业绩总结 - 截至2020年3月，Banco Santander Chile的总资产为59,310,458百万智利比索，同比增长49.5%[6] - 2020年第一季度净利息收入为388,299百万智利比索，同比增长20.3%[6] - 2020年第一季度净收入为144,014百万智利比索，同比增长14.8%[7] - 2020年第一季度贷款总额为34,355,159百万智利比索，同比增长12.3%[6] - 2020年第一季度不良贷款(NPL)比率为2.0%，与2019年同期持平[6] - 2020年第一季度的净利息利润率(NIM)为4.2%，较2019年同期上升31个基点[6] - 2020年第一季度的效率比率为40.6%，较2019年同期下降195个基点[6] - 2020年第一季度的市场资本化为7,008百万美元，同比下降50.0%[6] - 2020年第一季度，银行总存款同比增长17.7%，达到25,257,945百万智利比索[40] - 2020年第一季度，核心资本比率为9.7%，较2019年第四季度的10.1%有所下降[40] 用户数据 - 2020年第一季度数字交易量较去年同期增长7.4%，数字客户增长22.2%[10] - 2020年第一季度，客户的净收入为144,014百万智利比索，同比增长14.8%[40] - 2020年第一季度，非利息负债存款同比增长29.6%[23] - 2020年第一季度，客户数字账户数量同比增长22.2%[80] 贷款与资产质量 - 2020年第一季度贷款损失准备金增加34.9%至102,870百万智利比索[6] - 2020年第一季度，贷款损失准备金覆盖率为133.5%[114] - 2020年第一季度，非执行贷款（NPL）总额为679,232百万智利比索，同比增长8.9%[78] - 2020年第一季度，住宅抵押贷款的不良贷款比率为1.6%，与2019年第四季度持平[77] 运营与费用 - 2020年第一季度的运营费用同比增长6.3%，主要由于通货膨胀和智利比索贬值[41] - 2020年第一季度的总运营费用为249,323千美元，同比增长9.6%[112] - 人员薪资和费用同比增长5.6%，环比下降5.7%[93] - 行政费用同比增长7.2%，环比增长14.5%[94] 未来展望与市场动态 - 2020年第一季度，商业贷款损失准备同比增长106.2%[74] - 2020年第一季度，投资银行业务(SCIB)的净贡献同比下降37.2%[46] - 2020年第一季度的有效税率为17.9%，较2019年同期的25.1%有所下降[98] - 2020年第一季度的总资产成本比率改善至1.4%，相比2019年的1.8%有所提升[92]

宏观经济与市场风险 - 公司易受全球金融市场动荡和波动影响，经济衰退会导致产品和服务需求减少、行业监管增加、借款人还款能力下降等问题[77][78][79] - 市场条件可能导致公司金融资产公允价值调整，对经营业绩、财务状况和前景产生不利影响[112][113] - 贷款组合增长率可能受经济动荡影响，导致贷款组合收缩[122] - 公司面临市场风险，包括利率、外汇和股票价格波动，会对盈利产生不利影响[123][129] - 利率上升可能减少贷款发放量、降低金融资产价值；利率下降可能影响投资收入并增加逾期贷款[126][127] - 自2019年10月18日至11月15日，智利比索兑美元贬值12.1%[257] - 公司将2019年和2020年的GDP预测分别下调至1.1%和1.0%，2020年预算赤字估计增加至GDP的4.5%[257] - 智利公司证券价格受其他国家经济和市场因素影响 [274] - 公司面临亚洲、美国、欧洲、巴西、阿根廷等国家经济和政治形势疲软及波动风险 [275] - 若其他国家经济恶化，智利经济可能受影响，公司可能需增加贷款损失准备金 [276] 评级相关 - 2017 - 2018年，惠誉、标普、穆迪等评级机构对公司评级有调整，如2017年8月惠誉将公司主要评级从A+降至A [89] - 信用、市场和流动性风险可能影响公司信用评级和资金成本，评级下调会增加借款成本等[87][92] 市场竞争 - 智利市场金融服务竞争激烈，公司面临来自传统银行、非银行金融机构和非传统金融科技提供商的竞争[96][97][98] 业务策略调整 - 需求向互联网和移动银行转移，可能需改变零售分销策略，包括关闭或出售部分分行等[100] 客户相关风险 - 客户服务水平若低于竞争对手，公司可能失去业务、市场份额和存款[103] - 客户财务问题会增加公司不良贷款率，影响贷款和金融资产，降低非存款投资需求和手续费及佣金收入[108] 业务合作 - 公司信用卡与智利最大航空公司的合作协议于2019年1月续签7年，协议到期后续签情况不确定[107] 业务收入风险 - 公司2013年出售资产管理业务并签订10年管理服务协议，所代理的共同基金表现不佳可能减少相关收入[110] 贷款情况 - 截至2019年12月31日，公司不良贷款为6713.36亿智利比索，不良贷款与总贷款比率为2.1%；贷款损失拨备为8960.95亿智利比索，贷款损失拨备与总贷款比率为2.7%[117] - 2019年12月31日，按摊余成本计算的零售客户贷款占总贷款组合价值的70.2%；住宅抵押贷款组合总计11262.995亿智利比索，占总贷款的34.5%[121] - 贷款组合增长可能使公司面临更高贷款损失，尤其是消费者、中小企业和房地产领域[121] 风险管理 - 未能成功实施和改进风险管理政策、程序和方法，可能使公司面临未识别或未预期风险[131] - 信用风险管理系统可能因人为或IT系统错误、信息质量和范围问题而失效，导致不良贷款增加[134][136] 流动性和资金风险 - 公司面临流动性和资金风险，可能影响业务运营和增长[137] - 公司主要依赖商业存款为贷款活动提供资金，多种因素可能导致存款提取增加，影响资金获取[140] - 截至2019年12月31日，公司97.7%的客户存款剩余期限为一年或更短，或可随时支取[141] - 截至2019年和2018年12月31日，定期存款分别占公司总负债和权益的28.0%和33.4%[141] - 截至2019年12月31日，银行前20大定期存款占定期存款总额的23.4%，占总负债和权益的6.1%，总计41亿美元[141] 资本要求 - 公司目前需维持最低监管资本与风险加权资产比率为11%，截至2019年12月31日，该比率为12.9%，核心资本比率为10.1%[146] - 新《通用银行法》下，最低一级资本从风险加权资产的4.5%提高到6%，二级资本设定为风险加权资产的2%[153] - 额外资本要求通过2.5%的风险加权资产保护缓冲纳入，央行可与FMC协商设定最高2.5%的逆周期缓冲[154] - FMC可与央行协商对系统重要性银行（SIB）施加1 - 3.5%的额外资本要求[155] - 截至2019年12月31日，公司监管资本与风险加权资产比率为13.4%[157] - 若被认定为SIB，核心资本额外费用根据总因素规模而定，范围在1.0% - 3.5%的风险加权资产[161] 流动性标准 - 新流动性标准包括机构和批发交易对手的负债集中度、流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）[169][170][172] - 2019年12月31日，公司流动性覆盖率（LCR）比率按智利法规为143%，高于2019年60%的最低要求[173] 存款准备金要求 - 存款准备金要求为活期存款9.0%，一年期以下定期存款3.6%，央行有权要求活期存款准备金平均达40.0%，定期存款达20.0%[177] 养老基金投资 - 截至2019年12月31日，智利养老基金管理公司通过股权、存款和固定收益向公司投资74.09亿美元[181] - 智利政府提议将工人养老金缴存比例从工资的10%提高到16%，额外的6%将在12年内逐步引入[181] - 据2019年12月估计，养老基金管理公司还有可能通过股权、存款和固定收益再向公司投资119.75亿美元[182] 会计准则变更 - 2019年1月1日采用IFRS 16，导致使用权资产和租赁负债约为1542.84亿智利比索[187] 利率基准变更 - 2021年后伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）可能停止计算，欧洲银行间欧元同业拆借利率（EONIA）于2022年1月3日停止使用[200] - EONIA从2019年10月2日至完全停用期间，将由欧元短期利率（€STR）加8.5个基点取代[200] - 截至2019年12月31日，公司有2021年后到期且使用IBOR作为基准的合同，多数与美元LIBOR挂钩，替代基准利率的实施可能对公司产生重大不利影响[202] 监管风险 - 公司面临监管风险，可能无法满足所有适用监管要求和准则，违规会受制裁、罚款等处罚[174] 财务报表风险 - 公司财务报表基于假设和估计，若不准确可能导致经营结果和财务状况重大错报[183] 信息技术风险 - 未能及时有效升级信息技术基础设施和管理信息系统，或未能成功实施新IT法规，可能对公司产生重大不利影响[203][204] 网络安全风险 - 公司面临多种网络攻击，如拒绝服务、恶意软件和网络钓鱼，可能导致客户数据和流动资产损失，还可能产生高额防护成本[209] - 智利国会正讨论修改法律，公司虽采取措施限制客户信用卡欺诈风险，但无法确保该法律不会增加网络犯罪和信用卡欺诈的财务成本[210][211] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方和附属公司提供重要产品和服务，存在运营和监管风险，更换第三方供应商可能导致重大延误和费用[212][214] 声誉风险 - 公司声誉受损可能源于多种因素，如员工不当行为、诉讼、监管执法等，会对业务和前景造成重大损害[215] 人才风险 - 公司持续成功部分依赖关键高管和员工的服务，金融行业对员工薪酬的严格监管可能影响公司招聘和留住人才的能力[219][220] 金融犯罪风险 - 公司可能无法及时全面检测或防止洗钱和其他金融犯罪活动，若违反相关法律，可能面临重大罚款、声誉损害等[222][226][227] - 金融犯罪监管日益严格，新兴技术可能限制公司追踪资金流动的能力，公司需不断改进检测和报告能力[224][225] - 公司在很大程度上依赖交易对手维持和应用合规程序，但这些措施可能无法完全防止第三方利用公司服务进行非法活动[228] 法律或有事项 - 2019年12月31日，公司法律或有事项准备金为12.74亿智利比索[232] 机构投资者资金 - 截至2019年12月31日，机构投资者的短期资金总计30亿美元，占总负债和权益的4.4%[240] 公司收购 - 2019年公司收购了桑坦德消费51%的股份[241] 其他风险 - 公司面临法律和监管诉讼、衍生品交易、交易对手、贷款和投资组合提前还款等风险[231,233,236,238] - 公司面临气候变化、新冠疫情、智利政治经济不确定性等外部风险[246,252,255] 税收改革 - 新税收改革将最高个人所得税边际税率从35%提高到40%[256] - 新税收改革为年销售额低于300万美元的中小企业创建特殊税收制度[256] - 2020年1月国会批准最新税收改革，2月28日成法律，高收入者（年收入超25万美元）所得税从35%提至40% [270] - 对税评价值超4亿智利比索（约53.5万美元）的同一税号下所有房产提高财产税 [270] - 企业税制改革包括逐步取消亏损企业退税，为销售额达7.5万UF（约280万美元）的企业设ProSME税制，企业税率25% [271] - 为自然人业主公司设“透明税制”，简化会计和税收规则 [271] - 公司无法预测税收改革对业务或客户的实质性影响，未来有效企业税率可能上升 [272] - 智利公司法定税率在2018年升至27%，多数股东为法人实体的公司需遵循半综合税制[269] 政治事件 - 新宪法公投将于2020年4月举行，制宪会议选举将于2020年10月举行[258] 海外资产 - 截至2019年12月31日，公司约3.4%的资产位于海外 [276]

财务数据和关键指标变化 - 2019年归属股东净利润为5520亿智利比索，净资产收益率（ROE）为16.7%，调整额外拨备后ROE达17.7% [29] - 银行总存款同比下降7.7%，季度环比下降2.7%；活期存款2019年增长显著，季度环比增长8.8%，同比增长17.8% [30][31] - 2019年总贷款增长8.1%，季度环比增长2.6%；预计2020年贷款增长5% [32][33] - 净息差（NIM）季度环比增加，预计2020年保持在4.1%左右 [33][34] - 不良贷款率（NPLs）和减值贷款比率分别增至2.1%和5.9%，信贷成本第四季度为1.9%，全年为1.3%，调整后季度信贷成本为1.7% [35][36] - 预计2020年信贷成本稳定在1.3% - 1.4% [37] - 非利息收入2019年增长25%，预计2020年超过贷款增长 [39][40] - 运营费用季度持平，同比增长3.9%，效率比率季度为38.3%，全年为40%，预计2020年保持在40%左右 [43] - 截至2019年12月，核心资本比率达10.1%，BIS比率达12.9% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款是2019年增长最快的细分领域，Santander Consumer贡献4510亿智利比索消费贷款，占消费贷款总额8% [32] - 收购业务将以Getnet品牌运营，数字保险平台Claire预计2020年上半年推出，二者将增加手续费收入 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度经济活动因社会动荡急剧收缩，10月较9月下降超5%，11月部分恢复增长1%，预计12月继续改善，全年经济增长1.1%，第四季度同比下降超2% [5] - 预计全年总资本形成下降4%，私人消费增长约1%，出口增速加快至3.3%，GDP增长1% [7] - 失业率将升至8% - 8.5% [7] - CPI通胀12月达3%，美国通胀变动为2.7%，预计第一季度CPI通胀超3.5%，下半年放缓 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年上半年正式推出Super Digital，推进收购业务，推出新的私人银行模式 [18][19] - 加强数字化和技术改进，提升客户服务和满意度，拓展新业务，如收购和数字保险 [18][20] - 关注ESG，提升ESG排名和指数，成为国内首家让客户抵消碳足迹的银行 [25][26] - 监管方面，新规定影响NIM约8个基点，防范信用卡欺诈成本可能增加；Basel III实施预计对资本比率中性偏积极；创建综合信用局和金融可移植性措施将改善银行渗透率 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 社会动荡给当地经济带来不确定性，预计2020年投资收缩，但出口和财政支出将弥补；贷款增长预计达5%，零售贷款增长更高；NIM受益于通胀和Santander Consumer，但可能被监管变化抵消，预计保持稳定在4.1%；非利息收入将略高于贷款增长；信贷成本稳定在1.3% - 1.4%；效率比率保持在40%左右；有效税率平均在21% - 22%；预计ROE达17% [46][47][48] 其他重要信息 - 社会动荡期间70家分行受损，15家无法运营，大部分损失由保险覆盖，确认资产和分行减值28亿智利比索，预计2020年无重大额外费用 [41] - 员工人数因合并Santander Consumer增加约200人，预计未来不再增加 [42] - 2019年股息分配率为60%，股息收益率为3.7%，预计2020年类似，当前股息收益率超4%，最终股息提案3月由董事会决定 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 智利经济信用评级是否有负面展望 - 目前信用评级机构对智利前景持积极态度，已将赤字信息纳入评估，但经济活动有下行风险，扩张性改革对公共赤字的影响可能未完全纳入预测，未来经济前景有被修正的风险 [49][50] 问题2: 2020年有机和总贷款增长预期及SME细分领域情况，能否实现低到中个位数收益增长和17%的ROE - 5%的贷款增长预期为年末同比，包含有机增长；SME是银行重要细分领域，占贷款总额15%，关注大型和出口型SME，预计情况将逐渐改善；预计实现中到高个位数每股收益增长，尽管贷款增长放缓，但收入增长不会减速，关键在于信贷成本 [51][52][55] 问题3: 5%的贷款增长预期是否保守，新增客户情况 - 贷款增长预期因GDP增长有下行风险而略偏保守；新增26%的支票账户客户主要是中高收入群体，多来自其他银行，Santander Life和Super Digital吸引新客户 [57][58][59] 问题4: 智利2020年失业率预期，失业率上升是否导致风险成本增加，能否恢复到以前19% - 20%的ROE - 预计失业率升至8% - 8.5%，目前失业率7%已包含部分社会动荡影响；第四季度风险成本增加部分与就业形势恶化预期有关；目前判断长期ROE为时尚早，需观察经济和银行情况 [61][62][64] 问题5: 资产质量和风险成本是否会继续恶化，能否恢复到以前水平 - 回到以前1% - 1.1%的风险成本较难，但全年风险成本不会高于去年，10月资产质量受影响最大，11月和12月有所改善 [66][67][68] 问题6: 是否有未纳入指导的监管变化，如税率提高，资产质量方面哪些行业或细分领域增长受限 - 目前无其他监管变化纳入展望；资产质量和行业增长取决于信贷需求，中大型企业、出口部门需求正常，SME需求较低，贷款策略上对新客户贷款会更谨慎 [70] 问题7: IFRS实施情况 - 2021年1月除信用损失拨备外将全面实施IFRS，长期有望完全转换 [71] 问题8: 商业、消费和抵押贷款细分领域资产质量恶化情况，稳定净息差的通胀情景，Basel III标准下风险加权资产净效应 - 消费贷款和抵押贷款虽有恶化可能但可控，SME领域是最大不确定因素；预计全年UFI变动2.7%，季度通胀相对稳定在0.7% - 0.8%；假设信用风险加权资产下降23%，考虑运营风险，CET1约为11%，但需确认信用风险下降幅度和市场风险模型差异 [73][74][77] 问题9: 未来信贷成本是主动拨备还是被动应对，Basel III规定下股息分配情况 - 2019年有主动拨备，2020年将更倾向于被动应对；预计2019年收益股息分配率约60%，股息收益率约4%，最终提案3月董事会决定，若无Basel III规定负面意外，股息分配将保持稳定 [79][80][81] 问题10: 是否考虑银行税收增加或特定银行税 - 目前未考虑此类税收，当前税收改革也未涉及 [82][83] 问题11: 净息差展望是否保守，重新协商贷款组合情况 - 净息差展望并非保守，去年下半年大量抵押贷款再融资影响今年全年净息差；监测重新协商贷款组合可关注减值贷款比率，如商业贷款减值贷款比率从6.7%升至7%，主要是SME贷款重新协商 [85][86][87] 问题12: 信贷成本是否上半年较高，然后逐渐下降 - 是的，平均应符合1.3% - 1.4%的指导 [88]

Banco Santander Chile 4Q19 & 12M19 Results 1 1 January 29, 2020 Important information Banco Santander Chile caution that this presentation contains forward looking statements within the meaning of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward looking statements are found in various places throughout this presentation and include, without limitation, statements concerning our future business development and economic performance. While these forward looking statements represent our ju ...

Banco Santander Chile 3Q19 Results 1 1 October 30, 2019 Important information Banco Santander Chile caution that this presentation contains forward looking statements within the meaning of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward looking statements are found in various places throughout this presentation and include, without limitation, statements concerning our future business development and economic performance. While these forward looking statements represent our judgment a ...

Banco Santander-Chile (NYSE:BSAC) Q3 2019 Earnings Conference Call October 30, 2019 10:00 AM ET Company Participants Emiliano Muratore - CFO Claudio Soto - Chief Economist Robert Moreno - Manager, IR Conference Call Participants Jorg Friedemann - Citigroup Ernesto Gabilondo - Bank of America Merrill Lynch Gabriel Nóbrega - Citigroup Neha Agarwala - HSBC Yuri Fernandes - JP Morgan Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Q3 2019 Banco Santander-Chile Earnings Conference Ca ...

Banco Santander-Chile (NYSE:BSAC) Q2 2019 Earnings Conference Call July 29, 2019 11:00 AM ET Company Participants Emiliano Muratore - CFO Claudio Soto - Chief Economist Robert Moreno - Manager, IR Conference Call Participants Jorg Friedemann - Citigroup Jason Mollin - Scotiabank Sebastián Gallego - CrediCorp Capital Neha Agarwala - HSBC Michael Brcic - National Securities Corporation Alonso Garcia - Crédit Suisse Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the Q2 2019 Banco Santander-Chile Earni ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 1-14554 BANCO SANTANDER-CHILE (d/b/a Santander and Banco Santander) (E ...