - 公司13周调整后EBITDA从上年同期的2222.4万美元下降至1341.5万美元，降幅为39.6%[160] - 公司39周调整后EBITDA从上年同期的8527.5万美元下降至6283.6万美元，降幅为26.3%[162] - 公司39周经营活动产生的现金流量净额为8635.2万美元，较上年同期的1.759亿美元下降50.9%[164][168] - 公司39周投资活动使用的现金流量净额为2169.3万美元，较上年同期的4166.8万美元减少47.9%[164][169] - 公司39周资本支出为2680万美元，较上年同期的3170万美元减少15.5%[169] - 公司39周融资活动使用的现金流量净额为6886.5万美元，较上年同期的1.283亿美元减少46.3%[164][170] 管理层讨论和指引 - 公司预计在2020财年第四季度确认1000万至1500万美元的重组费用[95] 债务和融资活动 - 信贷协议修订后提供总额为4亿美元的循环信贷额度，并可选择增加1亿美元，使最高可用额度达到5亿美元[78] - 截至2020年1月25日，公司未偿还借款为6590万美元，而在39周期间借款3.834亿美元并偿还4.51亿美元[78] - 截至2020年1月25日，公司信贷协议项下未偿还借款为6590万美元[163][171] - 公司信贷协议提供总额为4亿美元的循环信贷额度，并可选择增加至多1亿美元[171] 重组、减值及其他费用 - 零售部门确认非现金减值损失43.3万美元，涉及不可收回的资本化开发成本[79] - 截至2020年1月25日的39周内，重组及其他费用总计为324万美元，主要包括79.1万美元的遣散费及244.9万美元的专业服务费[80] - 公司39周确认了40万美元的零售业务减值损失，以及320万美元的重组和其他费用[144][145] - 13周期间重组及其他费用调整项为20.5万美元；39周期间为324万美元[156] - 39周期间非现金减值损失调整项为43.3万美元[156] 税务相关 - 截至2020年1月25日的13周，所得税收益为318.2万美元，有效税率为65.3%[91] - 截至2020年1月25日的39周，所得税费用为168.3万美元，有效税率为44.7%[91] - 13周期间所得税收益为318.2万美元，有效税率为65.3%；39周期间所得税费用为168.3万美元，有效税率为44.7%[151] - 长期其他负债中包含与LIFO储备相关的长期税款应付额3280万美元[175] - 由于库存水平下降，约730万美元的LIFO储备相关所得税变为当期应付[175] - 公司指出未来十二个月内可能还有部分LIFO储备相关长期税款变为应付[175] 基于股权的薪酬和员工福利 - 员工福利计划在截至2020年1月25日的39周内产生费用368.3万美元，上年同期为497.8万美元[82] - 截至2020年1月25日的39周内，基于股权的薪酬费用为600万美元，上年同期为685.1万美元[90] 内容摊销（非现金） - 39周期间内容摊销（非现金）调整项为297.3万美元[156] - 13周期间内容摊销（非现金）调整项为106.4万美元[156] 股票回购计划 - 董事会授权的股票回购计划总规模为5000万美元[176] - 截至2020年1月25日，股票回购计划中仍有约2670万美元可用额度[176] - 在截至2020年1月25日的39周内，公司未执行股票回购计划下的普通股回购[176] - 同期，公司为员工纳税义务在外回购了374,733股普通股[177] 其他重要事项 - 公司确认无重大表外安排[179]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为5.023亿美元，较去年同期的5.48亿美元下降4570万美元，降幅8.3% [34] - 零售业务销售额下降4010万美元，批发业务下降1150万美元，但数字学生解决方案业务增长120万美元 [34] - 零售业务同店销售额下降7.3%，而去年同期下降8.3% [35] - 计入2月份数据后，Barnes & Noble College同店销售额在本财年至今下降5.7% [35] - 教材类可比销售额下降9.3%，去年同期下降11.7%，约16%的下降归因于平均售价降低 [36] - 一般商品可比销售额下降0.7%，而去年同期增长1.6% [37] - 批发业务净销售额为6700万美元，下降1150万美元，降幅14.7% [37] - 数字学生解决方案销售额为640万美元，增长120万美元，增幅22.9% [38] - 综合毛利率为23.6%，低于去年同期的24.3% [38] - 销售和管理费用下降480万美元，降幅4.3% [39] - 季度末现金余额为980万美元，较去年同期的2200万美元减少1220万美元 [40] - 未偿还借款为6590万美元，去年同期为7010万美元 [40] - 第三季度资本支出为760万美元，去年同期为860万美元 [42] - 预计2020财年调整后EBITDA在8000万至8500万美元之间，资本支出预计在3500万至4500万美元之间 [46] - 预计自由现金流在3000万至4000万美元之间，去年为3970万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务运营1436家大学和K-12学校书店，包括772家实体书店及其电子商务网站以及664家虚拟书店 [42] - 本财年至今已获得合同开设新店，带来1.1亿美元的新业务总销售额，净额约为5000万美元 [16] - 数字学生解决方案业务中，Bartleby在春季抢购期获得超过5万名新增总订阅用户，本财年至今新增总订阅用户超过15万名 [14] - 通过搜索引擎优化渠道的Bartleby客户获取量有所增加 [13] - 教材销售继续受到向数字产品转变的影响 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括发展高利润的数字学生解决方案业务，通过BNC First Day等新模式增加教材采用份额，稳定并通过新业务增长收入，以及加强一般商品业务 [8] - 公司进行了领导层变动，Lisa Malat晋升为Barnes & Noble College总裁，Jonathan Shar担任BNED零售和客户服务执行副总裁 [10][11] - 公司正在从实体零售为中心的服务提供商转向为机构和学生提供创新定制、物理和数字解决方案的行业领导者 [28] - First Day Complete项目在解决可负担性和可及性方面被证明具有高度创新性，预计参与机构数量在2021财年将增长4至5倍 [20] - 主要出版合作伙伴现在在数字交付方面与公司更紧密合作 [22] - 新的电子商务平台预计将从2021财年开始显著增加一般商品业务的收入 [23] - 董事会已聘请独立财务顾问协助审查战略机会，以加速执行并提升股东价值 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高等教育行业正在快速演变，公司继续调整其产品以满足不断变化的行业需求 [7] - 公司专注于加速执行战略要务，并调整成本结构以适应当前业务趋势 [9] - 学校对公司提供的服务和解决方案反应积极，这些方案有助于推动可负担性、可及性和成就 [17] - 尽管面临实体教材销售下降的趋势和战略变革计划的重大投资，公司当前和预期的流动性仍然强劲 [40] - 公司预计在未来12个月内实现稳定，并从2022财年开始实现有意义的现金流增长 [31] - 公司正在实施一项有意义的成本削减计划，以减轻当前收入下行压力，该计划预计将简化运营、最大化生产力并提高盈利能力 [27][43] - 成本削减计划预计将在2020财年第四季度产生1000万至1500万美元的重组费用，并产生800万至1200万美元的年化节省 [45] 其他重要信息 - 采用和洞察门户继续成功推广，有助于大幅增加提交的采用，进一步推动校园可负担性计划，并为公司和合作机构增加收入 [18] - 采用和洞察门户是成功扩展First Day Complete计划的关键组成部分 [18] - 公司专注于实现新的教材、一般商品和Bartleby产品的规模 [25] - 公司预计在2020财年开设另外12家门店，并有3家额外贷款结算，净增加后门店总数将达到1445家 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于成本削减计划的具体变化和优化领域 - 成本削减计划涉及人员和供应商关系等多个方面，是一个更重要的计划性行动，已经启动并将继续加强 [48] - 初始重点集中在零售业务和核心业务，以合理化业务运营并适应教材数字化带来的变化 [49][50] 问题: Bartleby在繁忙学期的使用趋势和保留率 - Bartleby的使用率指标非常健康，问答活动、内容浏览量和网站停留时间均达到历史高点 [53] - Bartleby在市场上具有颠覆性定价，价值主张保持强劲 [54] - 从免费月到付费月的流失率约为20%，之后的保留率略高但差异不大 [55][57] 问题: 冠状病毒对门店客流和同店销售的潜在影响 - 春季抢购期在冠状病毒引起广泛关注之前已完成，目前对业务没有显著影响 [59][60] - 公司正在监测供应链影响，本财年剩余时间预计不会受到重大影响 [61][62] 问题: First Day Complete项目的采纳情况和用户特征 - First Day Complete是一种新的教材模式，通过将教材费用纳入学费，为所有学生提供可负担性、可及性和便利性 [65] - 该项目在试点学校取得显著成果，基于此，客户需求强劲，预计2021财年参与机构数量将增长4至5倍 [66] - 该模式对出版商也有利，能够将渗透率从30%-35%提高到接近100% [67] - 该模式涵盖所有教材，包括数字和实体内容，且不需要改变教师行为 [70][71]

收入和利润表现 - 13周总销售额为7.722亿美元，同比下降5.2%（从8.148亿美元）[103] - 26周总销售额为10.919亿美元，同比下降5.2%（从11.523亿美元）[103] - 13周总销售额同比下降5.2%，从8.14766亿美元降至7.72228亿美元[110] - 26周总销售额同比下降5.2%，从11.5225亿美元降至10.91885亿美元[110][112] - 13周净收入为3593.1万美元，同比下降39.8%（从5969.7万美元）[103] - 26周净收入为377.6万美元，同比下降82.1%（从2107.5万美元）[103] - 截至2019年10月26日的13周，公司净利润为3593万美元，相比去年同期的5969万美元下降39.8%[141] - 截至2019年10月26日的26周，公司净利润为378万美元，相比去年同期的2108万美元大幅下降82.1%[141] - 截至2019年10月26日的13周，公司非GAAP调整后收益为3783万美元，去年同期为6021万美元[141][145] - 截至2019年10月26日的26周，公司非GAAP调整后收益为776万美元，去年同期为2162万美元[141][145] - 截至2019年10月26日的13周，公司调整后EBITDA为7454万美元，去年同期为9554万美元[146] - 截至2019年10月26日的26周，公司调整后EBITDA为4942万美元，去年同期为6305万美元[146] - 公司13周营业利润为5640万美元，占销售额7.3%；26周营业利润为1260万美元，占销售额1.2%[138] - 26周营业利润同比下降57.1%，从2940.7万美元降至1261.9万美元[109] 成本和费用表现 - 13周总毛利率为24.2%，同比下降170个基点（从25.9%）[104] - 26周总毛利率为23.7%，同比下降40个基点（从24.1%）[104] - 13周产品及其他销售成本占产品销售额的77.0%，同比上升180个基点（从75.2%）[104] - 13周租金成本占租金收入的60.0%，同比上升20个基点（从59.8%）[104] - 13周销售及行政费用占总销售额的14.7%，同比上升50个基点（从14.2%）[104] - 公司整体毛利率在13周期间降至24.2%（下降170个基点），26周期间降至23.7%（下降40个基点）[121] - 产品及其他销售成本占相关销售额比例在13周期间升至79.7%（上升110个基点），26周期间为79.5%（上升10个基点）[123] - 公司总销售和管理费用在13周期间为1.134亿美元，占销售额14.7%，同比下降1.7%；26周期间为2.111亿美元，占销售额19.3%，同比下降1.6%[129] - 折旧和摊销费用在13周期间为1550万美元，同比下降5.3%；26周期间为3140万美元，同比下降4.7%[135] - 净利息费用在13周期间为140万美元，同比下降21.3%；26周期间为400万美元，同比下降25.8%[140] - 员工福利计划支出在截至2019年10月26日的13周和26周分别为130.1万美元和283.9万美元，而去年同期分别为138.4万美元和346.9万美元[76] - 股票薪酬支出在截至2019年10月26日的13周和26周分别为186万美元和418.1万美元，而去年同期分别为263.2万美元和497.3万美元[83] 零售业务表现 - 26周零售业务销售额同比下降5.1%，从10.70991亿美元降至10.16425亿美元[109] - 零售销售额在13周期间下降4210万美元（5.4%）至7.418亿美元，26周期间下降5460万美元（5.1%）至10.164亿美元[114] - 可比门店销售额在13周期间下降4550万美元（5.9%），26周期间下降5230万美元（5.1%）[118] - 零售业务毛利率在13周期间下降至21.7%（下降110个基点），26周期间下降至21.9%（下降10个基点）[123] - 零售部门销售和管理费用在13周期间减少200万美元至9860万美元；26周期间减少340万美元至1.824亿美元[130] - 公司零售业务在截至2019年10月26日的13周调整后EBITDA为6257.2万美元，销售额为7.41769亿美元[148] - 零售门店数量在26周期间净减少12家（新开95家，关闭107家），期末总门店数为1436家[114] - 零售部门确认非现金减值损失433美元，涉及一个项目的不可收回的净资本化开发成本[74] - 公司在26周期间确认了40万美元的零售部门非现金减值损失[135] 批发业务表现 - 26周批发业务销售额同比下降13.9%，从1.30774亿美元降至1.12519亿美元[109] - 批发销售额在13周期间下降60万美元（1.5%）至4020万美元，26周期间下降1830万美元（14.0%）至1.125亿美元[119] - 批发部门13周毛利率为31.2%，同比下降380个基点；26周毛利率为24.4%，同比下降150个基点[124] - 批发部门销售和管理费用在13周期间减少80万美元至460万美元；26周期间减少170万美元至940万美元[131] - 公司批发业务在截至2019年10月26日的26周调整后EBITDA为1810.1万美元，销售额为1.12519亿美元[148] 数字学生服务（DSS）及租金业务表现 - 13周租金收入同比下降8.4%，从5859.3万美元降至5368.5万美元[110] - 26周租金收入同比下降9.1%，从7823.2万美元降至7111.5万美元[110] - 租金收入在13周期间下降490万美元（8.4%）至5370万美元，26周期间下降710万美元（9.1%）至7110万美元[118] - 数字学生服务部门13周毛利率为79.4%，同比下降1770个基点；26周毛利率为80.8%，同比下降1670个基点[125] - 数字学生服务部门销售和管理费用在13周期间增加120万美元至460万美元；26周期间增加260万美元至870万美元[132][133] - 公司DSS业务在截至2019年10月26日的26周调整后EBITDA为134.2万美元，销售额为1058.9万美元[148] - First Day全包访问计划在2020财年上半年总收入同比增长93%[88] 产品类别销售表现 - 教科书（课程材料）可比销售额在13周期间下降4390万美元（7.7%），26周期间下降5540万美元（8.0%）[118] - 一般商品可比销售额在13周期间下降20万美元（0.1%），26周期间增长570万美元（1.9%）[118] 税务表现 - 截至2019年10月26日的13周，公司有效所得税率分别为34.7%和56.3%，而去年同期分别为22.1%和12.4%，税率上升主要由于永久性差异[84] - 截至2019年10月26日的13周，公司所得税费用为1905万美元，有效税率为34.7%，而去年同期为1695万美元，有效税率为22.1%[141] - 截至2019年10月26日的26周，公司所得税费用为487万美元，有效税率为56.3%，而去年同期为297万美元，有效税率为12.4%[141] 现金流和财务状况 - 公司截至2019年10月26日的26周经营活动现金流为1.614亿美元，较上年同期的2.366亿美元下降7520万美元[153] - 公司截至2019年10月26日的26周投资活动现金流为-1610万美元，资本支出总额为1930万美元[154] - 公司截至2019年10月26日的26周融资活动现金流为-1.34765亿美元，信贷协议下借款1.5亿美元并偿还2.835亿美元[155][156] - 公司截至2019年10月26日拥有2535.6万美元现金及现金等价物，期初为1476.8万美元[151] - 公司截至2019年10月26日与LIFO储备相关的长期税项应付款为3280万美元[161] 债务和融资活动 - 公司获得5年期资产支持循环信贷设施，总承诺本金金额为4亿美元，并可选择增加1亿美元承诺额度，使信贷协议下的最高可用额度达到5亿美元[73] - 在截至2019年10月26日的26周内，公司从信贷协议借款1.5亿美元并偿还2.835亿美元，截至2019年10月26日和2018年10月27日，信贷设施和FILO设施下均无未偿还借款[73] - 公司信贷协议提供4亿美元循环信贷额度，并可选择增加至多1亿美元承诺额度[156] - 公司有大量债务，并需要遵守未来债务融资的契约要求[171] 股权激励和薪酬 - 股权激励计划授予190,480份限制性股票单位（RSU）和38,096份限制性股票（RS）予现任董事会成员作为年度薪酬，授予709,517份绩效股票单位（PSU）和1,317,116份RSU予员工[78][80][81] - 截至2019年10月26日，与未归属奖励相关的未确认薪酬成本为1188.1万美元，预计在2.0年的加权平均期内确认，其中213.4万美元与绩效股票和绩效股票单位相关[83] - 公司股票回购计划剩余额度约为2670万美元，当期未进行回购但为员工税负回购374,733股普通股[162][163] 重组及其他费用 - 截至2019年10月26日的13周和26周，公司分别确认重组及其他费用156.9万美元和303.5万美元，主要包括遣散费及相关专业服务成本[75] - 截至2019年10月26日的13周和26周，公司分别记录了156.9万美元和303.5万美元的重组及其他费用[145][146] - 截至2019年10月26日的26周，公司确认了43.3万美元的非现金减值损失[145][146] 管理层讨论和风险因素 - 公司面临大学入学率下降或学生可用资金减少的风险[169] - 公司数字战略实施可能无法实现数字销售和/或盈利能力的预期增长[169] - 出版商降低课程材料价格或改变格式的风险，这可能对收入和利润率产生负面影响[169] - 公司面临数字销售增长未能超过投资支出速度的风险[169] - 各种收购的战略目标、成功整合、预期协同效应和/或其他预期潜在利益可能无法完全实现或耗时超出预期[169] - 公司面临二手教科书库存供应减少的风险，这与出版商直接向学生提供教科书委托租赁计划相关[171] - 公司运营依赖于向大学书店客户销售的MBS Textbook Exchange, LLC销售点系统的性能[169] - 公司面临数据隐私、信息安全和知识产权相关风险[169] - 公司信息科技系统、基础设施和数据可能因恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击而中断，从而损害业务和运营结果[169]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为7.722亿美元，相比去年同期的8.148亿美元下降4250万美元，降幅为5.2% [27] - 零售业务销售额下降4210万美元，批发业务下降60万美元，数字学生解决方案业务增长30万美元 [27] - 零售业务同店销售额下降5.9%，去年同期下降5.8% [28] - 可比课程材料销售额下降7.7%，相比去年同期的8.0%降幅略有改善 [28] - 课程材料销售额下降约40%归因于价格下降 [28] - 综合毛利率为24.3%，低于去年同期的25.9% [32] - 销售和管理费用减少190万美元，降幅1.7% [33] - 季度末现金余额为2460万美元，比去年同期的2000万美元增加460万美元 [34] - 第二季度资本支出为1090万美元，去年同期为1490万美元 [34] - 公司预计2020财年调整后EBITDA在8000万至8500万美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务同店课程材料销售额下降7.7% [28] - 一般商品同店销售额基本持平，微降0.1%，去年同期增长1.8% [30] - 批发业务净销售额为4020万美元，下降60万美元，降幅1.5% [30] - 数字学生解决方案销售额为520万美元，增长30万美元，增幅5.7% [31] - 数字学生解决方案费用增加120万美元，主要用于bartleby的开发 [33] - 零售业务费用减少200万美元，主要由于实体店工资和运营费用减少 [33] - 批发业务费用减少80万美元，主要由于工资和运营费用降低 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 社区学院收入约占公司总收入的20%至25% [56] - 在实施AIP平台的学校中，课程材料提交量增加了近40% [16] - 部分机构通过AIP工具实现了所有课程100%的提交率 [16] - 公司目前运营1436家书店，包括772家实体书店及其电子商务网站，以及664家虚拟书店 [35] - 计划在2020财年再开设21家新店，净增门店后总数将达到1453个地点 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 董事会已批准聘请财务顾问评估一系列潜在战略机会 [6] - 战略重点围绕可负担性、可及性和成就，包括发展高利润的数字学生解决方案业务 [7] - 通过引入和扩展bartleby订阅服务来增长数字学生解决方案业务 [7] - 通过BNC FirstDay和其他新数字模式增加课程材料采用份额 [7] - 通过新业务获胜来稳定并增加收入，扩大管理门店的覆盖范围 [7] - 加强与VitalSource的战略合作伙伴关系，由其技术支持FirstDay平台 [12] - 开发下一代电子商务平台，预计在2021财年全面推出 [23] - 公司强调其同时服务数字和实体课程材料全供应链的能力是竞争对手无法比拟的优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高等教育行业在过去几年经历了重大变革，包括向数字化的快速转变、入学率下降、学生保留问题以及对可负担性的日益关注 [7] - 课程材料市场过去几年是颠覆性时期，公司自身业务以及大型出版商披露的趋势都证明了这一点 [9] - 随着FirstDay包容性访问计划的扩展，课程材料销售模式预计将发生变化并最终稳定 [29] - 通过FirstDay计划销售数字课程材料，书店利润率会略有下降，但销售完成率将从约35%提高到近100% [29] - 数字学生解决方案业务的高利润贡献将是稳定然后增长EBITDA的重要因素 [31] - 公司正在尽可能审慎和高效地管理成本结构 [25] - 预计自由现金流将超过2500万美元，为战略变革计划提供资金 [34] 其他重要信息 - 公司年度学生脉搏调查收到超过10万份回复，96%的学生认为印刷教科书是有帮助的资源 [13] - 本季度推出了BNC采用与洞察门户，这是一个为教师和学术领导提交和监控课程材料采用情况的新平台 [14] - 今年迄今已获得超过10万bartleby总订阅用户，相比2019年春季学期约5万订阅用户增长超过100% [19] - 概念店现已在全国70多个校区推出，包括基于趋势的概念店和品牌概念店 [22] - 新店通常在签订合同时即为EBITDA正值，但需要大约18到24个月才能完全成熟达到可比EBITDA利润率 [35] - 预计2020财年资本支出在4000万至5000万美元之间，自由现金流预计在2500万至3500万美元之间 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 战略评估背后的考虑因素是什么 - 战略评估的启动主要是由于收到大量未经征询的潜在战略合作伙伴的问询，这些合作伙伴看到了公司资产的价值 [39] - 公司战略本身没有改变，但现在拥有了实际可展示的成果，如AIP和FirstDay Complete，而不仅仅是计划 [40] - 聘请财务顾问是董事会的决定，旨在构建一个框架来处理这些兴趣，优化股东价值并加速战略执行，同时让管理层不受干扰地继续工作 [41] 问题: bartleby用户获取渠道和平台使用情况 - bartleby的主要用户获取渠道仍然是大学书店，包括实体店内的销售点和为学校合作伙伴运营的网站 [43] - 平台使用量在考试高峰期显著增加，用户活跃度、内容利用率和网站停留时间等关键绩效指标均呈现良好增长趋势 [45] 问题: Cengage提价和潜在合并的影响 - 出版商定价策略多样，存在来自不同供应商的竞争 [47] - 公司对出版商合并持相对中立态度，其角色是作为学校的代理，根据合同采购内容 [48] - FirstDay包容性访问模式通过捆绑课程材料，提高了渗透率，为学生提供了平均约30%的折扣，符合学校对可负担性的要求，是应对各种定价方案的有效方式 [48][49][50][51] 问题: 社区学院业务表现及合作伙伴关系扩展 - 社区学院收入约占公司总收入的20%至21% [56] - 社区学院在某些产品 offerings 上是早期采用者 [57] - 与Urban Outfitters、Champion等品牌的合作伙伴关系在增加门店客流和提升零售体验方面取得了成功 [61][62] - 每家门店情况不同，合作伙伴关系会根据门店特点进行定制，目前概念店已覆盖约70家门店 [63][64] - 公司也在为社区学院客户试点更精简的版本，并随着课程材料数字化腾出空间，为引入更多概念和产品创造了机会 [65][66] 问题: bartleby写作解决方案订阅情况 - 披露的10万订阅用户是总获取量，不包括当前的活跃用户数 [58] - 写作解决方案业务在本学期软启动，获得了良好评价，预计在春季进行更积极的营销推广，但未披露具体数字 [58]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _______________________________________________ FORM 10-Q _______________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 27, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------- ...

Barnes & Noble Education, Inc. (NYSE:BNED) Q1 2020 Results Conference Call August 27, 2019 10:00 AM ET Company Participants Tom Donohue - Chief Financial Officer Mike Huseby - Chairman and Chief Executive Officer Barry Brover - EVP, Operations Kanuj Malhotra - President, Digital Student Solutions Lisa Malat - Chief Operating Officer, Barnes & Noble College Conference Call Participants Ryan McDonald - Needham Alex Fuhrman - Craig-Hallum Capital Greg Pendy - Sidoti Operator Good morning. My name is Jody, and ...

Index to Form 10-K Index to FS UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended April 27, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-37499 BARNES & NOBLE EDUCATION, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 46-05 ...

Barnes & Noble Education, Inc. (NYSE:BNED) Q4 2019 Earnings Conference Call June 25, 2019 10:00 AM ET Company Participants Mike Huseby - Chairman and CEO Tom Donohue - EVP, CFO Barry Brover - EVP, Operations and EVP, Barnes & Noble College Kanuj Malhotra - EVP, Corporate Development and President, Digital Student Solutions Lisa Malat - COO, Barnes & Noble College Conference Call Participants Alex Fuhrman - Craig-Hallum Ryan MacDonald - Needham Greg Pendy - Sidoti Operator Good morning. My name is Simon and ...

收入和利润（同比环比） - 13周总销售额从2018年的6.03391亿美元下降至2019年的5.5033亿美元[109] - 39周总销售额从2018年的18.45963亿美元下降至2019年的17.0258亿美元[109] - 13周净收入从2018年亏损2.83235亿美元改善至2019年盈利76.9万美元[109] - 39周净收入从2018年亏损2.69623亿美元改善至2019年盈利2184.4万美元[109] - 13周调整后EBITDA从2018年的3456.1万美元下降至2019年的2201.2万美元[109] - 39周调整后EBITDA从2018年的1.04547亿美元下降至2019年的8491.5万美元[109] - 2019财年第三季度（截至2019年1月26日的13周）营业利润为300万美元，占销售额的0.5%，而去年同期（截至2018年1月27日的13周）营业亏损为2.956亿美元，占销售额的-48.9%[151] - 2019财年前39周营业利润为3240万美元，占销售额的2.0%，而去年同期营业亏损为2.679亿美元，占销售额的-14.5%[151] - 2019财年第三季度净利润为77万美元，去年同期净亏损为2.832亿美元[156] - 2019财年前39周净利润为2184万美元，去年同期净亏损为2.696亿美元[156] - 2019财年第三季度经调整后非GAAP收益为310万美元，去年同期为1960万美元[159] - 截至2019年1月26日的13周，公司调整后EBITDA（非GAAP）为2201.2万美元，而去年同期为3456.1万美元[160] - 截至2019年1月26日的39周，公司调整后EBITDA（非GAAP）为8491.5万美元，而去年同期为1.04547亿美元[160] 成本和费用（同比环比） - 13周总销售成本从4.564亿美元下降至4.174亿美元，降幅为8.5%[115] - 13周总毛利从1.470亿美元下降至1.330亿美元，降幅为9.5%[115] - 13周毛利率从2018年的24.4%略微下降至2019年的24.2%[110] - 39周毛利率从2018年的23.2%提升至2019年的24.1%[110] - 公司整体毛利率在13周期间下降1400万美元（9.6%）至1.33亿美元（占销售额24.2%），在39周期间下降1860万美元（4.3%）至4.103亿美元（占销售额24.1%）[131] - 13周销售和管理费用减少150万美元，至1.10941亿美元，占销售额的20.2%[138] - 39周销售和管理费用减少220万美元，至3.25408亿美元，占销售额的19.1%[138] - 13周折旧和摊销费用减少60万美元，至1637.4万美元，占销售额的3.0%[146] - 2019财年前39周净利息支出为790万美元，较去年同期的780万美元增加10万美元[152] 各业务线表现 - BNC业务部门运营773家实体校园书店[96] - MBS业务部门包含680家虚拟书店和为超过3500家实体书店服务的批发业务[97] - 13周BNC部门毛利从1.124亿美元下降至0.999亿美元，降幅为11.1%[115] - 13周MBS部门毛利从0.349亿美元下降至0.290亿美元，降幅为16.9%[115] - BNC部门销售额在13周期间下降至4.61亿美元，同比下降8.0%[125] - BNC部门销售额在39周期间下降至14.091亿美元，同比下降6.6%[125] - BNC部门产品及其他销售额在13周期间下降8.1%，39周期间下降6.3%[126] - BNC租金收入在13周期间下降410万美元（6.9%）至5490万美元，在39周期间下降1290万美元（8.9%）至1.311亿美元[127] - BNC可比门店总销售额在13周期间下降3720万美元（7.7%），在39周期间下降8340万美元（5.8%）[127] - BNC教材类可比门店销售额在13周期间下降3860万美元（11.2%），在39周期间下降8710万美元（8.9%）[127] - MBS总销售额在13周期间下降2250万美元（16.2%）至1.164亿美元，在39周期间下降4790万美元（11.6%）至3.657亿美元[128] - MBS批发净销售额在13周期间下降1510万美元（16.4%）至7700万美元，在39周期间下降2880万美元（12.4%）至2.033亿美元[128] - MBS直销销售额在13周期间下降740万美元（15.8%）至3940万美元，在39周期间下降1910万美元（10.5%）至1.624亿美元[128] - DSS总销售额在13周期间下降30万美元（6.0%）至520万美元，但在39周期间因收购增长580万美元至1580万美元[129] - BNC总销售成本在13周期间占销售额78.3%，在39周期间占销售额77.9%[131] - BNC总毛利率在13周期间占销售额21.7%，在39周期间占销售额22.1%[131] - MBS部门13周总销售成本为8740万美元，占销售额的75.1%，毛利率为2900万美元，占销售额的24.9%[133] - MBS部门39周总销售成本为2.79028亿美元，占销售额的76.3%，毛利率为8668.1万美元，占销售额的23.7%[133] - DSS部门13周毛利率为500万美元，占销售额的94.9%[134] - DSS部门39周毛利率为1530万美元，占销售额的96.6%[134] - BNC部门13周销售和管理费用减少210万美元，至8980万美元[139] - BNC部门39周销售和管理费用减少570万美元，至2.624亿美元[139] - MBS部门13周销售和管理费用减少110万美元，至1140万美元[140] - 截至2019年1月26日的13周，BNC分部调整后EBITDA为1015.9万美元，MBS分部为1764.8万美元，DSS分部为139.4万美元[161] 门店网络变化 - BNC实体店数量从期初773家增至期末782家，净增9家[112] - MBS虚拟店数量从期初677家增至期末698家，净增21家[112] - 39周期间BNC实体店关闭30家，MBS虚拟店关闭28家[112] - 39周期间BNC实体店新开35家，MBS虚拟店新开32家[112] - BNC部门在39周期间净增5家门店，期末总门店数为773家[125] 现金流状况 - 截至2019年1月26日的39周，公司经营活动产生的现金流量净额为1.75862亿美元，较去年同期的1.40365亿美元增加3550万美元[166][167] - 截至2019年1月26日的39周，公司投资活动使用的现金流量净额为4166.8万美元，较去年同期的8876.4万美元减少[166][168] - 截至2019年1月26日的39周，公司资本支出为3170万美元，去年同期为3010万美元[168] - 截至2019年1月26日的39周，公司筹资活动使用的现金流量净额为1.28271亿美元，较去年同期的4823万美元增加8010万美元[166][169] 借款和信贷安排 - 信贷额度总额为5亿美元，包括4亿美元资产支持循环信贷和1亿美元后偿季节性贷款[76] - 在截至2019年1月26日的39周内，公司从信贷协议借款37.4亿美元并偿还50.03亿美元[76] - 截至2019年1月26日，信贷额度项下未偿还借款为7010万美元，后偿贷款项下为0美元[76] - 截至2019年1月26日，信贷额度项下已开立475.9万美元信用证[76] - 在截至2019年1月26日的39周内，公司根据信贷协议借款3.74亿美元，偿还5.003亿美元[170] - 信贷协议提供总额为4亿美元的资产支持循环信贷额度，并包含1亿美元的增量后偿季节性贷款额度[170] - 信贷安排总额为4亿美元，其中季节性FILO贷款额度为1亿美元[173] - FILO贷款额度将于2019年8月1日从1亿美元降至7500万美元，2020年8月1日降至5000万美元，2021年8月1日降至2500万美元[173] - 公司需每年4月1日提取FILO额度的100%，并于7月31日全额偿还本息[173] - 未使用的FILO额度需支付0.375%的承诺费，贷款利率为LIBOR加2.75%[173] - 截至2019年1月26日，公司根据信贷协议的借款余额为7010万美元[164] 税务相关事项 - 在截至2019年1月26日的13周内，税前收入475万美元，所得税收益为-294万美元，实际税率为-61.9%[86] - 美国税改导致递延税项和长期税负价值减少2042.5万美元[89] - 2019财年第三季度所得税收益为29.4万美元，有效税率为-61.9%；去年同期所得税收益为1534万美元，有效税率为5.1%[153] - 2019财年前39季度所得税费用为268万美元，有效税率为10.9%；去年同期所得税收益为611万美元，有效税率为2.2%[153] - 与LIFO储备相关的长期税款负债为4040万美元[174] - 由于BNC部门库存水平下降，约620万美元的LIFO相关所得税变为当期应付[174] 特殊及一次性项目 - 公司确认与高管离职相关的退休和过渡费用总额为250万美元[77] - 公司于2018财年第三季度记录了3.131亿美元的非现金商誉减值损失[148] - 2019财年第三季度确认了约250万美元的重组及其他费用[149] - 公司39周期间发生非现金减值损失3.1313亿美元[120] 员工薪酬与股票回购 - 员工福利计划费用在截至2019年1月26日的13周和39周内分别为150.9万美元和497.8万美元[78] - 股票薪酬费用在截至2019年1月26日的13周和39周内分别为187.8万美元和685.1万美元[85] - 截至2019年1月26日，未确认的股票薪酬成本为1376.4万美元，预计在2.0年内摊销[85] - 董事会授权的股票回购计划剩余额度为2670万美元[175] - 在截至2019年1月26日的39周内，公司为员工纳税义务回购了349,765股普通股[176] 其他重要事项 - 公司无表外安排[178] - 未来资本需求取决于经济、市场增长、库存水平、新店开设及潜在收购等因素[173]

Barnes & Noble Education, Inc (NYSE:BNED) Q3 2019 Earnings Conference Call March 5, 2019 10:00 AM ET Company Participants Tom Donohue - CFO Mike Huseby - Chairman & CEO Barry Brover - EVP, Operations Kanuj Malhotra - President of Digital Students Solutions Lisa Malat - COO, Barnes & Noble College Conference Call Participants Greg Pendy - Sidoti Alex Fuhrman - Craig-Hallum Karim Foad - Barclays Operator Good morning. My name is Adam and I will be your conference operator today. At this time, I'd like to welc ...