财务数据和关键指标变化 - 2021年净收入增长49.8%，ROE从2020年的14.5%提升至22.7% [36] - 第四季度净利息收入（NII）环比增长14.7%，推动净息差（NIM）达到4.5% [38] - 2022年NIM预计在3.9% - 4%之间 [39] - 总存款同比增长11.5%，但环比下降6.1%；非利息活期存款环比增长3.1%，同比增长22.9%，定期存款环比下降18.9% [40] - 不良贷款率（NPL）和减值贷款率分别降至4.5%和1.2%，NPL覆盖率保持在270% [44] - 2021年信贷成本为1.2%，排除额外拨备后为0.8%，第四季度为0.7% [45] - 手续费收入环比增长10.7%，同比增长24.5% [46] - 运营费用同比增长4.1%，效率比率达到36.6%，第四季度为33.8% [48][50] - 截至2021年12月，核心资本比率为9.6%，总BIS比率为15.9%；1月核心资本比率预计提升至10.6% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 2021年零售银行业务收入增长21.6% [36] - 个人贷款同比增长9.2%，环比增长3.5%；消费贷款环比增长2.9%，其中Santander Consumer子公司的汽车贷款增长11.2%；抵押贷款同比增长11.8%，环比增长3.9% [42][43] 中端市场业务 - 2021年中端市场业务收入增长18%，第四季度贷款增长2.2% [36][42] 企业与投资银行（CIB）业务 - 2021年CIB业务收入翻倍，第四季度贷款环比增长12.6% [36][41] 数字业务 - Santander Life：2021年净推荐值（NPS）达76，客户数量超90万，同比增长86%；年末活期存款达12亿美元，消费贷款达2.7亿美元，同比增长43%；共同基金和定期存款分别同比增长148%和130%；2021年总收入达810亿智利比索 [19][20][21] - Superdigital：客户数量同比增长119%，达28.4万活跃客户 [22] - Getnet：2021年2月推出，销售超6.8万台POS机，第四季度销售超2.1万台；92%客户为中小企业，市场份额超20%；NPS为74分；自推出以来已产生70亿智利比索手续费收入 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年智利经济强劲复苏，GDP增长约12%，通胀率达7.2%，经常账户出现巨额赤字 [8][9] - 央行自6月起将货币政策利率上调500个基点至5.5%，预计3月再次加息，第一季度末利率在6.5% - 7%之间，年底降至5.5% [10] - 2022年公共支出预计减少约20%，经济增长预计为2.5%，上半年GDP增长率较高，下半年为负 [11][13] - 2022年通胀率上半年将维持高位，最高可达8%，随后逐渐下降，年底在5% - 5.5%之间 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施数字化战略，将银行转变为平台，推出Superdigital、Getnet、Klare和Autocompara等举措，提升了盈利能力、客户增长和满意度 [18] - 推进ESG产品和服务，通过Santander Verde产品和零售银行以及CIB的绿色融资，为智利主要ESG债券和贷款提供资金和结构支持 [31] - 2021年公司在净息差、效率和ROE方面显著优于同行 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新一波疫情对经济前景影响相对较小，预计2022年经济增长2.5%，但受政治和外部因素影响，增长可能在1% - 4%之间 [7][13][14] - 通胀将在上半年维持高位，随后逐渐下降，央行可能在年底降息 [10][15] - 2022年贷款增长预计为6% - 8%，NIM在3.9% - 4%之间，信贷成本在0.95% - 1%之间，非利息收入将实现中高个位数增长，成本增长低于通胀，有效税率约20%，ROE约20% [54][55] 其他重要信息 - 公司于2022年1月推出Prospera平台，针对微型企业家，旨在提高银行渗透率 [25] - 公司继续改造分行网络，采用Work Café模式，关闭低效分行，推动生产力提升 [27] - 公司在第四季度举办ESG Talk，CEO概述了2025年的10项负责任银行承诺，包括成为智利最佳雇主、提高女性管理职位比例、消除性别薪酬差距等 [32] - 公司在多个ESG指数中获得认可，被确认为唯一符合新兴市场指数的智利银行 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待政治风险，包括税收改革、宪法变更和养老金改革对银行的潜在影响？ - 大部分不确定性已消除，市场反应积极；宪法改革需三分之二多数通过，被视为积极因素；目前未讨论税收改革对银行的具体影响；养老金改革部分已通过，新政府优先考虑税收改革 [60][61][63][65] 问题2：资产质量预期是否考虑了拨备释放？ROE预期是否意味着今年盈利收缩？ - 资产质量预期未考虑自愿拨备逆转；ROE预期与去年相比基本持平或略有下降 [65] 问题3：2022年股息支付假设是多少？Santander Life的单位经济情况、客户获取成本、收入预期及收入构成如何？ - 股息政策预计不变，支付比例在50% - 60%之间；Santander Life收费结构简单，主要收入来自客户账户费用、存款利息和贷款利息；客户获取成本低，预计2022年收入增长与客户增长同步 [69][70][74] 问题4：如何看待长期资产（如抵押贷款）的增长？是否会无限期使用UF票据？ - 养老金提取的影响有所改善，国内和国际市场都有筹集资金的能力；抵押贷款需求因利率上升而放缓，但公司有信心健康开展业务 [76][78] 问题5：12月的净息差是多少？2022年第一季度的净息差预期是多少？如果通胀维持在当前水平，2022年的ROE会是多少？ - 12月净息差为4%；第一季度净息差预计接近4%；通胀上升虽对NIM和ROE有积极影响，但央行加息会抵消部分收益，ROE仍将趋向于20%的指引 [81][82][84] 问题6：是否有计划逆转COVID拨备？智利交换费监管情况如何，对业务有何影响？是否有其他银行业监管讨论？ - 今年不预计逆转拨备，将视资产质量和宏观情况而定；交换费监管预计2月上半月公布，4月实施，预计费用降低，对公司净影响小于其他银行；目前没有其他重要监管讨论，有利率上限项目未推进，积极信用局项目在国会讨论 [89][91][94] 问题7：净息差对利率和通胀的敏感度是否有变化？Getnet 2022年的增长指引和费用构成是什么？OCI改善的原因及2022年的预期如何？ - 短期利率每上升100个基点，净息差在首12个月下降约10个基点；UF通胀每变化100个基点，净息差变化15 - 20个基点；Getnet费用为MDR减去交换费，预计2022年平均POS机数量在8 - 10万台，有望实现20 - 30亿智利比索收入；OCI在2022年预计从负面转向中性或正面，取决于利率和市场情况 [100][101][105] 问题8：银行为何在资产质量指标可控的情况下保持保守的拨备策略？是否观察到客户还款困难但未反映在资产质量指标中？ - 董事会认为经济仍存在疫情风险，为应对特殊事件保留拨备；预计今年不再增加自愿拨备，但也不逆转；预计信贷成本从去年的0.8%升至0.9% - 1% [107][108][109] 问题9：2022年通胀的主要风险是什么？通胀持续高于2021年对NIM和ROE有何影响？ - 通胀风险主要来自国际压力，预计通胀将略低于2021年并趋向央行目标；若通胀上升，央行将更激进加息，抵消通胀带来的积极影响 [114][115] 问题10：集团的正常化ROE和净收入增长是多少？哪些因素会推动或拉低这些指标？ - 正常化ROE预计在17% - 19%，净收入增长与贷款增长相似，约为6% - 7%；数字化战略成功将推动指标上升，政治经济环境和监管因素可能拉低指标 [116][117] 问题11：养老金提取如何影响消费贷款需求？其缺失对预测有何影响？ - 养老金提取显著降低了消费贷款需求，目前仍有大量流动性，预计上半年消费贷款需求不会反弹；贷款增长预期已考虑到年底情况会反转，消费贷款增长可能支持NIM [118][119]

业绩总结 - 2021年Santander的股东净收入同比增长31.7%，达到975,579亿智利比索[35] - 2021年净费用收入为332.8亿智利比索，同比增长24.5%[51] - 2021年净收入为918,594千美元，同比增长50.2%[67] - 2021年每股净收入为4.11智利比索，同比增长49.8%[71] - 2021年税前收入为1,146,427千美元，同比增长49.9%[67] 用户数据 - 2021年Santander的数字客户增长20.4%，达到4116301人[27] - 2021年Santander的活跃客户数为900,065人，存款总额为4849.92亿智利比索[16] - 2021年12月，Santander Life客户增长85.6%，总收入达到2.7亿美元[16] - Superdigital产品的客户增长119%，覆盖4.5百万未银行化人群[19] 贷款与存款 - 2021年Santander的总存款达到28,032亿智利比索，同比增长11.5%[42] - 2021年Santander的个人存款同比增长28.4%，达到7,192亿智利比索[43] - 2021年Santander的总贷款同比增长6.5%，达到36,635亿智利比索[45] - 2021年Santander的贷款增长主要集中在大众市场，奖励积极的财务行为[14] - 2021年贷款和应收账款净额为41,751.2亿智利比索，同比增长6.8%[65] 收入与支出 - 2021年利息收入为3,418,567千美元，同比增长30.9%[67] - 2021年利息支出为1,292,893千美元，同比增长73.0%[67] - 2021年净利息收入为2,125,674千美元，同比增长14.0%[67] - 2021年手续费和佣金收入为677,142千美元，同比增长28.2%[67] - 2021年运营费用为799.9亿智利比索，同比增长4.8%[53] 资产与负债 - 2021年总资产为74,514.4亿智利比索，同比增长14.2%[65] - 2021年总负债为70,424.6亿智利比索，同比增长15.4%[65] - 2021年Santander的资产质量保持稳健，贷款损失准备金成本为1.15%[48] - 2021年不良贷款比率为1.2%，较2020年下降0.2个百分点[71] 未来展望 - 预计2022年贷款增长为6%-8%[61] - 预计2022年净利息收益率（NIM）约为3.9%-4.0%[61] - 2021年第四季度，Santander的净利息收入为1,816亿智利比索，同比增长14.7%[38] - 2021年第四季度，Santander的净利息利润率（NIM）为4.5%[38] 市场表现 - 2021年Santander在支票账户市场份额上升至28.9%，较2020年增加410个基点[28] - 2021年10月，Santander的净当前账户开设数量为624,609，较前一年增长[28] - 2021年Santander的非利息负债存款同比增长22.9%[42] - 2021年市场资本化为7,674百万美元，同比下降14.2%[71]

资产负债情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产为63507671MCh$，较2020年12月31日的55703223MCh$增长14%[5] - 截至2021年9月30日，公司总负债为60132217MCh$，较2020年12月31日的51998449MCh$增长16%[5] - 截至2021年9月30日，归属于银行股东权益为3,284,039MCh$，非控股股东权益为91,415MCh$，总权益为3,375,454MCh$[9] - 截至2020年9月30日，归属于银行股东权益为3,646,910MCh$，非控股股东权益为82,226MCh$，总权益为3,729,136MCh$[9] 收入利润情况 - 2021年前九个月，公司净利息收入为1310393MCh$，较2020年同期的1150210MCh$增长14%[6] - 2021年前九个月，公司净手续费和佣金收入为237788MCh$，较2020年同期的198254MCh$增长20%[6] - 2021年前九个月，公司净营业收入为1432365MCh$，较2020年同期的1082866MCh$增长32%[6] - 2021年前九个月，公司营业利润为751728MCh$，较2020年同期的448165MCh$增长68%[6] - 2021年前九个月，公司持续经营业务税前收入为752980MCh$，较2020年同期的449095MCh$增长68%[6] - 2021年前九个月，公司持续经营业务净利润为586833MCh$，较2020年同期的349964MCh$增长68%[6] - 2021年前九个月，归属于银行股东的基本和摊薄每股收益均为3.081，较2020年同期的1.843增长67%[6] - 2021年前九个月，非控股股东权益为6998MCh$，较2020年同期的2732MCh$增长156%[6] - 2021年前9个月净收入为587,529MCh$，2020年同期为349,964MCh$；2021年第三季度净收入为216,557MCh$，2020年同期为119,562MCh$[8] - 2021年前9个月其他综合收益（税后）为 - 596,030MCh$，2020年同期为22,285MCh$；2021年第三季度为 - 256,121MCh$，2020年同期为79,055MCh$[8] - 2021年前9个月综合收益总额为 - 8,501MCh$，2020年同期为372,249MCh$；2021年第三季度为22,652MCh$，2020年同期为79,055MCh$[8] - 2021年9月净利润为216,557MCh$，2020年同期为119,562MCh$；2021年前九个月净利润为587,529MCh$，2020年同期为349,964MCh$[11] - 2021年9月净利息收入为 - 441,298MCh$，2020年同期为 - 381,568MCh$；2021年前九个月为 - 1,310,393MCh$，2020年同期为 - 1,150,210MCh$[11] - 2021年9月净手续费及佣金收入为 - 85,796MCh$，2020年同期为 - 61,589MCh$；2021年前九个月为 - 237,788MCh$，2020年同期为 - 198,254MCh$[11] 现金流量情况 - 2021年9月经营活动产生的现金流量净额为 - 2,230,460MCh$，2020年同期为 - 425,716MCh$；2021年前九个月为2,830,534MCh$，2020年同期为 - 763,793MCh$[11] - 2021年9月投资活动使用的现金流量净额为 - 34,960MCh$，2020年同期为 - 21,390MCh$；2021年前九个月为 - 53,638MCh$，2020年同期为 - 34,825MCh$[13] - 2021年9月融资活动使用的现金流量净额为 - 333,159MCh$，2020年同期为312,892MCh$；2021年前九个月为 - 351,924MCh$，2020年同期为300,166MCh$[13] - 2021年现金及现金等价物净增加额为2,424,972MCh$，2020年为 - 498,452MCh$；2021年第三季度为4,692,875MCh$，2020年同期为 - 46,575MCh$[13] - 2021年外汇汇率波动影响为302,804MCh$，2020年为108,455MCh$；2021年第三季度为12,576MCh$，2020年同期为201,737MCh$[13] - 2021年末现金及现金等价物余额为5,622,396MCh$，2020年为3,321,337MCh$；2021年第三季度末为7,600,071MCh$，2020年同期为3,866,496MCh$[13] 股权结构情况 - 西班牙桑坦德银行直接和间接拥有或控制桑坦德智利控股公司99.5%的股份和Teatinos Siglo XXI Inversiones Ltda. 100%的股份，通过子公司控制该银行67.18%的股份[15] - 桑坦德保险经纪有限公司等多家子公司被纳入合并范围，如桑坦德保险经纪有限公司直接持股99.75%，间接持股0.01%，总计持股99.76% [29] - 自动化清算中心等公司被视为联营公司，如自动化清算中心截至2021年9月30日的持股比例为33.33% [33] 股东收益分配情况 - 2020年分配给股东的收益为517,447MCh$，其中分配储备206,979MCh$，分配股息310,468MCh$，分配比例60%，股息每股1.647比索[9] - 2019年（4月股东大会）分配给股东的收益为552,093MCh$，其中分配储备220,838MCh$，分配股息165,627MCh$，分配比例30%，股息每股0.879比索[9] - 2019年（11月特别股东大会）分配给股东的收益为552,093MCh$，其中分配储备220,838MCh$，分配股息165,628MCh$，分配比例30%，股息每股0.879比索[9] 经营分部情况 - 经营分部需满足能产生收入和费用、经营结果由首席执行官定期审查、有离散财务信息等条件[38] - 两个或多个经营分部合并需符合IFRS 8且在产品和服务性质等方面相似[39] - 公司对超过报告收入占比10%、绝对利润或亏损占比10%、资产占比10%等定量阈值的经营分部单独报告[40] - 未达到定量阈值的经营分部，若管理层认为对合并财务报表使用者有用，也可单独披露信息[41] - 未单独报告的经营分部其他业务活动信息合并在“其他分部”类别中披露[41] 货币及汇率情况 - 公司功能和列报货币为智利比索，以外币计价的余额和交易视为“外币”[42][43] - 截至2021年9月30日，外币折算为智利比索的汇率为每美元811.46智利比索，2020年9月30日为每美元784.33智利比索，2020年12月31日为每美元712.47智利比索[46] - 截至2021年9月30日，1个UF等于30,088.37智利比索，2020年12月31日为29,070.33智利比索；2021年UF通胀率为2.7%，2020年为5.8%[18] 金融工具情况 - 自2018年1月1日起，金融工具按IFRS 9进行分类和计量[48] - 金融资产分类基于业务模式和合同现金流特征，业务模式包括持有至收取、持有至收取并出售和其他业务模式[49][55] - 金融负债除衍生负债按公允价值计量外，其他按摊余成本计量[56] - 金融资产仅在业务模式目标改变时进行重分类，金融负债不得重分类[57] - 公司发行或有负债和贷款承诺，名义合同贷款价值在符合市场条款时不记录在财务状况表中[71][72] - 金融资产和负债仅在有法定可执行抵销权且公司有意净额结算或同时实现资产和结算负债时才抵销，截至2020年12月31日和2019年无金融工具余额抵销[73] - 公司采用IAS 39的套期会计要求，金融衍生品用于向客户出售、管理自身风险和获取交易利润[75][79] - 符合套期会计条件的衍生品需满足特定条件，其价值变动按不同套期类型记录[82][85] - 金融资产按公允价值计量，贷款和客户应收账款除外[90] - 公允价值定义为在计量日的主要或最有利市场中出售资产或转移负债的价格[91] - 衍生品按公允价值记录，正公允价值记为资产，负公允价值记为负债[95] - 金融工具公允价值确定方法包括现值法、Black - Scholes模型等[101][102][103] - 利息收入按有效利率计算，信用受损资产按摊余成本计算[106] - 佣金和手续费收入及费用按IFRS 15准则确认[107] - 贷款安排费用在贷款期限内分摊计入损益表[114] 资产减值及折旧摊销情况 - 非金融资产在报告日进行减值测试，减值损失立即确认[115][117] - 自有使用的财产、厂房和设备按成本减折旧和减值损失列示，折旧用直线法计算[121][122] - 自2019年1月1日起，公司采用IFRS 16准则处理租赁业务[128] - 截至2020年12月31日，平均增量利率为1.45%[131] - 无形资产默认按36个月直线摊销，可按需调整[145] 信用风险及ECL模型情况 - 自2018年1月1日起，公司采用IFRS 9的“预期信用损失（ECL）”模型[152] - 信用风险分为三个阶段，阶段3贷款被视为信用受损，违约概率设为100%[155][158] - 若合同付款逾期超过30天，信用风险被视为自初始信用确认后显著增加[165] - ECL测量的三个主要组成部分为违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约风险暴露（EAD）[166][167][168] - 公司将贷款组合分为商业贷款、抵押贷款、消费贷款和或有贷款[172] - ECL模型包含国内生产总值增长、失业率、央行利率和房地产价格等前瞻性信息[174] - 当按摊余成本计量的贷款重新协商或修改但未终止确认时，公司确认的损益为原贷款账面价值与修改后合同现金流折现的差额[174] - 若贷款修改导致终止确认，修改后的资产视为新资产，修改日期视为初始确认日期[174] - 银行使用抵押品降低金融资产信用风险，抵押品类型包括现金、证券、信用证、房地产和存货等，除非收回，抵押品不在资产负债表中记录，但公允价值影响预期信用损失（ECL）的计算[175] - 银行根据合理且可支持的信息评估信用风险显著增加（SICR）和计量ECL，考虑了COVID - 19及其支持措施的影响，2020年对IFRS9模型未作更改，而是对预期信用损失准备金进行管理叠加或模型后调整[185] 贷款相关政策情况 - 智利政府为支持贷款向小企业担保基金Fogape提供额外资金，将其覆盖范围扩大到年销售额达100万UF的公司，银行可向符合条件公司提供优惠利率（MPR加3%）、期限最长48个月的贷款，Fogape为每笔贷款提供60% - 85%的担保[180] - 银行根据CMF指示为逾期不超过30天的抵押贷款客户提供最长3个月还款假期，有需要的客户可再延长3个月；为消费贷款客户提供3个月宽限期、延长贷款期限、降低分期还款额等福利[181] 资产出售及分类情况 - 截至2020年12月31日，银行出售了在Nexus的投资，持有Transbank和Redbanc的投资并将其分类为待售资产，虽受社会动荡和疫情等因素影响，但仍致力于出售计划和收购网络发展计划[198] - 银行将对Redbanc、Transbank和Nexus的投资分类为待售资产，需满足资产可立即出售、管理层致力于出售计划、预计一年内完成出售等条件[195] - 银行以公允价值计量收到或作为贷款和应收账款抵偿的资产，独立评估至少每18个月进行一次，“出售成本”至少每年更新一次[198][199] - 截至2020年12月31日，资产的平均出售成本估计为评估价值的3.2%（2019年12月31日为3.1%）[199] 每股收益计算情况 - 基本每股收益通过将报告期内归属于银行股东的净利润除以报告期内加权平均流通股数确定，摊薄每股收益考虑了股票期权、认股权证和可转换债券的潜在稀释效应[200] 贷款损失准备金情况 - 2021年9月贷款损失拨备为114,512MCh$，2020年同期为152,795MCh$；2021年前九个月为334,228MCh$，2020年同期为482,605MCh$[11] - 银行对贷款损失计提准备金，贷款核销时减少贷款损失准备金，相关估计和假设由管理层定期审查[194] 非控股权益说明情况 - 非控股权益代表公司未直接或间接拥有的净收入和净资产部分，在合并损益表和合并资产负债表中单独列示[35

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净营业收入环比增长1.2%，同比增长33.7%；季度净收入达新台币1760亿，同比增长68%，环比下降5%；年初至今净收入增长63%，ROE从2020年9月的12.5%提升至2021年9月的21.1% [10] - 净利息收入同比增长13.9%，季度净息差为4.1%，环比下降10个基点；预计全年净息差达4.2% [12] - 总存款同比增长16.2%，环比增长1.3%；定期存款本季度增长6.2% [13] - 不良贷款率和减值贷款率分别降至4.7%和1.2%，不良贷款覆盖率保持在259%，本季度信贷成本仅为1.1% [17][18] - 手续费收入环比增长12%，同比增长近20%；金融交易总收入环比下降17% [19][20] - 运营费用同比下降1.4%，年初至今效率比率达37.7% [21] - 本季度末核心资本比率为9.6%，总BIS比率为14.2%；10月发行7亿美元AT1永续债券，一级资本比率将提高1.6个百分点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大型企业贷款本季度开始加速增长，中型市场贷款环比增长2.7%，个人贷款环比增长2.6%，同比增长7.4%；中小企业贷款需求本季度继续减速 [15][16] - Santander Life客户总数同比增长126%，第三季度新开9万多个支票账户，截至9月创收近墨西哥比索500亿；Superdigital客户数同比增长95%，达21.5万 [25][26] - Getnet自2月推出后已售出超4万台POS机，第三季度售出1.9万台，市场份额超15%，已创收超墨西哥比索30亿 [27] - 数字保险经纪平台Claire第三季度售出2.8万份保险单；Autocompara汽车保险政策销量同比增长32% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利经济已超过疫情前水平并达到潜在水平，预计今年经济增长从8%上调至11%，2022年增速将放缓至1% - 2% [4][5] - 预计今年CPI将收于6.3%，明年在4% - 5%之间，2023年收敛至3%目标 [6] - 央行自上次通话以来两次提高货币政策利率，目前已达2.75%，预计12月再提高75个基点 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施数字战略，推动关键数字举措取得成功，提升盈利能力、客户增长和满意度 [24] - 持续改造分行网络，关闭低效分行，开设工作咖啡馆，提高生产力 [29] - 公司在净息差、效率和ROE方面显著优于同行，Santander Life正逐步转型为银行内的数字银行 [11][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着卫生条件改善，经济将进一步发展，就业情况也将有所改善 [4] - 预计货币政策利率将继续上升，对净息差造成下行压力，但第四季度净息差有望反弹 [12] - 随着疫情结束和经济进入正常周期，贷款增长将逐步恢复正常水平 [39] 其他重要信息 - 公司将参加11月16日的ESG谈话，届时管理层将介绍ESG主题的最新进展 [33] - 公司更新2021年指引，预计净息差达4.2%，信贷成本在1% - 1.1%，手续费增长超15%，成本增长低于通胀，效率在37% - 38%，ROE上调至21% [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前业务组合下正常的信贷成本是多少，何时能达到该水平，以及未来两到三年的贷款增长预期 - 公司认为正常化的信贷成本约为1%，会保留自愿拨备以应对未来重大意外事件；预计今年贷款增长约3% - 4%，未来两到三年，随着疫情结束和经济进入正常周期，贷款增长将恢复到正常乘数水平，名义贷款增长率约为5% - 7% [37][38][39] 问题2: 第四次养老金提取是否会在选举后推迟，总统选举的领先候选人是谁，以及对下季度和明年净利息收入和净息差的预期，何时能看到净息差在贷款重新定价后恢复，对2023年ROE的预期 - 第四次养老金提取是否在选举后投票尚不清楚，若下周未安排投票，则很可能在第一轮选举后进行，且不获批的可能性较高；目前领先的候选人是左翼的Gabriel Boric和中右翼的Kast，基督教民主党候选人Yasna Provoste排名第三 [45][46] - 预计本季度净息差在4.5% - 4.6%，全年约4.2%；明年净息差将低于今年，约为4%；预计2023年资产端重新定价将使净息差开始上升 [47][48] - 公司长期ROE范围为17% - 19%，若明年通胀情况下能维持净息差高于4%，ROE有望处于该范围上限 [48] 问题3: Getnet是否会在智利上市，以及公司是否有计划推出类似BCI的数字银行 - 目前没有关于Getnet所有权或上市的讨论，公司专注于快速增长和扩大市场份额；Santander Life正逐步转型为银行内的数字银行，目前不会成为独立实体 [50][52][53] 问题4: Getnet费用的正常化水平，以及本季度其他运营费用是否会维持在类似水平，各项费用的具体占比 - Getnet处于快速增长阶段，费用将随着客户POS数量和商家销售额的增加而持续增长，目前难以确定稳定的费用水平；其他运营费用增加的原因包括非信贷或有事项拨备、网络安全保险、Transbank亏损确认和汽车贷款相关成本等，预计Transbank相关费用不会重复，其他费用若业务持续增长将持续存在 [56][58][59] 问题5: 其他综合收益（OCI）未来的预期，以及Transbank出售和交换费上限的最新情况 - OCI主要受利率大幅上升影响，未来长期利率进一步上升空间有限，OCI将逐渐归零；目前没有Transbank出售的最新消息，交换费委员会正在制定相关规则，预计2 - 3月会有更明确信息，长期来看对收单业务有利 [62][64][67] 问题6: 是否有影响银行系统的监管变化，以及在高利率环境下抵押贷款需求是否会放缓 - 国会目前有两项早期提案，一项是金融科技法，包括开放银行监管；另一项是进一步限制最高利率的法律，但通过的可能性较低；宪法大会刚刚开始起草宪法文本，预计明年第一或第二季度会有更多信息 [73][75] - 高利率和缩短贷款期限使抵押贷款月还款额增加30% - 50%，若长期利率不下降，抵押贷款增长将放缓 [76][77] 问题7: 大型企业板块出现拨备转回，其他板块是否会有类似情况 - 大型企业板块拨备转回是因为去年担忧未成真，企业评级改善，且出售了部分不良贷款；目前该板块资产质量良好，预计不会有大规模拨备转回或计提；其他板块随着贷款增长，不会出现拨备转回情况 [85][86] 问题8: 收购业务在TPV市场份额和POS方面的情况，以及实体分行的未来战略和行政成本预期 - POS市场份额目前超过15% - 20%，TPV市场份额约4% - 5%且增长迅速；公司战略是数字和实体网络并重，逐步减少传统分行，向更高效的工作咖啡馆模式转变，目标是使成本增长与通胀持平或略低 [90][91][95] 问题9: 候选人是否有会给国际投资者带来不确定性的举措 - 政府曾提出改善养老金的法案，包含资本利得税等税收改革，但目前未进一步讨论；候选人Borg原计划有广泛的税收改革，包括提高企业税和征收财富税，但计划正在调整；候选人Jose Antonio Kast的计划是减税；Borg最初提议修订国际条约，但目前已放弃该提议 [104][105] 问题10: 明年是否会在债券市场发行AT1债券，以及对ESG标签债券的需求 - 公司预计年底或明年初完成ESG框架，之后将尽可能从市场获得ESG标签融资；上周已发行AT1债券，满足了未来几年的需求，未来两到三年若风险加权资产增长，可能会考虑再次发行 [108] 问题11: 考虑到长期利率上升，2022年抵押贷款增长是否会放缓，10月情况如何，以及利率上升对银行和行业的影响 - 10月新发放抵押贷款数量减少20%，增长将放缓，但未偿贷款余额不一定下降；短期内高通胀对银行有利，但加息会冲击净息差，预计明年净息差会降低 [110] 问题12: 银行何时会考虑重新推出30年期抵押贷款，以及对建筑行业的相关风险 - 重新推出30年期抵押贷款取决于市场利率和国内资本市场情况，目前没有具体时间；建筑行业会根据市场情况调整新项目数量，不会出现供应过剩问题，目前库存较低 [111][112]

报告提交相关 - 公司提交外国发行人报告，委员会档案编号为001 - 14554[1] - 公司将以Form 20 - F提交年度报告[1] 报告提交规定豁免相关 - 公司不按Regulation S - T Rule 101(b)(1)规定以纸质形式提交Form 6 - K[2] - 公司不按Regulation S - T Rule 101(b)(7)规定以纸质形式提交Form 6 - K[2] - 公司不依据1934年《证券交易法》下的Rule 12g3 - 2(b)向委员会提供本表格所含信息[2] Rule 12g3 - 2(b)档案编号相关 - 若依据Rule 12g3 - 2(b)，公司无分配的档案编号[3] 附件相关 - 附件99.1为重大事实沟通文件[5] 报告签署相关 - 报告由公司总法律顾问Cristian Florence代表公司签署[9] - 报告签署日期为2021年9月30日[9]

宏观经济环境 - 疫苗接种策略成功，新增感染人数下降，全国人口完全封锁比例降低[5][6] - 贸易条件改善，经济活动好转，铜价指数上升，2021年GDP预计增长7.5 - 8.5%[7][9] 财务表现 - 2021年第二季度业绩强劲，ROE达21.6%，连续三个季度ROE超20%[14] - 净利息收入（NII）年初至今增长13.1%，净息差（NIM）为4.2%[16][17] - 非利息活期存款同比增长42.8%，市场份额排名第二，为21.4%[20][24] 资产质量 - 资产质量演变保持稳定，不良贷款率（NPL）下降，拨备覆盖率上升[28][29][31] - COVID - 19解决方案资产质量呈积极演变，仍处于还款假期的贷款不足总贷款的1%[32][33] 战略举措 - 提升ESG评级，获多项行业奖项，如智利年度银行、拉丁美洲中小企业最佳银行[49] - 推出多个数字化产品，Life和Superdigital账户客户数量创纪录增长[52] - 成功推出Getnet，销售约2.8万台POS机，2021年2月以来产生10亿智利比索费用[53][54] 业绩指引 - 2021年贷款增长为低个位数且随时间加速，NIM为4.1%，信贷成本为1.0% - 1.1%[66] - 手续费收入增长8% - 10%且随经济重启加速，成本与通胀同步增长，效率约为38%[66] - ROE在2021年为19% - 20%，有效税率约为21%[66]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为181,713百万智利比索，同比增长26.2%[10] - 2021年第一季度的股东权益回报率(ROE)为20.4%[10] - 2021年第一季度的净利息收入(NII)同比增长11.0%，达到431,000百万智利比索[15] - 2021年第一季度的净利息收益率(NIM)为4.2%[15] - 2021年第一季度的总费用为Ch$194亿，同比增长1.5%[35] - 2021年第一季度的净费用收入为Ch$75.5亿，同比增长1.4%[32] - 2021年第一季度的客户金融交易净收入为Ch$29.5亿，同比增长29.1%[33] - 2021年第一季度的费用收入比率为37.6%，较2020年第四季度的38.3%有所改善[36] - 2021年第一季度的贷款总额为34,507百万智利比索，同比增长0.4%[26] - 2021年第一季度的贷款损失准备金为Ch$88.3亿，同比下降14.2%[29] 用户数据 - 个人客户的需求存款同比增长50.6%，达到5,948百万智利比索[20] - 中小企业(SMEs)的需求存款同比增长56.6%，达到2,809百万智利比索[20] - 数字客户同比增长31%，净推荐值（NPS）为47[51] - 当前账户市场份额在智利的Santander为21.8%[51] - 保险政策同比增长55%，3月份单月售出保险政策达10,000份，创下记录[50] 未来展望 - 2021年智利GDP预计增长6.5%[6] - 2021年贷款增长预计为低个位数，个人贷款增长加速[58] - 净利差（NIM）为4.0%，信贷成本在1.1%-1.2%之间[58] 新产品和新技术研发 - Santander Chile首次发行女性中小企业债券，总额为1.5亿美元[55] 负面信息 - 2021年第一季度的不良贷款（NPL）比例为1.0%，较2020年第一季度的1.2%有所下降[30] - 2021年第一季度的逾期贷款为Ch$156亿，占总贷款的2%[28] - 2021年第一季度的风险成本为1.03%[29] - 不良贷款比率为1.3%，较去年同期下降72个基点[67] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年碳足迹减少46%，水消耗减少63%[54] - 总资产为757.98亿美元，同比下降8.1%[61] - 总负债为707.18亿美元，同比下降8.8%[61] - 利息收入为854,742千美元，同比下降4.1%[63] - 净外汇收益为6,655千美元，较去年同期增长103.6%[63] - 市场资本化为8,946百万美元，同比增长27.7%[67] - 每股净收入为0.96智利比索，同比增长26.2%[67] - 核心资本比率为10.9%，较去年同期上升120个基点[67]

网络与信用风险 - 公司面临多种网络攻击，可能导致客户数据和流动资产损失，还可能需承担防护、调查、补救等成本[69] - 2020年修改法律，明确客户信用卡丢失、被盗或欺诈使用时用户和发卡方责任，公司采取措施降低客户信用卡欺诈风险但无法确保不增加相关财务成本[69] - 公司声誉受损可能源于多种因素，会对业务和前景造成重大损害[72] - 2020年，因智利社会动荡和新冠疫情，标普和穆迪将智利共和国和公司的信用评级展望调整为负面，评级下调可能增加公司融资成本等[77] - 公司信用评级受智利主权债务评级和母公司桑坦德西班牙评级影响，未来评级与新冠疫情对宏观前景的影响相关[77] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方和关联方提供重要产品和服务，存在运营和监管风险，更换供应商可能导致延迟和费用增加[71] 基准指数风险 - 基准指数的替换或改革存在不确定性，可能影响金融工具的回报、价值和市场，公司面临多种相关风险[73][75] - 2020年12月，IBA计划自2021年12月31日起停止发布除美元外其他货币的LIBOR利率，自2023年6月30日起停止发布所有美元LIBOR利率，公司开展“过渡计划”应对[75] - 截至2020年12月31日，受IBOR改革影响的金融资产和负债中，贷款和垫款为362331Ch$mn，存款为582979Ch$mn，债务工具为200301Ch$mn，金融衍生合约（资产）为614035Ch$mn，金融衍生合约（负债）为483789Ch$mn[75] - 欧洲货币市场协会宣布EONIA于2022年1月3日后停用，2019年10月2日至停用期间由€STR加8.5个基点利差替代[75] 业务数据情况 - 2020年12月31日，公司44%的客户贷款和垫款有房产抵押，21%有其他类型抵押[80] - 2020年12月31日，公司不良贷款为4864.35亿智利比索，不良贷款率为1.4%；贷款损失准备为10367.93亿智利比索，贷款损失准备率为3.0%[82] - 2020年12月31日，公司交易性衍生品名义价值为377131.597亿智利比索，套期保值衍生品名义价值为363668.609亿智利比索[87] - 2020年12月31日，公司99.1%的客户存款剩余期限为一年或以下或可随时支取[91] - 2020年和2019年12月31日，定期存款分别占公司总负债和权益的19.0%和28.0%[91] - 2020年12月31日，银行前20大定期存款占定期存款总额的25.1%，占总负债和权益的4.8%，总计37亿美元[91] - 2020年12月31日，央行货币政策利率为0.5%，公司根据央行两条信贷额度借款4959260亿智利比索（70亿美元）[91] - 央行在第一、二阶段为有条件贷款增长信贷额度（FCIC）分配400亿美元，已发放约300亿美元[91] - 央行于2021年1月27日宣布自2021年3月1日起开始FCIC第三阶段[91] - 公司预计短期内客户将继续进行短期存款，公司将继续强调使用银行存款作为资金来源[91] 养老基金影响 - 截至2020年12月31日，智利养老基金管理公司通过股权、存款和固定收益向公司投资50亿美元，预计工人预留工资比例将从10%增至16%，新增6%由雇主承担[93] - 2020年底，养老基金系统共提取313亿美元，央行采取措施确保流动性水平，其对公司财务状况的潜在不利影响尚无法确定[93] - 据2020年12月估计，养老基金管理公司仍有可能通过股权、存款和固定收益再向公司投资88亿美元[93] 资本与流动性指标 - 截至2020年12月31日，公司监管资本与风险加权资产比率为15.4%，核心资本比率为10.7%[94] - 新的监管资本规定将于2021年12月1日生效，2025年12月1日全面实施，最低一级资本从4.5%增至6%，二级资本设定为2% [96] - 系统重要性银行额外资本要求为风险加权资产的1 - 3.5%，将从2021年12月起每年逐步引入25%，直至2025年[96] - 预计公司可能被归类为二级或三级系统重要性银行[100] - 金融市场委员会有权对特定金融机构施加高达风险加权资产4%的额外监管资本要求[100] - 截至2020年12月31日，公司流动性覆盖率为142%，高于2020年80%的最低要求[102] - 智利监管机构尚未确定本地净稳定资金比率的实施时间表，可能会增加公司资产负债表上所需维持的流动性[102] - 存款准备金要求为活期存款9.0%，一年以内定期存款3.6%，央行有权要求活期存款准备金平均最高达40.0%，定期存款最高达20.0%[105] 监管风险 - 公司面临监管风险，无法确保满足所有适用监管要求和准则，违规可能面临制裁、罚款等处罚[104][110] - 监管机构采用结果导向监管方式，加强执法和处罚，公司面临更多监管审查和更高合规成本[104][110] - 法规变化可能增加合规成本，限制业务机会和产品服务提供[104][110] - 国会草案若通过，可能对公司业务和未来收入产生重大影响，但目前无法估计影响程度[104] 金融犯罪风险 - 公司可能无法及时全面检测和防止洗钱等金融犯罪活动，面临额外责任和声誉损害[107] 银行业困境风险 - 银行业困境处理方式转变，公司未来可能面临相关情况并产生重大不利影响[112] 社会动荡影响 - 2019年10月智利社会动荡，公司70家分行受损，中小企业、抵押贷款和消费贷款早期违约率上升[114] - 智利社会动荡和宪法公投带来政治、法律、监管和经济不确定性，可能影响公司盈利能力和前景[114] 智利经济影响 - 公司大量贷款发放给智利借款人，智利经济波动影响公司存款水平、信贷质量和盈利能力，政府债务违约也会带来直接和间接影响[117] - 2018年智利企业税率升至27%，未来公司有效企业税率可能上升，影响经营业绩[118] - 截至2020年12月31日，银行外国风险敞口为23.09亿美元，占总资产的3.7%，全球金融危机或影响智利经济[121] - 2020年智利约37.2%的出口流向中国，约14.0%流向美国，约8.8%流向欧洲，这些国家经济变化会影响智利[121] 员工与劳动改革 - 截至2020年12月31日，公司共有10470名员工，其中73.4%为工会成员，新劳动改革或影响公司费用[122] 股权结构与股东权益 - 桑坦德西班牙通过子公司控制公司67.18%的股份，实际参与度为67.12%，其利益可能与其他股东冲突[126] - 公司作为受控公司和外国私人发行人，可豁免纽约证券交易所某些公司治理标准，投资者保护受限[129] - 截至2020年12月31日，公司有188446126794股普通股流通在外，约33.0%由公众持有，股票交易市场可能缺乏流动性[130] - 智利对外国投资和投资汇回实施管制，可能影响投资者对公司美国存托股票的投资和收益[132] - 2001年4月央行取消影响外国投资者的法规，存托凭证持有者可进入正规外汇市场，股息需缴纳35%智利预扣税[133] - 公司发行新普通股时需赋予股东优先购买权，但在美国若无有效注册声明或豁免，股东可能无法行使[134] - 公司事务受智利法律和章程管辖，股东权利可能少于美国等其他司法管辖区[135] - 存托凭证持有者行使投票权面临实际限制，可能无法及时收到投票材料或指示存托人投票[137] - 存托凭证持有者面临额外风险，如无法行使与普通股直接持有者相同的股东权利等[138] 财务报告风险 - 财务报告披露控制程序有局限性，可能无法防止或发现所有错误或欺诈行为[139] - 财务报表基于假设和估计，若不准确可能导致经营成果和财务状况重大错报[141] 会计政策变更 - 2019年1月1日采用IFRS 16，导致约15428.4亿智利比索的使用权资产和租赁负债[142] 人员依赖风险 - 公司依赖招聘、留住和培养合适的高级管理人员和技术人员，否则业务可能受不利影响[143] 关联交易风险 - 公司与关联方进行交易，虽有程序确保不偏离市场条件，但未来可能出现利益冲突[146] 法律或有事项 - 截至2020年12月31日，公司有法律或有事项准备金10.24亿智利比索[113]

宏观经济与疫情 - 智利收紧卫生限制，有组织的疫苗接种计划，不同疫苗有效率在50%-95%之间，目标覆盖80%人口（1300万）[5] - 多项指标显示经济有不错的复苏态势，2020年GDP预计增长4.5%，2021年预计增长4.8% [9][10] 资产负债表与业绩 - 2020年第四季度业绩强劲，净利润同比增长74.5%，ROAE达20.4% [15][16] - 净利息收入同比增长12.5%，NIM受资金结构改善和通胀推动在四季度上升 [23] - 零售贷款在2020年第四季度引领增长，全年增长5.1% [35] - 资产质量恶化低于预期，不良贷款率从2019年12月的2.1%降至2020年12月的1.4% [39] - 2020年第四季度风险成本为1.0%，包含500亿比索额外拨备 [46] - 手续费在2020年第四季度反弹，由卡手续费带动，净手续费收入同比下降6.9% [49] - 2020年效率为39.8%，成本增长得到控制 [52] - BIS比率创历史新高，核心资本率达10.7% [55] 战略举措 - 数字渠道客户数量较上一年增加24%，市场份额达32% [58] - 多项战略举措取得进展，如Life产品客户和收入增长、支票账户开户优势、网点转型等 [61][63][65] 未来展望 - 2021年贷款预计中个位数增长，NIM稳定，信贷成本1.3%-1.4%，手续费收入随重启加速 [81]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净利润为1830亿智利比索，环比增长74.5%，同比增长57.2% [14] - 2020年全年净利润为5170亿智利比索，同比下降6.3%，ROE为14.5% [16] - 第四季度净利息收入增长12.5%，净息差（NIM）为4%，环比提升至4.3% [18] - 非利息收入增长12%，主要来自信用卡、支票账户和保险经纪费用 [32] - 第四季度运营费用同比增长2.5%，环比下降1%，效率比率为38.3% [36] - 2020年核心资本充足率为10.7%，总BIS比率为15.4%，创历史新高 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款增长0.3%，显示出复苏迹象 [23] - 抵押贷款同比增长10.2%，环比增长2.5% [24] - 中小企业贷款环比增长0.4%，主要受FOGAPE贷款推动 [25] - 零售银行需求存款同比增长55.2%，环比增长9.1% [21] - 信用卡费用同比增长35%，主要由于从三部分交换费模式转向四部分模式 [33] - 保险经纪费用环比增长16.6%，主要得益于Klare和Autocompara平台的推动 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利经济预计2021年增长4.5%，通胀率预计低于3% [11] - 智利央行保持政策利率在0.5%，并计划在2021年3月推出100亿美元的贷款增长条件性工具 [12] - 智利疫苗接种计划进展顺利，目标在2021年6月底前为80%的健康人口接种疫苗 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进数字化战略，2020年数字客户增长24%，数字渠道销售增长33% [39] - 公司计划在2021年至2023年投资250亿智利比索用于数字化项目 [41] - Santander Life产品在2020年账户开户量增长259%，收入增长115% [42] - 公司推出绿色抵押贷款和绿色互惠基金，推动可持续发展 [46] - 公司在2020年成为智利最大的汽车保险经纪商 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年持谨慎乐观态度，预计贷款增长将保持中个位数，净息差保持稳定 [53] - 预计2021年ROE为15%至16%，成本风险预计为1.3%至1.4% [55] - 公司预计2022年将恢复到疫情前的ROE水平，约为17% [76] 其他重要信息 - 公司在2020年关闭了5%的传统分行，同时开设了59个新型工作咖啡馆 [44] - 公司推出了碳足迹计算和补偿计划，2020年客户补偿了2543吨二氧化碳 [46] - 公司在2020年成为智利唯一一家被纳入道琼斯新兴市场可持续发展指数的银行 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 费用收入增长预期 - 费用收入预计将与贷款增长同步或略高，主要得益于Life和其他业务的推动 [57] 问题: 运营费用增长预期 - 运营费用预计将与通胀同步增长，考虑到转型计划 [57] 问题: 净利润预期 - 预计2021年净利润将恢复到疫情前水平，ROE为15%至16% [57] 问题: Life客户和支票账户增长 - Life客户主要为新客户，70%为新客户，平均账户余额为30万至40万智利比索 [65] 问题: 监管变化的不确定性 - 主要关注点是政府计划对交换费的监管，以及Basel III的实施 [67] 问题: 成本风险的保守预期 - 成本风险预期为1.3%至1.4%，主要考虑到未来可能的经济恶化和疫情不确定性 [72] 问题: ROE的长期预期 - 预计2022年将恢复到疫情前的ROE水平，约为17% [76] 问题: Getnet的进展 - Getnet已获得监管批准，预计将在2022年达到15%的市场份额 [79] 问题: 股息支付计划 - 预计2021年将恢复为一次性支付股息，时间在4月底 [86] 问题: 净息差的潜在风险 - 主要风险来自贷款组合的变化，潜在上行风险来自通胀 [89] 问题: 拨备的改善原因 - 拨备改善主要得益于养老金提取和贷款组合质量的提升 [95] 问题: 宏观预期和政治环境 - 预计2021年GDP增长4.5%，政治环境相对稳定，但需关注选举和宪法改革 [103] 问题: 费用收入的长期增长 - 预计未来几年费用收入将保持两位数增长，主要得益于Life和Superdigital的推动 [106] 问题: 竞争格局 - 竞争依然激烈，许多银行和非银行机构推出类似Life和Superdigital的产品 [107]