财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度归属股东的净收入达1710亿智利比索，较第一季度增长36.5%，较2018年第二季度增长10.8%；第二季度净资产收益率（ROE）为21.1%，是2013年第四季度以来的最高季度业绩 [25] - 截至2019年6月核心资本比率达10.4%，较2018年6月高40个基点；BIS比率达13.1%；风险加权资产同比增长5.2%，核心股东权益增长9.5% [22] - 2019年上半年ROE为18.2%，领先主要银行，符合指引 [24] - 存款方面，本季度银行总存款同比增长5.9%，季度环比增长2.7%；活期存款季度环比增长4.5%；共同基金季度内增长7.7% [26] - 贷款方面，贷款总额同比增长6.4%，季度环比增长1.6%；个人消费贷款同比增长7.5%，季度环比增长1.4%；中小企业贷款季度环比增长2.2% [28] - 净息差（NIM）在第二季度回升，未来预计通胀稳定在每季度0.6%左右，低利率将降低资金成本，使NIM在未来几个季度维持在4.2%-4.3% [29] - 资产质量持续改善，不良贷款率（NPL）降至1.9%，减值率为5.8%，拨备覆盖率升至138% [30] - 信贷成本稳定在1%，7月将确认商业贷款新标准化模型的一次性拨备310亿智利比索，排除该费用后信贷成本将维持在1%左右 [31] - 第二季度非净利息收入季度环比增长6.8%，同比增长20.1%；手续费收入季度环比下降3.8%，同比下降13.8%；金融交易收入达490亿智利比索，较去年第二季度增长164%，较第一季度增长26%；客户资金服务收入达360亿智利比索，较去年第二季度增长52%，较第一季度增长18.8% [32][33] - 2019年第二季度运营费用同比增长3.0%，季度环比增长6.4%，效率比率本季度达40.3%，上半年达41.4%；人员费用同比增长0.7%；行政费用下降2.2%，排除会计变更影响后将增长10% [34][35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务推动贷款增长，个人贷款在目标细分市场增长，消费贷款和抵押贷款健康增长，中小企业贷款也有所回升 [28] - 信用卡业务方面，信用卡和借记卡的商户折扣部分增长良好，但手续费收入因ATM数量减少、里程计算方式改变等因素下降 [42][44] - 桑坦德消费金融智利公司2019年第一季度净利润为360亿智利比索，较2018年第一季度增长61.9%；ROE为21.7%；贷款总额达4070亿智利比索，增长26.4% [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度经济活动仅增长1.6%，第二季度部分指标显示同比扩张2.2%；预计2019年投资增长约4%，出口仅增长1.5%，消费增长约3%；全年经济增长预期从3%下调至2.7% [5][6][7] - 预计美国通胀在未来几个月逐渐上升，年底达到2.3%，意味着未来两个季度平均为0.6% [7] - 智利央行6月意外下调货币政策利率50个基点，市场利率显示下半年可能再下调50个基点，预计9月政策会议可能再下调25或50个基点 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有2019 - 2021年总计3.8亿美元的三年投资计划，针对未开户人群、中等收入个人、千禧一代、中小企业和高收入人群等目标细分市场开展多项举措 [10] - 完成Superdigital内部试点阶段，7月18日向市场软推出该创新预付平台，旨在增加智利人口金融包容性，减少现金使用 [11] - 计划进入智利收单业务，与Evertec达成协议，预计2020年第一季度推出POS系统，以现代化和扩展支付系统，加强与中小企业关系 [12] - 为中等收入客户推出Life计划，6月扩展产品范围，新客户注册量季度内翻倍；还推出针对千禧一代的40年期超级抵押贷款；涉足汽车金融业务，预计8月底完成收购Santander Consumer Finance Chile 49%股权交易 [13][14][15] - 客户服务指标表现强劲，在客户净全球网络满意度和净推荐值方面排名靠前；客户忠诚度稳步增长，忠诚和数字客户年均增长约7%；活期账户客户基础自12月以来不断扩大，今年超过100万个，市场份额增加8个基点至21.4% [17][18][19] - 预计被视为系统性银行，需满足巴塞尔协议III额外资本要求，预计2020年12月纳入最终法规 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观前景不稳定，但银行推进战略计划，在扩展数字服务和保持高质量服务水平方面取得进展 [9] - 预计下半年经济有所改善，贷款增长预期维持在8% - 10%，零售银行业务为主；净息差将维持在4.2% - 4.3%；非利息收入将继续增长；资产质量保持健康，信贷成本为1%；成本增长稳定，税率全年平均约22%；2019年全年经常性ROE约18%，长期目标为19% [38][39][40] 其他重要信息 - 银行分支机构网络共380个销售点，其中包括46个Work Café分行和4个Work Café 2.0试点分行，后者展现出良好生产力成果 [20] - 银行进行多项研究衡量进展，包括涉及大量客户样本的数字调查 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 手续费/商户收单策略相关问题 - 提问：零售手续费收入疲软是否与去年底减少ATM网络、退出Transbank有关，以及收单业务战略目标和实现时间 [41] - 回答：ATM数量减少是手续费收入表现的主要驱动因素，虽手续费受影响但成本方面有收益，与Transbank无关；预计明年初进入收单市场，中期有望成为主要参与者 [42] 问题2: 准备金新规看法 - 提问：新监管机构是否会向IFRS 9预期损失方向发展，是否有额外准备金要求更新 [42] - 回答：预计监管机构中期会转向IFRS，但目前处于巴塞尔协议III实施阶段，短期内实施准备金新规可能性不大；消费贷款组合可能是转向IFRS 9前最后一个未采用标准化准备金系统的业务 [43] 问题3: 信用卡市场份额及收单业务策略 - 提问：信用卡发行市场份额，达到收单业务自然市场份额所需时间及目标市场策略 [46] - 回答：信用卡塑料卡市场份额为10%，实际使用率市场份额为30%，预计推出收单业务后维持该份额；计划拓展电子商务和中小企业捆绑服务领域，扩大市场规模 [47][48] 问题4: 智利创纪录低长期利率影响 - 提问：对桑坦德智利银行及银行业的影响，成本股权计算是否创纪录低，是否会降低目标盈利能力水平 [52] - 回答：新利率环境下，以智利比索计价资产的股权成本降低；短期内对银行有利，有助于提高NIM和通胀；长期来看，低利率维持可能使维持NIM更困难，但股权成本降低可抵消长期ROE潜在下降 [53][54][55] 问题5: 银行是否会更激进定价 - 提问：鉴于低股权成本，银行是否会更激进定价 [56] - 回答：考虑当前竞争环境，未来12 - 18个月内预计市场定价不会改变，但因客户利用低利率进行再融资或提前还款，资产负债表会有重新定价情况 [57] 问题6: 投资计划对运营费用和效率影响及贷款增长情况 - 提问：2019 - 2021年投资计划对未来三年运营费用增长、效率目标的影响，稳定运营费用增长和效率比率水平；贷款增长竞争格局，Santander Consumer Finance是否合并财务报表 [59] - 回答：投资旨在快速产生效率，运营费用增长目标为3% - 4%，今年接近4%，未来几年约3%；效率比率明年约40%，若收入增长良好可能更低；贷款增长预计今年为8% - 9%；Santander Consumer Finance将在8月底完成交易并合并财务报表，其贷款总额约4070亿智利比索，占银行贷款总额1.5%，每月盈利约10亿智利比索，第三季度开始计入业绩 [60][61][64] 问题7: Evertec合作竞争优势及增长策略 - 提问：与Evertec合作竞争优势，与Transbank现有系统对比；是否会重新聚焦增长 [66] - 回答：与Evertec合作能提供更好服务，尤其在数字服务、欺诈和网络安全方面；继续推进增长计划，若明年经济反弹，贷款增长有望接近10%，ROE也将提高 [67][69] 问题8: 幻灯片产品提案是否有新推出计划 - 提问：幻灯片中针对不同客户群体的创新提案是否有新推出计划 [70] - 回答：幻灯片展示的是目前管道和计划推出的产品，未来6 - 12个月会有进一步推出或改进 [70][71] 问题9: IT投资费用、新业务收入贡献及收单平台费率 - 提问：3.8亿美元IT投资是否大部分在2019年费用化；新推出业务如Superdigital和Life计划的收入贡献；智利收单平台毛商户折扣率（MDR）和信用卡、借记卡交易交换费比例 [73] - 回答：今年行政费用可比基础上增长10%，反映了产品推出、营销和网络安全投资情况，数字平台减少了分支机构和人员投资，整体成本增长目标为3% - 4%；Superdigital可能有更多费用，其他产品相对较少；智利收单业务毛MDR信用卡约1%多一点，借记卡约1%，交换费数据需后续提供；与新系统合作后经济情况略有改善，随着信用卡和借记卡使用增长，经济优势将更明显 [74][75][78] 问题10: 支票账户增长原因 - 提问：数字账户扩张情况下，支票账户仍增长的原因 [79] - 回答：增长包括数字账户，很多智利未开户人群通过数字方式首次开户，Life账户也是数字支票账户，反映了未开户人群向正规银行部门转移 [79]

宏观经济与市场环境 - 2007 - 2009年全球经济恶化，许多国家陷入衰退，虽部分国家已复苏但可持续性存疑[46] - 2016年美国大选使全球资本市场和货币市场波动，美国贸易政策不确定性持续存在[48] - 2009年智利经历1.4%的通缩，2018年CPI通胀率为2.6%，2017年为2.3%[109] - 2015 - 2019年3月19日智利比索兑美元汇率及变动情况：2015年末707.34，升值16.5%；2016年末667.29，贬值5.7%；2017年末615.22，贬值7.8%；2018年末695.69，升值13.1%；2019年3月19日667.21，贬值4.0%[111] - 2018年智利约32.2%的出口流向中国，约14.6%流向美国，约14.6%流向欧洲[107] 信用评级变化 - 2017年8月，惠誉将公司主要评级从A+下调至A；标准普尔在2017年8月将银行评级展望设为负面，并在11月重申；2018年8月，银行展望从负面变为稳定[51] - 2018年7月，穆迪将公司主要评级从Aa3下调至A1[51] 市场竞争情况 - 智利金融服务市场竞争激烈，公司面临来自传统和非传统金融服务提供商的竞争[51] 业务合作情况 - 公司信用卡与智利最大航空公司的合作协议于2019年1月续签7年，到期后续签情况不确定[54] 公司面临的风险 - 市场动荡和经济衰退可能增加公司不良贷款率，损害贷款和其他金融资产，减少借款需求[55] - 客户可能降低对非存款投资的风险承受能力，影响公司手续费和佣金收入[55] - 监管环境加强可能因合规成本高对公司客户产生负面影响，进而影响公司[55] - 公司业务面临市场、信用、流动性等风险，可能影响信用评级和资金成本[48] - 公司费用和佣金业务收入可能降低，客户对非存款投资风险承受能力下降会影响该收入[56] - 公司金融资产公允价值可能因市场条件变化而调整，影响经营结果和财务状况[56] - 公司贷款组合信用质量可能恶化，贷款损失准备金可能不足以覆盖实际损失[58] - 公司贷款组合增长可能导致贷款损失增加，经济动荡会影响贷款组合增长[61] - 公司面临利率、外汇和股权价格等市场风险，影响盈利能力[61][63] - 公司信用风险管理系统若失效，可能增加不良贷款和风险敞口[65] - 公司声誉受损可能源于员工不当行为、诉讼、监管执法、服务质量不达标、合规失败等，声誉受损会对业务和前景造成重大伤害[91] - 公司持续成功部分依赖高级管理团队和关键员工，金融行业对员工薪酬监管趋严可能影响公司招聘和留住人才[93] - 公司需遵守反洗钱、反恐、反贿赂和腐败、制裁等法律法规，金融犯罪监管加强，合规需自动化系统、复杂监控和专业人员[93] - 公司面临监管违规风险，若违规可能面临重大罚款和其他处罚[94] - 公司依赖交易对手维持合规程序，但这些措施可能无法有效防止第三方利用服务进行非法活动[95] - 公司面临法律和监管诉讼风险，结果不确定，可能对经营业绩产生重大影响[96] - 公司固定利率贷款和投资组合面临提前还款风险，当前政府正分析降低或限制提前还款费用的举措[99] - 公司业务增长管理若失败，可能对经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响[101] 贷款相关财务数据 - 截至2018年12月31日，公司不良贷款为6316.49亿智利比索，不良贷款与总贷款比率为2.1%[58] - 截至2018年12月31日，公司贷款损失准备金为8824.5亿智利比索，贷款损失准备金与总贷款比率为2.9%[58] - 截至2018年12月31日，零售客户占摊销成本计算的总贷款组合价值的68.8%[61] - 截至2018年12月31日，公司住宅抵押贷款组合总计10150.981亿智利比索，占总贷款的33.6%[61] 存款相关财务数据 - 截至2018年12月31日，公司98.8%的客户存款剩余期限为一年或更短，或可随时支取[66] - 截至2018年12月31日和2017年，定期存款分别占公司总负债和权益的33.4%和33.3%[66] - 截至2018年12月31日，银行前20大定期存款占定期存款总额的19.7%，占总负债和权益的6.6%，总计37亿美元[66] 流动性与资本充足率相关 - 截至2018年12月31日，公司流动性覆盖率（LCR）比率为151.6%，高于100%的最低要求[67] - 智利银行需维持监管资本至少为风险加权资产的8%，核心资本至少为总资产的3%，公司目前需维持最低监管资本与风险加权资产比率为11%[67] - 截至2018年12月31日，公司监管资本与风险加权资产比率为13.4%，核心资本比率为10.6%[67] - 新《通用银行法》下，最低一级资本从风险加权资产的4.5%提高到6%，其中最多1.5%可为额外一级资本（AT1）[69] - 新《通用银行法》下，二级资本设定为风险加权资产的2%，保护缓冲为风险加权资产的2.5%，总权益要求为风险加权资产的10.5%[69] - 央行与金融市场委员会（FMC）达成一致，可对系统重要性银行（SIB）施加风险加权资产1 - 3.5%的额外资本要求[69] - 央行可能要求系统重要性银行核心资本与总资产比率最多增加2%，技术储备要求触发点从监管资本的2.5倍降至1.5倍，同业拆借限额降至监管资本的20%[69] - 截至2018年12月31日，公司监管资本与风险加权资产的比率（扣除贷款损失准备金和扣除项，包括市场风险调整的初步估计）为12.0%[72] - FMC有权对金融机构征收最高达风险加权资产4%的额外监管资本要求[72] - 银行必须维持至少8%风险加权资产的监管资本（扣除所需贷款损失准备金和扣除项），以及至少3%总资产的核心资本（扣除所需贷款损失准备金），智利桑坦德银行最低监管资本与风险加权资产比率为11%[72] - 自2019年1月1日起，最低流动性覆盖率（LCR）为60%，并逐步提高10%直至达到100%[74] 准备金率相关 - 活期存款准备金率为9.0%，定期存款（期限少于一年）准备金率为3.6%，央行有权要求活期存款准备金平均最高达40.0%，定期存款最高达20.0%[76] - 若特定类型负债总额超过银行监管资本的2.5倍，银行必须对其维持100%的准备金[76] 养老基金相关 - 智利员工需将工资的10%存入养老金[79] - 截至2018年12月31日，智利养老基金管理公司通过股权、存款和固定收益向公司投资64.73亿美元[79] - 拟议法案将养老基金管理公司的准备金率从1%降至0.5%[79] - 据2018年12月估计，养老基金管理公司仍有可能通过股权、存款和固定收益向公司再投资117.81亿美元[80] 行业法规与标准变化 - 2017年FCA宣布2021年后不再劝说或强迫银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需利率，LIBOR可能在2021年停用或修改[85] - 信用卡丢失、被盗或欺诈使用时，部分国会议员提议持卡人需在原通知发出后五个工作日内通知发卡行所有未经授权交易，欺诈通知发出后30个日历日内未授权交易由发卡行负责[87] - 2016年智利国会通过新劳动法，2017年4月1日生效，包含多项要点如行业工会合法化等[116] - 2013年11月20日智利国会批准降低小额贷款最高利率的新立法[116] - 2019年1月智利政府通过新《通用银行法》，预计6月1日SBIF被FMC吸收[116] 公司运营相关风险 - 公司通过教育、保险、营销、限额、技术等手段限制客户信用卡欺诈风险，但无法确保法律修改不增加网络犯罪和信用卡欺诈财务成本[89] - 公司依靠第三方和关联方提供业务基础设施，依赖它们会带来运营和监管风险，更换供应商可能导致重大延误和费用[90] - 公司可能无法有效管理基准指数替换风险，包括法律、财务、定价、运营和行为风险，替代基准及实施时间和机制未确定[85] - 公司业务依赖信息技术基础设施和管理信息系统，无法及时升级或实施新法规可能产生重大不利影响[85] 法律或有事项准备金 - 截至2018年12月31日，公司法律或有事项准备金为9.23亿智利比索[96] 短期资金相关 - 截至2018年12月31日，公司来自机构投资者的短期资金总计2747亿美元，占总负债和权益的4.9%[100] 税收相关 - 2018年公司法定税率升至27%，智利总统提交的法案若生效，将实行单一的完全综合税制，企业所得税税率为27%[107] 海外资产情况 - 截至2018年12月31日，公司约2.6%的资产位于海外[107] 贷款利率情况 - 2018年末，贷款金额≤UF50（约1975美元）的最高利率为35.58%，贷款金额在UF50 - UF200（约1975 - 7901美元）的最高利率为28.58%[116] 员工与工会情况 - 截至2018年12月31日，公司合并基础上有11305名员工，其中8487人（占比75.1%）加入工会[116] - 2018年2月与主要工会提前签署集体谈判协议，9月1日生效，2021年8月31日到期[116] 公司信息披露要求 - 公司作为智利受监管金融机构，每月需按智利银行GAAP向SBIF提交未经审计的合并资产负债表和损益表[123] - 公司作为外国私人发行人，在美国的披露要求与美国国内注册人不同[123] 外国投资与ADS相关 - 智利对外国投资和投资汇回实施管制，美国存托股份（ADS）受1994年5月17日的《外国投资合同》约束，该合同允许存托人向ADS持有人汇出股息，也允许持有人汇回投资收益[124] - ADS持有人收到的股息需扣除外汇兑换费用和存托人费用，并需缴纳35.0%的智利预扣税（某些情况下可抵免）[126] 股权结构情况 - 公司控股股东西班牙桑坦德银行通过子公司控制公司67.18%的股份，实际参与度（不包括非控股股东）为67.12%[127] - 截至2018年12月31日，公司有188,446,126,794股普通股流通在外，约33.0%的流通普通股由公众持有[131] 证券交易监管 - 智利证券市场监管机构FMC可暂停公司股票在智利证券交易所的交易，最长可达30天，可延长至120天，若情况未改变将取消相关上市[131] - 圣地亚哥证券交易所可对价格波动超过10%的证券进行询问，必要时可暂停交易一天[131] 股东权利相关 - 公司发行新普通股时，股东有优先购买权，但在美国行使该权利需注册声明生效或获得豁免，否则存托人将出售优先购买权并分配收益[133] - 智利公司法与美国等其他司法管辖区不同，股东权利可能更少且定义不明确，如在合并等情况下无评估权[133] - ADS持有人行使投票权面临实际限制，投票过程比普通股股东长，若未及时提供投票指示，存托人将酌情代理投票[134] - 公司和存托人可在未经ADS持有人同意的情况下修改或终止存托协议，可能损害持有人利益[136]