财务数据和关键指标变化 - 公司2023年上半年净利润263亿比去年同期下降50% [31] - 公司权益账面价值同比增长16%,每股净资产和每股股利分别增长23% [32] - 公司2023年上半年ROE为12.9% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司企业银行业务净贡献同比增长84.5%,中型企业业务净贡献同比增长38% [33] - 零售银行业务净贡献同比增长21%,主要受益于客户群增加和业务活跃度提升 [34] - 公司贷款总量增长3%,主要受中型企业和零售贷款的带动 [36][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司存款总量增长2%,主要受定期存款的增长带动 [40] - 公司流动性指标LCR和NSFR均远高于监管要求 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持"数字银行+工作咖啡厅"战略,数字客户达200万,网点数量减少16% [19][20][21] - 公司在中小企业和收单业务Getnet方面取得快速增长 [23][24] - 公司在成本管控和生产效率方面表现出色,各项效率指标均优于行业平均水平 [25][26] - 公司在可持续发展和ESG方面表现出色,获得多项国际认证 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年智利GDP将下降1%,通胀将下降至4%,利率将继续下降 [9][11][12][13] - 公司认为利率下降将带来净息差的显著改善,预计2023年全年净息差将达到2.3% [44][53] - 公司预计2023年贷款增长中单位数,费用收入将增长20%以上,资产质量和拨备成本将保持稳定 [52][53] - 公司预计2023年ROE将达到15%,长期ROE目标维持在17%-19%区间 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Juan Recalde 提问** 询问公司2024年净息差的预期 [58] **Emiliano Muratore 回答** 预计2024年全年净息差将达到3.5%左右 [59] 问题2 **Ernesto Gabilondo 提问** 询问公司拨备覆盖率和未来税率的预期 [64] **Cristian Vicuna 回答** 公司拨备覆盖率将维持在目前水平,税率将逐步回归正常水平约20%-23% [67][68] 问题3 **Yuri Fernandes 提问** 询问公司美元会计头寸和未来成本的预期 [77] **Emiliano Muratore 回答** 美元会计头寸将维持在目前水平,未来成本将低于通胀增长 [78][79]

财务报表 - 2023年3月31日和2022年3月31日的财务报表[1] - 2022年12月31日的财务报表[1] 业绩总结 - 公司表示，营收同比增长了15%，净利润增长了4%[2] - 公司在2023年第四季度取得了iPhone销售收入纪录[110] - 公司在数字产品部门的销售额同比增长了12%[3] - 公司在美国市场的市场份额增长了2%[4] 亚太地区市场 - 公司强调，来自亚太地区的收入占比增长了8%[2] 欧洲市场 - 公司提到，市场份额在欧洲增长了2%[2] 美国市场 - 公司表示，在美国市场，收入同比增长了5%[2] 中国市场 - 公司在电话会议中提到，上一季度中国市场iPhone销售创下收入纪录[2] - 公司在中国市场取得了令人骄傲的成绩，收入创下了纪录[110] - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入的纪录[12] 资产和负债 - 2023年3月31日，银行现金和存款总额为2,586,609百万智利比索，较2022年12月31日的1,982,942百万智利比索增长[3] - 2023年3月31日，银行的金融负债总额为791,211百万智利比索，较2022年12月31日的746,872百万智利比索增长[4] - 2023年3月31日，公司的股东权益总额为69,505,768百万智利比索，较2022年12月31日的68,164,604百万智利比索增长[4] 利息收入 - 2023年3月底，Banco Santander - Chile的利息收入为923,500 MM$，较2022年同期的515,447 MM$增长79%[5] 现金流量 - 2023年3月，公司经营活动产生的现金流量为290,816 MCh$，较2022年同期的157,628 MCh$有较大增长[8] - 公司投资活动中，固定资产购买额为98 MCh$，固定资产出售额为6,769 MCh$，投资公司收购额为7,357 MCh$[9] - 公司融资活动中，股东权益相关的现金流为净增加29,217 MCh$，其中包括了子公司支付的股利和/或资本提取[9] - 现金及现金等价物期末余额为2,660,782 MCh$，较期初余额3,486,630 MCh$有所下降[9] 风险管理 - 公司在电话会议中提到了对风险进行避险的相关信息[21] 股东权益 - 2023年3月31日，Banco Santander - Chile和附属公司的股东权益总额为4,238,372美元[11] 金融衍生合同 - 2023年3月31日，公司的金融衍生合同金额为141,090百万智利比索，较2022年12月31日的154,046百万智利比索下降[3] - 2023年3月31日，公司的金融衍生合同金额为42,615,414百万智利比索，较2022年12月31日的42,560,431百万智利比索增长[3] 贷款和应收款项 - 学生贷款总额为233,747，占总贷款的约14%[1] - 其他贷款和应收账款总额为16,875,526，占总贷款的约99%[2] - 抵押贷款总额为1,437[3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利润136亿比上年同期下降42%,但较上一季度增长33% [36] - 银行ROE在本季度达到13% [36] - 各业务板块持续保持强劲增长,剔除公司中心和资产负债管理后的净贡献增长30% [37] - 公司及投资银行业务净贡献增长76.7%,中型企业业务净贡献增长31% [37] - 零售银行业务净贡献增长10.5% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司及投资银行业务贷款较上季度下降1.2%,受汇率变动影响 [39] - 中型企业业务贷款较上季度下降1.0%,受汇率变动影响 [39] - 零售银行业务贷款较上季度增长1.1%,主要由信用卡和汽车贷款带动 [40] - 中小企业贷款需求依然疲弱,客户继续偿还2020和2021年快速发放的贷款 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款总额较上季度增长3.7%,主要由定期存款增长9.9%带动 [42] - 发行债券较上年同期增长17%,较上季度增长2.3% [42] - 流动性覆盖率182%,稳定资金净额比率113%,均远高于监管要求 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 银行致力于成为智能银行、专业银行和创新银行,专注于客户体验、员工、社区和股东 [19][20][21] - 推出Work/Café Expresso全新银行网点模式,提升客户体验和效率 [23][24] - 推出100%数字化的Más Lucas活期存款和储蓄账户产品,抢占存款市场份额 [26][27] - 收单业务Getnet持续快速增长,市场份额达17% [28] - 加强对农业、汽车和跨国公司等行业的专业服务 [29] - 在可持续金融领域保持领先地位,2022年支持可持续交易达2.3亿美元 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济增长预期放缓,通胀虽有下降但仍高企,央行货币政策利率预计全年维持在7.5%-8%左右 [6][10][11][12] - 银行净息差受高利率环境影响,但各业务板块保持强劲增长 [36][37][38] - 资产质量逐步恢复至疫情前水平,拨备覆盖率186% [45] - 费用收入和非利息收入保持高增长,预计全年非利息收入增长超20% [47][51] - 成本控制是重点,预计全年总成本小幅下降 [51] - 资产质量将有所恶化,但信贷成本维持在1.1%-1.2%的可控水平 [51] - 预计全年ROE将在15%-17%之间,低于之前预期,主要受平均利率上升影响,但长期ROE预期17%-19%不变 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yuri Fernandes提问** 询问银行是否会在未来年度增加投资和支出,以及FCIC工具的到期情况 [82][83] **Emiliano Muratore回答** - 未来年度银行将恢复正常的成本增长,控制在低于通胀水平 [84][85] - FCIC工具有一半将于明年4月到期,一半将于7月到期,到期后不会对银行产生重大影响 [86][87] 问题2 **Ernesto Gabilondo提问** 询问银行今年净利润下降15%-25%的合理性,以及未来税率的预期 [109][110] **Emiliano Muratore和Robert Moreno回答** - 净利润下降15%-25%的预期是合理的,主要由于利率正常化进程推迟所致 [111][113] - 随着通胀和利率回归正常,银行的有效税率预计将从目前的12%-13%上升至2024年的18%左右,2025年达到21%-22% [111][112]

公司风险 - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[27],[28],[33] - 公司的贷款和投资组合面临提前偿还风险，可能对公司产生重大不利影响[29],[47] - 公司的贷款组合增长可能使我们面临增加的贷款损失[28] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导致贷款组合收缩[33] - 公司的贷款组合增长可能受到经济动荡的影响，可能导

报告日期 - 报告日期为2023年2月21日[3] 公司信息 - 公司名称为Banco Santander Chile（英文名为Santander Chile Bank）[6] 提交表格 - 公司提交的表格为Form 20 - F [4] 档案编号 - 委员会档案编号为001 - 14554 [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司业务部门净贡献年初至今增长19.7%，各部门盈利能力显著提升 [1] - 拨备同比增长43.9%，主要因零售贷款资产质量正常化 [2] - 运营成本同比可控增长3.2%，得益于银行数字化转型提高运营效率 [2] - 运营费用同比增长6.7%，环比下降5.7%，远低于通胀趋势 [7] - 净息差（NIM）本季度降至2.2%，全年为3.3% [9] - 信贷成本在第四季度升至1.2% [10] - 2022年全年净收入达8090亿智利比索，同比增长3.8%，平均股本回报率达21.6% [151] - 第四季度归属于股东的净收入为1020亿智利比索，弱于前几个季度 [151] - 核心一级资本充足率（CET1）从2021年12月的9.2%升至第四季度末的11.1%，总CET1同比增长20.6%，风险加权资产同比零增长 [157] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行 - 零售银行贷款环比增长1.8%，自2021年12月以来增长5.5%，个人贷款同比增长11%，季度环比增长3%，消费贷款季度环比增长近5%，较2021年末增长6% [8] - 零售银行净贡献同比增长6.2%，利润率同比增长9%，手续费收入同比增长15.1% [152] 桑坦德企业与投资银行（SCIB） - 该部门总净贡献同比增长49.3%，净利息收入同比增长49.1% [139] 桑坦德人寿（Santander Life） - 2022年总理赔额增长22%，活跃客户增长13%，忠实客户增长21%，客户总收入同比增长44% [153] 中间市场 - 净贡献同比增长30.6%，总收入增长20.4%，净利息收入增长19%，佣金增长25.7% [179] 大型企业部门 - 季度环比增长3.4%，同比增长32% [182] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场净息差变化从2022年年中的高位持续下降，本季度降至2.5% [9] - 新抵押贷款发放量因通胀和利率高企而下降，中小企业贷款需求在2020 - 2021年FOGAPE计划大幅增长后保持温和，中小企业贷款季度环比下降5.7%，同比下降20.6% [5] - 不良贷款率本季度升至1.8%，主要与家庭流动性逐渐恢复到疫情后水平和经济疲软有关 [6] - 截至12月，不良贷款覆盖率达185%，自愿拨备无转回 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进数字化和自动化投资计划，专注于提升领先的净推荐值（NPS），预计客户增长将保持强劲 [34] - 2022年第四季度推出Work Cafe StartUp计划，为创业需求提供综合解决方案 [3] - 公司持续优化分行网络，今年关闭了12%的分行，开设了11家新的Work Cafe，提高了客户体验和运营效率 [145] - 公司在净推荐值方面持续领先主要竞争对手，数字平台受到客户高度评价 [181] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观环境更具挑战性，但公司客户活动将继续扩张 [34] - 预计经济将继续放缓，2023年GDP收缩1% - 1.5%，2024年将恢复增长 [148] - 预计全年CPA通胀率为4.75%，央行将在第二季度开始降息，年底货币政策利率降至6% - 6.5% [149] - 尽管2023年GDP负增长，但预计贷款将实现中个位数增长，消费贷款将由信用卡贷款反弹带动，中小企业可能受益于新的FOGAPE计划，企业部门预计实现类似平均投资组合的增长率 [143] - 预计2023年净息差收缩至2.8%，年底回升至3.6%，资产质量将有所恶化，但风险成本将控制在1.1% - 1.2%，成本控制将是重点，预计成本实现低个位数增长 [183] - 预计全年净资产收益率（ROE）达到18%，年初ROE处于低两位数水平，随着时间推移将有所改善 [184] 其他重要信息 - 2023年1月4日，新的金融科技法正式实施，为金融行业带来新机遇 [138] - 公司收到连续第五年的顶级雇主证书，ESG评级被Sustainalytics显著提升 [154] - 公司计划维持历史派息率60%，目前股息收益率接近8% [110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年ROE达到18%的驱动因素是什么？ - 费用预计增长15% - 20%，包括手续费和资金业务；保险和网络安全成本将下降；税收方面，随着通胀降低，预计税率为16% - 17%；客户相关业务表现良好，将推动非贷款业务增长 [159] 问题2: 风险加权资产收缩的主要原因是什么，未来资本状况如何？ - 市场风险资产是风险加权资产收缩的主要原因，监管变化和下半年通胀下降有助于通胀对冲的市值回升；未来对资本状况持乐观态度，市场风险仍有提升效率的空间，账面价值在通胀缓和和利率下降的情况下表现良好 [160][161] 问题3: 利率对净息差的敏感性如何？ - 若平均货币政策利率比基本情景高100个基点，净息差将受到30个基点的影响，影响呈线性关系 [162] 问题4: 第一季度ROE如何演变，是否会出现负税率？ - 第一季度净息差约为2%，随着利率和通胀符合基本情景，第二季度净息差为2.6% - 2.7%，第三季度为2.9%，第四季度为3.6%；第一季度成本季节性较低，拨备稳定或降低，手续费基本持平；关于负税率，未明确回复 [166][167] 问题5: CLP26000万资本支出的详情及支出季度？ - 该投资计划涵盖分行工作转型、自动化、将系统和产品迁移到云端等数字化相关内容，大致每年投入三分之一，可能在年底宣布下一个三年计划 [49][75] 问题6: 衍生品策略及对手方风险如何？ - 衍生品用于控制通胀缺口，主要对手方为国内外银行，通过CSA协议进行每日市值评估和抵押品管理，大部分衍生品有每日保证金要求；随着通胀预期下降，衍生品对资本的影响将减小，未来在巴塞尔协议III下将无影响 [213][214][216] 问题7: 长期ROE的可行范围是多少？ - 长期ROE范围为17% - 19%，若通胀和利率恢复正常水平，且公司战略成功实施，19%的ROE是可行的 [208]

财务数据和关键指标变化 - 年初至今银行净收入达7070亿智利比索，同比增长29%，平均股本回报率达25.9%；第三季度股东净收入1860亿智利比索，同比增长5%，环比下降35% [14] - 业务部门净贡献年初至今增长20.6%，季度环比增长23% [15] - 第三季度净息差（NIM）为3%，年初至今达3.7%，预计全年达3.3%；预计2023年NIM为3%，ROE在18% - 19% [36][48] - 第三季度末核心股权比率从6月的9.6%升至10.1%，股东权益季度增长7.6%，资本比率提高50个基点，预计年底核心资本比率达10.5% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 净贡献同比增长9.8%，季度环比净收入增长21%，尽管净利息收入（NII）下降1.3% [16] - 活跃个人客户同比增长9.2%，支票账户客户基数同比增长23.8%；中小企业（SME）活跃客户增加16%，支票账户客户增长32%，忠诚客户增长9.5% [17] Santander Life平台 - 截至9月有超100万客户，同比增长28%；客户总收入同比增长62%，活期存款达8.46亿美元 [19][20] Superdigital产品 - 客户同比增长69.5%，达超36.4万客户 [21] Getnet业务 - 市场份额达15%，销售超13.1万台销售点（POS）设备，89%客户为SME或目标客户，99% POS售往银行分销渠道；月处理销售额3880亿智利比索，年初至今创收170亿智利比索并已盈利 [23] 中间市场业务 - 业绩同比增长29%，季度环比增长18%，绿色贷款发放超470亿智利比索；非贷款活动使收入增加，费用同比增长9.4%，资金收入增长14.7%，总收入增长19.8% [24][25] 企业和投资银行业务（CIB） - 净收入同比增长42%，季度环比增长36%，总收入同比增长43.7%，季度环比增长14.9% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 当地经济自二季度放缓，预计2022年增长2.55%，2023年GDP收缩近1.2%，2024年经济复苏 [5][7] - 通胀仍处高位但有放缓迹象，预计2022年底超12.5%，2023年降至近6% [8] - 央行加息周期大概率结束，政策利率为11.25%，预计12月会议维持利率不变，可能4月开始降息，2023年利率约7% [9] - 财政平衡改善，2022年财政盈余约占GDP的1.6%，债务降至GDP的36%；2023年支出温和扩张，债务升至GDP的38% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持成功的数字战略和以客户为导向的产品，吸引新客户，推动业务增长 [3] - 推进负责任银行承诺，如提高女性管理职位比例、缩小性别薪酬差距、增加绿色融资、提高可再生能源使用比例等 [27][28] - 优化分行网络，关闭部分分行，开设Workcafes，提升客户体验和运营效率 [46] - 持续进行技术投资，预计2023年成本增长低于通胀水平 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济放缓，国内需求2023年将收缩，外部部门受全球低增长影响，但部分行业表现出韧性 [5][6] - 通胀虽有放缓但仍处高位，预计未来逐渐缓和 [8] - 央行加息周期结束，利率未来可能下降 [9] - 尽管面临经济放缓和利率上升挑战，公司凭借多元化业务、客户增长和成本控制，预计2023年实现18% - 19%的ROE [48] 其他重要信息 - 第三季度不良贷款率（NPL）升至1.7%，受损贷款率降至4.4%，NPL覆盖率达200%，董事会设立350亿智利比索自愿拨备 [38][39][40] - 监管机构发布消费贷款新标准化拨备模型草案，预计公司需增加1000 - 1500亿智利比索拨备，可用自愿拨备满足要求 [41][42] - 非净利息收入（non - NII）季度环比增长22.8%，同比增长6.7%；费用收入同比增长17.9%，季度环比增长12.8% [43] - 第三季度运营费用同比增长7%，季度环比下降1.6%，低于通胀趋势 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：资产质量和风险成本，经济恶化下NPL和风险成本上升幅度 - 预计NPL将继续上升至2%或略高，受损贷款最终可能上升，但因客户债务水平降低、覆盖率高和有自愿拨备，风险成本明年将升至1% - 1.1%，仍可控 [54][55] - 监管机构新拨备要求可能使消费贷款拨备增加1000 - 1500亿智利比索，可用自愿拨备满足，不影响风险成本但可能影响自愿拨备规模 [56] 问题2：NPL升至2%时，风险成本和覆盖率长期趋势 - 覆盖率将缓慢下降，长期可能降至150左右（含自愿拨备） [59][60] 问题3：NPL上升驱动因素及各业务板块NPL情况，以及各业务板块贷款增长预期 - 资产质量方面，消费和SME板块可能有恶化，但公司进入周期时资产结构良好；建筑行业有压力，但公司相关贷款NPL率2%，敞口可控 [64][69] - 贷款增长方面，零售消费贷款可能高于平均增长，因客户基数增长和家庭信贷需求增加；抵押贷款名义值因通胀增长但实际增长不高；SME贷款增长几乎为零或下降；大企业贷款方面，房地产无高增长，更关注营运资金和贸易相关贷款，绿色金融是商业贷款业务机会 [70][73][75] 问题4：2023年NIM策略及应对利润率收缩措施，以及对资本比率目标的看法 - 资本比率方面，公司目标年底核心一级资本比率达10.5%，在此水平感到舒适，有足够缓冲 [80] - NIM策略方面，商业客户NIM表现良好是顺风因素；市场或资产负债管理（ALM）NIM方面，历史策略是对加息有负敏感性以补偿资产端通胀错配；未来策略是对冲低通胀，未来几个季度NIM较低，年底有望回升至3.5%或更高 [81][84][85] 问题5：有效税率明年趋势，以及根据指导数据计算ROE和收益情况是否符合预期 - 有效税率方面，随着通胀下降，明年有效税率将升至17% - 18%，长期通胀回3%时，税率约21% [92] - ROE和收益方面，明年GDP下降、经济衰退，公司关注非贷款业务，风险可控，ROE预计在18% - 19%，意味着净收入略有下降，但2024年利润率和盈利能力有望提升 [90][91] 问题6：业绩对利率和通胀的敏感性，以及利率下降时公司受益情况 - NIM方面，明年一季度NIM低于3%，随着央行调整利率，市场NIM将扩张，年底有望达3.5%或更高；客户NIM方面，定价纪律和机会积极，存款结构变化压力明年有望消失，成为NIM顺风因素 [95][96][97]

财务表现 - 截至2022年6月30日，Banco Santander-Chile的总资产为71,267,896百万智利比索，较2021年12月31日的63,841,950百万智利比索增长了11.1%[6] - 2022年上半年净收入为494,608百万智利比索，相较于2021年同期的390,737百万智利比索增长了26.6%[8] - 2022年上半年净利息收入为944,908百万智利比索，较2021年同期的857,498百万智利比索增长了10.2%[8] - 2022年上半年手续费和佣金收入为346,064百万智利比索，较2021年同期的268,758百万智利比索增长了28.8%[8] - 2022年上半年运营收入为1,243,666百万智利比索，较2021年同期的1,094,324百万智利比索增长了13.7%[8] - 2022年上半年运营费用为474,516百万智利比索，较2021年同期的437,381百万智利比索增长了8.5%[8] - 2022年上半年信用损失费用为195,514百万智利比索，较2021年同期的156,427百万智利比索增长了25.0%[8] - 2022年上半年每股基本收益为2.58智利比索，较2021年同期的2.05智利比索增长了25.8%[8] - 2022年上半年综合收益总额为327,831百万智利比索，较2021年同期的50,347百万智利比索增长了549.5%[10] - 2022年6月30日，Banco Santander-Chile的净收入为572,639百万智利比索，相较于2021年的500,516百万智利比索增长了14.4%[14] 资产与负债 - 2022年6月30日，银行的总负债为8,980,978百万智利比索，较2021年12月31日的9,121,508百万智利比索有所下降[17] - 2022年6月30日，银行的其他负债增加了118,313百万智利比索，显示出流动性管理的变化[14] - 2022年6月30日，次级债务的总额为1,657,710百万智利比索，较2021年12月31日的1,461,121百万智利比索有所增加[17] - 2022年6月30日，优先债务的总额为6,926,278百万智利比索，较2021年12月31日的6,846,834百万智利比索有所上升[17] - 截至2022年6月30日，Banco Santander-Chile的股东权益为4,452,386百万智利比索，相较于2021年12月31日的4,427,573百万智利比索有所增长[48] 现金流与股息 - 2022年6月30日，经营活动产生的现金流为887,206百万智利比索，较2021年的4,308,792百万智利比索显著下降[14] - 2022年6月30日，支付的股息总额为464,975百万智利比索，较2021年的310,468百万智利比索显著增加[17] - 2022年6月30日，租赁义务支付总额为140,180百万智利比索，较2021年的22,691百万智利比索有所减少[17] 其他财务信息 - 2022年6月30日，银行的其他综合收益为(328,557)百万智利比索，较2021年的(620,841)百万智利比索有所改善[12] - 2022年7月，Banco Santander-Chile宣布发行总额为3.4亿美元的高级债券，用于融资一般企业开支[55] - 2022年6月30日，Banco Santander-Chile在Redbanc和Transbank的持股比例均为33.43%和25.00%[34] - 2022年6月30日，Banco Santander-Chile的外币交易主要以美元进行，2022年6月的汇率为922.12智利比索[39] - 银行在2022年实施的新国际财务报告准则（IFRS）未对财务报表产生重大影响[42] 未来展望与决策 - 2022年股东大会决定分配60%的净利润，约464,975百万智利比索，按每股2.46741747智利比索分配[52] - 银行在2022年预计因新设定的借记卡、信用卡和预付卡的交易费率上限而产生29000百万智利比索的成本[53] - 中央银行决定实施高达250亿美元的外汇干预计划，以应对智利经济的不确定性[56] - 2022年7月25日，Santander S.A. Sociedad Securitizadora批准了资本增加，金额为MCh5510，最终资本总额为ChS $1,726,769,815，分为280股普通股[57] - 2022年7月27日，Santander银行董事会批准了Román Blanco Reinosa为新任总经理，自2022年8月1日起生效，接替Miguel Mata Huerta[58]

财务数据和关键指标变化 - 二季度股东净收入达2850亿智利比索创季度新高 同比增长41% 环比增长21% [33] - 上半年净收入总计5210亿智利比索 增长40.9% 上半年ROE达28.7% [34] - 二季度ROE达31.7%创历史新高 [33] - 二季度末核心股权比率为9.6% 总BIS比率为16.2% 完全加载比率核心资本为10.1% 总BIS比率为16.7% [50] - 二季度成本信贷为1% 上半年为0.9% 符合全年指导且保持不变 [45] - 上半年非净利息收入来源同比增长15.3% 手续费收入同比增长17% 较一季度下降2.5% [46] - 二季度运营费用同比增长8.5% 环比增长15.8% 上半年效率比率达37.9% 2021年同期为40% [47][49] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 零售银行业务（含个人和中小企业）结果同比增长10% 主要因客户增长和产品使用增加带来更高利润率和手续费 [35] 中间市场业务 - 中间市场业务同比增长20% 受贷款利差提高推动 佣金增长36% [35] 企业和投资银行业务（SCIB） - SCIB结果同比增长39% 因贷款增加 贷款利差提高 投资银行部门手续费增加和客户资金收入增加 [36] 贷款业务 - 贷款总额环比增长3.8% 同比增长10% 个人贷款同比增长11.8% 环比增长3.3% 信用卡贷款增长7.4% 抵押贷款同比增长13.5% 环比增长4% SCIB部门贷款环比增长12.8% 中间市场贷款环比增长4.7% [37][38][39] 存款业务 - 总存款同比下降6.3% 环比增长2.1% 定期存款环比增长17.1% [40] 各个市场数据和关键指标变化 智利市场 - 二季度经济持续放缓 消费保持韧性 投资收缩 商业信心下降 铜价大幅下跌 劳动力市场低迷 就业低于疫情前水平 [8] - 预计今年GDP增长1.5% 二季度后GDP将环比收缩 下半年年度增长为负 [9][10] - 6月CPI同比上涨12.5% 8月和9月将超13% 年底约为12% [10] - 央行自3月起将货币政策利率提高225个基点至9.75% 预计未来两次会议将继续加息至10.5% 明年初开始降息 [11][12] 数字业务市场 - Santander Life平台二季度客户超100万 同比增长42% 86%为新客户 活跃客户同比增长30% 忠诚客户增长46% 净推荐值为68 上半年总收入6300万美元 同比增长68% 活期存款9.5亿美元 消费贷款3.16亿美元 信用卡贷款同比增长118% 共同基金和定期存款分别同比增长44%和203% [15][16][17][18][19] - Getnet已售出超11.1万台POS机 二季度推出电子商务解决方案 94%客户为中小企业 99% POS机通过银行分销渠道销售 市场份额超14% 月销售额约3180亿智利比索 上半年手续费收入90亿智利比索 同比增长800% 二季度开始实现收支平衡 [23][24] - Superdigital客户同比增长84% 超33.4万客户 与Cornershop和Uber等公司结盟吸引新客户 [25] - 支票账户客户同比增长29.6% 市场份额自2019年4月以来增加超7个百分点 达29.1% 美元支票账户市场份额4月达34.5% [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进数字化战略 以客户为导向推出产品 吸引新客户 如Santander Life、Prospera、Cuenta Pyme Life等平台 [3][14][20] - 加速分行转型 采用Workcafe模式 关闭低效分行 过去12个月关闭10%分行网络 开设9家Workcafe 提高了销售点和员工业务量 [29] - 履行负责任银行承诺 自2019年以来通过Life、Getnet和Superdigital平台赋能超200万人 目标到2025年赋能400万人 [30] - 推进环境目标 首座太阳能发电厂9月运营 年底前另外三座投入使用 每座发电300千瓦 目标2025年实现自身运营碳中和 [32] - 行业面临潜在FinTech法律和开放银行监管 公司认为监管将相关活动纳入CMF监管是好事 注重数据保护 对监管持积极态度 [58][59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济形势是影响公司业绩的关键因素 预计今年GDP约0.5% 通胀约12% 货币政策利率年底达10.5% [52][53] - 预计业务部门将继续表现良好 得益于数字平台和客户基础增长 为长期增长和盈利奠定基础 [52] - 预计全年贷款增长8% - 10% 净息差3.5% - 3.7% 非净利息收入至少增长15% 信贷成本保持0.91% 成本增长低于通胀约7% 2022年ROE为21% - 22% [53] 其他重要信息 - 现任CEO Miguel Mata将离职 8月1日Roman Blanco将接任银行国家负责人兼CEO [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高政策利率下三四季度通胀路径及NIM对通胀的敏感性 以及智利监管环境展望 - 公司预计下半年通胀与上半年持平 但政策利率显著降低 导致NIM下降 全年平均在3.5% - 3.7% 央行对高通胀的反应和宽松周期启动时间是影响NIM的关键因素 [56][57] - 目前国会正在讨论的主要监管包括国家监管（含开放银行）和FinTech法律 认为将相关活动纳入CMF监管是好事 注重数据保护 预计今年在国会讨论 明年开始实施 [58][59][61] 问题2: 全年指导是否保守 有无上行风险 以及利润率对高利率和通胀的敏感性 - 公司认为指导是平衡的 取决于通胀和货币政策利率的组合 按通胀12%和利率峰值10.5%的预期 风险相对平衡 [64] - 利润率对通胀的敏感性约为30个基点 即通胀每上升100个基点 NIM约上升30个基点 对短期利率上升100%的敏感性约为25 - 30个基点 若通胀升至13%且利率保持10% NIM将增加30个基点 [65][66] 问题3: 资产质量未来走势 NPL是否会继续恶化及最终水平 - NPL上升主要是已受损客户降至NPL状态 是好事 因高覆盖率对信贷成本影响不大 预计到明年年底或某个时间NPL将回到疫情前约1.8%的水平 信贷成本保持在0.9% - 1% 覆盖率将进一步下降 [73][74][75] 问题4: 存款下降情况是否符合预期 未来活期存款与总存款走势 - 存款下降主要集中在个人 因人们花掉养老金提取和财政刺激资金 或追求高利率 预计年底该过程将放缓并趋于正常 存款将恢复正常增长 [80][81] - NIM在下半年收紧部分原因是客户转向定期存款 零售端消费信贷和资产发起将在年底或明年初出现积极变化 [82][83] 问题5: 考虑高利率和经济衰退 明年贷款增长预期 哪些业务受影响大 哪些更具韧性 以及明年资产质量情况 - 明年经济增长持平或为负 贷款增长可能为中低个位数 零售贷款（尤其是消费贷款）和中小企业贷款将有适度增长 若利率和通胀下降 抵押贷款可能有实际发起增长 [88][89] - 明年NPL将回升至疫情前水平 但客户资产质量指标良好 信贷成本预计保持在0.9% - 1% 还有额外自愿拨备可用 [90] 问题6: 公司对特定行业（房地产和健康保险）的风险敞口 - 健康保险行业风险敞口低 市场份额10% 不影响前景 房地产和建筑业贷款占比约5% - 6% 相关公司NPL低 资产负债表强 虽有风险增加但不影响信贷成本展望 [95][96][98] 问题7: 动用自2020年以来运营拨备的条件 - 基本情况是不使用拨备 这是董事会决策 未设定特定NPL或风险等级目标 除非风险成本显著高于疫情前水平 否则不会动用拨备 [100][101] 问题8: 2023年通胀放缓时 银行如何抵消对利润率的影响 以及盈利展望 - 目前谈论2023年指导尚早 通胀和利率是关键驱动因素 预计央行将在通胀下降时降息 这将对利润率起到平衡作用 [104][105] - 非净利息收入预计将健康增长 公司在数字领域的举措有助于维持商业活动 同时分行关闭和效率提升将提高生产力 客户业务良好 交叉销售有空间 [106][108][109]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度归属于股东的净利润同比增长29.5% 达到57亿墨西哥比索 股本回报率(ROE)达到25.6% [25] - 净利息收入(NII)同比持平 净息差(NIM)从去年同期的4.1%下降至3.7% [30] - 手续费收入同比增长17.1% 非利息收入同比增长37% [32][33] - 不良贷款率(NPL)下降至4.5% 拨备覆盖率保持在279%的高位 [31] - 成本收入比(CIR)为37.8% 运营费用增长得到有效控制 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务净贡献同比增长107% 中型企业业务增长23.5% 企业和投资银行业务(CIB)增长54% [25] - 个人贷款同比增长9.7% 其中汽车贷款增长57.5% 按揭贷款增长11.7% [26] - CIB业务贷款环比增长6.5% 主要受益于经济重启和企业融资需求 [27] - Santander Life客户数达到97万 同比增长60% 活跃客户增长52% 忠诚客户增长49% [13] - Superdigital客户数达到29.2万 同比增长95% [15] - Getnet POS机销量超过8.8万台 月交易额达到3000亿比索 市场份额超过20% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利2022年GDP增长预期下调至1.5% 通胀率预计将达到9% [6][38] - 央行3月加息150个基点至7% 预计6月将再加息50个基点至8.5% [8][9] - 3月CPI同比上涨9.4% 为10年来最高 预计二季度末将达到11% [7][8] - 政府计划通过预算调整将最低工资提高14% 并向低收入家庭提供3.5亿美元现金转移支付 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进数字化转型 Santander Life、Superdigital、Getnet等数字产品表现强劲 [12][13][15][16] - 推出Prospera和Cuenta Pyme Life两个新项目 支持小微企业 [17][18] - 继续推进Workcafe模式 关闭低效网点 提高单点销售和人均产能 [21] - 在ESG方面取得显著进展 可持续融资规模达到4.7亿美元 开始建设太阳能发电厂 [22] - 被纳入道琼斯可持续发展新兴市场指数 并保持MSCI A级评级 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年贷款增长8%-10% 净息差3.5%-3.7% 成本收入比低于通胀 全年ROE预计21%-22% [38] - 通胀和利率上升将对下半年净息差造成压力 但2023年可能有所改善 [41][42][43] - 资产质量保持稳健 尽管经济放缓 但充足的拨备覆盖将控制信贷成本 [48][49][50] - 养老金提取对按揭贷款需求造成长期影响 但名义贷款规模仍将受益于通胀 [60][61] - 手续费收入增长将受到新交换费的影响 但预计仍将保持8%-9%的增速 [74][75] 其他重要信息 - 智利银行业自2022年1月起采用IFRS 9会计准则 但信贷损失模型仍沿用监管机构CMF的标准 [4][24] - 核心一级资本充足率为10.4% 总资本充足率16.8% 均高于监管要求 [37] - 2022年4月派发每股2.47比索的创纪录股息 较上年增长50% 股息收益率5.5% [38] 问答环节所有的提问和回答 关于净息差前景 - 预计二季度净息差与一季度相近 压力主要出现在下半年 三季度可能是底部 四季度可能企稳 [41][42] - 2023年净息差走势取决于通胀和利率的组合 高通胀环境下央行可能放缓降息步伐 [43] 关于资产质量 - 消费贷款不良率可能回升至疫情前水平 但拨备充足 按揭贷款拨备覆盖率提高至130% [48][49][50] 关于2023年经济和贷款增长 - 预计2023年GDP增长0%-1% 贷款名义增长5%-7% [54][55] - 长期ROE目标维持在18%-19% 当前高通胀环境下的高ROE不可持续 [56] 关于养老金提取的影响 - 养老金提取导致长期利率上升 按揭贷款需求下降 但名义贷款规模仍将受益于通胀 [60][61] - 存款结构变化 活期存款向定期存款转移 但整体融资压力可控 [62][63] 关于客户增长和存款结构 - 一季度客户增长放缓主要受季节性因素和系统升级影响 预计后续将恢复 [68][69] - 活期存款占比可能长期高于历史水平 但不会出现快速下降 [71][72] 关于手续费收入 - 新交换费将影响全年手续费增速 预计从一季度的17%降至8%-9% 2023年有望恢复两位数增长 [74][75] 关于监管风险 - 宪法改革对金融业的具体影响尚不明确 金融科技法规和统一信用数据库正在讨论中 [78] 关于通胀影响 - 当前通胀水平对客户影响可控 预计外部因素导致的通胀压力将逐步缓解 [81]