财务数据和关键指标变化 - 2021财年非GAAP运营利润率达15%，较去年的1%显著提升；营收增长率加自由现金流利润率达26.3%，高于去年的13.4% [9][26] - Q4营收1.99亿美元，同比增长8%；非GAAP运营利润率18%，去年同期为7%；非GAAP每股收益0.22美元，去年同期为0.07美元；自由现金流超4100万美元，去年同期基本持平 [11] - Q4末剩余履约义务（RPO）8.97亿美元，同比增长17%，其中递延收入增长10%，积压订单增长21%；预计未来12个月确认约61%的RPO [27] - Q4账单收入3.1亿美元，同比增长10%；净新客户预订量同比增长超25%；年化净留存率102%，略低于Q3的103%；全年客户流失率5%，与Q3和去年持平 [27][29][30] - Q4非GAAP毛利率73.2%，较去年的71.5%提升170个基点；总运营费用占营收的55%，较去年的64%改善900个基点 [31] - Q4销售和营销费用5750万美元，占营收29%，较去年的35%下降600个基点；研发费用3360万美元，占营收17%，较去年的19%下降200个基点；一般及行政费用1820万美元，占营收9%，低于去年的10% [32][33][34] - Q4末现金、现金等价物和受限现金共5.96亿美元，其中包括通过Q4可转换债券发行获得的3.09亿美元净收益；运营现金流5750万美元，较去年的1500万美元增长280% [35] - 预计2022财年第一季度营收2 - 2.01亿美元，同比增长最高9.5%；非GAAP每股收益0.16 - 0.17美元，GAAP每股收益 - 0.06 - - 0.05美元 [38] - 预计2022财年全年营收8.4 - 8.48亿美元，同比增长最高10%；非GAAP每股收益0.76 - 0.81美元，GAAP每股收益 - 0.25 - - 0.20美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q4 Suite产品在六位数交易中的附加率达创纪录的45%，Box Shield在六位数交易中的附加率达60% [11] - Q4达成121笔价值超10万美元的交易，去年为112笔；21笔超50万美元的交易，去年为14笔；400万美元交易数量与去年持平 [28] - 目前有1216家客户年支付超10万美元，同比增长10%；99家大客户同比增长24% [28] - 59%的营收来自至少采用一款附加产品的客户，高于去年的52%；36%的营收来自采用多款产品的客户，高于去年的24% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - Q4营收的29%来自美国以外地区，较去年的25%提升400个基点 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是打造Box Content Cloud，为企业提供从内容创建到留存的全流程安全管理平台 [14] - 2021年收购SignRequest以开发Box Sign电子签名功能，预计2021年夏季推出，将集成到现有订阅计划中 [15][17] - 推出新的Box Shuttle，可低成本、快速迁移复杂大规模内容管理环境，助力客户向云端迁移 [17][18] - 深化与Google Workspace、Slack和WebEx等的集成，通过超1500个集成连接为客户提供无缝体验 [19] - 2022财年将专注产品创新，拓展电子签名等新市场，同时加强Box Shield和Box Governance等产品领域 [20] - 继续采用“落地并拓展”战略，通过数字渠道、合作伙伴关系、聚焦关键垂直市场和国际市场等方式推动新老客户增长 [21][22][23] - 公司目标是到2024财年实现营收增长率12% - 16%，非GAAP运营利润率达到20%中段 [24][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年市场充满不确定性，但公司实现营收增长和盈利能力提升，对未来加速增长和提高运营利润率有信心 [10] - 企业IT战略正转向支持虚拟和分布式团队、数字化运营以及复杂的安全合规环境，客户需要单一内容云平台来支持端到端内容工作流 [13] - 电子签名市场规模达数十亿美元且处于早期阶段，Box Sign将满足客户大量用例需求 [15][16] - 2022财年有望稳定营收增长率并在明年重新加速增长，预计企业业务持续强劲，SMB需求复苏，国际市场加速增长 [37] 其他重要信息 - 公司在波兰开设首个离岸卓越工程中心，预计年底前有超100名员工 [33] - 公司结束Q4时拥有1550万付费用户，较上季度的1500万有所增加 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待未来提升产品附加率和获取新客户的能力，以及销售团队增长与新产品附加的关系 - 公司对提升产品附加率有信心，随着市场推广和客户沟通的完善，预计客户采用附加产品的比例将稳定或提高 [43] - 基于销售团队生产力的提升趋势，预计2022财年销售团队将实现低两位数增长，且更多销售人员已完成全面培训，对实现增长目标充满信心 [44][45] 问题2: 如何看待通信市场变化对Box内容层地位的影响 - 企业部署的应用越多，对中立内容云平台的需求就越大，Box作为中立内容云可连接不同应用，市场变化将巩固其地位 [47][48] 问题3: Box Shuttle如何影响新业务线索和座位扩展，以及在企业机会漏斗中的作用 - 公司虽有强大的合作伙伴生态系统进行数据迁移，但仍有部分企业环境未充分利用Box的功能，Box Shuttle可帮助现有客户迁移更多数据，增加座位数、API使用量和客户粘性 [51][52] 问题4: Q1账单增长加速的驱动因素是什么 - 主要驱动因素是业务的潜在增长势头，同时季度间会因大型交易续约时间和付款期限等因素出现波动，但整体无异常情况 [54] 问题5: 公司的资本分配策略以及是否有更多并购计划 - 公司通过可转换债券发行增强资产负债表，认为当前是低成本融资的好时机 [57] - 关注有吸引力的并购机会，收购需与业务契合，不影响营收增长和运营利润率目标，同时也会考虑股票回购等行动，以实现股东价值最大化 [58] 问题6: SMB客户群体的情况如何，是否会有更多新客户或现有客户支出增加 - SMB业务在疫情中期需求和预订表现下降，Q2为低谷，Q3开始复苏和建立管道，Q4预订量同比增长约15%，目前新客户和客户扩展均已恢复到健康水平 [60] 问题7: 为何2022财年增长指引与2021财年基本持平，以及RPO的增长情况 - 2021年专业服务业务受影响，部分影响延续到2022财年，同时SMB业务和部分细分市场也有影响 [63][64] - 但Q4业务势头良好，如Suite和Box Shield的高采用率，且Box Sign有望带来增长动力，公司希望在增长和盈利之间取得平衡 [64][65] - 由于签订的长期战略交易增多，平均合同期限从去年的约18个月延长至约19个月，对RPO增长的影响在低个位数范围内 [66][67] 问题8: 如何看待新客户预订的强劲表现以及未来新客户入职的预期 - 新客户预订增长强劲主要得益于SMB业务的改善，其中新客户贡献更大，以及日本业务签下重要新客户 [71] 问题9: Box Sign产品对Box Content Cloud战略的影响以及带来的增量机会 - 公司的战略是在多租户云平台上实现内容的完整工作流和生命周期管理，电子签名功能的加入是为了满足市场对数字交易的需求 [74] - 未来还将推出围绕内容发布、数字资产管理等新用例的功能，通过有机创新和并购加速创新来推动增长 [75][76] 问题10: 客户赢得业务的驱动因素是什么 - 年初客户主要关注安全远程工作，下半年则转向长期数字化转型计划 [79] - 公司提供的数据安全、协作和工作流功能，以及与客户IT堆栈的集成能力，是赢得业务的关键因素 [81] 问题11: 疫情后公司在房地产和差旅费用方面的成本结构预期 - 预计当前年度上半年费用维持在过去几个季度的水平，回归办公室环境后部分费用会恢复，但由于线上沟通和需求生成的有效性提高，整体成本将更高效 [84][85] 问题12: Q4是否有重大外汇影响，以及短期RPO在恒定货币下的情况 - Q4外汇对账单和递延收入有低个位数百万美元的影响，对营收和费用影响不大，对账单增长的影响小于1%，对递延收入和RPO的影响更小 [87] 问题13: 今年后三个季度账单增长率是否会减速 - 预计没有异常因素会导致账单增长减速，全年账单增长将超过营收增长，季度间可能受大型客户续约时间影响，但业务潜在驱动因素将保持稳定 [90] 问题14: 为何公司增长指引相对较低，是否存在市场推广方面的问题 - 内容管理市场需从本地系统和遗留系统向云端迁移，公司在该市场的增长率处于较高水平 [93] - 公司希望在长期模型中保持谨慎，同时积极扩展产品组合以实现更高增长，预计2022财年业务将呈上升趋势，对长期目标有信心 [95][96] 问题15: 今年配额承载销售团队的增长情况，以及新员工的重点方向 - 过去一年销售团队规模略有下降，未来预计实现低两位数增长，新员工将兼顾新客户获取和现有客户扩展，与业务中现有的比例一致，且将聚焦表现较好的地区 [100][101] 问题16: SignRequest的交易条款、营收贡献和对账单增长的影响 - SignRequest收购总价5500万美元，对营收贡献 immaterial，不影响底线承诺，其技术和团队将作为Box Sign的基础 [103] 问题17: Box Sign与DocuSign的关系，客户如何选择 - 公司将继续与DocuSign等合作伙伴合作，客户可通过API无缝使用其他技术 [105] - Box Sign将为Box的每个座位提供内置电子签名功能，满足客户超出第三方产品许可范围的用例需求 [106]

地区业务收入占比情况 - 2020年第三季度和前九个月，美国客户的收入占比为72%；日本客户的收入占比分别为14%和13%；2019年同期，美国客户的收入占比为75%，第三季度日本客户的收入占比为10%[34] 地区财产和设备占比情况 - 2020年10月31日和2020年1月31日，美国地区的财产和设备分别约占95%和94%[35] 金融工具信用损失计量标准采用情况 - 2020年2月1日起，公司采用新的金融工具信用损失计量标准，该采用对合并财务报表无重大影响[36] 递延收入情况 - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，递延收入分别为3.544亿美元和4.238亿美元[41] - 2020年第三季度和前九个月，公司分别确认了1.597亿美元和3.632亿美元包含在递延收入余额中的收入；2019年同期分别为1.415亿美元和3.159亿美元[41] 订阅合同剩余履约义务情况 - 截至2020年10月31日，公司订阅合同的剩余履约义务为7.559亿美元，预计未来12个月将确认其中的64%作为收入[42] 现金等价物情况 - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，现金等价物分别为1.09723亿美元和6355.8万美元[46] 利率互换情况 - 截至2020年10月31日，公司利率互换的名义价值为3000万美元，净未实现损失为130万美元[47][48] - 截至2020年10月31日，利率互换名义价值为3000万美元[184] 预付费用和其他流动资产情况 - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，预付费用和其他流动资产分别为2.302亿美元和2.1865亿美元[49] 资本化成本累计摊销情况 - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，资本化成本的累计摊销分别为110万美元和60万美元[49] 财产和设备净值情况 - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，公司财产和设备净值分别为1.73621亿美元和1.90976亿美元[51] 财产和设备折旧费用情况 - 2020年和2019年截至10月31日的三个月，财产和设备折旧费用分别为1750万美元和1580万美元；九个月分别为5110万美元和4170万美元[52] 经营租赁使用权资产净值情况 - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，公司经营租赁使用权资产净值分别为2.05009亿美元和1.97806亿美元[53] 其他长期资产情况 - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，公司其他长期资产分别为3327.9万美元和3198.1万美元[54] 租赁总成本情况 - 2020年和2019年截至10月31日的三个月，租赁总成本分别为2854.3万美元和2562.4万美元；九个月分别为8474.8万美元和6975.7万美元[59] 经营租赁经营现金流情况 - 2020年和2019年截至10月31日的三个月，经营租赁经营现金流分别为1612.1万美元和1156.2万美元；九个月分别为4427.6万美元和3505.3万美元[60] 租赁负债期限和折现率情况 - 截至2020年10月31日，公司经营租赁和融资租赁负债的加权平均剩余租赁期限分别为5.93年和2.55年，加权平均折现率分别为5.26%和4.46%[61] 租赁负债付款额和现值情况 - 截至2020年10月31日，公司经营租赁和融资租赁负债的总租赁付款额分别为2.96171亿美元和1.28536亿美元，现值分别为2.52412亿美元和1.21128亿美元[62] 总部设施资产报废义务现值情况 - 截至2020年10月31日和2019年，公司总部设施估计资产报废义务的现值分别为310万美元和280万美元[64] 信用证总额情况 - 截至2020年10月31日和2020年1月31日，公司信用证总额分别为2700万美元和2650万美元[65] 信贷安排变更情况 - 2019年7月12日，公司将2017年11月信贷安排的到期日从2020年11月27日延长至2022年7月12日，循环承诺从8500万美元增加到1亿美元，信用证发行子限额从3000万美元增加到4500万美元，融资租赁和债务限额从1亿美元增加到2亿美元[72] 信贷提取和偿还情况 - 2020年4月，公司额外提取3000万美元信贷；10月，偿还2000万美元本金；截至2020年10月31日，未偿还债务总额为5000万美元[73] 股权奖励计划预留股份情况 - 2015年股权奖励计划初始预留1220万股A类普通股，截至2020年10月31日，预留2289.8009万股用于未来发行[75] 员工股票购买计划预留股份情况 - 2015年员工股票购买计划初始预留250万股A类普通股，员工可按最高15%的折扣购买股票，截至2020年10月31日，预留128.8378万股用于未来发行[76][78] 股票期权情况 - 截至2020年10月31日，股票期权余额为679.1725万股，加权平均行使价格为10.57美元，合计内在价值为4288万美元；已归属和预计归属的期权合计内在价值为4287.6万美元；可行使期权合计内在价值为4280.3万美元[79] - 2020年和2019年前九个月，已行使期权的合计内在价值分别为2540万美元和450万美元；已归属股票期权的合计估计公允价值分别为190万美元和240万美元；授予员工的期权加权平均授予日公允价值分别为每股5.41美元和8美元[79] 未确认股票期权薪酬费用情况 - 截至2020年10月31日，未确认的股票期权薪酬费用为250万美元，预计在1.59年的加权平均期间内确认[80] 绩效股票期权情况 - 截至2020年10月31日，基于市场业绩目标的绩效股票期权未偿还余额为137.5万股，未确认的薪酬费用为140万美元，预计在2.09年的加权平均期间内确认[81][82] 受限股票单位情况 - 截至2020年10月31日，受限股票单位未归属余额为2467.8823万股，未确认的薪酬费用为2.707亿美元，预计在2.69年的加权平均期间内确认[84] 高管奖金计划股票薪酬费用情况 - 2021财年第一季度，公司确认与2020财年高管奖金计划相关的股票薪酬费用150万美元；2020年前九个月，确认与2021财年高管奖金计划相关的股票薪酬费用700万美元，未确认费用为410万美元，预计在不到一年的加权平均剩余期间内确认[86][87] 员工股票购买计划未确认薪酬费用情况 - 截至2020年10月31日，与2015年员工股票购买计划（ESPP）相关的未确认基于股票的薪酬费用为3830万美元[88] 股票公允价值变动薪酬费用情况 - 2021财年第一季度，因股票公允价值变动产生增量基于股票的薪酬费用390万美元[88] 基于股票的薪酬费用情况 - 2020年10月31日结束的三个月，基于股票的薪酬费用总计3783.4万美元；2019年同期为3775.8万美元；2020年10月31日结束的九个月，基于股票的薪酬费用总计1.15438亿美元；2019年同期为1.06925亿美元[90] 员工股票期权参数情况 - 2020年10月31日结束的九个月，员工股票期权预期期限为5.8年，无风险利率为0.6%，波动率为46%，股息收益率为0%；2019年同期预期期限为5.5 - 5.8年，无风险利率为1.8%，波动率为45%，股息收益率为0%[92] 净亏损和每股净亏损情况 - 2020年10月31日结束的三个月，净亏损为528.4万美元，加权平均流通股数为15746.5万股，基本和摊薄后每股净亏损为0.03美元；2019年同期净亏损为4089.6万美元，加权平均流通股数为14855.5万股，基本和摊薄后每股净亏损为0.28美元；2020年10月31日结束的九个月，净亏损为3849万美元，加权平均流通股数为15473.4万股，基本和摊薄后每股净亏损为0.25美元；2019年同期净亏损为1.13958亿美元，加权平均流通股数为14699.7万股，基本和摊薄后每股净亏损为0.78美元[96] 重组活动费用情况 - 2020年第一季度末完成重组活动，记录费用165万美元，截至2020年1月31日已支付60万美元，剩余105万美元；截至2020年10月31日，剩余重组费用已支付[100] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 截至2020年10月31日，现金、现金等价物和受限现金为2.758亿美元[182] 总债务未偿余额情况 - 截至2020年10月31日，总债务未偿余额为5000万美元，循环贷款按优惠利率加0.25%或伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加1.00%计息[183] 外汇交易收益损失情况 - 2020年10月31日结束的九个月，确认外汇交易收益160万美元；2019年同期产生外汇交易损失80万美元[186]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收1.96亿美元，同比增长11% [9][22] - 非GAAP运营利润率为18%，去年同期为0% [9] - 非GAAP每股收益为0.20美元，去年同期为 - 0.01美元 [9] - 产生超2600万美元正自由现金流，较去年改善2800万美元 [9] - Q3账单收入1.855亿美元，同比增长8% [23] - 剩余履约义务（RPO）为7.559亿美元，同比增长19%，预计未来12个月确认约64% [22] - 非GAAP毛利率为73.4%，较去年的70.7%提升270个基点 [25] - Q3毛利润1.439亿美元，同比增长15% [25] - 销售和营销费用为5650万美元，占营收29%，较去年的42%下降1300个基点 [26] - 研发费用为3490万美元，占营收18%，较去年的19%下降100个基点 [26] - 一般及行政成本为1730万美元，占营收9%，较去年的10%下降100个基点 [27] - 非GAAP每股收益为0.20美元，远超第三季度指引上限 [27] - 季度末现金、现金等价物和受限现金为2.758亿美元 [27] - Q3运营现金流为4510万美元，较去年的890万美元改善3600万美元或400% [27] - Q3资本支出和资本租赁付款占营收9%，总资本支出为330万美元，资本租赁付款为1460万美元 [28] - 预计Q4资本支出和资本租赁付款合计约占营收6%，2021财年约占8% [29] - Q3自由现金流为2620万美元，较去年的 - 170万美元改善2790万美元 [29] - 预计2021财年第四季度营收1.96 - 1.97亿美元 [30] - 预计2021财年非GAAP每股收益在0.64 - 0.66美元之间，GAAP每股收益在 - 0.32 - - 0.30美元之间 [31] - 预计2021财年营收在7.68 - 7.69亿美元之间，同比增长约10% [31] - 预计非GAAP运营利润率至少为营收的14% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业服务业务在Q3表现疲软，影响账单收入，预计第四季度营收有200万美元逆风 [11][23][30] - 企业业务持续强劲，SMB需求有所恢复 [30] - 套件在六位数交易中的附加率达35% [9][24] - 年度净留存率为103%，低于去年的104%和Q2的106% [24] - 全流失率按年化计算为5%，与Q2持平，优于去年的6% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国以外地区营收占比从去年的25%升至28%，受日本市场持续强劲推动 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行多产品战略，通过增强数字体验和与关键经销商合作获取新客户，推动套件附加产品采用和席位扩展以扩大现有客户 [17][18] - 关注三项关键举措以提高盈利能力：优化劳动力成本、向公共云转移提高毛利率、对各支出领域采用基于ROI的方法 [18] - 持续创新产品，如为Box Relay扩展自定义模板、为Box Shield推出新策略例外功能等 [13] - 深化与IBM等的合作，扩展与Microsoft Teams等的集成 [14][15] - 行业客户使用多种应用程序工作，需要单一内容源，公司作为连接这些应用的内容层，拥有超1500个集成，继续扩展开放和可互操作平台 [15] - 过去三年从传统系统夺取市场份额，被Gartner评为内容服务平台领导者和内容协作工具市场客户选择供应商 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不确定对客户有不利影响，专业服务业务和小客户业务在Q3表现疲软，但云内容管理产品套件需求增长，公司有望实现增长和盈利提升 [11][12] - 对市场机会感到兴奋，将继续执行战略以实现长期盈利增长 [20] - 预计Q4营收增长率将稳定并在新财年开始改善 [30] 其他重要信息 - 公司重视ESG，聘请社区与影响副总裁，推出ESG网站 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待Box业务潜在需求的增长 - 大型和中型企业持续采用和扩展Box套件，是主要增长动力，但专业服务业务带来一定逆风，国际市场和部分细分市场有挑战，不过对云内容管理的需求增长有信心 [36][37] - 企业客户需求持续强劲，小企业客户需求在恢复，套件和新产品销售势头良好，RPO增长主要由长期战略交易的积压订单推动 [38][39] 问题: RPO和预订量的优势与交易规模的关系 - 虽然Q3大交易数量未达预期，但大交易的平均合同价值提高，支撑了RPO和账单收入 [41] 问题: 成本结构中可变费用的组合及关键可调整领域 - 主要调整领域在销售端，销售人力的增长速度和投资地点与潜在需求、业绩和生产力趋势紧密相关，基础设施支出也会随客户规模和购买情况调整 [45] 问题: 第四季度企业和SMB细分市场的续约活动典型比例及近期是否有变化 - 约70%以上业务来自企业客户，不到30%来自SMB和在线业务，Q4企业业务季节性更明显，但与历史时期相比，续约客户的数量和类型组合预计无太大变化 [47] 问题: 从安全文件共享到云迁移的用例转变对销售策略的影响 - 销售策略基本不变，回归传统销售模式，围绕客户业务的数字化转型进行更广泛对话，当前主要挑战是预算环境和不同行业需求差异 [49][50] 问题: 套件在六位数交易中的附加率目标及当前未达更高目标的原因 - 希望多数六位数交易通过套件达成，当前部分客户因扩展现有用例而继续使用现有产品线，未来将逐步提高套件在大交易中的占比 [52] - 对套件和新产品的发展势头满意，附加产品总收入同比增长约33%，占总营收比例从去年的19%升至23% [53] 问题: 如何判断公司是否投资不足 - 主要关注销售生产力趋势，对销售团队按细分市场和地区进行细致评估，同时对营销项目采用严格的ROI方法 [57] 问题: Q3运营利润率改善中，哪些是长期结构性变化，哪些是短期COVID驱动的好处 - 多数好处是持久的顺风因素，企业对远程工作解决方案的采用加速，公司业务模式有韧性，潜在需求强劲 [60][61] 问题: 与IBM、富士通或AT&T等合作伙伴的贡献变化及是否有新的转售合作伙伴机会 - 与IBM等关键合作伙伴合作势头良好，美国市场部分客户倾向直接与Box合作，但与能增加部署价值的渠道合作成功，渠道业务量健康且预计占比稳定 [65][66] 问题: 如何调整对明年利润率扩张的预期 - 承诺明年实现营收增长加自由现金流利润率达到30%，虽不会像今年有大幅提升，但对实现更高利润率目标有信心，将通过在低成本地区招聘、提高毛利率和持续推动业务各领域杠杆作用来实现 [68][69] 问题: 专业服务对本季度账单金额的影响 - 影响金额与第四季度营收影响大致相当，约为几百万美元 [72] 问题: 六位数交易数量表现及未达预期的原因 - 金融服务、生命科学等行业需求健康，但其他类别和高端SMB市场有疲软，国际市场表现不一，虽整体需求趋势良好，但大交易数量未达预期，不过平均合同价值提高是积极因素 [74][75] - Q3交易成交率稳定，交易时间安排无异常 [76] 问题: 第四季度账单和递延收入的季节性增长是否有差异 - 预计与历史第四季度的账单和预订量权重相比无太大差异 [78] 问题: 联邦业务情况及大交易疲软的原因 - 联邦业务Q3表现良好，有重要交易达成，大交易有健康需求，但预算审查更严格，需证明ROI，更多与预算环境有关，而非远程工作因素，预计Q4部分地区需求将恢复 [81][82] 问题: 本季度付费用户增长情况及35%营收增长和自由现金流利润率目标的组合是否变化 - 付费用户达1500万，较Q2的1460万有所增加，目标组合未发生重大变化，但由于COVID影响，预计更多来自自由现金流利润率而非营收增长 [85]

递延收入情况 - 截至2020年7月31日和2020年1月31日，递延收入分别为3.649亿美元和4.238亿美元；2020年和2019年截至7月31日的三个月内，分别确认了1.581亿美元和1.395亿美元的递延收入；2020年和2019年截至7月31日的六个月内，分别确认了2.786亿美元和2.417亿美元的递延收入[37] 剩余履约义务情况 - 截至2020年7月31日，订阅合同的剩余履约义务为7.267亿美元，预计未来12个月内将确认其中的65%作为收入[38] 客户收入占比情况 - 2020年截至7月31日的三个月和六个月，美国客户收入占比为72%；日本客户收入占比分别为14%和13%；2019年截至7月31日的三个月和六个月，美国客户收入占比分别为75%和76% [30][39] 财产和设备地域占比情况 - 截至2020年7月31日和2020年1月31日，位于美国的财产和设备分别约占95%和94% [31] 现金等价物情况 - 截至2020年7月31日，现金等价物总计7.2823亿美元（货币市场基金）；截至2020年1月31日，现金等价物总计6.3558亿美元（货币市场基金4.3558亿美元，存单2亿美元）[42] 利率互换情况 - 截至2020年7月31日，利率互换的名义价值为3000万美元，净未实现损失为140万美元；截至2020年1月31日，利率互换的净未实现损失不重大[43][44] - 截至2020年7月31日，公司利率互换的名义价值为3000万美元[184] 预付费用和其他流动资产情况 - 截至2020年7月31日和2020年1月31日，预付费用和其他流动资产分别为2.5453亿美元和2.1865亿美元[45] 应收账款客户占比情况 - 2020年截至7月31日的三个月和六个月，无单一客户占总应收账款超过10%；2020年1月31日，一家转售商（也是客户）占总应收账款超过10% [28] 收入客户占比情况 - 2020年截至7月31日的三个月和六个月，无单一客户占收入超过10%；2019年截至7月31日的三个月和六个月，一家转售商（也是客户）分别占收入的11%和10% [28] 信用损失计量标准情况 - 公司于2020年2月1日采用新的信用损失计量标准（ASU 2016 - 13），对合并财务报表无重大影响[32] 物业及设备净值情况 - 截至2020年7月31日，物业及设备净值为1.86609亿美元，较2020年1月31日的1.90976亿美元有所下降[47] 物业及设备折旧费用情况 - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，物业及设备折旧费用分别为1720万美元和1330万美元；六个月分别为3360万美元和2590万美元[48] 使用权资产净值情况 - 截至2020年7月31日，使用权资产净值为2.05576亿美元，较2020年1月31日的1.97806亿美元有所增加[49] 其他长期资产情况 - 截至2020年7月31日，其他长期资产为3456.8万美元，较2020年1月31日的3198.1万美元有所增加[50] 租赁总成本情况 - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，租赁总成本分别为2854万美元和2293万美元；六个月分别为5620.5万美元和4413.3万美元[54] 租赁负债现值情况 - 截至2020年7月31日，经营租赁和融资租赁负债的现值分别为2.54622亿美元和1.2965亿美元[57] 未开始租赁未来付款总额情况 - 截至2020年7月31日，未开始的经营租赁和融资租赁的未来付款总额分别为940万美元和420万美元[58] 总部设施预计资产报废义务现值情况 - 截至2020年7月31日和2019年，总部设施的预计资产报废义务现值分别为310万美元和280万美元[59] 信用证总额情况 - 截至2020年7月31日和2020年1月31日，信用证总额分别为2720万美元和2650万美元[60] 非取消性合同采购情况 - 截至2020年7月31日，非取消性合同采购的未来付款总额为2.26亿美元，此外，已确认的非取消性合同采购总额为1150万美元[62] 信贷协议修订情况 - 2017年11月27日的信贷协议修订后，循环承诺从8500万美元增至1亿美元，信用证发行子限额从3000万美元增至4500万美元，融资租赁和债务限额从1亿美元增至2亿美元[67] 未偿还债务情况 - 2020年4月公司额外提取3000万美元，截至2020年7月31日，未偿还债务总额为7000万美元[68] - 截至2020年7月31日，公司未偿还债务总额为7000万美元，近似公允价值[183] 股权奖励计划预留股份情况 - 2015年股权奖励计划初始预留1220万股A类普通股，截至2020年7月31日，预留2280.6561万股用于未来发行[70] 员工股票购买计划预留股份情况 - 2015年员工股票购买计划初始预留250万股A类普通股，员工可按最高15%的折扣购买，截至2020年7月31日，预留215.1229万股用于未来发行[71][72] 股票期权情况 - 截至2020年7月31日，股票期权余额为709.1877万股，加权平均行使价格为10.52美元，合计内在价值为5621.9万美元[73] - 2020年和2019年上半年行使期权的合计内在价值分别为2240万美元和340万美元[73] 未确认股票期权薪酬费用情况 - 截至2020年7月31日，未确认的股票期权薪酬费用为330万美元，预计在1.79年内确认[74] 受限股票单位情况 - 截至2020年7月31日，受限股票单位未归属余额为2524.7555万股，未确认的薪酬费用为2.912亿美元，预计在2.8年内确认[78] 高管奖金计划股票薪酬费用情况 - 2021财年第一季度，公司确认与2020财年高管奖金计划相关的股票薪酬费用为150万美元[80] 员工股票购买计划未确认薪酬费用情况 - 截至2020年7月31日，2015年员工股票购买计划未确认的股票薪酬费用为1280万美元，因价格重置产生的增量费用390万美元将在新发行期内确认[82] 基于股票的薪酬费用情况 - 2020年第二季度和2019年同期的基于股票的薪酬费用分别为3756.1万美元和3680.5万美元，2020年上半年和2019年同期分别为7760.4万美元和6916.7万美元[84] 净亏损情况 - 2020年第二季度和2019年同期的净亏损分别为765.6万美元和3623.4万美元，2020年上半年和2019年同期分别为3320.6万美元和7306.2万美元[90] 每股净亏损情况 - 2020年第二季度和2019年同期的基本和摊薄每股净亏损分别为0.05美元和0.25美元，2020年上半年和2019年同期分别为0.22美元和0.50美元[90] 重组活动费用情况 - 2020年1月31日完成的重组活动产生了165万美元的费用，截至该日已支付60万美元，剩余105万美元截至7月31日已支付完毕[94] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 截至2020年7月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.724亿美元[182] 外汇交易收益情况 - 2020年上半年公司确认了220万美元的外汇交易收益，2019年同期无重大外汇损益[186] 员工股票期权相关参数情况 - 员工股票期权2020年第二季度无预期期限数据，2019年为5.5 - 5.8年，2020年上半年为5.8年；无风险利率2020年第二季度无数据，2019年为1.8%，2020年上半年为0.6%；波动率2020年第二季度无数据，2019年为45%，2020年上半年为46%；股息收益率均为0%[86] 员工股票购买计划相关参数情况 - 员工股票购买计划预期期限为0.5 - 2.0年；无风险利率2020年为0.3% - 0.4%，2019年为2.4% - 2.5%；波动率2020年为44% - 52%，2019年为46% - 55%；股息收益率均为0%[86]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.923亿美元，同比增长11% [8] - 非GAAP运营利润率超15%，去年同期为0%；非GAAP每股收益0.18美元，去年同期为0美分 [8] - 产生超1300万美元正自由现金流，同比改善超3200万美元 [8] - 第二季度账单收入1.888亿美元，同比增长9% [23] - 第二季度末剩余履约义务（RPO）为7.267亿美元，同比增长13%，预计未来12个月确认约65% [23] - 第二季度末年化净留存率为106%，去年同期为105%，第一季度为107%；全流失率年化5%，与第一季度持平，优于去年同期的6% [25] - 非GAAP毛利率为73.5%，去年同期为71.3%，第一季度为73.1%；第二季度毛利润1.37亿美元，同比增长15% [25] - 第二季度总运营费用占营收的58%，去年同期为71%；非GAAP运营利润率同比提升1500个基点，达16.6% [26] - 销售和营销费用为5710万美元，占营收30%，去年同期为41% [27] - 研发费用为3580万美元，占营收19%，去年同期为20% [27] - 一般及行政费用为1840万美元，占营收10%，与去年同期持平 [28] - 非GAAP每股收益为0.18美元，去年同期为0美分，超指引上限；其中0.17美元的同比改善来自非GAAP运营利润率提升，0.01美元来自外汇汇率收益 [28] - 季度末现金、现金等价物和受限现金为2.724亿美元；第二季度运营现金流为3230万美元，去年同期为 - 470万美元；资本支出和资本租赁付款合计占营收9%，去年同期为1.6万美元；第二季度自由现金流为1330万美元，去年同期为 - 1900万美元 [29] - 第三季度预计营收1.93 - 1.95亿美元，同比增长约10%；非GAAP每股收益预计在0.13 - 0.15美元，GAAP每股收益预计在 - 0.10 - - 0.08美元 [30] - 2021财年全年营收预计在7.67 - 7.70亿美元，同比增长约10%；非GAAP每股收益预计在0.56 - 0.60美元，GAAP每股收益预计在 - 0.39 - - 0.35美元 [30][31] - 非GAAP运营利润率预计在12% - 13% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业服务预订和小企业业务受疫情影响持续疲软 [24] - 第二季度达成64笔价值超10万美元的交易，去年同期为68笔；3笔超50万美元的交易，与去年同期持平；无超100万美元的交易，去年同期为2笔 [24] - 六位数交易中套件附加率达30% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 28%的营收来自美国以外地区，去年同期为25%，主要受日本市场推动 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 构建云内容管理平台，聚焦无摩擦安全合规、无缝内外部协作工作流、世界级集成和API三个关键差异化 [12] - 执行多产品战略，推动现有客户追加产品采用和席位扩展，高效获取新客户 [18] - 为提高盈利能力，聚焦优化劳动力成本、提高毛利率、基于投资回报率进行支出 [18] - 与谷歌云建立战略合作伙伴关系，扩展与G Suite的集成 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情环境仍具挑战性和不确定性，但公司有能力实现长期健康增长和盈利提升 [8][18] - 企业正从关注远程工作转向管理未来运营和工作，公司机遇巨大 [10] - 对第二季度业绩满意，有信心在2021财年及以后为利益相关者创造更大价值 [9][21] 其他重要信息 - 公司重视环境、社会和公司治理，采取了支持客户业务连续性、加强员工资源组和投资、开展基于价值观的职业发展课程、通过基金促进种族平等、完善董事会和管理层治理等举措 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否仍看到客户向季度账单转变，能否量化其影响 - 预计本财年剩余时间账单增长略滞后于营收增长，在付款期限方面看到一些动态，尤其是部分小客户，但对第二季度整体付款期限影响不大；第二季度强劲的自由现金流主要受前期续约和客户付款期限影响 [35] 问题: 企业级许可协议（ELA）新销售计划在第二季度的表现 - ELA计划开始获得更多动力，成为销售重点，有助于在企业内销售套件和核心Box产品，虽处于早期阶段，但已看到积极进展 [37] 问题: 本季度平台活动趋势及前期为应对在家办公提供的额外席位用户的转化情况 - 第一季度初远程工作浪潮后，第二季度平台活动趋于正常季节性水平，整体活动健康；新功能推动产品采用和使用；前期额外席位使用情况已纳入业绩指引，过去季度客户对Box的使用扩展情况良好，六位数交易数量环比增长约60% [40][41] 问题: 对公司进入市场能力和效率的更新情况 - 对现有领导团队满意，过去几年团队调整与业务模式相契合；去年底对销售区域和市场进行投资调整，目前效果良好；销售和营销支出同比下降11%，企业销售生产力上半年同比增长约10%，数字销售方面的投入提高了营销杠杆 [43][45] 问题: 对第三季度企业交易管道有信心的原因 - 看到健康的管道，预计第三季度六位数交易数量将实现稳健增长；过去几个季度的流程改进使预测和管道管理更具可预测性；企业需求健康，第二季度六位数交易平均合同价值同比增长超10%，推动了RPO和账单结果 [49][50] 问题: 客户对Relay产品的反馈和使用情况 - 推出Relay产品的初衷是解决现有工作流自动化难题，目前相关用例发展良好；受监管行业客户开始采用，因其可实现工作流可审计性；一些原本不会购买独立VPN或重型工作流解决方案的客户，因Relay集成在Box中而开始自动化更多流程；公司战略围绕为企业提供集成内容管理、协作和工作流的平台，随着企业关注长期业务流程优化和工作流自动化，该战略将得到更多体现 [52][54] 问题: 追加销售与新客户销售情况，以及本季度付费用户数量趋势 - 现有客户尤其是企业客户的扩展情况良好，中小企业业务管道在下半年也表现强劲，主要集中在受疫情影响较小的行业；本季度付费用户增加约50万，付费席位增加至1450万，付费客户数量超10万，环比增加约2000 [57][60] 问题: 运营利润率和毛利率扩张的受益情况，以及疫情后成本节约的持久性 - 运营利润率预计从疫情前的9% - 10%提升至12% - 13%，其中不到一半的改善来自受疫情直接影响的领域，如P&E设施和营销活动，超过一半来自成本和生产力举措的有效执行；预计部分受疫情影响的成本不会完全恢复到疫情前水平，将实现持久节约；毛利率未受当前动态的重大影响 [63][64] 问题: 六位数交易数量同比下降的原因，以及对第三季度该数量增长有信心的原因 - 六位数交易数量季度环比增长60%，更能反映当前环境；不同年份环境和行业动态不同；看到强劲的管道，部分交易决策动态导致一些交易从第二季度延续到第三季度，对下半年该指标的同比增长有信心 [66][67] 问题: 下半年净留存率是否会加速增长，以及套件采用对净留存率的影响 - 流失率保持稳定，预计未来也将如此，但疫情对小客户的影响可能导致净留存率波动；预计今年净留存率将高于2020财年；套件采用将推动客户扩展，是影响净留存率的积极因素 [70][73] 问题: 提高非GAAP运营利润率目标后，下半年是否有增量投资计划 - 上半年运营利润率和非GAAP每股收益的改善因素预计在下半年持续；部分费用项目存在季节性波动，如第三季度利润率通常略低于第二季度；将在表现良好的进入市场领域和工程团队进行投资，同时继续通过各方面实现杠杆效应，预计运营利润率将持续改善 [76][77]

客户收入占比情况 - 截至2020年4月30日和2019年12月31日的三个月，美国客户的收入占比分别为73%和76%，2020年4月30日止三个月日本客户收入占比为13%[34][43] 财产和设备占比情况 - 截至2020年4月30日和2020年1月31日，美国的财产和设备分别约占95%和94%[35] 递延收入情况 - 截至2020年4月30日和2020年1月31日，递延收入分别为3.683亿美元和4.238亿美元，2020年和2019年4月30日止三个月分别确认了1.544亿美元和1.344亿美元的递延收入[41] 订阅合同剩余履约义务情况 - 截至2020年4月30日，订阅合同的剩余履约义务为7.227亿美元，预计未来12个月将确认其中65%的收入[42] 现金等价物情况 - 截至2020年4月30日和2020年1月31日，现金等价物分别为8775.8万美元和6355.8万美元[46] 利率互换情况 - 截至2020年4月30日，利率互换的名义价值为3000万美元，净未实现损失为140万美元[47][48] - 截至2020年4月30日，利率互换名义价值为3000万美元[178] 预付费用和其他流动资产情况 - 截至2020年4月30日和2020年1月31日，预付费用和其他流动资产分别为2888.7万美元和2186.5万美元[49] 准则影响情况 - 2020年2月1日起采用新的金融工具信用损失准则，对合并财务报表无重大影响[36] - 2021年2月1日起生效的所得税准则，公司正在评估其影响[37] - 2020年3月发布的参考利率改革准则，公司正在评估其对相关贷款和套期关系的影响[38] 财产和设备净值情况 - 截至2020年4月30日，公司财产和设备净值为1.92025亿美元，较2020年1月31日的1.90976亿美元有所增加[51] 财产和设备折旧费用情况 - 2020年和2019年截至4月30日的三个月里，财产和设备折旧费用分别为1640万美元和1260万美元[52] 经营租赁使用权资产净值情况 - 截至2020年4月30日，公司经营租赁使用权资产净值为2.15663亿美元，较2020年1月31日的1.97806亿美元有所增加[53] 公司总租赁成本情况 - 2020年和2019年截至4月30日的三个月里，公司总租赁成本分别为2766.5万美元和2120.3万美元[58] 租赁期限和折现率情况 - 截至2020年4月30日，公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为6.29年和2.83年，加权平均折现率分别为5.26%和4.42%[61] 租赁付款额和现值情况 - 截至2020年4月30日，公司经营租赁和融资租赁负债的总租赁付款额分别为3.1399亿美元和1.446亿美元，现值分别为2.64957亿美元和1.35419亿美元[62] 未开始经营租赁情况 - 截至2020年4月30日，公司有一项未开始的经营租赁，未折现未来付款总额为940万美元[63] 总部设施资产报废义务现值情况 - 截至2020年4月30日和2019年，公司总部设施估计资产报废义务的现值分别为310万美元和270万美元[64] 经营租赁相关信用证总额情况 - 截至2020年4月30日和2020年1月31日，公司与经营租赁相关的信用证总额为2650万美元[65] 非取消性合同采购情况 - 截至2020年4月30日，公司非取消性合同采购的未来付款总额为2.28804亿美元，此外，已确认的相关采购总额为1290万美元[67] 信贷协议修订情况 - 2017年11月信贷协议修订后，循环承诺从8500万美元增至1亿美元，信用证发行子限额从3000万美元增至4500万美元，设备或资本资产融资限额从1亿美元增至2亿美元[72] 债务余额情况 - 2020年4月公司额外提取3000万美元，截至2020年4月30日，总债务余额为7000万美元[73] - 截至2020年4月30日，未偿还债务总额账面价值为7000万美元，近似公允价值[177] 股权奖励计划预留股份情况 - 2015年股权奖励计划初始预留1220万股A类普通股，截至2020年4月30日，预留2176.7691万股用于未来发行[75] 员工股票购买计划预留股份情况 - 2015年员工股票购买计划初始预留250万股A类普通股，截至2020年4月30日，预留215.1229万股用于未来发行，员工可按最高15%的折扣购买[76][77] 股票期权余额情况 - 截至2020年4月30日，股票期权余额为855.7575万股，加权平均行权价格为9.60美元，合计内在价值为6406.1万美元[78] 未确认股份支付费用情况 - 截至2020年4月30日，与未行使股票期权相关的未确认股份支付费用为430万美元，预计在1.98年内确认[79] - 截至2020年4月30日，基于市场绩效目标的绩效股票期权余额为137.5万股，相关未确认股份支付费用为230万美元，预计在2.52年内确认[80][81] - 截至2020年4月30日，受限股票单位未归属余额为2690.6069万股，未确认股份支付费用为3.219亿美元，预计在2.89年内确认[83] - 2020年第一季度，公司确认2020财年高管奖金计划股份支付费用150万美元，2021财年为280万美元，未确认费用为1090万美元[85][86] - 截至2020年4月30日，2015年员工股票购买计划未确认股份支付费用为1730万美元，因价格重置产生的增量费用390万美元将在新发行期内确认[87] 股票预期参数情况 - 员工股票期权预期期限为5.8年，无风险利率为0.6%，波动率为46%，股息收益率为0%[91] - 员工股票购买计划预期期限为0.5 - 2.0年，无风险利率为0.3% - 0.4%（2020年）、2.4% - 2.5%（2019年），波动率为44% - 52%（2020年）、46% - 55%（2019年），股息收益率为0%[91] 净亏损和每股净亏损情况 - 2020年第一季度净亏损25550千美元，加权平均流通股数为151943千股，基本和摊薄后每股净亏损为0.17美元；2019年同期净亏损36828千美元，加权平均流通股数为145275千股，基本和摊薄后每股净亏损为0.25美元[95] 普通股等价物加权平均流通股数情况 - 2020年第一季度排除稀释性影响的普通股等价物加权平均流通股数中，购买普通股的期权为5624千股，受限股票单位为16863千股，员工股票购买计划为2678千股；2019年同期分别为8983千股、15096千股、1771千股[96] 重组活动费用情况 - 2020年1月31日季度末完成重组活动，记录费用165万美元，截至该日已支付60万美元，剩余105万美元应计[99] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 截至2020年4月30日，现金、现金等价物和受限现金为2.684亿美元[176] 销售合同和外汇风险情况 - 销售合同主要以美元计价，支持11种外币销售合同，部分运营费用以外国货币计价[180] - 目前通过维持资产负债平衡和减少非美元现金余额管理外汇风险，未进行衍生品或套期保值交易[180]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收1.836亿美元，同比增长13% [15][29] - Q1非GAAP每股收益0.10美元，去年同期为负0.03美元 [15] - Q1末剩余履约义务（RPO）为7.227亿美元，同比增长13%，预计未来12个月确认约65% [30] - Q1账单收入1.281亿美元，经计算和期限调整后同比增长8%，预计今年剩余时间账单增长率略低于营收增长率 [31] - Q1六位数交易数量达40笔（每笔超10万美元），去年同期33笔，同比增长21%；超50万美元交易5笔，去年同期6笔；超100万美元交易3笔，与去年同期持平 [32] - Q1年化净留存率107%，高于去年同期的106%和上季度的104%；年化全流失率5%，与去年和Q4持平 [32] - Q1非GAAP毛利率73.1%，高于去年的72.3%和Q4的71.5% [33] - Q1总运营费用占营收64%，去年同期为74%；销售和营销费用6270万美元，占营收34%，去年同期为43%；研发费用3580万美元，占营收20%，与去年持平；一般及行政费用1840万美元，占营收10%，去年同期为11% [34][35] - Q1非GAAP运营利润率同比提升1100个基点，达到9%，去年同期为负2% [35] - Q1末现金、现金等价物和受限现金为2.684亿美元，Q1从循环信贷额度提取3000万美元 [36] - Q1运营现金流6190万美元，去年同期2550万美元，同比增长143%；资本支出和资本租赁付款合计占营收10%，总资本支出140万美元，去年同期160万美元；资本租赁付款1740万美元，去年同期920万美元 [36][37] - Q1自由现金流3980万美元，去年同期1340万美元，同比增长196% [37] - 预计2021财年第二季度营收1.89 - 1.90亿美元，同比增长约10%；非GAAP每股收益0.12 - 0.14美元，GAAP每股收益负0.13 - 负0.11美元 [38] - 调整2021财年营收指引至7.60 - 7.68亿美元，中点同比增长约10%；非GAAP每股收益0.47 - 0.52美元；GAAP每股收益负0.55 - 负0.50美元；非GAAP运营利润率11% - 12%；仍预计2021财年营收增长率与自由现金流利润率之和达25% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务营收表现强劲，主要得益于大型企业客户的高客户扩张率 [29] - 由于客户扩张销售占比增加，Q1专业服务预订和营收受到影响 [30] - Q1因潜在客户收款延迟，坏账准备增加，对营收造成约100万美元的不利影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 27%的营收来自美国以外地区，主要受日本市场持续强劲推动 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于打造云内容管理平台，强调无摩擦安全合规、无缝内外部协作和工作流以及世界级集成和API三大差异化优势 [16] - 采用多产品战略，通过推动Box套件和席位扩展增加现有客户收入，同时在关键市场高效获取新客户 [23] - 为应对疫情，实施虚拟销售计划、虚拟高管简报、转向数字活动和推出企业级许可协议销售计划等，以拓展与现有客户的关系 [23][24] - 为提高盈利能力，优化劳动力成本、提高毛利率并采取基于ROI的支出方法，实施更严格的成本控制 [24] - 计划在今年下半年于波兰开设首个美国以外的工程卓越中心 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速企业远程工作和数字化转型，公司处于有利地位，能够帮助客户保持安全、高效和创新 [26] - 尽管宏观经济环境不确定，但公司业务模式具有财务稳定性，经常性收入占比超95%，受疫情影响严重的行业收入占比低于10% [27] - 预计2021财年非GAAP运营利润率将从之前指引的9% - 10%提高到11% - 12% [28] - 公司认为通过为各类企业提供安全的远程工作解决方案，有望进一步实现增长和盈利提升 [25] 其他重要信息 - 今年公司董事会新增三名董事，包括Jack Lazar、Bethany Mayer和Carl Bass [25] - 2021年BoxWorks将首次以全数字形式举办，时间为9月17日，届时将有众多知名企业CEO出席 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 展望今年剩余时间，预计追加销售活动水平如何，是来自现有客户的席位扩展还是附加产品销售？ - 公司在现有客户群体中仍有很大扩展空间，预计未来既有席位扩展带来的收入增长，也有附加产品销售的增长，尤其是在企业客户领域 [43][44][45] - 附加产品战略是Box的重要差异化优势，目前附加产品采用率增长势头强劲，购买至少一种附加产品的客户带来的收入同比增长约35%，这些客户的收入占经常性收入的比例从去年的约45%提升至约54% [46] 问题2: 2021财年全年营收指引受中小企业续约率降低、专业服务逆风等因素的影响程度如何？ - 由于今年下半年宏观经济状况不确定，公司在制定全年指引时持谨慎态度，略微扩大了营收指引范围 [48] - 专业服务营收预计较年初预期降低中个位数百万美元，其余影响来自中小企业业务 [48] 问题3: 如何看待套件产品的市场情况，客户对其理解和采用程度如何？ - 套件产品是公司市场推广策略的核心，有助于减少销售周期的摩擦 [51] - 一季度有四分之一的六位数交易涉及套件产品，与Q4持平，随着虚拟销售环境的优化，套件产品的市场表现有望进一步提升 [52] 问题4: 从客户对疫情的反应来看，公司处于销售周期的哪个阶段？ - 公司在虚拟销售方面的应对较为成熟，能够迅速适应新环境开展销售活动 [54] - 客户对疫情的反应分为两个阶段，目前紧急远程办公的应对已接近尾声，而企业开始重新评估未来工作场所和业务流程，这为公司带来了更具战略性的销售机会，目前处于这一阶段的早期 [55][56] 问题5: 若将上季度本应在本季度到账的1000万美元账单收入调整到本季度，账单增长率达17%，为何营收增长率为10%？ - 考虑这1000万美元的影响后，账单增长率会达到相应水平 [58] - 全年剩余时间的预期受市场环境动态和不确定性影响，公司持谨慎态度，但对企业业务的发展势头和全年业务布局有信心 [59] 问题6: 随着用户、文件和参与度增加，客户留存率是否有提升机会？ - 疫情期间客户工作模式发生转变，协作和数据共享增加，这为公司在客户群体中推动更高的采用率和附加产品扩展提供了机会 [62][63] 问题7: 向虚拟销售周期转变的长期影响如何？ - 虚拟销售带来诸多好处，如加快对话速度、提高销售经理跨地区工作效率、更有效地与客户社区互动等 [66][67][68] - 目前尚难判断对销售周期和长期动态的具体影响，但预计许多积极趋势将在长期内持续 [69] 问题8: 与客户交流时，合规或端点安全的关注度是否增加，是否会带来更高的追加销售附加率？ - 随着远程工作的推进，客户对数据安全、合规和隐私的关注度将增加，这对公司的增长和扩展至关重要，Box Shield和套件战略将发挥重要作用 [72] 问题9: CCPA对公司客户和业务有何影响？ - 当前客户的首要关注点是数据安全，长期来看，数据隐私管理也很重要，Box Governance和公司在合规方面的解决方案将发挥作用，Box Shield是当前创新的核心产品领域 [74] 问题10: 销售和营销费用占营收比例下降的原因是什么？ - 主要通过提高销售团队生产力、重新分配资源和优化市场推广策略实现，同时当前环境下的费用减少（如差旅费）也对底线有一定帮助，但预计未来差旅费和活动费用不会恢复到疫情前的100% [77] 问题11: 如何平衡向现有客户销售和开拓新业务的资源分配？ - 大部分销售代表同时负责获取新客户和维护现有客户，两者的薪酬率相同 [80] - 公司将资源从表现较差的地区和细分市场转移到表现较好的地区和细分市场，这些地区通常有更成熟的大型现有客户群体，从而推动更多销售转向客户扩展 [81] 问题12: 提高全年利润率指引的原因是什么？ - 运营利润率预期的改善主要不是由当前环境（如差旅费和活动费用）直接驱动的，而是通过管理劳动力成本、提高毛利率和实施成本控制等措施实现的 [84] 问题13: 客户选择月度而非年度交易对未来流失率、现金流和长期收款有何影响？ - 客户因现金保存需求更倾向于季度付款，预计全年账单增长率将略低于营收增长率 [86] - 合同期限未受影响，平均合同期限约18个月，大型企业客户更倾向于签订多年合同，因此对流失率的影响不大 [87] 问题14: 本季度107%的净扩张率是否可持续或有望提高？ - 一季度企业客户的席位扩展表现强劲，预计全年将保持强劲的扩张趋势，但疫情对中小企业客户造成了流失压力，因此净留存率受多种因素影响，但预计今年将高于2020财年结束时的水平 [90] 问题15: 账单条款从年度改为季度的历史比较情况如何？ - 未提供加权合同期限率等数据，Q1未受到明显影响，公司预计客户会请求付款延期，但这不是重大影响因素，公司将谨慎应对，以支持客户并满足其需求 [92]

财务数据关键指标变化 - 公司自2005年成立以来各期均有重大亏损，2018 - 2020财年净亏损分别为1.55亿美元、1.346亿美元和1.443亿美元，截至2020年1月31日累计亏损达13亿美元[47] - 截至2020年1月31日，公司美国联邦净运营亏损结转约为7.352亿美元，州净运营亏损结转约为6.75亿美元，外国净运营亏损结转约为3.206亿美元；若发生“所有权变更”，公司使用净运营亏损结转和其他税收属性的能力可能受限[141] - 2019年2月1日至2020年1月31日，公司A类普通股收盘价在每股13.03美元至24.88美元之间波动[152] - 截至2020年1月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.956亿美元[325] - 截至2020年1月31日，公司未偿还债务总额账面价值为4000万美元，近似公允价值，循环贷款按优惠利率加0.25%或伦敦银行同业拆借利率加1.00%计息[326] - 截至2020年1月31日，公司利率互换名义价值为3000万美元[327] - 假设2020年1月31日后利率有10%的增减，对公司未偿还债务和互换协议的合并净公允价值无重大影响[328] - 公司支持17种外币销售合同，其中11种仅在线销售，需信用卡结算[329] - 截至2020年1月31日的财年，公司发生110万美元外汇损失，2019年和2018年无重大损益[329] 客户相关指标变化 - 公司客户留存率虽高但呈下降趋势，2020年1月31日约为104%，2019年1月31日为108%[52] 市场竞争与业务依赖风险 - 云内容管理服务市场竞争激烈，主要竞争对手包括微软、Open Text等，部分对手低价或免费提供产品服务，给公司带来定价压力[48] - 公司业务依赖云服务市场的广泛采用，若市场发展不及预期，公司业务将受不利影响[51] - 公司业务很大程度依赖客户续订和扩大服务使用，客户不续订或减少使用会损害未来经营业绩[52] 产品与服务风险 - 公司需成功推出新产品和服务或对现有产品服务进行改进，否则业务可能受不利影响[56] - 公司服务存在安全漏洞或数据泄露风险，可能导致重大责任、声誉受损和业务受影响[57] - 公司客户合同包含数据可用性和安全保障义务及赔偿条款，安全漏洞可能引发赔偿和销售损失[60] 政府业务风险 - 公司向政府实体销售面临额外挑战和风险，包括竞争激烈、认证要求变化、预算影响和合同终止风险[61] 盈利情况 - 公司因持续投资扩大业务，短期内预计无法实现盈利，且未来盈利情况无法保证[47] 法律法规风险 - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）对违规企业的最高罚款为2000万欧元或全球营收的4%[65] - 隐私相关法律法规可能限制公司服务使用和需求，如GDPR、CCPA等[64][65][67] - 公司服务受政府出口管制，违反相关法律会使公司和员工面临民事或刑事处罚[97][98] - 违反反贿赂、反腐败和反洗钱法律，公司可能面临处罚和其他不利后果[140] - 税收法律法规的制定、变更或不利应用，可能增加公司服务成本，对业务产生负面影响[143] - 公司可能面临额外的税务负债，税务审计和诉讼的最终结果可能与历史税务处理不同[145] - 美国公认会计原则的变化可能对公司报告的财务结果产生重大影响[146] 业务运营模式 - 公司服务订阅协议期限通常为1年，也有1个月到3年及以上不等[71] - 公司按订阅期限确认收入，新业务的起伏不会立即反映在经营结果中[71] - 公司服务的计费和销售在历史上第四季度最高[77] 销售业务风险 - 公司销售聚焦云内容管理，面向企业和高监管客户，会面临成本增加、销售周期变长等问题[63] 平台互操作性风险 - 公司平台依赖与第三方系统和应用的互操作性，否则会影响服务竞争力和经营结果[73] 客户拓展风险 - 公司若无法按预期吸引新客户或拓展现有客户部署，会对未来营收和经营结果产生不利影响[74] 经营结果波动风险 - 公司季度经营结果可能大幅波动，受多种因素影响，包括吸引新客户能力、客户留存率等[75][77] 运营基础设施风险 - 公司运营基础设施若管理不善，会导致服务中断和延迟，影响业务[78] - 2019年9月，网络配置修改致内部路由问题，Box所有服务临时不可用[81][100] 灾难性事件风险 - 公司业务受自然灾害、疫情等灾难性事件影响，保险或无法弥补地震等重大自然灾害损失[82] 数据中心容量风险 - 高估数据中心容量需求或无法履行合同最低承诺，会降低运营利润率；低估则影响营收增长[83][85] 人才依赖风险 - 公司依赖高技能人才，招聘、留用和激励人才能力影响业务增长，旧金山湾区人才竞争激烈[86][87] 知识产权风险 - 公司可能因涉嫌侵犯第三方知识产权被起诉，诉讼会产生高额费用，败诉或面临巨额赔偿[89][90] - 保护知识产权措施可能不足，维权诉讼成本高，或导致部分知识产权受损或丢失[92][93] - 服务含开源软件，使用开源软件存在许可证解读、第三方索赔等风险，影响业务和财务状况[94] 第三方服务依赖风险 - 依赖第三方提供金融和运营服务，服务失败或中断会影响公司业务管理[95] 服务承诺风险 - 未履行服务水平承诺，公司需提供信用额度或退款，还可能面临订阅终止，影响营收[100] 客户支持成本风险 - 客户对支持服务需求增加却无相应收入，可能增加成本并影响经营业绩[101] 服务故障风险 - 服务故障或无法满足客户需求，可能导致声誉受损、市场份额下降及面临索赔[103] - 纠正服务缺陷成本可能巨大，且保险可能不足以覆盖所有索赔[104] - 数据丢失或服务中断可能导致向客户退款、声誉受损及客户流失[105] 国际业务扩张风险 - 国际业务扩张面临监管、经济、政治等多种风险，可能影响业务[109] 汇率波动风险 - 美元和外币汇率波动可能影响公司经营业绩，现有对冲措施效果不确定[110] 脱欧影响风险 - 脱欧可能导致经济和法律不确定性，影响公司在英国的业务和财务结果[111] 销售团队与体验风险 - 未能优化销售团队和在线销售体验，可能阻碍公司增长[113] 品牌维护风险 - 维护和推广品牌需大量投资，若失败可能影响业务和经营业绩[115] 收购与投资风险 - 未来收购和投资可能扰乱业务，损害财务状况和经营业绩[123] 融资协议风险 - 融资协议中的运营和财务契约可能限制公司业务和融资活动，违反契约可能导致违约，使未偿债务立即到期应付[128] 经济条件影响风险 - 不利经济条件可能影响公司业务，导致服务销售减少、销售周期变长、订阅时长和价值降低等[129] 互联网相关风险 - 互联网相关法律法规变化、基础设施问题或访问中断，可能降低公司服务需求，对业务产生负面影响[131] 第三方软件依赖风险 - 公司依赖第三方软件，无法维护软件许可证或软件出现错误，可能导致成本增加、服务水平降低[134] 财务报告内部控制风险 - 若公司未能维持有效的披露控制和财务报告内部控制，可能影响及时准确编制财务报表和遵守法规的能力[135] 股东权益与业务合并限制 - 持有公司超过15%已发行股本的股东，未经至少三分之二非该股东持有的已发行普通股股东批准，不得进行某些业务合并[150] 证券诉讼风险 - 2019年公司遭遇证券诉讼[155] 股息分配情况 - 公司预计在可预见的未来不会宣布对A类普通股股东发放股息[159]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收1.836亿美元，同比增长12%，高于指引上限；全年非GAAP每股收益为正0.03美元，去年同期为负0.12美元；Q4非GAAP每股收益为0.07美元，去年同期为0.06美元，也高于指引上限 [11] - Q4账单收入2.819亿美元，同比增长19%；全年调整后账单收入增长与营收增长大致一致 [27][28] - Q4剩余履约义务（RPO）为7.678亿美元，同比增长12%，预计未来12个月确认约65% [27] - Q4非GAAP毛利率为71.5%，去年同期为73.5%，Q3为70.7%；预计Q1毛利率与Q4大致持平，2021财年毛利率在72% - 73%，2023财年达到约75% [29][30] - Q4销售和营销费用6490万美元，占营收35%，去年同期为39%；预计2021财年销售和营销费用绝对金额下降，占营收比例同比至少降低6个百分点 [31] - Q4研发费用3520万美元，占营收19%，去年为18%；预计2021财年研发费用占营收比例与去年大致持平 [32] - Q4一般和行政费用1880万美元，占营收10%，较去年降低1个百分点；预计2021财年G&A支出占营收比例降低约1个百分点 [33] - Q4总运营费用占营收64%，去年同期为68%；Q4非GAAP运营利润率为7%，去年同期为5% [34] - Q4现金、现金等价物和受限现金为1.956亿美元；运营现金流为1500万美元，去年同期为3130万美元；自由现金流基本为零，去年同期为2100万美元 [37][38] - 2021财年预计营收在7.71 - 7.77亿美元，同比增长约11% - 12%；非GAAP每股收益在0.38 - 0.44美元；GAAP每股收益预计在 - 0.78 - - 0.71美元 [39] - 2021财年第一季度预计营收在1.83 - 1.84亿美元，同比增长约12% - 13%；非GAAP每股收益在0.04 - 0.06美元；GAAP每股收益预计在 - 0.25 - - 0.23美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q4附加产品预订同比增长超60%，附加产品占总经常性收入的17% [29] - Q4达成112笔价值超10万美元的交易，去年为94笔；14笔超50万美元的交易，去年为12笔；4笔超100万美元的交易，去年为2笔；超80%的10万美元以上交易包含至少一种附加产品 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - Q4 25%的营收来自美国以外地区，日本市场持续强劲，占全球营收超10% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020财年推出Box Relay和Box Shield等产品，完善多产品平台，推出企业套件，拓展集成合作伙伴关系，提升运营效率和盈利能力 [9][10] - 2021财年专注于实现营收增长和自由现金流利润率至少25%的目标，继续执行多产品战略，提高市场推广效率，优化运营成本 [20][22] - 未来将通过扩展安全和合规解决方案、提升工作流和协作能力、嵌入领先应用程序和构建平台API等方式进行创新 [19] - 公司被Gartner、Forrester和IDC评为云内容管理领域领导者，在云内容管理市场具有竞争优势 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业数字化转型加速，内容管理、协作和安全需求增长，公司平台可满足企业需求，市场前景广阔 [15][16] - 对2021财年创新和业务发展充满信心，预计成本控制举措将提升盈利能力 [19][20] 其他重要信息 - 公司被《财富》杂志连续两年评为最佳工作场所之一，注重人才培养和企业文化建设 [23] - 过去几年增加了三名经验丰富的董事，持续完善董事会建设 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021财年指引中营收增长和自由现金流利润率组合目标较之前有变化的原因及是否有重新加速增长的可能 - 公司设定指引是为了能够实现或超越目标，整体在增长和盈利之间的平衡思路未变，高端营收和运营利润率指引范围与25%的目标一致；预计年度自由现金流利润率比运营利润率高几个百分点，今年现金流情况将正常化；公司增长速度趋于稳定，将专注于保持健康增长，通过重新分配市场资源和拓展现有客户等方式提升信心 [44][45][46] 问题2: Box Shield对套件采用的影响以及与Box Relay的比较 - Box Shield是套件采用的核心催化剂，因其是横向产品，能满足各行业数据安全需求，拓宽了客户预算池和钱包份额；Box Relay表现良好，虽对套件采用的量化影响不如Shield，但能深入客户工作流程，使Box更具粘性 [48][49] 问题3: 销售的任务重点是销售Shield和Relay还是先推广套件，以及112笔10万美元以上交易中套件交易的数量 - 销售激励向附加产品战略倾斜，但不区分套件和附加产品，销售套件的效率更高，销售团队已看到套件销售的增长，后续还有相关计划推动增长；未提及112笔交易中套件交易的具体数量 [52][53] 问题4: 销售代表在实现15%销售生产力提升目标方面的进展以及采取的措施 - 通过定价和包装优化提高平均合同价值；注重销售支持和生产力提升，推动可重复的销售模式；进行绩效管理，将投资转移到高生产力业务板块，综合这些措施来实现15%的生产力提升目标 [56][57] 问题5: Q4短期RPO环比增长优于去年Q4的原因 - Q4有更多大客户的多年期续约合同，成功执行这些合同使RPO恢复到正常水平，此外新交易和客户扩展也对RPO有积极影响 [59] 问题6: Box Relay自去年更新版本后采用情况是否有变化 - 采用情况有明显提升，因包含在套件中，更多客户能够接触到；使用案例超出预期，可应用于客户入职、文档审核等多种业务流程，能在整个客户群体中广泛采用 [61][62] 问题7: 核心产品的ASP趋势 - 每座位价格ASP同比持续改善，主要受附加产品和套件采用的影响，核心座位价格也有一定提升，公司能保持核心产品的价值 [65] 问题8: 未来新产品推出的节奏以及是否会专注于现有产品改进 - 过去几年公司已完善产品组合，目前核心平台状态良好，未来将在安全合规、工作流和协作以及平台三个核心领域深入创新，同时在合适时会继续拓展产品组合 [68][69][70] 问题9: 向现有客户销售附加产品时合同的处理方式以及对账单收入的影响 - 情况不同处理方式不同，有时合同会同步且不改变续约日期，当扩展规模较大时会重置合同日期；若执行稳定，对整体账单收入增长率影响不大，但可能导致季度间有一定波动 [73][74] 问题10: 2021财年股票薪酬指引大幅提升的原因 - 股票薪酬方面没有激励措施的重大变化，公司会关注稀释情况，预计股票薪酬和稀释率会逐渐下降，这与优化员工成本等措施有关 [78] 问题11: 国际业务中是否考虑了冠状病毒的影响 - 目前与客户的沟通中未看到影响，处于观望状态，当前指引未考虑相关风险 [80] 问题12: 对股票薪酬下降有信心的原因以及从股票薪酬转向现金薪酬是否会影响自由现金流利润率 - 公司根据招聘策略和未来预期设定股权预算，对稀释率下降有信心；股票薪酬下降并非源于向现金薪酬的转变，而是优化员工成本等措施的结果 [83][84] 问题13: 非经常性业务收入的规模及构成 - 非经常性业务收入约占营收的4%，几乎全部为专业服务收入，该业务毛利率为10% - 20%，对整体毛利率有3个百分点左右的影响 [88] 问题14: 2021财年营收中来自新客户和交叉销售、追加销售的比例 - 历史上约三分之二的新预订来自现有客户，预计随着产品组合的拓展，这一比例将超过70% [91] 问题15: 1360万付费用户中仅使用核心产品和使用附加产品的用户比例 - 部分用户为教育客户，超过50%的营收来自购买了至少一种附加产品的客户，附加产品的采用率在不断提高 [93] 问题16: 管理层和董事会对股票回购的立场 - 公司会从股东价值角度考虑所有选项，随着业务产生更多自由现金流，股票回购将是讨论的话题之一 [95] 问题17: 本季度新签交易与之前季度相比，交易在管道中的时间、区域影响和成交率是否有变化 - 过去几个季度交易周期趋于稳定，可预测性和预测准确性提高；各区域表现与全年趋势一致，日本市场持续强劲，EMEA和部分新兴市场仍有挑战；澳大利亚和加拿大在大交易方面有积极进展 [98][99]

应收账款与收入占比情况 - 截至2019年10月31日和2019年1月31日，一家既是经销商也是客户的公司占应收账款总额超10%；2019年第三季度和前九个月该经销商占收入的10%，2018年同期占12%[33] - 2019年第三季度和前九个月，美国客户收入占比均为75%；2018年第三季度和前九个月，美国客户收入占比分别为75%和76%；2019年第三季度，日本客户收入占比为10%[35][56] 财产和设备占比情况 - 截至2019年10月31日和2019年1月31日，位于美国的财产和设备分别约占94%和91%[36] 租赁相关资产与负债确认情况 - 2019年2月1日采用ASC Topic 842，确认办公和数据中心设施的使用权资产2.066亿美元和租赁负债2.55亿美元，其中非流动租赁负债为2.186亿美元[37][39] - 因将非租赁组件纳入融资租赁，确认使用权资产和相应租赁负债520万美元，其中非流动租赁负债为290万美元[40] 合同资产与递延收入情况 - 截至2019年10月31日和2019年1月31日，合同资产不重要[54] - 截至2019年10月31日和2019年1月31日，递延收入分别为3.256亿美元和3.75亿美元[55] - 2019年和2018年第三季度，分别确认包含在递延收入余额中的收入1.415亿美元和1.201亿美元[55] - 2019年和2018年前九个月，分别确认包含在递延收入余额中的收入3.159亿美元和2.521亿美元[55] - 截至2019年10月31日，预计从剩余履约义务中确认收入6.36亿美元，预计未来12个月确认其中68%[56] 现金等价物与利率互换情况 - 截至2019年10月31日，现金等价物总计5238.8万美元，其中货币市场基金3238.8万美元，定期存单2000万美元[58] - 截至2019年10月31日，利率互换名义价值为3000万美元[60] 预付费用和其他流动资产情况 - 截至2019年10月31日，预付费用和其他流动资产总计1855.9万美元，较2019年1月31日的1422.3万美元有所增加[63] 物业和设备净值与折旧情况 - 截至2019年10月31日，物业和设备净值为18986.5万美元，较2019年1月31日的13770.3万美元有所增加[64] - 2019年和2018年截至10月31日的三个月，物业和设备折旧费用分别为1580万美元和1140万美元；九个月分别为4170万美元和3470万美元[65] 使用权资产净值情况 - 截至2019年10月31日，使用权资产净值为20392.6万美元[67] 其他长期资产情况 - 截至2019年10月31日，其他长期资产总计1977.1万美元，较2019年1月31日的1104.6万美元有所增加[68] 租赁成本与现金流情况 - 2019年截至10月31日的三个月和九个月，总租赁成本分别为2562.4万美元和6975.7万美元[71] - 2019年截至10月31日的三个月和九个月，经营租赁的经营现金流分别为1156.2万美元和3505.3万美元；融资租赁的经营现金流分别为80.2万美元和253.1万美元；融资租赁的融资现金流分别为705.5万美元和2620万美元[72] 租赁期限与折现率情况 - 截至2019年10月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.84年，加权平均折现率为5.41%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为3.07年，加权平均折现率为4.29%[73] 未开始数据中心运营租赁情况 - 截至2019年10月31日，公司未开始的两个数据中心运营租赁的未折现未来付款总额为1720万美元，租赁期限为4至5年[75] 资产报废义务现值情况 - 2019年10月31日止九个月，公司就总部设施的估计资产报废义务现值在其他长期负债中记录了280万美元[77] 经营租赁相关信用证情况 - 截至2019年10月31日和2019年1月31日，公司与经营租赁相关的信用证总额为2650万美元[78] 不可撤销合同采购未来付款情况 - 截至2019年10月31日，不可撤销合同采购的未来付款总额为222909000美元，其中2020 - 2024年及以后分别为8786000美元、12003000美元、2309000美元、34011000美元和165800000美元[79] 信贷协议修订情况 - 2017年11月27日的信贷协议经2019年7月修订，借款到期日延至2022年7月12日，循环承诺从8500万美元增至1亿美元，信用证发行子限额从3000万美元增至4500万美元，融资租赁和债务限额从1亿美元增至2亿美元，截至2019年10月31日，信贷安排下的未偿还借款为4000万美元[86] 股权奖励计划与员工股票购买计划预留股份情况 - 2015年股权奖励计划初始预留1220万股A类普通股，截至2019年10月31日，预留19337104股用于未来发行[91] - 2015年员工股票购买计划初始预留250万股A类普通股，截至2019年10月31日，预留1926616股用于未来发行[92][93] 股票期权情况 - 截至2019年10月31日，股票期权余额为9195826股，加权平均行使价格为9.71美元，剩余合同期限为4.55年，合计内在价值为72392000美元[94] - 2019年10月31日止九个月和2018年，行使期权的合计内在价值分别为450万美元和2750万美元[94] - 截至2019年10月31日，与授予员工的未行使股票期权相关的未确认股票薪酬费用为680万美元，预计在2.44年的加权平均期间内确认[95] - 截至2019年10月31日，已授予的基于绩效的股票期权总数为137.5万份[96] - 截至2019年10月31日，股票期权未确认的基于股票的薪酬费用总计680万美元，其中400万美元与基于市场绩效目标的未行使绩效股票期权相关，预计在3.01年的加权平均期间内确认[97] 受限股单位情况 - 2019年1月31日未归属受限股单位数量为1809.8707万份，授予1103.2086万份，归属327.5859万份，没收/注销332.0045万份，2019年10月31日未归属余额为2253.4889万份[98] - 截至2019年10月31日，与授予员工的未行使受限股单位相关的未确认基于股票的薪酬费用为3.046亿美元，预计在2.84年的加权平均期间内确认[98] 高管激励计划情况 - 2019财年第一季度，公司薪酬委员会通过并批准了2019财年综合高管激励计划的绩效标准和目标，该计划于2020财年第一季度以现金和股权薪酬混合方式结算并支付[100] - 2020财年第一季度，公司薪酬委员会通过并批准了2020财年综合高管计划的绩效标准和目标，2019年10月31日止九个月，确认与该计划相关的基于股票的薪酬费用270万美元，未确认薪酬费用180万美元，预计在不到1年的加权平均期间内确认，预计2021财年第一季度以完全归属的受限股单位形式支付[102] 员工股票购买计划薪酬费用情况 - 截至2019年10月31日，与2015年员工股票购买计划相关的未确认基于股票的薪酬费用为2110万美元，预计在各自发行期的剩余期限内确认，第一和第三季度重置分别产生720万美元和330万美元的增量基于股票的薪酬费用，预计在新发行期内确认[103] 基于股票的薪酬费用情况 - 2019年10月31日止三个月，基于股票的薪酬费用总计3775.8万美元，2018年同期为3179万美元；2019年10月31日止九个月，总计1.06925亿美元，2018年同期为8908.6万美元[104] 普通股转换与授权情况 - 2018年6月14日，公司所有流通的B类普通股自动转换为相同数量的A类普通股，6月15日提交证书注销B类普通股，授权普通股总数减少2亿股[111] 每股净亏损计算情况 - 计算基本和摊薄净亏损每股时，对于有B类股份流通的期间，采用双类别法，潜在稀释性普通股等价物因具有反稀释作用而被排除在摊薄净亏损每股计算之外[113] - 2019年10月31日结束的三个月，A类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.28美元，净亏损4089.6万美元，加权平均流通股数为14855.5万股[115] - 2018年10月31日结束的三个月，A类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.28美元，净亏损4019.6万美元，加权平均流通股数为14236.6万股[115] - 2019年10月31日结束的九个月，A类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.78美元，净亏损1.13958亿美元，加权平均流通股数为14699.7万股[115] - 2018年10月31日结束的九个月，A类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.82美元，净亏损1.10868亿美元，加权平均流通股数为13560.5万股；B类净亏损405万美元，加权平均流通股数为495.4万股[115] - 2019年10月31日结束的三个月，用于计算摊薄每股净亏损时排除的普通股等价物加权平均流通股数为2492.1万股[116] - 2018年10月31日结束的三个月，用于计算摊薄每股净亏损时排除的普通股等价物加权平均流通股数为2595.8万股[116] - 2019年10月31日结束的九个月，用于计算摊薄每股净亏损时排除的普通股等价物加权平均流通股数为2543万股[116] - 2018年10月31日结束的九个月，用于计算摊薄每股净亏损时排除的普通股等价物加权平均流通股数为2563.1万股[116] 现金、债务与外汇损失情况 - 截至2019年10月31日，公司现金及现金等价物为2.009亿美元，总债务账面价值为4000万美元，利率互换名义价值为3000万美元[211][212][213] - 2019年和2018年截至10月31日的九个月，公司分别产生80万美元和130万美元的外汇损失[214]