业绩总结 - 截至2020年3月，Banco Santander Chile的总资产为59,310,458百万智利比索，同比增长49.5%[6] - 2020年第一季度净利息收入为388,299百万智利比索，同比增长20.3%[6] - 2020年第一季度净收入为144,014百万智利比索，同比增长14.8%[7] - 2020年第一季度贷款总额为34,355,159百万智利比索，同比增长12.3%[6] - 2020年第一季度不良贷款(NPL)比率为2.0%，与2019年同期持平[6] - 2020年第一季度的净利息利润率(NIM)为4.2%，较2019年同期上升31个基点[6] - 2020年第一季度的效率比率为40.6%，较2019年同期下降195个基点[6] - 2020年第一季度的市场资本化为7,008百万美元，同比下降50.0%[6] - 2020年第一季度，银行总存款同比增长17.7%，达到25,257,945百万智利比索[40] - 2020年第一季度，核心资本比率为9.7%，较2019年第四季度的10.1%有所下降[40] 用户数据 - 2020年第一季度数字交易量较去年同期增长7.4%，数字客户增长22.2%[10] - 2020年第一季度，客户的净收入为144,014百万智利比索，同比增长14.8%[40] - 2020年第一季度，非利息负债存款同比增长29.6%[23] - 2020年第一季度，客户数字账户数量同比增长22.2%[80] 贷款与资产质量 - 2020年第一季度贷款损失准备金增加34.9%至102,870百万智利比索[6] - 2020年第一季度，贷款损失准备金覆盖率为133.5%[114] - 2020年第一季度，非执行贷款（NPL）总额为679,232百万智利比索，同比增长8.9%[78] - 2020年第一季度，住宅抵押贷款的不良贷款比率为1.6%，与2019年第四季度持平[77] 运营与费用 - 2020年第一季度的运营费用同比增长6.3%，主要由于通货膨胀和智利比索贬值[41] - 2020年第一季度的总运营费用为249,323千美元，同比增长9.6%[112] - 人员薪资和费用同比增长5.6%，环比下降5.7%[93] - 行政费用同比增长7.2%，环比增长14.5%[94] 未来展望与市场动态 - 2020年第一季度，商业贷款损失准备同比增长106.2%[74] - 2020年第一季度，投资银行业务(SCIB)的净贡献同比下降37.2%[46] - 2020年第一季度的有效税率为17.9%，较2019年同期的25.1%有所下降[98] - 2020年第一季度的总资产成本比率改善至1.4%，相比2019年的1.8%有所提升[92]

宏观经济与市场风险 - 公司易受全球金融市场动荡和波动影响，经济衰退会导致产品和服务需求减少、行业监管增加、借款人还款能力下降等问题[77][78][79] - 市场条件可能导致公司金融资产公允价值调整，对经营业绩、财务状况和前景产生不利影响[112][113] - 贷款组合增长率可能受经济动荡影响，导致贷款组合收缩[122] - 公司面临市场风险，包括利率、外汇和股票价格波动，会对盈利产生不利影响[123][129] - 利率上升可能减少贷款发放量、降低金融资产价值；利率下降可能影响投资收入并增加逾期贷款[126][127] - 自2019年10月18日至11月15日，智利比索兑美元贬值12.1%[257] - 公司将2019年和2020年的GDP预测分别下调至1.1%和1.0%，2020年预算赤字估计增加至GDP的4.5%[257] - 智利公司证券价格受其他国家经济和市场因素影响 [274] - 公司面临亚洲、美国、欧洲、巴西、阿根廷等国家经济和政治形势疲软及波动风险 [275] - 若其他国家经济恶化，智利经济可能受影响，公司可能需增加贷款损失准备金 [276] 评级相关 - 2017 - 2018年，惠誉、标普、穆迪等评级机构对公司评级有调整，如2017年8月惠誉将公司主要评级从A+降至A [89] - 信用、市场和流动性风险可能影响公司信用评级和资金成本，评级下调会增加借款成本等[87][92] 市场竞争 - 智利市场金融服务竞争激烈，公司面临来自传统银行、非银行金融机构和非传统金融科技提供商的竞争[96][97][98] 业务策略调整 - 需求向互联网和移动银行转移，可能需改变零售分销策略，包括关闭或出售部分分行等[100] 客户相关风险 - 客户服务水平若低于竞争对手，公司可能失去业务、市场份额和存款[103] - 客户财务问题会增加公司不良贷款率，影响贷款和金融资产，降低非存款投资需求和手续费及佣金收入[108] 业务合作 - 公司信用卡与智利最大航空公司的合作协议于2019年1月续签7年，协议到期后续签情况不确定[107] 业务收入风险 - 公司2013年出售资产管理业务并签订10年管理服务协议，所代理的共同基金表现不佳可能减少相关收入[110] 贷款情况 - 截至2019年12月31日，公司不良贷款为6713.36亿智利比索，不良贷款与总贷款比率为2.1%；贷款损失拨备为8960.95亿智利比索，贷款损失拨备与总贷款比率为2.7%[117] - 2019年12月31日，按摊余成本计算的零售客户贷款占总贷款组合价值的70.2%；住宅抵押贷款组合总计11262.995亿智利比索，占总贷款的34.5%[121] - 贷款组合增长可能使公司面临更高贷款损失，尤其是消费者、中小企业和房地产领域[121] 风险管理 - 未能成功实施和改进风险管理政策、程序和方法，可能使公司面临未识别或未预期风险[131] - 信用风险管理系统可能因人为或IT系统错误、信息质量和范围问题而失效，导致不良贷款增加[134][136] 流动性和资金风险 - 公司面临流动性和资金风险，可能影响业务运营和增长[137] - 公司主要依赖商业存款为贷款活动提供资金，多种因素可能导致存款提取增加，影响资金获取[140] - 截至2019年12月31日，公司97.7%的客户存款剩余期限为一年或更短，或可随时支取[141] - 截至2019年和2018年12月31日，定期存款分别占公司总负债和权益的28.0%和33.4%[141] - 截至2019年12月31日，银行前20大定期存款占定期存款总额的23.4%，占总负债和权益的6.1%，总计41亿美元[141] 资本要求 - 公司目前需维持最低监管资本与风险加权资产比率为11%，截至2019年12月31日，该比率为12.9%，核心资本比率为10.1%[146] - 新《通用银行法》下，最低一级资本从风险加权资产的4.5%提高到6%，二级资本设定为风险加权资产的2%[153] - 额外资本要求通过2.5%的风险加权资产保护缓冲纳入，央行可与FMC协商设定最高2.5%的逆周期缓冲[154] - FMC可与央行协商对系统重要性银行（SIB）施加1 - 3.5%的额外资本要求[155] - 截至2019年12月31日，公司监管资本与风险加权资产比率为13.4%[157] - 若被认定为SIB，核心资本额外费用根据总因素规模而定，范围在1.0% - 3.5%的风险加权资产[161] 流动性标准 - 新流动性标准包括机构和批发交易对手的负债集中度、流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）[169][170][172] - 2019年12月31日，公司流动性覆盖率（LCR）比率按智利法规为143%，高于2019年60%的最低要求[173] 存款准备金要求 - 存款准备金要求为活期存款9.0%，一年期以下定期存款3.6%，央行有权要求活期存款准备金平均达40.0%，定期存款达20.0%[177] 养老基金投资 - 截至2019年12月31日，智利养老基金管理公司通过股权、存款和固定收益向公司投资74.09亿美元[181] - 智利政府提议将工人养老金缴存比例从工资的10%提高到16%，额外的6%将在12年内逐步引入[181] - 据2019年12月估计，养老基金管理公司还有可能通过股权、存款和固定收益再向公司投资119.75亿美元[182] 会计准则变更 - 2019年1月1日采用IFRS 16，导致使用权资产和租赁负债约为1542.84亿智利比索[187] 利率基准变更 - 2021年后伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）可能停止计算，欧洲银行间欧元同业拆借利率（EONIA）于2022年1月3日停止使用[200] - EONIA从2019年10月2日至完全停用期间，将由欧元短期利率（€STR）加8.5个基点取代[200] - 截至2019年12月31日，公司有2021年后到期且使用IBOR作为基准的合同，多数与美元LIBOR挂钩，替代基准利率的实施可能对公司产生重大不利影响[202] 监管风险 - 公司面临监管风险，可能无法满足所有适用监管要求和准则，违规会受制裁、罚款等处罚[174] 财务报表风险 - 公司财务报表基于假设和估计，若不准确可能导致经营结果和财务状况重大错报[183] 信息技术风险 - 未能及时有效升级信息技术基础设施和管理信息系统，或未能成功实施新IT法规，可能对公司产生重大不利影响[203][204] 网络安全风险 - 公司面临多种网络攻击，如拒绝服务、恶意软件和网络钓鱼，可能导致客户数据和流动资产损失，还可能产生高额防护成本[209] - 智利国会正讨论修改法律，公司虽采取措施限制客户信用卡欺诈风险，但无法确保该法律不会增加网络犯罪和信用卡欺诈的财务成本[210][211] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方和附属公司提供重要产品和服务，存在运营和监管风险，更换第三方供应商可能导致重大延误和费用[212][214] 声誉风险 - 公司声誉受损可能源于多种因素，如员工不当行为、诉讼、监管执法等，会对业务和前景造成重大损害[215] 人才风险 - 公司持续成功部分依赖关键高管和员工的服务，金融行业对员工薪酬的严格监管可能影响公司招聘和留住人才的能力[219][220] 金融犯罪风险 - 公司可能无法及时全面检测或防止洗钱和其他金融犯罪活动，若违反相关法律，可能面临重大罚款、声誉损害等[222][226][227] - 金融犯罪监管日益严格，新兴技术可能限制公司追踪资金流动的能力，公司需不断改进检测和报告能力[224][225] - 公司在很大程度上依赖交易对手维持和应用合规程序，但这些措施可能无法完全防止第三方利用公司服务进行非法活动[228] 法律或有事项 - 2019年12月31日，公司法律或有事项准备金为12.74亿智利比索[232] 机构投资者资金 - 截至2019年12月31日，机构投资者的短期资金总计30亿美元，占总负债和权益的4.4%[240] 公司收购 - 2019年公司收购了桑坦德消费51%的股份[241] 其他风险 - 公司面临法律和监管诉讼、衍生品交易、交易对手、贷款和投资组合提前还款等风险[231,233,236,238] - 公司面临气候变化、新冠疫情、智利政治经济不确定性等外部风险[246,252,255] 税收改革 - 新税收改革将最高个人所得税边际税率从35%提高到40%[256] - 新税收改革为年销售额低于300万美元的中小企业创建特殊税收制度[256] - 2020年1月国会批准最新税收改革，2月28日成法律，高收入者（年收入超25万美元）所得税从35%提至40% [270] - 对税评价值超4亿智利比索（约53.5万美元）的同一税号下所有房产提高财产税 [270] - 企业税制改革包括逐步取消亏损企业退税，为销售额达7.5万UF（约280万美元）的企业设ProSME税制，企业税率25% [271] - 为自然人业主公司设“透明税制”，简化会计和税收规则 [271] - 公司无法预测税收改革对业务或客户的实质性影响，未来有效企业税率可能上升 [272] - 智利公司法定税率在2018年升至27%，多数股东为法人实体的公司需遵循半综合税制[269] 政治事件 - 新宪法公投将于2020年4月举行，制宪会议选举将于2020年10月举行[258] 海外资产 - 截至2019年12月31日，公司约3.4%的资产位于海外 [276]

财务数据和关键指标变化 - 2019年归属股东净利润为5520亿智利比索，净资产收益率（ROE）为16.7%，调整额外拨备后ROE达17.7% [29] - 银行总存款同比下降7.7%，季度环比下降2.7%；活期存款2019年增长显著，季度环比增长8.8%，同比增长17.8% [30][31] - 2019年总贷款增长8.1%，季度环比增长2.6%；预计2020年贷款增长5% [32][33] - 净息差（NIM）季度环比增加，预计2020年保持在4.1%左右 [33][34] - 不良贷款率（NPLs）和减值贷款比率分别增至2.1%和5.9%，信贷成本第四季度为1.9%，全年为1.3%，调整后季度信贷成本为1.7% [35][36] - 预计2020年信贷成本稳定在1.3% - 1.4% [37] - 非利息收入2019年增长25%，预计2020年超过贷款增长 [39][40] - 运营费用季度持平，同比增长3.9%，效率比率季度为38.3%，全年为40%，预计2020年保持在40%左右 [43] - 截至2019年12月，核心资本比率达10.1%，BIS比率达12.9% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款是2019年增长最快的细分领域，Santander Consumer贡献4510亿智利比索消费贷款，占消费贷款总额8% [32] - 收购业务将以Getnet品牌运营，数字保险平台Claire预计2020年上半年推出，二者将增加手续费收入 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度经济活动因社会动荡急剧收缩，10月较9月下降超5%，11月部分恢复增长1%，预计12月继续改善，全年经济增长1.1%，第四季度同比下降超2% [5] - 预计全年总资本形成下降4%，私人消费增长约1%，出口增速加快至3.3%，GDP增长1% [7] - 失业率将升至8% - 8.5% [7] - CPI通胀12月达3%，美国通胀变动为2.7%，预计第一季度CPI通胀超3.5%，下半年放缓 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年上半年正式推出Super Digital，推进收购业务，推出新的私人银行模式 [18][19] - 加强数字化和技术改进，提升客户服务和满意度，拓展新业务，如收购和数字保险 [18][20] - 关注ESG，提升ESG排名和指数，成为国内首家让客户抵消碳足迹的银行 [25][26] - 监管方面，新规定影响NIM约8个基点，防范信用卡欺诈成本可能增加；Basel III实施预计对资本比率中性偏积极；创建综合信用局和金融可移植性措施将改善银行渗透率 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 社会动荡给当地经济带来不确定性，预计2020年投资收缩，但出口和财政支出将弥补；贷款增长预计达5%，零售贷款增长更高；NIM受益于通胀和Santander Consumer，但可能被监管变化抵消，预计保持稳定在4.1%；非利息收入将略高于贷款增长；信贷成本稳定在1.3% - 1.4%；效率比率保持在40%左右；有效税率平均在21% - 22%；预计ROE达17% [46][47][48] 其他重要信息 - 社会动荡期间70家分行受损，15家无法运营，大部分损失由保险覆盖，确认资产和分行减值28亿智利比索，预计2020年无重大额外费用 [41] - 员工人数因合并Santander Consumer增加约200人，预计未来不再增加 [42] - 2019年股息分配率为60%，股息收益率为3.7%，预计2020年类似，当前股息收益率超4%，最终股息提案3月由董事会决定 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 智利经济信用评级是否有负面展望 - 目前信用评级机构对智利前景持积极态度，已将赤字信息纳入评估，但经济活动有下行风险，扩张性改革对公共赤字的影响可能未完全纳入预测，未来经济前景有被修正的风险 [49][50] 问题2: 2020年有机和总贷款增长预期及SME细分领域情况，能否实现低到中个位数收益增长和17%的ROE - 5%的贷款增长预期为年末同比，包含有机增长；SME是银行重要细分领域，占贷款总额15%，关注大型和出口型SME，预计情况将逐渐改善；预计实现中到高个位数每股收益增长，尽管贷款增长放缓，但收入增长不会减速，关键在于信贷成本 [51][52][55] 问题3: 5%的贷款增长预期是否保守，新增客户情况 - 贷款增长预期因GDP增长有下行风险而略偏保守；新增26%的支票账户客户主要是中高收入群体，多来自其他银行，Santander Life和Super Digital吸引新客户 [57][58][59] 问题4: 智利2020年失业率预期，失业率上升是否导致风险成本增加，能否恢复到以前19% - 20%的ROE - 预计失业率升至8% - 8.5%，目前失业率7%已包含部分社会动荡影响；第四季度风险成本增加部分与就业形势恶化预期有关；目前判断长期ROE为时尚早，需观察经济和银行情况 [61][62][64] 问题5: 资产质量和风险成本是否会继续恶化，能否恢复到以前水平 - 回到以前1% - 1.1%的风险成本较难，但全年风险成本不会高于去年，10月资产质量受影响最大，11月和12月有所改善 [66][67][68] 问题6: 是否有未纳入指导的监管变化，如税率提高，资产质量方面哪些行业或细分领域增长受限 - 目前无其他监管变化纳入展望；资产质量和行业增长取决于信贷需求，中大型企业、出口部门需求正常，SME需求较低，贷款策略上对新客户贷款会更谨慎 [70] 问题7: IFRS实施情况 - 2021年1月除信用损失拨备外将全面实施IFRS，长期有望完全转换 [71] 问题8: 商业、消费和抵押贷款细分领域资产质量恶化情况，稳定净息差的通胀情景，Basel III标准下风险加权资产净效应 - 消费贷款和抵押贷款虽有恶化可能但可控，SME领域是最大不确定因素；预计全年UFI变动2.7%，季度通胀相对稳定在0.7% - 0.8%；假设信用风险加权资产下降23%，考虑运营风险，CET1约为11%，但需确认信用风险下降幅度和市场风险模型差异 [73][74][77] 问题9: 未来信贷成本是主动拨备还是被动应对，Basel III规定下股息分配情况 - 2019年有主动拨备，2020年将更倾向于被动应对；预计2019年收益股息分配率约60%，股息收益率约4%，最终提案3月董事会决定，若无Basel III规定负面意外，股息分配将保持稳定 [79][80][81] 问题10: 是否考虑银行税收增加或特定银行税 - 目前未考虑此类税收，当前税收改革也未涉及 [82][83] 问题11: 净息差展望是否保守，重新协商贷款组合情况 - 净息差展望并非保守，去年下半年大量抵押贷款再融资影响今年全年净息差；监测重新协商贷款组合可关注减值贷款比率，如商业贷款减值贷款比率从6.7%升至7%，主要是SME贷款重新协商 [85][86][87] 问题12: 信贷成本是否上半年较高，然后逐渐下降 - 是的，平均应符合1.3% - 1.4%的指导 [88]

宏观经济环境 - 2020年GDP增长由出口部门驱动，预计实际增长率为1.5%，UF通胀年变化率为2.7%[5] - 劳动改革将工作周从45小时减至41小时，养老金改革将雇主缴费率从10%提高到16%，税收现代化计划增收22亿美元[7] 战略更新 - 2019 - 2021年宣布3.8亿美元投资计划用于技术、分行升级和新产品服务[17] - 4Q19新开户数量比4Q18增长66%，活期账户市场份额达26%[21] - 2019年底忠诚高收入个人客户增长6.9%，忠诚中小企业及中端市场客户增长5.3%，数字客户增长13.2%[23] 业绩表现 - 2019年12月经常性ROAE为17.7%，净利润同比下降6.7%[34] - 总存款达2349亿智利比索，同比增长7.7%，贷款增长8.1%，预计2020年贷款增长约5%[35][41] - 2019年非利息收入增长24.8%，运营费用增长3.9%，效率比率为40.0%[52][60] 展望 - 2020年经济增长因投资率下降而降低，出口增长和财政支出将推动增长[65] - 预计2020年贷款增长5%，NIM稳定在4.1%，信用成本为1.3% - 1.4%，ROAE约为17%[65][66]

业绩总结 - 2018年净收入为11.0亿智利比索，2019年上半年为6.8亿智利比索[14] - 2019年9月的总存款为22,868亿智利比索，同比增长10.1%，环比增长3.8%[27] - 2019年9月的贷款总额为31,905亿智利比索，同比增长6.4%，环比增长2.6%[32] - 2019年9月的净利息收入为1,041亿智利比索，同比下降1.5%，环比下降6.1%[35] - 2019年9月的非利息收入为210.4亿智利比索，同比下降5.8%，环比增长5.5%[40] - 2019年第三季度一次性拨备费用为310亿智利比索[39] 用户数据 - 2019年新开设的总账户数为86,439，较去年同期增长83.5%[17] - 2019年女性员工占总员工的54%[20] 未来展望 - 2019年预计贷款增长为8%，零售贷款增长更高[56] - 2019年净利差(NIM)预计为4.1%，受通胀和利率下降速度影响[56] - 2019年重复性股东权益回报率(ROAE)预计为18%[56] - 预计非利息收入将因客户忠诚度提高而增长[56] 资本与风险管理 - 不良贷款率（NPLs）在2019年6月为2.6%[15] - 2019年6月的股本回报率（ROE）为21.0%[15] - 2019年6月的资产回报率（ROA）为3.0%[15] - 2019年9月的核心资本比率为10.2%[49] - 资本充足率(BIS)在2018年12月为13.4%，2019年9月为12.8%[50] - 系统性银行的核心资本附加收费范围为1000-1300基点，约占风险加权资产(RWA)的1.0%-1.25%[52] - 根据CMF计算，银行系统不需要额外资本以应对操作风险[53] 效率与成本 - 2019年9月的效率比率为40.6%，较2018年同期上升62个基点[47] - 效率比率约为40.5%，通过数字化提升生产力[56] - 2019年重复性信用成本预计为1.0%（全部为1.2%）[56] - 2019年有效税率约为22%[56]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度归属股东的净利润为1380亿智利比索，较2018年第三季度增长6.9%，较第二季度下降19%，2019年7月银行确认了一笔310亿智利比索的一次性费用 [26] - 本季度平均股本回报率（ROE）为19.5%（剔除一次性拨备），截至9月累计归属股东的净利润与去年同期持平，ROE为17%，调整一次性拨备后为18.6% [27] - 银行总存款同比增长10%，环比增长3.8%；定期存款环比增长2.2%，共同基金环比增长6.7%，未偿还债券增长3.7%；无息活期存款环比增长6.2%，同比增长18.5% [28][29] - 总贷款同比增长6.4%，环比增长2.6%；零售银行业务贷款同比增长8.8%，环比增长2.1%；消费贷款同比增长8%，环比增长1.5%；抵押贷款同比增长11%，环比增长2.3% [31] - 净息差（NIM）受通胀和客户再融资影响有波动，预计今年剩余时间NIM将稳定，2020年约为4.1% - 4.2% [35][38] - 不良贷款率（NPL）降至2%，覆盖率约为130%；信贷成本本季度达到1.5%，调整一次性费用后同比持平于1.07% [39][43] - 非利息收入本季度呈正增长，预计今年费用和财务及资金收入将实现两位数增长，明年非利息收入将实现中高个位数增长 [44][48] - 本季度运营费用增长4.1%，运营费用与总资产之比达到1.8%，效率比率为39.3% [50][51] - 截至2019年9月，核心资本比率为10.2%，与去年同期持平，预计股息支付率约为60%，股息收益率约为4% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务费用本季度开始回升，环比增长5%，信用卡费用环比增长21.5% [44][45] - 汽车融资部门Santander Consumer贷款总额同比增长22%，NPL稳定在2.6%，毛息差超过10%，净利润同比增长22%，ROE超过21% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度经济活动扩张慢于预期，增长1.9%，消费减速，投资加速，劳动力市场有复苏迹象，商业信心低迷，通胀较低 [4] - 9月央行下调货币政策利率50个基点，10月再下调25个基点，至1.75% [5] - 近期社会动荡影响了部分活动正常运行，资产价格有适度调整，资本风险溢价略有上升 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进数字化战略，支持分行网络并服务客户，继续推进战略计划 [9] - 开发多项举措，包括Superdigital、Cuenta Life和Life LATAM计划、Klare数字保险经纪平台等 [10][15] - 计划收购Santander Consumer 51%的股份，预计未来几个月开始合并该业务 [18] - 强调负责任银行理念，关注环境、社会和公司治理问题，成立相关委员会 [21][23] - 推进分行网络重组，使其更数字化 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期市场波动，但银行运营受影响较小，将继续推进投资计划，关注技术和新举措 [9][58] - 预计今年贷款增长约8%，2020年在当前GDP预测下也约为8%，包括收购汽车贷款业务的影响 [32][58] - 预计2020年NIM稳定或略高于4.1% - 4.2%，资产质量中期保持稳定，信贷成本约为1% - 1.1%，效率比率约为40%，有效税率平均约为22% [59][60] 其他重要信息 - 总统宣布社会议程，包括扩大社会健康覆盖、降低和稳定公共服务关税、引入负所得税等，预计2020年预算赤字达到GDP的2.5% [7][8] - 新银行法于1月获批，监管机构将制定巴塞尔协议III在智利的实施规定，预计对银行核心资本比率影响中性偏积极 [53][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 劳动法律修订对银行系统和桑坦德银行的预期影响，以及再融资对抵押贷款资产质量的影响 - 目前劳动法律修订仍在国会，考虑到当前情况可能不是政府优先处理事项；桑坦德智利银行已实行每周40小时工作制，预计对成本影响不大 [62][63] - 再融资使抵押贷款债务人每年节省约3亿美元，每月还款平均减少7% - 10%，对抵押贷款资产质量是积极因素 [64] 问题2: 明年宏观经济展望、下季度费用影响以及明年净息差稳定的观点 - 目前对当前局势整体影响评估信息不足，今年增长预期可能下调，明年国内局势指向较低活动，但全球经济数据有所改善，需几周后进行更好评估 [67][68] - 预计下季度费用略低于第三季度（第三季度约720亿智利比索），但高于去年第四季度（约670亿智利比索），约为680 - 700亿智利比索 [69] - 预计明年净息差稳定或上升，通胀上升、资金成本下降、再融资放缓以及消费金融业务并入等因素将产生积极影响，巴塞尔协议III实施可能带来竞争优势 [70] 问题3: 利率下降背景下的竞争环境，以及风险加权资产权重下降对派息比率的影响 - 目前竞争环境无显著变化，较为稳定，巴塞尔协议III可能带来改变，但尚不确定 [73] - 预计巴塞尔协议III改革对银行中性偏积极，若风险加权资产权重下降，对派息有积极影响，但2020年不确定，2021年有潜在积极影响 [73] 问题4: Life产品的业绩表现、投资计划的成本分配，以及竞争对手是否会采用类似策略 - Life产品表现符合预期且近期更好，在客户获取、利润率、资产质量和盈利能力方面均达标，已有约400亿智利比索贷款，是开拓大众市场的良好工具 [76] - Life产品目前独特，通过数字开户和积分计划吸引客户，客户净推荐值（NPS）达90%，具有竞争优势 [78][79] - 投资计划每年约1.3亿美元，3.8亿美元投资大致每年投入1.3亿美元 [79] 问题5: 银行覆盖率的看法、抗议活动对新贷款发放的影响以及8%贷款增长目标的可行性 - 覆盖率下降主要是由于抵押贷款的日历效应，第三季度是更正常的水平，银行无覆盖率目标，覆盖率是预期损失的反映，预计第四季度信贷成本升至1.1% - 1.2%，明年稳定 [82] - 抗议活动导致上周贷款发放量低，本周有所改善但仍慢于正常水平，目前对全年贷款增长有负面影响，但8%目标仍有可能实现，取决于局势发展和Santander Consumer收购审批情况 [83][84] - Santander Consumer业务将为贷款增长贡献1% - 1.5% [85]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度归属股东的净收入达1710亿智利比索，较第一季度增长36.5%，较2018年第二季度增长10.8%；第二季度净资产收益率（ROE）为21.1%，是2013年第四季度以来的最高季度业绩 [25] - 截至2019年6月核心资本比率达10.4%，较2018年6月高40个基点；BIS比率达13.1%；风险加权资产同比增长5.2%，核心股东权益增长9.5% [22] - 2019年上半年ROE为18.2%，领先主要银行，符合指引 [24] - 存款方面，本季度银行总存款同比增长5.9%，季度环比增长2.7%；活期存款季度环比增长4.5%；共同基金季度内增长7.7% [26] - 贷款方面，贷款总额同比增长6.4%，季度环比增长1.6%；个人消费贷款同比增长7.5%，季度环比增长1.4%；中小企业贷款季度环比增长2.2% [28] - 净息差（NIM）在第二季度回升，未来预计通胀稳定在每季度0.6%左右，低利率将降低资金成本，使NIM在未来几个季度维持在4.2%-4.3% [29] - 资产质量持续改善，不良贷款率（NPL）降至1.9%，减值率为5.8%，拨备覆盖率升至138% [30] - 信贷成本稳定在1%，7月将确认商业贷款新标准化模型的一次性拨备310亿智利比索，排除该费用后信贷成本将维持在1%左右 [31] - 第二季度非净利息收入季度环比增长6.8%，同比增长20.1%；手续费收入季度环比下降3.8%，同比下降13.8%；金融交易收入达490亿智利比索，较去年第二季度增长164%，较第一季度增长26%；客户资金服务收入达360亿智利比索，较去年第二季度增长52%，较第一季度增长18.8% [32][33] - 2019年第二季度运营费用同比增长3.0%，季度环比增长6.4%，效率比率本季度达40.3%，上半年达41.4%；人员费用同比增长0.7%；行政费用下降2.2%，排除会计变更影响后将增长10% [34][35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务推动贷款增长，个人贷款在目标细分市场增长，消费贷款和抵押贷款健康增长，中小企业贷款也有所回升 [28] - 信用卡业务方面，信用卡和借记卡的商户折扣部分增长良好，但手续费收入因ATM数量减少、里程计算方式改变等因素下降 [42][44] - 桑坦德消费金融智利公司2019年第一季度净利润为360亿智利比索，较2018年第一季度增长61.9%；ROE为21.7%；贷款总额达4070亿智利比索，增长26.4% [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度经济活动仅增长1.6%，第二季度部分指标显示同比扩张2.2%；预计2019年投资增长约4%，出口仅增长1.5%，消费增长约3%；全年经济增长预期从3%下调至2.7% [5][6][7] - 预计美国通胀在未来几个月逐渐上升，年底达到2.3%，意味着未来两个季度平均为0.6% [7] - 智利央行6月意外下调货币政策利率50个基点，市场利率显示下半年可能再下调50个基点，预计9月政策会议可能再下调25或50个基点 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有2019 - 2021年总计3.8亿美元的三年投资计划，针对未开户人群、中等收入个人、千禧一代、中小企业和高收入人群等目标细分市场开展多项举措 [10] - 完成Superdigital内部试点阶段，7月18日向市场软推出该创新预付平台，旨在增加智利人口金融包容性，减少现金使用 [11] - 计划进入智利收单业务，与Evertec达成协议，预计2020年第一季度推出POS系统，以现代化和扩展支付系统，加强与中小企业关系 [12] - 为中等收入客户推出Life计划，6月扩展产品范围，新客户注册量季度内翻倍；还推出针对千禧一代的40年期超级抵押贷款；涉足汽车金融业务，预计8月底完成收购Santander Consumer Finance Chile 49%股权交易 [13][14][15] - 客户服务指标表现强劲，在客户净全球网络满意度和净推荐值方面排名靠前；客户忠诚度稳步增长，忠诚和数字客户年均增长约7%；活期账户客户基础自12月以来不断扩大，今年超过100万个，市场份额增加8个基点至21.4% [17][18][19] - 预计被视为系统性银行，需满足巴塞尔协议III额外资本要求，预计2020年12月纳入最终法规 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观前景不稳定，但银行推进战略计划，在扩展数字服务和保持高质量服务水平方面取得进展 [9] - 预计下半年经济有所改善，贷款增长预期维持在8% - 10%，零售银行业务为主；净息差将维持在4.2% - 4.3%；非利息收入将继续增长；资产质量保持健康，信贷成本为1%；成本增长稳定，税率全年平均约22%；2019年全年经常性ROE约18%，长期目标为19% [38][39][40] 其他重要信息 - 银行分支机构网络共380个销售点，其中包括46个Work Café分行和4个Work Café 2.0试点分行，后者展现出良好生产力成果 [20] - 银行进行多项研究衡量进展，包括涉及大量客户样本的数字调查 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 手续费/商户收单策略相关问题 - 提问：零售手续费收入疲软是否与去年底减少ATM网络、退出Transbank有关，以及收单业务战略目标和实现时间 [41] - 回答：ATM数量减少是手续费收入表现的主要驱动因素，虽手续费受影响但成本方面有收益，与Transbank无关；预计明年初进入收单市场，中期有望成为主要参与者 [42] 问题2: 准备金新规看法 - 提问：新监管机构是否会向IFRS 9预期损失方向发展，是否有额外准备金要求更新 [42] - 回答：预计监管机构中期会转向IFRS，但目前处于巴塞尔协议III实施阶段，短期内实施准备金新规可能性不大；消费贷款组合可能是转向IFRS 9前最后一个未采用标准化准备金系统的业务 [43] 问题3: 信用卡市场份额及收单业务策略 - 提问：信用卡发行市场份额，达到收单业务自然市场份额所需时间及目标市场策略 [46] - 回答：信用卡塑料卡市场份额为10%，实际使用率市场份额为30%，预计推出收单业务后维持该份额；计划拓展电子商务和中小企业捆绑服务领域，扩大市场规模 [47][48] 问题4: 智利创纪录低长期利率影响 - 提问：对桑坦德智利银行及银行业的影响，成本股权计算是否创纪录低，是否会降低目标盈利能力水平 [52] - 回答：新利率环境下，以智利比索计价资产的股权成本降低；短期内对银行有利，有助于提高NIM和通胀；长期来看，低利率维持可能使维持NIM更困难，但股权成本降低可抵消长期ROE潜在下降 [53][54][55] 问题5: 银行是否会更激进定价 - 提问：鉴于低股权成本，银行是否会更激进定价 [56] - 回答：考虑当前竞争环境，未来12 - 18个月内预计市场定价不会改变，但因客户利用低利率进行再融资或提前还款，资产负债表会有重新定价情况 [57] 问题6: 投资计划对运营费用和效率影响及贷款增长情况 - 提问：2019 - 2021年投资计划对未来三年运营费用增长、效率目标的影响，稳定运营费用增长和效率比率水平；贷款增长竞争格局，Santander Consumer Finance是否合并财务报表 [59] - 回答：投资旨在快速产生效率，运营费用增长目标为3% - 4%，今年接近4%，未来几年约3%；效率比率明年约40%，若收入增长良好可能更低；贷款增长预计今年为8% - 9%；Santander Consumer Finance将在8月底完成交易并合并财务报表，其贷款总额约4070亿智利比索，占银行贷款总额1.5%，每月盈利约10亿智利比索，第三季度开始计入业绩 [60][61][64] 问题7: Evertec合作竞争优势及增长策略 - 提问：与Evertec合作竞争优势，与Transbank现有系统对比；是否会重新聚焦增长 [66] - 回答：与Evertec合作能提供更好服务，尤其在数字服务、欺诈和网络安全方面；继续推进增长计划，若明年经济反弹，贷款增长有望接近10%，ROE也将提高 [67][69] 问题8: 幻灯片产品提案是否有新推出计划 - 提问：幻灯片中针对不同客户群体的创新提案是否有新推出计划 [70] - 回答：幻灯片展示的是目前管道和计划推出的产品，未来6 - 12个月会有进一步推出或改进 [70][71] 问题9: IT投资费用、新业务收入贡献及收单平台费率 - 提问：3.8亿美元IT投资是否大部分在2019年费用化；新推出业务如Superdigital和Life计划的收入贡献；智利收单平台毛商户折扣率（MDR）和信用卡、借记卡交易交换费比例 [73] - 回答：今年行政费用可比基础上增长10%，反映了产品推出、营销和网络安全投资情况，数字平台减少了分支机构和人员投资，整体成本增长目标为3% - 4%；Superdigital可能有更多费用，其他产品相对较少；智利收单业务毛MDR信用卡约1%多一点，借记卡约1%，交换费数据需后续提供；与新系统合作后经济情况略有改善，随着信用卡和借记卡使用增长，经济优势将更明显 [74][75][78] 问题10: 支票账户增长原因 - 提问：数字账户扩张情况下，支票账户仍增长的原因 [79] - 回答：增长包括数字账户，很多智利未开户人群通过数字方式首次开户，Life账户也是数字支票账户，反映了未开户人群向正规银行部门转移 [79]

宏观经济与市场环境 - 2007 - 2009年全球经济恶化，许多国家陷入衰退，虽部分国家已复苏但可持续性存疑[46] - 2016年美国大选使全球资本市场和货币市场波动，美国贸易政策不确定性持续存在[48] - 2009年智利经历1.4%的通缩，2018年CPI通胀率为2.6%，2017年为2.3%[109] - 2015 - 2019年3月19日智利比索兑美元汇率及变动情况：2015年末707.34，升值16.5%；2016年末667.29，贬值5.7%；2017年末615.22，贬值7.8%；2018年末695.69，升值13.1%；2019年3月19日667.21，贬值4.0%[111] - 2018年智利约32.2%的出口流向中国，约14.6%流向美国，约14.6%流向欧洲[107] 信用评级变化 - 2017年8月，惠誉将公司主要评级从A+下调至A；标准普尔在2017年8月将银行评级展望设为负面，并在11月重申；2018年8月，银行展望从负面变为稳定[51] - 2018年7月，穆迪将公司主要评级从Aa3下调至A1[51] 市场竞争情况 - 智利金融服务市场竞争激烈，公司面临来自传统和非传统金融服务提供商的竞争[51] 业务合作情况 - 公司信用卡与智利最大航空公司的合作协议于2019年1月续签7年，到期后续签情况不确定[54] 公司面临的风险 - 市场动荡和经济衰退可能增加公司不良贷款率，损害贷款和其他金融资产，减少借款需求[55] - 客户可能降低对非存款投资的风险承受能力，影响公司手续费和佣金收入[55] - 监管环境加强可能因合规成本高对公司客户产生负面影响，进而影响公司[55] - 公司业务面临市场、信用、流动性等风险，可能影响信用评级和资金成本[48] - 公司费用和佣金业务收入可能降低，客户对非存款投资风险承受能力下降会影响该收入[56] - 公司金融资产公允价值可能因市场条件变化而调整，影响经营结果和财务状况[56] - 公司贷款组合信用质量可能恶化，贷款损失准备金可能不足以覆盖实际损失[58] - 公司贷款组合增长可能导致贷款损失增加，经济动荡会影响贷款组合增长[61] - 公司面临利率、外汇和股权价格等市场风险，影响盈利能力[61][63] - 公司信用风险管理系统若失效，可能增加不良贷款和风险敞口[65] - 公司声誉受损可能源于员工不当行为、诉讼、监管执法、服务质量不达标、合规失败等，声誉受损会对业务和前景造成重大伤害[91] - 公司持续成功部分依赖高级管理团队和关键员工，金融行业对员工薪酬监管趋严可能影响公司招聘和留住人才[93] - 公司需遵守反洗钱、反恐、反贿赂和腐败、制裁等法律法规，金融犯罪监管加强，合规需自动化系统、复杂监控和专业人员[93] - 公司面临监管违规风险，若违规可能面临重大罚款和其他处罚[94] - 公司依赖交易对手维持合规程序，但这些措施可能无法有效防止第三方利用服务进行非法活动[95] - 公司面临法律和监管诉讼风险，结果不确定，可能对经营业绩产生重大影响[96] - 公司固定利率贷款和投资组合面临提前还款风险，当前政府正分析降低或限制提前还款费用的举措[99] - 公司业务增长管理若失败，可能对经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响[101] 贷款相关财务数据 - 截至2018年12月31日，公司不良贷款为6316.49亿智利比索，不良贷款与总贷款比率为2.1%[58] - 截至2018年12月31日，公司贷款损失准备金为8824.5亿智利比索，贷款损失准备金与总贷款比率为2.9%[58] - 截至2018年12月31日，零售客户占摊销成本计算的总贷款组合价值的68.8%[61] - 截至2018年12月31日，公司住宅抵押贷款组合总计10150.981亿智利比索，占总贷款的33.6%[61] 存款相关财务数据 - 截至2018年12月31日，公司98.8%的客户存款剩余期限为一年或更短，或可随时支取[66] - 截至2018年12月31日和2017年，定期存款分别占公司总负债和权益的33.4%和33.3%[66] - 截至2018年12月31日，银行前20大定期存款占定期存款总额的19.7%，占总负债和权益的6.6%，总计37亿美元[66] 流动性与资本充足率相关 - 截至2018年12月31日，公司流动性覆盖率（LCR）比率为151.6%，高于100%的最低要求[67] - 智利银行需维持监管资本至少为风险加权资产的8%，核心资本至少为总资产的3%，公司目前需维持最低监管资本与风险加权资产比率为11%[67] - 截至2018年12月31日，公司监管资本与风险加权资产比率为13.4%，核心资本比率为10.6%[67] - 新《通用银行法》下，最低一级资本从风险加权资产的4.5%提高到6%，其中最多1.5%可为额外一级资本（AT1）[69] - 新《通用银行法》下，二级资本设定为风险加权资产的2%，保护缓冲为风险加权资产的2.5%，总权益要求为风险加权资产的10.5%[69] - 央行与金融市场委员会（FMC）达成一致，可对系统重要性银行（SIB）施加风险加权资产1 - 3.5%的额外资本要求[69] - 央行可能要求系统重要性银行核心资本与总资产比率最多增加2%，技术储备要求触发点从监管资本的2.5倍降至1.5倍，同业拆借限额降至监管资本的20%[69] - 截至2018年12月31日，公司监管资本与风险加权资产的比率（扣除贷款损失准备金和扣除项，包括市场风险调整的初步估计）为12.0%[72] - FMC有权对金融机构征收最高达风险加权资产4%的额外监管资本要求[72] - 银行必须维持至少8%风险加权资产的监管资本（扣除所需贷款损失准备金和扣除项），以及至少3%总资产的核心资本（扣除所需贷款损失准备金），智利桑坦德银行最低监管资本与风险加权资产比率为11%[72] - 自2019年1月1日起，最低流动性覆盖率（LCR）为60%，并逐步提高10%直至达到100%[74] 准备金率相关 - 活期存款准备金率为9.0%，定期存款（期限少于一年）准备金率为3.6%，央行有权要求活期存款准备金平均最高达40.0%，定期存款最高达20.0%[76] - 若特定类型负债总额超过银行监管资本的2.5倍，银行必须对其维持100%的准备金[76] 养老基金相关 - 智利员工需将工资的10%存入养老金[79] - 截至2018年12月31日，智利养老基金管理公司通过股权、存款和固定收益向公司投资64.73亿美元[79] - 拟议法案将养老基金管理公司的准备金率从1%降至0.5%[79] - 据2018年12月估计，养老基金管理公司仍有可能通过股权、存款和固定收益向公司再投资117.81亿美元[80] 行业法规与标准变化 - 2017年FCA宣布2021年后不再劝说或强迫银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需利率，LIBOR可能在2021年停用或修改[85] - 信用卡丢失、被盗或欺诈使用时，部分国会议员提议持卡人需在原通知发出后五个工作日内通知发卡行所有未经授权交易，欺诈通知发出后30个日历日内未授权交易由发卡行负责[87] - 2016年智利国会通过新劳动法，2017年4月1日生效，包含多项要点如行业工会合法化等[116] - 2013年11月20日智利国会批准降低小额贷款最高利率的新立法[116] - 2019年1月智利政府通过新《通用银行法》，预计6月1日SBIF被FMC吸收[116] 公司运营相关风险 - 公司通过教育、保险、营销、限额、技术等手段限制客户信用卡欺诈风险，但无法确保法律修改不增加网络犯罪和信用卡欺诈财务成本[89] - 公司依靠第三方和关联方提供业务基础设施，依赖它们会带来运营和监管风险，更换供应商可能导致重大延误和费用[90] - 公司可能无法有效管理基准指数替换风险，包括法律、财务、定价、运营和行为风险，替代基准及实施时间和机制未确定[85] - 公司业务依赖信息技术基础设施和管理信息系统，无法及时升级或实施新法规可能产生重大不利影响[85] 法律或有事项准备金 - 截至2018年12月31日，公司法律或有事项准备金为9.23亿智利比索[96] 短期资金相关 - 截至2018年12月31日，公司来自机构投资者的短期资金总计2747亿美元，占总负债和权益的4.9%[100] 税收相关 - 2018年公司法定税率升至27%，智利总统提交的法案若生效，将实行单一的完全综合税制，企业所得税税率为27%[107] 海外资产情况 - 截至2018年12月31日，公司约2.6%的资产位于海外[107] 贷款利率情况 - 2018年末，贷款金额≤UF50（约1975美元）的最高利率为35.58%，贷款金额在UF50 - UF200（约1975 - 7901美元）的最高利率为28.58%[116] 员工与工会情况 - 截至2018年12月31日，公司合并基础上有11305名员工，其中8487人（占比75.1%）加入工会[116] - 2018年2月与主要工会提前签署集体谈判协议，9月1日生效，2021年8月31日到期[116] 公司信息披露要求 - 公司作为智利受监管金融机构，每月需按智利银行GAAP向SBIF提交未经审计的合并资产负债表和损益表[123] - 公司作为外国私人发行人，在美国的披露要求与美国国内注册人不同[123] 外国投资与ADS相关 - 智利对外国投资和投资汇回实施管制，美国存托股份（ADS）受1994年5月17日的《外国投资合同》约束，该合同允许存托人向ADS持有人汇出股息，也允许持有人汇回投资收益[124] - ADS持有人收到的股息需扣除外汇兑换费用和存托人费用，并需缴纳35.0%的智利预扣税（某些情况下可抵免）[126] 股权结构情况 - 公司控股股东西班牙桑坦德银行通过子公司控制公司67.18%的股份，实际参与度（不包括非控股股东）为67.12%[127] - 截至2018年12月31日，公司有188,446,126,794股普通股流通在外，约33.0%的流通普通股由公众持有[131] 证券交易监管 - 智利证券市场监管机构FMC可暂停公司股票在智利证券交易所的交易，最长可达30天，可延长至120天，若情况未改变将取消相关上市[131] - 圣地亚哥证券交易所可对价格波动超过10%的证券进行询问，必要时可暂停交易一天[131] 股东权利相关 - 公司发行新普通股时，股东有优先购买权，但在美国行使该权利需注册声明生效或获得豁免，否则存托人将出售优先购买权并分配收益[133] - 智利公司法与美国等其他司法管辖区不同，股东权利可能更少且定义不明确，如在合并等情况下无评估权[133] - ADS持有人行使投票权面临实际限制，投票过程比普通股股东长，若未及时提供投票指示，存托人将酌情代理投票[134] - 公司和存托人可在未经ADS持有人同意的情况下修改或终止存托协议，可能损害持有人利益[136]