FARAPULSE PFA系统介绍 - 波士顿科学公司最近获得FDA批准的FARAPULSE脉冲场消融系统，用于治疗心房颤动[1] - FARAPULSE PFA系统采用组织选择性、非热电场来消融心脏组织，避免对周围结构造成损伤[3] - 系统包括FARAWAVE消融导管、FARASTAR消融发生器和FARADRIVE可操纵导管[3] FARAPULSE PFA系统表现 - FARAPULSE PFA系统在临床和商业环境中的表现提升了标准，已治疗超过4万名患者[5] - 波士顿科学公司预计将继续引领这一技术在PFA领域中发展[5]

财务表现 - 波士顿科学公司（BSX）2023年第四季度调整后每股收益为55美分，同比增长22.2%，超出了Zacks Consensus Estimate 7.8%[1] - 第四季度报告的每股收益为34美分，较去年同期的9美分有显著改善[3] - 全年调整后每股收益为2.05美元，同比增长19.9%，超出了Zacks Consensus Estimate 1.9%[4] - 第四季度营收为37.3亿美元，按报告基础年增长14.9%[5] - 全年总营收为142.4亿美元，按报告基础年增长23.3%[6] 区域营收增长 - 第四季度美国营收按报告基础年增长11.4%[7] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区营收增长14%[8] - 亚太地区营收增长14.8%[8] 业务部门表现 - 公司最大的营收来自心血管，心脏病学和外周介入的销售分别为17.5亿美元和5.33亿美元[10] - MedSurg内的神经调控报告的营收为2.69亿美元，有机同比增长2.6%[12] 财务展望 - 公司提供了2024年全年和第一季度的预测，全年净销售增长预计约为8.5-9.5%[15] - 第一季度2024年，营收增长预计在约7.5-9.5%之间[16]

公司业绩 - 公司在2023年取得了出色的业绩，全球业绩创下了公司历史上最强的一年，超过了设定的财务目标[17] - 2023年第四季度公司总体运营销售增长15%，有机销售增长14%，超过了8%至10%的指导范围[18] - 全年2023年有机销售增长12%，超过了约11%的指导范围[18] - 全球八个业务部门中有六个在第四季度和全年2023年实现了两位数的销售增长[19] 2024年展望 - 预计2024年第一季度有机增长为7%至9%，全年有机增长为8%至9%[21] - 2024年调整后每股收益预计为0.50至0.52美元，全年调整后每股收益预计为2.23至2.27美元，增长9%至11%[22] - 预计2024年将面临来自外汇汇率不利因素的利润率压力，但仍致力于提高2024年的营业利润率，并将调整后的营业利润率提高150个基点至26%[23] 地区业绩 - 美国第四季度运营增长11%，全年增长10%，特别是在Watchman、EP、Endo和Uro业务部门表现强劲[24] - 欧洲、中东和非洲第四季度运营增长12%，全年增长13%，受益于产品推出、价格纪律和强劲的商业执行[24] - 亚太地区第四季度运营增长17%，全年增长19%，所有主要市场都实现了强劲的两位数增长[24] - 拉丁美洲团队在全年 '22年度增长了17%，其中有七个业务部门在全年基础上实现了两位数增长[28] 产品表现 - 泌尿学部门在第四季度有出色表现，与 '22年度相比有10%的有机增长，全年有机增长率为11%。全年增长主要由全球的Stone Management和Prosthetic Urology带动[29] - 内窥镜销售在第四季度表现出色，运营增长12%，有机增长11%，全年运营增长12%，有机增长11%[31] - 神经调控销售在第四季度运营增长7%，有机增长3%，全年运营增长7%，有机增长5%[32] - 外周介入销售在第四季度表现出色，运营增长12%，有机增长10%，全年运营增长13%，有机增长11%[35] 未来展望 - 2024年全年有机销售增长率为12%，调整后的每股收益增长率为20%[55][60] - 公司承诺在2024至2026年期间实现8%至10%的有机增长率，对于ACURATE Neo2的延迟不会改变这一目标[115] - 波士顿科学公司将继续积极进行小规模并购，以推动业务增长[138]

文章核心观点 - 波士顿科学公司2023年第四季度营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][2] 财务数据 - 2023年第四季度营收37.3亿美元，同比增长14.9%，超扎克斯共识预期3.77% [1] - 2023年第四季度每股收益0.55美元，去年同期为0.45美元，超共识预期7.84% [1] 关键指标表现 - 心血管介入心脏病疗法美国净销售额1.88亿美元，超四位分析师平均预期，同比增长6.8% [2] - 美国地区营收22.1亿美元，超四位分析师平均预期，同比增长11.4% [2] - 心血管外周介入美国净销售额2.92亿美元，超四位分析师平均预期，同比增长9.8% [2] - 心血管外周介入国际净销售额2.42亿美元，略低于四位分析师平均预期，同比增长15.2% [2] - 医疗外科全球净销售额14.4亿美元，超八位分析师平均预期，同比增长11.1% [2] - 心血管全球净销售额22.9亿美元，超八位分析师平均预期，同比增长14% [2] - 心血管心脏病全球净销售额17.5亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长14.5% [2] - 心血管外周介入全球净销售额5.33亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长12% [2] - 医疗外科内窥镜全球净销售额6.45亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长13% [2] - 医疗外科神经调节全球净销售额2.69亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长8% [2] - 医疗外科泌尿科全球净销售额5.27亿美元，超七位分析师平均预期，同比增长10.5% [2] - 心血管介入心脏病疗法全球净销售额6.14亿美元，超六位分析师平均预期，同比增长9.5% [2] 股价表现 - 过去一个月波士顿科学公司股价回报率为6.2%，优于扎克斯标普500综合指数的3.3% [2] - 股票当前扎克斯评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [2]

文章核心观点 - 波士顿科学公司第四季度业绩超预期并对2024年给出乐观指引，推动股价周三早盘上涨5.8% [1] 公司业绩表现 - 第四季度净收入达5.04亿美元，合每股34美分，高于去年同期的1.26亿美元（每股9美分） [1] - 剔除特殊项目后每股收益为55美分，高于FactSet共识的51美分 [1] - 销售额增长14.9%，达37.25亿美元，远超FactSet共识的35.93亿美元 [1] 公司前景预期 - 预计2024年净销售额增长8.5% - 9.5% [1] - 预计每股收益在1.38 - 1.42美元之间，调整后每股收益在2.23 - 2.27美元之间 [1] 股价表现对比 - 过去12个月公司股价上涨33%，而标准普尔500指数上涨20.8% [1]

文章核心观点 - 波士顿科学公司2023年第四季度和全年业绩表现出色，净销售额和净利润均实现显著增长，各业务和地区也有良好表现，同时公司还公布了2024年全年和第一季度的业绩指引 [1][3][10][11] 2023年第四季度财务结果 整体业绩 - 净销售额37.25亿美元，报告基础增长14.9%，运营基础增长14.5%，有机基础增长13.6% [1][3] - GAAP净利润5.04亿美元，合每股0.34美元；调整后每股收益0.55美元 [1][3] 各业务板块净销售增长 - MedSurg：报告基础11.1%，运营基础10.5%，有机基础8.9% [3] - Cardiovascular：报告基础13.9%，运营基础13.8%，有机基础13.3% [3] 各地区净销售增长 - 美国：报告和运营基础均为11.4% [3] - 欧洲、中东和非洲：报告基础14.0%，运营基础11.6% [3] - 亚太地区：报告基础14.8%，运营基础17.0% [3] - 拉丁美洲和加拿大：报告基础20.8%，运营基础14.6% [3] - 新兴市场：报告基础16.3%，运营基础18.7% [3] 近期发展 - 获得美国FDA对FARAPULSE™脉冲场消融（PFA）系统的批准 [3] - 启动AVANT GUARD临床试验 [3] - 欢迎MANIFEST - 17K注册研究数据展示 [3] - 启动LAAOS - 4全球研究试验 [3] - 获得FDA对TENACIO™泵的批准 [3] - 完成对Relievant Medsystems的收购 [3] - 宣布收购Axonics的协议 [3] 2023年全年财务结果 整体业绩 - 净销售额142.40亿美元，报告基础增长12.3%，运营基础增长13.1%，有机基础增长12.3% [1] - GAAP净利润15.70亿美元，合每股1.07美元；全年调整后每股收益2.05美元 [1] 各业务板块净销售增长 - MedSurg：报告基础10.4%，运营基础10.8%，有机基础10.0% [8] - Cardiovascular：报告基础12.6%，运营基础13.7%，有机基础12.9% [8] 各地区净销售增长 - 美国：报告和运营基础均为10.4% [8] - 欧洲、中东和非洲：报告基础13.1%，运营基础12.9% [8] - 亚太地区：报告基础13.4%，运营基础19.1% [8] - 拉丁美洲和加拿大：报告基础19.3%，运营基础16.9% [8] - 新兴市场：报告基础17.3%，运营基础21.9% [8] 2024年业绩指引 全年 - 净销售额增长报告基础约8.5 - 9.5%，有机基础约8 - 9% [10] - GAAP每股收益预计在1.38 - 1.42美元，调整后每股收益预计在2.23 - 2.27美元 [10] 第一季度 - 净销售额增长报告基础约7.5 - 9.5%，有机基础约7 - 9% [11] - GAAP每股收益预计在0.29 - 0.31美元，调整后每股收益预计在0.50 - 0.52美元 [11] 非GAAP财务指标使用说明 - 公司披露非GAAP财务指标，包括调整后净收入、运营净销售额和有机净销售额等，用于评估业绩、分析业务趋势和制定运营目标 [27][31] - 这些指标不遵循美国公认会计原则，应与GAAP指标结合使用 [27] - 对非GAAP指标与GAAP指标进行了调和 [30]

波士顿科学盈利预测 - 华尔街分析师预测波士顿科学（BSX）将在下一份报告中每股盈利为0.51美元，同比增长13.3%[1] - 分析师对波士顿科学的季度盈利预测在过去30天内上调了0.2%[2] - 在公司发布财报之前，重要考虑对盈利预测的任何修订，这些修订对预测投资者对股票行为的潜在影响至关重要[3] - 分析师的综合评估显示，波士顿科学特定关键指标的平均预测值[4]

文章核心观点 - 对于寻找被低估医疗产品股票的投资者来说，Prestige Consumer Healthcare（PBH）比Boston Scientific（BSX）是更好的选择 [1][3] 公司评级情况 - PBH的Zacks排名为2（买入），BSX的Zacks排名为3（持有），PBH的盈利前景改善可能强于BSX [1] 公司估值指标 - 价值投资者通过分析传统指标寻找被低估公司，价值类别通过多种关键指标突出被低估公司 [2] - PBH的预期市盈率为13.69，BSX为26.97；PBH的PEG比率为1.71，BSX为2.15；PBH的市净率为1.91，BSX为4.61 [2] 公司价值评分 - PBH的价值评分为B，BSX为D [3]

文章核心观点 - 波士顿科学公司（Boston Scientific Corporation）将于1月31日开盘前公布2023年第四季度和全年业绩，虽面临供应环境挑战和成本上升问题，但凭借创新产品管线、市场拓展等有望取得不错业绩，各业务和地区预计有不同程度增长，同时给出其他有盈利超预期潜力的医疗股建议 [1][2][13] 财报发布时间 - 公司定于1月31日开盘前公布2023年第四季度和全年业绩 [1] 过往业绩表现 - 上一季度每股收益50美分，超Zacks共识预期4.2%，过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，四个季度平均盈利惊喜为4.34% [1] 业绩影响因素 有利因素 - 2023年第四季度美国医院手术量增加，公司凭借创新管线、拓展快速增长市场、全球化努力和增强的数字能力，有望取得不错业绩 [2] - 全球人员配置问题和供应情况逐渐改善，国际业务预计在第四季度进一步提升 [3] 不利因素 - 部分地区供应环境具有挑战性，特别是欧洲，增长速度预计较为缓慢 [3] - 持续的通胀使公司面临劳动力和原材料成本上涨的问题，可能影响第四季度利润 [3] 各地区业务预期 亚太地区 - 预计在中日市场带动下实现强劲增长，日本市场增长受新产品推动，中国市场由先进产品组合带动，Zacks共识预计第四季度亚太地区收入增长12.5% [4] 欧洲、中东和非洲地区（EMEA） - 预计在结构性心脏病、电生理等部门实现增长，公司对2023年全年业绩乐观，这种势头可能体现在第四季度业绩中，Zacks共识预计第四季度EMEA收入增长14.8% [5] 各业务部门预期 心血管部门WATCHMAN子细分市场 - 预计凭借第二代WATCHMAN FLX的持续势头、临床证据、全球化和商业执行等因素实现强劲增长，FDA对WATCHMAN FLX Pro的批准将延续增长势头，Zacks共识预计第四季度收入增长18.2% [6][7] 介入心脏病学业务 - 预计冠状动脉疗法、结构性心脏瓣膜等业务实现同比增长，但药物洗脱支架的价格压力可能会抵消部分增长，共识预计第四季度收入增长4.3% [7][8] 外周介入业务 - 预计第四季度销售受药物洗脱业务的强劲表现推动，动脉业务收入预计强劲，预计收入增长11.1% [8] 介入肿瘤学业务 - 预计受益于先进癌症疗法和栓塞工具的强劲势头，新产品发布将对第四季度收入有贡献 [8][9] 泌尿外科/盆腔健康业务 - 结石、前列腺健康和盆腔健康业务预计凭借LithoVue和Rezum的出色表现实现强劲增长 [9] 内窥镜业务 - 预计各地区广泛复苏和感染预防业务的增长推动收入，新产品发布和业务整合将对第三季度销售有贡献，近期FDA批准的产品也可能推动收入增长 [9][10] 神经调节业务 - 预计在疼痛治疗领域的战略执行下，各业务实现均衡的手术量恢复，相关产品将推动收入增长 [10] 第四季度业绩预测 - Zacks共识预计第四季度总收入为35.9亿美元，较上年同期增长10.7%，调整后每股收益为51美分，较上年同期增长13.3% [11] 定量模型预测 - 公司的盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，不符合盈利超预期的条件 [12] 其他值得考虑的医疗股 - SiBone（SIBN）盈利ESP为+0.89%，Zacks排名为2，预计2月26日公布第四季度业绩，长期预期盈利增长率为15.2%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期24.21% [13] - RxSight（RXST）盈利ESP为+3.85%，Zacks排名为2，预计3月4日公布第四季度业绩，长期预期盈利增长率为21%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期18.25% [13] - Masimo（MASI）盈利ESP为+10.72%，Zacks排名为2，预计2月27日公布第四季度业绩，上一季度盈利惊喜为6.78%，盈利收益率为2.69%，行业为 -5.04% [14]

医疗科技股2024年展望 - 预计医疗科技股将在2024年跑赢大盘[1] - 爱尔康、史赛克、库珀医疗、Axonics和波士顿科学是Baird对2024年医疗科技股的首选[3] - 医疗技术患者数量在第四季度保持良好，需求强劲，公司超过了华尔街对第四季度收入的预期[4]