文章核心观点 随着投资者对私人债务和直接贷款投资需求增长，Silverview Credit Partners与Broadridge合作采用其Sentry解决方案优化技术能力，以提高运营效率和透明度支持业务增长 [1] 合作情况 - Silverview Credit Partners与Broadridge合作采用Sentry解决方案，可定制、自动化和简化投资组合管理、报告和贷款管理流程，满足各方报告需求并提升日常运营 [1][2] - Broadridge对Silverview Credit Partners选择Sentry表示高兴，该方案能为其前后台功能构建基础设施，提升投资管理生命周期可见性 [3] Sentry解决方案优势 - Sentry云技术支持私人债务投资和投资组合管理流程，增加控制并强化投资决策工作流程和交易绩效 [3] - 可扩展平台能实时跟踪私人债务投资和银团贷款市场，通过分析假设交易场景等支持合规、运营等管理 [3] 公司介绍 Silverview Credit Partners - 2015年由瑞银遗留投资银行前高级团队成员创立，专注识别非流动性、特殊、私人情况和中下市场贷款的潜在价值 [4] - 专注1000万至3000万美元债务交易，截至2023年9月30日已完成90笔交易 [4] Broadridge - 全球金融科技领导者，年收入超60亿美元，为银行等提供技术驱动解决方案 [5] - 基础设施是全球通信枢纽，连接上市公司、共同基金和投资者，技术和运营平台支撑全球日均超10万亿美元证券交易 [5] - 是标准普尔500指数成分股，在21个国家拥有超14000名员工 [5]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计博睿杰金融解决方案公司即将发布的季度报告中每股收益为0.88美元，同比下降3.3%，收入预计为13.9亿美元，同比增长7.7%，还给出了该公司部分关键指标的平均预测，并提及公司股价表现及评级 [1] 盈利预测 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为0.88美元，同比下降3.3% [1] - 该季度的共识每股收益估计在过去30天内保持不变 [2] - 收入预计为13.9亿美元，同比增长7.7% [1] 盈利预测修订的重要性 - 公司财报发布前，考虑盈利预测的修订很重要，这些修订是预测投资者对股票潜在行为的关键指标，盈利预测修订趋势与股票短期价格表现有很强关联 [3] 关键指标预测 - “全球技术与运营净收入”预计达3.9225亿美元，同比变化+5% [6] - “ICS总经常性费用收入”预计达4.9844亿美元，同比变化+6.8% [7] - “ICS股权及其他事件驱动费用总收入”预计达2490万美元，同比变化 - 1.2% [8] - “ICS共同基金事件驱动费用总收入”预计达2232万美元，同比变化+80% [9] - “ICS事件驱动费用总收入”预计达4722万美元，同比变化+25.6% [10] - “分销收入”预计达4.5301亿美元，同比变化+9.2% [11] - “投资者沟通解决方案净收入”预计达9.9867亿美元，同比变化+8.6% [12] - “ICS数据驱动基金解决方案总经常性费用收入”预计达1.0675亿美元，同比变化+10.7% [13] - “ICS发行人总经常性费用收入”预计达2974万美元，同比变化+12.2% [14] - “ICS客户沟通总经常性费用收入”预计达1.7252亿美元，同比变化+5.6% [15] - “GTO资本市场总经常性费用收入”预计达2.4808亿美元，同比变化+5.4% [16] - “GTO财富与投资管理总经常性费用收入”预计达1.4417亿美元，同比变化+4.3% [17] 股价表现与评级 - 过去一个月，博睿杰金融股价回报率为+1%，而标准普尔500综合指数变化为+2.5% [18] - 基于其Zacks排名第2（买入），公司股票在未来可能跑赢整体市场 [18]

文章核心观点 - LTX获四项固定收益交易创新专利，其技术可提升交易效率，公司还推出其他创新成果，致力于解决企业债券市场问题 [1][3] 公司信息 LTX - 是Broadridge旗下电子交易平台，结合人工智能与电子交易协议，提升企业债券市场交易的流动性、效率和执行效果 [4] - 拥有Liquidity Cloud网络，包含匿名实时买卖双方意向信息 [4] - 近期创新成果除四项专利技术外，还有专利待批的生成式AI应用BondGPT和企业版BondGPT+ [1][3] Broadridge - 全球金融科技领导者，年收入超60亿美元，为金融机构和上市公司提供关键基础设施和技术驱动解决方案 [6] - 基础设施是全球通信枢纽，连接众多公司和投资者，其技术和运营平台支撑全球超10万亿美元证券的日常交易 [6] - 是标准普尔500指数成分股，在21个国家拥有超14000名员工 [6] 行业背景 - 过去二十年债券市场虽有进步，但在创新和电子化方面落后于其他资产类别，企业债券市场参与者面临获取交易前数据、发现流动性和高效执行交易等挑战 [2]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium服务提供了许多机会，包括Zacks排名和行业排名的每日更新，全面访问Zacks 1排名列表，股票研究报告，以及类似盈利预期差异（Earnings ESP）筛选器的高级股票筛选[2] Zacks Focus List - Zacks Focus List是一个由50只股票组成的长期投资组合，所有股票都有望在未来12个月内表现优于市场[5] - Focus List中的每个股票都附有完整的Zacks分析报告，解释了每个股票被选入的原因以及为什么我们认为它是长期投资的好选择[6]

OpsGPT功能介绍 - Broadridge Financial Solutions, Inc.宣布推出OpsGPT，这是一项新的能力，旨在通过GenAI和LLM技术优化操作，提高效率，减轻风险，并增强对T+1交易生命周期的治理[2] - OpsGPT是基于Broadridge全球多资产后交易系统的数据进行训练的，这些系统每天处理10万亿美元的交易结算，具有共同的数据本体论和处理客户数据的最高标准的隐私和保密性[3] - Broadridge设计了OpsGPT，专注于负责任的AI实践，与现有的全球多资产类后交易解决方案集成，为全球客户提供无缝使用[4]

合作内容 - Boring Money与Broadridge Financial Solutions, Inc.合作，为资产管理人提供了结合产品分析和消费者观点的数据和见解，以满足英国《消费者义务》法规的要求[2] - 合作将提供对最终投资者的产品意识、使用情况和情绪的见解，以及定量指标，为资产管理人和基金董事会提供最全面的解决方案[2] - Broadridge的价值报告、费用和绩效数据以及咨询服务与Boring Money的最终投资者人口统计和感知数据相结合，为资产管理人和基金董事会提供了无与伦比的、全面的视角，相关于基金分销和英国监管合规[4] 帮助资产管理人 - Boring Money帮助资产管理人了解他们的最终客户，以及他们的产品是否为他们提供了公平的价值，并支持零售投资者所需的结果[6]

文章核心观点 - 博睿得金融过去六个月表现出色，涨幅达20.3%，跑赢行业8.5%的涨幅，是有吸引力的投资选择，同时还介绍了同行业其他排名靠前的股票 [1][2] 博睿得金融投资吸引力原因 - 拥有坚实排名，当前Zacks排名为2（买入），研究显示排名1（强力买入）或2的股票投资机会最佳 [2] - 盈利预期良好，2024财年Zacks共识预期每股收益7.72美元，同比增长10.1%，收入65.3亿美元，同比增长7.7%，过去60天2024年全年盈利预期略有上调 [2] - 有积极的盈利惊喜历史，过去四个季度中三个季度超过Zacks共识预期，一次持平，平均盈利惊喜为5.4% [2] - 行业排名看涨，所属行业Zacks行业排名为101（共252组），处于Zacks行业前40%，股票价格走势50%与所属行业表现直接相关 [2] 博睿得金融增长因素 - 有稳定的股息支付记录，2021 - 2023年分别派发股息2.617亿、2.907亿和3.31亿美元，预计2024 - 2026财年调整后净收入分别增长8.2%、1.7%和9.5%，能维持稳定股息支付 [3] - 成功实施增长战略，在治理方面利用数字通信工具和先进技术改进印刷和邮件服务，在资本市场拓展全球平台能力并整合下一代解决方案，在财富管理领域推出先进的财富管理平台 [3] 其他可考虑的股票 高德纳（Gartner） - 2023年Zacks共识预期收入同比增长7.9%，收益预计下降1.9% - 过去四个季度均超过共识预期，平均惊喜为34.4% - 当前Zacks排名为2 [4] 电子签名公司（DocuSign） - 2023年Zacks共识预期收入同比增长9.2%，收益预计增长41.4% - 过去四个季度中三个季度超过共识预期，一次持平，平均惊喜为5.4% - 当前Zacks排名为1 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024财年的经常性收入增长8%,达到8.71亿美元,全部为有机增长 [2][3] - 调整后营业利润增长33%,调整后营业利润率扩大220个基点至13.9% [2][3] - 调整后每股收益增长30%至1.09美元 [2][3] - 公司Q1 2024财年的已签订销售额为4800万美元,较上年同期增加1900万美元 [2][3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信息通讯服务(ICS)业务经常性收入增长6%至4.69亿美元,其中监管收入增长5%,数据驱动的基金解决方案收入增长9%,发行人收入增长19%,客户通讯收入增长2% [3][4] - 资本市场技术(GTO)业务经常性收入增长11%至4.02亿美元,其中资本市场收入增长9%,财富和投资管理收入增长14% [4] - 股票持仓增长8%,基金持仓增长3%,交易量整体增长15% [4][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 股票持仓增长8%,主要由于托管账户的强劲增长抵消了自营账户的低个位数增长 [4][5] - 基金持仓增长3%,被动基金持仓强劲增长抵消了主动管理基金的较弱表现 [4][5] - 交易量整体增长15%,其中股票和固定收益交易量均实现双位数增长 [4][5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行战略,致力于实现投资的民主化、简化和创新交易以及财富管理的现代化 [3] - 公司在财富管理业务方面取得进展,推出组件化的转型方案,已有7家客户采用一个或多个组件 [12][17] - 公司在人工智能应用方面保持领先,已推出BondGPT等产品,并计划在治理领域应用AI [32] - 公司面临的竞争一直很激烈,但凭借更安全、更有抗风险能力、更智能的全面解决方案持续领先 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济和地缘政治环境仍然动荡,但公司业务表现良好,体现了长期趋势和需求的驱动以及公司业务模式和执行力的优势 [3] - 公司对2024财年的全年指引保持不变,预计经常性收入增长6%-9%,调整后营业利润率约20%,调整后每股收益增长8%-12%,已签订销售额2.8亿-3.2亿美元 [16] - 公司有信心能够实现约100%的自由现金流转换率,并在保持投资级信用评级、支付稳定增长的股息的同时,通过股票回购等方式向股东返还更多资本 [15][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Togut提问** Q1财报显示EPS增长30%,远高于全年8%-12%的指引,是否有一些非经常性因素推动了本季度的超预期表现?[7] **Edmund Reese回答** Q1是公司最小的季度,全年的收益分布通常是25%在上半年,75%在下半年。本季度的非经常性因素包括: - 事件驱动收入在Q2将会更加正常化 - E-Trade转移到摩根士丹利平台的影响将完全体现 但公司的经常性增长动力保持稳定,包括订单转化为收入、持仓增长以及持续的成本管控,这些将支撑全年的业绩指引。[7] 问题2 **Peter Heckmann提问** 公司在财富管理业务上推出组件化方案,客户对哪些组件需求较强?实施周期如何?公司是否仍然预计2024财年能获得2000万-3000万美元的新签约销售额?[12][17] **Tim Gokey回答** 客户目前更看重能提高顾问生产力、处理公司行动和替代投资等方面的组件。公司已有多家客户采用一个或多个组件,显示这种组件化方法奏效。公司仍然预计2024财年能获得2000万-3000万美元的新签约销售额。[12][17] 问题3 **Darrin Peller提问** 公司客户通讯业务数字化转型进展如何?未来印刷业务的趋势如何?[16][19] **Tim Gokey回答** 公司在本季度见到一家大客户大幅从印刷转向数字化,带来数字收入的双位数增长和利润率的提升。长期来看,公司预计印刷业务增长会放缓,但仍有机会成为客户印刷设施整合的中心。总的来说,数字化转型将带来收入增长和利润率提升。[16][19]

财务表现 - Broadridge Financial Solutions, Inc. 2023年第三季度净收入为90.9百万美元[7] - Broadridge Financial Solutions, Inc. 2023年第三季度综合收入为74.6百万美元[7] - Broadridge Financial Solutions, Inc. 2023年第三季度资产总额为8071.2百万美元[8] - Broadridge Financial Solutions, Inc. 2023年第三季度股东权益总额为2112.7百万美元[8] - Broadridge Financial Solutions, Inc. 2023年第三季度现金及现金等价物为234.0百万美元[9] - Broadridge Financial Solutions, Inc. 2023年第三季度经营活动现金流为-62.0百万美元[9] - Broadridge Financial Solutions, Inc. 2023年第三季度投资活动现金流为-14.4百万美元[9] - Broadridge Financial Solutions, Inc. 2023年第三季度融资活动现金流为57.3百万美元[9] 业务范围 - Broadridge Financial Solutions, Inc. 主要业务包括投资者沟通解决方案和全球技术运营[11] - Broadridge Financial Solutions, Inc. 为资产管理人和退休服务提供商提供数据驱动解决方案和端到端平台[13] - Broadridge提供公共公司和共同基金管理年度会议流程的全套解决方案[16] - Broadridge提供全渠道客户沟通解决方案，包括印刷和数字解决方案[17] - Broadridge的全球技术和运营业务为全球金融市场提供关键基础设施[18] - Broadridge为资本市场公司提供多资产、多实体和多货币交易连接和后期解决方案[19] - Broadridge的财富管理业务提供技术解决方案和其他能力[20] - Broadridge整合数据、内容和技术以推动新客户获取[21] - Broadridge的投资管理业务为全球投资管理行业提供一系列买方技术解决方案[22] 财务结构 - 公司在2023年9月30日的合同资产为111.8百万美元，合同负债为667.7百万美元[32] - 公司在2023年9月30日的权重平均股份为117.9百万股，摊薄后为119.2百万股[33] - 公司在2023年9月30日的长期投资为243.4百万美元，ROU资产为191.1百万美元[41] - 公司截至2023年9月30日的债务总额为3700亿美元，其中长期债务为3682亿美元，未使用的信贷额度为1350亿美元[46] - 公司的未来主要债务偿还计划包括2026年650亿美元，2027年1300亿美元，以及之后的1750亿美元[46] - 公司于2021年4月签订了一份15亿美元的五年循环信贷协议，利率为6.41%，2023年9月30日的公允价值约等于账面价值[46] - 公司于2016年6月发行了5亿美元的高级票据，到期日为2026年6月27日，利率为3.40%[48] - 公司于2019年12月发行了7.5亿美元的高级票据，到期日为2029年12月1日，利率为2.90%[48] - 公司于2021年5月发行了10亿美元的高级票据，到期日为2031年5月1日，利率为2.60%[49] - 公司的其他非流动负债包括运营租赁负债、退休福利义务、非流动所得税、收购相关的不确定性以及其他，总额为469.9亿美元[50] - 公司设立了Broadridge SORP和Broadridge SERP计划，资产价值为56.2亿美元，用于支付退休福利，资产受公司债务人要求的限制[51] 股权激励 - 公司在2023年第三季度的股票期权和限制性股票单位的平均授予价值分别为120.92美元和137.60美元[52] - 公司截至2023年9月30日的股票期权的加权平均剩余合同期限为6.5年[53] - 公司在2023年第三季度认可的股票期权和限制性股票单位的总未认可补偿成本分别为16.1百万美元和45.7百万美元[54] 税务信息 - 公司在2023年第三季度的所得税费用为22.0百万美元，有效税率为19.5%[58] 风险披露 - 公司关于市场风险的定量和定性披露没有发生重大变化[3]

投资者沟通解决方案部门 - 投资者沟通解决方案部门是公司的两个业务部门之一，占据了公司总收入的约75%[7] - 公司为银行、经纪商、企业发行人和基金客户提供完整的代理材料分发和投票流程处理服务[7] - 公司为企业发行人提供治理和沟通服务，包括年度股东大会、SEC报告、资本市场交易、股东参与和ESG解决方案[12] - 公司提供客户沟通解决方案，支持金融服务、医疗保健、保险、消费金融、电信、公用事业等服务行业的全渠道客户沟通管理策略[17] 全球技术和运营部门 - 全球技术和运营部门在2023财年和2022财年分别占总收入的25%[19] - 我们的解决方案可以作为完整解决方案部署，也可以作为支持金融机构的离散组件[19] - 提供资本市场解决方案，包括多资产、多实体和多货币交易、连接和后期解决方案，支持股票、期权、固定收益证券、外汇、交易所交易衍生品和共同基金的证券交易处理[19] 财富管理业务 - 我们的财富管理业务提供技术解决方案、关键数据和数字营销服务，以帮助全服务、地区和独立经纪商和投资顾问更好地与客户互动，帮助他们发展业务[20] - 我们的财富解决方案旨在优化顾问生产力，改善投资者结果，减少投资摩擦，提高金融素养，并提供更个性化的建议和见解[21] 投资管理业务 - 我们的投资管理业务为全球投资管理行业提供一系列买方技术解决方案[21] - 我们通过领先的技术驱动解决方案每天赢得客户的信任，帮助客户应对当今的挑战并利用未来的增长机会[22] 技术和运营支持 - 我们通过共同的SaaS操作平台提供多客户技术和业务流程外包服务[23] - 我们的技术和员工支持着投资、投资治理和投资者沟通背后的关键基础设施和服务[24] 风险管理 - 公司管理市场风险，主要涉及利率和外汇风险，通过运营和融资活动以及衍生金融工具管理风险[162] - 公司的可变利率债务占总债务的35%，对利率变化敏感，但通过现金余额抵消了潜在的损失[163] - 公司在海外市场业务中存在外汇风险，通过本地货币支付和跨货币互换衍生合同管理风险[164] 合规和监管 - 公司受到美国证券和金融服务行业的广泛监管，包括SEC、FINRA等机构，需遵守相关法规[41] - 公司的业务外包、基金处理和转让代理解决方案受到监管监督，需遵守相关规定[42] - 公司需遵守个人信息处理和转移的隐私法律和规定，包括GLBA、HIPAA等[43] - 公司需遵守OFAC等部门颁布的制裁和出口管制法规，以避免与被制裁实体进行交易[44] 人力资本管理 - 公司重视人力资本管理，致力于提供协作支持文化，员工满意度得分为81%[47] - 公司的董事会认为人力资本管理和继任计划对公司的成功至关重要，定期审查领导层和继任计划[48] - 公司致力于促进多样性、公平性和包容性，设立了执行多元化、公平性和包容性战略的首席多元化官[49] - 公司提供广泛的在线课程和培训，支持员工职业发展，包括技术专家职业发展轨道[50] - 公司致力于提供安全的工作场所，提供竞争性的健康和福利福利[51] - 公司提供具有竞争力的薪酬和各种福利，包括医疗保险、退休储蓄计划等[52] - 公司定期进行员工参与调查，获得了良好的工作场所认证[53] 公司运营 - 公司总部位于纽约，提供投资者关系网站，提供免费的年度、季度和当前报告[54]