文章核心观点 - 介绍Brilliant Earth Group季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业Signet预期业绩 [1][3][9] 公司业绩表现 - Brilliant Earth Group本季度每股收益0.02美元，超Zacks共识预期0.01美元，去年同期为0.05美元，本季度盈利惊喜达100%，上季度盈利惊喜为200% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期，截至2024年9月季度营收9987万美元，低于Zacks共识预期0.52%，去年同期为1.1415亿美元，过去四个季度未超营收预期 [1][2] - Signet预计即将发布的报告中季度每股收益0.29美元，同比增长20.8%，过去30天该季度每股收益共识预期未变，预计营收13.6亿美元，较去年同期下降2% [9] 股价表现 - Brilliant Earth Group股价自年初以来下跌约54%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [4][5] - 财报发布前，Brilliant Earth Group盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前对下一季度的共识每股收益预期为盈亏平衡，营收1.1664亿美元，本财年每股收益0.05美元，营收4.1959亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，零售珠宝行业目前处于250多个Zacks行业的后18%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]

净销售额情况 - 2024年第三季度净销售额为9990万美元，符合公司指引范围，同比下降12.5%[2][3] - 2024年前三季度净销售额为3.026亿美元，同比下降6.0%[4] - 2024年第三季度净销售额为9987.3万美元，2023年同期为1.14154亿美元；2024年前三季度净销售额为3.02636亿美元，2023年同期为3.22036亿美元[16] - 2024年全年净销售额指引为4.1 - 4.25亿美元，调整后EBITDA指引为1400 - 1600万美元[5] 订单情况 - 2024年第三季度总订单数为42744，同比下降1.0%；前三季度总订单数为127673，同比增长5.0%[3][4] - 2024年第三季度平均订单价值（AOV）为2337美元，同比下降11.6%；前三季度AOV为2370美元，同比下降10.5%[3][4] 毛利润率情况 - 2024年第三季度毛利润率为60.8%，同比增加230个基点；前三季度毛利润率为60.5%，同比增加340个基点[2][3][4] 净利润情况 - 2024年第三季度GAAP净亏损为110万美元，去年同期净利润为200万美元；前三季度净利润为140万美元，同比下降51.1%[2][3][4] - 2024年第三季度净利润亏损107.5万美元，2023年同期盈利199.8万美元；2024年前三季度净利润为136.7万美元，2023年同期为279.3万美元[16] - 2024年第三季度净亏损利润率为 - 1.1%，2023年同期为1.8%；2024年前三季度净利润利润率为0.5%，2023年同期为0.9%[19] - 2024年第三季度归属于公司的净（亏损）收入为-141美元，2023年同期为245美元；2024年前九个月为183美元，2023年同期为341美元[22] - 假设所有有限责任公司单位赎回为普通股对净（亏损）收入的影响，2024年第三季度为-934美元，2023年同期为1753美元；2024年前九个月为1184美元，2023年同期为2452美元[22] - 报告的净（亏损）收入，2024年第三季度为-1075美元，2023年同期为1998美元；2024年前九个月为1367美元，2023年同期为2793美元[22] - 假设转换后的税后净（亏损）收入，2024年第三季度为-836美元，2023年同期为1544美元；2024年前九个月为1065美元，2023年同期为2159美元[22] 调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度调整后EBITDA为360万美元，同比下降52.3%；前三季度调整后EBITDA为1420万美元，同比下降32.1%[3][4] - 2024年第三季度调整后EBITDA为363.6万美元，2023年同期为762.4万美元；2024年前三季度调整后EBITDA为1420.2万美元，2023年同期为2090.8万美元[19] 每股收益情况 - 2024年第三季度GAAP摊薄后每股收益为 - 0.01美元，同比下降150.0%；前三季度GAAP摊薄后每股收益为0.01美元，同比下降100.0%[3][4] - 2024年9月30日基本每股收益为 - 0.01美元，2023年同期为0.02美元；2024年前三季度基本每股收益为0.01美元，2023年同期为0.03美元[16] - 2024年9月30日稀释后每股收益为 - 0.01美元，2023年同期为0.02美元；2024年前三季度稀释后每股收益为0.01美元，2023年同期为0.02美元[16] - 摊薄每股收益，报告值2024年第三季度为-0.01美元，2023年同期为0.02美元；2024年前九个月为0.01美元，2023年前九个月为0.02美元；调整后2024年第三季度为0.02美元，2023年同期为0.05美元；2024年前九个月为0.08美元，2023年前九个月为0.13美元[22] 资产负债情况 - 2024年9月30日资产总计2.73246亿美元，2023年12月31日为2.73583亿美元[17] - 2024年9月30日负债总计1.68891亿美元，2023年12月31日为1.76127亿美元[17] - 2024年9月30日股东权益总计1.04355亿美元，2023年12月31日为9745.6万美元[18] 加权平均普通股股数情况 - 2024年9月30日加权平均普通股基本股数为1354.5256万股，2023年同期为1214.977万股；2024年前三季度加权平均普通股基本股数为1320.3551万股，2023年同期为1178.0905万股[16] - 调整后摊薄加权平均普通股假设流通股数，2024年为98497546股，2023年为97194920股；2024年前九个月为98527171股，2023年前九个月为96918465股[22] 其他费用情况 - 基于股权的薪酬费用，2024年第三季度为2524美元，2023年同期为2569美元；2024年前九个月为7536美元，2023年同期为7454美元[22] - 展厅开业前费用，2024年第三季度为599美元，2023年同期为1311美元；2024年前九个月为1221美元，2023年同期为4754美元[22] - 2023年前九个月交易成本和其他费用为480美元，2024年前九个月无此项费用；2023年前九个月该费用为2012美元，2024年前九个月无此项费用[22] 零售展厅情况 - 公司零售展厅总数达40家，包括波士顿两家和纽约市诺利塔的第一家街面店[2] 所得税收益（费用）情况 - 与转换相关的所得税收益（费用），2024年第三季度为239美元，2023年同期为-454美元；2024年前九个月为-302美元，2023年同期为-634美元[22]

公司财务与业绩 - 公司将于2024年11月7日市场收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - 公司将在同一天下午5:00 ET/2:00 PT举行投资者电话会议和网络直播，回顾财务业绩和业务展望 [1] - 网络直播可通过公司投资者网站访问，电话会议需注册后获取拨入详情和唯一会议呼叫码 [1] 公司概况与业务 - 公司是一家数字化原生、全渠道的精品珠宝公司，专注于道德采购的精品珠宝 [2] - 公司2023年全年净销售额为4.46亿美元，自2021年首次公开募股以来连续12个季度实现调整后EBITDA为正 [2] - 公司总部位于旧金山和丹佛，在美国拥有超过35家展厅，并为全球50多个国家的客户提供服务 [2] - 公司自2005年成立以来，致力于打造一个更加透明、可持续和富有同情心的珠宝行业 [2]

公司核心观点 - 公司宣布在波士顿地区扩展零售网络，开设两家新展厅，并翻新Newbury Street的现有展厅 公司计划在Chestnut Hill和Seaport开设新展厅，分别于2024年9月和11月开业 [1] 公司扩展战略 - 公司自2016年在波士顿Newbury Street开设首个展厅以来，波士顿地区一直是其零售扩展的重要基石 公司通过在Chestnut Hill和Seaport开设新展厅，进一步推进其战略扩展计划，将个性化购物体验直接带给客户 [2] - 公司自2006年在旧金山Union Square开设首个展厅以来，零售展厅数量已扩展至近40个 新展厅将提供丰富的珠宝和婚庆款式，支持当日购买，并提供定制化服务和一对一的珠宝专家咨询 [3] 客户体验 - 新展厅将配备试戴吧台，为客户提供亲身体验的购物环境 展厅的开放式布局是公司预约体验持续进化的体现，并支持公司珠宝业务日益增长的需求 [2] - 公司首席品牌官表示，新展厅将提供个性化的预约体验，特别是婚庆珠宝，同时引入新的珠宝购物体验 试戴吧台将展示公司丰富的珠宝系列，为客户提供沉浸式的购物体验 [3] 产品与服务 - 公司展厅提供广泛的珠宝和婚庆款式，支持当日购买，并提供定制化服务和一对一的珠宝专家咨询 在预约过程中，珠宝专家会根据客户的预选偏好推荐款式，提供高度个性化的购物体验 [3] - 公司标志性的订婚戒指包括获奖款式，可供客户立即购买 客户还可以探索公司的新系列，如The Perfect Collection、The Sol Collection等 [4] 公司概况 - 公司是一家数字原生、全渠道的珠宝公司，是全球道德采购珠宝的领导者 2023年全年收入为4.46亿美元，自2021年首次公开募股以来，已连续11个季度实现正调整EBITDA 公司的使命是创建一个更加透明、可持续和富有同情心的珠宝行业 [5]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额同比下降4%至1.054亿美元,在公司指引范围内 [12] - 总订单量同比增长4%,重复订单量同比增长17% [12][36][37] - 平均销售价格在订婚戒指、结婚戒指和珠宝系列中均同比增长 [13][38][39] - 毛利率为60.8%,同比增加320个基点,体现公司作为行业高端品牌的地位 [14][39] - 调整后EBITDA为550万美元,利润率5.2%,超出预期 [14][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订婚戒指业务受到挑战,但公司独有设计系列订单量同比增长6% [17] - 结婚戒指和周年戒指销售创新高,其中男士戒指订单量同比增长32% [20] - 珠宝系列订单量同比增长29%,成为公司另一增长亮点 [20][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司37家门店继续发挥全渠道策略优势,为客户提供优质购物体验 [23][24] - 门店客户订婚戒指订单量同比增长9%,结婚戒指和珠宝订单量增速超过总体业务 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于质量增长,保护和提升品牌,采取平衡、敏捷和有目标的方式管理业务 [31][32] - 公司有信心通过提高品牌知名度和相关性、行业领先的全渠道体验以及差异化的优质产品实现长期增长和市场份额提升 [32] - 行业整体仍面临挑战,尤其是婚嫁和电商领域,但公司有信心实现多年恢复正常的路径 [15][30][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自6月以来,消费者环境疲软,尤其是高考虑购买,公司对今年余下时间持谨慎态度 [30][51] - 第三季度预计净销售额同比下降11%-14%,调整后EBITDA利润率为0%-低个位数 [52] - 第四季度预计销售表现会好于第三季度,但仍面临婚嫁和电商领域的挑战 [53][54] - 全年预计净销售额为4.1-4.25亿美元,调整后EBITDA为1200-1600万美元 [54] 其他重要信息 - 公司已向科学碳目标倡议提交短期和净零排放目标,推动供应链转型和低碳技术创新 [27] - 公司通过股票回购计划进一步增强财务实力,截至目前已回购约26万美元普通股 [49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 询问婚嫁业务的同比情况及公司对多年恢复正常的信心来源 [57][58] **公司回应** - 第二季度婚嫁业务同比下降低个位数,最近情况略有恶化 - 公司的签名系列产品和门店客户表现良好,给予了信心 - 公司将采取更多元化的方式,如加强珠宝和结婚周年戒指等业务,以应对行业环境 [58][59][60][61] 问题2 **分析师提问** 询问公司如何利用客户数据平台开发受市场欢迎的新款式和独有设计 [63][64] **公司回应** - 公司拥有较为复杂的动态定价引擎,能够根据需求情况不断优化价格和利润率 - 公司能够快速推出新设计产品,利用客户数据确保不同价位产品线的高效运营 [64][65] 问题3 **分析师提问** 询问行业钻石价格下降对公司的影响,以及公司如何应对 [75][76] **公司回应** - 公司在定价时会考虑行业价格变化,但更注重维护自身作为高端品牌的定位 - 公司拥有动态定价算法,会根据市场情况、成本等因素进行调整,同时也会考虑品牌形象 [79][80][81]

财务表现 - 净销售额为1.054亿美元，同比下降4.3%[133] - 毛利率为60.8%，同比提升3.2个百分点[133] - 销售、一般及管理费用为6,294.5万美元，占净销售额59.7%[133] - 营业利润为113.2万美元，同比下降16.8%[133] - 净利润为137.5万美元，同比增长11.3%[133] - 非控股权益应占净利润为119万美元[133] - 公司应占净利润为18.5万美元[133] - 毛利润增加0.6百万美元，同比增长0.9%，毛利率提升320个基点[136] - 销售、一般及管理费用增加0.8百万美元，同比增长1.3%，占销售收入的比重增加330个基点[137] - 销售收入下降5.1百万美元，同比下降2.5%，主要由于平均客单价下降9.9%，部分被订单量增加8.2%所抵消[145,146] - 毛利润增加5.2百万美元，同比增长4.5%，毛利率提升400个基点[147] - 销售、一般及管理费用增加4.5百万美元，同比增长3.9%，占销售收入的比重增加360个基点[148,149] 营运表现 - 平均客单价下降7.7%，订单量增加3.6%[134,135] - 线上线下渠道表现良好，新品类产品销售增长[135] - 持续有效的客户获取和留存活动[135] - 新开设门店带动销售增长[135] 现金流及财务状况 - 公司在2024年6月30日的现金余额为1.522亿美元，负债总额为2,056万美元[162] - 公司在2024年6月30日的长期债务为5,360万美元[163] - 公司在2024年上半年支付了170万美元的税收分配给股东[164] - 公司预计未来12个月内有足够的流动性来满足经营、偿债和税收分配需求[165] - 公司未来可能需要支付税收递延优惠和交易税收优惠协议相关的现金支出,这些支出可能会很大[166,177] - 公司在2024年上半年经营活动产生的现金流为150万美元,较2023年同期下降9,400万美元[169] - 公司在2024年上半年投资活动使用的现金流为1,419万美元,较2023年同期下降7,700万美元[171] - 公司在2024年上半年筹资活动使用的现金流为3,697万美元,较2023年同期下降3,100万美元[172] - 公司在2024年2月21日与银行签订了修订协议,放宽了部分财务指标要求[174] 其他 - 公司是一家较小的报告公司,无需提供此项目下的信息[185]

财务业绩 - 总订单量同比增长3.6%，重复订单量同比增长17%[4] - 二季度毛利率同比提升320个基点至60.8%[5] - 二季度实现GAAP每股收益0.01美元，调整后每股收益0.03美元[5] - 超出了盈利能力预期[3] - 二季度总销售额为1.054亿美元，同比下降4%，符合公司指引范围[2] - 2023年全年销售额预计为4.10亿美元至4.25亿美元，调整后EBITDA预计为1200万美元至1600万美元[11] - 公司2024年上半年净销售额为2.03亿美元，同比下降2.5%[21] - 2024年上半年毛利润为1.22亿美元，同比增长4.4%[21] - 2024年上半年经营利润为200.9万美元，同比增长58.1%[21] - 2024年上半年调整后EBITDA为1.06亿美元，同比下降20.5%[26] - 2024年上半年调整后EBITDA利润率为5.2%，同比下降1.2个百分点[26] - 公司净收入为13.75亿美元[30] - 公司调整后净收入为31.82亿美元[33] - 公司调整后每股收益为0.03美元[29] - 公司预计2024年调整后净收入为48.81亿美元[29] - 公司预计2024年调整后每股收益为0.06美元[29] - 公司预计2023年调整后每股收益为0.08美元[29] 业务表现 - 婚庆及周年戒指业务同比实现双位数订单增长[2] - 精品珠宝业务订单量同比增长29%[2] - 产品线包括订婚戒指、婚戒和精品珠宝的平均售价同比实现增长[2] - 计划在下半年在波士顿开设2家新展厅，并在纽约市开设首家街铺展厅[2] 财务状况 - 公司拥有1.52亿美元的现金及现金等价物[24] - 公司拥有3.83亿美元的存货[24] - 公司拥有2.72亿美元的总资产[24] - 公司拥有1.70亿美元的总负债[24] - 公司拥有1.03亿美元的股东权益[24] - 公司股权激励费用为24.25亿美元[29] - 公司新店开业费用为4.09亿美元[29] - 公司交易成本和其他费用为1亿美元[29]

文章核心观点 - 实验室培育钻石市场正在快速增长，预计到2032年将达到592亿美元，这可能导致传统钻石开采公司的大规模关闭 实验室培育钻石在价格和可持续性方面具有优势，吸引了投资者的关注 [2] 行业趋势 - 实验室培育钻石市场在过去十年中显著增长，预计到2032年将达到592亿美元，这可能导致传统钻石开采公司的大规模关闭 [2] - 实验室培育钻石在光学、化学和物理特性上与天然钻石无异，但其生产过程可控且可扩展，解决了传统钻石开采中的定制问题、高价格和不道德的采矿方法 [1][4] 公司分析 Adamas One (JEWL) - Adamas One是实验室培育钻石行业的先驱，拥有36项专利，其产品在光学、化学和物理特性上与天然钻石无异 [4] - 公司在2022年IPO后的前六个月面临挑战，但其市场估值为1740万美元，预计在行业计划的年均复合增长率（CAGR）接近9%的情况下，未来几年将实现增长 [5] - 2024年第一季度，Adamas One的毛利率为81.4%，预计在生产扩张完成后将超过70% [5] Brilliant Earth (BRLT) - Brilliant Earth自2005年以来一直是实验室培育钻石供应的全球领导者，致力于在珠宝行业中推动透明度和可持续性 [6] - 公司通过电子商务平台和线下展厅网络推广品牌，2024年第一季度收入为9734万美元，略低于市场预期 [7] - 尽管面临竞争压力，Brilliant Earth的股价在过去一个月内上涨了0.17美元，显示出市场对其的积极预期 [7] Lvmh Moet Henn ADR (LVMUY) - LVMH通过投资Lusix进入实验室培育钻石市场，成为可持续钻石生产的领导者，取代了传统奢侈品牌如Tiffany & Co.和Bulgari [9] - 过去五年，LVMUY的股价上涨了69.61%，市值达到3650亿美元，过去15年的平均年回报率为18.1% [10] - 尽管股价近期从历史高点下跌了24%，但LVMUY仍被视为高回报和高股息收益率的投资选择 [10]

文章核心观点 - 璀璨地球集团将在2024年8月8日股市收盘后公布2024年第二季度财报，并于同日举办投资者电话会议和网络直播回顾财务结果和业务前景 [1][2] 公司信息 - 璀璨地球是一家数字原生、全渠道的高级珠宝公司，也是道德采购高级珠宝的全球领导者 [3] - 自2005年成立以来，公司的使命是打造一个更透明、可持续和有同情心的珠宝行业 [3] - 公司总部位于加利福尼亚州旧金山和科罗拉多州丹佛，在美国拥有35家以上展厅，为全球50多个国家的客户提供服务 [3] - 2023年全年净销售额为4.46亿美元，自2021年首次公开募股以来连续11个季度实现正调整后息税折旧摊销前利润 [3] 财报及会议安排 - 公司将于2024年8月8日股市收盘后公布2024年第二季度财报 [1] - 公司将于同日下午5点（东部时间）/下午2点（太平洋时间）举办投资者电话会议和网络直播，回顾财务结果和业务前景 [2] - 网络直播可通过https://investors.brilliantearth.com访问，电话会议可通过“Brilliant Earth's 2Q24 Earnings Call”链接进入，注册后将收到包含拨入详情和唯一会议密码的电子邮件 [2] - 活动回放将在直播结束后在璀璨地球投资者网站上提供 [2] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为investorrelations@brilliantearth.com [4]

公司活动 - 公司将于2024年6月14日参加在纽约证券交易所举行的SHARE Series活动 管理团队将在东部时间上午9:00进行炉边谈话 [2] - 公司将于2024年6月12日参加虚拟举行的Sidoti Small Cap会议 管理团队将在东部时间下午4:00进行演示 并在全天举办投资者会议 [4] - 公司将于2024年6月17日至18日参加在马萨诸塞州楠塔基特举行的Jefferies消费者会议 管理团队将在6月18日东部时间上午8:00进行分组会议 并在为期两天的会议期间举办投资者会议 [5] 公司背景 - 公司是一家数字化原生 全渠道的精品珠宝公司 也是道德采购精品珠宝的全球领导者 [7] - 公司由联合创始人Beth Gerstein和Eric Grossberg领导 自2005年成立以来 其使命一直是创建一个更加透明 可持续和富有同情心的珠宝行业 [7] - 公司总部位于加利福尼亚州旧金山和科罗拉多州丹佛 在美国拥有超过35家展厅 并为全球50多个国家的客户提供服务 [7] 投资者关系 - 公司将在其投资者网站的"活动和演示"部分提供Sidoti Small Cap演示的网络直播 存档重播将在公司投资者关系网站上提供 并在活动结束后保留一年 [3] - 公司将在其投资者网站的"活动和演示"部分或SHARE Series网站上提供SHARE Series炉边谈话演示的网络直播 存档重播将在SHARE Series网站上提供 并在活动结束后保留一年 [6] - 投资者关系联系方式为investorrelations@brilliantearthcom [8]