财务数据和关键指标变化 - 2023年全年NAREIT FFO为每股2.04美元,同比增长4.1%(不含债务清偿收益) [28] - 2023年全年同店NOI增长4%,尽管受Bed Bath和Tuesday Morning等影响约120个基点 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度签署357份新租约和续租合同,总面积170万平方英尺,现金租金增长率19.6% [22] - 2023年全年签署新租约创纪录,新增年租金收入6500万美元 [12] - 2023年全年续租率创纪录86%,续租租金增长率13.3% [12] - 2023年第四季度末租赁率创纪录94.7%,同比增加90个基点,尽管受到120个基点的租赁空间回收影响 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在密切关注Big Lots等潜在的租户破产,但相关空间租金较低,公司有信心以更高租金重新租出 [38][44][45] - 公司正在密切关注Bed Bath & Beyond的空间,但相信有足够的需求从其他优质零售商接手 [45][46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持谨慎的资本回收策略,2023年通过出售低增长资产获得1.9亿美元收益 [16] - 公司将继续专注于价值增值项目,2023年完成1.57亿美元项目,平均增量收益率9% [14] - 公司管道中还有4.29亿美元的价值增值项目,平均增量收益率也为9% [14] - 公司将继续保持灵活的资产负债表,2023年末债务/EBITDA比率为6倍,有12亿美元的未动用信贷额度 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的零售环境保持乐观,预计同店NOI增长2.5%-3.5%,其中基础租金贡献350-400个基点 [30] - 公司预计2024年NAREIT FFO每股2.00-2.10美元,反映了强劲的同店NOI增长,但也包含了利息费用上升3美分的影响 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Juan Sanabria提问** 公司对2024年的潜在租户破产有何预期和应对措施? [35][36][37] **Jim Taylor和Brian Finnegan回答** 公司已在收入预测中考虑了约100个基点的潜在租户破产影响,并有信心能够以更高租金重新租出这些空间 [36][37][38] 问题2 **Todd Thomas提问** 公司如何看待Big Lots和Bed Bath & Beyond的空间,以及未来的租赁前景? [43][44][45][46][47] **Brian Finnegan回答** Big Lots的空间租金较低,公司有信心以更高租金重新租出。Bed Bath & Beyond的空间需求也很强劲,公司有信心找到优质租户接手 [44][45][46][47] 问题3 **Alexander Goldfarb提问** 公司如何通过调整租约条款来提升NOI? [54][55][56][57][58] **Brian Finnegan回答** 公司已通过提高租金增幅、CAM费用分摊、放宽限制条款等方式,在租约条款上获得持续改善,这些都能带来即时的NOI提升 [56][57][58]

文章核心观点 - 介绍Brixmor Property 2023年第四季度财报情况、关键指标表现及近一个月股价回报，给出股票评级 [1][4][6] 财务数据 - 2023年第四季度营收3.1649亿美元，同比增长2.6%，比Zacks共识预期高0.89% [1] - 同期每股收益0.51美元，去年同期为0.35美元，未产生每股收益惊喜 [1] 关键指标表现 - 其他收入08万美元，四位分析师平均预期为 - 10万美元，同比变化 - 26.4% [4] - 租金收入3.164亿美元，四位分析师平均预期为3.1259亿美元，同比变化 + 2.6% [4] - 归属于普通股股东的摊薄收益为0.24美元，五位分析师平均预期为0.20美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月Brixmor股价回报 - 0.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化 + 5.8% [6] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [6]

文章核心观点 - 分析Brixmor Property季度运营情况及股价表现，探讨未来走势并提及同行业Tanger预期业绩 [1][4][11] Brixmor Property运营情况 - 本季度运营资金（FFO）为每股0.51美元，符合Zacks共识预期，去年同期为每股0.49美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期FFO为每股0.50美元，实际产出相同，无意外情况，过去四个季度公司两次超出共识FFO预期 [2] - 截至2023年12月季度营收3.1649亿美元，超Zacks共识预期0.89%，去年同期为3.0857亿美元，过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [3] Brixmor Property股价表现 - 自年初以来，Brixmor股价下跌约2.2%，而标准普尔500指数上涨5.4% [4] Brixmor Property未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考FFO展望及预期变化判断走势 [4][5] - 盈利发布前，Brixmor预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [7] - 未来季度和本财年FFO预期为下一季度每股0.51美元、营收3.1571亿美元，本财年每股2.08美元、营收12.8亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，REIT和股权信托 - 零售行业目前处于250多个Zacks行业前22%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] Tanger预期业绩 - 预计2月15日公布截至2023年12月季度业绩，预计季度收益每股0.49美元，同比增长4.3%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计营收1.138亿美元，较去年同期增长3.6% [11]

公司概况 - 公司拥有362个购物中心，总建筑面积64.5百万平方英尺[15] - 公司75%的购物中心为连锁超市为主导[17] - 公司72%的租金收入来自美国前50大城市[15] - 公司拥有5000多家多元化的租户,其中约75%的物业由超市为主力[40] 租赁情况 - 2023年新租赁面积3.0百万平方英尺，新租赁和续租面积6.3百万平方英尺，新租赁、续租和选择权租赁面积10.2百万平方英尺[16] - 2023年新租赁租金上涨40.0%，新租赁和续租租金上涨19.3%，新租赁、续租和选择权租赁租金上涨15.3%[16] 资产改造和投资 - 公司正在进行45个价值4.292亿美元的资产改造项目，预计平均收益率为9%[22] - 公司已识别约9亿美元的未来资产改造项目管线[22] - 2023年公司通过出售资产获得1.823亿美元净收益，用于偿还贷款和投资改造项目[24] - 公司在2023年进行了2.3百万美元的资产收购[24] - 公司在2023年回购了1.996亿美元的3.650%2024年到期的优先票据[27] 财务状况 - 公司拥有12.5亿美元的未使用信贷额度和1,890万美元的现金及受限现金[27,28] 企业社会责任 - 公司致力于以负责任的方式运营,将企业社会责任纳入整个组织,与利益相关方建立合作关系,提升社会、经济和环境福祉[29] - 董事会通过提名和企业管治委员会监督企业社会责任举措,并由高管团队定期汇报[30] - 公司发布了气候变化政策,承诺到2045年实现净零碳排放,并已实现约40%的减排目标[32][33] - 公司拥有513名员工,致力于营造支持性、协作性和包容性的文化,为员工提供发展机会,并取得99%的员工满意度[34][35][36][37][38] 合规和监管 - 公司遵守联邦、州和地方法规,包括适用于房地产所有权和经营的环境法规,截至2023年12月31日,公司并未发现任何会对整体业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的环境状况或合规成本[41] - 公司自2011年12月31日起一直按照房地产投资信托(REIT)的要求进行组织和运营,并打算在未来的纳税年度继续满足相关要求[43] 信息披露 - 公司的高管团队包括首席执行官、首席财务官、首席运营官、首席投资官和总法律顾问等[44] - 公司在网站上定期发布财务和其他重要信息,投资者可以在公司网站上订阅电子邮件提醒和获取相关信息[46] - 公司为股东提供股息再投资和直接股票购买计划,无需支付交易或处理费用、服务费用或其他费用[47]

公司背景 - Brixmor Property Group是美国最大的购物中心物业所有者之一，拥有364个零售中心，覆盖65百万平方英尺的成熟社区。[5] 财务表现 - BRX的财务表现表现出稳健的增长，包括每年自2019年以来的净营业收入增长，2020年疫情期间的5.4%净营业收入损失得到了8.9%的回升。[7] 资产负债表 - BRX的资产负债表表现强劲，拥有S&P的BBB投资级信用评级，净债务与调整后的EBITDA比率为6.1倍，固定费用覆盖比率为4.3倍，现金和可用额度为12.6亿美元。[12]

文章核心观点 Brixmor Property Group Inc.宣布2023年普通股分红的税务报告信息，并介绍公司基本情况及信息披露渠道 [1][2] 税务报告信息 - 普通股每股总资本利得分配情况：1月4日记录日期、1月17日支付日期为0.26美元；4月4日记录日期、4月17日支付日期为0.26美元；7月5日记录日期、7月17日支付日期为0.26美元；10月3日记录日期、10月16日支付日期为0.26美元；总计1.04美元 [1] - 未收回的第1250条收益、资本返还均为0美元 [1] 公司基本情况 - Brixmor是房地产投资信托公司，拥有并运营全国性露天购物中心组合，364个零售中心约6500万平方英尺优质零售空间，租户超5000家 [2] 信息披露渠道 - 公司通过SEC文件、新闻稿、公开电话会议、网络直播和公司网站“投资者”页面公布重要信息，也使用社交媒体与投资者和公众沟通 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度NAREIT FFO为每股0.50美元 [31] - 公司第三季度同店NOI增长4.8% [31] - 公司基础租金增长贡献了同店NOI增长的400个基点,尽管最近的租户破产拖累了约120个基点 [31] - 公司净费用报销、附属和其他收入以及百分比租金合计贡献了70个基点 [31] - 公司第三季度收入被视为不可收回贡献了10个基点,主要由于期内收到两笔大额和解金额约100万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度签署了368份新租约和续租合同,总计170万平方英尺 [26] - 公司第三季度小型店铺占用率创新高,达到89.8% [16] - 公司第三季度新租约和续租租金平均达到每平方英尺29.12美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提及具体市场数据和关键指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行转型增值计划,取得了出色的业绩 [14][21][22] - 公司通过重新租赁被破产租户的空间,以更好的租户和更高的租金来提升价值 [15][28] - 公司认为零售商需求的持久性很强,即使在经济不确定性的环境下,零售商仍在积极拓展门店 [130][131] - 公司认为资本市场的调整为未来收购机会创造了条件,但目前公司更专注于内部增长 [51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的出色业绩表现感到非常高兴 [14] - 公司对未来保持信心和可见性,预计将继续实现同店NOI超额增长 [18][19][22] - 公司预计2023年同店NOI增长将达到3.5%-4% [34] - 公司预计2024年同店NOI增长将受到2023年租户破产的约50个基点拖累 [37] - 公司预计2024年收益被视为不可收回的收入将成为增长的负贡献因素,因为将回归历史水平 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dori Kesten提问** 公司是否在某些特定市场看到租赁价格大幅上涨的情况 [43] **Brian Finnegan回答** 公司看到的租赁价格上涨是广泛普遍的,不仅体现在主力店和小型店铺,也体现在各个区域市场 [44][45] 问题2 **Todd Thomas提问** 公司是否会加快资产出售以利用当前较高的价格 [51][52] **James Taylor回答** 公司将继续审慎地逐步出售非核心资产,以最大化价值,而不会进行大规模的组合出售 [55] 问题3 **Greg McGinniss提问** 公司如何处理Bed Bath和Rite Aid等租户的退租,以及相关的租金调整和资本支出情况 [59][62][63] **Brian Finnegan和Angela Aman回答** 公司已经迅速找到了更好的租户以更高的租金来接替这些退租空间,预计这些新租约将在2024年下半年开始贡献收入,2025年全面体现 [60][61][64][65]

财务表现 - 2023年第三季度净收入为6.3736亿美元，同比下降20.1%[41] - 2023年前九个月净收入为23.239亿美元，同比下降5.9%[41] - 2023年第三季度每股基本收益为0.21美元，同比下降19.2%[40] - 2023年前九个月每股基本收益为0.77美元，同比下降6.1%[40] - 2023年第三季度总收入为307,314千美元，同比增长0.84%[48] - 2023年第三季度净收入为63,736千美元，同比下降20.06%[48] - 2023年前九个月总收入为928,551千美元，同比增长2.1%[53] - 2023年前九个月净收入为232,390千美元，同比下降5.9%[53] - 2023年第三季度每股基本收益为0.21美元，同比下降19.2%[54] - 2023年第三季度加权平均基本单位为301,007，同比增长0.3%[54] - 2023年第三季度综合收入为64,825千美元，同比下降24.1%[55] - 2023年第三季度其他综合收入为1,089千美元，同比下降81.0%[55] - 2023年第三季度净收入为63,736千美元，同比下降20.1%[53] - 2023年第三季度总收入为307,314千美元，同比增长0.8%[53] - 2023年第三季度每股基本收益为0.21美元，同比下降19.2%[54] - 2023年第三季度加权平均基本单位为301,007，同比增长0.3%[54] - 2023年第三季度其他综合收入为1,089千美元，同比下降81%[55] - 2023年第三季度综合收入为64,825千美元，同比下降24.2%[55] - 2023年第三季度净收入为6373.6万美元，同比下降20.1%[139] - 2023年前九个月公司净收入为2.3239亿美元，同比下降5.9%[139] - 2023年第三季度基本每股收益为0.21美元，同比下降19.2%[139] - 2023年前九个月基本每股收益为0.77美元，同比下降6.1%[139] - 2023年第三季度稀释后每股收益为0.21美元，同比下降19.2%[139] - 2023年前九个月稀释后每股收益为0.77美元，同比下降6.1%[139] - 2023年第三季度加权平均流通股数为301,007股，同比增长0.3%[139] - 2023年前九个月加权平均流通股数为300,955股，同比增长0.4%[139] - 2023年第三季度综合收入为6482.5万美元，同比下降24.2%[41] - 2023年前九个月综合收入为2.3573亿美元，同比下降11.9%[41] - 2023年前九个月净收入为232,390千美元，同比下降5.9%[45] - 2023年前九个月总营收为928,551千美元，同比增长2.1%[48] - 2023年前九个月运营费用为614,725千美元，同比增长6.7%[48] - 2023年前九个月利息支出为143,529千美元，同比下降0.3%[48] - 2023年第三季度净收入为6373.6万美元，累计综合收入为1219.2万美元[57] 现金流 - 2023年前九个月经营活动产生的净现金流为45.3512亿美元，同比增长2.8%[45] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金流为9.3022亿美元，同比下降80.4%[45] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金流为36.3066亿美元，同比增长55.7%[45] - 2023年前九个月经营活动产生的净现金流为4.5351亿美元，同比增长2.8%[60] - 2023年前九个月投资活动净现金流为-9302.2万美元，较2022年同期的-4.7448亿美元大幅改善[60] - 2023年前九个月净现金流入为4.535亿美元，较2022年同期的4.4116亿美元有所增长[60] - 2023年前九个月公司用于房地产资产改善和投资的现金支出为2.544亿美元[60] - 2023年前九个月公司通过出售房地产资产获得1.6219亿美元现金[60] - 2023年前九个月公司支付了2.4719亿美元的合伙人分配和OP单位回购[60] - 2023年前九个月公司通过无担保循环信贷设施借款3.6亿美元[60] - 2023年前九个月公司偿还了4.8亿美元的无担保循环信贷设施借款[60] - 2023年前九个月公司支付了1.4427亿美元的利息，净资本化金额为2987万美元[59] 房地产资产 - 2023年前九个月折旧和摊销费用为27.2807亿美元，同比增长7.3%[45] - 2023年前九个月房地产资产减值费用为1.7836亿美元，同比增长288.1%[45] - 公司2023年第三季度房地产净值为7,793,248千美元，同比下降1.37%[47] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为861千美元，同比下降94.47%[47] - 公司2023年第三季度债务净额为4,919,157千美元，同比下降2.31%[47] - 公司2023年第三季度累计其他综合收益为12,192千美元，同比增长51.89%[51] - 公司2023年第三季度普通股股息为每股0.260美元，总计78,754千美元[51] - 公司2023年第三季度发行普通股3股，总计0千美元[51] - 公司2023年第三季度回购普通股0股，总计-2千美元[51] - 公司2023年第三季度股权激励费用为6,139千美元，同比增长6.14%[51] - 2023年第三季度期末资本总额为2,868,357千美元，同比增长1.5%[57] - 2023年第三季度支付的利息净额为144,271千美元，同比增长1.3%[59] - 公司截至2023年9月30日拥有364个购物中心，总面积约6500万平方英尺[62] - 2023年前九个月公司收购了位于科罗拉多州奥罗拉的Aurora Plaza，总价191.4万美元[75] - 2022年前九个月公司共收购了9处资产，总价4.0969亿美元，包括位于加利福尼亚州布雷亚的Brea Gateway等[76] - 公司在2023年前九个月收购的资产总价值为1914美元，而2022年同期为442,262美元[78] - 公司在2023年前九个月处置了九个购物中心和八个部分购物中心，净收益为1.619亿美元，总收益为5890万美元，总减值损失为610万美元[79] - 公司在2023年前九个月处置了一个非运营资产，净收益为30万美元，净收益为10万美元[79] - 公司在2023年9月30日持有待售的资产总价值为10,013美元，而2022年12月31日为10,439美元[82] - 公司在2023年9月30日的房地产净值为7,793,248美元，而2022年12月31日为7,901,592美元[83] - 公司在2023年前九个月的租赁无形资产摊销费用为1290万美元，而2022年同期为1400万美元[85] - 公司在2023年前九个月确认了17,836美元的减值损失，主要由于持有期变化或第三方买家的报价[88] - 公司在2023年9月30日结束的九个月内收购了位于Aurora, CO的土地，总购买价格为191.4万美元[75] - 公司在2022年9月30日结束的九个月内收购了多个资产，包括Brea Gateway、Arboretum Village等，总购买价格为4.09688亿美元[76] - 公司在2023年9月30日结束的九个月内处置了9个购物中心和8个部分购物中心，净收益为1.619亿美元，总收益为5890万美元，总减值损失为610万美元[79] - 公司在2022年9月30日结束的九个月内处置了11个购物中心和7个部分购物中心，净收益为1.682亿美元，总收益为5820万美元，总减值损失为460万美元[80] - 截至2023年9月30日，公司持有1处待售物业，资产总额为1001.3万美元[82] - 截至2023年9月30日，公司的不动产净值为77.93248亿美元，其中包括土地17.95807亿美元、建筑物和租户改善86.16743亿美元[83] - 公司在2023年9月30日结束的九个月内确认了1783.6万美元的减值损失，主要由于持有期变化或第三方买家的报价[88] - 公司在2023年9月30日结束的九个月内，低于市场租约的净收入为940万美元，高于市场租约的摊销费用为1290万美元[85] - 公司在2023年9月30日结束的九个月内未确认任何减值损失[87] - 公司在2022年9月30日结束的九个月内，对Torrington Plaza和New Garden Center的物业进行了减值处理，总减值金额为459.7万美元[90] - 公司房地产资产的公允价值评估基于不可观察的输入，包括预测的租金收入和费用，资本化率和折现率[116] - 截至2023年9月30日，公司房地产资产的公允价值为14,987百万美元，其中11,705百万美元为房地产资产减值[118] - Quentin Collection的账面价值为15.0百万美元，资本化率为8.75%[118] 债务与融资 - 2023年前九个月支付利息净额为14.4271亿美元，同比增长1.3%[44] - 公司2023年第三季度债务净额为4,919,157千美元，同比下降2.31%[47] - 公司2023年第三季度累计其他综合收益为12,192千美元，同比增长51.89%[51] - 公司2023年第三季度普通股股息为每股0.260美元，总计78,754千美元[51] - 公司2023年第三季度发行普通股3股，总计0千美元[51] - 公司2023年第三季度回购普通股0股，总计-2千美元[51] - 公司2023年第三季度股权激励费用为6,139千美元，同比增长6.14%[51] - 2023年第三季度支付的利息净额为144,271千美元，同比增长1.3%[59] - 公司作为房地产投资信托基金(REIT)，需将至少90%的应税收入分配给股东[68] - 公司通过运营合伙企业进行主要业务，该合伙企业作为有限合伙企业享受税收优惠[69] - 公司已考虑截至2023年9月30日的税务状况，认为无需为不确定税务事项计提准备金[73] - 公司在2023年前九个月签订了三个利率互换协议，总名义金额为2亿美元，加权平均固定利率为3.59%[93] - 公司在2023年9月30日的利率互换资产总价值为12,659美元，而2022年12月31日为9,640美元[94] - 公司预计在未来12个月内将有1030万美元从累计其他综合收益中重新分类为利息费用的减少[99] - 截至2023年9月30日，公司的未偿还债务总额为49.19亿美元，较2022年12月31日的50.36亿美元有所减少[103] - 公司在2023年4月通过现金要约回购了1.996亿美元的2024年到期3.65%优先票据，并因此确认了440万美元的债务清偿收益[105] - 截至2023年9月30日，公司的债务到期情况为：2024年3.00352亿美元，2025年7亿美元，2026年6.12542亿美元，2027年9亿美元，之后为24.10911亿美元[108] - 公司的市场性证券和利率衍生品按公允价值计量，截至2023年9月30日，市场性证券的公允价值为2060.9万美元，利率衍生品的公允价值为1265.9万美元[115] - 公司在2023年5月1日签订了三个利率互换协议，总名义金额为2亿美元，加权平均固定利率为3.59%，到期日为2027年7月26日[93] - 截至2023年9月30日，公司的利率互换衍生工具总名义金额为50万美元，公允价值为1265.9万美元[94] - 公司预计在未来12个月内将有1030万美元从累计其他综合收益中重新分类为利息费用的减少[99] - 截至2023年9月30日，公司的总债务净额为49.19亿美元，其中包括44.22亿美元的未担保票据和4.97亿美元的未担保信贷设施[103] - 公司在2023年4月通过现金要约回购了1.996亿美元的2024年到期3.65%优先票据，并因此确认了440万美元的债务清偿收益[105] - 截至2023年9月30日，公司的债务到期情况为：2024年3.0035亿美元，2025年7亿美元，2026年6.1254亿美元，2027年9亿美元，之后为24.1091亿美元[108] - 公司在2023年9月30日的债务公允价值为44.73亿美元，而2022年12月31日的公允价值为45.74亿美元[110] - 截至2023年9月30日，公司可销售证券的账面价值为20,609百万美元，其中公允价值为19,696百万美元[115] - 截至2023年9月30日，公司利率衍生品的账面价值为12,659百万美元，公允价值为12,659百万美元[115] - 截至2023年9月30日，公司可销售证券的未实现净亏损为0.5百万美元[115] 租赁与租金收入 - 公司2023年第三季度基于租户销售额的百分比租金收入为160万美元，2022年同期为130万美元[122] - 公司2023年前九个月基于租户销售额的百分比租金收入为730万美元，2022年同期为710万美元[122] - 公司2023年第三季度总租赁成本为1446万美元，2022年同期为1446万美元[124] - 公司2023年前九个月总租赁成本为4577万美元，2022年同期为4660万美元[124] - 2023年第三季度，公司基于百分比租金的收入为1.6百万美元，去年同期为1.3百万美元[122] - 2023年前九个月，公司基于百分比租金的收入为7.3百万美元，去年同期为7.1百万美元[122] 股东权益与股息 - 公司2023年第三季度普通股股息为每股0.260美元，总计78,754千美元[51] - 公司2023年第三季度发行普通股3股，总计0千美元[51] - 公司2023年第三季度回购普通股0股，总计-2千美元[51] - 公司2023年第三季度股权激励费用为6,139千美元，同比增长6.14%[51] - 公司2023年前九个月未通过ATM计划发行任何普通股，而2022年同期发行了210万股，平均每股价格为25.40美元，总收益为5390万美元[125] - 公司2023年前九个月未回购任何普通股，回购计划仍有4亿美元的可用回购额度[126] - 公司2023年第三季度每股普通股股息为0.26美元，2022年同期为0.24美元[128] - 公司2023年前九个月每股普通股股息为0.78美元，2022年同期为0.72美元[128] - 公司2023年前九个月授予了70万股限制性股票单位（RSUs），假设达到目标绩效水平[136] - 公司2023年前九个月确认了1570万美元的股权补偿费用，其中110万美元被资本化[136] 其他 - 公司2023年第三季度现金及现金等价物为861千美元，同比下降94.47%[47] - 公司2023年第三季度累计其他综合收益为12,192千美元，同比增长51.89%[51] - 公司2023年第三季度股权激励费用为6,139千美元，同比增长6.14%[51] - 2023年第三季度期末资本总额为2,868,357千美元，同比增长1.5%[57] - 2023年第三季度支付的利息净额为144,271千美元，同比增长1.3%[59] - 公司2023年9月30日总资产为8,335,890千美元，同比下降1.2%[47] - 公司2023年9月30日债务净额为4,919,157千美元，同比下降2.3%[47] - 公司2023年9月30日现金及现金等价物为861千美元，同比下降94.5%[47] - 2023年第三季度租金收入为307,118千美元，同比增长0.8%[53] - 2023年第三季度利息支出为47,364千美元，同比下降2.8%[53] - 2023年第三季度房地产资产出售收益为6,712千美元，同比下降57.4%[53] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为96,254千美元，同比增长13.5%[53] - 2023年前九个月折旧和摊销费用为2.728亿美元[60] - 公司在2023年9月30日结束的九个月内确认了1783.6万美元的减值损失，主要由于持有期变化或第三方买家的报价[88] - 公司在2023年9月30日结束的九个月内，低于市场租约的净收入为940万美元，高于市场租约的摊销费用为1290万美元[85] - 公司在2023年9月30日结束的九个月内未确认任何减值损失[87] - 公司在2022年

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度NAREIT FFO为每股0.52美元 [31] - 同店NOI同比增长2.7% [31] - 基础租金增长贡献520个基点,但由于近期租户破产拖累约50个基点 [32] - 净费用报销、附属和其他收入以及百分比租金合计贡献80个基点 [32] - 应收款项减值拖累330个基点,主要由于之前预留金额的收回放缓 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度执行了375份新租约和续租,总面积140万平方英尺,为过去一年来最高 [22] - 新租约租金利差为22.4%,创历史新高,平均新租金为每平方英尺24.30美元,较现有租金上涨46% [23][24] - 续租租金利差为13.6%,高于过去12个月平均200个基点 [25] - 公司已经出租或达成租约约三分之二的Bed Bath & Beyond空间,租金利差保持在30%-40%之间 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在休斯顿郊区与特斯拉签订了首份新租约,用于展厅和维修中心 [23] - 公司在菲尼克斯和新泽西州的购物中心引入了Publix、Whole Foods、Sprouts、Trader Joe's和ALDI等优质食品杂货店 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在利用租户破产的机会引入更优质的租户,包括食品杂货店、特色食品杂货店、折扣服装店、快餐店、健康美容和家居用品等 [12][13] - 公司正在加快推进价值提升项目,自2019年以来已完成890多万美元的再投资,平均回报率为11% [15] - 公司还有9亿多美元的潜在再投资项目储备,即使在利率上升环境下也能提供有吸引力的回报率和现金流增长 [16] - 公司在收购方面保持谨慎,通过出售非核心资产和自由现金流积累干粉,等待收购机会 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司的平台和租金基础优势正在发挥作用,为公司带来转型增值的机会 [10] - 管理层对租户需求的广度和深度表示乐观,认为这将推动公司未来的长期可持续增长 [28] - 管理层预计公司2023年同店NOI增长将达到2.5%-3.5%,高于之前的指引,并将2023年NAREIT FFO指引上调至1.99-2.04美元/股 [38][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Todd Thomas 提问** 询问公司在当前收购环境下的投资意愿和预期收益率 [43][44][45][46][47][48][49][50] **Jim Taylor 和 Mark Horgan 回答** 公司将根据可获得的收益率来决定是否进行收购,目标是获得高单位数的无杠杆内部收益率。公司将继续保持谨慎,同时也看到更多有吸引力的收购机会 [44][45][46][47][48][49][50] 问题2 **Juan Sanabria 提问** 询问公司对药店租户的看法,以及对未来可能的影响 [62][63][64][65] **Brian Finnegan 回答** 公司在药店空间上有不错的升值空间,特别是一些较老的Rite Aid或CVS门店。公司已经成功将其中一些门店改租给Ulta等优质租户,并与Walgreens签订了一些较小概念店的租约 [63][64][65] 问题3 **Ki Bin Kim 提问** 询问公司对一些潜在高风险租户(如Joanne、Michaels、Big Lots等)的看法和应对措施 [72][73][74][75][76][77] **Brian Finnegan 回答** 公司一直密切关注这些潜在高风险租户,并采取主动措施应对,如提前收回空间并以更优质的租户进行替换。公司相信有能力快速填补这些空间,并以更高的租金水平重新出租 [73][74][75][76][77]

财务表现 - 2023年第二季度，Brixmor Property Group Inc.的租金收入为30.92亿美元，较去年同期略有增长[14] - 2023年第二季度，Brixmor Property Group Inc.的总营收为30.98亿美元，较去年同期略有增长[14] - 2023年第二季度，Brixmor Property Group Inc.的净利润为5.64亿美元，较去年同期有所下降[14] - 2023年第二季度，Brixmor Property Group Inc.的每股基本净收益为0.19美元[14] - 2023年第二季度，Brixmor Property Group Inc.的每股摊薄净收益为0.19美元[14] - 2023年第二季度，Brixmor Property Group Inc.的综合收益为6.24亿美元[15] - 2023年第二季度，Brixmor Property Group Inc.的总股本为30.06亿美元[16] - 2023年第二季度，Brixmor Property Group Inc.的总资本为32.98亿美元[16] - BRIXMOR PROPERTY GROUP INC. 2023年上半年净收入为168,654千美元，较2022年同期的167,297千美元略有增长[17] - BRIXMOR OPERATING PARTNERSHIP LP 2023年6月末资产总额为8,316,639千美元，较2022年底的8,435,003千美元略有下降[18] - BRIXMOR OPERATING PARTNERSHIP LP 2023年上半年租金收入为620,322千美元，较2022年同期的604,260千美元有所增长[19] - BRIXMOR OPERATING PARTNERSHIP LP 2023年上半年净收入为168,654千美元，较2022年同期的167,297千美元略有增长[19] - BRIXMOR OPERATING PARTNERSHIP LP 2023年上半年综合收入为170,906千美元，较2022年同期的182,269千美元略有下降[20] - BRIXMOR OPERATING PARTNERSHIP LP 2023年6月末资本总额为2,876,147千美元，较2022年底的2,864,083千美元略有增长[21] - 公司在2023年上半年的经营活动中，净现金流为294,941千美元[22] - 公司在2023年上半年进行了156,062千美元的房地产资产改善和投资[22] - 公司在2023年上半年进行了375,000千美元的无担保循环信贷还款[22] - 公司在2023年上半年进行了250,000千美元的无担保循环信贷借款[22] - 公司在2023年上半年进行了200,000千美元的无担保票据借款[22] - 公司在2023年上半年进行了194,253千美元的无担保票据还款[22] - 公司在2023年上半年进行了168,802千美元的合伙人分配和回购[22] - 公司在2023年上半年的现金、现金等价物和受限现金净变动为-5,497千美元[22] - 公司在2023年上半年的现金、现金等价物和受限现金结余为14,835千美元[22] - 公司在2023年上半年收购了位于Aurora, CO的Aurora Plaza土地，购买价格为1,914千美元[33] 公司业务 - Brixmor Property Group Inc.及其子公司是一家内部管理的公司，选择以房地产投资信托(REIT)的形式纳税[23] - 公司在美国拥有365个购物中心，总面积约为6500万平方英尺[23] - 公司没有根据地理位置划分主要业务，因此披露目的上只有一个报告段[24] 资产情况 - 公司的房地产净资产包括土地、建筑和改进以及累计折旧和摊销，截至2023年6月30日为7802.5万美元[38] - 公司估计未来五年的低于市场租金的租赁增值、减去高于市场租金的租赁摊销费用和现有租赁摊销费用[41] 风险管理 - 公司在2023年6月30日前三个月内认定了333,909美元的减值损失[42] - 公司在2023年6月30日前六个月内认定了333,909美元的减值损失[42] - 公司在2022年6月30日前三个月内认定了125,496美元的减值损失[43] - 公司在2022年6月30日前六个月内认定了272,866美元的减值损失[44] 财务工具 - 公司在2023年6月30日前六个月内进入了三项利率互换协议，总名义金额为2亿美元，加权平均固定利率为3.59%[47] - 公司在2023年6月30日持有7项利率互换协议，名义金额为500,000美元[48] - 公司在2023年6月30日持有的利率互换协议的公允价值为11,697美元[49] 股票和股权 - 公司于2022年11月续签了ATM计划，允许公司通过销售代理不时出售总额高达4亿美元的普通股，截至2023年6月30日，ATM计划尚有400.0万美元的普通股可供发行[72] - 公司于2022年11月续签了股票回购计划，允许公司回购总额高达4亿美元的普通股，截至2023年6月30日，回购计划还有400.0万美元的可用回购额度[73] - 公司通过股权补偿计划授予了RSUs给员工，这些RSUs分为多个部分，其中一些部分还受到绩效或市场标准的影响，根据公司的历史普通股表现相对于FTSE Nareit Equity Shopping Centers Index中其他公司的概率进行蒙特卡洛模拟[77] 其他信息 - 公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的租赁无形资产分别为4.706亿美元和4.920亿美元[38] - 公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的低于市场租金的资产负债分别为3.375亿美元和3.497亿美元[39] - 公司截至2023年6月30日和2022年12月31日的不良资产减值损失总额为1673.6万美元[42] - 公司截至2023